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Swiss Re Introduccion Al Reaseguro - Unlocked
Swiss Re Introduccion Al Reaseguro - Unlocked
Swiss Re Introduccion Al Reaseguro - Unlocked
Reasegurador
Asegurador
Asegurado
Pólizas
Introducción al reaseguro
UM3UM3
Introducción al reaseguro
Indice
Bibliografía 34
Glosario 34
Ramos de seguro 36
2
Introducción al reaseguro
Comentario previo
A los lectores:
Son muchos los autores que han tratado en sus obras el tema del reaseguro.
Con la publicación de Swiss Re “Introducción al reaseguro” añadimos un
nuevo título a la larga serie. Por este motivo se preguntarán, ¿es necesaria otra
publicación sobre este tema? Creemos que sí – y por una buena razón.
Technical Training
Reinsurance and Risk Division
3
1.
La historia del seguro y del reaseguro
En una ocasión, Henry Ford I explicó con gran acierto la importancia del
seguro en nuestros días a un visitante de Nueva York que se maravillaba de
cómo había podido construirse una ciudad tan magnífica: “Ha sido posible
gracias a los aseguradores; ellos son los verdaderos constructores de esta ciu-
dad. Sin los seguros, no habría rascacielos. Ningún inversor financiaría edifi-
cios que una simple colilla podría convertir en ceniza”.
Tanto la idea del seguro directo como la del reaseguro surge por vez primera
con la navegación comercial. Mientras que hay evidencia de que ya antes de
la era cristiana existían coberturas de seguro de transportes, el contrato cono-
cido más antiguo con características de reaseguro fue firmado mucho des-
pués, en el año 1370 en Génova.
Además del reaseguro, que en general sólo cubría riesgos individuales (rease-
guro facultativo, ver capítulo 8), se buscaba sobre todo una repartición del
2“Coaseguro” es la participa- riesgo mediante el coaseguro2. Una ley inglesa del año 1746, que contenía
ción de varios aseguradores una amplia prohibición del reaseguro, contribuyó en gran medida a que un
directos en el mismo riesgo asegurador directo que aceptaba un riesgo que superaba sus medios financie-
(ver glosario).
ros, sólo podía cubrirlo mediante la participación de otros aseguradores (sin-
dicatos). Indirectamente, esta ley dio lugar a un reforzamiento de Lloyd’s of
London, la mundialmente conocida bolsa de seguros (ver capítulo 5).
4
Las primeras compañías de seguro
Otras bases del seguro moderno fueron asentadas en el siglo XIX. Las inno-
vaciones principales de esta época las supusieron la creación de numerosas
compañías de seguros, muchas de ellas existentes en la actualidad, la apari-
ción de una moderna forma de reaseguro para la distribución de los riesgos
a nivel mundial, así como de la seguridad social y de muchos otros nuevos
ramos de seguro.
5
Reaseguradores profesionales
Si al inicio eran principalmente los aseguradores directos con una sólida base
financiera quienes también practicaban el reaseguro, tras la fundación de la
Kölnische Rück no tardaron en surgir otros reaseguradores profesionales,
como por ejemplo:
– la “Aachener Rück”, en 1853,
– la “Frankfurter Rück”, en 1857,
– la “Schweizerische Rückversicherungs-Gesellschaft”, en 1863, y
– la “Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft”, en 1880.
La creación de tales “profesionales” especializados en el reaseguro fue un acon-
tecimiento de gran importancia para las operaciones de seguro y el ulterior
desarrollo de este sector. En un principio, bajo el coaseguro, varios asegurado-
res participaban en una relación contractual directa con el asegurado en la
misma póliza, por lo que tenían información de la actividad comercial del
otro. Esta situación podía ser aprovechada indebidamente para fines de com-
petencia. Los reaseguradores eliminaron este aspecto indeseado. Además, esta
especialización permitía el desarrollo de nuevas formas de reaseguro, y la acti-
vidad internacional posibilitó un mejor equilibrio de los riesgos, así como la
obtención de experiencia a nivel mundial. Este hecho mejoró la protección de
reaseguro y, por ende, indirectamente, también las condiciones que podían
ofrecer los aseguradores directos a sus clientes.
