UNIVESIDAD TECNOLÓGICA DE MÉXICO

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

Docente: Dr. ARTURO MANUEL GALINDO BORREGO

Materia: MERCADOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS
Fecha: 20/junio/2021
 INTRODUCCIÓN

En la siguiente presentación se hablará de las FIBRAS, qué son, como funcionan, los tipos de fibras que existen en
el mercado, fibras que se utilizaron en el aeropuerto de Texcoco y como serán las del tren Maya, como se crean y
cuáles son sus ventajas y desventajas, también se mencionará qué es la bitcoin, como es la seguridad de invertir
en ellas y qué es lo que piensan los Mexicanos sobre estas monedas digitales, si es bueno invertir en ellas o no y
porque. También hablaremos de las bolsas de valores tanto en México como la nueva bolsa BIVA y en el
mundo qué tipo de inversiones se realizan en ellas y como que funcionan. Por último tocaremos el tema
de los mercados capitales y sus dos tipos de análisis, el fundamental y el análisis técnico y portafolio de
inversiones.
La manera en que se darán a conocer se hará de modo explicativo, esperando sea del interés del lector involucrarse
en los temas a tratar con el fin de desarrollar y llevar a la práctica lo aquí expuesto.

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 DESARROLLO

1.-LAS FIBRAS

2.-BITCOIN

3.- LA BOLSA MEXICANA DE VALORES, LA BOLSA

MUNDIAL LA NUEVA BOLSA BIVA

4.-MERCADO DE CAPITALES
ANÁLISIS TÉCNICO Y FUNDAMENTAL

5.- PORTAFOLIO DE INVERSIONES

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 FIDEICOMISO: Acto jurídico
de confianza, en el que una
persona entrega a otra la
titularidad de unos activos
TEMA 1. LAS FIBRAS para que este los administre
en beneficio de un terceo.

¿QUE SON? ¿COMO SE CREAN?

Son fideicomisos que se encargan de rentar y Para constituir una Fibra, los interesados deberán tener al
administrar un portafolio de bienes inmuebles menos el 70% de sus activos invertidos en bienes raíces,
(residencial, edificios de oficinas, centros comerciales, dedicarse a la compra o construcción de bienes inmuebles que
hoteles, hospitales, etc.). Se busca que las propiedades
se destinen al arrendamiento y distribuir entre los tenedores al
del fideicomiso estén diversificadas por tipo de
inmueble, así como por número, tipo de inquilinos menos el 95% del resultado fiscal del ejercicio anterior.
y por localización geográfica.
“Los bienes inmuebles que se construyan o adquieran deben
¿CÓMO FUNCIONAN? destinarse al arrendamiento y no enajenarse (vender) antes de
cuatro años contados a partir de la terminación de su
Se administran para su arrendamiento, con el derecho a
construcción o de su adquisición. Y contar con altos estándares
recibir los ingresos provenientes de la renta de los activos,
el dueño o dueños de ciertos inmuebles los otorgan al de Gobierno Corporativo”, indica información de la BMV.
fideicomiso, a cambio de una contraprestación económica.
Durante la vida del fideicomiso se pueden realizar
nuevas adquisiciones para ampliar el portafolio inmobiliario.
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 1.1 TIPOS DE FIBRAS EN EL MERCADO
• Comercial Fibras en México
• Industrial
• Oficinas
• Hoteles
• Mixtas
Objetivos:

