2017 - Hesse - Estudio de Pre Factibilidad para Una Planta de Produccion de Mermelada PDF

FACULTAD DE INGENIERIA
Ingeniería Industrial
Estudio de Pre-factibilidad para una planta de

producción de mermelada de camu camu para el
mercado de Lima Metropolitana
Trabajo para optar el grado académico de Bachiller en

Ingeniería Industrial
EDUARDO MIGUEL HESSE ALFAGEME
Asesores:
Jesús Manuel Vilca Urdiales
Luis Sotomayor Romero
Asalia Bernarda Mendoza Gonzalez
Lima – Perú
2017
A mi familia y amigos, por haber estado siempre presentes y dispuestos a
ayudarme cuando más los he necesitado.
II
ÍNDICE DE CONTENIDOS
Resumen ejecutivo ......................................................................................................... 1
Capítulo I ......................................................................................................................... 3
Información general .................................................................................................... 3
Nombre de la empresa, Horizonte de evaluación. ..................................................... 3
Actividad económica, código CIIU, partida arancelaria. ............................................. 4
Definición de Objetivos. ............................................................................................ 4
Descripción del producto. .......................................................................................... 4
Oportunidad de Negocio. .......................................................................................... 6
Estrategia genérica de la empresa. ........................................................................... 6
Capítulo II ........................................................................................................................ 8
Análisis del entorno .................................................................................................... 8
Análisis del Macro Entorno. ....................................................................................... 8
Del País................................................................................................................. 8
Capital, ciudades importantes. Superficie, Número de habitantes. ..................... 8
Tasa de crecimiento de la población. Ingreso per cápita. PEA. .......................... 8
Balanza comercial: Importaciones y exportaciones. ......................................... 10
PBI, Tasa de inflación, Tasa de interés, Tipo de cambio, EMBI+. .................... 11
Leyes o reglamentos generales vinculados al proyecto ................................... 13
Del Sector. .......................................................................................................... 14
Mercado internacional. ..................................................................................... 14
Mercado del consumidor. ................................................................................. 15
Mercado de proveedores. ................................................................................ 16
Mercado competidor. ....................................................................................... 16
Mercado distribuidor......................................................................................... 18
Leyes o reglamentos del sector vinculados al proyecto. ................................... 19
Análisis del Micro Entorno. ...................................................................................... 21
Competidores actuales: Nivel de competitividad. ................................................. 21
Fuerza negociadora de los clientes. .................................................................... 22
Fuerza negociadora de los proveedores.............................................................. 22
Amenaza de productos sustitutos. ....................................................................... 23
Competidores potenciales barreras de entrada. .................................................. 24
III
Capítulo III ..................................................................................................................... 25
Plan estratégico ........................................................................................................ 25
Visión y misión de la empresa. ................................................................................ 25
Análisis FODA. ........................................................................................................ 25
Objetivos. ................................................................................................................ 28
Capítulo IV ..................................................................................................................... 29
Estudio de mercado .................................................................................................. 29
Investigación de mercado. ...................................................................................... 29
Criterios de segmentación. .................................................................................. 29
Marco muestral. ................................................................................................... 30
Entrevistas a profundidad. ................................................................................... 31
Focus Group........................................................................................................ 36
Encuestas. .......................................................................................................... 38
Demanda y oferta.................................................................................................... 41
Estimación del mercado potencial. ...................................................................... 41
Estimación del mercado disponible. .................................................................... 42
Estimación del mercado efectivo. ........................................................................ 42
Estimación del mercado objetivo. ........................................................................ 43
Frecuencia de compra. ........................................................................................ 44
Cuantificación anual de la demanda. ................................................................... 45
Estacionalidad. .................................................................................................... 45
Programa de ventas en unidades y valorizado. ................................................... 46
Mezcla de Marketing ............................................................................................... 47
Producto. ............................................................................................................. 47
Precio .................................................................................................................. 51
Plaza. .................................................................................................................. 52
Promoción. .......................................................................................................... 52
Campaña de lanzamiento. ............................................................................... 55
Promoción para todos los años. ....................................................................... 55
Capítulo V ...................................................................................................................... 56
Estudio legal y organizacional ................................................................................. 56
Estudio Legal. ......................................................................................................... 56
Forma societaria. ................................................................................................. 56
Registro de marcas y patentes. ........................................................................... 57
Licencias y autorizaciones. .................................................................................. 58
IV
Legislación laboral. .............................................................................................. 59
Legislación tributaria............................................................................................ 60
Otros aspectos legales. ....................................................................................... 60
Resumen del capítulo. ......................................................................................... 61
Estudio organizacional. ........................................................................................... 61
Organigrama funcional. ....................................................................................... 61
Servicios tercerizados. ........................................................................................ 62
Descripción de puestos de trabajo. ...................................................................... 62
Descripción de actividades de los servicios tercerizados. .................................... 66
Aspectos laborales. ............................................................................................. 68
Capítulo VI ..................................................................................................................... 72
Estudio técnico ......................................................................................................... 72
Tamaño del proyecto. ............................................................................................. 72
Capacidad instalada. ........................................................................................... 72
Capacidad utilizada ............................................................................................. 72
Capacidad máxima .............................................................................................. 73
Procesos ................................................................................................................. 74
Diagrama de flujo de proceso de producción. ...................................................... 76
Programa de producción. .................................................................................... 77
Necesidad de materias primas e insumos. .......................................................... 78
Programa de compras de materias primas e insumos. ........................................ 79
Requerimiento de mano de obra directa. ............................................................. 79
Tecnología para el proceso. .................................................................................... 79
Maquinarias. ........................................................................................................ 80
Equipos. .............................................................................................................. 82
Herramientas. ...................................................................................................... 82
Mobiliario. ............................................................................................................ 83
Útiles de oficina. .................................................................................................. 83
Programa de mantenimiento de maquinarias y equipos. ..................................... 83
Programa de reposición de herramientas y utensilios por uso. ............................ 84
Programa de compras posteriores por incremento de ventas. ............................. 84
Localización. ........................................................................................................... 85
Macro localización. .............................................................................................. 85
Micro localización. ............................................................................................... 86
Gastos de adecuación. ........................................................................................ 88
Gastos de servicios. ............................................................................................ 89
V
Plano del centro de operaciones. ........................................................................ 91
Descripción del centro de operaciones. ............................................................... 91
Responsabilidad social frente al entorno. ................................................................ 92
Impacto ambiental. .............................................................................................. 92
Con los trabajadores. .......................................................................................... 93
Con la comunidad................................................................................................ 93
Capítulo VII .................................................................................................................... 94

Estudio económico y financiero .............................................................................. 94
Inversiones.............................................................................................................. 94
Inversión en Activo Fijo Depreciable. ................................................................... 94
Inversión en Activo Intangible. ............................................................................. 95
Inversión en Gastos Pre-Operativos. ................................................................... 96
Inversión en Inventarios Iniciales. ........................................................................ 98
Inversión en capital de trabajo (método déficit acumulado). ................................ 99
Liquidación del IGV. .......................................................................................... 101
Resumen de estructura de inversiones.............................................................. 101
Financiamiento...................................................................................................... 102
Estructura de financiamiento. ............................................................................ 102
Financiamiento del activo fijo. ............................................................................ 102
Financiamiento del capital de trabajo. ............................................................... 103
Ingresos anuales. .................................................................................................. 103
Ingresos por ventas. .......................................................................................... 103
Recuperación de capital de trabajo. .................................................................. 104
Valor de Desecho Neto del activo fijo. ............................................................... 104
Costos y gastos anuales. ...................................................................................... 105
Egresos desembolsables................................................................................... 105
Presupuesto de materias primas e insumos. .................................................. 105
Presupuesto de Mano de Obra Directa y planilla total. ................................... 105
Presupuesto de costos indirectos. .................................................................. 107
Presupuesto de gastos de administración. ..................................................... 108
Presupuesto de gastos de ventas. ................................................................. 108
Egresos no desembolsables.............................................................................. 109
Depreciación. ................................................................................................. 109
Amortización de intangibles. .......................................................................... 110
Gasto por activos fijos no depreciables. ......................................................... 111
Costo de producción unitario y costo total unitario. ............................................ 112
VI
Costos fijos y variables unitarios........................................................................ 114
Capítulo VIII ................................................................................................................. 115

Estados financieros proyectados .......................................................................... 115
Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del Flujo de Caja. ...................... 115
Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros. ...................................... 116
Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal. ............. 116
Flujo de Caja Operativo. ....................................................................................... 117
Flujo de Capital. .................................................................................................... 117
Flujo de Caja Económico. ..................................................................................... 118
Flujo del Servicio de la deuda. .............................................................................. 118
Flujo de Caja Financiero. ...................................................................................... 118
Capítulo IX ................................................................................................................... 120

Evaluación económico financiera.......................................................................... 120
Cálculo de la tasa de descuento. .......................................................................... 120
Costo de oportunidad. ....................................................................................... 121
CAPM. ........................................................................................................... 121
COK propio. ................................................................................................... 122
Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC). .............................................. 123
Evaluación económica financiera. ......................................................................... 124
Indicadores de Rentabilidad. ............................................................................. 124
VANE y VANF. ............................................................................................... 124
TIRE y TIRF, TIR modificado. ........................................................................ 125
Período de recuperación descontado. ............................................................ 126
Análisis Beneficio / Costo (B/C)...................................................................... 127
Análisis del punto de equilibrio. ......................................................................... 128
Costos variables, Costos fijos. ....................................................................... 128
Estado de resultados (costeo directo). ........................................................... 129
Estimación y análisis del punto de equilibrio en unidades. ............................. 129
Estimación y análisis del punto de equilibrio en nuevos soles. ....................... 131
Análisis de sensibilidad y de riesgo. ...................................................................... 132
Variables de entrada. ........................................................................................ 132
Variables de salida. ........................................................................................... 132
Análisis unidimensional. .................................................................................... 132
Análisis multidimensional................................................................................... 134
Variables criticas del proyecto. .......................................................................... 135
VII
Perfil de riesgo. ................................................................................................. 135
Conclusiones. ....................................................................................................... 136
Recomendaciones. ............................................................................................... 137
Referencias ................................................................................................................. 138
Anexos......................................................................................................................... 140
Anexo 1: Formato encuesta Mermelada Camu Camu .......................................... 140
Anexo 2: Hoja de ruta del Focus Group ................................................................ 142
Anexo 3: Solicitud de Registro de Marca de producto ......................................... 144
Anexo 4: Solicitud de Registro de Nombre Comercial ......................................... 146
Anexo 5: Licencia Municipal de Funcionamiento ................................................. 148
Anexo 6: Declaración Jurada de Observancia de Condiciones de Seguridad ... 149
Anexo 7: Formato de Inscripción en Registro Sanitario ...................................... 150
Anexo 8: Cotizaciones de equipos ........................................................................ 152
VIII
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1 Contenido de Vitamina C en el camu camu ......................................................... 5

Tabla 2 Evolución del PBI Perú, en trimestres .................................................................. 6
Tabla 3 Proyección tasa de crecimiento de población....................................................... 9
Tabla 4 Distribución de Hogares según NSE 2016-Lima- Sin Callao ................................ 9
Tabla 5 Distribución personas según NSE en Lima .......................................................... 9
Tabla 6 Evolución del ingreso real promedio per cápita mensual 2009-2015 .................. 10
Tabla 7 Población Económicamente Activa en Lima, 2000 – 2015. ................................ 10
Tabla 8 Balanza Comercial ............................................................................................. 11
Tabla 9 Tipo de cambio Perú, 2015 - 2016 ..................................................................... 13
Tabla 10 Riesgo país ...................................................................................................... 13
Tabla 11 Exportaciones de camu camu en miles de US$ ............................................... 15
Tabla 12 Mercado de mermeladas.................................................................................. 21
Tabla 13 Matriz FODA .................................................................................................... 27
Tabla 14 Población Total de segmento objetivo .............................................................. 30
Tabla 15 Ficha Técnica Focus Group ............................................................................. 37
Tabla 16 Cuadro de respuestas pregunta 4 .................................................................... 39
Tabla 17 Cuadro de respuestas pregunta 7 .................................................................... 40
Tabla 18 Mercado Potencial ........................................................................................... 41
Tabla 19 Mercado Potencial proyectado ......................................................................... 41
Tabla 20 Mercado disponible proyectado........................................................................ 42
Tabla 21 Mercado Efectivo ............................................................................................. 42
Tabla 22 Preferencias de presentaciones ....................................................................... 42
Tabla 23 Mercado efectivo para presentación 100 gr...................................................... 43
Tabla 24 Mercad efectivo para presentación 300 gr ....................................................... 43
Tabla 25 Mercado efectivo para presentación 1 Kg ........................................................ 43
Tabla 26 Proyección de mercado objetivo por año ......................................................... 43
Tabla 27 Mercado Objetivo para presentación 100 gr ..................................................... 43
Tabla 28 Mercado Objetivo para presentación de 300 gr ................................................ 44
Tabla 29 Mercado Objetivo para presentación de 1 Kg................................................... 44
Tabla 30 Resumen mercado Objetivo por año y por presentación .................................. 44
Tabla 31 Frecuencia de compra ..................................................................................... 45
Tabla 32 Demanda anualizada (en unidades) ................................................................. 45
Tabla 33 Estacionalidad.................................................................................................. 45
Tabla 34 Demanda de unidades totales por año ............................................................. 46
IX
Tabla 35 Demanda en Kg ............................................................................................... 46
Tabla 36 Precios por canales de distribución .................................................................. 46
Tabla 37 Demanda a valor venta .................................................................................... 47
Tabla 38 Tabla de precios de competencia..................................................................... 51
Tabla 39 Socios y Capital Social de Mishka .................................................................... 56
Tabla 40 Actividades y costos de constitución de la empresa ......................................... 57
Tabla 41 Actividades y costos de registro de marca ....................................................... 58
Tabla 42 Actividades y costos de Licencias de funcionamiento ...................................... 59
Tabla 43 Lineamientos laborales para colaboradores ..................................................... 60
Tabla 44 Impuestos ........................................................................................................ 60
Tabla 45 Distribución de Gastos legales ......................................................................... 61
Tabla 46 Descripción de puesto Gerente General .......................................................... 62
Tabla 47 Descripción de puesto Supervisor de Ventas ................................................... 63
Tabla 48 Descripción de puesto Supervisor de planta .................................................... 63
Tabla 49 Descripción de puesto Supervisor Administración ............................................ 64
Tabla 50 Descripción de puesto Operario ....................................................................... 64
Tabla 51 Descripción de puesto Almacenero .................................................................. 65
Tabla 52 Descripción de puesto Vendedor ..................................................................... 65
Tabla 53 Descripción de puesto Asistente Administración .............................................. 66
Tabla 54 Formas de contratación.................................................................................... 69
Tabla 55 Planilla de sueldo anual ................................................................................... 70
Tabla 56 Gastos por servicios de terceros ...................................................................... 71
Tabla 57 Horario de trabajo ............................................................................................ 71
Tabla 58 Capacidad instalada......................................................................................... 72
Tabla 59 Demanda anual ................................................................................................ 73
Tabla 60 Capacidad utilizada .......................................................................................... 73
Tabla 61 Capacidad máxima .......................................................................................... 73
Tabla 62 Cuadro de tiempos por actividad ...................................................................... 77
Tabla 63 Programa de producción .................................................................................. 77
Tabla 64 Requerimiento de materia prima ...................................................................... 77
Tabla 65 Receta para 1 kg de mermelada ...................................................................... 78
Tabla 66 Receta para 300 gr de mermelada ................................................................... 78
Tabla 67 Receta para 100 gr de mermelada ................................................................... 79
Tabla 68 Programa de compras de materias primas e insumos ...................................... 79
Tabla 69 Resumen de compras anuales ......................................................................... 79
Tabla 70 Maquinaria para el proceso .............................................................................. 80
X
Tabla 71 Equipos ............................................................................................................ 82
Tabla 72 Herramientas ................................................................................................... 82
Tabla 73 Mobiliario ......................................................................................................... 83
Tabla 74 Útiles de oficina ................................................................................................ 83
Tabla 75 Costos de mantenimiento anual ....................................................................... 84
Tabla 76 Reposición de herramientas............................................................................. 84
Tabla 77 Programa de compras posteriores ................................................................... 84
Tabla 78 Tabla resumen de gastos operativos................................................................ 84
Tabla 79 Distribución de la Provincia de Lima................................................................. 85
Tabla 80 Criterios de Macro Localización ....................................................................... 85
Tabla 81 Evaluación de Macro localización .................................................................... 86
Tabla 82 Distritos evaluados ........................................................................................... 86
Tabla 83 Criterios de evaluación de Micro localización ................................................... 87
Tabla 84 Evaluación de Micro localización ...................................................................... 87
Tabla 85 Adecuación ...................................................................................................... 89
Tabla 86 Trabajos manuales........................................................................................... 89
Tabla 87 Gastos de servicios .......................................................................................... 89
Tabla 88 Resumen general de gastos totales ................................................................. 93
Tabla 89 Activos depreciables producción ...................................................................... 94
Tabla 90 Activo depreciable administración .................................................................... 94
Tabla 91 Activo fijo depreciable ventas ........................................................................... 94
Tabla 92 Resumen de activos depreciables .................................................................... 95
Tabla 93 Activos intangibles ........................................................................................... 95
Tabla 94 Resumen de activos intangibles ....................................................................... 96
Tabla 95 Gastos pre-operativos ...................................................................................... 96
Tabla 96 Gastos de adecuación ..................................................................................... 96
Tabla 97 Gastos de alquiler ............................................................................................ 97
Tabla 98 Campaña lanzamiento ..................................................................................... 97
Tabla 99 Gastos en planillas ........................................................................................... 97
Tabla 100 Trabajos manuales......................................................................................... 98
Tabla 101 Producción inicial ........................................................................................... 98
Tabla 102 Resumen de compras .................................................................................... 98
Tabla 103 Inversión inicial .............................................................................................. 99
Tabla 104 Capital de trabajo ......................................................................................... 100
Tabla 105 Liquidación de IGV ....................................................................................... 101
Tabla 106 Estructura de inversiones ............................................................................. 101
XI
Tabla 107 Estructura de financiamiento ........................................................................ 102
Tabla 108 Aporte por socios ......................................................................................... 102
Tabla 109 Datos generales de financiamiento .............................................................. 102
Tabla 110 Condiciones de préstamo............................................................................. 103
Tabla 111 Estructura de precios ................................................................................... 103
Tabla 112 Ingresos por ventas anuales ........................................................................ 103
Tabla 113 Recuperación de capital de trabajo anualizado ............................................ 104
Tabla 114 Valor de desecho de activos ........................................................................ 104
Tabla 115 Tabla de depreciación .................................................................................. 105
Tabla 116 Presupuesto de compra de materias primas e insumos ............................... 105
Tabla 117 Mano de obra directa (MOD) ........................................................................ 106
Tabla 118 Planilla total.................................................................................................. 106
Tabla 119 Planilla total por áreas .................................................................................. 106
Tabla 120 Gastos indirectos ......................................................................................... 107
Tabla 121 Programa de reposición ............................................................................... 107
Tabla 122 Bolsas y cajas .............................................................................................. 107
Tabla 123 Gastos del área de administración ............................................................... 108
Tabla 125 Gasto del área de ventas ............................................................................. 109
Tabla 127 Depreciación de activos ............................................................................... 110
Tabla 128 Depreciación de activos acumulada ............................................................. 110
Tabla 129 Resumen de depreciación por áreas ............................................................ 110
Tabla 130 Amortización de intangibles ......................................................................... 111
Tabla 131 Resumen de amortización por áreas ............................................................ 111
Tabla 132 Gastos no depreciables................................................................................ 112
Tabla 133 Costo producción promedio ......................................................................... 112
Tabla 134 Costo de producción total unitario ................................................................ 113
Tabla 135 Costo total unitario de sachet 100 gr ............................................................ 113
Tabla 136 Costo total unitario de envase de 300 gr ...................................................... 113
Tabla 137 Costo total unitario de bolsa de 1 Kg ............................................................ 114
Tabla 138 Costo variable (Referencia Tabla 116) ......................................................... 114
Tabla 139 Costos fijos (Referencia Tabla 134) ............................................................. 114
Tabla 141 Impuesto a la renta ...................................................................................... 115
Tabla 142 Estado de ganancias y pérdidas .................................................................. 116
XII
Tabla 143 Estado de ganancias y pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal ...... 117
Tabla 144 Flujo de caja operativo ................................................................................. 117
Tabla 145 Flujo de capital proyectado .......................................................................... 118
Tabla 146 Flujo de caja económico............................................................................... 118
Tabla 147 Flujo de servicio a la deuda .......................................................................... 118
Tabla 148 Flujo de caja financiero ................................................................................ 119
Tabla 149 Datos de CAPM ........................................................................................... 122
Tabla 150 Cálculo del CAPM ........................................................................................ 122
Tabla 151 COK propio .................................................................................................. 123
Tabla 152 WACC .......................................................................................................... 124
Tabla 153 VANE y VANF .............................................................................................. 124
Tabla 154 TIRE y TIRF, TIR modificado ....................................................................... 125
Tabla 155 Flujo de recuperación descontado (Económico) ........................................... 126
Tabla 156 Periodo de recuperación (económico) .......................................................... 126
Tabla 157 Flujo de recuperación descontado (Financiero) ............................................ 127
Tabla 158 Periodo de recuperación (financiero)............................................................ 127
Tabla 159 Análisis beneficio / costo (económico).......................................................... 127
Tabla 160 Análisis benéfico/costo (financiero) .............................................................. 128
Tabla 161 Costos variables S/ ...................................................................................... 128
Tabla 162 Costo fijo S/.................................................................................................. 129
Tabla 163 Estado de resultados ................................................................................... 129
Tabla 165 Costo variable unitario S/ ............................................................................. 130
Tabla 166 Margen de contribución ................................................................................ 130
Tabla 167 Costo fijo ...................................................................................................... 131
Tabla 168 Punto de equilibrio (Unidades) ..................................................................... 131
Tabla 169 Punto de equilibrio (monetario) .................................................................... 131
Tabla 170 Ventas vs. Punto de Equilibrio...................................................................... 132
Tabla 171 Sensibilidad del precio ................................................................................. 133
Tabla 172 Análisis multidimensional, escenario 1 ......................................................... 134
XIII
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1. Logo de Mishka ................................................................................................. 3

Figura 2. Etiquetas de envases de Mermelada ................................................................. 3
Figura 3. Envases de Mermelada Mishka ......................................................................... 5
Figura 4. PBI 2008 – 2018 .............................................................................................. 11
Figura 5. Tasa de inflación .............................................................................................. 12
Figura 6. Tasa de interés de referencia, nominal y real................................................... 12
Figura 7. Mermeladas de camu camu y otras variedades; La Dame, Brasil .................... 15
Figura 8. Mermelada de camu camu, Bionaturista .......................................................... 17
Figura 9. Mermelada de camu camu y Papaya, D’Marco ................................................ 17
Figura 10. Mermelada de camu camu, Selvida ............................................................... 18
Figura 11. Mermelada de camu camu y Yacón, Ecoandino ............................................ 18
Figura 12. Mercado de sustitutos .................................................................................... 24
Figura 13. Nutricionista, Víctor Amenero......................................................................... 31
Figura 14. Comerciante, Miguel Condori ......................................................................... 33
Figura 15. Chef, Luis Alberto Carrillo .............................................................................. 34
Figura 16. Fotos del Focus ............................................................................................. 38
Figura 17. Consumo de mermelada en hogares (pregunta 4) ......................................... 39
Figura 18. Preferencias en consumo de mermelada (Pregunta 7) .................................. 40
Figura 19. Aceptación del producto, Mermelada de camu camu ..................................... 40
Figura 20. Conocimiento del beneficio de camu camu .................................................... 41
Figura 21. Frecuencia de compra ................................................................................... 44
Figura 22. Logo Mishka .................................................................................................. 48
Figura 23. Composición de colores de logo .................................................................... 49
Figura 24. Envase de 300 gr de Mermelada Mishka ....................................................... 49
Figura 25. Sachet de 100 gr de Mermelada Mishka ........................................................ 50
Figura 26. Bolsa de 1 kg de Mermelada Mishka ............................................................. 51
Figura 27. Página web Mishka ........................................................................................ 53
Figura 28. Fanpage @Mishkaperu .................................................................................. 54
Figura 29. Activación ...................................................................................................... 54
Figura 30. Publicidad Mishka .......................................................................................... 55
Figura 31. Organigrama Mishka ...................................................................................... 61
Figura 32. Diagrama de flujo del Proceso ....................................................................... 76
Figura 33. Despulpadora ................................................................................................ 80
Figura 34. Marmita .......................................................................................................... 81
Figura 35. Selladora ....................................................................................................... 81
XIV
Figura 36. Dosificadora ................................................................................................... 82
Figura 37. Vista del Local ............................................................................................... 88
Figura 38. Vista almacén ................................................................................................ 88
Figura 39. Plano de Centro de Operaciones ................................................................... 91
XV
Resumen ejecutivo
El presente trabajo tiene como objetivo demostrar la viabilidad técnica, económica y

financiera de la producción y distribución de mermeladas a base de camu camu.
En el primer capítulo se determina Mermelada MISHKA como el nombre comercial

de la empresa y a Mishka SAC como nombre de la compañía, ya que significa, en quechua
y diferentes dialectos selváticos, lo que queremos para el producto, es decir algo sabroso,
rico. Asimismo, se describe el producto y las presentaciones que tendrá. Se fijan objetivos
y estrategias para el proyecto.
En el segundo y tercer capítulo, el análisis del entorno a nivel macro se analizan

diferentes factores del país como la tasa de crecimiento, la PEA, balanza comercial, etc.
En este nivel también se analiza factores del sector como el mercado internacional,
mercado de consumidores y los proveedores existentes. A nivel micro se realiza el análisis
de las cinco fuerzas de Porter. Adicionalmente se evalúa la matriz FODA, se plantea la
visión y misión del proyecto.
En el cuarto capítulo se realizó la investigación de mercado en los distritos de Surco,

La Molina, San Borja, Independencia y Los Olivos, determinando que la población total
para el proyecto será las personas que vivan en las zonas 2 y 7 y que también sean parte
de los NSE B y C.
Además, en este informe se realizó entrevistas a profesionales que tienen

conocimiento del producto y sus beneficios. También se realizó el Focus Group y una
encuesta cuya data ayudó para determinar el mercado objetivo y el programa de ventas
para cada año del horizonte del proyecto. Finalmente, se define el marketing mix que se
requiere.
En el quinto y sexto capítulo, se realizó el Estudio Legal donde se define el tipo de

sociedad y las normas legales relevantes para constituir la empresa. Posteriormente, se
abarca la estructura organizacional, determinando el capital humano y funciones que se
requieren para las operaciones de la empresa y las que se tercerizarán. En el estudio
técnico se define capacidad instalada que se va a requerir y se detalla el proceso, materias
primas, insumos y toda la maquinaria necesaria para la operación de la planta de
1
mermelada de camu camu. Finalmente se hace un estudio de la mejor ubicación y los
costos asociados a la planta de fabricación de mermelada.
En los capítulos siete, ocho y nueve, se desarrolla la estructura de la parte financiera,

donde se definen las inversiones, financiamiento, ingresos y gastos. Con toda esta
información se proyectan los estados de ganancias y pérdidas y flujos de caja y finalmente
se define la viabilidad del proyecto y su sensibilidad con el entorno.
La idea del proyecto en su totalidad se sintetiza en las siguientes líneas:
Mermelada de camu camu, producto seleccionado para desarrollar en este proyecto,

fue seleccionado por la falta de un producto similar en el mercado, especialmente un
producto con un altísimo contenido de vitamina C.
Mermelada Mishka, fue el nombre seleccionado para la mermelada y presentaciones

de 100 gr, 300 gr y 1 Kg son las presentaciones disponibles. Todo esto se validó en
entrevistas, Focus Group y encuestas.
El proyecto tendrá un horizonte de 5 años con una inversión total de S/ 295,464

repartido en aporte propio del 63.22% (S/ 186,792) y con un préstamo de la CMAC Sullana
del 36.78% restante (S/ 108,672).
Se proyecta un VANE de S/. 133,503 y un TIRE de 37.3%, el cual es mayor al WACC

de 23.46% y un VANF de S/. 338,531 y un TIRF de 45.00% el cual es mayor al COK de
26.50%.
El ratio Beneficio / Costo del proyecto es 1.45, y el periodo de recuperación financiero

es de 34 meses.
Con todos los indicadores señalados se determina no solo que el proyecto es viable,
sino que producirá un retorno para los inversionistas por encima de lo esperado.
2
Capítulo I
Información general
A continuación, se hace una descripción de lo que comprende la empresa y producto a

fabricar y comercializar.
Nombre de la empresa, Horizonte de evaluación.
El nombre de la empresa será Mishka SAC. Este nombre es una construcción que se basa
en dos palabras, Mishki, que en quechua significa: dulce, sabroso, rico o delicioso y la
palabra camu camu; dando como resultado Mish – Ca = Mishca. Pero por una costumbre
de aparente correcta escritura, Mishka se presenta mejor. Otra ventaja de Mishka es que
se convierte en un nombre más amplio para otros productos en el futuro.
Los productos a fabricar y comercializar son la Mermelada de camu camu Mishka en

Sachets de 100gr., bolsas de 1kg y envases de vidrio de 300 gr.
El horizonte de trabajo son 5 años, iniciando el 2017.
Figura 1. Logo de Mishka

Fuente: Elaboración propia
Figura 2. Etiquetas de envases de Mermelada

3
Actividad económica, código CIIU, partida arancelaria.
La Actividad Económica a la cual nos vamos a dirigir es la producción y comercialización

de mermelada de camu camu.
Según lo indicado por el Sistema Integrado de Información de Comercio Exterior La

Clasificación Internacional Industrial Uniforme de todas las Actividades Económicas (CIIU)
para la mermelada de camu camu es la: 15130, Elaboración frutas, legumbres y hortalizas
y la partida arancelaria a la que pertenece la Mermelada de camu camu es la
2007.99.91.00, Las demás confituras, jaleas y mermeladas de frutas u otros frutos. Esta
mermelada obtenida por cocción, incluso con adición de azúcar u otro edulcorante.
Definición de Objetivos.
El objetivo de Mishka es la producción y comercialización de las Mermeladas de camu

camu, económicas y con un altísimo contenido de vitamina C, por lo que se le clasifica
como un súper alimento. Formar hábitos de consumo y dar a conocer la marca, Mishka. El
producto va dirigido a los niveles B y C de Lima Metropolitana en las presentaciones de
envase de vidrio de 300 grs y sachet de 100 grs y 1 Kg.
Los Súper alimentos son una categoría especial de alimentos que se encuentran en
la naturaleza; son 100% naturales (semillas, tubérculos, raíces secas, hierbas, algas, etc.)
y debido a que en pequeñas cantidades contienen una densidad enorme de nutrientes,
además de pocas calorías. Son fuentes superiores de antioxidantes y nutrientes
esenciales.
Descripción del producto.
El producto con el que Mishka SAC. iniciará la fabricación y comercialización es:

Mermelada de camu camu. Este producto se ofrecerá al mercado en envase de vidrio de
300 grs, bolsa de 1 kg. y en sachet de 100 grs.
Envase de 300 grs, presentación familiar, dirigida a un consumo en casa, fácil de
colocar en la mesa y de almacenar. El envase es 100% re-usable, para uso doméstico o
reciclable para uso industrial.
Sachet de 100 grs, presentación económica dirigida a un consumo en casa, fácil de

consumir y fácil de poder llevar a cualquier lado. Envase plástico.
4
Bolsa de 1 Kg, presentación económica dirigida a un consumo en casa, para
repostería y otras preparaciones, fácil de consumir y llevar a cualquier lado. Envase
plástico.
El camu camu (Myrciaria dubia) es una especie nativa de la Amazonía. Tiene como
hábitat natural los suelos aluviales inundables y crece en forma Silvestre en las quebradas
y tributarios del amazonas. Existen dos tipos de camu camu, el arbustivo y el arbóreo
siendo el arbustivo (Myrciaria dubia), el de mejor calidad y cantidad, por lo que es el fruto
a utilizar en las mermeladas.
Envase de 300 gr Bolsa de 1 Kg Sachet de 100 gr
Figura 3. Envases de Mermelada Mishka

El gran elemento diferenciador de este fruto es el contenido de vitamina C, con

cantidades muy superiores a los de los cítricos, como el limón y la naranja. En el cuadro
mostrado a continuación se hace una comparación entre el contenido de vitamina C de
distintos frutos.
Tabla 1 Contenido de Vitamina C en el camu camu
Ac. Ascorbico Relación al