6
Base del seguro moderno:
la “Ley de los Grandes Números”
En este caso puede observarse que cuanto mayor es el grupo, tanto más se
acerca el siniestro medio del grupo a un valor concreto. Este es un efecto que
se desprende de la Ley de los Grandes Números, descubierta hacia 1700 por
Jakob Bernoulli.
Gracias a esta ley, las predicciones que pueden hacerse para la totalidad de los
siniestros probables del grupo son mucho mejores que para cada miembro. La
carga siniestral pronosticada se divide entonces entre todos los asegurados y el
coeficiente nos da la prima.
Ejemplo:
El momento del fallecimiento de una persona es incierto. Sin embargo, según
experiencia y observaciones, puede predecirse con bastante exactitud cuántos
de 100.000 recién nacidos, masculinos o femeninos, alcanzarán la edad de
por ejemplo 20, 50 ó 60 años.
7
2.
La historia de Swiss Re (SR)
8
Época de la posguerra: adaptación al nuevo orden mundial
y consolidación
9
A partir de 1992: un “grupo asegurador universal”
10
3.
Definición del reaseguro
11
4.
Naturaleza y función del reaseguro
4.1 Función básica del reaseguro
Carteras equilibradas
Las carteras pueden tener composiciones muy diferentes. Para que una cartera
de seguros pueda ser calificada de equilibrada (homogénea), tiene que reunir
muchos riesgos similares y equivalentes. En este sentido se da el equilibrio de
la siniestralidad en el colectivo y, entonces, el asegurador directo no necesita
reaseguro, o sólo en poca medida. Lo más cercano a este caso ideal es la carte-
ra de automóviles de un asegurador directo importante. Si un tal asegurador
asegura por ejemplo 200.000 automóviles, la Ley de los Grandes Números
tendría el efecto que la relación entre siniestros y primas –el índice de sinies-
5 Riesgo fortuito: “suerte o tralidad– no variaría más que insubstancialmente de un año a otro.
mala suerte” que se desvía de
la estadística de muchos años De todos modos, tampoco una cartera de seguros homogénea está a salvo de
en la evolución siniestral, por
desviaciones inesperadas en la evolución siniestral a causa del riesgo fortuito5
ejemplo por el acaecimiento
o del riesgo de cambios6, razón por la que se recomienda la adquisición de
de grandes siniestros, como la
tormenta de granizo de
cobertura de reaseguro también para tales carteras (ver “Ley de los Grandes
Munich en 1984, las tormentas Números”, capítulo 1).
de comienzos de 1990 en
Europa, o el huracán Andrew
en EE.UU. en 1992.
12
Carteras desequilibradas
Entre las carteras extremadamente desequilibradas cabe citar sobre todo las
del seguro de riesgos nucleares y del seguro de aviación. Estos compromisos
gigantescos que, con un relativamente bajo número de objetos de seguro,
resultan del cúmulo de las sumas aseguradas para coberturas de daños mate-
riales, cascos, responsabilidad civil y accidentes, no podrían jamás ser sopor-
tados por una sola compañía de seguros, y tampoco podría hacerse frente a
ellos por la vía del reaseguro. Por consiguiente, se ha hecho necesaria la crea-
7Pool: contrato con la finali- ción de pools7 nacionales, los cuales, a su vez, cargan sólo una parte de los
dad de repartir el peso de compromisos a las compañías de seguros nacionales, pero la mayor parte la
varios riesgos y de riesgos pasan a pools extranjeros.
muy pesados sobre los hom-
bros de todos (de ser posible)
Entre los extremos mencionados (carteras equilibradas y carteras desequilibra-
los aseguradores de un país
operantes en el ramo.
das) hay por ejemplo carteras de seguros de incendio, accidentes, responsabi-
lidad civil, transportes y vida con un requerimiento normal de reaseguro, si
bien también diferente en un caso o en otro.
13
4.2. Efectos del reaseguro para el asegurador directo
14
4.3 Ventajas del reaseguro para el asegurador directo
15
5.
¿Quién ofrece reaseguro?
Los cuatro mayores reaseguradores tienen hoy una cuota de mercado del 39%
del negocio mundial de reaseguro. Los sindicatos reunidos en la famosa
“Corporation of Lloyd’s” londinense, cuya existencia data de más de 300
años, practican (además del seguro directo) también el reaseguro. En esta
organización pueden adquirirse coberturas de reaseguro, como en una bolsa.
