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Caso ESMACA Unidad 1
Caso ESMACA Unidad 1
Caso ESMACA Unidad 1
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RESUMEN
En el presente documento se realiza un análisis de la compañía ESMACA en los años x, x+1 y x+2. Se
presenta balance, cuentas de resultado de pérdidas y ganancias y mediante el análisis financiero se
puede conocer el estado actual de la compañía en especial de las inversiones realizadas por sus socios.
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Tabla de Contenidos
Información general……………………………………………………………………………….1
Resumen…………………………………………………………………………………………...2
Tabla de contenidos………………………………………………………………………………..3
Lista de tablas……………………………………………………………………………………...4
Enunciado……………………………………………………………………………………….....5
Cuestiones………………………………………………………………………………………….6
1º- Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?.... ..6
2º- Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?...............6
3º- Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo evolucionan? ¿Van
mejorando?……………………………………………………………………………………….7
4º- ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?……………………………………8
5º-¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?...............................................8
6º-¿Para qué sirve el Apalancamiento?.........................................................................................9
7º-¿Qué limites hay para este aumento?.......................................................................................9
8º-¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?..........................................................................9
9º-¿Qué es el WACC?.....................................................................................................................10
Referencias bibliográficas...............................................................................................................11
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Lista de tablas
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ENUNCIADO
DERESULTADOS(PÉRDIDASY
GANANCIAS)
5
Ventas 1.214 1.845 3.100
Coste de las mercancías -1.031 -1.614 -2.789
vendidas Margen Bruto 183 231 311
Gastos -61 -104 -178
General 122 127 133
es -18 -18 -18
EBITD
A
Amortizaciones
BAIT 104 109 115
Intereses -19 -28 -35
BAT 85 81 80
Impuesto sobre beneficio -28 -28 -27
BDI 57 53 53
1° -CalculaelBDI/VentasenlosañosXyX+1.¿Habajado?¿Espeligroso?
¿Porqué?
Solución
2º-CalculalaRentabilidaddelosFondosPropiosdelosañosXyX+1.¿Qué opinas?
Solución
RFP= BDI/ FP
Según los anteriores resultados encontrados, se puede analizar que la rentabilidad de las
inversiones realizadas no se encuentra siendo rentable lo cual es negativo para los socios.
6
3º-Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo
evolucionan?¿Van mejorando?
Solución
Coeficiente de liquidez
Coeficiente de solvencia
Coeficiente de endeudamiento
7
581 / 856 x 100 = 67.9%. Año X
Se puede observar que la empresa ha aumentado los dias promedio recomendables para
el cobro de cartera lo que evidentemente afecta el flujo de caja, una opción en proponer
una reducción de dias de cobro para estabilizar la situación económica y mejorar la
rentabilidad.
5º-¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?
8
BDI / (Fondos Propios) = 4,70 x 2,27 x 1,95 = 20,73%.
Se puede observar que las ventas no son rentables, se pueden aumentar ventas,
disminuir el tiempo de cobros, y al mismo tiempo evaluar que gastos se pueden
reducir sin reducir la calidad de los productos y/o servicios.
Los activos libres de riesgo representan la inversión más segura entre las ofrecidas en el
mercado y son el punto de referencia en la relación entre estas dos variables, la cual está
expresada en la frontera de carteras eficiente.
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9º-¿Qué es elWACC?
Referencias Bibliográficas
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https://www.infoautonomos.com/blog/limite-apalancamiento-para-que-pagos-no-
lleven-negocio/
https://revistadigital.inesem.es/gestion-empresarial/wacc-coste-capital/
https://jesuspena.wordpress.com/2012/09/02/costo-del-endeudamiento-estructura-
financiera-inflacin-evidencia-emprica/
Guías Modulo Finanzas Corporación Universitaria de Asturias.
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