Fruta Reducido camu camu
(mq/100g pulpa) (%)
Piña 20 0.72%
Maracuya 22 0.79%
Fresa 42 1.51%
limón 44 1.58%
Marañon 108 3.88%
Acerola 1,300 46.76%
Mosqueta 2,390 85.97%
Camu camu 2,780 100.00%
Fuente: USDA Nutrient database for standard reference release 12 (1998); Natural Food
Hub (2000). Elaboración Propia.
5
Oportunidad de Negocio.
Ante el boom gastronómico, la identidad nacional en el uso de ingredientes nativos y

especialmente el consumo de alimentos saludables que contribuyan al bienestar de cada
individuo, se genera un nicho a explotar. Estas características no solo se aprecian en Lima,
sino en gran parte del territorio nacional.
El crecimiento de la economía en el Perú, hacen que el segmento de mercado al que

se está enfocado, NSE B y C crezca a un ritmo estable. A partir del 2014 se observa una
tendencia marcada de incremento del PBI nacional.
Tabla 2 Evolución del PBI Perú, en trimestres
Fuente: https://www.inei.gob.pe (Setiembre 2016)
La presencia de más lugares de comida sana se va haciendo notorio en los

supermercados, que ahora tienen algún sector de unas góndolas con productos orgánicos
o de dieta. Se observan también la mayor participación de personas en las ferias de
productos orgánicos, celebradas en sectores de todo nivel socio económico.
Estrategia genérica de la empresa.
La estrategia genérica a utilizar se basa en la diferenciación. Esto implica la creación de

un producto distinto a lo que se tiene en el mercado. Actualmente las mermeladas
disponibles de camu camu para consumo son una mezcla con otro fruto. Nuestro objetivo
es crear una mermelada únicamente de camu camu y que sea percibida por los clientes
como única. Al ser una mermelada exclusiva de camu camu, se pueden explotar las
siguientes características.
Las ventajas competitivas de la mermelada de camu camu con respecto a los otros
productos, mermeladas son:
6
✓ Súper alimento. (Muy alto contenido de vitamina C)
✓ Económico
✓ Producto orgánico.
✓ Sin preservantes ni colorantes.
✓ No contiene Gluten
La estrategia se centrará en el segmento de mercado B y C, segmento con la

capacidad de consumir el producto. Se hace hincapié en la salud y cuidado personal al ser
presentado el producto con estas características.
7
Capítulo II
Análisis del entorno
En este capítulo se hace un análisis de las principales variables macro y micro económicas
del país y del entorno que influye en el desarrollo del proyecto.
Análisis del Macro Entorno.
Análisis de los indicadores de alto nivel que pueden afectar el negocio.
Del País.
A continuación, se verán los principales indicadores del país que pueden afectar el trabajo.
Capital, ciudades importantes. Superficie, Número de habitantes.
La Republica del Perú, tiene como capital a la ciudad de Lima, Ciudades importantes como
Arequipa con 869,351 habitantes, Trujillo con 799,550 habitantes, Chiclayo con 600,440
habitantes e Iquitos con 437,3767 habitantes según INEI al 2015, significarían una
oportunidad de introducción en un largo plazo
La superficie de Perú es de 1,285, 215,60 km², la superficie de ciudad de Lima es de 34,
828.12 km². y la superficie territorial de Lima Metropolitana es de 2,811,65 Kilómetros
cuadrados, ocupa solamente el 0,2% del territorio nacional y se constituye en una de las
áreas de mayor densidad en el país.
El Perú cuenta con 31millones 488 mil 625 habitantes y Lima Metropolitana cuenta
con 9 millones 838 mil 251 habitantes.
Tasa de crecimiento de la población. Ingreso per cápita. PEA.
En cuanto a la tasa de crecimiento de la población resulta decreciente hacia el 2020, sin

embargo, la tasa de crecimiento de Lima Metropolitana se mantiene con un aumento
considerable, por lo que, si bien el número total de habitantes aumenta en menor cantidad,
la mayor cantidad de población se concentra en la ciudad de Lima lo cual es importante
para nosotros porque aquí se desarrolla nuestro mercado objetivo.
8
Tabla 3 Proyección tasa de crecimiento de población
Fuente: https://www.inei.gob.pe/estadisticas/indice-tematico/poblacion-y-vivienda/.
Elaboración Propia (Setiembre 2016).
Con respecto a los NSE que estamos dirigiendo el producto, se observa que son más
del 60% de la población de hogares y de personas en Lima. Esto significa 1,506,280
familias que equivales a aprox. 6,306,318 personas.
Tabla 4 Distribución de Hogares según NSE 2016-Lima- Sin Callao
Fuente: http://apeim.com.pe/niveles.php. Elaboración Propia (Setiembre 2016).
Tabla 5 Distribución personas según NSE en Lima
Fuente: http://apeim.com.pe/niveles.php. Elaboración Propia (Setiembre 2016).
En cuanto al ingreso per cápita en promedio asciende a S/. 886 soles mensuales,
existiendo un aumento progresivo promedio desde el año 2009, lo que significa una mejora
en la economía a nivel nacional.
9
Tabla 6 Evolución del ingreso real promedio per cápita mensual 2009-2015
Fuente: https://www.inei.gob.pe/estadisticas/indice-tematico/economia/. Elaboración

Propia (Setiembre 2016).
Podemos apreciar que la Población Económicamente Activa en Lima supera los 5

millones de personas, según fuente del INEI, al año 2015. Además, desde el año 2010 al
2015 el porcentaje de crecimiento promedio de este índice es de 2%, lo que implica un
favorecimiento a la estabilidad económica ya que generará mayor demanda en el consumo
de productos.
Tabla 7 Población Económicamente Activa en Lima, 2000 – 2015.
Fuente: https://www.inei.gob.pe/estadisticas/indice-tematico/ocupacion-y-vivienda/.
Elaboración propia (Setiembre 2016).
Balanza comercial: Importaciones y exportaciones.
Según información del Diario Gestión, en Mayo del 2015 las exportaciones fueron menores
a las importaciones por lo que el país presento un déficit de -361 Millones de US$ y en
mayo del 2016 las exportaciones fueron mayores a las importaciones presentando un
superávit de 65 Millones de US$., esto significa que hemos vendido más de lo que
producimos en este mes, pero según proyecciones del Marco Macroeconómico Multianual
2017-2019, presentado el 26 de agosto pasado por el Consejo de Ministros, se ve un débil
crecimiento de las exportaciones, y para reequilibrar la balanza tendría que haber un
aumento del tipo de cambio, algo que no va ocurrir porque en el país se dan muchos
préstamos en dólares cuando aún se gana en soles y por el exceso de liquidez mundial.
10
Tabla 8 Balanza Comercial
Fuente: http://gestion.pe/multimedia/imagen/2165134/156997 (Setiembre 2016)
PBI, Tasa de inflación, Tasa de interés, Tipo de cambio, EMBI+.
Con respecto al PBI, notamos en esta proyección un crecimiento anual en el 2016 de

alrededor de 4.0% y a futuro crecimientos similares, lo que significa que la economía en el
país está creciendo.
Figura 4. PBI 2008 – 2018
Fuente: http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Inflacion/2016/setiembre
/reporte-de-inflacion-setiembre-2016-sintesis.pdf (Setiembre 2016)
En la proyección de la tasa de inflación, se nota una desaceleración para el año 2016

que es de 2.81%, para el año 2017 es de 2.04% y para el año 2018 es de 2.01%, por lo
que notamos un panorama favorable en cuanto a que los precios de las materias primas
se tienden a estabilizar en los siguientes años, según información del BCRP en su Reporte
de Inflación de Setiembre 2016.
11
Figura 5. Tasa de inflación
/reporte-de-inflacion-setiembre-2016-sintesis.pdf (Setiembre 2016)
La tasa de interés nos muestra una ligera alza del 4,25% en mayo del 2016 según
información del BCRP, lo cual es importante tenerlo en cuenta, para ver la posibilidad de
si nos conviene solicitar un préstamo en el sistema financiero.
Figura 6. Tasa de interés de referencia, nominal y real
Fuente: http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Inflacion/2016/junio/reporte-
de-inflacion-junio-2016-sintesis.pdf (Setiembre 2016)
En cuanto al tipo de cambio notamos que del 2015 al 2016 el dólar se apreció, lo que
podría afectar los ingresos y costos de nuestro negocio, tanto a las personas como a los
bancos al no poder cumplir con sus pagos, debido a la elevación del tipo de cambio.
12
Tabla 9 Tipo de cambio Perú, 2015 - 2016
/reporte-de-inflacion-setiembre-2016.pdf, Pág. 19 (Setiembre 2016)
El Perú presenta un riesgo país actualmente de 183 puntos básicos lo que lo hace
más atractivo para la inversión extranjera.
De Latinoamérica el Perú tiene el menor índice de riesgo país.
Para el día 14 de setiembre del 2016 el Perú obtuvo 171 puntos básicos comparado con
Venezuela que para ese día obtuvo 2354.
Tabla 10 Riesgo país
Fuente: http://gestion.pe/economia/riesgo-pais-peru-sube-cinco-puntos-basicos-171-
puntos-porcentuales-2170193. Elaboración propia (Setiembre 2016)
Leyes o reglamentos generales vinculados al proyecto
Ley N° 26887(19/09/1997) - Ley General de Sociedades: en esta ley se menciona las reglas
aplicables a todas las sociedades anónimas.
Ley 27867 (08/11/2002) - Ley orgánica de gobiernos regionales.

Que en su artículo 10º inciso g. se establece que los gobiernos regionales deben facilitar
los procesos orientados a los mercados internacionales para la agricultura, la agroindustria,
la artesanía, la actividad forestal y otros sectores productivos, de acuerdo a sus
potencialidades.
Ley N° 28079 (17/12/2003) - Ley de Registro Único de Contribuyentes, que se aplica

a todas las sociedades.
13
Ley Nª 28611 (13/10/2005) - Ley general del ambiente.
Que en su artículo V establece el principio de sostenibilidad: La gestión del ambiente y de
sus componentes, así como el ejercicio y la protección de los derechos que establece la
presente ley, se sustentan en la integración equilibrada de los aspectos sociales,
ambientales y económicos del desarrollo nacional, así como en la satisfacción de las
necesidades de las actuales y futuras generaciones.
Ley N° 26842 (15/07/1997) –Ley General de Salud, Capítulo V en el artículo N°89 Un

alimento es legalmente apto para el consumo humano cuando cumple con las
características establecidas por las normas sanitarias y de calidad aprobadas por la
Autoridad de Salud de nivel nacional.
D.S. N° 007-98-SA (24/09/1998) - Reglamento sobre Vigilancia y Control Sanitario

de Alimentos y Bebidas, específicamente lo que menciona en el Capítulo V que garantiza
la producción y suministro de alimentos y bebidas de consumo humano sanos e inocuos,
recomendados por la Comisión del Codex Alimentarios
Decretos otorgados por DIGESA:

Inscripción en el Registro Sanitario
Certificación de uso de registro Sanitario
Habilitación Sanitaria
Del Sector.
Al hablar del sector analizamos mercado internacional, local, el conocimiento del producto
y la competencia. A continuación, se detallan los hallazgos.
Mercado internacional.
Al ser un fruto que crece en la selva, principalmente en las regiones Loreto, San Martin y
Ucayali en el Perú, también se puede encontrar esta planta en Brasil, Bolivia, Colombia,
Venezuela y Ecuador. Colombia y Brasil con una presencia importante y particularmente
en Brasil se tiene ya industrializado el camu camu (con el mismo nombre). Una de las
marcas más representativas en Brasil es La Dame, con una serie de productos de la selva
entre ellos el camu camu, La Guayaba, Cupuaçu, Açaí entre otros.
14
Figura 7. Mermeladas de camu camu y otras variedades; La Dame, Brasil
Fuente: http://ladamegeleias.com.br
En Bolivia, Ecuador y Venezuela se tiene una presencia de Rodales naturales

importante, pero sin un proyecto de comercialización en el corto plazo.
Finalmente se tiene información que en Malasia se está iniciando la siembra del camu
camu, aprovechando su clima similar al de la selva amazónica.
Mercado del consumidor.
El mercado consumidor externo está habituado a consumir el camu camu en pulpa o en

jugos. El principal importador del camu camu en cualquiera de sus presentaciones es el
Japón.
Tabla 11 Exportaciones de camu camu en miles de US$
Fuente: http://www.siicex.gob.pe/siicex/apb/ReporteProducto.aspx?psector=1025&
preporte=prodmercvolu&pvalor=1920 (Setiembre 2016)
15
En el plano local el consumo de camu camu es principalmente en las ciudades de la
Amazonía, siendo las principales ciudades Iquitos y Pucallpa. Su consumo se da
generalmente en jugos, cremoladas y helados.
En el resto del país, solo Lima tiene un consumo importante. El consumo como fruta
fresca aún es muy incipiente fuera de Iquitos y Pucallpa.
Todas las otras ciudades no representan un consumo significativo, su

desconocimiento como un fruto de gran aporte de Vitamina C, hace que no sea requerida
en ninguna de sus presentaciones.
Mercado de proveedores.
Originalmente el camu camu se recolectaba por las comunidades campesinas de Loreto y

Ucayali de los plantones silvestres de camu camu. Hoy, pequeños agricultores tienen entre
3-5 hs de este fruto. Se estima que el 80% de la producción viene de estas fuentes.
El otro 20% es producido e industrializado por Agrícola San Juan, Agroindustrias del Perú
y el INIA en Pucallpa. Las plantaciones industriales van desde las 20 ha hasta superficies
superiores a las 50 ha. (Estudio de Mercado para Myrciaria dubia H.B.K. Mc Vaugh (camu
camu), agosto del 2000 PROYECTO Asesoría en Planeación Agraria. (PROAPA-GTZ)).
En Lima, al gran centro de distribución del camu camu, es el Mercado Mayorista de

Frutas N° 2, en San Luis.
Mercado competidor.
En el mercado local se tiene presencia del producto Mermelada de camu camu con las
siguientes marcas:
Bionaturista.
Del biólogo Blas Silva, con 27 tiendas en Lima y 15 más en todo el Perú, produce una
mermelada en presentación de 300 gr, con la característica de ser reconocida como 100%
natural.
16
Figura 8. Mermelada de camu camu, Bionaturista
Fuente: http://www.bionaturista.com.pe
N.Reps.
Compañía que comercializa las marcas D’Marco y Fabiatti. Produce y vende una
mermelada Light de camu camu con papaya y tiene una presencia importante en los
supermercados peruanos con una gran variedad de mermeladas, purés y pulpas. La
variedad camu camu y papaya no es muy común en supermercados. Precio de frasco de
220 grs = S/ 8.50 – 10.00
Figura 9. Mermelada de camu camu y Papaya, D’Marco
Fuente: http://www.dmarco.net/productos
Selvida.
Empresa forjada en la región Ucayali y con presencia muy tímida en Lima con una sola
tienda en Jicamarca, Huarochirí. Produce Mermelada de camu camu en frascos de 150 gr
(Se venden en paquetes de 6 frascos) y adicionalmente fabrica jugos de camu camu y está
próxima a comercializar aguas sin gas, marca San Rafael.
17
Figura 10. Mermelada de camu camu, Selvida
Fuente: http://www.selvidaperu.com
Ecoandino.
Corporación que trabaja con muchos productos de la selva y de la Sierra, como el camu
camu, Yacón, Quinua, Aguaymanto, Arracacha, cacao, café, Kion, maca, lúcuma, etc.
Presencia en Tottus. Precio de frasco de 240 grs = S/ 15.00 – 17.00
Figura 11. Mermelada de camu camu y Yacón, Ecoandino
Fuente: http://www.ecoandino.com
Mercado distribuidor.
Debido al mercado al que se está enfocando el producto, se debe buscar cadenas que
estén cerca de este público objetivo, las cuales determinamos la venta de nuestro producto
en bodegas, mercados y otros centros y establecimientos de concurrencia según el
mercado objetivo establecido.
Para ello se establece la distribución de nuestros productos mediante los canales
distribuidores y mayoristas.
18
La distribución a las bodegas, mercados y otros se hará distribución propia. Esta
distribución se hará a través de un tercero al que se le alquilará el servicio de reparto, dos
veces a la semana.
Se atenderá a todos los mercados mayoristas de los sectores elegidos como

mercados potenciales en Lima colocando los productos de las diferentes presentaciones
de consumo que producimos.
Se designará un equipo de fuerza de ventas especializada que ayude a desplazar el

producto a los clientes del mercado mayorista en el mercado objetivo.
Este tipo de canal de distribución contiene dos niveles de intermediarios:
- Los Mayoristas: Son intermediarios que realizan habitualmente actividades de venta al

por mayor a otras empresas como a los minoristas que los adquieren para revenderlos.
- Los Minoristas: Son intermediarios cuya actividad consiste en la venta al detalle al

consumidor final.
Leyes o reglamentos del sector vinculados al proyecto.
A continuación, se detallan algunas leyes que fomentan el desarrollo de las comunidades

de la selva y su participación en el Desarrollo Sostenible de la región.
Ley 26821 (25/061997) - Ley orgánica para el aprovechamiento sostenible de los

recursos naturales.
Tiene como objetivo promover y regular el aprovechamiento sostenible de los recursos
naturales, renovables y no renovables, estableciendo un marco adecuado para el fomento
a la inversión, procurando un equilibrio dinámico entre el crecimiento económico, la
conservación de los recursos naturales y del ambiente y el desarrollo integral de la persona
humana.
Ley 27037 (30/12/1998) - Promoción de la inversión en la Amazonía.

La presente Ley tiene por objeto promover el desarrollo sostenible e integral de la
Amazonia, estableciendo las condiciones para la inversión pública y la promoción de la
inversión privada.
* Esta Ley acaba de ser prorrogada hasta el 31 de diciembre del 2018, con la ley 30400
19
Ley 27360 (30/10/2000) - Ley que aprueba las normas de promoción del sector
agrario.
Declara de interés prioritario la inversión y desarrollo del sector agrario. Promueve tasas
tributarias reducidas para las inversiones en el sector agrario, así como un marco promotor
del empleo en el medio rural.
Ley 28216 (07/04/2004) - Protección al acceso a la diversidad biológica peruana y

los conocimientos colectivos de los pueblos indígenas.
Crear y mantener un registro de los recursos biológicos y conocimientos colectivos de los
pueblos indígenas del Perú.
Ley 28477 (22/03/2005) - Declara a los Cultivos, Crianzas Nativas y Especies

Silvestres Usufructuadas Patrimonio Natural de la Nación.
Declárese a los cultivos, crianzas nativas y especies silvestres usufructuadas patrimonio
natural de la nación. (Se incluye al camu camu)
Ley 29196 (24/01/2008) - Ley de la Producción Orgánica o Ecológica.

La presente Ley tiene por finalidad promover el desarrollo sostenible y competitivo de la
producción orgánica o ecológica en el Perú.
Ley Nª 29338 (23/03/2009) - Ley de recursos hídricos.

El primer tema fundamental que plantea esta ley es la nacionalización de las fuentes de
agua, siguiendo el mandato constitucional; El agua es de la nación, el agua es del Estado
que representa a la nación; la norma trae orden y fortalece la participación en la gestión
del agua de diferentes actores, como autoridades regionales, locales y otros miembros de
la sociedad civil.
Ley 29763 (15/06/2011) - Ley Forestal y de Fauna Silvestre.

La presente Ley tiene la finalidad de promover la conservación, la protección, el incremento
y el uso sostenible del patrimonio forestal y de fauna silvestre dentro del territorio nacional,
integrando su manejo con el mantenimiento y mejora de los servicios de los ecosistemas
forestales y otros ecosistemas de vegetación silvestre, en armonía con el interés social,
económico y ambiental de la nación; así como impulsar el desarrollo forestal, mejorar su
competitividad, generar y acrecentar los recursos forestales y de fauna silvestre y su valor
para la sociedad.
El objeto de la presente Ley es establecer el marco legal para regular, promover y
supervisar la actividad forestal y de fauna silvestre para lograr su finalidad.
20
Ordenanza Regional N° 010-2015-GRU/CR (16/06/2015).
Entre otras actividades de promoción del camu camu, declara al 16 de octubre, como el
día del camu camu y como un evento de interés turístico para la región Ucayali.
Otras acciones son las de encargar a las direcciones regionales de agricultura, producción
y Comercio Exterior y Turismo actividades para fortalecer las actividades económicas
asociadas al camu camu.
Decreto Legislativo Nº 809 (19/04/1996). Ley General de Aduanas.

Que en su Artículo 9.- establece que ADUANAS, es el organismo del Estado facultado para
interpretar y emitir pronunciamiento técnico-tributario sobre los alcances de las
disposiciones legales en materia aduanera. La presente Ley es aplicable a todos los actos
referidos al comercio internacional de bienes y servicios.
Análisis del Micro Entorno.
En el análisis del micro entorno se procederá a analizar las 5 Fuerzas de Porter.
Competidores actuales: Nivel de competitividad.
El mercado de mermeladas en general es altamente competitivo y está dado por diferentes

marcas como Fanny, Gloria, Florida, A-1, etc.
Tabla 12 Mercado de mermeladas
Fuente y elaboración: Oswaldo Franco Pardo Guzmán, Rodolfo Víctor Rojas Begazo
(2014) Estudio de pre-factibilidad para la implementación de una empresa productora y
comercializadora de mermeladas en Lima Metropolita[Cuadro]. Recuperado de
http://www.tesis.pucp.edu.pe/
21
Nuestro producto tiene dos competidores potenciales en el mercado de mermeladas
de camu camu. Los productos son D´Marco y Ecoandino que se encuentran en
supermercados tales como Plaza Vea, Wong, Metro, Tottus, etc. D’Marco, solo cuentan
con el sabor camu camu acompañado de otra fruta y Ecoandino tiene la presentación en
una mezcla con Yacón. Aun así, se le considera un competidor directo por la posibilidad
de montar un sabor de solo camu camu en el futuro. No tienen presencia en mercados.
Fuerza negociadora de los clientes.
La estrategia que se aplicará es Business to Business (B2B), lo que significa que nuestros
clientes serán empresas y éstas a su vez se las ofrecerán al público o consumidor final.
Nuestros clientes potenciales será el canal distribuidor para llegar a los mercados
tales como el Mercado de productores de Santa Anita, Unicachi, Gran mercado mayorista
Conzac, Mercado Central, Mercado Cooperativa Elio, entre otros.
El producto se entregará a los canales de distribución en cajas de seis frascos y en

bolsa de veinte sachets.
En el caso de mercados se piensa realizar publicidad y degustación en punto de
venta con el fin de promocionar el producto. Por otra parte, se repartirán “flyers” en los
mercados.
Fuerza negociadora de los proveedores.
Actualmente tenemos como principales proveedores de la fruta camu camu a los

comerciantes del “Mercado Mayorista de Frutas N° 2” ubicado en el distrito de San Luis, ya
que este es el principal centro de abastos de fruta de la capital.
Diariamente llegan, generalmente, de la Región Loreto y Ucayali más de 2 toneladas

diarias de camu camu a dicho mercado.
El precio ha ido incrementando en el mes de octubre 2016 hasta llegar a un promedio

de S/ 6.70 soles el Kg. El mes de agosto del 2016 llegó a costar aproximadamente S/ 4.25
soles.
22
La fuerza de negociación es baja puesto que en el Mercado Mayorista de Frutas
cerca mil doscientos puestos donde el precio puede ser ajustado a conveniencia de ambas
partes.
En cuanto a los insumos secundarios como etiquetas se contará con el servicio de la

empresa local “Logotex”. Para las presentaciones en sachets se contará con la empresa
local “ArtPack Perú S.A.C”. De igual manera se contará con el servicio de Soluciones de
Empaque S.A.C, empresa de importante trayectoria, para compra de frascos de vidrio para
la mermelada.
Para todos los insumos secundarios la fuerza de negociación es baja ya que en el

mercado local se cuenta con diferentes proveedores que realizan el mismo servicio.
Amenaza de productos sustitutos.
Se podría considerar como sustitutos para el mercado de mermeladas en general a los

productos que generalmente se untan en pan como margarina, mantequilla, queso, jamón,
manjar blanco, etc.
A pesar de la informalidad del mercado peruano se puede afirmar que el sustituto de

mayor relevancia para la mermelada es la margarina y mantequilla.
Estos productos, la margarina y la mantequilla tienen la misma accesibilidad en

puntos de venta que la mermelada, pero está presente en más hogares básicamente por
el precio ya que es más económico.
23
Figura 12. Mercado de sustitutos
Fuente: http://www.ipsos.pe/Liderazgo_productos_comestibles_2013
Competidores potenciales barreras de entrada.
Las barreras de entrada para el sector mermelada de camu camu son bajas debido
a la facilidad de ingreso al mercado, ya sea por empresas ya establecidas o por nuevas
empresas que deseen incursionar en el rubro.
El camu camu es una fruta con poca demanda a pesar de su alto valor nutritivo sobre
todo en vitamina C. Tiene una gran oferta por parte de los productores de la Región Loreto
y Ucayali. Existe variedad de productos que se pueden obtener a base de esta fruta.
Además, es un mercado que no está siendo atendido adecuadamente.
Mermelada Mishka se posicionará como un producto al alcance de la mayoría de

familias de niveles B y C con el producto: Sachet de 100 gr. Este producto tendrá como
característica primordial ser un alimento altamente nutritivo, reconocido como un súper
alimento y de bajo precio. Esta característica es nuestra principal barrera de entrada a
posibles nuevos productores.
24
Capítulo III
Plan estratégico
Visión y misión de la empresa.
Visión
Ser la marca reconocida en la mesa de todos los hogares del Perú como la marca de
mermeladas a base de frutos naturales de calidad superior y reconocidos por su constante
innovación.
Misión
Satisfacer las necesidades de nuestros clientes y consumidores posicionando nuestra
marca e incentivando la alimentación de una manera deliciosa y nutritiva con mermeladas
a base de frutos selváticos y similares, generando beneficios a nuestros colaboradores
respetando el medio ambiente y fomentando el desarrollo de las comunidades.
Análisis FODA.
Fortalezas
F1: Producto orgánico, rico en vitamina C.
F2: Investigación y conocimiento del mercado y producto.
F3: Socios innovadores y creativos para introducir la marca y el producto en el mercado.
F4: Contar con proveedores estratégicos de camu camu.
F5: Contar con financiamiento propio.
Debilidades
D1: Poco acceso al crédito bancario por ser empresa nueva
D2: Ausencia del producto en temporadas bajas.
D3: Falta de diversificación en otros productos a base de frutas.
D4: No contar con experiencia en el mercado nacional.
25
Oportunidades
O1: Apertura de nuevos mercados desarrollando nuevas presentaciones.
O2: Bajo conocimiento del camu camu a nivel nacional.
O3: Alta influencia sobre el consumo de productos con contenido nutricional y saludable.
O4: Fusión de nuevos insumos en su presentación (piña, cocona, aguaymanto, maracuyá).
Amenazas
A1: Introducción de nuevos productos sustitutos al mercado a menor precio.
A2: Plagas o cambios climáticos que afecten los cultivos del camu camu.
A3: Aumento de costos fijos y variables.
A4: Competencia con productos fabricados industrialmente a menor precio.
26
Tabla 13 Matriz FODA
VARIABLES INTERNAS
FORTALEZAS DEBILIDADES
D1: Poco acceso al crédito bancario por ser
F1: Producto orgánico, rico en vitamina C.
empresa nueva
MATRIZ FODA
F2: Investigación y conocimiento del mercado y del
D2: Ausencia del producto en temporadas bajas.
producto.
F3: Socios innovadores y creativos para introducir D3: Falta de diversificación en otros productos a
la marca y el producto en el mercado. base de frutas.
F4: Contar con proveedores estratégicos de camu D4: No contar con experiencia en el mercado
VARIABLES EXTERNAS
camu. nacional.
OPORTUNIDADES ESTRATEGIA FO ESTRATEGIA DO
O1: Apertura de nuevos F1-01: Lanzar nuestro producto con una D1-O1: Negociar con entidades financieras la
mercados desarrollando nuevas presentación diferenciada destacando sus propuesta de incremento de capital para ampliar
presentaciones. beneficios y posicionando la marca el portafolio.
F2-O2: Aprovechar los conocimientos técnicos y

O2: Bajo conocimiento del camu D2-O2: Implementar medidas preventivas para
administrativos para aplicarlo en la investigación y
camu a nivel nacional. asegurar el abastecimiento del camu camu.
desarrollo de la mermelada de camu camu
O3: Alta influencia sobre el D3-O3: Lanzar productos con nuevas

F3-O3: Introducir en el mercado un producto que
consumo de productos con presentaciones e insumos, resaltando el valor
destaque su valor nutricional.
contenido nutricional y saludable. nutritivo y sabor a frutas selváticas.
F4-O4: aprovechar el volumen de compra de camu

O4: Fusión de nuevos insumos en D4-O4: Adquirir conocimiento necesario para
camu para obtener bajo costo e invertirlo en los
su presentación (piña, cocona, destacarnos en el mercado y desarrollar el
demás componentes para las nuevas
aguaymanto, maracuyá). producto con nuevas presentaciones.
presentaciones
AMENAZAS ESTRATEGIA FA ESTRATEGIA DA
A1: Introducción de nuevos F1-A1: Aprovechar los beneficios que ofrece D1-A1: Revisar estructura de costos para reducir
productos sustitutos al mercado a nuestro principal insumo y desarrollar el precio de venta, realizar bonificaciones,
menor precio. posicionamiento en el mercado. promociones, acciones de venta.
A2: Plagas o cambios climáticos F2-A2: Aplicar los conocimientos técnicos y D2-A2: prevenir los periodos de
que afecten los cultivos del camu administrativos en la investigación y desarrollo del desabastecimiento de materia prima para
camu. producto. planificar producción futura.
F3-A3: Realizar una gestión administrativa y D3-A3: Desarrollar nuevos productos con insumos
A3: Aumento de costos fijos y
financiera que permita manejar eficientemente el ofertados por nuestros proveedores para negociar
variables.
esquema de costos. precios y asegurar el abastecimiento.
A4: Competencia con productos F4-A4: Alianzas estratégicas con proveedores para D4-A4: Destacar los beneficios del producto en
fabricados industrialmente a acceder a descuentos y bonificaciones por comparación a los productos que existen en la
menor precio. volúmenes de compra. industria.
27
Objetivos.
Objetivo General
Posicionar nuestra marca en el mercado de mermeladas en Lima Metropolitana ofreciendo
un producto nutritivo, económico y saludable con perspectivas de expansión a nivel
nacional.
Objetivo Específico
Desarrollar un producto con valor nutricional, vitamínico, y de rico sabor a un precio

competitivo que cubra las necesidades de las familias peruanas.
Introducirnos en la mente del consumidor a través de campañas de publicidad tales

como ferias gastronómicas, eventos culinarios, revistas, radios, entre otros.
Ampliar nuestra participación de mercado a nivel nacional innovando la

presentación del producto a través de nuevos envases con nuevos sabores acorde a las
necesidades de nuestros clientes y consumidores.
Desarrollar la marca Mishka.
28
Capítulo IV
Estudio de mercado
Técnica para dimensionar el tamaño y caracterizar el mercado objetivo y así facilitar las
proyecciones de ventas.
Investigación de mercado.
Herramienta diseñada para obtener información, deseos, características y necesidades,

del mercado objetivo, pertinentes al caso de estudio, la mermelada de camu camu.
Kotler define esta herramienta como “El diseño, la obtención, el análisis y la

presentación sistemáticos de datos y descubrimientos pertinentes para una situación de
marketing específica que enfrenta la empresa” (2002, p. 65).
Otra definición de la investigación de mercado, en fondo muy similar, es la de Naresh

Malhorta que indica “La identificación, recopilación, análisis y difusión de la información de
manera sistemática y objetiva, con el propósito de mejorar la toma de decisiones
relacionadas con la identificación y solución de problemas y oportunidades de
mercadotecnia” (1997, p.21-22).
Criterios de segmentación.
Hombres y mujeres de cualquier edad de los NSE B y C que vivan en los distritos de las
zonas 2 y 7. Se toma este segmento por ser el que más participación tiene en el mapa
demográfico de Lima y las zonas indicadas por ser las que más participación tienen en ese
segmento.
• Niveles socioeconómicos B y C
• Que vivan en los distritos de: Independencia, Los Olivos, San Martín de Porras,
Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco y La Molina. Distritos ubicados en las zonas
2 y 7 (Según ENAHO del INEI) y que tienen mayor participación de personas en los
NSE B y C.
29
Marco muestral.
Población total en base a encuesta 2015 de la ENAHO del INEI. Total de pobladores de
los NSE B y C en Lima Metropolitana
Tabla 14 Población Total de segmento objetivo
Mercado Total según NSE

Ítem Distritos 2016
1 NSE B 2,134,900
2 NSE C 4,171,418
TOTAL 6,306,318
Fuente: https://www.inei.gob.pe/estadisticas/indice-tematico/poblacion-y-vivienda/.
Elaboración Propia (Setiembre 2016)
En base a la población total del segmento objetivo, se procede a calcular la

muestra:
N (Muestra) ¿?
Nivel de confianza: 95%
Z (Tabla Normal Estándar): 1.96
h (Margen de error): 5%
N (Población): 6,306,318
P: 0.5
P= Probabilidad de ocurrencia / Población a favor
𝑃 (1−𝑃)
n = ℎ2 𝑃(1−𝑃)
+
𝑍2 𝑁
n = 357.12 = 358 Encuestas
La muestra válida para la población seleccionada es de 358 personas
30
Entrevistas a profundidad.
Técnica cualitativa ampliamente utilizada para obtener información detallada y de

profundidad del producto o entorno en el que deseamos enfocar la entrevista. Dirigida a
personas inmersas en el rubro de la alimentación o canales de distribución de mermeladas
o productos de consumo masivo. Es una conversación, uno a uno, en un ambiente privado
y que genere confianza en el entrevistado. Herramienta efectiva y de bajo costo para la
obtención de información.
Al respecto, Taylor y Bogdan sostienen que:
Utilizamos la expresión “entrevistas en profundidad” para referirnos a este método de

investigación cualitativo. Por entrevistas cualitativas en profundidad entendemos
reiterados encuentros cara a cara entre el investigador y los informantes, encuentros
estos dirigidos hacia la comprensión de las perspectivas que tienen los informantes
respectos de sus vidas, experiencias o situaciones, tal como las expresan con sus
propias palabras. Las entrevistas en profundidad siguen el modelo de una
conversación entre iguales, y no de un intercambio formal de preguntas y respuestas.
Lejos de asemejarse a un robot recolector de datos, el propio investigador es el
instrumento de la investigación, y no lo es un protocolo o formulario de entrevista. El
rol implica no solo obtener respuestas, sino también aprender qué preguntas hacer y
como hacerlas (1992, p. 100-132).
Nombre: Víctor Amenero

Especialidad: Nutrición Deportiva
Profesión: Nutricionista en Lab Nutrition
Fecha de entrevista: 03 octubre 2016
Figura 13. Nutricionista, Víctor Amenero
1. ¿A qué se dedica?
Soy Nutricionista en Lab Nutrition y capacito a los vendedores y a gimnasios en el tema de
nutrición deportiva y nutrición dietética. También asesoro a personas de forma particular
en diferentes tipos de dieta.
31
2. ¿Qué opina del Camu Camu?
El Camu Camu es una fruta de muy buen sabor con alto contenido de vitamina C incluso
superior a muchas frutas como la piña, naranja, mandarina. Tiene grandes beneficios por
tener vitamina C.
3. ¿Cuáles son los principales beneficios del camu camu?

Tiene alta concentración de antioxidantes que ayuda a muchas funciones del cuerpo como
por ejemplo a la producción del colágeno, evita la oxidación, mejora la asimilación proteica.
También desintoxica el cuerpo y eleva las defensas.
4. Si le presento una mermelada a base de Camu camu en presentación de 1 kg, 300

G, y sachet de 100 G. ¿Cuál es la opinión del producto?
Conociendo los contenidos altos de vitamina C, me inclinaría por el sachet de 100 G porque
es más práctico, lo puedo llevar a todas partes e incluso se lo podría dar a los pequeños
como merienda para el colegio.
5. ¿Las propiedades del camu camu se pierden en el proceso de preparación de

mermelada?
En el caso del Camu Camu la pérdida de vitaminas es mínima e incluso se podría decir
que nula. En otras frutas depende mucho de la forma de preparación de la mermelada. La
mayoría de frutas son alcalinas y pierden parte de su contenido nutricional por el proceso
de cocción y más aún si se combina con azúcar.
6. ¿Cuál de nuestros envases considera mejor de acuerdo a la breve presentación?