Impulsar el desarrollo inmobiliario de México

Ser una fuente de liquidez para desarrolladores
Permite invertir en bienes inmuebles a todo tipo de
inversionista
Contribuir a la diversificación de portafolios de
inversión, al proporcionar una nueva alternativa de
inversión en un mercado regulado
Impulsar el financiamiento para diversos segmentos
comerciales, industriales, oficinas, entre otros. 5
 Fibra UNO
Fibra Hotel Es una desarrolladora de valor sostenible
Es un fideicomiso mexicano creado principalmente para desarrollar, realiza la operación, adquisición, venta y
adquirir, poseer y operar hoteles en México. Su objetivo es proporcionar desarrollo de inmuebles para el uso
retornos atractivos a sus tenedores de CBFI, mediante distribuciones en comercial. Está enfocada 100% en bienes
efectivo estables y la apreciación del valor de sus bienes inmuebles. raíces y arrendatarios, principalmente en los
Además, buscan tener una cartera de hoteles de alta calidad, a través de segmentos industrial, comercial y de
la afiliación con distintas marcas y operadores de gran prestigio, así oficinas.
como de la diversificación geográfica y por segmentos Buscan cumplir su
objetivo a través de la titularidad, expansión y la operación eficaz de un Fibra Educa
portafolio de hoteles de alta calidad, de distintas marcas y
geográficamente diversificado en todo México operados por diversas Es el primer Fideicomiso listado a nivel Mundial, enfocado a
las oportunidades de inversión inmobiliarias del sector
Compañías Operadoras de hoteles independientes de reconocido
educativo en México, permite que los inversionistas cuenten
prestigio las mejores condiciones de inversión, mayor transparencia y
las mejores prácticas de Mercado.

Fibra Upsite

Se enfoca en potencializar el mercado de Pequeñas y

Medianas Empresas (PYMEs) mediante el desarrollo de
bienes inmuebles industriales innovadores, implementando un
nuevo modelo de negocio, el cual se encarga del desarrollo de
centros compartidos para que las PyMes obtengan acceso a
cualquier tipo de infraestructura industrial. Entre otras…….
 Como era la Fibra del Aeropuerto Texcoco?

FIBRA E
Es un vehículo de inversión enfocado a la Infraestructura y Energía en
México el cual se enfoca al financiamiento de empresas cuyas
actividades son:

Dentro de los objetivos principales de la creación del

instrumento es el de reactivar la participación del
público inversionista en el sector energético y de
infraestructura en México, ya que el Fibra es un
vehículo financiero eficiente y competitivo, y a 5 años
de su lanzamiento, aglomera ya un número
importante de empresas privadas y públicas,
nacionales y extranjeras, radicadas en México.

En diciembre de 2017, la empresa pionera en la

colocación de este instrumento fue CFE Capital, la
Comisión Federal de Electricidad informó sobre su
interés en instituir la primera fibra especializada en el
sector eléctrico en México, a través de la Bolsa
Mexicana de Valores, y a partir de 2018, CFE
administra el primer fideicomiso de inversión de este
tipo.
 Como será la Fibra para el Tren Maya?
Rogelio Jiménez Pons, titular del Fonatur, ya había adelantado
que lanzarán a la Bolsa Mexicana de Valores un fibra para
captar inversiones inmobiliarias en torno a las estaciones del
Tren Maya.

La cual constara en lo siguiente;

La nueva fórmula consiste en que el Fonatur ya no venderá ni comprará terrenos, sino que se
asociará con propietarios de tierra para rentarla a través de un fibra que se va a crear
próximamente”, expuso.

Esto obligará a Fonatur, puntualizó, a tener un gobierno transparente, “porque de repente se

vende un terreno muy por debajo de su valor comercial como ha sucedido en Cancún, o se
compran terrenos que no sirven para nada. Eso se acabó”.

El fideicomiso tendrá como aportación tierra para desarrollar lo que se ha concebido como
subcentros urbanos que convergerán con las 17 estaciones del proyecto.

La tierra de aportación del fibra provendrá principalmente de ejidatarios y particulares y se les

invitará a ser inversionistas del fideicomiso a cambio de una participación.
 1.2 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS FIBRAS
VENTAJAS DESVENTAJAS
1 ) Difiere impuestos
1) Falta de difusión y conocimiento para saber cómo invertir en
2 ) Conservan la propiedad del inmueble
Fibras
3 ) Administración profesional e institucional
4 ) Diversificación de riesgo 2) Costos administrativos
5 ) Liquidez
3) Mayor volatilidad que otras inversiones al adquirir un
6 ) Tienen potencial de alza en el precio instrumento sensible a las fluctuaciones de La Bolsa
7 ) Pagan menos impuestos
8 ) Acceden al negocio de renta de inmuebles 4) Dado a que los Fibras distribuyen gran parte de los ingresos
9 ) Reciben dividendos periódicos y Consistentes en formas de dividendos, es moderado el potencial de
crecimiento porque tienen menor reinversión.

