UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE HONDURAS.

Escuela de postgrado.
GUIA

Asignatura:
Direccion financiera

Catedrático:
Master Rony Zelaya

Presentado por:
James Michael Stephens Cabrera 202410010583
ONDURAS.

10010583
Ciclo conversión de efectivo

Hurkin Manufacturing Company paga sus cuentas por pagar al décimo día después
días y la edad promedio del inventario es de 40 días. Actualmente, la empresa tiene
La empresa considera un plan que prolongaría 20 días el pago de sus cuentas por p
inversión en recursos, ¿Qué ahorro puede obtener con este plan? Suponga que no ex
ventas en inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar; no se otorga ningún de
y el año tiene 365 días.

DATOS ACTUAL PLAN

PERIODO PROMEDIO PAGO 10 30 DIAS

PERIODO PROMEDIO COBRO 30 30 DIAS
EDAD PROMEDIO INVENTARIO 40 40 DIAS

CCE = EPI + PCC - PPP

CCE ATUAL = 60 DIAS
CCE PLAN = 40
REDUCCION CCE = 20 DIAS

VENTAS ANUALES = 18,000,000.00

VENTAS DIARIAS = 49315 DIARIO
DISMINUCION DE RECURSOS = 986301
TASA = 12 % COSTO DE LOS RECURSOS
INTERES = 118356 AHORRO
UTILIDAD AUMENTA 118356
 al décimo día después de la compra. El periodo promedio de cobro es de 30
mente, la empresa tiene ventas anuales aproximadas de 18 millones de dólares.
go de sus cuentas por pagar. Si la empresa paga el 12 por ciento anual por su
lan? Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de
no se otorga ningún descuento por el pago temprano de las cuentas por pagar;

2958904.11
1972602.74
986301.37
Relajación de los estándares de crédito

Regency Rug Repair Company trata de decidir si debe relajar sus estándares de créd

cada una. Los gastos por deudas incobrables corresponden al 1 por ciento de las ven

28 dólares. Si relaja sus estándares de crédito, Regency espera que el periodo prome

de las ventas. Las ventas se incrementarán en

4,000 reparaciones al año. Si la empresa tiene una tasa de rendimiento requerida so

empresa? Utilice su análisis para justificar su respuesta. Nota: use un año de 365 días

DATOS
REPARACION
CTAS INCOBRABLE
PPC

PRECIO= 32
COSTO = 28
MC= 4

ANALISIS MARGINAL
UTILIDAD ADICIONAL
TASA ###
COSTO
PLAN
CUENTAS POR COBRAR
2,128,000 2128000 $ 280,000
7.6 7.6

ACTUAL
$2,016,000.00 $2,016,000.00
365/40 $ 9.1 9.1

INVERSION MARGINAL CXC $58,461.54

COSTO CXC MARGINAL $ 8,184.62

CUENTAS INCOBRABLES
PLAN
$76,000.00 $2,432,000.00 $36,480.00

ACTUAL
$72,000.00 $2,304,000.00 $23,040.00
CUENTAS INCOBRARABLES $13,440.00

PERDIDA $ (5,255.38)
 estándares de crédito. La empresa repara 72,000 alfombras al año a un precio promedio de 32 dól

or ciento de las ventas, el periodo promedio de cobro es de 40 días y el costo variable por unidad e

ue el periodo promedio de cobro aumente a 48 días y las deudas incobrables aumenten al 1.5 por ci

miento requerida sobre inversiones de riesgo similar del 14 por ciento, ¿qué recomendación daría

un año de 365 días.

ACTUAL PLAN VOLUMEN

72,000 76,000 REPARACIONES 4,000
1% 1.50% VTS
40 48 DIAS

C/U
C/U
C/U

16000.00

$221,538.46
 promedio de 32 dólares

ariable por unidad es de

menten al 1.5 por ciento

ecomendación daría a la
Ciclo conversión de efectivo

Sharam Industries tiene un ciclo operativo de 120 días. Si su edad promedio de inventa
días, ¿cuánto dura su periodo promedio de cobro? Si su periodo promedio de pago es
¿cuánto dura su ciclo de conversión del efectivo? Registre toda esta información en u
tiempo.

DATOS
CO= EPI+PCC CO = 120 DIAS
CCE= EPI+PCC-PPP EPI = 50 DIAS
PPP = 30 DIAS

CO= EPI+PPC CCE = 90 DIAS

120 = 50+PPC
120-50 = PPC
PPC= 70 DIAS
 promedio de inventario es de 50
promedio de pago es de 30 días,
esta información en una línea de

DIAS
DIAS
DIAS

DIAS
Necesidades mínimas y máximas de fondos

Icy Treats, Inc., es un negocio de temporada que vende postres congelados. En el p

verano, la empresa tiene 35,000 dólares de efectivo, 125,000 dólares de inventario, 7
dólares de cuentas por pagar. Durante la temporada baja de invierno, la empresa
dólares de inventario, 40,000 dólares de cuentas por cobrar, y 35,000 dólares de cu
financiamiento mínimas y máximas de Icy Treats.