Lloyd’s se ha creado una particular reputación sobre todo en el seguro de
transportes marítimos y en la cobertura de riesgos poco comunes. Además,
para tipos especiales de riesgos, como por ejemplo de aviación o de la energía
nuclear, existen pools de seguro que se encargan de distribuirlos a nivel nacio-
nal para establecer un equilibrio entre los mismos y, a su vez, buscan también
reaseguro internacional con otros reaseguradores u otros pools extranjeros.
16
6.
¿Quiénes son los mayores reaseguradores?
17
7.
Desde el asegurado hasta la retrocesión
Asegurado
Reasegurador (cesionario)
Asume su parte en el riesgo y responde por ella frente al asegurador directo.
Retrocesión
Si el reasegurador no quiere asumir enteramente la parte aceptada, “retroce-
de” una porción a uno o a varios reaseguradores, en una operación denomi-
nada “retrocesión”, que le confiere la calidad de “retrocedente”.
Retrocesionario
Asume su proporción en el riesgo y responde por ella frente al reasegurador.
18
Riesgo Repartición del riesgo
1 póliza = 1 riesgo
Varias pólizas
= 1 cartera
100% 100% 100%
Varias cesiones
(contratos)
60% 60% 50% = 1 cartera
Varias retrocesiones
(contratos de
30% 30% 25% retrocesión)
= 1 cartera
19
8.
Formas básicas del reaseguro
Reaseguro facultativo
Reaseguro obligatorio
20
9.
Tipos de reaseguro: proporcional y no
proporcional
Reaseguro proporcional
Ejemplo:
Un asegurador directo espera, para una cartera, una carga siniestral de 60
millones, unos gastos de administración de 30 millones y un beneficio de 10
millones. La prima original será consiguientemente de 100 millones. De esta
cartera cede en cuota-parte un 25% al reasegurador, que recibirá el 25% de la
prima original, o sea 25 millones. De este importe, el reasegurador gasta 15
millones para el pago de siniestros (25% de 60 millones). Además, quiere
obtener una ganancia del 10% de su volumen de primas de 25 millones, es
decir 2,5 millones. El resto, en este ejemplo 7,5 millones (25 millones – 15
millones de carga por siniestros – 2,5 millones de ganancia), se lo devuelve al
asegurador directo como comisión. Así, los costes de administración del ase-
gurador directo están compensados enteramente.
Por razones de competencia, el asegurador directo tiene que reducir su prima
original en un 20%, a 80 millones. La carga por siniestros del reasegurador
de cuota-parte queda, sin embargo, invariada (15 millones). También sus pre-
visiones de ganancia de 2,5 millones quisiera mantenerlas. Pero en vista de
que del asegurador directo no recibe más que 20 millones de prima (25% de
80 millones), como comisión no quedan más que 2,5 millones. Por consi-
guiente, la pérdida total de esta cartera, de 20 millones, es imputable al ase-
gurador directo.
21
Reaseguro no proporcional
Como precio por esta cobertura, el reasegurador pide una parte adecuada de
las primas originales. Para la determinación de este precio, el reasegurador
considera la siniestralidad de años anteriores (tarificación empírica) y la
siniestralidad esperada de acuerdo con el tipo y la composición de los riesgos
cubiertos (tarificación en base a la exposición).
22
9.1 El reaseguro proporcional
Reaseguro de cuota-parte
Ejemplo:
La retención del asegurador directo es del 70%
La cuota-parte de reaseguro es del 30%
23
Representación esquemática del contrato de cuota-parte
Responsabilidad
1200
Reasegurador
Contrato de
cuota-parte 900
30%
Asegurador
directo
Retención 600
70%
300
Unidad
monetaria
Pólizas
24
En este y en los siguientes ejemplos, la retención (máximo) del asegurador
14 Responsabilidad original: directo es de 300.000 y la responsabilidad del reasegurador está limitada a 9
responsabilidad del asegura- máximos.
dor directo frente al asegura- Ejemplo 1:
do. Esta responsabilidad com-
La responsabilidad original 14 del asegurador directo por su participación en
prende toda la suma asegura-
da, puesto que un eventual
un riesgo es de 3 millones ; la prima es del 1,5‰ (de la suma asegurada) y el
reaseguro no tiene ninguna siniestro de 1,5 millones.
influencia en la relación con- Distribución entre el asegurador directo y el reasegurador:
tractual entre el asegurador
directo y el asegurado.
