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    de 15

    Evidencia: AA4

    Caso “Indicadores de
    rentabilidad”
    DOCENTE: Magaly Sonia Lava Rodríguez

    CURSO: ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

    CICLO: 3° CICLO, J32

    GRUPO 3

    INTEGRANTES:

    ● Edson Arellano 100%


    ● Cinthia Montero 100%
    ● Yazzir Sumoso Sanchez 100%

    AÑO:
    2023
    s de

    ANCIERA
    Proyecto Fábrica de Helados

    Tiempo del proyecto 3 años


    Se vendera 144,000 litros de helados anuales
    Precio 2 soles por litro
    Costo por litro 0.55 soles por litro
    Costos operativos 38,000 soles
    Capital de trabajo 5,860.00
    Impuesto a la Renta 28%
    WACC 16%

    Costo Periodo util (años)


    Maquinaría 200,000 10
    Infraestructura 200,000 20
    Instalación 35,000 -
    Camiones (5)* 75000 c/d 375,000 3
    Total 810,000

    Depreciación Suma de Dígitos


    Datos
    Costo total 375,000
    Valor residual 175,000
    Vida útil ( años) 3
    Denominador 6
    Financiamiento
    Préstamo ( Año 0) 70% De la inversión total
    Plazo del préstamo 3 años
    Tasa de interés anual 6%
    Cuotas Constantes

    Depreciación Tipo Valor de venta (en el año 3)


    20,000 Lineal 165,200
    10,000 Lineal 170000 en libros
    - - -
    Varía cada año Suma de dígitos 175,000 35000 c/d
    30,000 Lineal 510,200

    Año Valor en libros Fracción Valor de la fracción Depreciación


    0 375,000.00
    1 275,000.00 3/6 0.5000 100,000.00
    2 208,333.33 2/6 0.3333 66,666.67
    3 175,000.00 1/6 0.1667 33,333.33
    Depreciación acumulada

    100,000.00
    166,666.67
    200,000.00
    EERR del Proyecto

    Año1 Año2 Año3

    Ventas Totales S/ 288,000.00 S/ 288,000.00 S/ 288,000.00


    Costos S/ 117,200.00 S/ 117,200.00 S/ 117,200.00
    Utilidad Bruta S/ 170,800.00 S/ 170,800.00 S/ 170,800.00
    Depreciación S/ 130,000.00 S/ 96,666.67 S/ 63,333.33
    UAI S/ 40,800.00 S/ 74,133.33 S/ 107,466.67
    Impuesto a la Renta 28% S/ 11,424.00 S/ 20,757.33 S/ 30,090.67
    UN S/ 29,376.00 S/ 53,376.00 S/ 77,376.00
    Supuestos
    1) La cantidad de producción es la misma que se espera vender.
    2) El plazo del prestamo es igual al tiempo del proyecto, 3 años.
    3) Consideramos como costo hundido el estudio de mercado valorizado en S/ 16,000 y el terreno valo
    4) Los S/.50,000 que se viene pagando por servicio de seguridad del terreno también lo consideramos
    pasado cubierto por otras entidades o individuos. No se puede recuperar y no se vera afectado a un

    Definición de Costo Hundido:


    Los costos hundidos no deben ser considerados. La decisión debe basarse en los costo
    El costo hundido es irrelevante para la toma de decisiones de cuánto producir o no; si
    o en S/ 16,000 y el terreno valorizado en S/.2MM, porque es un costo que ya incurrió.
    rreno también lo consideramos como costo hundido, ya que es un costo que viene dando desde el
    perar y no se vera afectado a un cambio independientemente de si se realiza el proyecto o no, se seguirá pagando.

    cisión debe basarse en los costos y beneficios futuros, ya que los costos pasados no se pueden cambiar.
    nes de cuánto producir o no; si se ejecuta o no el proyecto. El costo hundido ya se incurrió.
    Flujo de Caja
    0 1

    Ventas 288,000.00
    Precio 2.00
    Cantidad 144,000

    Costos 117,200.00
    Producción de Helado 79,200.00
    Costos operativos 38,000.00