Prefiero el sachet de 100 G por la practicidad del envase. Es como llevar vitaminas en
sachet listo para consumir en cualquier parte.
7. ¿Qué usos o formas de consumo le daría a la mermelada?

Particularmente lo consumo untando en Pan, galletas o tostadas dependiendo de donde
me encuentre. Pero también he visto que lo usan en postres, tortas, etc. Estos últimos son
más que todo decorativos y por el sabor, pero no por el valor nutricional que tiene el Camu
Camu.
8. ¿Qué nos recomendaría para el producto?

Lo que recomendaría es utilizar Panela, un endulzante natural, en vez de azúcar. Más que
todo para que el producto sea lo más natural posible.
32
9. ¿Cuál cree que sería el mejor canal de distribución para este producto?
Hablando del sachet el mejor canal de distribución son las bodegas para que las personas
no tengan dificultad para adquirirlas en cualquier momento y para que el precio sea
accesible y no tenga las comisiones de los supermercados.
10. Conociendo el valor nutricional del CC, ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por
la mermelada del mejor envase
Por el sachet de 100 G pagaría 3 soles hasta un máximo de 4 soles dependiendo de la
calidad del producto.
Nombre: Miguel Condori Córdova

Profesión: Comerciante
Figura 14. Comerciante, Miguel Condori

Tengo una bodega surtida de productos alimenticios, bebidas gaseosas, dulces etc. Los
precios son de acuerdo al sugerido.
2. ¿Comercializa mermeladas en su negocio?

Si, Solo vendo mermeladas de Gloria. Tengo sachets de 100 G potes de 340 G. Solo vendo
sabor a fresa.
3. ¿Cuál es la forma de distribución que usted tiene para la mermelada?

Hago el pedido a un distribuidor. Él puede estar cerca y tomar el pedido personalmente o
vía telefónica. El pedido que se realiza está en mi bodega al día siguiente.
4. Si le presento una mermelada de camu camu de 1kg, 300 gr y sachets de 100 gr.
¿Cuál sería su opinión del producto?
33
He escuchado que el camu camu tiene bastante vitamina C y que se venda un producto a
base de esa fruta en bodegas es nuevo. Podría resultar si es que la gente tiene
conocimiento también de los beneficios de la fruta.
5. ¿Cuál sería el mejor envase para vender en su negocio y por qué?

Podría aceptar el sachet de 100 G y el frasco de 300 G pero la bolsa de 1 Kg es mucho.
6. Conociendo los beneficios del camu camu. ¿Qué precio estima para la mermelada
de sachet de 100 g?
Es un producto nuevo y con una fruta que tiene beneficios. Entonces el precio no debe
bajar de dos soles y no más de tres soles.
7. ¿Qué otro producto a base de camu camu conoce en el mercado y cuáles

comercializa?
Actualmente no se comercializa para bodegas ningún producto a base de camu camu pero
tengo entendido que en algunas bodegas se vende productos artesanales de esa fruta,
refrescos específicamente.
8. ¿Qué nos recomienda para el producto?

Para que se venda en bodegas tienen que hacer publicidad y sobre todo hacer conocer a
la gente los beneficios que tiene la fruta. De esa manera la gente vendrá a buscar
específicamente la mermelada de camu camu.
Nombre: Luis Alberto Carrillo Gómez

Especialidad: Gastronomía y arte culinario de la escuela Le Cordón Bleu
Profesión: Chef
Figura 15. Chef, Luis Alberto Carrillo
Soy Chef
34
2. Si le describo el producto de Mermelada de camu camu, sin preservantes, sin
colorantes y libre de gluten. ¿Cuál es su opinión del producto?
En lo personal me gustan los productos artesanales, sin preservantes sin colorantes y
sobre todo que pueda ser consumido por todos ya que no contiene gluten.
3. ¿Las propiedades de la fruta se perderán en el proceso de preparar la mermelada?

Sí, claro disminuye, pero llega a conservar una cantidad considerable de nutrientes.
4. ¿Cuál es la mejor manera de manipular, almacenar y procesar el camu camu??

Como todo alimento se debe de manipular en un ambiente inocuo, se almacena en un lugar
fresco y de escasa humedad, y se procesa artesanalmente con las manos cubiertas por
guantes y presionar el producto previamente blanqueado hasta extraer el zumo del camu
camu, y proceder a colar para empezar la preparación de la mermelada.
5. ¿Qué nos recomendaría?

Deberían probar haciendo más adelante gomitas nutritivas, ya que su proceso de
elaboración es muy similar y tendría una opción más para ofrecer.
6. ¿Qué opina sobre los envases de la mermelada?

La presentación que tienen es muy buena, me gusta el tamaño de 300grs y el del sachet
me parece genial porque tiene la medida exacta para compartir un desayuno familiar. El
de 1 kilo me parece una buena opción para aquellos que se dedican a la repostería, ya que
actualmente se estila comprar mermelada lista para usar.
7. ¿Qué opina sobre el camu camu?

Esta fruta es muy rica, aporta un boom de vitamina C y antioxidantes, en general es muy
buena para la salud.
8. ¿Otro uso para la mermelada de camu camu o para el camu camu?

La mermelada se podría usar para hacer postres, helados, incluso es usado en la comida
molecular.
9. ¿Cuál crees sería el mejor canal de distribución para este producto?

Primero deberían probar de empresa a empresa, supermercados, tiendas, o súper-
mayoristas.
35
10. ¿Qué presentación crees que es la mejor/peor?
La mejor presentación es la de vidrio, ya que conserva muy bien los alimentos, y los
compradores guardan los envases para múltiples usos.
11. ¿Algún proceso en particular o proceso vanguardista que debamos considerar

para el proceso productivo?
Para un mejor procesamiento del camu camu se debe adquirir una máquina pulpeadora,
que extraiga más fácilmente la pulpa del camu camu.
12. ¿Me podrías mencionar algunos de los beneficios del camu camu?
Esta fruta tiene múltiples beneficios, pero por mencionar algunos de ellos, es buena para
evitar problemas cardiacos, anticancerígeno, bueno para las articulaciones, previene
enfermedades virales, mejora y fortalece el sistema inmunológico.
13. Como expandir, inducir o promover el consumo de camu camu

Podría ser, incentivado como un producto nutritivo por la alta concentración de vitamina C
y dándose a conocer los beneficios que tengan.
Focus Group.
Con referencia a esta herramienta, Hernández y Coello (2002) explican:
El Grupo Focal es una técnica cualitativa que consiste en 60 a 120 minutos de

discusión con un grupo limitado de personas que reúnen ciertas características
comunes para su selección y son guiados por un moderador quien conduce la
sesión en base a una guía de moderación. Esta técnica permite a través de las
discusiones y opiniones conocer cómo piensan los participantes respecto a un
asunto o tema determinado (2002, p. 55).
En el Anexo 2 se encuentra la hoja de ruta completa de la dinámica del Focus Group.

Este Focus estará dividido en 4 espacios de conversación: Bienvenida y presentación,
Aspectos generales del camu camu y las mermeladas, Hábitos de consumo y compra y
Degustación y evaluación de la mermelada.
El Focus Group se llevará acabo en una sala amplia y cómoda, con el moderador y
los otros participantes del grupo presentes en todo momento. Se trabajará en un ambiente
de camaradería y cordial para así fomentar la confianza.
36
Tabla 15 Ficha Técnica Focus Group
Ficha técnica Focus Group

Fecha 07 octubre 2016
Participantes Hombres y mujeres
Número de participante 6
Duración Surco, San Borja, Miraflores, Los Olivos, Independencia
Moderador Eduardo Hesse
- Aceptación o no de la mermelada de camu camu
- Fortalezas y debilidades de nuestro producto / de la competencia
Objetivos
- Definir al consumidor: Preferencias, hábitos de consumo, lugares de compra
- Intención de compra y experimentación con nuevos sabores
Aspectos generales del camu camu y las mermeladas

• Camu camu: fruta exótica, de la selva.
• Mermelada: Para untar en pan, galletas, tostadas y una persona indico repostería.
• Mishka: a nada en particular, solo una palabra que sonaba bien. Alguna
ascendencia quechua podía ser.
• Sabores que se consume: Fresa (casi al unísono), solo uno indico que consumía
naranja.
• Ocasiones de consumo: En el desayuno mayormente, pero también para piqueo,
o en repostería.
• Beneficios del camu camu: No los conocían, solo una persona indicó que creía
que tenía una cantidad importante de vitamina C, “algo así como el limón”.
Hábitos de consumo y compra

• Puntos de compra de mermelada: Supermercados.
• Presentaciones de compra: Envases de vidrio.
• Mermelada Light:
• Gasto en mermeladas: en sachets, de S/ 2.00 a S/ 3.00. En envases de vidrio de
S/ 9.00 a S/ 12.00. Para las bolsas de 1Kg no tenían idea, no consumían esa
presentación.
• Forma de consumo: Untada en “algo”, pan, tostadas generalmente
• Frecuencia de consumo / compra: El consumo puede ser diario y las compras
mensuales.
37
• Mermelada de camu camu y camu camu: Nunca los han consumido, cierta
incertidumbre en su tamaño, color y sabor.
Degustación y evaluación de la mermelada

• Envase: Les gustó, la etiqueta bonita
• Mermelada: De olor agradable, el color les hace recordar a la naranja, pero
agradable también. Contextura y apariencia general buena.
• Gustó / No Gustó: ¡Rica! está bastante buena!
• Intención de compra: Sí, el envase de vidrio para la casa. Los sachets son difíciles
de guardar, se mancha todo alrededor, pero es una buena opción para consumos
de poca cantidad y para rellenos de envases. Quizás si el sachet se puede parar
solo, podría ser un valor agregado. La bolsa de 1 Kg no crea interés.
• Sugerencia y comentarios: Se debe de promover más los beneficios del camu
camu, promover el consumo de la fruta.
Figura 16. Fotos del Focus
Encuestas.
En el Anexo 1, se pueden observar las preguntas realizadas en la encuesta. Esta fue hecha
vía presencial y en línea con la herramienta Formularios de Google. En total se realizaron
43 encuestas
Se observaron algunos datos interesantes, como:
Sección: Perfil del cliente

Se observa que la gran mayoría de los encuestados consume mermelada en sus hogares
y que fresa es el sabor por excelencia el preferido. Muy pocos son los que consumen otro
38
sabor. Adquieren habitualmente marcas como Fanny y Gloria, coincidiendo esto con los
resultados del análisis del micro mercado realizado previamente.
Sección: Validación del producto

A una gran parte de los encuestados considera que la mermelada de camu camu es
una buena idea y estarían dispuestos a comprarla. La presentación más solicitada es la
de 300 gr y el cliente estaría dispuesto pagar entre S/ 9.00 y 12.00. Por el sachet de 100
gr pagaría entre S/ 2.00 y 3.00.
En general los beneficios del camu camu son conocidos (alto contenido en vitamina
C) y este sería la característica por el que la compraría.
Tabla 16 Cuadro de respuestas pregunta 4
Respuesta % Respuestas
Si consume Mermelada 88% 38
No consume Mermelada 12% 5
Total 100% 43
Consumo de mermelada en hogares

No
consume
12%
Si consume
88%
Figura 17. Consumo de mermelada en hogares (pregunta 4)
La mermelada está presente en la gran mayoría de hogares del segmento

encuestado.
39
Tabla 17 Cuadro de respuestas pregunta 7
Respuesta % Respuestas
Fresa 88% 36
Durazno 0% 0
Aguaymanto 0% 0
Piña 0% 0
Naranja 5% 2
Sauco 5% 2
Arandanos 0% 0
Otros 2% 1
Total 100% 41
Preferencias en consumo de mermelada

Sauco
5% Otros
2%
Naranja
5%
Fresa
88%
Figura 18. Preferencias en consumo de mermelada (Pregunta 7)
El sabor de mermelada de fresa es ampliamente consumido por sobre cualquier otro

sabor.
¿Buena idea la mermelada de camu camu?

No
5%
Si
95%
Figura 19. Aceptación del producto, Mermelada de camu camu
La mermelada de camu camu les parece un sabor interesante y estarían dispuestos

a probar la mermelada,
40
Beneficios del camu camu
Sin beneficios
a la salud
5%
Alto en
Muy alto
minerales y
contenido de
vitaminas
vitamina C
30%
65%
Figura 20. Conocimiento del beneficio de camu camu

Entiende que el camu camu tiene beneficios para la salud.
Demanda y oferta.
Estimación del mercado potencial.
Con los porcentajes de los NSE por cada distrito al que dirigimos el producto, se obtiene el
Mercado potencial, mercado con necesidades que pueden ser cubiertas por este producto.
Tabla 18 Mercado Potencial
Zona Distritos NSE B NSE C B+C

Zona 2 Independencia, Los Olivos, San Martin de Porras 15.2% 17.2% 32.40%
Zona 7 Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina 14.6% 2.6% 17.20%
Fuente: Elaboración propia (Setiembre 2016)
En base a la tasa de crecimiento proyectado de la población del Perú, se calcula el

mercado Potencial Proyectado para los próximos 3 años.
Tabla 19 Mercado Potencial proyectado
Zona Distritos 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Crecimiento proyectado de la población 1.08% 1.07% 1.06% 1.04% 1.04% 1.04%
Zona 2 Independencia, Los Olivos, San Martin de Porras 1,041,989 1,053,138 1,064,301 1,075,370 1,086,500 1,097,745
Zona 7 Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina 420,152 424,648 429,149 433,612 438,100 442,635
TOTAL 1,462,141 1,477,786 1,493,450 1,508,982 1,524,600 1,540,380
41
Estimación del mercado disponible.
En base a la pregunta, ¿Consume mermelada en su hogar? (Pregunta # 5), se corrige el

mercado potencial a disponible. El porcentaje de respuestas positivas a esta pregunta fue
el 88%.
Tabla 20 Mercado disponible proyectado
Zona Distritos P4 2017 2018 2019 2020 2021

Zona 2 Independencia, Los Olivos, San Martin de Porras 88% 930,680 940,545 950,327 960,163 970,101
Zona 7 Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina 88% 375,270 379,248 383,192 387,158 391,165
TOTAL 1,305,950 1,319,793 1,333,519 1,347,321 1,361,266
Estimación del mercado efectivo.
Para poder estimar el Mercado Efectivo, se hizo la pregunta 10, ¿Estarías dispuesto a
comprar, mermelada de Camu Camu (light o clásica)? Respuestas positivas a esta
pregunta: 95%
Tabla 21 Mercado Efectivo
Zona Distritos P10 2017 2018 2019 2020 2021

Zona 2 Independencia, Los Olivos, San Martin de Porras 95% 887,393 896,799 906,126 915,504 924,980
Zona 7 Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina 95% 357,816 361,609 365,369 369,151 372,972
TOTAL 1,245,208 1,258,408 1,271,495 1,284,655 1,297,951
Para poder estimar el mercado para cada tipo de presentación se realizó la pregunta
11, ¿Qué presentación de mermelada de Camu Camu estarías dispuesto a comprar?
Una vez identificado el tipo de envase, se consulta por el precio dispuesto a pagar
por cada presentación, en las preguntas 12, 13 y 14.
Tabla 22 Preferencias de presentaciones
P11-¿Qué presentación de
mermelada de Camu Camu estarías
dispuesto a comprar?
Respuesta %
Envase de 300gr 68%
Sachet de 100gr 30%
Bolsa de 1kg 3%
Total 100%
42
Tabla 23 Mercado efectivo para presentación 100 gr
Zona Distritos Factor 2017 2018 2019 2020 2021

Zona 2 Independencia, Los Olivos, San Martin de Porras 0.1326 117,631 118,878 120,114 121,358 122,614
Zona 7 Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina 0.1326 47,431 47,934 48,433 48,934 49,440
TOTAL 165,063 166,812 168,547 170,291 172,054
Tabla 24 Mercad efectivo para presentación 300 gr

TOTAL 136,828 138,279 139,717 141,163 142,624

Tabla 25 Mercado efectivo para presentación 1 Kg

TOTAL 5,792 5,853 5,914 5,975 6,037
Estimación del mercado objetivo.
Para el cálculo del mercado objetivo se va a tomar como referencia el crecimiento en el

mercado de mermeladas, que es alrededor del 5% en los últimos años (Fuente: 2012,
IPSOS, Liderazgo de Productos comestibles). Por lo que un crecimiento conservador para
un negocio recién empezando lo podemos ubicar a la mitad de este crecimiento, 2.5% y
con un crecimiento similar año a año.
Tabla 26 Proyección de mercado objetivo por año
Años 2017 2018 2019 2020 2021

Captación Objetivo 2.50% 2.56% 2.63% 2.69% 2.76%
Crecimiento anual 2.5%
Tabla 27 Mercado Objetivo para presentación 100 gr
Zona Distritos 2017 2018 2019 2020 2021

Zona 2 Independencia, Los Olivos, San Martin de Porras 2,941 3,046 3,155 3,267 3,384
Zona 7 Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina 1,186 1,228 1,272 1,317 1,364
TOTAL 4,127 4,275 4,427 4,585 4,748
43
Tabla 28 Mercado Objetivo para presentación de 300 gr
Zona Distritos 2017 2018 2019 2020 2021

Zona 2 Independencia, Los Olivos, San Martin de Porras 2,438 2,525 2,615 2,708 2,805
Zona 7 Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina 983 1,018 1,055 1,092 1,131
TOTAL 3,421 3,543 3,670 3,800 3,936
Tabla 29 Mercado Objetivo para presentación de 1 Kg
Zona Distritos 2017 2018 2019 2020 2021

Zona 2 Independencia, Los Olivos, San Martin de Porras 103 107 111 115 119
Zona 7 Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina 42 43 45 46 48
TOTAL 145 150 155 161 167

Tabla 30 Resumen mercado Objetivo por año y por presentación
Presentación / Año 2017 2018 2019 2020 2021

Envase 300 gr 3,421 3,543 3,670 3,800 3,936
Sachet 100 gr 4,127 4,275 4,427 4,585 4,748
Bolsa 1 kg 145 150 155 161 167
Total por año 7,692 7,968 8,252 8,546 8,850
Frecuencia de compra.
En base a la pregunta 5, ¿Con qué frecuencia adquiere mermeladas?, se puede obtener

la frecuencia de compra de mermeladas.
Frecuencia de compra
Cada 2 Semanal
meses 15%
20%
Quincenal
10%
Mensual
55%
Figura 21. Frecuencia de compra
Con esta información se obtiene la frecuencia de compra anual, que para el

proyecto de mermeladas de camu camu Mishka, es de 18.
44
Tabla 31 Frecuencia de compra
Frecuencia Anualizado % Ponderado

Semanal 52 15.00% 7.80
Quincenal 24 10.00% 2.40
Mensual 12 55.00% 6.60
Bimestral 6 20.00% 1.20
Total 100.00% 18.00
Total Redondeado 18.00
Cuantificación anual de la demanda.
Para cuantificar la demanda se utiliza el Mercado Objetivo y la Frecuencia de Compra,

producto que se muestra en el siguiente cuadro.
Tabla 32 Demanda anualizada (en unidades)
2017 2018 2019 2020 2021

Mercado Objetivo 7,692 7,968 8,252 8,546 8,850
Promedio 18 18 18 18 18
Total anual 138,457 143,423 148,537 153,826 159,304
Estacionalidad.
El consumo estacional de la mermelada durante los doce meses del año se eleva en los
cuatro últimos meses del año debido a que forma parte de las canastas navideñas, y decae
en verano a pesar de ser consumidas con helados para esas fechas.
Tabla 33 Estacionalidad
Estacionalidad
Meses % Motivo
Enero - Febrero 6% Verano
Marzo 7% Verano / Campaña escolar
Abril 8%
Mayo - Noviembre 9%
Diciembre 10% Campaña navideña
45
Programa de ventas en unidades y valorizado.
Teniendo en cuenta la demanda anual, la estacionalidad y la preferencia del consumidor,

evidenciado en la pregunta 11, ¿Qué presentación de mermelada e camu camu estarías
dispuesto a comprar?, se hace el programa proyectado de demanda de unidades y de
dinero por cada presentación.
En el primer cuadro se muestra el desarrollo de un año con la afectación de la
estacionalidad.
Tabla 34 Demanda de unidades totales por año
Por presentación: % 2017 2018 2019 2020 2021

Sachet de 100 gr 30.0% 41,537 43,027 44,561 46,148 47,791
Envase de 300 gr 67.5% 93,459 96,810 100,263 103,833 107,530
Bolsa de 1 Kg 2.5% 3,461 3,586 3,713 3,846 3,983
Demanda anual 138,457 143,423 148,537 153,826 159,304
Tabla 35 Demanda en Kg
% 2017 2018 2019 2020 2021

Demanda Total (unidades) 138,457 143,423 148,537 153,826 159,304
Sachet de 100 gr 11.7% 4,154 4,303 4,456 4,615 4,779
Envase de 300 gr 78.6% 28,038 29,043 30,079 31,150 32,259
Bolsa de 1 Kg 9.7% 3,461 3,586 3,713 3,846 3,983
TOTAL EN KG 35,653 36,931 38,248 39,610 41,020
Tabla 36 Precios por canales de distribución
Sachet 100 gr
Punto de venta % S/. Ponderado
Distribuidores 60% S/. 3.5 S/. 2.1
Mayoristas 20% S/. 2.9 S/. 0.6
Makro 20% S/. 3.3 S/. 0.7
Total ponderado S/. 3.34
Redondeo S/. 3.50
Envase 300 gr
Mayoristas 60% S/. 11.5 S/. 6.9
Makro 0% S/. 0.0 S/. 0.0
Redondeo S/. 12.00
46
Bolsa 1 kg
Mayoristas 30% S/. 27.5 S/. 8.3
Makro 40% S/. 28.0 S/. 11.2
Redondeo S/. 28.50
Tabla 37 Demanda a valor venta

Programa de Ventas Consolidado
Presentación 2017 2017* 2018 2019 2020 2021
Sachet de 100 gr S/. 109,297 S/. 91,809 S/. 113,217 S/. 117,254 S/. 121,429 S/. 125,753
Envase de 300 gr S/. 843,220 S/. 708,305 S/. 873,462 S/. 904,610 S/. 936,822 S/. 970,181
Bolsa de 1 Kg S/. 74,173 S/. 62,305 S/. 76,833 S/. 79,573 S/. 82,407 S/. 85,341
Total con IGV S/. 1,026,690 S/. 862,419 S/. 1,063,512 S/. 1,101,437 S/. 1,140,658 S/. 1,181,275
Total sin IGV S/. 870,076 S/. 730,864 S/. 901,281 S/. 933,421 S/. 966,659 S/. 1,001,081
*Con castigo
Mezcla de Marketing
Producto.
La marca de nuestros productos es MISHKA.
SEMÁNTICA. - MISHKA viene de la combinación de las siguientes palabras:
MISKI cuyo significado en quechua es “DULCE”

Relación con el producto: la mermelada es dulce
Fuente: www.katari.org
MISHKA palabra quechua que se traduce a “SIEMBRA TEMPRANA”

Relación con el producto: el camu camu se cosecha de la tierra
Fuente: www.katari.org
MISHKI en la selva peruana, de donde se extrae el camu camu, adquiere el significado de

“COSA RICA”
Relación con el producto: delicioso sabor
Fuente: www.aucayacu.wordpress.com
47
Al ser MISHKA un nombre femenino, evoca recuerdos de una receta hecha en casa por
manos de mamá, la abuela o la querida y experta cocinera.
FONÉTICA. - MISHKA tiene un sonido un tanto familiar a oídos peruanos, acostumbrados

a escuchar palabras en quechua o selváticas. Por lo que se puede deducir que el producto
lleva insumos de la selva o sierra del Perú.
LOGOTIPO
Figura 22. Logo Mishka

1- Elementos del logo:
El logotipo MISHKA está compuesto por 2 elementos diferenciables:
• El óvalo rojo: la forma circular denota perfección, unidad, movimiento

• La tipografía: la marca del producto
2- Características del logo:
• Simplicidad: es el principal elemento que hace que el logo sea fácil de ver y
procesar para el consumidor.
• Consistencia / Claridad: el logotipo refleja la visión de la empresa de ser
reconocida en la mesa de todos los hogares peruanos con un logotipo simple, claro
y directo, que llama la atención por el color rojo que tiene una visibilidad muy alta y
logra que el logo destaque en un primer plano.
• Memorable: el logotipo es claro y fácil de recodar gracias a una figura reconocible
por todos: el círculo.
48
• Legibilidad: la tipografía utilizada es KG When Oceans Rise clara y de fácil
lectura. Presenta un estilo escrito a mano y da un toque femenino.
• Color: el color rojo es llamativo y está asociado al fuego, a la vitalidad y la pasión.
El rojo aporta también confianza en sí mismo, coraje, valentía y una actitud
optimista ante la vida.
3- Composición de colores:
Figura 23. Composición de colores de logo

4- Presentaciones:
a) Frasco de vidrio de 300 gr de Mermelada Mishka

• El envase de vidrio, con tapa de metal lleva un sello plástico de protección.
• El vidrio hace que el contenido se aprecie tanto en color como en textura y frescura.
• El frasco lleva un sticker por delante con el logo, nombre del producto, peso neto y
características principales.
• Atrás llevará otro sticker indicando los ingredientes, información nutricional y datos
de producción.
• Medidas:7.2 cm x 7.2 cm x 9 cm
Figura 24. Envase de 300 gr de Mermelada Mishka

b) Sachet x 100gr. de Mermelada Mishka

• Este tipo de envase conserva al producto durante más tiempo, prolongando su
frescura.
49
• El material del sachet tiene una textura lisa al tacto, está compuesto por láminas y
está cerrado herméticamente. La composición de los materiales brinda al sachet
propiedades antimicrobianas, con altos niveles de asepsia y de conservación de
contenidos.
• El sachet está impreso en su totalidad.
• En la parte frontal se muestra el nombre del producto, peso neto y características
principales.
• En la parte posterior indica los ingredientes, información nutricional y datos de
producción.
• Medidas: 9.4 x 14.8
Figura 25. Sachet de 100 gr de Mermelada Mishka

c) Bolsa de 1kg de Mermelada Mishka

Al igual que el sachet, este envase de material flexible conserva al producto durante más
tiempo, prolongando su frescura
• El doypack está diseñado para sostenerse en pie, lo que lo convierte en un
empaque de fácil uso para el cliente.
• De textura lisa al tacto, está compuesto por láminas y está cerrado herméticamente.
• El empaque se maneja en forma plana ocupando menos espacio en el almacenaje.
• Medidas: 16 cmx 23.5 cm
50
Figura 26. Bolsa de 1 kg de Mermelada Mishka
Precio
En base a las encuetas, Focus Group e investigación de mercado referente a qué precio
el consumidor está dispuesto a pagar por nuestro producto, se determinó que el precio
fluctuará entre S/9.00 - S/12.00 Soles por la presentación de 300 gr.
El precio sugerido en este punto podrá tener variaciones según la estructura de costos que
elaboraremos en los siguientes capítulos.
A continuación, se presenta un cuadro comparativo con las marcas que existen en el
mercado nacional sobre el producto mermelada de camu camu y variantes:
Tabla 38 Tabla de precios de competencia
COMERCIA
Proveedor N.REPS S.R.L. SELVIDA ECOANDINO BIONATURISTA MISHKA
PERU
Zona Lima Jilcamarca Junin Lima Lima Lima
Marca D´Marco Selvida Ecoandino A1 Bionaturista Mishka
Mermelada de
Mermelada de Mermelada de Mermelada de Mermelada de Mermelada de
Producto Camu camu y
Camu camu Camu camu Camu camu Camu camu Camu camu
Papaya
Presentacion Envase 210gr Envase 150gr Envase 240gr - Envase 300gr Envase 300gr
Precio s/8.50 - s/9.00 - s/15.00 - s/17.00 S/. 20.00 S/9.00 - S/12.00

Elaborado con Elaborado con Elaborado con Elaborado con Elaborado con Elaborado con
Ingredientes pulpa de Camu pulpa de Camu pulpa de Camu pulpa de Camu pulpa de Camu pulpa de Camu
Camu y Papaya Camu Camu y Yacon Camu Camu Camu
Super Alimento,
Disponible en Sin Gluten, Alto
Elaborado con Libre de Gluten,
paquetes de 6 contenido de
Observacion 80% de la fruta, Libre de - 100% natural
unidades x150 Vitamina C, Sin
Resalta "Splenda" preservantes
gr. preservantes ni
colorantes
51
Según el análisis del estudio de mercado realizado, podemos determinar que el
producto “Mermelada de Camu Camu” no está difundido en el mercado, el consumidor no
tiene conocimiento de esta alternativa para su mesa, esto se califica como una oportunidad
para lanzar al mercado un producto difundido con precio bajo resaltando su alto contenido
nutritivo y de sabor agradable.
Plaza.
Para el presente proyecto de inversión se determinaron los canales de distribución de la
mermelada a través de Distribuidores y Mayoristas.
Distribuidores
La distribución a las bodegas, mercados y otros se realizará mediante distribución propia.

producto a los clientes desde las distribuidoras hacia las bodegas, mercados y otros.
Mayoristas
Se atenderá a todos los mercados mayoristas de los sectores elegidos como mercados
potenciales en lima colocando los productos de las diferentes presentaciones de consumo
que producimos.
producto a los clientes del mercado mayorista en el mercado objetivo.
Este tipo de canal de distribución contiene dos niveles de intermediarios:
- Los Mayoristas: Son intermediarios que realizan habitualmente actividades de venta al

por mayor a otras empresas como a los minoristas que los adquieren para revenderlos.
- Los Minoristas: Son intermediarios cuya actividad consiste en la venta al detalle al

consumidor final.
Promoción.
Lo que se busca con Promoción, como se especifica en parte de la definición de los
objetivos, es concientizar al público objetivo con los beneficios del Camu Camu y crear un
hábito de consumo en ellos.
Para ello se aplicarán diferentes estrategias de promoción que incluye campaña de
lanzamiento y promoción por todo el año.
52
Estrategia Digital
La estrategia principal será estar presente en las redes sociales de mayor uso
principalmente Facebook, ya que estos medios nos permiten llegar al público objetivo
específicamente.
Se implementará una página web donde se podrá encontrar información nutricional,

recetas, promociones por campañas, como contactarnos, etc.
Figura 27. Página web Mishka

Facebook
Se aplicarán Facebook Ads, herramienta de Facebook para promocionar páginas de
Facebook dentro de la misma plataforma, como estrategia de lanzamiento donde se emitirá
publicidad de forma que generé interés hasta lograr aceptación para posteriormente
mantener nuestra presencia a través de un crecimiento orgánico sostenible.
La publicidad que se emitirá estará relacionada con videos explicativos de los

beneficios, procesos, formas de consumo, post y otros temas de interés del Camu Camu
para que de esa manera se concientice y a la vez se cree un hábito de consumo para
nuestro público objetivo.
53
Figura 28. Fanpage @Mishkaperu
Todo el contenido esta publicado en el fan page de Mishka, el cual será gestionado
diariamente para aprovechar al máximo este medio.
Medios selectivos de publicidad

Para la difusión de la mermelada Mishka, se utilizarán las redes sociales, tales como
Facebook y You Tube. También se repartirán volantes en zonas cercanas a los mercados.
Se visitará los mercados más concurridos de las zonas estratégicas con el fin de
hacer degustaciones y que las personas prueben el producto y reconozcan el sabor del
camu camu. Así mismo, se explicará brevemente a cada persona que participe en la
activación los beneficios del producto.
Figura 29. Activación

Por otra parte, se visitará lugares de concurrencia con personal capacitado en

información nutricional del Camu Camu para que la comparta con las personas a manera
de publicidad.
54
Figura 30. Publicidad Mishka
Campaña de lanzamiento.
Para las redes sociales se usará lo publicidad correspondiente por el plazo de tres meses
que dura el lanzamiento del producto. En este periodo de tiempo se emitirá distintos tipos
de publicidad a los segmentos previamente definidos y ya segmentados por cada red
social.
Los contenidos serán a manera de videos, banderolas y vínculos donde se explique
los beneficios del producto. En algunos contenidos será necesaria la presencia de los
personajes de influencia para una mejor aceptación por parte del mercado objetivo.
Promoción para todos los años.
Se identificará las fechas de importancia para poder replicar de manera más agresiva la
publicidad siempre relacionado con la fecha festiva.
55
Capítulo V
Estudio legal y organizacional
Estudio Legal.
Forma societaria.
La forma societaria elegida para este fin es el de Sociedad Anónima Cerrada, S.A.C., según
lo establecido en la Ley General de sociedades 26887 lo que nos otorga las siguientes
funcionalidades:
• Número de socios entre 2 y 20.