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TEMA 2. BITCOIN
¿QUÉ ES? Es un sistema digital, ya que es la
primera blockchain existente. La
Es una moneda completamente digital autorregulada sin tecnología de contabilidad distribuida
referencia física ni respaldo de un país, que preserva el es una base de datos encriptada donde
anonimato de sus propietarios y cuyas transacciones se puede almacenarse cualquier
realizan a través de internet mediante códigos cifrados y información, desde cada bitcoin
confirmados de manera múltiple por los propios integrantes gastado hasta programas informáticos
de la red (la blockchain o cadena de bloques), creado en 2009 como los contratos inteligentes.
por Satoshi Nakamoto.

Sus usos son exactamente los mismos que

los de una moneda normal, lo que marca la
gran diferencia es que no existe de forma
física.

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2.1 ¿Cómo funciona bitcoin?
Para el usuario Promedio:

Se administran los bitcoins en una cartera digital, que es una

aplicación móvil o de escritorio que puede descargarse sin
costo alguno, y desde allí se realizan las transacciones, por lo
El registro de la cantidad de general, gratuitamente.
Lo más común es
bitcoins que posee una
esperar unos 10
dirección y la totalidad de
minutos para recibir
transacciones realizadas con
entre 3 y 6
su fecha y hora pueden verse
confirmaciones que
públicamente en un
validen la transacción.
explorador de la blockchain

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2.2 La seguridad de la BITCOIN

Existen páginas que son mentira y te invitan a invertir en bitcoins, cuando es totalmente
falso, hay que conocer bien el proceso para comprarlas de manera segura.

Las firmas de seguridad advierten ante la posibilidad de robo del código

a cualquier usuario o los ataques informáticos contra las casas de
cambio.

Se ha identificado un troyano CryptoShuffler, diseñado para cambiar las direcciones de las carteras
de criptomonedas de los usuarios en el portapapeles del dispositivo infectado.

Dado que las operaciones realizadas no se pueden anular y es anónimo,

Como cualquier cualquier robo de datos no tiene solución.
objeto de valor
tiene riesgo a ser
robada.
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2.3 La bitcoin en México
Encuesta Criptometro MX18
Realizada a Mexicanos
Usos de las bitcoins en México

El 46% El 26.5%
considera declararon
comprar haber
alguna en los comprado o
próximos 6 usado alguna
meses. criptomoneda.
La
criptomoneda
más comprada
es
el bitcoin con
76%

México, está preparado para el uso de la bitcoin, ya que son muchos los Mexicanos que están en contacto con la
tecnología a diario y es indispensable no quedarse atrás. También cada vez son más las compras que se hacen
en línea en las que se puede pagar con esta moneda y por último suena como una inversión viable.
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2.4 Bitcoin revolution Carlos Slim
Es el caso de BitcoinTrader/Bitcoin
Revolution. Este esquema asegura
tener un bot mágico el cual pierde el
13% de sus operaciones. Esto significa
que de cada 100 operaciones que En una página falsa de CNN, aseguran
realiza BitcoinTrader. 87 son ganancia. que Slim ideo un nuevo plan para
“devolver el control financiero al
pueblo de México” a través de su
compañía Bitcoin Revolution, que en
realidad pertenece a los estafadores.

Dependiendo la inversión que puede ser de máximo 4 mil 740 pesos por operación, el inversor puede
recibir hasta 2 millones de pesos.
Cuando intentas abrir otra pestaña de la falsa página de CNN, te dirige a la página principal de Bitcoin,
donde te piden tus datos y también cuenta con falsos testimonios de personas que invirtieron.
14
TEMA 3. LA BOLSA
MEXICANA Y
MUNDIAL