Retención asegurador directo
Total (= máximo) Excedente reasegurador
Ejemplo 2:
Responsabilidad original del asegurador directo: 130.000, prima: 1,5‰, sinies-
tro: 80.000.
Este ejemplo muestra que, a diferencia del contrato de reaseguro de cuota-
parte, el reasegurador no es requerido en el caso de riesgos por debajo de
la retención (máximo) del asegurador directo, limitada en importe.
Ejemplo 3
Responsabilidad original del asegurador directo: 3,5 millones, prima: 1,5‰,
siniestro: 2 millones
* La porción que supera la reten- Este ejemplo muestra que cuando la suma asegurada supera la responsabili-
ción del asegurador directo y su
dad del excedente, el asegurador directo tiene que asumir por cuenta propia
capacidad de reaseguro (9 máxi-
mos) queda bajo la responsabili- la parte en exceso (como en el ejemplo) o reasegurarse facultativamente en
dad del asegurador directo o tiene la medida correspondiente, que es lo que suele hacerse.
que ser cubierta facultativamente.
25
Contrariamente al reaseguro cuota-parte, el contrato de excedente de sumas
es un medio excelente para conferir equilibrio (homogeneidad) a la cartera
del asegurador directo y, de este modo, limitar las exposiciones excesivas.
Puesto que el nivel de la retención depende de la clase de riesgo y de la sinies-
tralidad esperada, este tipo de contrato permite al asegurador directo compa-
tibilizar en todo momento el riesgo asumido con sus posibilidades financie-
ras. La desventaja es que el manejo de este tipo de contrato es complicado y,
por consiguiente, su administración es cara si no se dispone de soporte in-
formático.
Responsabilidad
1500
p.ej. reaseguro
facultativo 14,3% 3,2%
1200 9,1%
Reasegurador
3 máx. = 900
900
46,4%
300 25%
Asegurador
directo 21,4% 22,7% 24,2% 25% 37,5% 53,6% 75% 100%
1 máx. = 300
Unidad
monetaria
Pólizas
26
9.2 El reaseguro no proporcional:
Reaseguro de exceso de pérdida
Prioridad/límite de cobertura
cobertura de exceso de cúmu- La historia de este tipo de contrato es mucho más reciente que la de los con-
los: tiene que producirse un
tratos proporcionales, pues comenzó a imponerse tan solo en los años setenta.
evento siniestral que afecte al
mismo tiempo a varios ries-
Una razón importante de ello puede consistir en el hecho de que la reparti-
gos individuales cubiertos. ción de las primas entre asegurador directo y reasegurador no se da directa-
mente –como en el reaseguro proporcional– por la estructura del contrato.
Más bien, el reasegurador tiene que estimar desde el principio la siniestrali-
dad con la que ha de contar en el futuro bajo este tipo de contratos. Para ello
se ofrecen básicamente dos métodos:
27
Métodos de tarificación no proporcional
– La tarificación empírica
Ambos métodos han encontrado una amplia aceptación, con lo que el contra-
to de exceso de pérdida se ha convertido en un instrumento importante en la
protección del asegurador directo contra siniestros grandes y contra cúmulos
de siniestros.
1. Siniestro:
Un incendio le produce al asegurador directo un siniestro de 1 millón en su
retención, el cual se distribuye como sigue:
Siniestro neto
del asegurador directo 1 millón
del reasegurador de “WXL-R” – (la prioridad de 2 millones no fue superada)
del reasegurador de “Cat-XL” – (la prioridad de 4 millones no fue superada)
28
2. Siniestro:
Un incendio grande deja al asegurador directo un siniestro de 7 millones en
su retención, el cual se distribuye como sigue:
Siniestro neto
del asegurador directo 2 millones (=prioridad del “WXL-R”)
del reasegurador de “WXL-R” 5 millones
del reasegurador de “Cat-XL” – (la pérdida neta para la cobertura de “Cat-XL” es de solamente 2 millones,
por lo que es inferior a la prioridad de la cobertura.)
3. Siniestro
Un terremoto causa al asegurador directo los siguientes siniestros en la reten-
ción, los cuales se distribuyen como sigue:
Riesgo A: 1 millón, riesgo B: 1 millón, riesgo C: 1 millón, Riesgo D: 2 millones, riesgo E: 4 millones. Total: 9 millones.