    Utilidad Bruta 170,800.00

    Depreciación -130,000.00

    Utilidad Antes de Impuestos 40,800.00

    Imp. Renta 28% -11,424.00

    Utilidad Neta 29,376.00

    Depreciación 130,000.00

    Flujo de Caja Operativo 159,376.00

    Inversión -810,000.00
    Venta de bienes
    Capital de Trabajo -5,860.00

    Flujo de Caja Libre / Económico/Inversión -815,860.00 159,376.00

    Préstamo 70% 571,102.00


    Cuota -S/ 213,654.86
    ET 9594.5136
    Flujo de Caja Financiero 571,102.00 -S/ 204,060.35

    Flujo de Caja del Accionista -244,758.00 -S/ 44,684.35


    2 3

    288,000.00 288,000.00
    2.00 2.00
    144,000 144,000

    117,200.00 117,200.00
    79,200.00 79,200.00
    38,000.00 38,000.00

    170,800.00 170,800.00

    -96,666.67 -63,333.33

    74,133.33 107,466.67

    -20,757.33 -30,090.67

    53,376.00 77,376.00

    96,666.67 63,333.33

    150,042.67 140,709.33

    510,200.00
    5,860.00

    150,042.67 656,769.33

    -S/ 213,654.86 -S/ 213,654.86


    6580.78 3386.23
    -S/ 207,074.08 -S/ 210,268.63

    -S/ 57,031.41 S/ 446,500.70


    Datos del préstamo
    Inversión S/ 815,860.00 Interpretación:
    Préstamo (70%) S/ 571,102.00 El prestamo solo cubre el 70 %
    Plazo (n) años 3 el resto lo cubrirían los accioni
    Tasa de Interés anual 6% Podemos hacer uso del escudo
    Impuesto a la Renta 28% un pequeño retorno por los in
    Cuota (constante) S/ 213,654.86

    Nper Amortización Interés Cuota


    0
    1 S/ 179,388.74 S/ 34,266.12 S/ 213,654.86
    2 S/ 190,152.07 S/ 23,502.80 S/ 213,654.86
    3 S/ 201,561.19 S/ 12,093.67 S/ 213,654.86
    estamo solo cubre el 70 % de de lainversión total
    sto lo cubrirían los accionistas.
    mos hacer uso del escudo fiscal a nuestro favor para obtener
    equeño retorno por los intereses.

    Saldo de Capital ET
    S/ 571,102.00
    S/ 391,713.26 S/ 9,594.51
    S/ 201,561.19 S/ 6,580.78
    S/ 0.00 S/ 3,386.23
    VAN y TIR

    0 1 2
    Flujo de Caja Neto -815,860.00 159,376.00 150,042.67
    Saldo actualizado al 16% -815,860.00 137,393.10 111,506.14
    Saldo acumulado -815,860.00 -678,466.90 -566,960.75

    VAN (Valor actual neto): VAN= -S/ 146,196.44


    TIR (Tasa interna de retorno): TIR= 7%

    Datos
    Inversión S/ 810,000.00
    Período (n) 3 años
    Ingresos1 S/ 288,000.00
    Ingresos2 S/ 288,000.00
    Ingresos3 S/ 288,000.00
    Tasa de descuento 16%
    Gastos1 S/ 117,200.00
    Gastos2 S/ 117,200.00
    Gastos3 S/ 117,200.00

    B/C = VP Beneficios
    VP Costos
    VAN<0
    -S/ 146,196.44 <0
    3 Rechazamos el proyecto porque los retornos traidos a valor presente son menores al monto de
    656,769.33
    420,764.31
    -146,196.44 TIR<COK
    7% <16%
    No es viable, porque este proyecto paga (7%) menor a lo que paga un proyecto alterno de simil

    Período Inversión Ingresos Egresos


    0 -$810,000.00
    1 S/ 288,000.00 S/ 117,200.00
    2 S/ 288,000.00 S/ 117,200.00
    3 S/ 288,000.00 S/ 117,200.00

    VP Ingresos S/ 646,816.19
    VP Egresos S/ 263,218.25
    Inversión S/ 810,000.00

    VP Ingresos S/ 646,816.19
    S/ 1,073,218.25 Rechazamos el proyecto
    B/C= 0.60 <1 El valor presente de los ingresos es menor al valor presente d
    Nos muestra que los costes son mayores que los beneficios, n
    resente son menores al monto de la inversión.

    paga un proyecto alterno de similar riesgo (16%).

    esos es menor al valor presente de los egresos e inversión.


    son mayores que los beneficios, no se debe considerar.

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