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    Cas Pratique Sur Le Fonds de Roulement Normatif

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    Anne universitaire : 2010 - 2011

    Universit Moulay Ismail Facult des Sciences Juridiques, conomiques et Sociales Mekns

    FONDS DE ROULEMENT NORMATIF CAS PRATIQUE

    Choukri BOUKHAR - Expert Comptable DPLE

    La socit Jordanex commencera une activit de ngoce dappareils mnagers le 1.1.N.


    Le directeur gnral espre ralis un chiffre daffaires mensuel H.T. (TVA 20%) de 1.200 KMAD pour ce premier exercice, dont un tiers Casablanca (clients rglant 45 jours) et deux tiers Mohammedia (client rglant 60 jours). Le directeur des ventes estime quil est ncessaire de disposer dun stock quivalent 30 jours dachat. Le responsable des achats signale que les accords passs avec les fournisseurs de marchandises stipulent des dlais de rglement de lordre de 50 jours, pour les achats mensuels moyens de 840 KMAD H.T. Une discussion avec le chef comptable vous a permis de runir les informations suivantes:

    La TVA rcupre sur les charges autres que les achats de marchandises, peut tre estime ngligeable. Les charges sociales, qui slvent 20 KMAD par mois, sont payes le 15 du mois suivant. Diverses charges, dont en particulier les autres charges externes , pour un total mensuel moyen de 80 KMAD, sont payes 30 jours. La socit Jordanex doit pouvoir, dans un premier temps, disposer dune encaisse permanente de 24 KMAD par mois, celle-ci pouvant tre considre comme ncessaire au bon droulement du cycle dexploitation.

    La TVA collecte procure 35 jours de financement ; la TVA dductible reprsente un emploi dune dure moyenne de 65 jours.
    Travail faire : Le directeur de la socit vous demande de dterminer les besoins

    prvisibles de fonds de roulement.

    Choukri BOUKHAR - Expert Comptable DPLE

    Lobjet du fonds de roulement normatif est :

    Dexprimer en nombre de jours de chiffre daffaires hors taxes divers postes actifs et passifs du bilan ayant une relation avec lexploitation, afin de calculer le besoin net de financement de lensemble de ces postes. A un moment M donne, le fonds de roulement normatif est gal au besoin en fonds de roulement si, pour celui-ci, il est utilis une dfinition du type : BFDR = STOCKS + CLIENTS + DIVERS ELTS ACTIF FOURNISSEURS DIVERS ELTS PASSIF Aprs avoir calcul ce besoin net, lobjet du fonds de roulement normatif est de permettre de prvoir lavance les besoins de financement en fonction des variations budgtes ou prvisibles du chiffre daffaires. Do la question pose dans lnonc : calcul des besoins prvisibles de fonds de roulement , le terme fonds de roulement tant ici pris dans le sens de ressource de financement.

    Exemple : Le dlai de rglement des clients est calcul laide du ration de crdit-client: Client/CATTCx360

    Appel ici temps dcoulement (TE). Daprs lnonc il slve 45 jours pour Casablanca et de 60 jours pour Mohammedia.
    Puis, il convient de multiplier le TE par un ratio de structure (RS), ou indice de pondration (IP), permettant dexprimer le poste clients en nombre de jours de chiffre daffaires HT RS = CATTC/CAHT = 1,20 (taux de TVA). Au total, le calcul : TE x RS = Clients / CAHT x 360, permet bien dexprimer le poste clients en

    nombre de jours de chiffre daffaires HT.


    Choukri BOUKHAR - Expert Comptable DPLE

    1
    Nombre de jours de CA H.T. Emplois
    Stocks 30 0.7 21,00

    Postes

    T.E.

    R.S.

    Ressources

    Clients Casa
    Clients Mohammedia Fournisseurs

    45 60
    50

    0.4 0.8
    0.84

    18,00 48,00
    42,00

    Choukri BOUKHAR - Expert Comptable DPLE

    2
    Postes
    TVA dductible TVA collecte A.C.E.

    T.E.
    65 35 30 15
    360

    R.S.
    0.14 0.20 0.07 0.017
    24/1200

    Nombre de jours de CA H.T. Emplois 9,10 7,00 2,00 0.25 Ressources

    Charges sociales Encaisse

    7,20 103,30 51,25 52,05 103,30

    TOTAL Solde dbiteur financer

    Choukri BOUKHAR - Expert Comptable DPLE

    Les emplois slvent 103,30 jours de C.A. HT et sont financs pour 51,25 jours de C.A. HT par des ressources dexploitation. Le besoin net financer, laide de ressources autres que dexploitation slve 52,05 Jours de C.A. HT soit : 52,05 /360 x 1.200 = 174,50 KMAD
    Le directeur de la socit Jordanex devra trouver une ressource de ce mme montant : en augmentant les fonds propres ou en empruntant, en crant un dficit de trsorerie, en diminuant le T.E. des actifs dexploitation ou en augmentant celui des passifs dexploitation, en trouvant un financement par le solde net des actifs et passifs court terme hors exploitation.

    Choukri BOUKHAR - Expert Comptable DPLE

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