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Actividad 2
Actividad 2
Actividad 2
CUENTAS
ACTIVOS
Efectivo
Inversiones temporales
Cartera comercial
Inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Propiedad Planta y equipo
Depreciacion acumulada
Activo fijo neto
Inversiones de Largo Plazo
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Proveedores
Obligaciones laborales
Obligaciones financieras de corto plazo
Impuestos por pagar
Obligaciones financieras de largo plazo
Bonos por pagar de largo plazo
TOTAL PASIVOS
Capital
Utilidades retenidas
Reservas
Superávit de capital
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Ventas
El gerente financiero informó los datos del costo de la deuda para los años 2 y 3:
Ventas netas
Menos : Costo de Productos vendidos en efectivo
Menos : Costo de depreciacion
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
Menos: Gastos de Administración
Gastos de Ventas
(=) UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.)
Menos Intereses(Gastos financieros)
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)
Menos Impuestos
= UTILIDAD NETA
TASA DE RENTA
KTNO/VENTAS
FCL PARA ANALIZAR CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
Utilidad neta
Más:Depreciaciones y amortizaciones
Más: GASTOS FINANCIEROS
Igual: flujo de caja bruto
Menos:Inversión Neta en Capital de Trabajo
Igual: Efectivo generado por la operación
Menos:reposición de Activos Fijos
Igual: FLUJO DE CAJA PARA ACCIONISTAS Y ACREEDORES
INDUCTORES OPERATIVOS
EBITDA
Margen EBITDA
KTNO
Productividad del capital de trabajo (PKT)
Palanca de crecimiento (PDC)
Productividad del activo fijo (PAF)
Eficiencia operacional total (EOT)
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
AÑO 1 AÑO 2
VALOR VALOR Kd INTERESES
160,000,000 250,000,000 16.0% 25,600,000
300,000,000 500,000,000 18.5% 55,500,000
300,000,000 400,000,000 10.0% 30,000,000
760,000,000 1,150,000,000 14.62% 111,100,000
0.15
AÑO 2 AÑO 3
2,000,000,000 2,500,000,000
1,200,000,000 1,520,000,000
100,000,000 100,000,000
700,000,000 880,000,000
200,000,000 280,000,000
100,000,000 126,000,000
400,000,000 474,000,000
111,100,000 172,500,000
288,900,000 301,500,000
95,337,000 99,495,000
193,563,000 202,005,000
33.0% 33.0%
AÑO 2 AÑO 3
16.29% 14.91% ROA
3.51% 2.62% CF
19.80% 17.53% ROE
AÑO 2 AÑO 3
12.00% 12.00% SE TOMA LA TARIFA DEL EJEMPL
62,592,606.00 80,274,375.00
178,920,000.00 223,650,000.00
241,512,606.00 303,924,375.00
2,130,000,000.00 2,662,500,000.00
11.34% 11.42%
74,440,500.00
AÑO 2 AÑO 3
496,416,000.00 521,600,000.00 552,000,000.00
256,000,000.00 320,000,000.00 400,000,000.00
752,416,000.00 841,600,000.00 952,000,000.00
95,000,000.00 120,000,000.00 150,000,000.00
657,416,000.00 721,600,000.00 802,000,000.00
64,184,000.00 80,400,000.00
2,000,000,000.00 2,500,000,000.00
3.2% 3.2%
Promedio
36.1% 32.1% 34.1%
AÑO 2 AÑO 3
193,563,000 202,005,000
100,000,000 100,000,000
111,100,000 172,500,000
404,663,000 474,505,000
64,184,000 80,400,000
340,479,000 394,105,000
340,479,000 394,105,000
AÑO 2 AÑO 3
500,000,000 574,000,000
25.00% 22.96% 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴⁄𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
64,184,000 80,400,000
𝐾𝑇𝑁𝑂⁄𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
3.2% 3.2%
(𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒
8 7 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴)⁄𝑃𝐾𝑇
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆⁄(𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆
1.37 1.37 𝐹𝐼𝐽𝑂𝑆)
𝐸𝐺𝑂⁄𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
AÑO 3
VALOR Kd INTERESES
312,500,000 16.0% 40,000,000
625,000,000 18.5% 92,500,000
500,000,000 10.0% 40,000,000
1,437,500,000 15.00% 172,500,000
15.0%
TOMA LA TARIFA DEL EJEMPLO
Utilidad Neta .
ROE
Patrimonio
𝐾𝑇𝑁𝑂⁄𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
(𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒
𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴)⁄𝑃𝐾𝑇
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆⁄(𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆
𝐹𝐼𝐽𝑂𝑆)
𝐸𝐺𝑂⁄𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
69%
lor del activo total del año anterior (activos iniciales) 70%
71%
72%
73%
79%
80%
81%
82%
83%
84%