EMPRESA XYZ S.

A
FLUJO DE EFECTIVO Y ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 20X0 Y 20X1

AÑO 20X0 20X1 Diferencia

ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTE
Bancos
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total activo corriente
Activos Fijos
Maquinaria
Total activo fijo
TOTAL ACTIVOS

PASIVOS
PASIVOS CIRCULANTE
Cuentas por pagar
Documentos por Pagar
Total pasivo corriente
Deuda largo plazo
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital
Utilidades Retenidas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIM.

ESTADO DE RESULTADOS 20X1

20X1
Ventas
Costo de ventas
Depreciación
Utilidad operacional
Intereses pagados
Utilidad antes impuestos
Impuestos
Utilidad neta
Dividendos
Adiciones a utilidades

Con esta información prepare:

Estado de Fuentes y Usos Capital Trabajo
Flujo de Caja Método Directo
Flujo de Caja Método Indirecto
Flujo de Acivos-Acreedores y Accionistas

Dr. Francisco Quisigüiña Calle

EMPRESA XYZ S.A

BALANCE DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS

FUENTES DE EFECTIVO
Incrementos en cuentas por pagar
Incrementos en capital
Increm en deuda largo plazo
Incrementos en utilidades retenidas
TOTAL DE FUENTES

APLICACIÓN DE EFECTIVO
Incremento en cuentas por cobrar
Incremento en Inventarios
Decremento en dctos por pagar
Adquisición de activos fijos netos
TOTAL DE APLICACIONES

Adiciones neto al saldo de efectivo

Saldo Inicial de Caja
Saldo Final de Caja

FUENTE USO

Incremento en los activos X

Disminución en los activos X
Incremento en los pasivos y patrimonio X
Disminución en los pasivos y patrimonio X
Pérdida neta X
Dividendos pagados X
Recompra o retiro de acciones X
Utilidad neta después de impuestos X
Depreciación y otros cargos no monetarios X
Venta de acciones X
EMPRESA XYZ S.A
BALANCE DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS

FUENTES DE EFECTIVO
Incrementos en capital
Incremento en deuda largo plazo
Incrementos en utilidades retenidas
TOTAL DE FUENTES

APLICACIÓN DE EFECTIVO
Adquisición de activos fijos netos
TOTAL DE APLICACIONES

Adiciones neto al saldo de efectivo

VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

ACT.CORR PAS.CORR CAP.TRABA
AÑO 20X1
AÑO 20X0
VARIACION

FUENTE USO

Incremento en los activos X

Disminución en los activos X
Incremento en los pasivos y patrimonio X
Disminución en los pasivos y patrimonio X
Pérdida neta X
Dividendos pagados X
Recompra o retiro de acciones X
Utilidad neta después de impuestos X
Depreciación y otros cargos no monetarios X
Venta de acciones X
EMPRESA XYZ S.A
ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE EFECTIVO 2001

Efectivo inicio del año

FUENTES DE EFECTIVO
Operaciones:
Utilidad neta
Depreciación
suman........
Capital de trabajo:
Incremento en ctas por pagar
Financiamiento a largo plazo:
Incremento en capital
TOTAL FUENTES DE EFECTIVO

APLICACIÓN DE EFECTIVO
Capital de trabajo:
Incremento en ctas por cobrar
Incremento en inventarios
Decremento en dctos por pagar
Financiamiento a largo plazo:
Decremento en deudas a largo plazo
Adquisición de activos fijos
Dividendos pagados
TOTAL APLICACIÓN DE EFECTIVO
Adición neta de efectivo

Efectivo fin de año

EMPRESA XYZ S.A
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 20X1

METODO DIRECTO

A) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

INGRESOS
EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES
Ventas
(-) Increm. Cuentas por Cobrar

EGRESOS
PROVEEDORES
Costo de ventas
(+) Increm. Inventarios
Compras
(-) Increm. Cuentas por Pagar
EFECTIVO PAGADO A PROVEED Y EMPLEAD
Pago de Intereses
Pago de Impuesto a la renta
Disminuc. Documentos por Pagar
Efectivo neto proveniente de activid. operación

B) ACTIVIDADES DE INVERSION

INGRESOS

EGRESOS
Compra de Activos fijos
(+) Activo fijo Inicial
(-) Depreciación
(-) Activo fijo final
Efectivo neto proveniente de activid. Inversión

C) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

INGRESOS
Incremento de Capital
Dismin. Deudas Largo Plazo
EGRESOS
Pago de Dividendos
Efectivo neto proveniente de activid. Financiam.

