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P13–1 Ciclo de conversión del efectivo American Products desea administrar su efectivo en forma
eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de 90 días y sus cuentas por cobrar se
cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente 30 días después de que se
originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de 30 millones de dólares. Suponga que no
existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y
las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.
a. Calcule el ciclo operativo de la empresa.
CO= EPI + PPC 150
Desde la producción hasta el cobro del efectivo de la venta de producto terminado transcurren 150 días.
b. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
CCE=CO -PPP 120
El tiempo que los recursos de la empresa permanecen inmovilizados es de 120 días.
c. Calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversión del efectivo de la
empresa.
XInventario $7.397.260,2
7
(+) Cuentas por cobrar $4.931.506,8
5
(-) Cuentas por pagar $2.465.753,4
2
Recursos necesarios $14.794.520,
55
d. Analice cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del efectivo.
Considerando que el ciclo de conversión de efectivo es alto ya que los recursos de la empresa
permanecen inmóviles en promedio de 120 días, un plan de optimización para reducir el CCE.
1. Planes de liquidación de inventario por medio del uso de estrategias de marketing.

2. Asignar nuevas metas de ventas y planes de distribución y logística.
3. Estrategias de logística para optimizar procesos de producción.
4. Mejorar las políticas de cobro y apalancar los procesos de pagos a los proveedores.
Cambio del ciclo de conversión del efectivo
P13–2 Camp Manufacturing rota su inventario 8 veces al año, tiene un periodo promedio de pago de 35
días y un periodo promedio de cobro de 60 días. Las ventas anuales de la empresa son de 3.5 millones
de dólares. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en
inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.
A*Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
365
CO= 8 +60=105 DIAS
El ciclo operativo para Camp Manufacturing es de 105 días que transcurren desde el inicio de la
operación hasta el cobra de la venta de producto terminado.
365
CCE= 8 +60-35=70 DIAS
El tiempo que la empresa mantiene los recursos inmovilizados es de 70 días por lo tanto sus recursos
mantienen un tiempo prolongado de inactividad .
B* Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. ¿Cuánto debe invertir en
recursos para apoyar su ciclo de conversión del efectivo?
GASTOS OPERATIVOS DIARIOS 9589,041096

NECESIDAD DE RECURSOS DIARIOS 671232,8767
Los gastos operativos diarios que la empresa genera son de $9589.04 diarios para mantener un
funcionamiento óptimo de la empresa.
La necesidad de recursos diarios que la empresa requiere son de $671232.87 diarios para mantener un
funcionamiento óptimo de la empresa.
C*Si la empresa paga el 14 por ciento por estos recursos, ¿cuánto aumentarían sus utilidades anuales
al cambiar favorablemente su ciclo de conversión del efectivo en 20 días?
UTILIDADES ANUALES 26849,31507
Cuando optimizamos el tiempo en el cual los recursos de la empresa se mantienen improductivos de 70

días a 50 días la utilidad de la empresa se mejora en $26849.32
Cambios múltiples en el ciclo de conversión del efectivo

Garrett Industries rota su inventario 6 veces al año; tiene un periodo promedio de cobro de 45 días y un
periodo promedio de pago de 30 días. Las ventas anuales de la empresa son de 3 millones de dólares.
Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las
cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.
a. Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa, sus gastos operativos en efectivo diarios y el
monto de los recursos necesarios para apoyar su ciclo de conversión del efectivo.
CCE= EPI + PPC- PPP
Días al año 365

Rotación de Inv 6
PPCobro 45
PPPago 30
CO 106
CCE 76
365
CO= 6 + 45= 106 DIAS
365
CCE= 6 + 45 - 30= 76 DIAS
RESPUESTA: El ciclo de conversión del efectivo es de 76 días
Gastos Operativos Diarios FD
Ventas Anuales: $3000.000

Días al año_ 365 días
3 0000000
FD= 365
=¿ $8219,18
Respuesta: Los gastos operativos diarios son de: $8219,18
Monto de Recursos Necesarios RN
RN=FD * CCE
RN=8219,18 * 76
RN=$623.287,67
El monto de recursos necesarios es de: $623.287,67
b. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inversión en recursos

si realiza los siguientes cambios en forma simultánea.
1) Acorta 5 días la edad promedio del inventario.
2) Acelera 10 días, en promedio, el cobro de las cuentas por cobrar.
3) Prolonga 10 días el periodo promedio de pago.
Datos
EPI 61
EPI - 5 DÍAS 56
PPCobro 35
PPPago 40
CO 91
CCE 51
CO=56 + 35= 91 DÍAS CCE=56 + 35- 40= 51 DÍAS
c. Si la empresa paga el 13 por ciento por su inversión en recursos, ¿cuánto podría aumentar sus
utilidades anuales como resultado de los cambios del inciso b?
Ventas anuales 3000000

Días del año 365
Financiamiento
8219,18
Diario (FD)
% Incremento
0,13
Recursos
Reducción del CCE
25
en el inciso B (RCCE)
Aumento de Utilidades ( U)
U= FD * RCCE * %IR
U= 8219,18 *25* 0,13
U= 26712,33
RESPUESTA La empresa podría aumentar sus utilidades en $26712,33
d. Si el costo anual por obtener las utilidades del inciso c es de 35,000 dólares, ¿qué medida
recomendaría a la empresa? ¿Por qué?
RESPUESTA: En el inciso c las utilidades son de $26712,33, por lo tanto, si los costos son de $35000 se
recomendaría a la empresa rechazar esta propuesta ya que los costos exceden a las utilidades.

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P13–1 Ciclo de conversión del efectivo American Products desea administrar su efectivo en forma

a. Calcule el ciclo operativo de la empresa.

CO= EPI + PPC 150

b. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

CCE=CO -PPP 120

El tiempo que los recursos de la empresa permanecen inmovilizados es de 120 días.

d. Analice cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del efectivo.

1. Planes de liquidación de inventario por medio del uso de estrategias de marketing.

A*Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

GASTOS OPERATIVOS DIARIOS 9589,041096

Cuando optimizamos el tiempo en el cual los recursos de la empresa se mantienen improductivos de 70

Cambios múltiples en el ciclo de conversión del efectivo

CCE= EPI + PPC- PPP

Días al año 365

RESPUESTA: El ciclo de conversión del efectivo es de 76 días

Gastos Operativos Diarios FD

Ventas Anuales: $3000.000

Monto de Recursos Necesarios RN

El monto de recursos necesarios es de: $623.287,67

b. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inversión en recursos

CO=56 + 35= 91 DÍAS CCE=56 + 35- 40= 51 DÍAS

Ventas anuales 3000000

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