• Los socios tienen el derecho de adquisición preferente dentro de los 30 días de
aviso.
• El capital social se representa en acciones las que pueden otorgar derechos
distintos a sus titulares. En el caso de Mishka SAC, todos los socios tienen los
mismos derechos.
• Las responsabilidades de cada socio solo son asumidas con el patrimonio aportado
a la empresa, no estando afecto el patrimonio personal.
• Si bien la ley ha previsto un directorio, cabe la posibilidad de que en el estatuto se
señale que la empresa no contará con directorio, facultades que serían asumidas
por el Gerente General.
Mishka SAC, estará conformado por 4 socios, cada uno de ellos con la misma
participación en la cantidad de acciones. Los aportes de los socios conformarán el capital
social para Mishka SAC, el que estará distribuido de la siguiente forma (Cada acción tendrá
el valor de S/ 1.00):
Tabla 39 Socios y Capital Social de Mishka
Aporte por socio

Socios Aporte Total %
María Jesús Carrillo Gómez S/. 46,698 S/. 46,698 25.00%
Alexander Clavijo Tovar S/. 46,698 S/. 46,698 25.00%
Eduardo Hesse Alfageme S/. 46,698 S/. 46,698 25.00%
Julio Chon Sam Galindo S/. 46,698 S/. 46,698 25.00%
Total Aporte S/. 186,792
56
A continuación, se detalla de forma resumida las actividades y costos necesarios
para la constitución de Mishka SAC.
Tabla 40 Actividades y costos de constitución de la empresa
Actividades Detalle Demoras Costo S/

La reserva del
Busqueda y reserva del Nombre SUNARP 23.00
nombre es po 30 días
Elaboración de minuta y
Minuta de constitución 3 días hábiles 450.00
escritura pública ante notario
Elevar minuta a escritura pública y
Inscripción de la empresa,
entrega de testimonio de Mishka 30 días 90.00
SUNARP
SAC
Generar RUC Inscripción en SUNAT - Clave SOL1 día hábil Sin costo
Libros contables 1 día hábil
Registro de compras, ventas y diario 71.00
Legalización de libros En notaría 2 días hábiles 170.00
Total S/ 804.00
Fuente: Elaboración propia (octubre 2016)
Registro de marcas y patentes.
La Dirección de Signos Distintivos (DSD) es la instancia del Instituto Nacional de Defensa

de la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual (INDECOPI), encargada
de administrar el sistema de derechos sobre marcas de producto o de servicio, nombres y
lemas comerciales, denominaciones de origen y de cualquier otro signo que la legislación
sujete a su responsabilidad.
Es ante esta entidad que se tiene que registrar la Marca Mishka y su logo. Para esto
se presentará 3 copias del logo, con dimensiones de 5 cm x 5 cm a colores y con la
descripción del tipo de letra y detalle técnico de los colores a utilizar.
Un dato particularmente importante es la clasificación de clase de producto según la

Clasificación de Niza. Para el tema de las mermeladas (Jaleas) le corresponde la Clase
29. En el Anexo 3 y 4 se encuentran los formatos de INDECOPI, Solicitud de Registro de
Marca de Producto y Solicitud de Registro de Nombre Comercial Respectivamente.
57
Tabla 41 Actividades y costos de registro de marca
Licencias y autorizaciones.
Para poder operar en cualquier distrito de Lima Metropolitana se requiere entre otros
documentos la Licencia de Funcionamiento expedida por la Municipalidad correspondiente.
Tomando en cuenta a las zonas a atender, en nuestro caso Zona 2 y 7, la ubicación

de Mishka sería en Independencia. Se considera especialmente la facilidad de
movilización, a través de la Vía de Evitamiento, Av. Túpac Amaru o Av. Universitaria.
Requisitos para la Licencia de Funcionamiento:

• RUC de la empresa y DNI del solicitante.
• Vigencia de Poder del Representante Legal.
• Solicitud de trámite de Licencia de Funcionamiento. Anexo 5
• Declaración Jurada de observancia de condiciones de seguridad. Anexo 6
• Pago de Tasa por derecho de trámite de licencia.
Requisitos para Defensa civil

• Plan de Emergencia
• Planos de señalización, evacuación y distribución, acotados y firmados por un
arquitecto colegiado.
• Protocolo de Pozo a Tierra, firmado por un ingeniero electricista o electromecánico
colegiado.
• Certificado de operación de extintores.
Registro sanitario
58
Es un requisito indispensable para los productos que se comercializan en el Perú,
estipulado en el DS 007-98-SA. En el Anexo 7.
Habilitación sanitaria
La habilitación verificará que el establecimiento cumple con todos los requisitos y
condiciones sanitarias señalados para la fabricación de mermelada e implementación del
Sistema HACCP. DL N° 1062.
Tabla 42 Actividades y costos de Licencias de funcionamiento
Actividades Detalle Demoras Costo S/

Planos de arquitectura de fábrica y de 1 día hábil
4500.00
evacuación. (Costo por hacer planos) (solo presentarlos)
SUNARP
Vigencia de Poderes 1 día hábil 23.00
Protocolo de Pozo a Tierra 1 día hábil 255.00
Establecimientos con área > 100 m2 y <
Licencia de Funcionamiento. 10 días hábiles 350.70
500 m2. Código de pago 1.19
Municipalidad de Independencia.
Autorización de anuncio publicitario 5 días hábiles 61.70
La inspección de las condiciones de
Defensa Civil seguridad debe cumplir normas de 10 días hábiles 114.50
INDECI
Obtención del RS para el Producto
Registro Sanitario 10 días hábiles 69.00
Mermelada
Plan que garantiza la calidad sanitaria e
Habilitación Sanitaria inocuidad de la mermelada. Se evalúa 30 días hábiles 985.30
todo el proceso de producción.
Total S/ 6,359.20
Legislación laboral.
Debido a la cantidad de trabajadores y al nivel de facturación esperado, Mishka SAC

estaría dentro de la clasificación de las PYMES. Las características principales de esta
clasificación son:
• Ventas anuales hasta 1,700 UIT

• Trabajadores de 1 a 100
El Valor de la Unidad Impositiva Tributaria (UIT) para el 2016 es de S/ 3,950, por lo

que la facturación máxima de Mishka podría ascender hasta S/ 6,715, 000. A la fecha la
facturación proyectada de Mishka es de S/ 700,000 aprox. por año.
Para el 2017, se puede esperar un incremento en el valor de la UIT entre S/ 50.00 –

100.00, rango en el que han fluctuado los incrementos en los últimos años, por lo que
podemos esperar un escenario de una UIT 2017 de S/ 4,050.
59
Lineamientos laborales sobre los que se empleará a los colaboradores:
Tabla 43 Lineamientos laborales para colaboradores
Característica Descripción
Sueldo mínimo S/ 850.00
Jornada Laboral 48 Horas semanales (8 horas diarias como máximo)
Vacaciones 15 días por cada año trabajado
CTS ½ sueldo en mayo y ½ sueldo en noviembre + 1/6 de las gratificaciones en cada periodo
Gratificaciones ½ sueldo en julio y ½ sueldo en diciembre
Descanso semanal 1 día (24 horas consecutivas) como mínimo
Asignación familiar 10% de la Remuneración Mínima Vital (RMV)
La empresa asume el pago, de 9% de su remuneración. Este seguro les da derecho a
EsSalud (Seguro Social)
subsidios por maternidad, lactancia, incapacidad temporal y prestaciones por sepelio
Indemnización por despido de 20 días de remuneración por año de servicios (con un tope
Despido arbitrario
de 120 días de remuneración)
Refrigerio 1 hora de refrigerio por cada día de la semana
A elección del trabajador entre régimen privado o público. AFP: 12% (10% para el fondo y
Régimen pensionario 2% para la comisión y seguro de invalidez). ONP, 13% (va a un fondo común), con un
mínimo de 20 años de aporte y un rango pensionario esperado entre S/ 415.00 – 857.00
Las 2 primeras horas 25% adicional del costo horario, a partir de la hora 3, 35% adicional
Horas extras
del costo horario del trabajador
Utilidades Al no contar con más de 20 trabajadores no es obligatorio el reparto de utilidades
Jornada laboral De lunes a sábado de 9:00 a 18:00
Legislación tributaria.
Mishka SAC, estará afecta a los siguientes impuestos
Tabla 44 Impuestos
Característica Descripción Tasa

Impuesto General a las Ventas (IGV) Grava a todas las ventas de la compannia 18%
Por generar realizar actividad comercial, le corresponde
Impuesto a la Renta (IR) 27%
impuesto a la renta de tercera categoría
Impuesto a las transacciones Financieras (ITF) Tasa imponible por cada transacción bancaria 0.005%
Las rentas de Tercera categoría le corresponden a empresas y negocios. El Impuesto

grava todos los ingresos que obtienen las personas y empresas que desarrollan actividades
empresariales. Durante el año se realizan 12 pagos a cuenta mensuales, donde el pago
no puede ser menor al 1.5% de los ingresos netos.
Otros aspectos legales.
60
Ley General De Industrias- Ley Nº 23407
En la cual se indican las normas legales, que deben cumplir las empresas industriales, en
aspectos de Seguridad e Higiene Industrial, en resguardo de la integridad física de los
trabajadores.
Resumen del capítulo.
Tabla resumen de todos los gastos legales distribuidos por áreas de administración,
ventas y producción.
Tabla 45 Distribución de Gastos legales
Administración Ventas Producción

Monto
Actividades
Total S/ Monto Monto Monto
% % %
Parcial S/ Parcial S/ Parcial S/
Constitución de la Empresa 804.00 100% 804.00 0% 0.00 0% 0.00
Registro de Marca 1,359.43 30% 407.83 70% 951.60 0% 0.00
Licencias de Funcionamiento 6,359.20 60% 3,815.52 0% 0.00 40% 2,543.68
Total S/ 8,522.63 5,027.35 951.60 2,543.68
Estudio organizacional.
Organigrama funcional.
Organigrama de la estructura funcional de Mishka.
Figura 31. Organigrama Mishka

Fuente: Elaboración Propia
61
Servicios tercerizados.
Algunos de los servicios y actividades necesarias para operar se tendrán que tercerizar. A
continuación, la relación:
• Contabilidad
• Limpieza
• Mantenimiento
• Legal
• Transporte
• Seguridad
• Marketing Digital y por medios tradicionales
Descripción de puestos de trabajo.
Se detalla en los cuadros siguientes la descripción de cada uno de los puestos propuestos.
Tabla 46 Descripción de puesto Gerente General
62
Tabla 47 Descripción de puesto Supervisor de Ventas

Tabla 48 Descripción de puesto Supervisor de planta
63
Tabla 49 Descripción de puesto Supervisor Administración
Tabla 50 Descripción de puesto Operario
64
Tabla 51 Descripción de puesto Almacenero
Tabla 52 Descripción de puesto Vendedor
65
Tabla 53 Descripción de puesto Asistente Administración
Descripción de actividades de los servicios tercerizados.
Contabilidad
Llevar el control de los libros contables y la contabilidad de la empresa.
• Elaborar la declaración jurada anual de la empresa.

• Declaración de boletas y facturas por compras y ventas.
• Cierre diario de caja.
• Elaboración de Estados Financieros.
• Elaboración de planillas.
• Presentar informe situacional económico y financiero de la empresa.
Limpieza
Mantener las instalaciones del taller y las oficinas limpias y ordenadas, de acuerdo a las
normas sanitarias vigentes y las estipulaciones en procedimientos internos. Reportar
desperfectos y deterioro en las instalaciones.
66
• Mantener las instalaciones en condiciones presentables e higiénicas.
• Identificar los productos y su impacto en la salud.
• Seleccionar el Equipo de Protección Personal requerido.
• Utilizar y controlar de manera eficaz los materiales de limpieza.
• Cumplir con los estándares de limpieza conforme a procedimientos.
• Programar adecuadamente la limpieza de las áreas asignadas conforme a la
prioridad de uso.
• Reportar averías y desperfectos para su inmediata reparación.
• Mantener las herramientas y equipos en óptimas condiciones.
Mantenimiento
Servicios que necesite la empresa en materia de mantenimiento preventivo y correctivo a
las maquinarias, equipos que operan dentro de la empresa y el mobiliario en general. El
pago se realizará a través de una factura presentada por la empresa prestadora del
servicio.
• Definir los procedimientos de seguridad necesarios para los trabajos.

• Establecer los procedimientos para el mantenimiento.
• Establecer presupuesto y costos del mantenimiento.
• Proporcionar repuestos de calidad y según marca de la maquinaria y/o equipo.
• Presentar un cronograma semestral para el mantenimiento preventivo y correctivo
de los activos fijos de la empresa.
Legal
Contaremos con un asesor legal, con la finalidad de acordar la normativa interna de la
empresa y asistencia legal de ser necesario. El pago del servicio será a través de la
emisión de facturas.
• Brindar asesoría legal a requerimiento del administrador de la empresa o del

Directorio.
• Analizar, preparar y documentar los contratos para cada trabajador.
Transporte
Requerido para movilizar materia prima desde los centros de abasto y para despachar
producto terminado a los distribuidores o mayoristas.
67
• Camión o camioneta con capacidad de carga máxima de 800 kilos.
• Tolva cerrada con puerta asegurable con candado u otro sistema que evite el hurto
de los productos.
• Incluye los siguientes movimientos: 04 de mercado a fábrica (insumos); 04 de
fábrica a mercados (venta); 02 de fábrica a mayorista y 01 de locales comerciales
de azúcar y pectina a fábrica.
Seguridad
Se considera un agente de seguridad para vigilancia en turno de 12 horas por 6 días a la
semana y un día de descanso.
• Seguridad externa del local.

• Seguridad del personal al momento de ingresar y salir del local.
• Seguridad de las unidades de transporte que llegan o dejen el local.
Marketing
Se tomará los servicios de Magia Digital SAC para los eventos de promoción y marketing
Digital y en redes Sociales.
• Campañas en por redes sociales.

• Promoción gráfica para bodegas y otros puntos de venta.
• Eventos de degustación y promoción del producto.
Aspectos laborales.
a. Forma de contratación de puestos de trabajo y servicios tercerizados.
68
Tabla 54 Formas de contratación
Cargo Ubicación Tipo de Contrato

Gerente General Propio Contrato de naturaleza indeterminada
Supervisor de Planta Propio Contrato de naturaleza indeterminada
Supervisor Adm. Propio Contrato de naturaleza indeterminada
Supervisor Ventas Propio Contrato de naturaleza indeterminada
Operador Propio Contrato de naturaleza temporal por inicio de actividad
Almacenero Propio Contrato de naturaleza temporal por inicio de actividad
Vendedor Propio Contrato de naturaleza temporal por inicio de actividad
Asistente Adm. Propio Contrato de naturaleza temporal por inicio de actividad
Contabilidad Tercerización Contrato de locación de servicios
Limpieza Tercerización Contrato de locación de servicios
Mantenimiento Tercerización Contrato de locación de servicios
Legal Tercerización Contrato de locación de servicios
Transporte Tercerización Contrato de locación de servicios
Seguridad Tercerización Contrato de locación de servicios
Marketing Tercerización Contrato de locación de servicios
Contrato de trabajo a plazo indeterminado o indefinido
Es aquel que tiene una fecha de inicio, pero no una fecha de culminación, en el entendido
de que puede perdurar en el tiempo hasta que se produzca una causa justificada que
amerite su culminación, puede celebrarse en forma verbal o escrita y no se exige su registro
ante el Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo, por ende, basta que al trabajador se
le incluya en planillas y se le otorguen sus respectivas boletas de pagos para que se le
considere como contratado a plazo indeterminado. Nuestra normatividad laboral considera
a este tipo de contrato como la regla de la contratación laboral, bajo la presunción que de
presentarse los tres elementos esenciales de la contratación laboral la prestación personal
del servicio, la remuneración y la subordinación se presume salvo prueba en contrario que
nos encontramos ante un contrato de trabajo a plazo indeterminado o indefinido. Fuente
www.trabajo.gob.pe
Contrato por Inicio o Incremento de Actividad
DS-003-1997-TR
Artículo 57.- El contrato temporal por inicio de una nueva actividad es aquel celebrado entre
un empleador y un trabajador originados por el inicio de una nueva actividad empresarial.
Su duración máxima es de tres años.
69
Se entiende como nueva actividad, tanto el inicio de la actividad productiva, como la
posterior instalación o apertura de nuevos establecimientos o mercados, así como el inicio
de nuevas actividades o el incremento de las ya existentes dentro de la misma empresa.
Contrato por Locación de servicios

La Locación de Servicios es el contrato mediante el cual una parte se obliga a realizar uno
o más actos lícitos no jurídicos en beneficio de la otra, obligándose la otra, a su vez, a
pagar por ello un precio en dinero.
Según el artículo 1764 del Código Civil peruano por la locación de servicios el locador
se obliga, sin estar subordinado al comitente, a prestar sus servicios materiales o
intelectuales por cierto tiempo para un trabajo determinado a cambio de una retribución,
que por lo general es en dinero.
b. Régimen laboral de puestos de trabajo.
Mishka SAC formará parte del Régimen laboral Especial, dirigido a la Micro y pequeña
Empresa (PYME)
c. Planilla para todos los años del proyecto.
La planilla de sueldos por los próximos años se mantiene sin cambios, por lo que la tabla
mostrada es válida por los años 2016, 2017, 2018, 2019, 2020 y 2021
Tabla 55 Planilla de sueldo anual
Asignación SCTR Total gasto

Sueldo Sub total Sub total Gratificación
Cargo Área Cantidad familiar Mensual Essalud CTS anual x
Mensual Mensual Anual (Jul + Dic)
mensual total total trabajador
Gerente General Administración 1 4,000 85 ----- 4,085.0 49,020.0 4,085.0 4,411.8 2,212.7 59,729.5
Supervisaor de planta Producción 1 2,000 85 44.0 2,129.0 25,548.0 2,085.0 2,299.3 1,151.4 31,083.7
Supervisor de Adm. Administración 1 2,000 85 ----- 2,085.0 25,020.0 2,085.0 2,251.8 1,129.4 30,486.2
Supervisor de Ventas Ventas 1 2,500 85 ----- 2,585.0 31,020.0 2,585.0 2,791.8 1,400.2 37,797.0
Operador 1 Producción 1 1,100 85 24.2 1,209.2 14,510.4 1,185.0 1,305.9 654.0 17,655.3
Operador 2 Producción 1 1,100 85 24.2 1,209.2 14,510.4 1,185.0 1,305.9 654.0 17,655.3
Almacenero Producción 1 1,000 85 22.0 1,107.0 13,284.0 1,085.0 1,195.6 598.7 16,163.3
Asistente Adm. Administración 1 1,200 85 ----- 1,285.0 15,420.0 1,285.0 1,387.8 696.0 18,788.8
Vendedor Ventas 1 2,200 85 ----- 2,285.0 27,420.0 2,285.0 2,467.8 1,237.7 33,410.5
Total S/ 17,100 765 114.4 17,979.4 215,752.8 17,865.0 19,417.8 9,734.1 262,769.6
d. Gastos por servicios tercerizados para todos los años del proyecto.
70
Tabla 56 Gastos por servicios de terceros
Documento a Facturación
Servicio de terceros 2016 2017 2018 2019 2020 2021
emitir mensual S/
Contabilidad Factura 350 4,200 4,284 4,370 4,457 4,546 4,637
Limpieza Factura 1,100 13,200 13,464 13,733 14,008 14,288 14,574
Mantenimiento* Factura 290 3,480 3,550 3,621 3,693 3,767 3,842
Legal Factura 500 6,000 6,120 6,242 6,367 6,495 6,624
Transporte Factura 2,240 26,880 27,418 27,966 28,525 29,096 29,678
Seguridad Factura 1,100 13,200 13,464 13,733 14,008 14,288 14,574
Marketing Factura 250 3,000 3,060 3,121 3,184 3,247 3,312
Sub Total S/ 5,830 69,960 71,359 72,786 74,242 75,727 77,241
18 % IGV 1,049 12,593 12,845 13,102 13,364 13,631 13,903
Total S/ 6,879 82,553 84,204 85,888 87,606 89,358 91,145
* Costo de mantenimiento es por evento, no por tarifa mensual. El valor indicado es un promedio del gasto
e. Horario de trabajo de puestos de trabajo.
Tabla 57 Horario de trabajo
Días de trabajo Lunes a Sábado

Hoario 9:00 - 18:00 Hrs
Días de descanso Domingo y feriados
Refrigerio 1 Hora
71
Capítulo VI
Estudio técnico
Tamaño del proyecto.
Capacidad instalada.
a. Criterios
Para determinar la capacidad instalada de producción en condiciones normales de trabajo

se considerarán 8 horas al día, teniendo una producción de 25 Kg de mermelada por hora,
siendo la capacidad de producción en una jornada laboral diaria de 200 kg/día.
b. Cálculos
Tabla 58 Capacidad instalada
Demanda Diaria en Kg 2017 2018 2019 2020 2021

Produccion Kilos/hora 25 25 25 25 25
Horas de trabajo por dia 8 8 8 8 8
Kilos por dia 200 200 200 200 200
Capacidad utilizada
a. Criterios
La capacidad utilizada del proyecto se determina en base a la demanda anual de

mermelada en Kg. Siendo la producción requerida por día 90 Kg de mermelada para el
primer año considerando 26 días laborables al mes.
b. Cálculos
Tomando como referencia las cantidades consumidas por presentación en la tabla 37,
estas se ponderan para poder llevarlas a Kgs y calcular la demanda anual en Kgs.
72
Tabla 59 Demanda anual
Demanda en Kilogramos
% 2017 2018 2019 2020 2021
Demanda Total (unidades) 138,457 143,423 148,537 153,826 159,304
Sachet de 100 gr 11.7% 4,154 4,303 4,456 4,615 4,779
Envase de 300 gr 78.6% 28,038 29,043 30,079 31,150 32,259
Bolsa de 1 Kg 9.7% 3,461 3,586 3,713 3,846 3,983
TOTAL EN KG 35,653 36,931 38,248 39,610 41,020
c. Porcentaje de utilización de la capacidad instalada

Para calcular el porcentaje de utilización se determina de acuerdo a la relación entre la
capacidad utilizada y la capacidad instalada de producción, obteniendo un porcentaje de
57% de utilización de capacidad para el primer año.
Tabla 60 Capacidad utilizada
Demanda anual en Kg 2017 2018 2019 2020 2021

Demanda anual - Kg 35,653 36,931 38,248 39,610 41,020
Kilos al mes 2,971 3,078 3,187 3,301 3,418
Kilos por dia (26 dias) 114 118 123 127 131
Capacidad utilizada 57% 59% 61% 63% 66%
Fuente: Elaboracion propia
Capacidad máxima
a. Criterios
Para determinar la capacidad máxima de producción consideramos el supuesto de una
jornada laboral máxima de 24 horas, teniendo una producción diaria de 600 kg de
mermelada.
b. Cálculos
Tabla 61 Capacidad máxima
Capacidad Maxima en Kg 2017 2018 2019 2020 2021

Produccion Kilos/hora 25 25 25 25 25
Máximo horas trabajo/dia 24 24 24 24 24
Capacidad máxima diaria en Kilos 600 600 600 600 600
Capacidad Utilizada 100% 100% 100% 100% 100%
73
Procesos
1. Recepción
Es la etapa inicial del proceso, la recepción de la fruta será por jabas de 20 kg, la pectina
será por compra cada 20 días (10 Kg de pectina), las etiquetas se recepcionará por
millares, los frascos de 3,384 unidades cada 20 días, las tapas por bandejas de 50
unidades (68 bandejas cada 20 días). 0.5 Hrs.
2.- Selección
Separar las frutas que estén en mal estado y seleccionar las que se encuentren en óptimas
condiciones, ya que la calidad de la mermelada dependerá de eso. 0.5 Hrs.
3.- Pesado
En este proceso determinamos el rendimiento de la fruta, se determinó que por cada
kilogramo de fruta se obtiene de merma aproximadamente un 56% de la fruta (562 gr de
merma). 0.5 Hrs.
4.- Lavado
En este paso se busca eliminar la suciedad y sustancias contaminantes de la fruta. El
proceso se realizará mediante la técnica de aspersión para el retiro de residuos. 0.5 Hrs.
5.- Desinfección
En este proceso se utiliza Yodo, en proporción de una cucharada de yodo por cada litro de
agua, se cubre la fruta con la mezcla del yodo con agua por dos minutos, para proceder al
pulpeado. 0.5 Hrs.
6.- Pulpeado
En este paso se retira la cascara y la pepa de la fruta para obtener la pulpa. Este proceso
se realizará con la maquina despulpadora de frutas, la que nos permite obtener el 44% de
pulpa. 1.0 Hrs.
7.- Cocción
Este paso se añade el agua a la marmita (1 litro por cada Kg de fruta) se añade agua,
azúcar y la pectina a media cocción por aproximadamente 50 minutos hasta obtener la
consistencia deseada de mermelada. 1.0 Hrs.
74
8.- Enfriado
Se retira la espuma formada en el proceso de cocción y se procede a verter el contenido
en otro recipiente para evitar la sobre cocción, llegando a una temperatura no menor a
80°C. 0.5 Hrs.
9.- Envasado
Se realiza inmediatamente después del enfriado para poder formar el vacío o sellado en el
envase de 300gr para una mejor conservación de la mermelada, luego se procede a
colocar la etiqueta.
Para los sachets de 100gr se realizará mediante la máquina de embalaje de mermelada.
1.0 Hrs.
10.- Etiquetado
Este proceso es para la presentación de mermelada de 300 grs. Colocación manual de la
etiqueta. 1.0 Hrs.
11.- Sellado
Este proceso es para las dos presentaciones de sachet de 100 grs y de 1 kg. 0.5 Hrs.
12.- Tapado
Este proceso es para la presentación de 300 gr y consiste en colocar la tapa en forma
manual. 0.5 Hrs.
75
Diagrama de flujo de proceso de producción.
Figura 32. Diagrama de flujo del Proceso

76
Tabla 62 Cuadro de tiempos por actividad
Actividades Tiempo UM
Selección 0.5 horas
Pesado 0.5 horas
Lavado 0.5 horas
Desinfección 0.5 horas
Pulpeado 1.0 horas
Cocción 1.0 horas
Enfriado 0.5 horas
Envasado 1.0 horas
Etiquetado 1.0 horas
Sellado 0.5 horas
Tapado 0.5 horas
Almacenamiento 0.5 horas
Fuente: Elaboracion propia 8.0 horas
Programa de producción.
Tabla 63 Programa de producción
2017 2018 2019 2020 2021

Producción - Kilogramos 37,899 38,238 39,525 40,932 42,238
Sachet de 100 gr 4,415 4,455 4,605 4,769 4,921
Envase de 300 gr 29,804 30,070 31,082 32,189 33,216
Bolsa de 1 Kg 3,679 3,712 3,837 3,974 4,101
TOTAL Kg 37,899 38,238 39,525 40,932 42,238
El siguiente cuadro nos muestra la proyección de compras de materia prima e

insumos según la demanda anual de mermeladas en los próximos cuatro años.
Programa de inventarios en Kg y unidades.
Tabla 64 Requerimiento de materia prima
Requerimiento de MP Cantidad UM Frecuencia (días)

Demanda de Mermelada en Kg 692 kg 7
Camu Camu en kg 556 kg 7
Pectina en Kg 20 kg 30
Azúcar en Kg 980 Kg 15
Sachets de 1Kg 261 und 30
Sachets de 100 gr 3,129 und 30
Frascos de 300 gr 6,034 und 25
Tapas para frascos de 300 gr 6,034 und 25
Etiquetas 7,039 und 30
77
Mantendremos un inventario de materias primas e insumos estratégico, lo cual nos
permitirá tomar medidas de contingencia en caso de desabastecimiento, considerando
costos de almacenaje, quiebres de stock y disponibilidad de insumos adecuada.
Necesidad de materias primas e insumos.
Materia prima requerida para un Sachet de 1Kg de mermelada.
Tabla 65 Receta para 1 kg de mermelada
Insumo Cantidad U. M. Costo Unit. Costo Total

Camu Camu 804.17 gr 0.009 7.24
Pectina 6.67 gr 0.124 0.82
Azúcar 666.67 gr 0.002 1.60
Sachet 1 und 0.120 0.12
Fuente: Elaboracion propia 9.78
Para embalar esta presentación se utilizará 1 caja por 12 unidades de sachet de 1kg.
Materia prima requerida para un frasco de 300 gr de mermelada
Tabla 66 Receta para 300 gr de mermelada

Camu Camu 241.25 gr 0.009 2.17
Pectina 2.00 gr 0.124 0.25
Azúcar 200.00 gr 0.002 0.48
Frasco 1 und 0.550 0.55
Tapa 1 und 0.230 0.23
Etiqueta 1 und 0.150 0.15
Para embalar esta mercadería se utilizará 1 caja por cada 12 unidades.
Materia prima requerida para un Sachet de 100 gr de mermelada
78
Tabla 67 Receta para 100 gr de mermelada

Camu Camu 80.42 gr 0.009 0.72
Pectina 0.67 gr 0.124 0.08
Azúcar 66.67 gr 0.002 0.16
Sachet 1 und 0.100 0.10
Para embalar esta mercadería se utilizará 1 bolsa por cada 20 sachet de 100gr.
Programa de compras de materias primas e insumos.
Tabla 68 Programa de compras de materias primas e insumos
Item Componentes U.M Dec-16 2017 2018 2019 2020 2021

1 Camu Camu kilogramos 824 32,843 33,838 34,977 36,223 37,377
2 Pectina kilogramos 6 259 268 277 287 296
3 Azúcar kilogramos 654 26,012 26,797 27,814 28,804 29,723
4 Bolsa de 1 Kg unidades 93 3,714 3,826 3,972 4,113 4,244
5 Envase de 300 gr unidades 2,453 100,068 103,269 106,745 110,546 114,072
6 Tapas para frascos de 300 gr unidades 2,430 99,097 102,267 105,889 109,659 113,158
7 Sachet de 100 gr unidades 1,111 44,141 45,470 47,200 48,881 50,440
8 Etiquetas unidades 3,808 151,450 156,021 161,939 167,705 173,053
Tabla 69 Resumen de compras anuales
Componente Dec-16 2017 2018 2019 2020 2021

Camu Camu S/. 4,945 S/. 197,056 S/. 203,030 S/. 209,863 S/. 217,337 S/. 224,265
Pectina S/. 378 S/. 15,562 S/. 16,070 S/. 16,625 S/. 17,217 S/. 17,766
Azúcar S/. 1,570 S/. 62,429 S/. 64,313 S/. 66,753 S/. 69,130 S/. 71,334
Bolsa de 1 Kg S/. 11 S/. 446 S/. 459 S/. 477 S/. 494 S/. 509
Envase de 300 gr S/. 245 S/. 10,007 S/. 10,327 S/. 10,674 S/. 11,055 S/. 11,407
Tapas para frascos de 300 gr S/. 1,336 S/. 54,504 S/. 56,247 S/. 58,239 S/. 60,313 S/. 62,237
Sachet de 100 gr S/. 256 S/. 10,153 S/. 10,458 S/. 10,856 S/. 11,243 S/. 11,601
Etiquetas S/. 571 S/. 22,717 S/. 23,403 S/. 24,291 S/. 25,156 S/. 25,958
Total con IGV S/. 9,312 S/. 372,873 S/. 384,307 S/. 397,777 S/. 411,943 S/. 425,078
Total sin IGV S/. 7,892 S/. 315,994 S/. 325,684 S/. 337,099 S/. 349,104 S/. 360,235
Requerimiento de mano de obra directa.
Se necesitarán 2 operarios encargados de realizar toda la cadena de producción

controlados por 1 supervisor de planta que garantizará la eficiencia dentro de los procesos.
Tecnología para el proceso.
79
Maquinarias.
Tabla 70 Maquinaria para el proceso
MAQUINARIAS Cantidad Precio Unit. c/IGV Total S/.

Despulpadora de Frutas DFV 19-40 I/C 1.00 11,856 11,856
Marmita con agitador MRV 1000 – I/C: 1.00 11,856 11,856
Selladora Continua Modelo SF-150 W Horizontal 1.00 3,617 3,617
Dosificadores de Semilíquidos DS-SL-1V-100/1000 1.00 4,421 4,421
31,751
Fuente: Elaboración propia (Octubre 2016)
Despulpadora de Frutas DFV 19-40 I/C

Máquina diseñada para extraer la pulpa de diversas frutas, simultáneamente separar las
pepas y cáscara, impedir que se mezclen con la pulpa y evacuarlas de forma separada.
Las frutas pueden procesarse enteras desde mangos, fresas, chirimoya, guanaba,
maracuyá. Extracción del sumo de la naranja. El rendimiento es garantizado ya que se
produce poco desperdicio. Fácil instalación, mantenimiento, operación y limpieza.
Figura 33. Despulpadora

Fuente: http://www.vulcanotec.com/es/
80
Marmita con agitador MRV 1000 – I/C:
Máquina diseñada para la estandarización, pasteurización, calentamiento y formulación de
productos líquidos y semilíquidos en la industria alimentaria y agroindustria, tales como
néctares, yogurt, turrones, mermeladas, chocolates, cremas, guisados, jarabes, etc.
Su sistema de calentamiento interno ayuda a reducir los tiempos, aumentando su

eficiencia.
Figura 34. Marmita

Fuente: http://www.vulcanotec.com/es/
Selladora Continua Modelo SF-150 W Horizontal
Figura 35. Selladora

Fuente: http://www.drafpack.com/
81
Dosificadores de Semilíquidos DS-SL-1V-100/1000
Figura 36. Dosificadora

Fuente: http://www.drafpack.com/
Equipos.
Tabla 71 Equipos
EQUIPOS Cantidad Precio Unit. Total S/.

Balanza de 0-50 kg 1 990 1168
Balanza de 0-5 kg 1 825 974
Termómetro 2 60 71
Mesa de trabajo con lavadero 1 1200 1416
Mesa de trabajo 1 900 1062
Herramientas.
Tabla 72 Herramientas
PROGRAMA DE COMPRAS HERRAMIENTAS Y UTENSILIOS

Descripción Cantidad V. Vta. Unit. S/ V. Vta total S/.
Cucharones acero inoxidable 3 30 90
Espátulas 3 25 75
Cuchillos (kit de 4 mas un trinche) 1 330 330
Uniformes de trabajo 8 55 440
Utensilios de limpieza 4 35 140
Total S/ 1,075
Fuente : Elaboración propia
82
Mobiliario.
Tabla 73 Mobiliario
Mobiliario Cantidad V. Vta. Unit. S/. V. Vta. Tot. S/.

Extintor P.Q.S de 9kg 1 109.9 109.9
Tacho de plástico de 60 ltrs 2 59.9 119.8
Sillón ejecutivo 8 110.0 879.8
Escritorio 6 200.0 1,200.0
Contenedor de plástico 120 ltrs 1 169.9 169.9
Laptop 6 2,000.0 12,000.0
Impresora HP PRO 100-MFPM127FB 1 919.0 919.0
Total S/ 15,398.4
Útiles de oficina.
Tabla 74 Útiles de oficina
V. Vta. Tot.
Útiles de oficina Frecuencia Cantidad V. Vta. Unit. S/. V. Vta. Tot. S/. Anualizado S/.
Papel Atlas de 75 grs A4 paquete x 500 Trimestral 7 25.96 181.72 726.88
Bolígrafos Faber Castell 031-F Punta fina Semestral 20 0.71 14.16 28.32
Borrador AR 40 Semestral 10 0.59 5.90 11.80
Mota grande wbe-L para Pizarra acrilica Semestral 2 5.19 10.38 20.77
Plumon a-123 acrimax negro Semestral 4 7.32 29.26 58.52
Cesto de basura 30 ltrs Anual 4 33.90 160.01 160.01
Perforador wex 2 huecos Anual 5 7.32 36.58 36.58
Pizarra acrilica 1.5 x 1.0 x 0.1 Anual 1 17.70 17.70 17.70
Archivadores Artesco lomo ancho Semestral 12 15.34 184.08 368.16
Engrapador Artesco m-222 tipo alicate Anual 4 14.14 56.54 56.54
Sacagrapas Artesco mod 111 Anual 4 6.60 26.42 26.42
Cinta embalaje transparente 2"x100mts Semestral 20 6.37 127.44 254.88
Cuchillas Olfa SL-1 Anual 3 6.84 20.53 20.53
Clip mariposa KP #2 mediano Semestral 5 5.07 25.37 50.74
Clips de colores 28mm caja x100 Semestral 5 4.37 21.83 43.66
Total S/ 1,881.51
Programa de mantenimiento de maquinarias y equipos.
En cuanto a la programación de mantenimiento de las maquinarias grandes como la

Pulpeadora, Marmita, Selladora y Envasadora son de mantenimiento anual por los mismos
proveedores.
Los equipos serán de mantenimiento anual.
83
Tabla 75 Costos de mantenimiento anual
Frecuencia de
Descripción Costo S/.
Mantenimiento
Despulpadora de Frutas DFV 19-40 I/C Anual 920.00
Marmita con agitador MRV 1000 – I/C: Anual 920.00
Selladora Continua Modelo SF-150 W Horizontal Anual 240.00
Dosificadores de Semilíquidos DS-SL-1V-100/1000 Anual 300.00
Fuente : Elaboracion propia
Programa de reposición de herramientas y utensilios por uso.