D) Aumento neto en efectivo y sus equivalentes (A+B+C)

E) Efectivo y sus equivalentes al inicio del período
F) Efectivo y sus equivalentes al final del período (D+E)
EMPRESA XYZ S.A
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 20X1

METODO INDIRECTO

A) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Utilidad del Ejercicio

Utilidad neta
(+) Gastos que no son desembolsos
Depreciación
(-) Utilidad del Ejercicio real
USOS
Increm. Cuentas por Cobrar
Increm. Inventarios
Dismin. Documentos por Pagar
FUENTE
Incremen. Cuentas por Pagar

Efectivo neto proveniente de activid. operación

B) ACTIVIDADES DE INVERSION

INGRESOS

EGRESOS
Compra de Activos fijos
(+) Activo fijo Inicial
(-) Depreciación
(-) Activo fijo final
Efectivo neto proveniente de activid. Inversión

C) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

INGRESOS
Incremento de Capital
Dismin. Deudas Largo Plazo
EGRESOS
Pago de Dividendos
Efectivo neto proveniente de activid. Financiam.

D) Aumento neto en efectivo y sus equivalentes (A+B+C)

E) Efectivo y sus equivalentes al inicio del período
F) Efectivo y sus equivalentes al final del período (D+E)

METODO DIRECTO ES CON CONCILIACION PARA EL EXAMEN OJO CONSULTAR

 Carlos Alberto Mancheno Vaca
E-mail : cmancheno@planb-solutions.com.ec
Celular: 095 651-606

I IDENTIDAD DEL FLUJO DE EFECTIVO

Flujo Efectivo Proveniente de Acreedores

+ Flujo Efectivo Proveniente de Accionistas
= Flujo Efectivo Proveniente de Activos

II FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LOS ACTIVOS

Flujo de Efectivo en Operación

(-) Gastos netos de Capital
(-) Cambios en el Capital de Trabajo Neto
= Flujo de Efectivo proveniente de los activos

III FLUJO DE EFECTIVO PARA LOS ACREEDORES

Interés pagado
(-) Monto Neto de Nuevos Préstamos solicitados
= Flujo de Efectivo para acreedores

IV FLUJO DE EFECTIVO PARA LOS ACCIONISTAS

Dividendos pagados
(-) Monto Neto Capital Contable
= Flujo de Efectivo para accionistas

FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVOS

1 FLUJO DE EFECTVO EN OPERACIÓN

Utilidad antes de Intereses e Impuestos
(+) Depreciación
(-) Impuestos
= Flujo de Efectivo en Operación

2 GASTOS DE CAPITAL
Activos Fijos Netos Finales
(-) Activos Fijos Netos Iniciales
(+) Depreciación
(=) Gastos netos de capital

3 CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

Variación año 20X1
Variación año 20X0
Cambios en el Capital de trabajo
 EMPRESA ALEXIS S.A

No INDICE FINANCIERO FORMULA SIGNIFICADO

1 Razón circulante Activo circulante veces Se tiene $3,6 en activos circ.para cubir $1 de pasivo
Pasivo circulante circulante, o que se tiene cubierto los pasivos1,31
de las veces

2 Razón inmediata Act.circul - Invent veces Se tiene $0,53 en activos circ.para cubir $1 de pasivo
Pasivo circulante circulante, o que se tiene cubierto los pasivos 0,53
de las veces

3 Razón de efectivo Efectivo veces Se tiene $0,18 en efectivo.para cubir $1 de pasivo

Pasivo circulante circulante, o que se tiene cubierto los pasivos 0,18
de las veces, con el dinero de caja

4 R.CTN a activos totales Capital de trab.neto Un valor bajo podría indicar niveles relativamente bajos
Activos totales de liquidez. (CT= AC-PC)

5 Medición del intervalo Activo circulante días De acuerdo a esto la empresa puede seguir operando
Prom.costos diarios durante 192 días sin recibir flujos de caja de efectivo.
de operación

Prom.costo diarios operac Costo de ventas (*) dólar Se requiere de $3,68 por día para seguir operando,
365 (*) (Costo venta - depreciac. Y amortizac)

MEDIDAS DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO

6 Razón de deudas totales Pasivos totales veces Se tiene $0,28 de deuda por cada dólar de activos, por
Activos totales consiguiente existen $0,72 en Patrimonio.