Siniestro neto
del asegurador directo 4 millones (=prioridad del “Cat-XL”)
del reasegurador de “WXL-R” 2 millones (El riesgo E sufrió un daño de 4 millones; de ellos, el reasegurador
de “WXL-R” paga la porción del siniestro que supera la prioridad de 2 millones)
del reasegurador de “Cat-XL” 3 millones (La pérdida neta para el “Cat-XL” es de 9 millones, menos 2 millones que
son asumidos por el reasegurador de “WXL-R”, o sea, 7 millones. Tras deducción de la
prioridad de 4 millones, al reasegurador del “Cat-XL” le queda todavía un siniestro
de 3 millones.)
13 mill.
Siniestros Capa
Reasegurador
9 mill. en exceso
de 4 mill.
8 mill. 8 mill.
Capa
Reasegurador
E Siniestro neto del
6 mill. en exceso 6 mill. 6 mill.
de 2 mill. reasegurador de
“Cat-XL” 3 mill.
D
4 mill. 4 mill.
Siniestro neto del Siniestro neto del
reasegurador de asegurador directo
“WXL-R” 2 mill. C
2 mill. 2 mill.
4 mill.
Deducible (prioridad) B
1 mill.
A B C D E A
29
Reaseguro de exceso de siniestralidad
Dado que el contrato de “Stop Loss” no puede tener por objeto liberar al ase-
gurador directo de ningún tipo de riesgo empresarial, el reasegurador exige
que su obligación de indemnización comience cuando el asegurador directo
ha sufrido un daño técnico (es decir: siniestros + costes > primas).
Ejemplo:
El volumen de primas anual del asegurador directo es de 50 millones
Gastos del asegurador directo 15 millones (=30%)
Contrato de “SL” 50% en exceso del 100%
Este ejemplo expresa que hay una cobertura de reaseguro del 50% del volu-
men de primas anual del asegurador directo, siempre que la carga siniestral
supere el 100% del volumen de primas anual (=prioridad). Es decir: el asegu-
rador directo tiene que hallarse con una pérdida del 30% para que entre en
juego el contrato de “Stop Loss”.
Carga siniestral anual total Distribución de la carga siniestral anual total
Año Asegurador directo Reasegurador
30
10.
Asegurador directo y reasegurador:
una comparación
Obligaciones contractuales: Directamente frente al asegurado. Sólo frente al asegurador directo, cubriendo
contractualmente una parte de los seguros
aceptados por él. El asegurado no tiene nin-
guna relación con el reasegurador, y, consi-
guientemente ningún derecho de reclama-
ción frente a él.
Apreciación del riesgo: Directamente en el lugar del objeto. Según informaciones del asegurador directo,
Se asegura el riesgo individual. en base al principio de “fidelidad y buena
fe”. En primer término está la compensación
de las fluctuaciones, por lo que (con la
excepción del reaseguro facultativo) no es el
riesgo individual la base de apreciación, sino
la totalidad de la cartera de uno o varios
ramos.
En caso de siniestro: Contacto directo con el asegurado y con Confía en general en los datos del asegurador
el lugar de ocurrencia del siniestro. Aclara directo, y no tiene relación directa con el
circunstancias, toma las medidas necesarias, asegurado y el daño. Tras el aviso de sinies-
fija el importe de la indemnización y paga tro, pone a disposición del asegurador direc-
este importe en su totalidad. to la parte indemnizatoria reasegurada. En el
caso de grandes siniestros, el reasegurador se
reserva a veces el derecho a participar en la
liquidación de los siniestros.
31
11.
La libertad y sus efectos
Concesión
Exceso de capacidad
32
Estos desarrollos indujeron a Swiss Re a una reorientación, que dio a conocer
en septiembre de 1994 con la siguiente comunicación a sus accionistas
(extracto):
“El Grupo Swiss Re goza de una excelente posición en todos los mercados de
reaseguro. Su elevada calidad profesional, su presencia en todo el mundo y su
sólida base financiera le confieren un protagonismo de vanguardia en el cre-
ciente mercado mundial de la gestión de riesgos.