Tabla 76 Reposición de herramientas
PROGRAMA DE COMPRAS HERRAMIENTAS Y UTENSILIOS

V. Vta. Tot.
Descripción Frecuencia Cantidad V. Vta. Unit. S/ V. Vta. Tot. S/.
Anualizado S/.
Cucharones acero inoxidable Anual 3 30 90 90.00
Espátulas Anual 3 25 75 75.00
Cuchillos (kit de 4 mas un trinche) Anual 1 330 330 330.00
Uniformes de trabajo Bi Mensual 8 55 440 2,640.00
Utensilios de limpieza Trimestral 4 35 140 560.00
Total S/ 3,695.00
Programa de compras posteriores por incremento de ventas.
Tabla 77 Programa de compras posteriores
PROGRAMA DE COMPRAS HERRAMIENTAS Y UTENSILIOS POSTERIORES

MOBILIARIO Frecuencia Cantidad V. Vta. Unit. S/ V. Vta total S/.
Extintor P.Q.S de 9kg Recarga anual 1 84.0 84.0
Tacho de plástico de 60 ltrs 3 años 2 59.9 119.8
Sillon ejecutivo 5 años 1 109.9 109.9
Escritorio 5 años 4 200.0 800.0
Contenedor de plastico 120 ltrs 5 años 1 169.9 169.9
Laptop 5 años 6 2,000.0 12,000.0
Total S/ 13,283.6
Tabla 78 Tabla resumen de gastos operativos
Tipo de Gasto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Materia Prima e insumos 341,010 353,305 366,100 380,085
Maquinarias 29,574.6
Equipos 4,035.0
Herramientas 1,075.0
Mobiliario 15,398.4
Útiles 1,881.5 1,881.5 1,881.5 1,881.5 1,881.5
Reposición de herramientas 3,695.0 3,695.0 3,695.0 3,695.0
Compras posteriores 119.8
Total S/ 51,965 346,587 358,882 371,796 385,662
84
Localización.
Para determinar la ubicación de la planta se realizará dos etapas de localización. La

primera etapa es la Macro localización donde se identificará la zona más adecuada de la
provincia de Lima. Posteriormente se realizará la Micro localización donde se tomarán en
cuenta los factores de decisión del terreno para la planta.
Macro localización.
Hemos tomado en cuenta la distribución de las cuatro zonas de la Provincia de Lima para
una mejor decisión de ubicación. Estas son Lima Norte, Centro, Este y Sur.
Tabla 79 Distribución de la Provincia de Lima
Para la elección de la mejor zona para el proyecto a nivel macro se tomaron en cuenta
diferentes criterios relacionados con factores de Operaciones, Infraestructura, Laboral,
Social.
Tabla 80 Criterios de Macro Localización
Factores Criterios Peso

A1 Acceso a materia prima 20%
Operaciones
A2 Distribución a mercado objetivo 20%
B1 Servicio de agua potable 12%
Infraestructura
B2 Cobertura de comunicación 8%
C1 Disponibilidad de mano de obra 9%
Laboral
C2 Costo de mano de obra 10%
D1 Seguridad 15%
Social
D2 Salud 6%
Total 100%
La mejor zona elegida después de evaluar los criterios con valores de 0 a 10 (el más
bajo es 0 y el más alto es 10). Luego se multiplico este valor otorgado con el peso relativo
85
dando como resultado el puntaje utilizado para determinar la mejor zona para la ubicación
de la planta a nivel macro. La alternativa resultante fue Lima Norte.
Tabla 81 Evaluación de Macro localización
Micro localización.
Para Micro Localización debemos tomar en cuenta la zona que ya se determinó antes,
Lima Norte. En ese caso analizaremos los distritos comprendidos en esa zona: Comas,
Independencia, Los Olivos, Puente Piedra y S.M. Porres. Estos distritos serán evaluados
mediante criterios para poder determinar cuál es la mejor zona industrial para ubicar la
planta.
En todos los casos se ha elegido una zona industrial de fácil acceso y cerca de las
vías principales. El siguiente cuadro indica que zona de cada distrito serán evaluados.
Tabla 82 Distritos evaluados
A continuación, se presenta los criterios de evaluación con los pesos en porcentajes

correspondiente. Los criterios fueron elegidos según lo que necesita la empresa
básicamente para poder operar en dicho lugar.
86
Tabla 83 Criterios de evaluación de Micro localización
Cada criterio fue evaluado con valores de 0 a 10 donde cero es el más bajo y diez el
más alto. Seguidamente se multiplica dicho valor con el peso asignado correspondiente. El
resultado con más puntaje será donde se ubicará la planta.
Tabla 84 Evaluación de Micro localización
El resultado de la evaluación del distrito más adecuado para la ubicación de la planta

en su zona industrial es el distrito de Independencia.
El local está ubicado en la av. Industrial s/n en el distrito de Independencia. Se

alquilará solo el primer piso para nuestras actividades. El área del terreno es de 300 m2.
El contrato de alquiler es por 3 años y el precio es de S/ 4,000 con garantía de un mes y
adicionalmente 2 meses de adelanto.
87
Figura 37. Vista del Local
Figura 38. Vista almacén

Gastos de adecuación.
En gastos de operación se toma en cuenta aquellas adquisiciones que se necesitan para

adecuar la planta para su funcionamiento.
88
Tabla 85 Adecuación
Así mismo, se considera gasto de operación a los cambios físicos que reciba el
local para que la plata pueda operar.
Tabla 86 Trabajos manuales
Gastos de servicios.
Para poder operar con normalidad en la planta, se requiere de servicios terceros como
agua, luz, teléfono, internet, alcantarillado. A continuación, se presenta un cuadro con
dichos servicios y sus gastos aproximados mensuales.
Tabla 87 Gastos de servicios

Servicios
Descripción Proveedor Mensual S/ Anual S/
Agua Sedapal 780.5 9,365.7
Energía eléctrica Luz del Sur 860.6 10,326.8
Internet y teléfono Claro 352.8 4,233.6
Celulares Claro 270.0 3,240.0
Gas propano Repsol 250.0 3,000.0
Total S/ 30,166.2
89
A continuación, se detalla los costos asociados a los servicios. Se considera un 2%
de incremento anual.
Agua (Sedapal)
La tarifa que nos corresponde es la industrial, < 1,000 m3, con un costo total de servicio de
agua potable y alcantarillado de S/ 7.051 por m3 y adicionalmente un cargo fijo de S/ 4.866
mensual.
Se estima que por cada Kg de mermelada se utilice 1 lt de agua, adicionalmente 2 lt
para el lavado y desinfección de un kg. Finalmente, para los servicios diversos de la planta
y para la limpieza de la misma se estima 1m3 cada 2 días (de un total de 26 días de trabajo).
Por lo que el consumo total de agua se estima en 110 m3 (29 m3 para la mermelada, 58
m3 para el lavado y desinfección y 23 m3 para los servicios diversos), dando un total
mensual de S/ 780.5 y anual de S/ 9,365.7.
Energía eléctrica
Todos los equipos a operar son de 220 V, y pueden ser configurados en un arreglo de 2 y
3 fases, por lo que se va a necesitar contratar una tarifa de Baja Tensión (BT). En Edelnor,
la tarifa corresponde a una BT5B, No Residencial, con un costo fijo mensual de S/ 2.50 +
Alumbrado público S/ 5.75 (adicionalmente otros cargos de electrificación rural) y S/ KWH
de 0.4996. Se estima un consumo medio de 850 Kw/Hr en la planta y de otros 850 Kw/Hr
en las oficinas y demás áreas. Estimando un costo mensual de S/ 860.6
Internet y teléfono
En Claro se orece el servicio de internet + Telefonía fija en el servicio llamado, 2 Play
empresas, por S/ 70.00 mensual.
También ofrece un servicio de Servidores virtuales con 50 Gb de capacidad (Plan Básico),
con un costo mensual de S/ 322.00
Al contratar los 2 servicios Claro nos ofrece un descuento del 10% sobre la facturación
mensual, por lo que se estaría cancelando S/ 392.00 -10% = S/ 352.8
Líneas celulares
Se considera entregar celulares a el GG, los tres supervisores al vendedor y al asistente
administrativo, en total 06 celulares en un plan de claro Red full Empresa I45, con un cargo
mensual de S/45.00. Costo mensual total por el servicio de celulares S/ 270.00.
90
Propano
La marmita es el único equipo en consumir propano, para la cocción de la mermelada. Al
no ser un proceso continuo ni intensivo, el consumo de gas se estima en dos balones de
45 Kg al mes. Cada uno de estos balones está aprox. S/ 125.00 en Pecsa. Por lo que es
gasto mensual en gas se estima en S/ 250.00
Plano del centro de operaciones.
A continuación, se presenta el plano de la planta del centro de operaciones que el cual

tiene una distribución de los espacios de forma estratégica para una mejor eficiencia en los
procesos y el tiempo que se emplea en ellos.
Figura 39. Plano de Centro de Operaciones
Descripción del centro de operaciones.
La distribución de los espacios está en función a los procesos que se van a realizar en la
planta. El almacén general tiene un área de 60 m2 que está divido en dos sub áreas, para
materia prima e insumos que contara con 30 m2 y productos terminados con 30 m2.
91
El área de producción cuenta con 108 m2 donde se procesa la fruta hasta llegar
nuevamente al almacén como producto terminado.
La planta cuenta con dos oficinas principales: oficina de área administrativa de 15 m2

donde se encuentra el Gerente General, Supervisor y los dos vendedores; y la oficina del
Supervisor de Planta junto con el operario que será de 8m2.
Adicionalmente habrá dos módulos donde se ubicará el encargado de seguridad y el

encargado de recepcionar los pedidos a proveedores.
La planta cuenta con una zona de tránsito amplio por donde se trasladará la
mercadería desde la recepción hasta el almacén.
Responsabilidad social frente al entorno.
Para mantener una buena gestión de responsabilidad social se atenderán a los agentes
que interactuarán con la empresa.
Impacto ambiental.
La planta en líneas generales produce tres tipos de residuos. En algunos casos se ha

encontrado un proceso adecuado que beneficia a la empresa.
Residuos Orgánicos
Son los residuos que provienen producto del despulpado y la selección, en otras palabras,
será la fruta no seleccionada al inicio, las cáscaras y pepas. Se contactará empresas que
puedan darle un uso eficiente a este tipo residuos como por ejemplo farmacéuticas que
puedan aprovechar la vitamina C que contiene para producir píldoras. Así mismo, se sabe
que existen empresas que producen filtrantes a base de la cáscara con quien se negociará.
Residuos Inorgánicos
Son los residuos que se producen indirectamente de la producción como envolturas, sacos
de azúcar, botellas de ingredientes, etc. Para este tipo de residuos existe un plan de
recolección especial y en base a ello separarlo según su tipo. En la planta (en la zona de
92
producción) se colocarán tachos de colores para diferenciar el tipo de basura que va a
segregar y se negociará con empresas de reciclaje para su mejor uso.
Efluentes
Básicamente es el líquido residual proveniente del lavado de la fruta en el proceso de

aspersión para retirar la suciedad. Este tipo de residuos irán directamente al sistema de
alcantarillado puesto que no tiene ningún tipo de agente tóxico que pueda contaminar el
medio.
Con los trabajadores.
En la empresa estamos consiente que los colaboradores son parte fundamental de la

empresa, es por ello que se ha considerado mantener políticas para el buen manejo de
relaciones con ellos.
Con la comunidad.
No se plantea inicialmente obras de responsabilidad social con la comunidad.
Tabla 88 Resumen general de gastos totales

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Compras por año 51,964.5 346,586.5 358,881.5 371,796.3 385,661.5
Planillas 279,032.7 279,032.7 279,032.7 279,032.7
Terceros 69,960.0 71,359.2 72,786.4 74,242.1
Constitución 8,522.6
Adecuación 4,061.0
Trabajos manuales 1,330.0
Servicios 30,166.2 30,769.5 31,384.9 32,012.6
Alquiler 12,000.0 48,000.0 48,000.0 48,000.0 48,000.0
Total S/ 77,878 773,745 788,043 803,000 818,949
93
Capítulo VII
Estudio económico y financiero
Inversiones.
Inversión en Activo Fijo Depreciable.
Un activo depreciable es considerado aquel que su valor es > ¼ UIT1 (UIT 2016 = S/ 3,950),
por lo que el valor de los activos a depreciar debe ser mayor a S/ 987.50.
Tabla 89 Activos depreciables producción
INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO DEPRECIABLE

Total Costo con
Descripcion Tipo Unidad Cantidad Costo Unitario Total Costo sin IGV IGV
IGV
PRODUCCIÓN
Despulpadora de Frutas DFV 19-40 I/C Maquinaria Unidad 1 S/. 10,048 S/. 10,048 S/. 1,809 S/. 11,856
Marmita con agitador MRV 1000 – I/C: Maquinaria Unidad 1 S/. 10,048 S/. 10,048 S/. 1,809 S/. 11,856
Selladora Continua Modelo SF-150 W Horizontal
Maquinaria Unidad 1 S/. 3,065 S/. 3,065 S/. 552 S/. 3,617
Dosificadores de Semilíquidos DS-SL-1V-100/1000
Maquinaria Unidad 1 S/. 3,747 S/. 3,747 S/. 674 S/. 4,421
Balanza de 0-50 kg Equipo Unidad 1 S/. 990 S/. 990 S/. 178 S/. 1,168
Mesa de trabajo con lavadero Equipo Unidad 1 S/. 1,200 S/. 1,200 S/. 216 S/. 1,416
Laptop Mobiliario Unidad 1 S/. 2,000 S/. 2,000 S/. 360 S/. 2,360
TOTAL PRODUCCIÓN S/. 31,097 S/. 5,598 S/. 36,695
Tabla 90 Activo depreciable administración

Total Costo con
IGV
ADMINISTRACIÓN
Laptop* Mobiliario Unidad 3 S/. 2,000 S/. 6,000 S/. 1,080 S/. 7,080
TOTAL ADMINISTRACIÓN S/. 6,000 S/. 1,080 S/. 7,080
Tabla 91 Activo fijo depreciable ventas

Total Costo con
IGV
VENTAS
Laptop* Equipo Unidad 2 S/. 1,200 S/. 2,400 S/. 432 S/. 2,832
TOTAL VENTAS S/. 2,400 S/. 432 S/. 2,832
1
Unidad Impositiva Tributaria, según norma XV del título Preliminar del Texto Único Ordenado del código tributario.
94
Tabla 92 Resumen de activos depreciables
CUADRO RESUMEN - INVERSIÓN AÑO 0
Total
Costo Sin
Área IGV costo con %
IGV
IGV
Producción S/. 31,097 S/. 5,598 S/. 36,695 78.7%
Administración S/. 6,000 S/. 1,080 S/. 7,080 15.2%
Ventas S/. 2,400 S/. 432 S/. 2,832 6.1%
Total S/. 39,497 S/. 7,110 S/. 46,607 100.0%
Inversión en Activo Intangible.
Esta inversión está compuesta por todos los gastos en trámites en relación a la constitución
de la empresa.
Tabla 93 Activos intangibles
Inversión Activo intangible

Actividades Costo sin IGV IGV Costo con IGV
Item
Administración
1 Busqueda y reserva del Nombre S/. 23.00 S/. 0.00 S/. 23
2 Minuta de constitución S/. 381.36 S/. 68.64 S/. 450
Elevar minuta a escritura pública y
3 S/. 76.27 S/. 13.73 S/. 90
entrega de testimonio de Mishka SAC
4 Generar RUC S/. 0.00 S/. 0.00 S/. 0
5 Libros contables S/. 60.17 S/. 10.83 S/. 71
6 Legalización de libros S/. 144.07 S/. 25.93 S/. 170
Ventas
7 Busqueda de antecedentes fonéticos S/. 26.26 S/. 4.73 S/. 30.99
8 Busqueda de antecedentes Figurativos S/. 32.59 S/. 5.87 S/. 38.46
9 Solicitud de registro de Marca S/. 453.38 S/. 81.61 S/. 534.99
Solicitud de registro de Nombre
10 S/. 453.38 S/. 81.61 S/. 534.99
Comercial
11 Publicación en el diario El Peruano S/. 186.44 S/. 33.56 S/. 220.00
Producción
Planos de arquitectura de fábrica y de
12 S/. 3,813.56 S/. 686.44 S/. 4,500.00
evacuación. (Costo por hacer planos)
13 Vigencia de Poderes S/. 19.49 S/. 3.51 S/. 23.00
14 Protocolo de Pozo a Tierra S/. 216.10 S/. 38.90 S/. 255.00
15 S/. 297.20 S/. 53.50 S/. 350.70
16 Autorización de anuncio publicitario S/. 52.29 S/. 9.41 S/. 61.70
17 Defensa Civil S/. 97.03 S/. 17.47 S/. 114.50
18 Registro Sanitario S/. 58.47 S/. 10.53 S/. 69.00
19 Habilitación Sanitaria S/. 835.00 S/. 150.30 S/. 985.30
Total S/. 7,226 S/. 1,297 S/. 8,523
95
Tabla 94 Resumen de activos intangibles
CUADRO RESUMEN - INVERSIÓN INTANGIBLE AÑO 0

Total costo
Área Costo Sin IGV IGV %
con IGV
Producción S/. 685 S/. 119 S/. 804 9.4%
Administración S/. 1,152 S/. 207 S/. 1,359 16.0%
Ventas S/. 5,389 S/. 970.05 S/. 6,359 74.6%
Total S/. 7,226 S/. 1,297 S/. 8,523 100.0%
Inversión en Gastos Pre-Operativos.
Tabla 95 Gastos pre-operativos
Inversion en Pre-operativo
Total costo con
Item Concepto Costo Sin IGV IGV %
IGV
1 Adecuación S/. 3,442 S/. 619.55 S/. 4,062 7.4%
2 Alquiler S/. 2,966.1 S/. 533.9 S/. 3,500 6.4%
3 Campaña de lanzamiento S/. 11,948 S/. 4,069 S/. 16,018 29.1%
4 Gastos en planilla y servicios S/. 20,689 S/. 1,834 S/. 22,523 40.9%
5 Trabajo manuales S/. 1,330 S/. 239 S/. 1,569 2.9%
6 Activos no depreciables S/. 6,266 S/. 1,128 S/. 7,393 13.4%
Total Pre operativos S/. 46,641 S/. 8,424 S/. 55,065 100.0%
Garantia de alquiler (2 meses) S/. 5,932 S/. 1,068 S/. 7,000
Total Pre operativos + garantía S/. 52,573 S/. 9,492 S/. 62,065
Tabla 96 Gastos de adecuación
1.- GASTOS DE ADECUACIÓN

VALOR DE PRECIO
Ítem Concepto Cantidad Precio S/. IGV
VENTA DE VENTA
1 Adhesivos de señalización 20 S/. 2.00 S/. 34 S/. 6 S/. 40
2 Sumideros 4 S/. 50.00 S/. 169 S/. 31 S/. 200
3 Ventilación 3 S/. 90.00 S/. 229 S/. 41 S/. 270
4 Enchufes Industriales 10 S/. 10.00 S/. 85 S/. 15 S/. 100
5 Cámaras de seguridad 1 S/. 1,299.0 S/. 1,101 S/. 198 S/. 1,299
6 Televisor 1 S/. 450.0 S/. 381 S/. 69 S/. 450
7 Lunas para ventana 2 S/. 30.00 S/. 51 S/. 9 S/. 60
8 Alfombra de jebe 1 S/. 120.00 S/. 102 S/. 18 S/. 120
9 Intercomunicador 1 S/. 120.00 S/. 102 S/. 18 S/. 120
10 Planchas de Drywall 15 S/. 19.90 S/. 253 S/. 46 S/. 299
11 Viguete Principal para Drywall 25 S/. 35.40 S/. 750 S/. 135 S/. 885
12 Tornillos 100 S/. 0.55 S/. 47 S/. 8 S/. 55
13 Tomacorriente 15 S/. 5.00 S/. 64 S/. 11 S/. 75
14 Focos Led 10 S/. 8.90 S/. 75 S/. 14 S/. 89
Total S/. 3,442 S/. 620 S/. 4,062
96
Tabla 97 Gastos de alquiler
2.- ALQUILER *
VALOR DE PRECIO
Item Cantidad Precio S/. IGV
Concepto VENTA DE VENTA
1 Alquiler 1 S/. 2,966 S/. 2,966.1 S/. 533.9 S/. 3,500.0
Total S/. 2,966.1 S/. 533.9 S/. 3,500.0
Tabla 98 Campaña lanzamiento
3.- CAMPAÑA DE LANZAMIENTO

Concepto Costo Total
Campaña por Facebook S/. 1,022
Volanteo S/. 2,558
Degustaciones S/. 4,560
Publicidad en Radio S/. 7,878
Total con IGV S/. 16,018
Total sin IGV S/. 11,948
Tabla 99 Gastos en planillas
4- Gastos en planilla y servicios

Sueldos mes de Diciembre 2016
Gerente General S/. 4,085
Supervisor de planta S/. 2,129
Supervisor de Adm. S/. 2,085
Supervisor de Ventas S/. 2,585
Operador 1 S/. 1,209
Operador 2 S/. 1,209
Almacenero S/. 1,107
Asistente Adm. S/. 1,285
Vendedor S/. 2,285
Servicios mes de Diciembre 2016
Internet + teléfono + servidor S/. 353
Agua S/. 780
Luz S/. 861
Servicio de contabilidad S/. 350
Servicio de seguridad S/. 1,100
Servicio de limpieza S/. 1,100
Total con IGV S/. 22,523
Total Sin IGV** S/. 20,689
* Instalación y mensualidad - Internet y telefono fijo
** Los sueldos no tienen IGV
97
Tabla 100 Trabajos manuales
5 -Trabajos Manuales
Concepto Costo
Instación de Drywall S/. 800
Instalación de Sumidero S/. 150
Instalación Eléctrica S/. 180
Técino S/. 200
Total S/. 1,330
Inversión en Inventarios Iniciales.
Esto se refiere a productos terminados, suficientes para cubrir la demanda de sampling y

la merma.
Tabla 101 Producción inicial
Producción
Concepto dic-16
Kilogramos 891
Total en Kg 891
Persentación:
Sachet de 100 gr 1,038
Envase de 300 gr 2,336
Bolsa de 1 Kg 87
Total en unidades 3,461
Tabla 102 Resumen de compras
Diciembre Sachet de Envase de

Componente Bolsa de 1 Kg
2016 100 gr 300 gr
Camu Camu S/. 5,715 S/. 666 S/. 4,494 S/. 555
Pectina S/. 378 S/. 44.05 S/. 297.35 S/. 37
Azúcar S/. 1,570 S/. 183 S/. 1,234 S/. 152
Bolsa de 1 Kg S/. 11 S/. 11
Envase de 300 gr S/. 245 S/. 245
Tapas para frascos de 300 gr S/. 1,336 S/. 1,336
Sachet de 100 gr S/. 256 S/. 256
Etiquetas S/. 571 S/. 67 S/. 449 S/. 55
Total S/. 10,082 S/. 1,215 S/. 8,057 S/. 811
98
Tabla 103 Inversión inicial
Costo
Concepto Cantidad Variable Total
unitario
Sachet de 100 gr 1,038 S/. 1.170 S/. 1,215
Envase de 300 gr 2,336 S/. 3.448 S/. 8,057
Bolsa de 1 Kg 87 S/. 9.367 S/. 811
Total 3,461 S/. 10,082
Inversión en capital de trabajo (método déficit acumulado).
El capital de trabajo es la parte de los recursos permanentes que la empresa tiene para
financiar su operación. Quien dice permanentes, dice también: de largo plazo. Por lo tanto,
este concepto hace referencia, necesariamente, a los recursos que la empresa, o tiene por
patrimonio; o los ha recibido de terceros, pero para ser amortizados o han sido generados
por la propia operación.
Lo que el concepto de capital de trabajo quiere decirnos es que, de modo ordinario,

una operación requiere la disponibilidad de recursos de largo plazo para su financiamiento.
Hay excepciones, claro; pero son excepciones.
Alejandro Fontana, de la Universidad de Piura sostiene con respecto al capital

de trabajo:
El capital de trabajo no son los recursos que requiere mi operación; esto

depende del carácter de la actividad empresarial. El capital de trabajo es más
bien la parte de los recursos de largo plazo con los que la empresa va financiar,
precisamente, esas necesidades o exigencias de la operación. Esto es
diferente: uno es el monto que se requiere por el tipo de operación que se
realiza; otro en cambio, es la cantidad de recursos de largo plazo que se
requieren para financiarlo. A esto último es a lo que se llama capital de trabajo
(2012).
El Método del Déficit Acumulado busca precisamente incorporar los efectos de las
posibles estacionalidades dentro del cálculo de la inversión en capital de trabajo. Para ello
trabaja generalmente con flujos de caja proyectados mensualmente, tratando de
determinar, por diferencia entre ingresos y egresos, las necesidades mensuales de
financiamiento de la operación.
99
Tabla 104 Capital de trabajo
Total
Primer Año Enero (1) Febrero Marzo Abril Mayo Dic.
castigado
Estacionalidad castigada 3.00% 3.00% 3.50% 6.00% 6.75% 10.00% 84.00%
Ingresos S/. 0 S/. 30,801 S/. 30,801 S/. 35,934 S/. 61,601 S/. 92,402 S/. 759,750
Total Ingresos S/. S/. 0 S/. 30,801 S/. 30,801 S/. 35,934 S/. 61,601 S/. 92,402 S/. 759,750
EGRESOS E F M A M D Total
Compra MP S/. 25,430 S/. 24,174 S/. 28,493 S/. 32,522 S/. 36,555 S/. 40,592 S/. 405,547
Gasto de Administración
Luz S/. 47 S/. 47 S/. 47 S/. 47 S/. 47 S/. 47 S/. 559
Agua S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 69
Arbitrios S/. 11 S/. 11 S/. 11 S/. 11 S/. 11 S/. 11 S/. 135
Alquiler S/. 190 S/. 190 S/. 190 S/. 190 S/. 190 S/. 190 S/. 2,275
Insumos de mantenimiento y limpieza S/. 15 S/. 30
Servicio de seguridad S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 69
Servicio de limpieza S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 6 S/. 69
Plan post-pago empresa S/. 135 S/. 135 S/. 135 S/. 135 S/. 135 S/. 135 S/. 1,620
Teléfono + internet + servidor S/. 247 S/. 247 S/. 247 S/. 247 S/. 247 S/. 247 S/. 2,964
Legal S/. 500 S/. 500 S/. 500 S/. 500 S/. 500 S/. 500 S/. 6,000
Servicio de contabilidad S/. 350 S/. 350 S/. 350 S/. 350 S/. 350 S/. 350 S/. 4,200
Sueldos Administración S/. 8,126 S/. 8,126 S/. 8,126 S/. 10,145 S/. 8,126 S/. 11,853 S/. 109,005
Reposición de equipos S/. 0 S/. 0
Útiles de Oficina S/. 0 S/. 0 S/. 127 S/. 0 S/. 0 S/. 553 S/. 1,228
Gasto de Venta
Marketing S/. 250 S/. 250 S/. 250 S/. 250 S/. 250 S/. 250 S/. 3,000
Agua S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 18
Luz S/. 12 S/. 12 S/. 12 S/. 12 S/. 12 S/. 12 S/. 146
Arbitrios S/. 3 S/. 3 S/. 3 S/. 3 S/. 3 S/. 3 S/. 35
Alquiler S/. 50 S/. 50 S/. 50 S/. 50 S/. 50 S/. 50 S/. 595
Insumos de mant. y limpieza S/. 4 S/. 8
Servicio de seguridad S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 18
Servicio de limpieza S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 1.5 S/. 18
Plan post-pago empresa S/. 90 S/. 90 S/. 90 S/. 90 S/. 90 S/. 90 S/. 1,080
Teléfono + internet + servidor S/. 106 S/. 106 S/. 106 S/. 106 S/. 106 S/. 106 S/. 1,270
Útiles de Oficina S/. 0 S/. 0 S/. 46 S/. 0 S/. 0 S/. 201 S/. 526
Sueldos Ventas S/. 5,308 S/. 5,308 S/. 5,308 S/. 6,627 S/. 5,308 S/. 7,743 S/. 71,208
Mano de Obra
Operarios S/. 2,636 S/. 2,636 S/. 2,636 S/. 3,290 S/. 2,636 S/. 3,821 S/. 35,311
Costos Indirectos de Fabricacion
Servicio de transporte S/. 2,240 S/. 2,240 S/. 2,240 S/. 2,240 S/. 2,240 S/. 2,240 S/. 26,880
Luz S/. 802 S/. 802 S/. 802 S/. 802 S/. 802 S/. 802 S/. 9,621
Agua S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 1,180
Arbitrios S/. 194 S/. 194 S/. 194 S/. 194 S/. 194 S/. 194 S/. 2,329
Alquiler S/. 3,261 S/. 3,261 S/. 3,261 S/. 3,261 S/. 3,261 S/. 3,261 S/. 39,130
Reposición S/. 373 S/. 373 S/. 863.56 S/. 3,219
Insumos de mantenimiento y limpieza S/. 259 S/. 518
Servicio de seguridad S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 1,180
Servicio de limpieza S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 98 S/. 1,180
Plan post-pago empresa S/. 45 S/. 45 S/. 45 S/. 45 S/. 45 S/. 45 S/. 540
Bolsas y Cajas S/. 654 S/. 654 S/. 763 S/. 872 S/. 981 S/. 1,090 S/. 10,897
Gas Propano (Repsol) S/. 250.00 S/. 250 S/. 250 S/. 250 S/. 250 S/. 250 S/. 3,000
Mantenimiento S/. 290 S/. 290 S/. 290 S/. 290 S/. 290 S/. 290 S/. 3,480
Mano de Obra Indirecta (sueldos) S/. 3,527 S/. 3,527 S/. 3,527 S/. 4,402 S/. 3,527 S/. 5,112 S/. 47,247
Impuesto a la renta S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
Pago de Préstamo 1 S/. 3,034 S/. 3,034 S/. 3,034 S/. 3,034 S/. 3,034 S/. 3,034 S/. 36,403
Pago de IGV 2 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
Caja inicial S/. 200 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 200
Total Egresos S/. S/. 58,581 S/. 57,220 S/. 61,449 S/. 70,653 S/. 69,555 S/. 84,251 S/. 834,003
Saldo mes -S/. 58,581 -S/. 26,419 -S/. 30,648 -S/. 34,719 -S/. 7,954 S/. 8,151
Saldo acumulado -S/. 58,581 -S/. 85,000 -S/. 115,648 -S/. 150,367 -S/. 158,321 -S/. 73,682
Máximo Déficit Acumulado -S/. 168,187
Premisas :
Todo los precios están con IGV
1
Las Clientes pagan a los 45 días
2
El primero año el pago de IGV es "0" porque existe crédito fiscal de la inversion que lo cubre
100
Liquidación del IGV.
Se consideran los activos que están afectos al IGV.
Tabla 105 Liquidación de IGV
Concepto Año 0 2017* 2018 2019 2020 2021

Ventas S/. 730,864 S/. 901,281 S/. 933,421 S/. 966,659 S/. 1,001,081
Igv de los ingresos S/. 131,556 S/. 162,231 S/. 168,016 S/. 173,999 S/. 180,194
Igv MP S/. 61,863 S/. 63,780 S/. 66,009 S/. 68,359 S/. 70,539
Igv Gastos administrativos S/. 22,859 S/. 22,941 S/. 23,035 S/. 23,839 S/. 23,237
Igv Gasto de ventas S/. 13,987 S/. 14,011 S/. 14,039 S/. 14,774 S/. 14,100
Igv Gasto Indirecto S/. 26,917 S/. 27,206 S/. 27,617 S/. 28,416 S/. 28,472
Igv Activo Tangible S/. 7,110
Igv Activo Intangible S/. 1,297
Inversión de Gasto pre-operativos S/. 9,492
Total Igv de egresos S/. 17,898 S/. 125,626 S/. 127,938 S/. 130,700 S/. 135,388 S/. 136,348
Diferencia S/. 17,898 S/. 5,930 S/. 34,293 S/. 37,316 S/. 38,611 S/. 43,847
Crédito Fiscal S/. 17,898
Liquidación del IGV -S/. 11,968 S/. 34,293 S/. 37,316 S/. 38,611 S/. 43,847
Resumen de estructura de inversiones.
Nuestra inversión más significativa se da en el capital de trabajo, con un costo total de S/

168,187, que equivale al 56.92%.
Tabla 106 Estructura de inversiones
Estructura de inversiones
Costo Sin Total costo con
Tipo de Inversión IGV Peso
IGV IGV
Activos fijos S/. 39,497 S/. 7,110 S/. 46,607 15.77%
Activos intangibles S/. 7,226 S/. 1,297 S/. 8,523 2.88%
Inversión de Gasto pre-
S/. 52,573 S/. 9,492 S/. 62,065 21.01%
operativos
Inventario inicial S/. 8,544 S/. 1,538 S/. 10,082 3.41%
Capital de trabajo S/. 168,187 S/. 0.00 S/. 168,187 56.92%
Total S/. 276,028 S/. 19,436 S/. 295,464 100.00%
* Dato provisional
101
Financiamiento.
Estructura de financiamiento.
Nuestra inversión de aporte propio equivale a S/ 186,792 (63.22%) y el financiamiento por

terceros equivale a S/108,672 (36.78%).
Tabla 107 Estructura de financiamiento
Estructura de Financiamiento
Concepto Aporte Propio Banca Total %
Activos Fijos S/. 0 S/. 46,607 S/. 46,607 15.77%
Activos Intangibles S/. 8,523 S/. 0 S/. 8,523 2.88%
Inversión de Gasto pre-operativos S/. 0 S/. 62,065 S/. 62,065 21.01%
Inventario inicial S/. 10,082 S/. 0 S/. 10,082 3.41%
Capital de Trabajo S/. 168,187 S/. 0 S/. 168,187 56.92%
63.22% 36.78%
Inversión Total S/. 186,792 S/. 108,672 S/. 295,464
Tabla 108 Aporte por socios
Aporte por Socio