NECESIDAD DE FINANCIAMIENTO

EFECTIVO + INVENTARIO + CXC - CUENTAS POR PAGAR

MAXIMA( TEMPORADA ALTA)

$ 165,000.00

MINIMO( TEMPORADA BAJA)

$ 70,000.00
 congelados. En el punto más alto de su temporada de ventas de
ares de inventario, 70,000 dólares de cuentas por cobrar, y 65,000
nvierno, la empresa mantiene 10,000 dólares de efectivo, 55,000
35,000 dólares de cuentas por pagar. Calcule las necesidades de
Estándares de crédito

Forrester Fashions tiene ventas anuales a crédito de 250,000 unidades con un period

de 20 dólares y un precio de venta por unidad de 30 dólares. En la actualidad, las deu

que una relajación propuesta de los estándares de crédito no afectaría su periodo pr

ciento de las ventas, las cuales se incrementarían a 300,000 unidades al año. Forreste

los cálculos necesarios para evaluar la relajación propuesta de los estándares de crédi

DATOS ACTUAL

VENTAS 250,000

PPC 70

CI 5%

TASA = 12%

ANALISIS DE CONTRIBUCION MARGINAL

UTILIDAD ADICIONAL
$50,000 $500,000

COSTO CXC $5,000,000.00 5,000,000

365/70 5.2 5.2

PLAN
$ 6,000,000.00 $1,153,846.15
5.2

INVERSION ADICIONAL CXC $ (192,307.69)

COSTO DE LOS RECURSOS $ (23,076.92) $23,077.00

CUENTAS INCOBRABLES
PLAN

9000000 675000

ACTUAL
 7500000 375000

CUENTAS INCOBRABLES $300,000.00

UTILIDAD MARGINAL $176,923.00

000 unidades con un periodo promedio de cobro de 70 días. La empresa tiene un costo variable p

es. En la actualidad, las deudas incobrables corresponden al 5 por ciento de las ventas. La empre

o no afectaría su periodo promedio de cobro de 70 días, pero aumentaría las deudas incobrables

00 unidades al año. Forrester requiere un rendimiento sobre sus inversiones del 12 por ciento. Mue

a de los estándares de crédito de Forrester.

PLAN PRECIO 30 C/U

COSTO 20 C/U
300,000 UNIDADES MC 10 C/U

70 DIAS

7.5%

961538.4615

$300,000.00
un costo variable por unidad

s ventas. La empresa estima

eudas incobrables a 7.5 por

12 por ciento. Muestre todos

Ciclo de conversión del efectivo

American Products desea administrar su efectivo en forma eficiente. En promedio, su

días y sus cuentas por cobrar se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan
se originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de 30 millones de
diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar
365 días.
a. Calcule el ciclo operativo de la empresa.
b. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
c. Calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversión del e

DATOS VENTAS =
EPI= 90 DIAS
PPC = 60 DIAS
PPP= 30 DIAS
AÑO = 365 DIAS

A) CO= EPI+PPC B) CCE= EPI+PPC-PPP

CO= 150 CCE= 120
CO= 150 DIAS CCE= 120

RECURSOS NECESARIOS

VENTAS = 82191.7808219 VENTAS DIARIAS

RN= $9,863,013.70
ciente. En promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de 90
tas por pagar se pagan aproximadamente 30 días después de que
as de 30 millones de dólares. Suponga que no existe ninguna
, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene

ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

30,000,000

+PPC-PPP

DIAS
Ciclo de conversión del efectivo

Camp Manufacturing rota su inventario 8 veces al año, tiene un periodo promedio de p

de la empresa son de 3.5 millones de dólares. Suponga que no existe ninguna diferen
las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.
a. Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
b. Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. ¿Cuánto debe
invertir en recursos para apoyar su ciclo de conversión del efectivo?
c. Si la empresa paga el 14 por ciento por estos recursos, ¿cuánto aumentarían sus uti
20 días?

