Tema 10

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¿Qué es un presupuesto de inversión?
Un presupuesto de inversión es un documento donde se reflejan todas las

inversiones de financiación a largo plazo, además de los gastos e ingresos en
los que se incurren para su adquisición y las compras necesarias para ejercer la
actividad de forma correcta a corto plazo.
Es un sistema que permite a la dirección planear y controlar el alcance

estratégico de la compañía a través de sus inversiones, que tienen una
importancia capital en la generación de ingresos y de flujo de efectivo.
En función de su contribución a la actividad de la compañía, se diferencian entre

inversiones fijas, inversiones diferidas y capital de trabajo.
Inversión fija
Es conocida como formación bruta de capital fijo, y básicamente son los

elementos tangibles necesarios para que la empresa lleve a cabo sus actividades.
Son, por ejemplo, los terrenos, las instalaciones, la maquinaria, los edificios, los
equipamientos informáticos o de transporte, entre muchos otros.
A nivel contable, la inversión fija se materializa en los activos fijos o a largo plazo,
que tienen una determinada vida útil durante la cual se va amortizando,
computando como gasto de cada ejercicio.
Inversión diferida
La inversión diferida son los bienes y servicios intangibles que son

indispensables para el desarrollo del negocio, pero que, a diferencia de la
inversión fija, no influyen directamente en la producción.
Entre ellos se encuentran los gastos de constitución, organización e instalación de

la sociedad, el pago de permisos, licencias o derechos requeridos por las
autoridades, los seguros o la financiación directamente relacionada con el
negocio.
Capital de trabajo
Constituye el conjunto de recursos productivos necesarios para llevar a cabo

la actividad empresarial. Son activos corrientes (a corto plazo), que son
imprescindibles para la operatividad normal de la empresa durante un ciclo
productivo.
Por ejemplo, son los inventarios de materias primas, los productos en proceso y
los terminados, las cuentas a pagar y cuentas a cobrar y la tesorería de la
empresa.
¿Por qué es importante un presupuesto de inversión?
El presupuesto de inversión debe contener todos los elementos necesarios para

reflejar el plan de inversión tanto a corto como a largo plazo. De esta manera,
permite garantizar la actividad de la compañía en las mismas condiciones en todo
momento, aumentar su productividad y la toma de decisiones estratégicas por
parte de sus responsables.
Además, al utilizarlo de manera eficiente, contribuye a cumplir con

los objetivos empresariales, permite identificar señales de advertencia y ayuda a
transformar y modernizar la empresa en una más productiva y rentable que
permita contar con ventajas competitivas en el mercado.
Cómo se hace un presupuesto de inversión
El presupuesto de inversión se puede estructurar en hasta siete puntos:
1. Antes de pensar en cualquier presupuesto, es necesario establecer las

metas financieras de la empresa, tanto a corto como a largo plazo, para
saber cuáles son los objetivos estratégicos, como por ejemplo aumentar la
rentabilidad en un 5% al final de este año.
2. Pronosticar ventas o ingresos de la compañía tomando como base la
información actual e histórica para prever la demanda. El objetivo es tomar las
decisiones necesarias sobre la compra de materias primas, el grado de
utilización de la maquinaria, el espacio necesario para la producción y
almacenamiento o las contrataciones de personal, entre otras muchas cosas.
3. Después, se planificarán los elementos de inmovilizado necesarios para la
toma de decisiones estratégicas, es decir, la inversión fija, que se incluirán en
el presupuesto, junto con su vida útil y las amortizaciones del ejercicio, que
computarán como gastos.
4. Presupuestar los gastos, es decir, la inversión diferida. En esta rúbrica se
diferenciará entre costes fijos, aquellos en los que se incurre con
independencia de la producción y actividad de la compañía (luz, agua, nómina
de los empleados…) y los costes variables, que sí dependen de la actividad
(compra de mercaderías, por ejemplo).
5. Determinar el capital de trabajo, es decir, todos los recursos necesarios para
realizar las ventas en función de la capacidad productiva.
6. Control y seguimiento del presupuesto de forma continua, buscando siempre
que la capacidad y productividad de la empresa se mantenga constante, sin
merma de la calidad de los productos o servicios ofrecidos.
7. Estructurar el presupuesto para todas las áreas de la organización, ya
que es esencial que cada uno de los departamentos operativos de la empresa
cuente con sus cuentas individuales para que el control y seguimiento sea
más efectivo.
8. Tomar acciones si se detectan desviaciones importantes con respecto al
presupuesto, identificando aquellas áreas de la empresa que no están
siendo eficientes en el manejo de los recursos asignados.
Presupuesto financiero
Características de un presupuesto financiero
Si bien un presupuesto es un documento que tiene como objeto principal

presuponer una serie de gastos e ingresos en una materia o departamento
específico, debemos tener en cuenta también las siguientes características:
 Duración: Existe una convención generalizada de que cualquier presupuesto,

salvo excepciones, tenga una duración de 1 año.
 Objetivo: La meta de este presupuesto es tener un control y un objetivo a final de
año en base a previsiones de gastos e ingresos, junto con una serie de
necesidades financieras previstas.
 Disciplinas a tener en cuenta: Se pueden abarcar todas las facetas económicas,
ya sean a nivel fiscal, financiero, de tesorería y de flujo de caja.
 Departamento responsable: Normalmente los departamentos responsables son
el de administración y contabilidad.
 Tipología: Este presupuesto es de carácter cortoplacista, privado, flexible y sigue
una metodología de estimación.
Teniendo en cuenta las características mencionadas se puede afirmar que el

presupuesto financiero es una parte fundamental en la planificación
estratégica de la empresa, junto con el área de marketing y recursos humanos
(RRHH).
Tipos de presupuesto financiero
1. Área operativa.
2. Área de tesorería.
3. Área de capital.
Como podemos observar, estas tres áreas podemos convertirlas de por sí en un

presupuesto aún más específico, los cuales se atribuyen normalmente en
resumidas cuentas a los presupuestos operativo, de tesorería y de flujo de caja,
además del de capital, respectivamente.
Ejemplo de presupuesto financiero
Partiendo de la base de que el siguiente ejemplo se va a exponer de una forma

simplificada, el cuadro de partidas presupuestarias sería:
Expuestas las tablas anteriores, se pueden ver presupuestos calculados a un año

vista divididos en base a trimestres. Cabe destacar que un presupuesto no cuenta
únicamente con una serie de tablas y cálculos, sino que va acompañado de
comentarios, aclaraciones, previsiones y advertencias a tener en cuenta a nivel
teórico.
Por otra parte, también se debe mencionar que cada empresa posee unas
necesidades y cada sector tiene sus características, lo cual hace que un
presupuesto varíe en su confección y contenido según el objetivo y el tipo de
empresa que lo realice

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 Duración: Existe una convención generalizada de que cualquier presupuesto,

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