Guía de actividades y rúbrica de evaluación – Fase 3 Proponer un plan de financiación.

Guía de actividades y rúbrica de evaluación - (107064-2)

Introducción

En este documento se encuentra el analisis individual de como la empresa Argos requiere

de financiamiento al corto plazo para operar través de un credito de capital con bancóldex y

apoyar el proyecto que inicio la compañía de cemento verde. 

Objetivos:

Objetivo General:

Comprender el funcionamiento del sistema financiero, los actores que intervienen y los

instrumentos que se negocian y el calculo de su valor en el tiempo, para favorecer procesos

decisionales propios de la gestión financiera.

Objetivos especificos:

• Identificar diferentes opciones de fiananciamiento.

• Proponer un plan de financiamiento. 

Caso

Continuando con el problema planteado en la Fase 2 del Curso, se avanzará en el análisis

y toma de decisiones frente a las diferentes opciones de financiamiento tanto a corto como largo

plazo, opciones a nivel interno y externo, que Usted como nuevo Gerente de la Compañía

propondrá a su Junta Directiva. Usted fue contratado recientemente por la empresa para

desempeñar el cargo de Gerente Financiero en la Cementera Argos SA. Su responsabilidad es

el desempeño financiero, generando alternativas para la adecuada toma de decisiones. Le han

dicho que para que se vaya formando una idea de la empresa cuya dirección asume; estudie los

estados financieros básicos que le entregan, para ello, tome como base los libros financieros

suministrados en la guía de actividades de la fase 2.

• De manera individual elabora el archivo en Excel haciendo uso de las

herramientas que ofrece esta hoja de cálculo y sus diferentes funciones, buscando ser eficientes

en el manejo de la hoja de cálculo. Se deben utilizar las funciones para realizar cálculos con los

valores de las celdas permitiendo modificar su contenido.

• Con esta información cada estudiante debe elaborar un análisis y proponer un plan

de financiamiento que le permita a la empresa instalar una nueva planta de producción de

cemento, considere que este proyecto tiene un sentido de responsabilidad social empresarial, con

el que busca beneficiar a la población de la localidad. Para la elaboración del plan de

financiación, considere todos los recursos en los que se debe invertir:

maquinaria, instalaciones, edificación, terreno, mano de obra para la construcción, mano

de obra para la puesta en marcha, materia prima, entre otros.

• El diagnóstico lo soporta con el desarrollo de los diferentes indicadores

desarrollados en un archivo en Excel que debe contener las siguientes hojas:

o Hoja 1 Estados Financieros o Hoja 2 Administración del capital de trabajo y opción de

financiamiento a corto plazo. o Hoja 3 Plan de financiamiento en el largo plazo.

Se recomienda consultar la tasa de interés que pueden ofrecerle en la actualidad los

diferentes bancos comerciales, usted decide la modalidad del crédito o los créditos, por ello, debe

documentarse sobre las existentes.

diferentes opciones de financiamiento consultadas en esta unidad, al igual que las elegidas por

usted en la construcción del plan de financiación. En el mismo informe, debe interpretar los

resultados obtenidos en cuanto a la administración del capital y el plan de financiamiento

Solución del Caso.

Hoja 2 Administración del capital de trabajo y opción de financiamiento a corto plazo.

De acuerdo a la Información financiera de la empresa de los tres últimos años, se puede

observar la evolución del capital de trabajo de la compañía, donde se puede apreciar en su razón

corriente promedio es de 0,89 a 1, esto refleja la baja de liquidez de la empresa, siendo un índice

inestable para su operabilidad al corto plazo. En el año 2017, es el periodo que más se afectó en

su capital de trabajo, siendo negativo de $614.901.000 por el alto financiamiento de las

obligaciones financieras en el periodo, teniendo una leve recuperación en el año 2018 al bajar el

capital de trabajo negativo a $203.210.000 y para el 2019 es negativo de $338.281.000. Este

comportamiento de su capital de trabajo se produce por las pérdidas generada en el 2017, que

para poder operar se tuvo que adquirir créditos y solventar la compañía; pero ya en los siguiente

periodos se presenta mayores ingresos mejor gestión de sus costos y gastos generando mayores

márgenes de utilidad que le beneficia a su capital de trabajo.