Con este paso, Swiss Re enfoca sus amplios recursos al negocio principal. De
este modo, estaremos a largo plazo aun en mejores condiciones de hacer fren-
te a las crecientes necesidades de nuestros clientes y de responder con la cali-
dad y la absoluta fiabilidad que se espera de nosotros. Para nuestros colabora-
dores, la nueva orientación estratégica supone un desafío, pero también una
oportunidad para su desarrollo personal y profesional.”
33
Bibliografía Glosario
Esta publicación se basa en las siguientes fuentes: Para el lector menos versado en el campo del segu- Comisión de reaseguro: > comisión
ro y reaseguro, a continuación se explican breve-
K. Aerni: “ABC der Rückversicherung”, Compañía mente algunos ramos y tecnicismos. Compensación de riesgos: estabilización de la
Suiza de Reaseguros, 2ª- edición revisada, Zurich, siniestralidad mediante una cartera lo más grande
1983 Asegurador/empresa de seguro: empresa que posible de riesgos similares.
asume > riesgos contra el pago de > primas.
M.E. Eisenring: “Skizzen aus 125 Jahren Geschich- Contrato de reaseguro: contrato entre > asegura-
te der Schweizerischen Rückversicherungs-Gesells- Asegurador directo: compañía de seguros con dor directo y > reasegurador.
chaft in Zürich”, Compañía Suiza de Reaseguros, una relación contractual directa con el > tomador
Zurich, 1988 del seguro. Corredor: agente mediador en > contratos de
seguro o de reaseguro.
J. Gaulke: “Kursbuch Versicherung”, Frankfurt Capacidad: limitación en importe para la asun-
a.M., 1992 ción de un > riesgo en el > contrato de (rea)segu- Cuenta del Grupo: compilación de todas las com-
ro. pañías del Grupo en una cuenta conjunta.
K. Gerathewohl: “Rückversicherung-Grundlagen
und Praxis”, Karlsruhe, 1976 (tomo 1), 1979 Carga siniestral: > siniestros incurridos Cúmulo: acumulación de > riesgos que pueden ser
(tomo 2) afectados por un mismo evento siniestral, o acu-
Cartera: totalidad de los > riesgos asumidos por el mulación de participaciones en un mismo > riesgo
Memoria 1994 de la Suiza de Reaseguros, Zurich > asegurador directo o por el > reasegurador. Tam- por > contratos de reaseguro.
bién la totalidad de las inversiones en títulos-valo-
M. Grossmann: “Rückversicherung – eine Einfüh- res de una compañía. Daños de casco: >daños a o pérdida de vehículos
rung”, publicado y editado por el “Institut für terrestres, aeronaves o barcos.
Versicherungswirtschaft, Universidad de San Gall, Cartera bruta: > cartera de > seguro de vida
3ª- edición, 1990 Depósitos retenidos / constituidos: medios en
Cartera de seguro de vida: totalidad de las sumas efectivo recibidos o depositados para garantizar las
“Grundlagen der Rückversicherung”, Bayerische aseguradas en el negocio de vida. obligaciones contractuales en relación con el segu-
Rückversicerung Aktiengesellschaft, Múnich ro.
Categoría de riesgo: separación de > riesgos en
M. Haller/W. Ackermann: “Versicherungswirts- grupos con las mismas características de peligro. Expense ratio: tasa de coste; suma resultante de
chaft – kundenorientiert”, Vereinigung für Berufs- comisiones, gastos de administración, participa-
bildung der schweizerischen Versicherungswirts- Cedente: cliente del > reasegurador, es decir > ase- ción en los beneficios y extornos, otros egresos e
chaft, Berna, 1992 (reaseguro: ver cap. 5, págs. 10 gurador directo, que transfiere (cede) > riesgos al ingresos técnicos, en relación con la > prima neta
a 19) reasegurador contra el pago de una > prima (prima suscrita. Esta cifra sirve para apreciar la evolución
de reaseguro). de negocios en el < seguro no-vida.
J. Hauswirth/R. Suter: “Sachversicherung”, Verei-
nigung für Berufsbildung der schweizerischen Ver- Cesión: traspaso de > riesgos del > asegurador Impuestos latentes: impuestos calculatorios sobre
sicherungswirtschaft, Berna 1990 (capítulo rease- directo al > reasegurador contra el pago de una > las diferencias de valoración entre los valores de las
guro y pool, págs. 435–467) prima de reaseguro. compañías del Grupo y los valores en la cuenta del
Grupo.
