Act. Administracion - 032552

E14.
4 Forrester Fashions tiene ventas anuales a crédito de 250,000 unidades con un periodo pro medio
de 70 días. La empresa tiene un costo variable por unidad de $20 y un precio de venta por unidad de $30.
actualidad, las deudas incobrables corresponden al 5% de las ventas. La empresa estima que relajar los e
de crédito no afectaría su periodo promedio de cobro de 70 días, pero las deudas incobrables aumentaría
de las ventas, las cuales se incrementarían a 300,000 unidades al año. Forrester requiere un rendimiento
inversiones del 12%. Muestre todos los cálculos necesarios para evaluar la propuesta de relajar los están
crédito de Forrester.
Contribución adicional a las ventas: Datos:

ventas anuales a crédito
Precio de venta por unidad= $ 30.00 periodo promedio de cobro
(-) Costo variable por unidad= $ 20.00 costo variable por unidad
Contribución a las unidades por unidad= $ 10.00 precio de venta por unidad
(x) Incremento de las unidades= $ 50,000.00 Deudas incobrables
Total de contribución adicional= $ 500,000.00 periodo promedio de cobro
Deudas incobrables aumentan
50,000*30= $ 1,500,000.00 incremento
50,000*20= $ 1,000,000.00 rendimiento sobre sus inversiones:
$ 500,000.00
Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar:

Fórmula:
Inversión promedio en cuentas por cobrar= Costo variable de las ventas anuales
Rotación de las cuentas por cobrar
Costo variable de las ventas anuales:

Plan propuesto:
(300,000 * 20)= $6,000,000.00
Plan Presente:
(250,000 * 20)= $5,000,000.00
Rotación de cuentas por cobrar:

Plan propuesto: (365/70)= 5.21
Plan Presente: (365/70)= 5.21
Inversión promedio en cuentas por cobrar:

Plan propuesto: (6,000,000/ $1,151,631.48
Plan Presente: (5,000,000/ $959,692.90
Inversión marginal en cuentas por cobrar: $191,938.58

Rendimiento sobre sus inversiones: 12%
Costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar= $23,032.63
Costo de las deudas incobrables marginales:

Plan propuesto: (7.5*$30*300,000)= $675,000.00
Plan Presente: (0.5*$30*250,000)= $375,000.00
Costo de las deudas incobrables marginales= $300,000.00
n periodo pro medio de cobro
a por unidad de $30. En la
tima que relajar los estándares
obrables aumentarían al 7.5%
uiere un rendimiento sobre sus
de relajar los estándares de
Datos:
as anuales a crédito: 250000
o promedio de cobro: 70
variable por unidad: $20.00
de venta por unidad: $30.00
Deudas incobrables: 5%
o promedio de cobro: 70
cobrables aumentan: 7.5%
incremento: 300000
bre sus inversiones: 12%
P14.8 Cambios en las cuentas por cobrar sin deudas incobrables En la actualidad, Tara’s Textiles tiene v
$360 millones anuales, y un periodo promedio de cobro de 60 días. Suponga que el precio de los producto
$60 por unidad y que los costos variables son de $55 por unidad. La empresa considera un cambio en sus
cobrar que produzca un incremento del 20% en las ventas y un incremento del 20% en el periodo promed
espera ningún cambio en las deudas incobrables. El costo de oportunidad de riesgo similar de la empresa
inversión en cuentas por cobrar es del 14%. (Nota: Considere un año de 365 días).
a) Calcule la contribución adicional de las ventas a las utilidades que la empresa obtendrá si realiza el cam
Ventas / Costo
Unidades actuales= $360,000,000.00 / $60.00 = $ 6,000,000.00
% aumentó
Aumentó= $ 6,000,000.00 X 20% = $ 1,200,000.00
Contribución anual de beneficio= 60 - 55 = 5
( 60 - 55 ) X $ 1,200,000.00 $ 6,000,000.00
b) ¿Qué inversión marginal en las cuentas por cobrar resultará?
Propuesto: 365 5
60 x 1.2
Inversión media: 7,200,000 unidades x $55 $ 79,200,000.00