Revisando su indicador de razón acida, se puede observar que los inventarios tiene una

participación alta en activos corrientes, que para los años analizados es de 0,63 a 1 en promedio,

siendo normal por la actividad de la empresa, que requiere stock de inventarios suficientes para

cubrir sus necesidades de producción.

Como vemos que la empresa aún requiere de financiamiento al corto plazo para operar, se

busca una opción más beneficiosa y de menor costos financiero se puede utilizar un crédito de
capital de trabajo con Bancóldex en dólares o pesos, de acuerdo al requerimiento de la empresa

esto créditos son de un (1) año a tres (3), con las siguientes condiciones en pesos:

Hasta 6 meses: DTF (E.A) + 2,60 (E.A.)

>6 meses y hasta 12 meses: DTF (E.A.) + 2,60 (E.A.)

> 1 año y hasta 2 años: DTF (E.A.) + 2,80 (E.A.) > 2 años y hasta 3 años: DTF (E.A.) +

2,80 (E.A.)

En dólares seria:

> 6 meses y hasta 1 año: LIBOR + 2,00%

> 1 año y hasta 2 años: LIBOR + 2,60%

> 2 años y hasta 3 años: LIBOR + 2,60%

> 3 años y hasta 4 años: LIBOR + 3,20%

En el Archivo de Excel se muestra la tabla de crédito del corto plazo con la deuda

financiera del año 2019.

Hoja 3 Plan de financiamiento en el largo plazo.

La empresa para el año 2020 inician con el proyecto de cemento verde. Este producto

genera hasta un 38% en reducción de emisiones de CO2 y del 30% de consumo de energía, ya

que es la primera vez que se produce en territorio colombiano. La empresa invirtió años de

investigación e inversiones de 78 millones de dólares. Se prevé la producción de 450.000

toneladas de cementos bajo esas condiciones. [ CITATION Col20 \l 2058 ]

El cemento verde Amigable con el planeta hace referecnia la cemento con adicion de

materiales cementales suplementarios, que permiten reducción de emisiones CO2 y en consumo

de energía.[ CITATION Col \l 2058 ]

de los estados financieros para y la estimación de costos y gastos y revisar su comportamiento en

cifras, su financiamiento a largo plazo y las utilidades que puede generar este proyecto.

La inversión total invertida en este año es pesos es de $277.568 mill. Y con capital

adicional de trabajo de $7.145 mill.

El proyecto se financia con un crédito de Bancoldex: Con esta modalidad de crédito se

podrán financiar, bajo cualquiera de los mecanismos anteriormente mencionados, la inversión en

activos fijos y diferidos vinculados a los procesos de producción, comercialización y prestación

de servicios de las empresas beneficiarias, tales como: bienes muebles e inmuebles, obras de

infraestructura y adecuación, maquinaria, equipos, software, vehículos, certificaciones de

calidad, licencias, patentes, registros sanitarios, y demás inversiones orientadas al incremento de

la productividad, competitividad o mitigación del impacto ambiental. De igual forma, los

recursos del crédito se podrán destinar a la compra de acciones o cuotas sociales en proyectos de

integración vertical u horizontal.

Hasta 6 meses: DTF + 2,30% (E.A.)

>6 meses y hasta 1 año: DTF (E.A.) + 2,30 (E.A.)

>1 año y hasta 2 años: DTF (E.A.) + 2,55 (E.A.) > 2 años y hasta 3 años: DTF (E.A.) +

2,55 (E.A.

> 3 años y hasta 4 años: DTF (E.A.) + 2,90 (E.A.)

> 4 años y hasta 5 años: DTF (E.A.) + 2,90 (E.A.) > 5 años y hasta 7 años: DTF

(E.A.)+ 3,30 (E.A.)

> 7 años y hasta 10 años: DTF (E.A.) + 3,30 (E.A.)

planta y capital de trabajo para la operación.

En el documento de Excel en la tabla No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE

CREDITO (Términos Constantes), se presenta la modalidad de crédito propuesta.

Referencias

Bancoldex (2021). Portafolio Línea de Créditos. Obtenido de |http://www.bancoldex.com

Colombia Forbes. (14 de 02 de 2020). Obtenido de Recuperado de:

https://forbes.co/2020/02/14/negocios/que-es-el-cemento-verde-que-empezo-a-producirargos/

Colombia.argos.co. (s.f.). Obtenido de Recuperado de:

https://colombia.argos.co/cementoverde/