“Destellos históricos, 125 años Suiza de Reasegu- Claims ratio: índice de siniestralidad; suma resul-
ros”, Compañía Suiza de Reaseguros, Zurich, 1989 tante de las prestaciones pagadas, variación de la > Liquidación de siniestros: tratamiento y pago de
reserva para siniestros pendientes, variación de la > los siniestros, desde el acaecimiento de los mismos
C. Pfeiffer: “Einführung in die Rückversicherung”, reserva matemática y variación de las demás > hasta su indemnización o reparación definitiva.
3ª- y 4ª- ediciones, Wiesbaden, 1986/1994 reservas técnicas, puesta en relación con las primas
netas devengadas. Este índice sirve para apreciar la Neto: cantidades en el negocio asegurador por
“Preguntas y respuestas”, Compañía Suiza de Rea- evolución de negocios del seguro no-vida. cuenta propia, es decir tras deducción del reasegu-
seguros, Zúrich, 1984 ro/retrocesión cedido.
Coaseguro: participación de varios > aseguradores
directos en el mismo > riesgo. Operating ratio: tasa de resultado técnico; corres-
ponde al > combined ratio corregido por el ingreso
Cobertura: protección de seguro o de reaseguro, del rendimiento asignado de las inversiones, es
en base a acuerdos contractuales. decir el rendimiento asignado de las inversiones en
relación con la prima neta devengada. Esta cifra
Cobertura no proporcional: > contrato de rease- sirve para apreciar la evolución de negocios en el >
guro > reaseguro no proporcional seguro no vida tras deducción del rendimiento
asignado de las inversiones.
Cobertura proporcional: > contrato de reaseguro
> reaseguro proporcional Participación en beneficios: participación del
asegurado,convenida contractualmente, en la utili-
Combined ratio: suma resultante de la tasa de dad obtenida por el > asegurador directo, o parti-
coste y del índice de siniestralidad. Este coeficiente cipación de éste en la utilidad obtenida por el >
sirve para apreciar la evolución de negocios en el > reasegurador
seguro no-vida antes del rendimiento asignado de
las inversiones. Primas: cantidades recibidas durante el ejercicio
para las coberturas de seguro.
Comisión: abono que el > asegurador directo efec-
túa a sus agentes, a > corredores o a otros interme- Prima bruta: prima directa de seguro, sin deduc-
diarios profesionales, o que el el > reasegurador ción de la > prima cedida (cesión) o > prima de
(comisión de reaseguro) efectúa al > asegurador reaseguro, sin deducción de la prima retrocedida
directo por sus gastos en relación con la adquisi- (retrocesión).
ción y la administración de los contratos de segu-
ro.
34
Prima de reaseguro: pago que el > asegurador Reserva para riesgos en curso: primas recauda- Siniestros tardíos: siniestros acaecidos, pero des-
directo debe efectuar al > reasegurador por los > das para ejercicios posteriores traspasadas a cuenta conocidos al > asegurador directo o al > reasegura-
riesgos asumidos por éste. nueva. dor al día de cierre del balance.
Prima de retrocesión: pago efectuado al > retro- Reserva para siniestros pendientes: reserva de Technical provision ratio: tasa de reservas: >
cesionario por los riesgos asumidos por él. medios para el pago de los siniestros ocurridos reservas técnicas en relación con las > primas netas
pero aún no liquidados definitivamente. devengadas. Coeficiente para apreciar las reservas
Prima neta: prima directa de seguro, tras deducir en el > negocio no-vida.
la prima cedida (cesión) o > prima de reaguro, tras Reservas técnicas: totalidad de las > reservas para
deducir la prima retrocedida (retrocesión). riesgos en curso (en el seguro de vida de las reser- Tomador del seguro: socio contractual del > ase-
vas matemáticas), de las > reservas para siniestros gurador directo, que contra el pago de primas
Primas devengadas: primas atribuibles al ejerci- pendientes y de las reservas para participaciones en obtiene > cobertura para sus > riesgos.
cio incluyendo la reserva para riesgos en curso del beneficios.
ejercicio anterior, menos la > reserva para riesgos
en curso de ejercicios posteriores. Resultado técnico: En los ramos de accidentes y
de daños, es la suma de las > primas devengadas
Primas no devengadas: > prima > reserva para menos > comisiones, > participación en beneficios
riesgos en curso y > siniestros incurridos. En el ramo de vida, >
primas netas más ajuste de la > reserva matemática
Prima única: pago único de la prima de > seguro menos > comisiones, > participación en beneficios
de vida, a diferencia del pago anual de la misma. y prestaciones de seguro.