7 Razón de deuda a capital Pasivos totales veces

Patrimonio

8 Multiplicador del capital Activos totales veces

Patrimonio

9 Razón de deuda a L/P Pasivo L/P veces El 15% de la deuda L/P total de la empresa
Pasivo L/P+Patrim. corresponde a Bancos,Financieras y Empleados

10 No veces que cubre interés UAII veces Las obligaciones son cubiertas 4,9 veces al año
Intereses o que la utilidad operacional cubre 4,9 veces los inter
mientras mayor sea este indice mejor estará la cía.
UAII= Utilidad antes de intereses e Impuestos (Utilidad operacional)

11 R.Cobertura de efectivo UAII + Depreciación veces Mide la capacidad de la empresa para generar
Intereses efectivo proveniente de las operaciones.

MEDIDAS DE EFICIENCIA

12 Rotación de inventarios Costo de ventas veces La empresa vendió o roto la totalidad del inventario
Inventario 3,2 veces, entre más alta sea esta razón más eficiente
será la administración del inventario.

13 Días de venta del inventar. 365 días días Nos indica que el inventario se estanca 115 días en
Rotación inventario promedio antes de venderse.

14 Rotación de la CxC Ventas veces La empresa cobró sus créditos pendientes de pago
Cuentas por Cobrar y volvió a prestar el dinero 12,3 veces durante el año.

15 Días de CxC 365 días días La empresa cobra sus ventas a crédito en 30 días.
Rotación de CxC

16 Rotación de CxP Costo de Ventas veces La empresa paga sus deudas pendientes de pago
Cuentas por Pagar y volvió a comprar 3,9 veces durante el año.
17 Días de CxP 365 días días La empresa paga sus compras a crédito en 90 días.
Rotación de CxP

18 R.de Rotación del CTN Ventas veces veces, Mide la cantidad de "trabajo" que obtenemos
Capital trabajo neto con el capital de trabajo. Se prefiere un alto índice.

19 Rotación de Act.Fijos Ventas veces Por cada dólar de inversión en activos la empresa
Activos Fijos netos genera $0,80 de ventas.

20 Rotación de Activos total Ventas veces por cada dólar de activos la empresa generó $0,64
Activos totales dólares en ventas.
Se requiere de 1/0.64=1,56 años para rotar completa-
mente los activos.
MEDIDAS DE RENTABILIDAD

21 Margen de utilidad Utilidad neta % La empresa genera menos de $0,16 por cada dólar
Ventas de venta.

22 Rendimiento sobre activos Utilidad neta La empresa genera $0,10 por cada dólar de activo
(RSA) Activos totales invertido en la empresa.

23 Rendimiento sobre Patrim Utilidad neta Por cada dólar de patrimonio la empresa genera 14
(RSC) Patrimonio centavos de utilidades.

RAZONES DE VALOR DE MERCADO

24 Razón utilidad por acción Utilidad neta $ Cada acción recibe un valor de $11 por concepto de
Acciones en circul. dividendo.

25 Razón de precio utilidad Precio por acción veces Las acciones de la empresa se vende a razón de 8
Utilidad por acción veces las ganancias, o que lleva un multiplo PU de 8

26 Valor de mercado a v.libros V.mercado por acc. veces El mercado paga 1.12 veces el valor registrado en libros
V.libro por acción Las acciones generan una rentabilidad del 12%

ANALISIS DUPONT

27 Rendimiento sobre capital

EL EXAMEN ES 20X1 ES 200X0 Y 200X0 ES 200X1

e bajos

os, por
n libros