Socios Aporte Total %
María Jesus Carrillo Gómez S/. 46,698 S/. 46,698 25.00%
Alexander Clavijo Tovar S/. 46,698 S/. 46,698 25.00%
Eduardo Hesse Alfageme S/. 46,698 S/. 46,698 25.00%
Julio Chon Sam Galindo S/. 46,698 S/. 46,698 25.00%
Total Aporte S/. 186,792 S/. 186,792
Financiamiento del activo fijo.
Se eligió a CMAC Sullana por que no requieren un historial de ventas, solo historial del
cliente.
Tabla 109 Datos generales de financiamiento
Datos Generales del Financiamiento

Descripción S/. %
Aporte Propio S/. 186,792 63.2%
Banco S/. 108,672 36.8%
Total S/. 295,464 100.00%
102
Tabla 110 Condiciones de préstamo
Condiciones del Préstamo

Importe a desembolsar S/. 108,672
Tasa de interés efectiva* 24.995% anual
Plazo de Amortización 60.0 meses
Tipo de amortización Amortización Variable
Tipo de Cuota Fija
Valor de la cuota mensual S/. 3,034
*Tarifario Caja Sullana promedio de tasa minima y maxima en soles
Fuente: Elaboración propia y http://www.cmac-sullana.com.pe/010cmacnumpublic-

/TARIFARIO%20CREDITOS%20ACTUALIZADO%202%20DE%20ABRIL%202014.pdf
Financiamiento del capital de trabajo.
El capital de trabajo se financia al 100% con capital propio.
Ingresos anuales.
Ingresos por ventas.
Los ingresos son generados por las ventas de las presentaciones de mermelada.
Tabla 111 Estructura de precios
Valor sin PV del Margen del IGV de Precio

Presentación IGV propio
IGV Proyecto Canal 15% Canal Público
Sachet de 100 gr S/. 2.23 S/. 0.40 S/. 2.631 S/. 0.395 S/. 0.474 S/. 3.500
Envase de 300 gr S/. 7.65 S/. 1.38 S/. 9.022 S/. 1.353 S/. 1.624 S/. 12.00
Bolsa de 1 Kg S/. 18.16 S/. 3.27 S/. 21.43 S/. 3.214 S/. 3.857 S/. 28.50
Tabla 112 Ingresos por ventas anuales
Programa de Ventas Consolidado

Presentación 2017 2017* 2018 2019 2020 2021
Sachet de 100 gr S/. 109,297 S/. 91,809 S/. 113,217 S/. 117,254 S/. 121,429 S/. 125,753
Envase de 300 gr S/. 843,220 S/. 708,305 S/. 873,462 S/. 904,610 S/. 936,822 S/. 970,181
Bolsa de 1 Kg S/. 74,173 S/. 62,305 S/. 76,833 S/. 79,573 S/. 82,407 S/. 85,341
Total con IGV S/. 1,026,690 S/. 862,419 S/. 1,063,512 S/. 1,101,437 S/. 1,140,658 S/. 1,181,275
Total sin IGV S/. 870,076 S/. 730,864 S/. 901,281 S/. 933,421 S/. 966,659 S/. 1,001,081
*Con castigo
103
Recuperación de capital de trabajo.
Se recuperará al final del ciclo del proyecto y corresponde al capital de trabajo inicial y al
que se incrementa año a año.
Tabla 113 Recuperación de capital de trabajo anualizado
Capital de Trabajo Incremental

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Concepto
0 1 2 3 4 5
Ventas en soles 862,419 1,063,512 1,101,437 1,140,658 1,181,275
Ratio % 19.50% 19.50% 19.50% 19.50% 19.50%
Requerimiento S/. 168,187 S/. 207,404 S/. 214,800 S/. 222,448 S/. 230,369
KW Incremental S/. 39,217 S/. 7,396 S/. 7,649 S/. 7,921
Recuperación del Capital de Trabajo S/. 230,369
Valor de Desecho Neto del activo fijo.
En la siguiente tabla se muestran los montos que se podrían tener por cada uno de los
activos si se vendiesen al final del ciclo estimado del proyecto. Se podrá recuperar por la
venta de los activos indicados.
Tabla 114 Valor de desecho de activos
Valor en Valor Valor de Valor de

Costo Costo Dep. Dep. Util./ Impuesto
Item Activos Cant. libros al % de Salvamento (2) Salvament
Unitario Total Anual Anual (1) Perd. 26%
5to año desecho Comercial o Neto
Producción
1 Despulpadora de1 Frutas DFV 19-40
S/. 10,048 S/.I/C
10,048 20% S/. 2,010 S/. 0 25% S/. 2,512 S/. 2,512 S/. 653 S/. 1,859
2 Marmita con agitador MRV
1 1000 – I/C: S/. 10,048
S/. 10,048 20% S/. 2,010 S/. 0 25% S/. 2,512 S/. 2,512 S/. 653 S/. 1,859
3 Selladora Continua Modelo
1 SF-150
S/. 3,065W Horizontal
S/. 3,065 20% S/. 613 S/. 0 10% S/. 307 S/. 307 S/. 80 S/. 227
4 Dosificadores de Semilíquidos
1 S/. 3,747DS-SL-1V-100/1000
S/. 3,747 20% S/. 749 S/. 0 10% S/. 375 S/. 375 S/. 97 S/. 277
5 Balanza de 0-50 kg 1 S/. 990 S/. 990 20% S/. 198 S/. 0 20% S/. 198 S/. 198 S/. 51 S/. 147
6 Mesa de trabajo con lavadero
1 S/. 1,200 S/. 1,200 20% S/. 240 S/. 0 20% S/. 240 S/. 240 S/. 62 S/. 178
7 Laptop 1 S/. 2,000 S/. 2,000 20% S/. 400 S/. 0 20% S/. 400 S/. 400 S/. 104 S/. 296
Administración
13 Laptop* 3 S/. 2,000 S/. 6,000 20% S/. 1,200 S/. 0 20% S/. 1,200 S/. 1,200 S/. 312 S/. 888
Ventas
17 Laptop* 2 S/. 1,695 S/. 3,390 20% S/. 678 S/. 0 20% S/. 678 S/. 678 S/. 176 S/. 502
Total S/. 40,487 S/. 8,097 S/. 0 S/. 8,421 S/. 8,421 S/. 2,189 S/. 6,232
(1)
Valor de mercado
(2)
Impuesto a la renta al 5to año
La SUNAT es la que indica el porcentaje de depreciación anual.
104
Tabla 115 Tabla de depreciación
Fuente: http://www.sunat.gob.pe/legislacion/renta/reglamento.html# (Capítulo VI)
Costos y gastos anuales.
Egresos desembolsables.
Presupuesto de materias primas e insumos.
Requerimiento anual de materia prime e insumos para la fabricación de la mermelada.
Tabla 116 Presupuesto de compra de materias primas e insumos
Componente dic-16 2017 2018 2019 2020 2021

Camu Camu S/. 5,715 S/. 229,729 S/. 236,838 S/. 244,808 S/. 253,527 S/. 261,610
Pectina S/. 378 S/. 15,562 S/. 16,070 S/. 16,625 S/. 17,217 S/. 17,766
Azúcar S/. 1,570 S/. 62,429 S/. 64,313 S/. 66,753 S/. 69,130 S/. 71,334
Bolsa de 1 Kg S/. 11 S/. 446 S/. 459 S/. 477 S/. 494 S/. 509
Envase de 300 gr S/. 245 S/. 10,007 S/. 10,327 S/. 10,674 S/. 11,055 S/. 11,407
Tapas para frascos de 300 gr S/. 1,336 S/. 54,504 S/. 56,247 S/. 58,239 S/. 60,313 S/. 62,237
Sachet de 100 gr S/. 256 S/. 10,153 S/. 10,458 S/. 10,856 S/. 11,243 S/. 11,601
Etiquetas S/. 571 S/. 22,717 S/. 23,403 S/. 24,291 S/. 25,156 S/. 25,958
Total con IGV S/. 10,082 S/. 405,547 S/. 418,115 S/. 432,722 S/. 448,133 S/. 462,423
Total sin IGV S/. 8,544 S/. 343,684 S/. 354,335 S/. 366,714 S/. 379,774 S/. 391,884
Presupuesto de Mano de Obra Directa y planilla total.
Las tablas a continuación muestran todos los gastos de mano de obra, directa, total y por
áreas.
105
Tabla 117 Mano de obra directa (MOD)
PLANILLA MANO DE OBRA DIRECTA (MOD)

Asignación SCTR Total gasto
Sueldo Sub total Sub total Gratificación
Cargo Área Cantidad familiar mensual Mensual Essalud CTS anual x
Mensual Mensual Anual (Jul + Dic)
total total trabajador
Operador 1 Producción 1 S/. 1,100 S/. 85 S/. 24.2 S/. 1,209 S/. 14,510 S/. 1,185 S/. 1,306 S/. 654 S/. 17,655
Operador 2 Producción 1 S/. 1,100 S/. 85 S/. 24.2 S/. 1,209 S/. 14,510 S/. 1,185 S/. 1,306 S/. 654 S/. 17,655
Total S/. 2,418 S/. 29,021 S/. 2,370 S/. 2,612 S/. 1,308 S/. 35,311
En la planilla total se omiten los meses de junio a octubre por temas de visualización.
El total es el de los 12 meses.
Tabla 118 Planilla total
PLANILLA TOTAL
Cargo Área Enero Febrero Marzo Abril Mayo Noviembre Diciembre Total
Gerente General AdministraciónS/. 4,453 S/. 4,453 S/. 4,453 S/. 5,559 S/. 4,453 S/. 5,559 S/. 6,495 S/. 59,730
Supervisor de planta Producción S/. 2,321 S/. 2,321 S/. 2,321 S/. 2,896 S/. 2,321 S/. 2,896 S/. 3,363 S/. 31,084
Supervisor de Adm. AdministraciónS/. 2,273 S/. 2,273 S/. 2,273 S/. 2,837 S/. 2,273 S/. 2,837 S/. 3,315 S/. 30,486
Supervisor de Ventas Ventas S/. 2,818 S/. 2,818 S/. 2,818 S/. 3,518 S/. 2,818 S/. 3,518 S/. 4,110 S/. 37,797
Operador 1 Producción S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,645 S/. 1,318 S/. 1,645 S/. 1,911 S/. 17,655
Operador 2 Producción S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,645 S/. 1,318 S/. 1,645 S/. 1,911 S/. 17,655
Almacenero Producción S/. 1,207 S/. 1,207 S/. 1,207 S/. 1,506 S/. 1,207 S/. 1,506 S/. 1,749 S/. 16,163
Asistente Adm. AdministraciónS/. 1,401 S/. 1,401 S/. 1,401 S/. 1,749 S/. 1,401 S/. 1,749 S/. 2,043 S/. 18,789
Vendedor Ventas S/. 2,491 S/. 2,491 S/. 2,491 S/. 3,110 S/. 2,491 S/. 3,110 S/. 3,633 S/. 33,411
Total S/. 19,598 S/. 19,598 S/. 19,598 S/. 24,465 S/. 19,598 S/. 24,465 S/. 28,530 S/. 262,770
*Abril y Noviembre CTS
*Julio y Diciembre gratificación
En la planilla por áreas se omiten los meses de julio a noviembre por temas de
visualización. El total es el de los 12 meses.
Tabla 119 Planilla total por áreas
Sueldos por áreas

área Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Diciembre Total
Administración S/. 8,126 S/. 8,126 S/. 8,126 S/. 10,145 S/. 8,126 S/. 8,126 S/. 11,853 S/. 109,005
Gerente General S/. 4,453 S/. 4,453 S/. 4,453 S/. 5,559 S/. 4,453 S/. 4,453 S/. 6,495
Supervisor de Adm. S/. 2,273 S/. 2,273 S/. 2,273 S/. 2,837 S/. 2,273 S/. 2,273 S/. 3,315
Asistente Adm. S/. 1,401 S/. 1,401 S/. 1,401 S/. 1,749 S/. 1,401 S/. 1,401 S/. 2,043
Producción (MOI) S/. 3,527 S/. 3,527 S/. 3,527 S/. 4,402 S/. 3,527 S/. 3,527 S/. 5,112 S/. 47,247
Supervisor de planta S/. 2,321 S/. 2,321 S/. 2,321 S/. 2,896 S/. 2,321 S/. 2,321 S/. 3,363
Almacenero S/. 1,207 S/. 1,207 S/. 1,207 S/. 1,506 S/. 1,207 S/. 1,207 S/. 1,749
Producción (MOD) S/. 2,636 S/. 2,636 S/. 2,636 S/. 3,290 S/. 2,636 S/. 2,636 S/. 3,821 S/. 35,311
Operador 1 S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,645 S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,911
Operador 2 S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,645 S/. 1,318 S/. 1,318 S/. 1,911
Ventas S/. 5,308 S/. 5,308 S/. 5,308 S/. 6,627 S/. 5,308 S/. 5,308 S/. 7,743 S/. 71,208
Supervisor de Ventas S/. 2,818 S/. 2,818 S/. 2,818 S/. 3,518 S/. 2,818 S/. 2,818 S/. 4,110
Vendedor S/. 2,491 S/. 2,491 S/. 2,491 S/. 3,110 S/. 2,491 S/. 2,491 S/. 3,633
Sub-Total S/. 16,961 S/. 16,961 S/. 16,961 S/. 21,175 S/. 16,961 S/. 16,961 S/. 24,709 S/. 262,770
106
Presupuesto de costos indirectos.
Los costos indirectos de fabricación divididos en tres grandes grupos: los gastos indirectos,
los costos de reposición en el tiempo y las bolsas y cajas requeridas.
Tabla 120 Gastos indirectos
Gastos de Indirectos
Concepto % Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Depreciación de Producción 78.73% S/. 6,219 S/. 6,219 S/. 6,219 S/. 6,219 S/. 6,219
Amortización de Producción 86.38% S/. 2,331 S/. 2,331 S/. 2,331 S/. 2,331 S/. 2,331
Servicio de transporte 100.00% S/. 26,880 S/. 28,224 S/. 29,635 S/. 31,117 S/. 32,673
Luz 93.2% S/. 9,621 S/. 9,707 S/. 10,034 S/. 10,391 S/. 10,723
Agua 93.2% S/. 1,180 S/. 1,233 S/. 1,311 S/. 1,398 S/. 1,488
Arbitrios 93.2% S/. 2,329 S/. 2,350 S/. 2,429 S/. 2,516 S/. 2,596
Alquiler 93.2% S/. 39,130 S/. 39,130 S/. 39,130 S/. 39,130 S/. 39,130
Reposición 100% S/. 3,219 S/. 3,219 S/. 3,279 S/. 5,699 S/. 3,219
Insumos de mantenimiento y limpieza 93.2% S/. 518 S/. 523 S/. 540 S/. 559 S/. 577
Servicio de seguridad 93.2% S/. 1,180 S/. 1,233 S/. 1,311 S/. 1,398 S/. 1,488
Servicio de limpieza 93.2% S/. 1,180 S/. 1,233 S/. 1,311 S/. 1,398 S/. 1,488
Plan post-pago empresa 16.7% S/. 540 S/. 540 S/. 540 S/. 540 S/. 540
Bolsas y Cajas 100.0% S/. 10,897 S/. 10,995 S/. 11,365 S/. 11,770 S/. 12,145
Gas Propano (Repsol) 100.0% S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 3,000
Mantenimiento de activos e instalaciones 100.0% S/. 3,480 S/. 3,654 S/. 3,837 S/. 4,029 S/. 4,230
Mano de Obra Indirecta (sueldos) 17.98% S/. 47,247 S/. 47,247 S/. 47,247 S/. 47,247 S/. 47,247
Total de Gastos S/. 158,951 S/. 160,839 S/. 163,521 S/. 168,741 S/. 169,093
Total de Gastos - sin IGV S/. 149,540 S/. 151,143 S/. 153,428 S/. 157,865 S/. 158,175
Tabla 121 Programa de reposición
Programa de reposición
Concepto Cantidad Costo unitario 2017 2018 2019 2020 2021
Sillon ejecutivo 1 S/. 110 S/. 110
Escritorio 1 S/. 200 S/. 200
Laptop 1 S/. 2,000 S/. 2,000
Extintor P.Q.S de 9kg 1 S/. 84 S/. 84 S/. 84 S/. 84 S/. 84 S/. 84
Tacho de plástico de 60 ltrs 1 S/. 60 S/. 59.90
Contenedor de plastico 120 ltrs 1 S/. 170 S/. 169.90
Cucharones acero inoxidable 3 S/. 30 S/. 90 S/. 90 S/. 90 S/. 90 S/. 90
Espátulas 3 S/. 25 S/. 75 S/. 75 S/. 75 S/. 75 S/. 75
Cuchillos (kit de 4 mas un trinche) 1 S/. 330 S/. 330 S/. 330 S/. 330 S/. 330 S/. 330
Uniformes de trabajo 8 S/. 55 S/. 2,640 S/. 2,640 S/. 2,640 S/. 2,640 S/. 2,640
Total S/. 3,219 S/. 3,219 S/. 3,279 S/. 5,699 S/. 3,219

Tabla 122 Bolsas y cajas
Bolsas y Cajas
Presentación/Producción UM 2017 2018 2019 2020 2021
Sachet de 100 gr unidades 44,154 44,549 46,048 47,687 49,209
Envase de 300 gr unidades 99,346 100,235 103,608 107,297 110,720
Bolsa de 1 Kg unidades 3,679 3,712 3,837 3,974 4,101
Requerimiento: Factor
Bolsas 0.05 S/. 2,208 S/. 2,227 S/. 2,302 S/. 2,384 S/. 2,460
Cajas 0.04 S/. 4,293 S/. 4,331 S/. 4,477 S/. 4,636 S/. 4,784
Presupuesto: Costo
Bolsas S/. 0.60 S/. 1,325 S/. 1,336 S/. 1,381 S/. 1,431 S/. 1,476
Cajas S/. 2.23 S/. 9,573 S/. 9,658 S/. 9,983 S/. 10,339 S/. 10,669
Total S/. 10,897 S/. 10,995 S/. 11,365 S/. 11,770 S/. 12,145
107
Presupuesto de gastos de administración.
Detalle de todos los gastos asumidos por el área de administración.
Tabla 123 Gastos del área de administración
Gastos Administrativos
Concepto % 2017 2018 2019 2020 2021
Depreciación de Administración 15.2% S/. 1,200 S/. 1,200 S/. 1,200 S/. 1,200 S/. 1,200
Amortización de Administración 5.1% S/. 137 S/. 137 S/. 137 S/. 137 S/. 137
Luz 5.4% S/. 559 S/. 564 S/. 583 S/. 604 S/. 623
Agua 5.4% S/. 69 S/. 72 S/. 76 S/. 81 S/. 86
Arbitrios 5.4% S/. 135 S/. 137 S/. 141 S/. 146 S/. 151
Alquiler 5.4% S/. 2,275 S/. 2,275 S/. 2,275 S/. 2,275 S/. 2,275
Insumos de mantenimiento y limpieza 5.4% S/. 30 S/. 30 S/. 31 S/. 33 S/. 34
Servicio de seguridad 5.4% S/. 69 S/. 72 S/. 76 S/. 81 S/. 86
Servicio de limpieza 5.4% S/. 69 S/. 72 S/. 76 S/. 81 S/. 86
Plan post-pago empresa 50% S/. 1,620 S/. 1,620 S/. 1,620 S/. 1,620 S/. 1,620
Teléfono + internet + servidor 70% S/. 2,964 S/. 2,964 S/. 2,964 S/. 2,964 S/. 2,964
Legal 100% S/. 6,000 S/. 6,300 S/. 6,615 S/. 6,946 S/. 7,293
Servicio de contabilidad 100.0% S/. 4,200 S/. 4,410 S/. 4,631 S/. 4,862 S/. 5,105
Sueldos Administración 41.5% S/. 109,005 S/. 109,005 S/. 109,005 S/. 109,005 S/. 109,005
Reposición de equipos de oficina 100.0% S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 4,620 S/. 0
Útiles de Oficina 70% S/. 1,228 S/. 1,239 S/. 1,280 S/. 1,326 S/. 1,368
Total de Gastos- sin IGV S/. 126,995 S/. 127,450 S/. 127,972 S/. 132,438 S/. 129,095
Laptop 2 S/. 2,000 S/. 4,000
Total S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 4,620 S/. 0
Presupuesto de gastos de ventas.
Detalle de todos los gastos asumidos por el área de ventas.
108
Tabla 125 Gasto del área de ventas
Gastos de Ventas
Concepto % Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Depreciación de ventas 6.08% S/. 480 S/. 480 S/. 480 S/. 480 S/. 480
Amortización de ventas 8.54% S/. 230 S/. 230 S/. 230 S/. 230 S/. 230
Marketing 100% S/. 3,000 S/. 3,150 S/. 3,308 S/. 3,473 S/. 3,647
Agua 1.42% S/. 18 S/. 19 S/. 20 S/. 21 S/. 23
Luz 1.42% S/. 146 S/. 148 S/. 153 S/. 158 S/. 163
Arbitrios 1.42% S/. 35 S/. 36 S/. 37 S/. 38 S/. 39
Alquiler 1.42% S/. 595 S/. 595 S/. 595 S/. 595 S/. 595
Insumos de mant. y limpieza 1.42% S/. 8 S/. 8 S/. 8 S/. 9 S/. 9
Servicio de seguridad 1.4% S/. 18 S/. 19 S/. 20 S/. 21 S/. 23
Servicio de limpieza 1.4% S/. 18 S/. 19 S/. 20 S/. 21 S/. 23
Plan post-pago empresa 33.3% S/. 1,080 S/. 1,080 S/. 1,080 S/. 1,080 S/. 1,080
Teléfono + internet + servidor 30.0% S/. 1,270 S/. 1,270 S/. 1,270 S/. 1,270 S/. 1,270
Útiles de Oficina 30.0% S/. 526 S/. 531 S/. 549 S/. 568 S/. 586
Sueldos Ventas 27.1% S/. 71,208 S/. 71,208 S/. 71,208 S/. 71,208 S/. 71,208
Programa de reposición 100.0% S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 4,620 S/. 0
Total de Gastos - sin IGV S/. 77,704 S/. 77,839 S/. 77,996 S/. 82,078 S/. 78,334
Laptop 2 S/. 2,000 S/. 4,000
Total S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 4,620 S/. 0
Egresos no desembolsables.
Depreciación.
Los activos depreciables, serán depreciados en la vida del proyecto, esto quiere decir 5
años. En las tablas siguientes se aprecia el monto a depreciar anualmente por cada activo,
el monto acumulado y un cuadro resumen en donde se distribuye la depreciación de forma
equivalente a cada centro de costo.
109
Tabla 127 Depreciación de activos
Unidad de Costo Depreciaci

Item Concepto Cantidad Valor Total Vida Útil
Medida Unitario ón Anual
Producción
1 Despulpadora de Frutas DFV 19-40 I/C 1 Unidad S/. 10,048 S/. 10,048 5 S/. 2,010
2 Marmita con agitador MRV 1000 – I/C: 1 Unidad S/. 10,048 S/. 10,048 5 S/. 2,010
3 Selladora Continua Modelo SF-150 W Horizontal
1 Unidad S/. 3,065 S/. 3,065 5 S/. 613
4 Dosificadores de Semilíquidos DS-SL-1V-100/1000
1 Unidad S/. 3,747 S/. 3,747 5 S/. 749
5 Balanza de 0-50 kg 1 Unidad S/. 990 S/. 990 5 S/. 198
6 Mesa de trabajo con lavadero 1 Unidad S/. 1,200 S/. 1,200 5 S/. 240
7 Laptop 1 Unidad S/. 2,000 S/. 2,000 5 S/. 400
Administración
8 Laptop* 3 Unidad S/. 2,000 S/. 6,000 5 S/. 1,200
Ventas
9 Laptop* 2 Unidad S/. 1,200 S/. 2,400 5 S/. 480
Total S/. 39,497 S/. 7,899
Tabla 128 Depreciación de activos acumulada
Depreciación
Item Concepto Valor Total Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Acumulada
Producción
1 Despulpadora de Frutas DFV 19-40 I/C S/. 10,048 S/. 2,010 S/. 2,010 S/. 2,010 S/. 2,010 S/. 2,010 S/. 10,048
2 Marmita con agitador MRV 1000 – I/C: S/. 10,048 S/. 2,010 S/. 2,010 S/. 2,010 S/. 2,010 S/. 2,010 S/. 10,048
3 Selladora Continua Modelo SF-150 W Horizontal
S/. 3,065 S/. 613 S/. 613 S/. 613 S/. 613 S/. 613 S/. 3,065
4 Dosificadores de Semilíquidos DS-SL-1V-100/1000
S/. 3,747 S/. 749 S/. 749 S/. 749 S/. 749 S/. 749 S/. 3,747
5 Balanza de 0-50 kg S/. 990 S/. 198 S/. 198 S/. 198 S/. 198 S/. 198 S/. 990
6 Mesa de trabajo con lavadero S/. 1,200 S/. 240 S/. 240 S/. 240 S/. 240 S/. 240 S/. 1,200
7 Laptop S/. 2,000 S/. 400 S/. 400 S/. 400 S/. 400 S/. 400 S/. 2,000
Administración
13 Laptop* S/. 6,000 S/. 1,200 S/. 1,200 S/. 1,200 S/. 1,200 S/. 1,200 S/. 6,000
Ventas
17 Laptop* S/. 2,400 S/. 480 S/. 480 S/. 480 S/. 480 S/. 480 S/. 2,400
Total S/. 39,497 S/. 7,899 S/. 7,899 S/. 7,899 S/. 7,899 S/. 7,899 S/. 39,497
Tabla 129 Resumen de depreciación por áreas
Año 1 % Año 2 % Año 3 % Año 4 % Año 5 %

Depreciación de administración S/. 1,200 15.19% S/. 1,200 15.19% S/. 1,200.0 15.19% S/. 1,200.0 15.19% S/. 1,200.0 15.19%
Depreciación de ventas S/. 480 6.08% S/. 480 6.08% S/. 480.0 6.08% S/. 480.0 6.08% S/. 480.0 6.08%
Depreciación de producción S/. 6,219 78.73% S/. 6,219 78.73% S/. 6,219 78.73% S/. 6,219 78.73% S/. 6,219 78.73%
Total S/. 7,899 100% S/. 7,899 100% S/. 7,899 100% S/. 7,899 100% S/. 7,899 100%
Amortización de intangibles.
Los Intangibles, serán amortizados en la vida del proyecto, esto quiere decir 5 años. En las
tablas siguientes se aprecia el monto a amortizar anualmente por cada intangible y un
cuadro resumen en donde se distribuye las amortizaciones de forma equivalente a cada
centro de costo.
110
Tabla 130 Amortización de intangibles
Costo
Item Nombre Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Total
1 Busqueda y reserva del Nombre S/. 23 S/. 4.60 S/. 4.60 S/. 4.60 S/. 4.60 S/. 4.60
2 Minuta de constitución S/. 381 S/. 76.27 S/. 76 S/. 76 S/. 76 S/. 76
Elevar minuta a escritura pública y entrega
3 S/. 76 S/. 15.25 S/. 15 S/. 15 S/. 15 S/. 15
de testimonio de Mishka SAC
4 Generar RUC S/. 0 S/. 0.00 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
5 Libros contables S/. 60 S/. 12.03 S/. 12 S/. 12 S/. 12 S/. 12
6 Legalización de libros S/. 144 S/. 28.81 S/. 29 S/. 29 S/. 29 S/. 29
7 Busqueda de antecedentes fonéticos S/. 26 S/. 5.25 S/. 5 S/. 5 S/. 5 S/. 5
8 Busqueda de antecedentes Figurativos S/. 33 S/. 6.52 S/. 7 S/. 7 S/. 7 S/. 7
9 Solicitud de registro de Marca S/. 453 S/. 90.68 S/. 91 S/. 91 S/. 91 S/. 91
10 Solicitud de registro de Nombre Comercial S/. 453 S/. 90.68 S/. 91 S/. 91 S/. 91 S/. 91
11 Publicación en el diario El Peruano S/. 186 S/. 37.29 S/. 37 S/. 37 S/. 37 S/. 37
Planos de arquitectura de fábrica y de
12 S/. 3,814 S/. 762.71 S/. 763 S/. 763 S/. 763 S/. 763
evacuación. (Costo por hacer planos)
13 Vigencia de Poderes S/. 19 S/. 3.90 S/. 4 S/. 4 S/. 4 S/. 4
14 Protocolo de Pozo a Tierra S/. 216 S/. 43.22 S/. 43 S/. 43 S/. 43 S/. 43
15 S/. 297 S/. 59.44 S/. 59 S/. 59 S/. 59 S/. 59
16 Autorización de anuncio publicitario S/. 52 S/. 10.46 S/. 10 S/. 10 S/. 10 S/. 10
17 Defensa Civil S/. 97 S/. 19.41 S/. 19 S/. 19 S/. 19 S/. 19
18 Registro Sanitario S/. 58 S/. 11.69 S/. 12 S/. 12 S/. 12 S/. 12
19 Habilitación Sanitaria S/. 835 S/. 167.00 S/. 167 S/. 167 S/. 167 S/. 167
20 Activos No depreciables S/. 6,266 S/. 1,253 S/. 1,253 S/. 1,253 S/. 1,253 S/. 1,253
Total S/. 7,226 S/. 2,698 S/. 2,698 S/. 2,698 S/. 2,698 S/. 2,698
Tabla 131 Resumen de amortización por áreas
Área % Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Producción 86.4% S/. 2,331 S/. 2,331 S/. 2,331 S/. 2,331 S/. 2,331
Administración 5.1% S/. 137 S/. 137 S/. 137 S/. 137 S/. 137
Ventas 8.5% S/. 230 S/. 230 S/. 230 S/. 230 S/. 230
Total 100.0% S/. 2,698 S/. 2,698 S/. 2,698 S/. 2,698 S/. 2,698
Gasto por activos fijos no depreciables.
Estos son los activos con valor < ¼ de UIT, por lo que no se pueden depreciar.
111
Tabla 132 Gastos no depreciables
Total Total
Costo
Item Equipos Cantidad Unidad Costo sin IGV Costo con
Unitario
IGV IGV
1 Balanza de 0-5 kg 1 Unidad S/. 825.00 S/. 699.15 S/. 125.85 S/. 825.00
2 Termómetro 2 Unidad S/. 60.00 S/. 101.69 S/. 18.31 S/. 120.00
3 Mesa de trabajo 1 Unidad S/. 900.00 S/. 763 S/. 137.29 S/. 900.00
Herramientas
4 Cucharones acero inoxidable 3 Unidad S/. 30 S/. 76 S/. 13.73 S/. 90.00
5 Espátulas 3 Unidad S/. 25 S/. 64 S/. 11.44 S/. 75.00
6 Cuchillos (kit de 4 mas un trinche) 1 Unidad S/. 330 S/. 280 S/. 50.34 S/. 330.00
7 Uniformes de trabajo 8 Unidad S/. 55 S/. 373 S/. 67.12 S/. 440.00
8 Utensilios de limpieza 4 Unidad S/. 35 S/. 119 S/. 21.36 S/. 140.00
Utensillios
9 Cucharones acero inoxidable 3 Unidad S/. 30.00 S/. 76.27 S/. 13.73 S/. 90.00
10 Espátulas 3 Unidad S/. 25.00 S/. 63.56 S/. 11.44 S/. 75.00
11 Cuchillos (kit de 4 mas un trinche) 1 Unidad S/. 330.00 S/. 279.66 S/. 50.34 S/. 330.00
12 Uniformes de trabajo 8 Unidad S/. 55.00 S/. 372.88 S/. 67.12 S/. 440.00
13 Utensilios de limpieza 4 Unidad S/. 35.00 S/. 118.64 S/. 21.36 S/. 140.00
Mobiliario
14 Extintor P.Q.S de 9kg 1 Unidad S/. 109.90 S/. 93.14 S/. 16.76 S/. 110
15 Tacho de plástico de 60 ltrs 2 Unidad S/. 59.90 S/. 101.53 S/. 18.27 S/. 120
16 Sillón ejecutivo 8 Unidad S/. 109.97 S/. 745.56 S/. 134.20 S/. 880
17 Escritorio 6 Unidad S/. 200.00 S/. 1,016.9 S/. 183.05 S/. 1,200
18 Contenedor de plástico 120 ltrs 1 Unidad S/. 169.90 S/. 143.98 S/. 25.92 S/. 170
19 Impresora HP PRO 100-MFPM127FB 1 Unidad S/. 919.00 S/. 778.81 S/. 140.19 S/. 919
Total Activos No depeciables S/. 6,266 S/. 1,128 S/. 7,393
Costo de producción unitario y costo total unitario.
Es el costo de producir una unidad del producto.
Tabla 133 Costo producción promedio
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021

Costo de Materia Prima e insumos S/. 343,684 S/. 354,335 S/. 366,714 S/. 379,774 S/. 391,884
Mano de Obra Directa S/. 35,311 S/. 35,311 S/. 35,311 S/. 35,311 S/. 35,311
Costos Indirectos S/. 149,540 S/. 151,143 S/. 153,428 S/. 157,865 S/. 158,175
Total Costo de Producción S/. 528,534 S/. 540,788 S/. 555,452 S/. 572,949 S/. 585,370
Producción en unidades 116,304 143,423 148,537 153,826 159,304
Costo de producción por unidad S/. 4.54 S/. 3.77 S/. 3.74 S/. 3.72 S/. 3.67
En este cuadro total unitario se incluyen los gastos de administración, ventas y

financieros.
112
Tabla 134 Costo de producción total unitario
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021