DATOS
ROTACION DE INVENTARIO 8 VECES AL AÑO
PPC 60 DIAS
PPP 35 DIAS

VENTAS 3,500,000
AÑO 365 DIAS
TASA 14%

A) CO= EPI+PPC
CO= 106 DIAS

B) GASTOS DIARIOS

VENTAS $ 9,589 GASTOS DIARIOS

C AUMENTO DE UTILIDADES
$ 191,780.82 $26,849.32
eriodo promedio de pago de 35 días y un periodo promedio de cobro de 60 días. Las ventas anuale
iste ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar

la empresa.
a. ¿Cuánto debe
?
aumentarían sus utilidades anuales al cambiar favorablemente su ciclo de conversión del efectivo e

8 VECES AL AÑO

EPI= 365 46 DIAS

8

CCE=
EPI+PPC-PPP
CCE= 71 DIAS
71 DIAS

RECURSOS NECESARIOS
GASTOS DIARIOS $ 680,821.92
 Las ventas anuales
cuentas por cobrar y

rsión del efectivo en

Ciclo de conversión del efectivo

Garrett Industries rota su inventario 6 veces al año; tiene un periodo promedio de co

pago de 30 días. Las ventas anuales de la empresa son de 3 millones de dólares. Supo
inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por
a. Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa, sus gastos operativos en
necesarios para apoyar su ciclo de conversión del efectivo.
b. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inv
cambios en forma simultánea.
1) Acorta 5 días la edad promedio del inventario.
2) Acelera 10 días, en promedio, el cobro de las cuentas por cobrar.
3) Prolonga 10 días el periodo promedio de pago.
c. Si la empresa paga el 13 por ciento por su inversión en recursos, ¿cuánto podr
resultado de los cambios del inciso b?

ROTACION DE INVENTARIO 6 VECES AL AÑO

PPC= 45 DIAS EPI 365 61
PPP= 30 DIAS 6
VENTAS 3,000,000
AÑO 365 DIAS

A) CCE= EPI+PPC-PPP GASTOS DIARIOS RECURSOS NECESARIOS

CCE= $76 DIAS VENTAS = $ 8,219 RN =
76 8219

B) CCE= 51 DIAS
RECURSOS NECESARIOS
AHORRO RN $419,169.00
$205,475.00

$ 26,711.75
eriodo promedio de cobro de 45 días y un periodo promedio de
ones de dólares. Suponga que no existe ninguna diferencia en la
obrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.
gastos operativos en efectivo diarios y el monto de los recursos

y su necesidad de inversión en recursos si realiza los siguientes

rar.

cursos, ¿cuánto podría aumentar sus utilidades anuales como

DIAS

RECURSOS NECESARIOS
$ 624,644
Descuentos

Actualmente, Gardner Company realiza todas sus ventas a crédito y no ofrece ningún d

un descuento del 2 por ciento por pagar en efectivo en un plazo de 15 días. El period

ventas son de 40,000 unidades, el precio de venta es de 45 dólares por unidad, y el c

que el cambio en las condiciones de crédito produzca un incremento en las ventas a

descuento y que el periodo promedio de cobro disminuya a 30 días. Si la tasa de ren

similar es del 25 por ciento, ¿debe ofrecer el descuento propuesto? Nota: asuma un añ

PRECIO 45 DESCUENTO
COSTO 36 30 NETOS
MC 9

PPC ACTUAL PLAN

60 30

VTS 40,000 42,000

DESCUENTO 2% 70% DE LA CARTERA

ANALISIS MARGINAL COSTO EN CXC

CONTRIBUCION MARGINAL PLAN 1512000 1,512,000
$ 18,000.00 365/30 12.16

ACTUAL
$1,440,000.00 $236,712.33
365/60 6.08333

$(112,370.22)
REDUCCION $ (28,092.56)
COSTO AHORRO
COSTO DEL DESCUENTO $ 26,460.00

UTILIDAD MARGINAL $ 19,650.00

o y no ofrece ningún descuento por pago en efectivo. La empresa considera ofrecer

de 15 días. El periodo promedio de cobro actual de la empresa es de 60 días, las

es por unidad, y el costo variable por unidad es de 36 dólares. La empresa espera

ento en las ventas a 42,000 unidades, que el 70 por ciento de las ventas tome el

as. Si la tasa de rendimiento que requiere la empresa sobre inversiones de riesgo

? Nota: asuma un año de 365 días.

30 NETOS

DIAS

UNIDADES

DE LA CARTERA

$124,342
Términos de Crédito

Una empresa considera acortar su periodo de crédito de 40 a 30 días y cree que, como
de este cambio, su periodo promedio de cobro disminuirá de 45 a 36 días. Se espera
por deudas incobrables disminuyan del 1.5 al 1 por ciento de las ventas. La empres
12,000 unidades, pero cree que, debido al cambio propuesto, las ventas disminu
unidades. El precio de venta por unidad es de 56 dólares y el costo variable por un
dólares. La empresa tiene un rendimiento requerido sobre inversiones de riesgo sim
ciento. Evalúe esta decisión y haga una recomendación a la empresa. Nota: asuma
días.
s y cree que, como consecuencia
6 días. Se espera que los gastos
entas. La empresa vende ahora
as ventas disminuirán a 10,000
to variable por unidad es de 45
nes de riesgo similar del 25 por
sa. Nota: asuma un año de 365