14
 3.1 La bolsa Mundial
¿Qué son las bolsas
de valores? Las principales bolsas en el mundo
Instituciones privadas cuyos
accionistas son – generalmente New York Stock Exchange
– los propios Agentes de Bolsa
(NYSE): – Fundada en 1792. –
que operan en ella.
Aproximadamente 3000
empresas inscritas.
SISTEMAS DE INTERCAMBIO DE LAS BOLSAS DE VALORES
Tokyo Stock Exchange (TSE) –
Mercado de puja: – Compradores y vendedores presentan sus precios de Creada en 1878 y modifica en
compra y venta de acciones que se canalizan a un lugar central donde se vende 1943 y 1947. –
al precio ofertado más alto y se compra del vendedor con el precio mas bajo.
Aproximadamente 2.200
Mercado de dealers: – Los distribuidores proveen liquidez comprando y empresas inscritas.
vendiendo acciones para ellos mismos.
London Stock Exchange (LSE )
Sistema de intercambio combinado: – Es un sistema mixto en que el
intercambio es el sistema de puja, pero existe un intermediario que está – Establecida en 1570. –
dispuesto a actuar de distribuidor y compra y vende acciones para sí mismo, lo Aproximadamente 2.600
cual provee liquidez al mercado. empresas inscritas.

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 Cuál es la relación cómo interactúan con las nuestras?

México forma parte de esta economía globalizada en la que se han disminuido las
barreras para la circulación de los capitales financieros, comerciales y productivos.
Y de esta globalización forman parte los mercados bursátiles o bolsas de valores,
que son centros de inversión e intercambio donde las empresas y los gobiernos se
hacen de recursos (otorgados por los inversionistas que esperan obtener
rendimientos) para seguir adelante con sus proyectos de producción, desarrollo y
crecimiento. Posteriormente, el capital que las emisoras capten en el mercado
bursátil se transformarán en empleos y riqueza para un país, así como ganancias
para los inversionistas.

En la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) así como en el resto de las bolsas cotizan
empresas que no sólo pertenecen al país de origen con mercados nacionales, sino
también empresas internacionales cuyos mercados se extienden a lo largo del
planeta. Por ello, lo que suceda en países lejanos como China o en el continente
Europeo también tiene una repercusión para la economía mexicana, en lo positivo
y en lo negativo.
3.2 Funcionamiento de la bolsa de valores
MERCADOS MERCADOS
CALL CONTINUOS

Las transacciones de compra y venta solo Las transacciones se realizan en

se realizan en momentos específicos cualquier momento en que la bolsa
determinados con anterioridad. está abierta.

OPERADORES DE LA BOLSA DE VALORES

ESPECIALISTA: Miembro de la FLOOR BROKER: Son miembros

Bolsa que aplica y se encarga de independientes que compran y
manejar una acción. venden acciones para otros
miembros REGISTRER TRADER: Están
COMISSION BROKER: Son
empleados de una firma miembro autorizados a utilizar su membresía
que compran y venden acciones para comprar y vender acciones
para los clientes de la firma. para ellos mismos.
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3.2 Funcionamiento de la bolsa de valores
TIPOS DE ORDENES EN LA BOLSA DE VALORES

ORDENES DE ORDENES CON LIMITE: ORDENES CORTAS: Uno

MERCADO: Orden de Ordenes que especifica se presta la acción de
vender y comprar el precio al cual se alguien y la vende al
acciones al mejor precio quiere comprar o precio actual esperando
vigente en ese momento vender una acción. Al a que la acción baje de
(precio de mercado) hacer la orden se indica precio.
el tiempo de duración
de dicha orden.

ORDENES ESPECIALES:
TRANSACCIONES CON Por la asimetría de las
Comprar o vender la ganancias y pérdidas, se
MARGEN: El comprador
acción dependiendo del exige al comprador un
de la acción compra una margen de mantenimiento,
precio que tenga. (sube
parte con dinero propio que se hace efectivo si el
vender, baja comprar) patrimonio del comprador
y otra con dinero del
cae debajo del 25% del valor
Broker. (un préstamo). total de la posición.
19
3.3 Bolsa Mexicana de valores
¿Qué es?
Es una entidad financiera que opera por concesión de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público. Se trata de lugar físico donde se efectúan
y registran las operaciones que hacen las casas de bolsa,
intermediarios bursátiles mediante los cuales los inversionistas
compran y venden acciones e instrumentos de deuda.

¿Cuál es su objetivo?

El facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del

mercado, fomentar su expansión y competitividad.

20
3.4 ¿Cómo funciona la BVM?

Las empresas que requieren dinero para financiar su operación

o proyectos de expansión pueden obtenerlo a través del
mercado bursátil, mediante la emisión de valores (acciones,
obligaciones, papel comercial, etc.)