Costos Variables
Costos Fijos
Costos indirectos S/. 149,540 S/. 151,143 S/. 153,428 S/. 157,865 S/. 158,175
Gastos Administrativos S/. 126,995 S/. 127,450 S/. 127,972 S/. 132,438 S/. 129,095
Gastos de Ventas S/. 77,704 S/. 77,839 S/. 77,996 S/. 82,078 S/. 78,334
Gastos Financieros S/. 23,160 S/. 19,850 S/. 15,713 S/. 10,541 S/. 4,077
Total S/. 756,393 S/. 765,927 S/. 777,133 S/. 798,006 S/. 796,876
Producción en unidades 116,304 143,423 148,537 153,826 159,304
Costo Total Unitario S/. 6.50 S/. 5.34 S/. 5.23 S/. 5.19 S/. 5.00
Tabla 135 Costo total unitario de sachet 100 gr
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021

Materia prima e insumos S/. 1.18 S/. 0.99 S/. 0.99 S/. 0.99 S/. 0.98
Costo de Insumo y Mp S/. 1.18 S/. 0.99 S/. 0.99 S/. 0.99 S/. 0.98
Mano de Obra Directa S/. 0.12 S/. 0.10 S/. 0.09 S/. 0.09 S/. 0.09
Gastos Indirectos S/. 0.50 S/. 0.41 S/. 0.40 S/. 0.40 S/. 0.39
Costo de Producción Unitario S/. 1.80 S/. 1.49 S/. 1.48 S/. 1.48 S/. 1.46
Gastos Administrativos S/. 0.42 S/. 0.35 S/. 0.33 S/. 0.33 S/. 0.31
Gastos de Ventas S/. 0.26 S/. 0.21 S/. 0.20 S/. 0.21 S/. 0.19
Gastos Financieros S/. 0.08 S/. 0.05 S/. 0.04 S/. 0.03 S/. 0.01
Costo Total Unitario S/. S/. 2.56 S/. 2.10 S/. 2.06 S/. 2.04 S/. 1.97
Tabla 136 Costo total unitario de envase de 300 gr
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021

113
Tabla 137 Costo total unitario de bolsa de 1 Kg
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021

Costos fijos y variables unitarios.
Los variables son los de materias primas y los indirectos, debido que varían en relación a
la producción.
Los costos fijos son en general los costos que se mantienen constantes o con poca
variación, como: mano de obra, costos indirectos, gastos de administración, de ventas y
financiero
Tabla 138 Costo variable (Referencia Tabla 116)
Costo Variable
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021
Total costo variable - sin IGV S/. 343,684 S/. 354,335 S/. 366,714 S/. 379,774 S/. 391,884
Tabla 139 Costos fijos (Referencia Tabla 134)
Costos Fijos
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021
Total costo fijo - sin IGV S/. 412,709 S/. 411,592 S/. 410,419 S/. 418,233 S/. 404,992
Total Costo variable + Costo Fijo Sin IGV. Tabla

138 + Tabla 139 S/. 756,393 S/. 765,927 S/. 777,133 S/. 798,006 S/. 796,876
114
Capítulo VIII
Estados financieros proyectados
Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del Flujo de Caja.
• El horizonte del proyecto es de 5 años siendo el primero el 2017

• El valor de venta del producto y sus presentaciones está representado en la
siguiente tabla.
PV del Margen del

Presentación Valor sin IGV IGV propio IGV de Canal Precio Público
Proyecto Canal 15%
• Es un solo producto con tres tipos de presentaciones: sachet de 100 gr, frasco de
300 gr y sachet de 1kg.
• Se considera el IGV de 18% para el proyecto.
• El estado de ganancias y pérdidas no incluyen IGV.
• El flujo de caja está afectado al IGV, salvo la partida de remuneraciones.
• La depreciación de activos es Lineal
• La amortización es de acuerdo al horizonte del proyecto.
El impuesto a la renta que se considera es:
Tabla 141 Impuesto a la renta
Ejercicios Gravables Tasas

2015-2016 28%
2017-2018 27%
2019 en adelante 26%
Fuente: http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php/empresas-menu/impuesto-a-la-renta-
empresas
115
Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros.
En el siguiente cuadro se puede observar que la utilidad neta del ejercicio del primer año
es negativo y para los años siguientes se obtiene resultados positivos e incrementales.
Sin embargo, la utilidad neta mostrada no contempla los gastos financieros lo que
hace que este sea más elevados.
Tabla 142 Estado de ganancias y pérdidas
2017 2018 2019 2020 2021

Ingreso S/. 730,864 S/. 901,281 S/. 933,421 S/. 966,659 S/. 1,001,081
Costo de Ventas S/. 528,534 S/. 540,788 S/. 555,452 S/. 572,949 S/. 585,370
Materia prima S/. 343,684 S/. 354,335 S/. 366,714 S/. 379,774 S/. 391,884
Utilidad Bruta S/. 202,330 S/. 360,493 S/. 377,969 S/. 393,710 S/. 415,711
Utilidad Operativa -S/. 2,369 S/. 155,204 S/. 172,000 S/. 179,194 S/. 208,282
Impuesto a la Renta S/. 0 S/. 41,905 S/. 44,720 S/. 46,590 S/. 54,153
Utilidad Neta -S/. 2,369 S/. 113,299 S/. 127,280 S/. 132,603 S/. 154,129
Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal.
La utilidad neta del cuadro es más exacto debido a que contempla los gastos de
financiación y el escudo fiscal que le corresponde. Es por ello que el resultado es más bajo
que el anterior.
El resultado es negativo el primer año y positivo creciente para los años siguientes.
116
Tabla 143 Estado de ganancias y pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal
2017* 2018 2019 2020 2021

VENTAS
Ingreso S/. 730,864 S/. 901,281 S/. 933,421 S/. 966,659 S/. 1,001,081
Costo de Ventas
Materia prima S/. 343,684 S/. 354,335 S/. 366,714 S/. 379,774 S/. 391,884
Utilidad Bruta S/. 202,330 S/. 360,493 S/. 377,969 S/. 393,710 S/. 415,711
Utilidad Operativa - EBIT -S/. 2,369 S/. 155,204 S/. 172,000 S/. 179,194 S/. 208,282
Utilidad antes de impuestos -S/. 25,529 S/. 135,354 S/. 156,288 S/. 168,653 S/. 204,205
Utilidad Neta -S/. 25,529 S/. 98,809 S/. 115,653 S/. 124,803 S/. 151,111
*Con castigo
Escudo Fiscal S/. 6,253 S/. 5,360 S/. 4,085 S/. 2,741 S/. 1,060
Flujo de Caja Operativo.
El flujo de caja operativo muestra todos los ingresos y egresos durante el horizonte del
proyecto.
Tabla 144 Flujo de caja operativo
Ingresos por ventas Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas S/. 862,419 S/. 1,063,512 S/. 1,101,437 S/. 1,140,658 S/. 1,181,275
Total de ingresos S/. 862,419 S/. 1,063,512 S/. 1,101,437 S/. 1,140,658 S/. 1,181,275
Egresos
Compras de materia directo S/. 405,547 S/. 418,115 S/. 432,722 S/. 448,133 S/. 462,423
Gasto Indirecto S/. 158,951 S/. 160,839 S/. 163,521 S/. 168,741 S/. 169,093
Total de egresos S/. 807,999 S/. 865,056 S/. 885,961 S/. 918,547 S/. 932,388
Flujo Operativo S/. 54,421 S/. 198,456 S/. 215,476 S/. 222,110 S/. 248,887
Flujo de Capital.
Se considera todas las inversiones que se realiza durante el proyecto como Activo fijo,
Intangible, Gastos pre-operativos, Inventario inicial, Capital de trabajo, Valor de desecho,
recuperación de capital de trabajo.
117
Tabla 145 Flujo de capital proyectado
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Activo Fijo Tangible S/. 46,607
inversión en Intangibles S/. 8,523
Inversión de Gasto pre-operativos S/. 62,065
Inventario inicial S/. 10,082
Capital de trabajo S/. 168,187 S/. 39,217 S/. 7,396 S/. 7,649 S/. 7,921
Valor de Desecho Neto S/. 6,232
Recuperación KW S/. 230,369
Flujo de Capital S/. 295,464 S/. 39,217 S/. 7,396 S/. 7,649 S/. 7,921 S/. 0 S/. 236,601
Liquidación de IGV -S/. 11,968 S/. 34,293 S/. 37,316 S/. 38,611 S/. 43,847 S/. 1,122
Flujo de Capital + Liq de IGV S/. 295,464 S/. 27,248 S/. 41,689 S/. 44,965 S/. 46,532 S/. 43,847 S/. 235,479
Flujo de Caja Económico.
Este flujo muestra el resultado de la resta del flujo de caja operativo y el flujo de capital.
Tabla 146 Flujo de caja económico

Flujo Operativo S/. 54,421 S/. 198,456 S/. 215,476 S/. 222,110 S/. 248,887 S/. 0
Flujo de Capital -S/. 295,464 -S/. 27,248 -S/. 41,689 -S/. 44,965 -S/. 46,532 -S/. 43,847 S/. 0
Flujo Económico -S/. 295,464 S/. 27,173 S/. 156,767 S/. 170,511 S/. 175,579 S/. 205,040 S/. 235,479
Flujo del Servicio de la deuda.
Este cuadro muestra el monto financiado por la entidad Caja Sullana y las amortizaciones,
intereses y el escudo fiscal correspondientes a dicho financiamiento.
Tabla 147 Flujo de servicio a la deuda
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Préstamo S/. 108,672
Amortización S/. 13,243 S/. 16,553 S/. 20,690 S/. 25,861 S/. 32,325
Interés S/. 23,160 S/. 19,850 S/. 15,713 S/. 10,541 S/. 4,077
Flujo de deuda S/. 108,672 -S/. 30,149 -S/. 31,043 -S/. 32,317 -S/. 33,662 -S/. 35,343
Flujo de Caja Financiero.
Muestra el resultado de la diferencia del flujo de caja económico y el flujo de servicio de

deuda.
118
Como se puede observar en el año inicial y año uno del proyecto los resultados son
negativos y para los siguientes años son positivos crecientes.
Al final del horizonte se agrega la recuperación del capital del trabajo al cual se le
suma el valor de desecho neto.
Tabla 148 Flujo de caja financiero

Flujo Económico -S/. 295,464 S/. 27,173 S/. 156,767 S/. 170,511 S/. 175,579 S/. 205,040 S/. 235,479
Flujo de deuda S/. 108,672 -S/. 30,149 -S/. 31,043 -S/. 32,317 -S/. 33,662 -S/. 35,343 S/. 0
Flujo de caja financiero -S/. 186,792 -S/. 2,977 S/. 125,724 S/. 138,194 S/. 141,917 S/. 169,698 S/. 235,479
119
Capítulo IX
Evaluación económico financiera
Cálculo de la tasa de descuento.
La definición de la tasa de descuento, según, http://yirepa.es, es la que se muestra a

continuación:
La tasa de descuento es un factor financiero que se utiliza, en general, para

determinar el valor del dinero en el tiempo y, en particular, para: calcular el valor actual de
un capital futuro y evaluar proyectos de inversión.
Mientras que el tipo de interés se aplica a un capital inicial para calcular el incremento
que debe sufrir para llegar a un capital final (capitalización), la tasa de descuento calcula
la cantidad que se debe restar de un capital futuro para obtener un capital en el presente
(actualización).
En las operaciones de capitalización, los intereses calculados se suman al capital

inicial para obtener el capital final. Se trata de calcular el valor final de un capital partiendo
de su valor inicial y para ello se recurre al factor (1+i)n , el cual multiplicamos por el capital
inicial para obtener el capital final:
Cn = C0 x ( 1 + i ) n
En las operaciones de actualización ocurre lo contrario: se trata de calcular el valor

inicial de un capital partiendo de su valor final; los intereses se restan del capital final para
obtener el capital inicial y para calcularlo dividimos el valor final por el mismo factor visto
anteriormente, (1+i)n:
Cn = C0 / ( 1 + i ) n
Pues bien, mientras que en la capitalización a la “i” se le denomina “tipo de interés”,

en la actualización se le suele llamar “tasa de descuento” y se representa con la letra "k".
Podríamos afirmar, entonces, que la tasa de descuento es el tipo de interés que se utiliza
para convertir dinero del futuro en dinero del presente. Es la tasa de interés que se aplica
a un valor futuro para calcular su valor actual. (http://yirepa.es/la-tasa-de-descuento.html,
2016)
120
Costo de oportunidad.
Una definición bastante clara de este concepto se encuentra en http://yirepa.es, donde se

indica:
Si cuando decidimos entrar en una inversión, disponemos de la totalidad de los

fondos necesarios y no necesitamos recursos ajenos (financiamos el proyecto con el 100%
de los recursos propios), debemos tener claro, lógicamente, que a esta nueva inversión
debemos exigirle, al menos, lo mismo que dejaríamos de obtener por no dedicar nuestros
fondos a otra inversión alternativa. Es decir, la rentabilidad de la inversión que estamos
evaluando debe igualar, como mínimo, la más alta rentabilidad que obtendríamos con
nuestro dinero en otra inversión con una duración similar, como puede ser un plazo fijo, un
depósito bancario, bonos del estado, etc. Esto es lo que se conoce como "coste de
oportunidad. (http://yirepa.es/determinar-tasa-descuento.html, 2016)
CAPM.
El CAPM2 (Capital Asset Pricing Model) es un modelo financiero que vincula la rentabilidad
de cualquier activo con el riesgo de mercado del mismo activo.
La fórmula del CAPM está representada como:
Donde:
Ke: costo de oportunidad o rentabilidad del activo
Rf: Tasa libre de riesgo
Rm: Rendimiento esperado del mercado
β: Riesgo del mercado (beta del sector)
Para el cálculo del rendimiento de mercado y la tasa libre de riesgo se utilizaron los
promedios aritméticos de la tasa de retorno de inversión del mercado de acciones y la tasa
2
http://www.esan.edu.pe/conexion/actualidad/2016/07/06/aplicacion-del-capital-asset-pricing-model-capm-en-el-peru-i/ y
http://www.esan.edu.pe/conexion/actualidad/2016/07/18/aplicacion-del-capital-asset-pricing-model-capm-en-el-peru-ii/
121
de retorno de inversión de los bonos del tesoro de Estados Unidos del periodo 2006 al
2015 respectivamente.
El beta que se utilizará en para hallar el costo de oportunidad corresponde a un beta
apalancado de 1.03.
Tabla 149 Datos de CAPM
Datos
Concepto Tasa %
Tasa Libre de Riesgo E.E.U.U. RF 5.16%
Rendimiento del Mercado E.E.U.U. RM 9.03%
Beta desapalancada β 0.72
Beta apalancada β 1.03
Riesgo País Perú (Tasa %)* 1.60%
Tasa Impositiva Perú (IR) 27%
Costo Deuda (Kd) 25.0%
Razón Capital (K/(D+K) 63.22%
Razón Endeudamiento (D/(D+K) 36.78%
* Expresada en porcentaje
Fuente: Bloomberg y Reuters, Damodaran Web, diario Gestión (Setiembre 2016)
Se considera como dato adicional el riesgo país del Perú a noviembre de 2016, el
cual es de 160 puntos. Quedando el COK apalancado de la siguiente manera:
Tabla 150 Cálculo del CAPM
Cálculo del COK Apalancado

COK Nom USA 9.15%
Riesgo País Perú (Tasa %)* 1.60%
COK apalancado del proyecto 10.75%
COK propio.
Para hallar el Cok propio se ha considerado el costo de oportunidad de cada uno de los
socios y el promedio del mismo.
Asimismo, se ha considerado un riesgo de proyecto de 4, el cual se sustentan en el
riesgo derivado en los siguientes aspectos.
122
Tabla 151 COK propio
Concepto COK Concepto

Socio 1 6.50% Deposito a plazo fijo
Socio 2 5.50% Fonos mutuos
Socio 3 7.00% Prestamos a familiar
Socio 4 7.50% Negocio propio
Promedio 6.63%
Riesgo de proyecto * 4 Ver cuadro
COK Propio 26.50%
*Riesgo del proyecto - Argumentos

Concepto Argumentos
Negocio nuevo Bajo nivel de posicionamiento inicial
Clientes La demanda no sea la esperada
Proveedores No se consigan los proveedores idóneos
Competencia Sea muy intensa
Acceso al crédito Nos cobren mayor tasa o lo nieguen
El riesgo de proyecto (4) multiplicado por el promedio del costo de oportunidad de

los socios 6.63% hace finalmente un COK propio de 26.50%.
Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC).
El WACC es una herramienta financiera que se utiliza para ponderar los costos de
financiamiento propio y de terceros del proyecto.
La fórmula está definida por:
Donde:
Ke: Costo de oportunidad (COK apalancado)
C: Razón de capital
D: Razón de endeudamiento
Kd: Tasa de financiamiento
IR: Impuesto a la Renta
123
Tabla 152 WACC
COK apalancado 26.50%

Costo Deuda ( Kd ) 25.0%
Razón Capital (K/(D+K) 63.22%
Razón Endeudamiento (D/(D+K) 36.78%
Impuesto a la renta 27%
WACC 23.46%
Evaluación económica financiera.
Indicadores de Rentabilidad.
VANE y VANF.
El VAN es un indicador financiero que mide la rentabilidad del proyecto y presenta las
siguientes condiciones:
• Si el VAN < 0; rechazar el proyecto
• Si el VAN = 0; indiferente
• Si el VAN > 0, aceptar el proyecto
Cuando el VAN es menor a cero significa que la rentabilidad del proyecto es negativa,
por lo que no se debe invertir en dicho proyecto. Por otro lado, cuando es mayor a cero,
significa que el proyecto es rentable por lo que se debería invertir.
El VANE es el indicador de que evalúa la rentabilidad del proyecto cuando es

financiado al 100% con capital propio, utilizando la tasa WACC y el Flujo de caja
económico. A diferencia del VANE, el VANF evalúa la rentabilidad del proyecto cuando una
parte de las inversiones es financiada por terceros, como en este caso, préstamo
financiero; para ello utiliza la tasa COK y el flujo de caja financiero.
Tabla 153 VANE y VANF
VAN ECONOMICO S/. 133,503
VAN FINANCIERO S/. 338,531
124
Como muestra la tabla anterior, tanto el VANE como VANF del proyecto son mayor
a 0, por lo que se concluye que el proyecto es rentable.
TIRE y TIRF, TIR modificado.
La TIR es la tasa interna de retorno del proyecto y debe cumplir con las siguientes
condiciones:
• TIR < tasa de descuento; rechazar el proyecto
• TIR = tasa de descuento; indiferente
• TIR > tasa de descuento; aceptar proyecto
Dependiendo de si la TIR se ha hallado en base a los flujos económicos (TIRE) o

flujos financieros (TIRF) la tasa de descuento será distinta. Para la TIRE se debe utilizar
como comparativo la tasa de descuento WACC mientras que para la TIRF se debe usar el
COK.
Por otro lado, la TIR modificada (TIRM) es un indicador de rentabilidad que soluciona
los problemas que puede tener la TIR, como reinversiones de flujos incrementales o flujos
negativos durante el periodo de operaciones del proyecto. Para la TIRM se usará el flujo
de caja financiero, la tasa de reinversión (WACC) y la tasa de financiamiento (costo de la
deuda).
Tabla 154 TIRE y TIRF, TIR modificado
WACC 23.46%
TIR ECONÓMICO 37.3%
COK 10.75%
TIR FINANCIERO 45.0%
TIRM ECONOMICO 32.0%
TIRM FINANCIERO 36.9%
Como muestra la tabla anterior, las TIR son mayor a las tasas de descuento, por lo
que se puede concluir que el proyecto es rentable.
125
Período de recuperación descontado.
El periodo de recuperación descontado es un método por el cual se logrará determinar

cuándo se logrará recuperar la inversión inicial del proyecto.
Para el cálculo del periodo de recuperación se hallará los flujos futuros del proyecto
utilizando el flujo descontado con la tasa WACC (23.46%).
Tabla 155 Flujo de recuperación descontado (Económico)
AÑO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6*

FLUJO ECONÓMICO -S/. 295,464 S/. 27,173 S/. 156,767 S/. 170,511 S/. 175,579 S/. 205,040 S/. 235,479
FLUJO DESCONTADO S/. 22,009 S/. 102,843 S/. 90,600 S/. 75,562 S/. 71,471 S/. 66,482
RECUPERACIÓN -S/. 273,455 -S/. 170,613 -S/. 80,013 -S/. 4,450 S/. 67,021 S/. 133,503
* Año de liquidación
Para el cálculo del periodo de recuperación se utilizarán el año 5, que como muestra
en la tabla anterior es cuando el flujo futuro se vuelve positivo. A continuación, se muestra
el cálculo para el periodo de recuperación:
Tabla 156 Periodo de recuperación (económico)
Datos
Ingreso neto - año 5 S/. 71,471
Ingreso mensual año 5 S/. 5,956
Meses para cubrir saldo - año 5 0.7
Periodo de recuperación en meses 48.7
Periodo de recuperación descontado
Período de recuperación en años 4.06
Año 4.00
Meses -
Dias 21
Como muestra la tabla anterior, la recuperación de capital, considerando los flujos

económicos, se da a los 4.06 años, equivalente a 4 años y 21 días.
De la misma manera considerando los flujos financieros, se puede observar a

continuación:
126
Tabla 157 Flujo de recuperación descontado (Financiero)

FLUJO FINANCIERO -S/. 186,792 -S/. 2,977 S/. 125,724 S/. 138,194 S/. 141,917 S/. 169,698 S/. 235,479
FLUJO DESCONTADO -S/. 2,688 S/. 102,500 S/. 101,730 S/. 94,329 S/. 101,845 S/. 127,606
RECUPERACIÓN -S/. 189,480 -S/. 86,979 S/. 14,750 S/. 109,080 S/. 210,925 S/. 338,531
Para el cálculo del periodo de recuperación se utilizarán el año 3, que como muestra
la tabla anterior es cuando el flujo futuro se vuelve positivo. A continuación, se muestra el
cálculo para el periodo de recuperación:
Tabla 158 Periodo de recuperación (financiero)
Datos
Ingreso neto - año 3 S/. 101,730
Ingreso mensual año 3 S/. 8,477.5
Meses para cubrir saldo - año 3 10.3
Periodo de recuperación en meses 34.3
Periodo de recuperación descontado
Período de recuperación en años 2.86
Año 2.00
Meses 10
Dias 10
Como muestra la tabla anterior, la recuperación de capital, considerando los flujos

financieros, se da a los 2.86 años, equivalente a 2 años, 10 meses y 10 días.
Análisis Beneficio / Costo (B/C).
El análisis beneficio/costos ayuda a determinar cuánto se está ganando por el costo del
proyecto (inversión). Para ello se debe halla los flujos descontados hallado es la tabla de
Flujos futuros. Los flujos serán descontados con la tasa WACC a los flujos económicos del
proyecto dando como resultado:
Tabla 159 Análisis beneficio / costo (económico)

FLUJO ECONÓMICO -S/. 295,464 S/. 27,173 S/. 156,767 S/. 170,511 S/. 175,579 S/. 205,040 S/. 235,479
FLUJO DESCONTADO S/. 22,009 S/. 102,843 S/. 90,600 S/. 75,562 S/. 71,471 S/. 66,482
TOTAL FLUJOS DESCONTADOS S/. 428,967
INVERSIÓN TOTAL S/. 295,464
B/C S/. 1.45 Por cada sol invertido se obtiene S/ 1.59
127
Como se observa en la tabla, el análisis B/C, usando flujos económicos da como
resultado S/. 1.45, lo cual quiere decir que por cada sol invertido en el proyecto se está
obteniendo S/. 1.45 soles.
Por otro lado, utilizando los flujos financieros se puede obtener:
Tabla 160 Análisis benéfico/costo (financiero)

FLUJO FINANCIERO -S/. 186,792 -S/. 2,977 S/. 125,724 S/. 138,194 S/. 141,917 S/. 169,698 S/. 235,479
FLUJO DESCONTADO -S/. 2,688 S/. 102,500 S/. 101,730 S/. 94,329 S/. 101,845 S/. 127,606
TOTAL FLUJOS DESCONTADOS S/. 525,323
INVERSIÓN TOTAL S/. 186,792
B/C S/. 2.81 Por cada sol invertido se obtiene S/ 2.16
Como se observa en la tabla, el análisis B/C, usando flujos financieros da como

resultado S/. 2.81, lo cual quiere decir que por cada sol invertido en el proyecto se está
obteniendo S/.2.81 soles.
Análisis del punto de equilibrio.
En este punto determinaremos la cantidad en unidades físicas y en valores que el

proyecto de inversión deberá vender para cubrir sus costos fijos y variables.
Costos variables, Costos fijos.
Los costos variables están conformados por el costo de materia prima e insumos:
Tabla 161 Costos variables S/
Costo Variable
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021
Total costo variable - sin IGV S/. 343,684 S/. 354,335 S/. 366,714 S/. 379,774 S/. 391,884
Los costos fijos están compuesto por los siguientes conceptos:
128
Tabla 162 Costo fijo S/
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021

TOTAL S/. 412,709 S/. 411,592 S/. 410,419 S/. 418,233 S/. 404,992
Estado de resultados (costeo directo).
El método de costo directo se caracteriza por diferenciar los costos variables y fijos del
proyecto, hallándose el margen de contribución en vez de utilidad bruta. De acuerdo a lo
descrito, se presenta el estado de resultados por el método directo:
Tabla 163 Estado de resultados
2017 2018 2019 2020 2021

VENTAS
Ingreso S/. 730,864 S/. 901,281 S/. 933,421 S/. 966,659 S/. 1,001,081
COSTO VARIABLE S/. 343,684 S/. 354,335 S/. 366,714 S/. 379,774 S/. 391,884
Material directo S/. 343,684 S/. 354,335 S/. 366,714 S/. 379,774 S/. 391,884
Margen de Contribución S/. 387,180 S/. 546,947 S/. 566,707 S/. 586,885 S/. 609,197
COSTO FIJO S/. 389,549 S/. 391,742 S/. 394,707 S/. 407,691 S/. 400,915
UTILIDAD OPERATIVA -S/. 2,369 S/. 155,204 S/. 172,000 S/. 179,194 S/. 208,282
Gasto Financieros S/. 23,160 S/. 19,850 S/. 15,713 S/. 10,541 S/. 4,077
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO -S/. 25,529 S/. 135,354 S/. 156,288 S/. 168,653 S/. 204,205
Impuesto a la renta S/. 0 S/. 36,546 S/. 40,635 S/. 43,850 S/. 53,093
UTILIDAD NETA -S/. 25,529 S/. 98,809 S/. 115,653 S/. 124,803 S/. 151,111
Estimación y análisis del punto de equilibrio en unidades.
Para el análisis del punto de equilibrio en unidades se utilizará la siguiente fórmula:
Donde:
129
CF: Costos Fijos
Pu: Precio unitario
CVu: Costo variable unitario
Para el precio unitario se tomará en cuenta el precio del proyecto como se observa
en el siguiente:
PV del Margen del IGV de Precio

Presentación PV sin IGV IGV
Proyecto Canal 20% Canal Público
Los costos variables unitarios calculados para todos los años del proyecto son:
Tabla 165 Costo variable unitario S/
2017 2018 2019 2020 2021

Sachet de 100 gr S/. 1.18 S/. 0.99 S/. 0.99 S/. 0.99 S/. 0.98
Envase de 300 gr S/. 3.50 S/. 2.93 S/. 2.93 S/. 2.93 S/. 2.91
Bolsa de 1 Kg S/. 9.48 S/. 7.92 S/. 7.92 S/. 7.92 S/. 7.89
Al precio de venta establecido se le restará el costo variable, obteniendo el margen

de contribución que es lo que aportará el producto para cubrir los costos fijos.
Tabla 166 Margen de contribución
2017 2018 2019 2020 2021

Sachet de 100 gr S/. 1.05 S/. 1.24 S/. 1.24 S/. 1.24 S/. 1.25
Envase de 300 gr S/. 4.14 S/. 4.72 S/. 4.72 S/. 4.72 S/. 4.73
Bolsa de 1 Kg S/. 8.68 S/. 10.23 S/. 10.24 S/. 10.24 S/. 10.27
130
Los costos fijos determinados para el proyecto se detallan a continuación:
Tabla 167 Costo fijo
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021

TOTAL S/. 412,709 S/. 411,592 S/. 410,419 S/. 418,233 S/. 404,992
Utilizando los datos anteriores y la fórmula de punto de equilibrio se obtienen los

siguientes resultados:
Tabla 168 Punto de equilibrio (Unidades)
2017 2018 2019 2020 2021

Punto de Equilibrio (unidades) 97,704 84,881 84,597 86,208 83,283
Sachet de 100 gr 11,383 9,889 9,856 10,044 9,703
Envase de 300 gr 76,834 66,751 66,527 67,794 65,493
Bolsa de 1 Kg 9,486 8,241 8,214 8,370 8,086
En la tabla anterior determinamos que para cubrir todos los costos del proyecto se
deberán vender 11,383 unidades de Sachet de 100gr, 76,834 unidades de envase de 300gr
y 9,486 unidades de la bolsa de 1Kg para el primer año.
Estimación y análisis del punto de equilibrio en nuevos soles.
El punto de equilibrio en dinero ayuda a determinar cuánto se debe obtener en ingresos

para no percibir pérdidas ni ganancias. Para ello se multiplicará el precio de venta del
proyecto por la cantidad obtenida en el punto de equilibrio de cada año del proyecto,
quedando de la siguiente manera:
Tabla 169 Punto de equilibrio (monetario)
2017 2018 2019 2020 2021

Sachet de 100 gr S/. 25,384 S/. 22,053 S/. 21,979 S/. 22,398 S/. 21,637
Envase de 300 gr S/. 587,484 S/. 510,382 S/. 508,676 S/. 518,361 S/. 500,769
Bolsa de 1 Kg S/. 172,265 S/. 149,656 S/. 149,156 S/. 151,996 S/. 146,838
Total Ventas (soles) S/. 785,133 S/. 682,091 S/. 679,811 S/. 692,755 S/. 669,245
131
Como muestra la tabla 169, para cubrir los costos del primer año se debe vender en
total S/.785, 133 soles.
Tabla 170 Ventas vs. Punto de Equilibrio
VENTAS VS PUNTO DE EQUILIBRIO

2017* 2018 2019 2020 2021
VENTAS 100% 100% 100% 100% 100%
Cantidad 94,206 143,423 148,537 153,826 159,304
PUNTO DE EQUILIBRIO
Unidades 97,704 84,881 84,597 86,208 83,283
PUNTO DE EQUILIBRIO % 103.71% 59.18% 56.95% 56.04% 52.28%
* Se vende menos porque pagan en el mes siguiente
Análisis de sensibilidad y de riesgo.
Variables de entrada.
Las variables de entrada son las que asumirán cambios para determinar qué tan sensible
son los indicadores económicos. Las variables de entrada para el proyecto son: Precio de
venta, Cantidad demandada y Precio de materia prima, variarán en 5%, 10% y 15% para
el análisis de sensibilidad. Estas variaciones pueden suceder por decisión propia de la
empresa en el caso del precio, pero obedeciendo a factores de competencia, contracción
de la economía u otros. En el caso de la demanda o precio de materia prima solo obedecen
al libre mercado.
Variables de salida.
Son las variables que varían en función a las variaciones del precio de venta, cantidad
demandada y precio de materia prima. En este caso, las variables de salida son el VAN
económico (VANE), la tasa interna de retorno económico (TIRE), el VAN financiero (VANF)
y la tasa interna de retorno financiero (TIRF), que ayudaran a medir cuánto afecta las
variables de entrada al proyecto.
Análisis unidimensional.
Para el análisis unidimensional se medirá la sensibilidad de las variables de entrada cuando

una de ellas varía positiva y negativamente en 5%, 10% y 15% y las demás permanecen
constantes.
132
Asimismo, se ha calculado el nivel de la variable de entrada (precio, demanda, precio
de MP) cuando el Valor Actual Neto Financiero (VANF) es igual a cero.
A continuación, se muestra los resultados obtenidos:
Tabla 171 Sensibilidad del precio
Precio de venta 10% 5% Proyecto -5% -8.6279% -10%

VANE S/. 421,913 S/. 277,708 S/. 133,503 -S/. 10,702 -S/. 115,333 -S/. 154,907
TIRE 67.0% 52.2.% 37.3% 22.4% 11.6% 7.6%
VANF S/. 730,901 S/. 534,716 S/. 338,531 S/. 142,346 S/. 0 -S/. 53,838
TIRF 87.4% 66.1% 45.0% 24.7% 10.8% 5.7%
Sensibilidad Demanda ( si se mueve la demanda se mueve la cantidad de MP)
Demanda 10% 5% Proyecto -5% -10% -14.5749%
VANE S/. 303,240 S/. 218,371 S/. 133,503 S/. 48,635 -S/. 36,233 -S/. 113,866
TIRE 54.6% 46.0% 37.3% 28.5% 19.7% 11.6%
VANF S/. 570,801 S/. 454,666 S/. 338,531 S/. 222,396 S/. 106,261 S/. 0
TIRF 69.3% 57.2% 45.0% 33.0% 21.2% 10.8%
Sensibilidad Precio MP
Precio MP 21.145% 10% 5% Proyecto -5% 10%
VANE -S/. 115,333 S/. 14,830 S/. 74,166 S/. 133,503 S/. 192,840 S/. 252,177
TIRE 11.6% 25.0% 31.1% 37.3% 43.5% 49.8%
VANF S/. 0 S/. 178,432 S/. 258,481 S/. 338,531 S/. 418,581 S/. 498,631
TIRF 10.8% 28.2% 36.5% 45.0% 53.8% 62.7%
VANF = 0 = se puede observar que cuando el precio baja en -8.6279% el VANF se

vuelve cero, lo mismo cuando la demanda baja en la misma proporción, finalmente cuando
el precio de la materia prima sube en 21.145% el VANF se vuelve cero, por lo cual se deben
evitar dichas situaciones.
Asimismo, se puede observar que cuando el precio de venta aumenta en 5%, la

rentabilidad del proyecto aumenta, lo mismo sucederá cuando aumente 10% y 15%.
Asimismo, se observa que cuando la variación es negativa y el precio baja más de -
8.6279% los indicadores bajan haciendo inviable el proyecto.
Otra variable que demuestra ser sensible es la cantidad demanda, pues cuando esta
varia en + 5% a más la rentabilidad del proyecto se vuelve mayor mientras que cuando la
variación es hacia abajo encima de –14.5749%, los indicadores bajan y se vuelven
negativos.
Por último, la variable que es menos sensible, es el precio de materia prima, pues en
cuando suben en 5% los indicadores se mantienen positivos mayor a cero (VANE – VANF)
y la TIR es mayor a la tasa de descuento (WACC y COK). Además, cuando baja en 5% los
133
indicadores aumentan poco, por lo que no se considera una variable sensible para el
proyecto.
Análisis multidimensional.
Para el análisis multidimensional se usarán las mismas variables de entrada y salida que
para el análisis unidimensional solo que en este caso variarán dos variables de entrada y
las otras permanecerán constantes.
Tabla 172 Análisis multidimensional, escenario 1
Precio de venta 10% 5% -4.4112% -5% -10%