5
Presente: Valor total / Precio

365 / 60 = 6
Inversión media: 6,000,000 unidades x $55 $ 55,000,000.00

6
Inversión marginal= $ 24,200,000.00
c) Calcule el costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar.

Inversión marginal $ 24,200,000.00
Rentabilidad exigida 14%
Costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar= $ 3,388,000.00
d) ¿Es recomendable que la empresa realice el cambio propuesto? ¿Qué otra informa_x0002_ción sería ú
, Tara’s Textiles tiene ventas a crédito de
el precio de los productos de Tara es de
sidera un cambio en sus cuentas por
% en el periodo promedio de cobro. No se
go similar de la empresa sobre su
).
obtendrá si realiza el cambio propuesto.

rma_x0002_ción sería útil en su análisis?
P14.9 Cambios en las cuentas por cobrar con deudas incobrables Una empresa evalúa un
cambio en sus cuentas por cobrar que aumentaría las deudas incobrables del 2 al 4% de las
ventas. En la actualidad, las ventas son de 50,000 unidades, el precio de venta es de $20
por unidad, y el costo variable por unidad es de $15. Como consecuencia del cambio
propuesto, se pronostica que las ventas aumentarán a 60,000 unidades.
a) ¿Cuál es el monto en dólares de las deudas incobrables actualmente y con el cambio propuesto?
Deudas incobrables
Plan propuesto: (60,000 * 20 * 0.04) = $ 48,000.00
Plan presente: (50,000 * 20 * 0.02) = $ 20,000.00
b) Calcule el costo de las deudas incobrables marginales de la empresa.
$ 48,000.00
(-) $ 20,000.00
Costo marginal de las cuentas incobrables= $ 28,000.00
c) Si ignoramos la contribución adicional del aumento de las ventas a las utilidades, y el

cambio propuesto ahorra $3,500 sin producir ningún cambio en la inversión promedio en las
cuentas por cobrar, ¿recomendaría su implementación? Explique.
No sería recomendable el cambio, ya qué al realizar el cambio, la mala deuda aunmentaría

por los $28,000 para un ahorro de $3,500. Por esa razón no sería recomendable el cambio.
Y porqué no traería beneficios para la empresa.
d) Si consideramos todos los cambios en costos y beneficios, ¿recomendaría el cambio

propuesto? Explique su respuesta.
Sí, porqué contaríamos con todos los beneficios que indican las ventas.
Aumentó en ventas 10,000
(10,000 unidades x (20-15)= 50,000

-) Costo marginal de las cuentas incobrables $ 28,000.00
Ahorro $ 3,500.00
TOTAL= $ 25,500.00 (Beneficio)
e) Compare y analice las respuestas que dio en los incisos c) y d).
mbio propuesto?
P14.10 Relajación de los estándares de crédito Lewis Enterprises considera la relajación de sus están
aumentar sus ventas, las cuales son bajas actualmente. Como consecuencia de la relajación propuesta, s
se incrementen en 10%, de 10,000 a 11,000 unidades durante el próximo año, que el periodo promedio de
60 días, y que las deudas incobrables muestren un incremento del 1 al 3% de las ventas. El precio de ven
y el costo variable por unidad es de $31. El rendimiento que requiere la empresa sobre inversiones de ries
Evalúe la relajación propuesta y haga una recomendación a la empresa. (Nota: Considere un año de 365
Contribución a los beneficios adicionales en ventas:
1,000 unidades * ($40-$31)= $ 9,000.00
Costo de la inversión marginal

Inversión media
Plan propuesto:
11,000 unidades * $31 $ 341,000.00

$ 56,833.33
365/60 días 6
Plan presente:
10,000 unidades * $31 $ 310,000.00
$ 38,750.00
365/45 días 8
Inversión marginal $ 18,083.33