Los valores son puestos a disposición de los

inversionistas (colocados) e intercambiados
(comprados y vendidos) en la Bolsa Mexicana, en un
Con estos mercado transparente de libre competencia y con
valores se hacen igualdad de oportunidades para todos sus
transacciones participantes.
en donde se
genera liquidez.

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 Qué es BIVA?
La nueva bolsa de valores en México

La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) en conjunto con FTSE Russell,

empresa del London Stock Exchange Group (LSEG), anunciaron el
lanzamiento del índice FTSE BIVA, el cual representa al mercado de
valores mexicano. Qué diferencias trae BIVA?
BIVA se ha promocionado por tener una
“Todas las empresas que coticen en el mercado de valores en México son plataforma tecnológica más avanzada
susceptibles a ser parte del índice. No hay un número fijo de integrantes, que sus competidores, lo que según la
por lo que las emisoras que cumplan con los criterios de selección, empresa atraerá a nuevas emisoras,
principalmente de liquidez, serán incluidas. Además, por primera vez en la inversionistas y casas de bolsa por este
historia del mercado mexicano, las FIBRAS también podrán formar parte
mercado.
del índice insignia, al ser un sector relevante y representativo de la
economía”, informo BIVA en un comunicado.

El índice FTSE se encuentra disponible a través de los proveedores de

información de mercado. El índice inició con una base de mil puntos y
hasta ahora reflejó los movimientos del mercado; el indicador ya tuvo su
primer rebalanceo de la muestra, conforme a las fechas establecidas, y
operará con 52 emisoras.
TEMA 4.
MERCADO DE
CAPITALES
4.1 ¿Qué es un mercado de capitales?

Es un lugar no necesariamente físico en donde

compradores y vendedores se reúnen para ayudar a
la transferencia de bienes y servicios.
MERCADO DE CAPITALES
Los mercados funcionan con intermediarios que
satisfacen las necesidades de oferentes y
demandantes.

Canalización del ahorro

Financiamiento UTILIDAD DE LOS MERCADOS DE CAPITALES

21
 4.2 Análisis técnico
MERCADO DE CAPITALES

Análisis

Técnico Fundamental

Es a base del estudio de riesgo financiero propio a Intenta calcular el valor real de una acción
las sociedades y consiste en el estudio de la acción mediante el análisis de balances y lo compara con
en el mercado, principalmente a través del uso de el valor de mercado, permite evaluar el riesgo
gráficas, con el propósito de predecir futuras financiero de las empresas a partir de un análisis
tendencias en el precio del entorno.

Interés Factores
Cotización de Balance de
abierto políticos y
la acción precios
económicos
Volumen
bursátil
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 PORTAFOLIO DE INVERSIONES
QUE ES?

Se le conoce como portafolio o cartera de inversiones al

conjunto de activos financieros que están en propiedad de un
inversionista. Puede incluir bonos, acciones, monedas, efectivo,
materias primas, productos derivados y muchos activos más.
Las inversiones que se incluyen en una cartera se denominan clases de activos. El inversionista o el asesor financiero debe asegurarse de que haya una buena
combinación de activos para mantener el equilibrio, lo que ayuda a fomentar el crecimiento del capital con riesgo limitado o controlado. Una cartera puede contener lo
siguiente:

1. Acciones
Son el componente más común de un portafolio de inversiones. Una acción es parte del valor de una empresa, lo que significa que el dueño de las acciones es
copropietario de la compañía. El tamaño de la participación en la empresa depende del número de estas que posee.

Las acciones son una fuente de ingresos porque a medida que una empresa obtiene beneficios, comparte una parte de los beneficios a través de dividendos a sus
accionistas. Además, a medida que se compran acciones, también se pueden vender a un precio más alto, dependiendo del rendimiento de la empresa.

2. Bonos
Cuando un inversionista compra bonos, está prestando dinero al emisor de esos bonos, como el gobierno, una empresa o una institución bancaria. Un bono viene con una
fecha de vencimiento, lo que significa que el dinero utilizado para comprarlo debe devolverse con intereses en la fecha pactada. En comparación con las acciones, estos
no representan tanto riesgo, pero ofrecen rendimientos más bajos.