Proyecto
Cantidad 10% 5% -4.4112% -5% -10%
VANE S/. 739,164 S/. 429,124 S/. 133,503 -S/. 115,333 -S/. 147,697 -S/. 414,476
TIRE 99.3% 67.7% 37.3% 11.6% 8.3% -17.2%
VANF S/. 1,162,507 S/. 740,710 S/. 338,531 S/. 0 -S/. 44,029 -S/. 406,971
TIRF 136.3% 88.5% 45.0% 10.8% 6.6% -22.5%
Cuando el precio de venta y cantidad demandada varían se puede ver en la siguiente

tabla en que momento el Valor Actual Neto Financiero (VANF); se vuelve cero y es cuando
el precio disminuye en -4.4112% y la cantidad demandada baja en -4.4112%. Asimismo,
se puede observar la variación de los indicadores cuando el precio y la demanda varían.
Precio de venta 10% 5% -5% -15% -29.3732%

Proyecto
Cantidad -10% -5% 5% 15% 29.3732%
VANE S/. 104,662 S/. 126,293 S/. 133,503 S/. 126,293 S/. 68,611 -S/. 115,333
TIRE 34.3% 36.5% 37.29% 36.5% 30.6% 11.6%
VANF S/. 299,294 S/. 328,722 S/. 338,531 S/. 328,722 S/. 250,248 S/. 0
TIRF 40.9% 44.0% 45.04% 44.0% 35.8% 10.8%
Cuando el precio cambia y la demanda cambia en proporción inversa, se puede ver

el resultado, por ejemplo, si el precio aumenta en 5% y la demanda baja en la misma
proporción, los indicadores no mejoran sino caen ligeramente. Se puede observar también
cuando el precio baja en 29.3732% y la cantidad demandada sube en 29.3732% el VANF
es cero.
134
Precio de venta 10% 5% -5% -10% -14.5749%

Proyecto
Precio de MP 10% 5% -5% -10% -14.5749%
VANE S/. 303,240 S/. 218,371 S/. 133,503 S/. 48,635 -S/. 36,233 -S/. 115,333
TIRE 54.6% 46.0% 37.29% 28.5% 19.7% 11.6%
VANF S/. 570,801 S/. 454,666 S/. 338,531 S/. 222,396 S/. 106,261 S/. 0
TIRF 69.3% 57.2% 45.04% 33.0% 21.2% 10.8%
Se contempla la modificación en el precio de venta del proyecto y en el precio de

compra de las materias primas, se puede observar, por ejemplo, que cuando el precio de
materia prima sube en 10% y el precio de venta sube en la misma proporción, los
indicadores suben, lo cual demuestra que el precio tiene mayor impacto. De la misma
manera si ambos bajan en la misma proporción, los indicadores bajan y demuestran que
el proyecto no es viable. Finalmente se puede observar que cuando el precio de venta baja
en 14.5749% y el precio de MP baja 14.5749% el VAN financiero es igual a cero, por lo
cual el proyecto no es viable.
Variables criticas del proyecto.
Las variables críticas del proyecto se eligen cuando los indicadores financieros se vuelven
negativos ante un movimiento de dichas variables, en otras palabras, cuando el VAN es
menor a cero, la TIRE menos al WACC y la TIRF menor al COK.
Utilizando el análisis unidimensional y multidimensional se ha podido encontrar que la
variable más crítica del proyecto es el precio, ya que ante variaciones pequeñas afecta
significativamente la rentabilidad del proyecto. En segundo lugar, se puede citar también a
la demanda que presenta una sensibilidad alta.
Perfil de riesgo.
Luego de identificar y analizar las posibles situaciones de riesgo del proyecto tomando
como herramienta el análisis de sensibilidad, se concluye que las variables “precio” y
“cantidad demanda” representan un riesgo para el proyecto debido a su alta sensibilidad,
siendo la situación más riesgosa la disminución del precio de venta.
En caso el precio de venta disminuya se debe tomar las siguientes acciones:
➢ Disminuir el tamaño del producto para compensar el costo.
135
➢ Cambiar envase del producto por un más barato. Por ejemplo, usar un envase de
plástico en vez de vidrio.
➢ Buscar insumos sustitutos a alguno de los más caros.
➢ Realizar compras por volumen.
Aplicando lo anterior, se logrará disminuir el costo unitario del producto para que así
el precio de venta unitario pueda mantener su margen proyectado.
Por otro lado, para controlar la cantidad demandada, se debe buscar estrategias para
mejorar el posicionamiento de la marca en el mercado, asimismo campañas para dar a
conocer los beneficios del producto de tal manera en que se pueda incrementar su
frecuencia de consumo. Para ello se debe recurrir a la publicidad baja en costo como las
redes sociales, las cuales tienen un alto impacto en los usuarios y no se necesita gastar
montos mayores.
Conclusiones.
• Se menciona que el proyecto es rentable considerando que se obtendría un VANE

de S/. 133,503 y un TIRE de 37.3%, el cual es mayor al WACC de 23.46%.
• Revisando el aspecto financiero vemos que también resulta rentable, ya que se

obtendría un VANF de S/. 338,531 y un TIRF de 45.00% el cual es mayor al COK
de 26.50%.
• El ratio Beneficio / Costo (B/C) del proyecto es 1.45, es decir por cada sol invertido
se obtiene 1.45 soles
• Los costos de inversión en activos, mano de obra directa y mano de obra indirecta
de producción; S/ 46,607, S/ 35,311 y S/ 47,247 respectivamente representan el
43.72% del total de la inversión (S/ 129,165 de S/ 295,464). Se debe de evaluar la
posibilidad de tercerizar el servicio de producción.
• En los análisis de sensibilidad unidimensional y multidimensional, se observa que

la dimensión más sensible es la del precio, que con solo caerse entre 8% a 9% deja
al proyecto con un VAN=0. Esto es realmente importante para poder definir
estrategias de entrada a nuevos mercados o de defensa por campañas de la
competencia. Una dimensión poco influyente es el precio de la materia prima, esto
136
ayuda a disminuir el riesgo de pérdidas en ciclos de escases que pueda mostrar el
camu camu.
Recomendaciones.
• Se financiará el proyecto a través de capital propio de los accionistas por un total

de S/. 186,792, que representa el 63.22% de la inversión total y será asignado para
los activos intangibles, inventario inicial y capital de trabajo. La diferencia de
inversión (36.78%) será financiada a través de un préstamo en la CMAC Sullana
con un TCEA de 24.995R%, por S/. 108,672 para activos fijos y en gastos pre-
operativos.
• Diversificación de la línea de producción, con “Gomitas”. Este producto tiene un

proceso muy similar al de la mermelada y usa los mismos insumos.
• Uso de otros frutos para ampliar la gama de sabores de mermeladas. Frutos como
la pitahaya, arándano, aguaymanto entre otros frutos exóticos de la selva por
ejemplo para mantener la misma línea de frutos.
• Investigar la posibilidad de incursionar en el canal de supermercados y cadenas de

bodegas. Esto con la expectativa de ampliar la demanda y entrar a otros NSE, como
el NSE A.
• Buscar otras alternativas en la adquisición de maquinaria (de segunda mano).
• Al tener capacidad instalada disponible, ya que la utilización del equipo está

alrededor del 57-66%, se puede estudiar la posibilidad de dar servicio de terceros
para productos semi fluidos.
137
Referencias
David, F. R. (2008). La evaluación externa. En Guerrero, P. (Ed.), Conceptos de

administración estratégica (11a edición, pp. 80-116). México: Prentice Hall.
Hair, J., Bush, R. & Ortinau, D. (2010). Investigación de mercado y decisiones gerenciales.
En Investigación de mercados: En un ambiente de información digital (4ta edición, pp.
7-9). México: Mc Graw Hill.
Kotler, P. & Armstrong, G. (2012a). Marketing: Creación y captación de valor del cliente.
En Domínguez, G. (Ed.), Marketing (14ª edición, pp. 6-9). México: Pearson Educación.
Kotler, P. & Armstrong, G. (2012b). Análisis del entorno de marketing. En Domínguez, G.

(Ed.), Marketing (14ª edición, pp. 66-89). México: Pearson Educación.
Kotler, P. & Armstrong, G. (2012c). Estrategia de marketing impulsada por el cliente:

Creación y captación de valor del cliente. En Domínguez, G. (Ed.), Marketing (14ª
edición, pp. 190-215). México: Pearson Educación.
Kotler, P. & Armstrong, G. (2012d). Productos, servicios y marcas: Creación y captación

de valor del cliente. En Domínguez, G. (Ed.), Marketing (14ª edición, pp. 222-251).
México: Pearson Educación.
Kotler, P. & Armstrong, G. (2012e). Desarrollo de nuevos productos y estrategias del ciclo
de vida de los productos. En Domínguez, G. (Ed.), Marketing (14ª edición, pp. 258-
281). México: Pearson Educación.
Kotler, P. & Armstrong, G. (2012f). Creación de una ventaja competitiva. En Domínguez,

G. (Ed.), Marketing (14ª edición, pp. 526-544). México: Pearson Educación.
Ministerio de Agricultura (2000). Programa Nacional de camu camu. Lima: INRENA.
Ministerio de Agricultura, oficina de planificación agraria (2000). Estudio de Mercado para

Myrciaria dubia H.B.K. Mc Vaugh (camu camu). Lima: ILATA 2000.
138
Sapag Chain, N. (2011). Estudio del mercado. En Fernández, I. (Ed.), Proyectos de
inversión: Formulación y evaluación (2da edición, pp. 46-54 y 67-82). Chile: Prentice
Hall.
Varela, R. (2008). De cero a la oportunidad de empresa. En Castillo, M. F. (Ed.), Innovación

empresarial: Arte y ciencia en la creación de empresas (3ra edición, pp. 273-295).
Colombia: Pearson Educación.
Varela, R. (2008). Plan de empresa. En Castillo, M. F. (Ed.), Innovación empresarial: Arte

y ciencia en la creación de empresas (3a edición, pp. 393-428). Colombia: Pearson
Educación.
139
Anexos
Anexo 1: Formato encuesta Mermelada Camu Camu
1. ¿Sexo?
☐ Masculino ☐ Femenino
2. ¿Edad?
☐ 18-29 ☐ 30-42 ☐ 43-54 ☐ 55 +
3. ¿Cuántos hijos tiene?

☐0 ☐1 ☐2 ☐ 3+
4. ¿Consume mermelada en su hogar?

☐ Si ☐ No
5. ¿Con que frecuencia adquiere mermelada?

☐ Semanal ☐ Quincenal ☐ Mensual ☐ Cada 2 meses
6. Si su respuesta anterior fue, si, ¿Qué marca de Mermelada consume

habitualmente?
☐ Fanny ☐ Florida ☐ Gloria
☐ A1 ☐ D’Marco ☐ Otros
7. ¿Qué sabor de Mermelada consume habitualmente?

☐ Fresa ☐ Durazno ☐ Aguaymanto
☐ Piña ☐ Naranja ☐ Sauco
☐ Arándanos ☐ Otros
8. ¿Te parece un buen sabor, mermelada de Camu Camu clásica?

☐ Si ☐ No
9. ¿Te parece un buen sabor, mermelada de Camu Camu Light?

☐ Si ☐ No
10. ¿Estarías dispuesto a comprar, mermelada de Camu Camu (light o clásica)?

☐ Si ☐ No
140
11. ¿Qué presentación de mermelada de Camu Camu estarías dispuesto a
comprar?
☐ Envase de vidrio de 300 gr ☐ Sachet de 100 gr ☐ Bolsa de 1 Kgr
12. ¿Qué precio estaría dispuesto a pagar por un frasco de vidrio de 300 gr de
mermelada de Camu Camu Light?
☐ S/ 6.00 – S/ 7.00 ☐ S/ 7.00 – S/ 8.00 ☐ S/ 8.00 – S/ 9.00
☐ S/ 9.00 – S/ 10.00 ☐ S/ 10.00 – S/ 11.00 ☐ S/ 11.00 + S/12.00
13. ¿Qué precio estaría dispuesto a pagar por un sachet de 100 gr de mermelada
de Camu Camu clásica?
☐ S/ 1.00 – S/ 2.00 ☐ S/ 2.00 – S/ 3.00 ☐ S/ 3.00 – S/ 4.00
☐ S/ 4.00 – S/ 5.00 ☐ S/ 5.00 – S/ 6.00
14. ¿Qué precio estaría dispuesto a pagar por una bolsa de 1 Kgr de mermelada
de Camu Camu clásica?
☐ S/ 7.00 – S/ 9.00 ☐ S/ 9.00 – S/ 11.00 ☐ S/ 11.00 – S/ 13.00
☐ S/ 13.00 – S/ 15.00 ☐ S/ 15.00 – S/ 17.00 ☐ S/ 17.00 – S/ 19.00
15. ¿Cuál cree que es el mejor medio para promocionar la mermelada de Camu
camu?
☐ Páginas Web ☐ Redes sociales ☐ Volantes ☐ Radio
☐ Paneles publicitarios ☐ Periódicos
16. ¿Cuál de las siguientes características es el principal beneficio para la salud

que contiene el Camu Camu?
☐ Muy alto contenido de Vitamina C
☐ Muy alto contenido en minerales
☐ Las 2 anteriores son correctas
☐ Es una fruta sin beneficios a la salud
141
Anexo 2: Hoja de ruta del Focus Group
Dirigido a:
Hombres y mujeres de 18 a 60 años consumidores de mermeladas de NSE B y C, con
residencia en los distritos de Surco. Lince, Magdalena, Los Olivos
Bienvenida y presentación
• Presentación del moderador
• Explicación de cómo se va a desarrollar el Focus
• Presentación de los participantes
Aspectos generales del camu camu y las mermeladas

• Cuando les hablo de camu camu, mermelada y Mishka, ¿Qué es lo primero que
se le viene a la mente?
• ¿Qué sabores de mermelada consume?
• ¿En qué ocasiones consume mermelada?
• ¿Qué marca de mermelada consume?
• ¿Ha escuchado hablar alguna vez del camu camu? ¿Sabe que beneficios tiene
para la salud?
Hábitos de consumo y compra

• ¿Dónde acostumbra comprar mermelada?
• ¿En qué presentación compra la mermelada?
• ¿Consumen mermelada light?
• ¿Cuánto gastan habitualmente en mermeladas?
• ¿Cómo consume generalmente la mermelada? (con pan, galletas, con fruta, sola)
• ¿Con que frecuencia consumen mermeladas?
• ¿Alguna vez ha consumido mermelada de camu camu o camu camu?
Degustación y evaluación de la mermelada

Se presenta la mermelada en su envase original y en un envase abierto para que se
puedan servir con tostadas y/o pan integral.
Antes de probar la mermelada se les pasa el envase para comentarios.
• ¿Qué les parece la apariencia en general del envase? ¿de la mermelada?

• El olor, ¿es agradable?
142
• ¿Qué les gustó? ¿Qué no les gustó?
• ¿Lo comprarían?
• ¿Para que ocasiones lo comprarían?
• ¿Cuánto estarían dispuestos a pagar por el envase de 300 gr, por el sachet de 100
gr y por la bolsa de 1 Kg?
• ¿Sugerencias, comentarios?
143
Anexo 3: Solicitud de Registro de Marca de producto
DIRECCIÓN DE SIGNOS DISTINTIVOS
SOLICITUD DE REGISTRO DE MARCA DE PRODUCTO / SERVICIO Y/O MULTICLASE
1. DATOS DEL SOLICITANTE N° de Solicitantes (En caso de ser más de 1 solicitante llenar el anexo A
por cada solicitante adicional)
P E RS O NA JURÍDICA
P E RS O NA NA TURA L Tipo de empresa (*) ( m a r q u e d e corresponder ):
Micro Pequeña Mediana Otra: ____________

Nombre o Denominación / Razón Social ( c o n f o r m e aparece en su docum ento de identidad o de constitución)
Nacionalidad / País de Constitución: Documento de Identidad (marcar y llenar según corresponda:

Persona Natural: DNI C.E. PASAPORTE / Persona Jurídica RUC )
Representante Legal (Llenado obligatorio en caso de ser Persona Jurídica):
Domicilio para envío de notificaciones en el Perú

Dirección:
Distrito: Provincia: Departamento:

Referencias de domicilio:
Correo electrónico Número de teléfono fijo
Casilla electrónica (previa suscripción de Número de teléfono celular

contrato con Indecopi)
Se adjunta documentación que acredita representación.

Documentación que acredita representación ha sido presentado en el expediente N°:
(Este expediente no debe tener una antigüedad mayor de 05 años, conforme a lo establecido en el artículo 40 de la Ley N° 27444)
2. DATOS RELATIVOS AL SIGNO DISTINTIVO A REGISTRAR
2.1. Tipo de Signo: 2.2. Indicación del Signo (de ser solo 2.3. Reproducción del Signo
denominativo) PEGAR REPRODUCCIÓN DE LA MARCA
Denominativa DENOMINATIVA CON GRAFÍA, MIXTA,
FIGURATIVA O TRIDIMENSIONAL
Denominativa con
grafía
Mixta
Tridimensional
Figurativa
Otros: ______________
Se sugiere enviar copia fiel del mismo logotipo al correo:

logos-dsd@indecopi.gob.pe. (formato sugerido: JPG o TIFF, a
300 dpi y bordes entre 1 a 3 pixeles)
Se considerarán los colores que se aprecian en la
reproducción adjunta, salvo comunicación en contrario en
cada expediente.
2.4. Precise si desea proteger el color o colores como parte de la Marca: SI NO

(en caso de NO MARCAR alguna opción, se protegerán los colores que aparecen en la reproducción adjuntada)
(*) De acuerdo con el D.S. 013-2013-PRODUCE será considerada como micro empresa, aquella que tenga ventas anuales no mayores a 150
U.I.T.; pequeña empresa, aquella que tenga ventas anuales no menores a 150 U.I.T. ni mayores a 1700 U.I.T; y mediana empresa, aquella que
tenga ventas anuales no menores a 1700 U.I.T. ni mayores a 2300 U.I.T.
INSTITUTO NACIONAL DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA Y DE LA PROTECCIÓN DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL

Calle De la Prosa 104, San Borja, Lima 41 - Perú Telf: 224 7800
E-mail: postmaster@indecopi.gob.pe / Web: www.indecopi.gob.pe
F-MAR-03/02
144
1.1. Lista de Productos y/o servicios (De solicitar una marca multiclase, deberá pagar una tasa de tramitación por cada clase
en la que solicita el registro)
Clase Productos y/o servicios
De no ser suficiente el espacio anterior, indicar las clases, productos y/o servicios adicionales en el ANEXO B
2. P RIO RIDA D E X TRA NJE RA
Marcar este recuadro si reivindica Prioridad Extranjera (Llenar ANEXO C)
4. INT E RÉ S RE A L P A RA O P O S ICIÓ N A NDINA (llenar sólo de ser el caso)

5.1 Esta solicitud se presenta para acreditar el interés real de la oposición formulada en el(los) Expediente(s) Nº 5.2 Clase(s)
5. FIRM A DE L S O LICIT A NT E O DE L RE P RE S E NTA NTE , DE S E R E L CA S O

Firma Nombre y/o calidad del firmante
(conforme aparece en su docum ento de identidad)
EXAMEN DE FORMA: De conformidad con lo dispuesto en la Decisión 486, la Dirección de Signos Distintivos examinará dentro
de los quince (15) días hábiles contados a partir de la fecha de presentación de la presente solicitud, si la misma cumple con
todos los requisitos previstos en los artículos 50 y 51 del Decreto Legislativo 1075.
Si de dicho examen resulta que la solicitud no contiene los indicados requisitos, se requerirá al solicitante para que complete los
mismos dentro del plazo de sesenta (60) días siguientes a la fecha de notificación;
Si la solicitud contiene todos los requisitos, la Dirección emitirá la correspondiente orden de aviso.
PLAZO DEL PROCEDIMIENTO: El plazo máximo para la culminación de un trámite de registro no contencioso (sin oposición) es
de 180 días hábiles contados desde el día siguiente de la presentación de la solicitud de registro, conforme a lo establecido en el
artículo 24 del Decreto Legislativo N° 1075.
En cumplimiento de lo dispuesto por la Ley Nº 29733, Ley de protección de Datos Personales, le informamos que los datos personales que usted
nos proporcione serán utilizados y/o tratados por el Indecopi (por sí mismo o a través de terceros), estricta y únicamente para administrar el
sistema de promoción, registro y protección de derechos de propiedad intelectual(signos distintivos, invenciones y nuevas tecnologías, y derecho
de autor) en sede administrativa, así como , de ser el caso, para las actividades vinculadas con el registro de usuarios del sistema de patentes,
pudiendo ser incorporados en un banco de datos personales de titularidad del Indecopi.
Se informa que el Indecopi podría compartir y/o usar y/o almacenar y/o transferir su información a terceras personas, estrictamente con el objetivo
de realizar las actividades antes mencionadas.
Usted podrá ejercer, cuando corresponda, sus derechos de información, acceso, rectificación, cancelación y oposición de sus datos personales en
cualquier momento, a través de las mesas de partes de las oficinas del Indecopi.
Para citas con los especialistas encargados de la tramitación de los expedientes y/o para la lectura de
expedientes, sírvase llamar al teléfono 2247800 anexo 2041, en el horario de lunes a viernes de 8:30 am. a
12:00 m., o a trav és del correo electrónico citasdsd@indecopi.gob.pe . (Toda cita y/o consulta de expediente
se realiza con un día hábi l de anticipación).
145
Anexo 4: Solicitud de Registro de Nombre Comercial
DIRECCIÓN DE SIGNOS DISTINTIVOS

SOLICITUD DE REGISTRO DE NOMBRE COMERCIAL
1. DATOS DEL SOLICITANTE N° de Solicitantes (En caso de ser más de 1 solicitante llenar el
anexo A
por cada solicitante adicional)
P E RS O NA JURÍDICA
P E RS O NA NA TURA L Tipo de empresa (*) ( m a r q u e de corresponder ):

Micro Pequeña Mediana Otra: ____________
Nombre o Denominación / Razón Social ( c o n f o r m e aparece en su docum ento de identidad o de constitución)
Nacionalidad / País de Constitución: Documento de Identidad (marcar y llenar según corresponda:

Persona Natural: DNI C.E. PASAPORTE / Persona Jurídica RUC )
Representante Legal (Llenado obligatorio en caso de ser Persona Jurídica):
Domicilio para envío de notificaciones en el Perú

Dirección:
Distrito: Provincia: Departamento:
Referencias de domicilio:
Correo electrónico Número de teléfono fijo
Casilla electrónica (previa suscripción de Número de teléfono celular

contrato con Indecopi)
Se adjunta documentación que acredita representación.

Documentación que acredita representación ha sido presentado en el expediente N°:
(Este expediente no debe tener una antigüedad mayor de 05 años, conforme a lo establecido en el artículo 40 de la Ley N° 27444)
2. DATOS RELATIVOS AL NOMBRE COMERCIAL SOLICITADO

2.1. Tipo de Signo: 2.2. Indicación del Signo (de ser solo 2.3. Reproducción del Signo
denominativo)
PEGAR REPRODUCCIÓN DEL NOMBRE
Denominativa DENOMINATIVO CON GRAFÍA, MIXTO,
FIGURATIVO O TRIDIMENSIONAL
Denominativa con
grafía
Mixta
Tridimensional
Figurativa
Otros: ______________
Se sugiere enviar copia fiel del mismo logotipo al
correo: logos-dsd@indecopi.gob.pe. (formato sugerido:
JPG o TIFF, a 300 dpi y bordes entre 1 a 3 pixeles)
Se considerarán los colores que se aprecian en la
reproducción adjunta, salvo comunicación en contrario
en cada expediente.
2.4. Precise si desea proteger el color o colores como parte del Nombre Comercial: SI NO
(en caso de NO MARCAR alguna opción, se protegerán los colores que aparecen en la reproducción adjuntada)
(*) De acuerdo con el D.S. 013-2013-PRODUCE será considerada como micro empresa, aquella que tenga ventas anuales no mayores a 150
U.I.T.; pequeña empresa, aquella que tenga ventas anuales no menores a 150 U.I.T. ni mayores a 1700 U.I.T; y mediana empresa, aquella que
tenga ventas anuales no menores a 1700 U.I.T. ni mayores a 2300 U.I.T.
146
2.1. Lista de Actividades Económicas
Clase Actividades Económicas
De no ser suficiente el espacio anterior, indicar las actividades económicas adicionales en el ANEXO B
2.2. Fecha de Primer Uso (La cual deberá ser ANTERIOR A LA FECHA DE PRESENTACIÓN de la solicitud)
-------- ------------------------ ---------------------

Día Mes A ño
1
Se adjunta documentación que sustenta el primer uso del Nombre Comercial
Documentación que acredita el primer uso ha sido presentado en el expediente N° ___________________
3. FIRM A DE L S O LICIT A NT E O DE L RE P RE S E NT A NT E , DE S E R E L CA S O
Firma (conforme aparece en su docum ento de identidad) Nombre y /o calidad del firmante
EXAMEN DE FORMA: De conformidad con lo dispuesto en la Decisión 486, la Dirección de Signos Distintivos examinará dentro
de los quince (15) días hábiles contados a partir de la fecha de presentación de la presente solicitud, si la misma cumple con
todos los requisitos previstos en el Decreto Legislativo 1075.
Si de dicho examen resulta que la solicitud no contiene los indicados requisitos, se requerirá al solicitante para que complete los
mismos conforme a las disposiciones contenidas en dicha normativa;
Si la solicitud contiene todos los requisitos, la Dirección emitirá la correspondiente orden de aviso.
PLAZO DEL PROCEDIMIENTO: El plazo máximo para la culminación de un trámite de registro no contencioso (sin oposición) es
de 180 días hábiles contados desde el día siguiente de la presentación de la solicitud de registro, conforme a lo establecido en el
artículo 24 del Decreto Legislativo N° 1075.
En cumplimiento de lo dispuesto por la Ley Nº 29733, Ley de protección de Datos Personales, le informamos que los datos personales que usted
nos proporcione serán utilizados y/o tratados por el Indecopi (por sí mismo o a través de terceros), estricta y únicamente para administrar el
sistema de promoción, registro y protección de derechos de propiedad intelectual(signos distintivos, invenciones y nuevas tecnologías, y derecho
de autor) en sede administrativa, así como , de ser el caso, para las actividades vinculadas con el registro de usuarios del sistema de patentes,
pudiendo ser incorporados en un banco de datos personales de titularidad del Indecopi.
Se informa que el Indecopi podría compartir y/o usar y/o almacenar y/o transferir su información a terceras personas, estrictamente con el objetivo
de realizar las actividades antes mencionadas.
Usted podrá ejercer, cuando corresponda, sus derechos de información, acceso, rectificación, cancelación y oposición de sus datos personales en
cualquier momento, a través de las mesas de partes de las oficinas del Indecopi.
Para citas con los especialistas encarga dos de la tramitación de los expedientes y/o para la lectura de
expedientes, sírv ase llamar al teléfono 2247800 anexo 2041, en el horario de lunes a viernes de 8:30 am. a
12:00 m., o a trav és del correo electrónico citasdsd@indecopi.gob.pe . (Toda cita y/o consulta de expediente
se realiza con un día hábil de anticipación).
1
Entre los medios probatorios que puede adjuntar se encuentran comprobantes de pago, medios publicitarios que
contengan fecha de emisión, entre otros. Asimismo, de contener el nombre comercial solicitado una combinación de
colores, estos también se deben apreciar en los medios probatorios que adjunte.
147
Anexo 5: Licencia Municipal de Funcionamiento
148
Anexo 6: Declaración Jurada de Observancia de Condiciones de Seguridad
149
Anexo 7: Formato de Inscripción en Registro Sanitario
FORMATO DE INSCRIPCIÓN DE REGISTRO SANITARIO DE ALIMENTOS Y BEBIDAS

INDUSTRIALIZADOS
Alimentos y bebidas Industrializados en el País, destinados al Comercio Nacional
N° de Expediente
I. EMPRESA SOLICITANTE
1. Nombre o Razón Social: 2. RUC:
3. Dirección
4. Distrito 5. Provincia 6. Departamento
7. Teléfono: 8. Fax: 9. Correo Electrónico
10. Representante Legal 11. DNI/C.Ext
12. Autorizo se me notifique observaciones vía:

Fax: Correo electrónico: Mesa de Partes: Página Web:
II.- ESTABLECIMIENTO DE FABRICACION

Productor F raccionador
1. Nombre o Razón Social: 2. RUC:
3. Dirección
4. Distrito 5. Provincia 6. Departamento
7. Teléfono: 8. Fax: 9. Correo Electrónico
10. Responsable de Control de Calidad
12. Representante Legal 11. DNI/C.Ext
*En caso de ser fraccionador indicar código de registro sanitario del producto
original:……………………………………………………………………………………
III.- PRODUCTO (S)

3.1 NOMBRES DE PRODUCTO
Nombre específico de (los) producto(s) sujetos a Registro Sanitario (para cada uno de ellos llenar hoja anexa)
Declaro bajo juramento que la información señalada en esta solicitud se ajusta a la verdad, por lo que el establecimiento puede
ser inspeccionado en cualquier momento para verificarlo y en caso de falta me someto a las sanciones de Ley
--------------------------------------------------------------------------
FECHA: ……/……./……. NOMBRE Y APELLIDOS,
FIRMA Y SELLO DEL
REPRESENTANTE LEGAL
El apoderado, deberá presentar copia literal del poder
150
ANEXO N°__________________
DEL PRODUCTO(S)
1. Nombre del Producto
2. M arca
3. Composición
Aditivos: mg/kg SI N*
4. Envase
Tipo M aterial Capacidad
5. Condiciones de Conservación y Almacenamiento
6. Periodo de Vida Util

7. Sistema de Codificación del lote del producto
*Según Codex Alimentarius

Declaro bajo juramento que la información señalada en esta solicitud se ajusta a la verdad, por lo que el
establecimiento puede ser inspeccionado en cualquier momento para verificarlo y en caso de falta me
someto a las sanciones de Ley.
--------------------------------------------------- -----------------------
FECHA: ……/……./……. NOMBRE Y APELLIDOS,
FIRMA Y SELLO DEL
REPRESENTANTE LEGAL
El apoderado, deberá presentar copia literal del poder
que lo acredite como tal
151
Anexo 8: Cotizaciones de equipos
152
153
154
155

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FACULTAD DE INGENIERIA

Estudio de Pre-factibilidad para una planta de

Trabajo para optar el grado académico de Bachiller en

EDUARDO MIGUEL HESSE ALFAGEME

Resumen ejecutivo ......................................................................................................... 1

Capítulo VII .................................................................................................................... 94

Capítulo VIII ................................................................................................................. 115

Capítulo IX ................................................................................................................... 120

Referencias ................................................................................................................. 138

Tabla 1 Contenido de Vitamina C en el camu camu ......................................................... 5

Figura 1. Logo de Mishka ................................................................................................. 3

El presente trabajo tiene como objetivo demostrar la viabilidad técnica, económica y

En el primer capítulo se determina Mermelada MISHKA como el nombre comercial

En el segundo y tercer capítulo, el análisis del entorno a nivel macro se analizan

En el cuarto capítulo se realizó la investigación de mercado en los distritos de Surco,

Además, en este informe se realizó entrevistas a profesionales que tienen

En el quinto y sexto capítulo, se realizó el Estudio Legal donde se define el tipo de

En los capítulos siete, ocho y nueve, se desarrolla la estructura de la parte financiera,

La idea del proyecto en su totalidad se sintetiza en las siguientes líneas:

Mermelada de camu camu, producto seleccionado para desarrollar en este proyecto,

Mermelada Mishka, fue el nombre seleccionado para la mermelada y presentaciones

El proyecto tendrá un horizonte de 5 años con una inversión total de S/ 295,464

Se proyecta un VANE de S/. 133,503 y un TIRE de 37.3%, el cual es mayor al WACC

El ratio Beneficio / Costo del proyecto es 1.45, y el periodo de recuperación financiero

A continuación, se hace una descripción de lo que comprende la empresa y producto a

Nombre de la empresa, Horizonte de evaluación.

Los productos a fabricar y comercializar son la Mermelada de camu camu Mishka en

El horizonte de trabajo son 5 años, iniciando el 2017.

Figura 1. Logo de Mishka

Figura 2. Etiquetas de envases de Mermelada

La Actividad Económica a la cual nos vamos a dirigir es la producción y comercialización

Según lo indicado por el Sistema Integrado de Información de Comercio Exterior La

El objetivo de Mishka es la producción y comercialización de las Mermeladas de camu

Descripción del producto.

El producto con el que Mishka SAC. iniciará la fabricación y comercialización es:

Sachet de 100 grs, presentación económica dirigida a un consumo en casa, fácil de

Envase de 300 gr Bolsa de 1 Kg Sachet de 100 gr

Figura 3. Envases de Mermelada Mishka

El gran elemento diferenciador de este fruto es el contenido de vitamina C, con

Ac. Ascorbico Relación al

Ante el boom gastronómico, la identidad nacional en el uso de ingredientes nativos y

El crecimiento de la economía en el Perú, hacen que el segmento de mercado al que

Tabla 2 Evolución del PBI Perú, en trimestres

Fuente: https://www.inei.gob.pe (Setiembre 2016)

La presencia de más lugares de comida sana se va haciendo notorio en los

Estrategia genérica de la empresa.

La estrategia genérica a utilizar se basa en la diferenciación. Esto implica la creación de

La estrategia se centrará en el segmento de mercado B y C, segmento con la

Análisis del entorno

Análisis del Macro Entorno.

Análisis de los indicadores de alto nivel que pueden afectar el negocio.

Capital, ciudades importantes. Superficie, Número de habitantes.

Tasa de crecimiento de la población. Ingreso per cápita. PEA.

En cuanto a la tasa de crecimiento de la población resulta decreciente hacia el 2020, sin

Tabla 4 Distribución de Hogares según NSE 2016-Lima- Sin Callao

Fuente: http://apeim.com.pe/niveles.php. Elaboración Propia (Setiembre 2016).

Tabla 5 Distribución personas según NSE en Lima

Fuente: http://apeim.com.pe/niveles.php. Elaboración Propia (Setiembre 2016).