Reasegurador: compañía que contra el pago de Retención: porción de los > riesgos que el > ase-
una > prima de reaseguro participa en los > riesgos gurador directo no cede en reaseguro, sino que
suscritos por el > asegurador directo. retiene por cuenta propia.
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Ramos de seguro
Seguro de accidentes y daños: totalidad de los reses, salarios, etc.), así como a los beneficios deja-
ramos de seguro, con la excepción del > seguro de dos de obtener. Este ramo suele estar incluido en
vida. los correspondientes ramos de seguro (principal-
mente incendio, rotura de maquinaria y todo ries-
Seguro de accidentes: seguro individual de acci- go de construcción).
dentes o de grupos de personas contra las conse-
cuencias económicas de incapacidad temporal o Seguro de RC general: seguro que cubre el riesgo
permanente o en caso de muerte. de responsabilidad civil de empresas, productos,
profesiones o particulares.
Seguro de accidentes del trabajo: seguro de la
empresa contra los daños sufridos por el trabajador Seguro de RC productos: seguro de la responsa-
durante su actividad laboral. bilidad civil del fabricante o del suministrador de
productos por los daños causados por sus produc-
Seguro de automóviles: seguro contra el riesgo tos.
de accidentes y de responsabilidad civil, así como
de daños al propio vehículo en relación con el uso Seguro de RC profesional y RC de administra-
de automóviles. dores y consejeros: seguro que cubre los daños
causados por las actividades profesionales o por un
Seguro de aviación: seguro de riesgos de aviación órgano directivo de una compañía.
y de responsabilidad civil, así como de casco, en
relación con el uso de aeronaves. Seguro de riesgos nucleares: seguro contra
daños materiales, de responsabilidad civil y de
Seguro de crédito: cubre pérdidas patrimoniales accidentes en la explotación y utilización de insta-
de proveedores por impago de exigencias a corto laciones nucleares.
plazo derivadas de suministros de mercancías y ser-
vicios a causa de insolvencia de clientes comercia- Seguro de robo, infidelidad y ramos diversos:
les. seguro contra robo, atraco, infidelidad de emplea-
dos, así como contra daños por agua, rotura de
Seguro de crédito hipotecario: especie de garan- cristales, daños a joyas y pérdida de las mismas y
tía financiera para acreedores hipotecarios (bancos daños y pérdidas sufridos en la cría de animales.
e institutos financieros especializados) para el caso
de que el tomador de un crédito hipotecario no Seguro de salud: seguro contra enfermedad e
devuelva el crédito hipotecario y/o los intereses. invalidez a causa de enfermedad.
Este seguro cubre la diferencia entre el producto
de una subasta forzosa y la deuda crediticia hipote- Seguro de transportes: seguro del transporte de
caria restante en este momento. bienes y de los medios transportadores, así como
de daños a o pérdida de plataformas de perfora-
Seguro de daños: concepto global para el seguro ción.
de incendio y de pérdida de beneficios a conse-
cuencia de incendio, así como de robo, infidelidad Seguro de vida: seguro contra las consecuencias
y ramos aliados. económicas en caso de fallecimiento antes de una
fecha determinada o en caso de sobrevivencia; a
Seguro de caución: un asegurador de caución menudo se incluyen también riesgos de invalidez,
emite fianzas a favor de comitentes u organismos de accidentes o de enfermedad.
estatales para el caso de que una empresa no cum-
pla las obligaciones contractuales contraídas. Seguro de capital: modalidad del seguro de vida
en la que la prestación del seguro consiste en el
Seguro de granizo/cosechas: seguro de cultivos pago de una determinada cantidad estipulada con-
en el campo o de invernaderos y su contenido con- tractualmente.
tra granizo, tormenta y otros peligros de la natura-
leza. Seguro de renta: modalidad del seguro de vida en
la que la prestación del seguro consiste en el pago
Seguro de incapacidad laboral: seguro contra la periódico de rentas estipuladas contractualmente.
incapacidad laboral por enfermedad u otros pade-
cimientos.