3. Inversiones alternativas
Las inversiones alternativas también se pueden incluir en una cartera de inversiones. Pueden ser activos cuyo valor puede crecer y multiplicarse, como el oro, el petróleo y
los bienes raíces. Las inversiones alternativas por lo general se comercializan con menos frecuencia que las inversiones tradicionales, como acciones y bonos.
 TIPOS DE PORTAFOLIOS DE INVERSIONES
Existen diferentes tipos de portafolios, de acuerdo con sus
estrategias de inversión.

1. Cartera de crecimiento
Desde el propio nombre, su objetivo es promover el crecimiento de las ganancias
asumiendo mayores riesgos, incluida la inversión en industrias en crecimiento. Las carteras
enfocadas en este tipo de inversiones generalmente ofrecen recompensas potenciales más
altas y un riesgo bastante alto. El portafolio de crecimiento a menudo implica invertir en
empresas más jóvenes que tienen más potencial en comparación con empresas más
grandes y bien establecidas.

2. Cartera de ingresos
En términos generales, se centra más en asegurar ingresos regulares de las inversiones en
lugar de centrarse en las ganancias potenciales de capital. Por ejemplo, cuando se
compran acciones basadas en los dividendos en lugar de en un historial de apreciación del
precio de las acciones.

3. Cartera de valor
Para las carteras de valor, un inversionista aprovecha la compra de activos baratos por
valoración. Son especialmente útiles durante tiempos económicos difíciles cuando muchas
empresas e inversiones luchan por sobrevivir y mantenerse a flote. Los inversionistas
buscan empresas con potencial de ganancias, pero que actualmente tienen un precio por
debajo de lo que el análisis considera que es su valor justo de mercado.
 CONCLUSIONES

Es muy importante saber cuales son los mercados e instituciones financieras que existen en el
mundo y en nuestro país, como funcionan y cuales son sus ventajas y desventajas, ya que son una
parte fundamental de la economía mundial. Pues es en ellos es en donde se mueve el dinero, se
puede invertir para hacer crecer el dinero y también se pueden conseguir financiamientos para que
el negocio que se tenga pueda seguir funcionando o crezca cuando no se tiene la liquidez.

Hablamos también de algunos tipos de inversiones que se pueden realizar hoy en día como las
FIBRAS, bitcoins, etc. Como funcionan, sus rendimientos y que tan viables pueden ser.

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 REFERENCIAS
Celis, F. (2017, 23 agosto). ¿Qué son y cómo funcionan las Fibras? • Últimas Noticias •. Forbes México. https://www.forbes.com.mx/que-son-las-fibras/

Rafael Alvarez . (Octubre 2018). Bitcoin Revolution, el super algoritmo de Carlos Slim. 2018, de El criptógrafo Sitio web:
https://elcriptografo.com/2018/10/08/ponzimetro-bitcoin-revolution-el- super-algoritmo-de-carlos-slim/

Reuters 12 de febrero de 2019, 18:46, Horas, H. C. T. O. P. L. P., Horas, H. Q. R. P., Horas, H. N. S. P., Horas, H. C. B. P., González, L., K.,
Monroy, J., Content, B., Conversation, T. O. P. L., A., & A. (2019, 13 febrero). Inversionistas de la Fibra E del nuevo aeropuerto aceptan
liquidación de 34,000 millones de pesos. El Economista. https://www.eleconomista.com.mx/empresas/Inversionistas-de-la-Fibra-E-del-nuevo-
aeropuerto-aceptan-liquidacion-de-34000-millones-de-pesos-20190212-0103.html

A. (2021, 11 marzo). ¿Qué es un portafolio de inversión financiera? blog.monex.com.mx. https://blog.monex.com.mx/que-es-un-portafolio-de-

inversion-financiera

Alonso, E. L. (2021, 24 febrero). ¿Qué es el bitcóin? ¿Es seguro invertir en bitcoins? 10 claves. elperiodico.
https://www.elperiodico.com/es/economia/20210224/bitcoin-que-es-6467132

Bolsa Mexicana de Valores. (2017, 28 abril). Excélsior. https://www.excelsior.com.mx/topico/bolsa-mexicana-de-valores

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