Rentabilidad de la inversión (x) 25%
Costo de la inversión marginal
Costo de deudas incobrables marginales
Deudas incobrables, plan propuesto. (3%*$40*11,000 unidades) $ 13,200.00
Deudas incobrables, plan presente. (1%*$40*10,000 unidades) $ 4,000.00
Costo de deudas incobrables marginales
Pérdida neta de la inplementación del plan propuesto
ra la relajación de sus estándares de crédito para
e la relajación propuesta, se espera que las ventas
que el periodo promedio de cobro aumente de 45 a
as ventas. El precio de venta por unidad es de $40,
sa sobre inversiones de riesgo similar es del 25%.
Considere un año de 365 días).
$ 4,521
$ 9,200.00
-$ 4,679.17
P14.11 Inicio de un descuento por pago de contado Actualmente, Gardner Company realiza todas sus
ventas a crédito y no ofrece ningún descuento por pago de contado. La empresa considera ofrecer un
descuento del 2% por pagar en un plazo de 15 días. El periodo promedio de cobro actual de la empresa
es de 60 días, las ventas son de 40,000 unidades, el precio de venta es de $45 por unidad, y el costo
variable por unidad es de $36. La firma espera que el cambio en las condiciones de crédito produzca un
incremento en las ventas a 42,000 unidades, que el 70% de las ventas aprovechen el descuento, y que el
periodo promedio de cobro disminuya a 30 días. Si la tasa de rendimiento que requiere la compañía sobre
inversiones de riesgo similar es del 25%, ¿debería ofrecer el descuento propuesto? (Nota: Considere un
año de 365 días).
Contribución a los beneficios adicionales de las ventas:
Costo de la inversión marginal:

(2000 unidades) x ($45 - $36) = $ 18,000.00
Plan propuesto:
42,000 unidades x $36 $ 1,512,000.00
$ 126,000.00
365 / 30 12
Plan presente:
40,000 unidades x $36 $ 1,440,000.00
$ 240,000.00
365 / 60 6
Reducción de la inversión en las cuentas por cobrar

Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar plan presente: $ 240,000.00
(-) Promedio con el descuento propuesto pago efectivo: $ 126,000.00
Reducción de la inversión en las cuentas por cobrar = $ 114,000.00
(x) Rendimiento requerido de la inversión: 25%
Costo del descuento por pago en efectivo = $ 28,500.00
(Descuento por pagar en un plazo de 15 días x Ventas que aprovechen el descuento x Precio de venta x
(2% x 70% x $45 x 42,000) = $ 26,460.00

$ 2,040.00
Company realiza todas sus
presa considera ofrecer un
e cobro actual de la empresa
$45 por unidad, y el costo
ones de crédito produzca un
ovechen el descuento, y que el
ue requiere la compañía sobre
puesto? (Nota: Considere un
descuento x Precio de venta x Unidades)
Beneficio neto de la inplementación (Ganancia)

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E14.

Contribución adicional a las ventas: Datos:

Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar:

Costo variable de las ventas anuales:

Rotación de cuentas por cobrar:

Inversión promedio en cuentas por cobrar:

Inversión marginal en cuentas por cobrar: $191,938.58

Costo de las deudas incobrables marginales:

Contribución anual de beneficio= 60 - 55 = 5

b) ¿Qué inversión marginal en las cuentas por cobrar resultará?

Inversión media: 7,200,000 unidades x $55 $ 79,200,000.00

Presente: Valor total / Precio

Inversión media: 6,000,000 unidades x $55 $ 55,000,000.00

Inversión marginal= $ 24,200,000.00

c) Calcule el costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar.

obtendrá si realiza el cambio propuesto.

Plan propuesto: (60,000 * 20 * 0.04) = $ 48,000.00

Plan presente: (50,000 * 20 * 0.02) = $ 20,000.00

b) Calcule el costo de las deudas incobrables marginales de la empresa.

c) Si ignoramos la contribución adicional del aumento de las ventas a las utilidades, y el

No sería recomendable el cambio, ya qué al realizar el cambio, la mala deuda aunmentaría

d) Si consideramos todos los cambios en costos y beneficios, ¿recomendaría el cambio

Aumentó en ventas 10,000

(10,000 unidades x (20-15)= 50,000

Contribución a los beneficios adicionales en ventas:

1,000 unidades * ($40-$31)= $ 9,000.00

Costo de la inversión marginal

11,000 unidades * $31 $ 341,000.00

Inversión marginal $ 18,083.33

Contribución a los beneficios adicionales de las ventas:

Costo de la inversión marginal:

Reducción de la inversión en las cuentas por cobrar

(2% x 70% x $45 x 42,000) = $ 26,460.00

descuento x Precio de venta x Unidades)

Beneficio neto de la inplementación (Ganancia)

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