Circuito Financiero

CIRCUITO FINANCIERO
I. CONCEPTO
El proceso productivo vincula los recursos financieros disponibles a la obtención o producción de bienes
y/o servicios. Esta vinculación no siempre tiene igual duración, ya que en ocasiones se utilizan los
recursos financieros para adquirir activos fijos, mientras que, en otros casos, se utilizan para comprar
activos circulantes. Por ello, se dice que hay dos circuitos financieros en la empresa: a corto y a largo
plazo.
II. CIRCUITO FINANCIERO A CORTO Y A LARGO PLAZO

El circuito financiero a corto plazo se encuentra ligado a la inversión en activos circulantes. La
recuperación de estas inversiones se realiza a través del ciclo de explotación de la empresa o periodo
medio de maduración, que puede definirse como el tiempo que transcurre desde que se invierte una
unidad monetaria en el proceso productivo, hasta que se recupera mediante el cobro de las ventas. Este
ciclo está compuesto por cuatro sub-períodos (tomando como referencia una empresa transformadora o
industrial): el subperíodo de aprovisionamiento, el subperíodo de producción, el de ventas y el de cobro.
El circuito financiero a largo plazo se encuentra ligado a la inversión en activos fijos. Estos activos se
encuentran vinculados permanentemente al ciclo de producción. Su recuperación se realiza mediante el
proceso de amortización, con el que se recupera al valor de los activos depreciados.
III. EL FLUJO DE FONDOS EN EL CIRCUITO FINANCIERO DE LA EMPRESA

La supervivencia de las empresas está determinada por su capacidad para satisfacer una demanda
específica. Regularmente, esta demanda es atendida mediante el uso de activos que la empresa debe
adquirir o desarrollar. Es aquí donde entra en juego la realización de inversiones, en cualquiera de sus
modalidades, en las que se habrán de coordinar recursos financieros, materias primas, procesos
productivos y otros elementos intangibles como el factor trabajo y las capacidades gerenciales.
Una vez planteada la necesidad de ampliar la capacidad productiva, se procede a valorar ese proyecto,
para analizar su conveniencia y viabilidad. Aquí entran en juego los métodos de valoración de proyectos
de inversión, como, por ejemplo; el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR). La
utilización de estos métodos requiere la realización de un cálculo previo de los flujos netos de caja de
cada período, en el horizonte de vida del correspondiente proyecto de inversión. Este cálculo hace
necesaria una estimación previa del beneficio obtenible; que es función directa de las ventas previstas, e
inversa de las previsiones de gastos de diferente naturaleza, que pueden ser, entre otros:
 · De tipo financiero: dependientes del volumen de las deudas y del coste de las mismas.
 · De tipo impositivo o tributario: dependiente del tamaño de los propios beneficios.
 · Por política de amortización: por la depreciación de los activos productivos.
Los recursos financieros que se utilizan para financiar las inversiones pueden tener procedencia interna o
externa; y en este último caso, es posible que pertenezcan a los titulares de la sociedad (socios o
accionistas), o a los acreedores (obligacionistas o prestamistas), quienes exigirán una contraprestación
por su aportación financiera (dividendos, plusvalías e intereses).
El Circuito Financiero “Las 6 formulas básicas de la matemática financiera”
1.-Factor Simple de capitalización:
Transformar un monto inicial en un monto final:
MI
MF
MI= Monto Inicial Formula:
t
MF= Monto Final MF=MI ( 1+i )
i= Tasa de Interés
t= Tiempo
2.-Factor Simple de Actualización:
Transformar un monto final en un monto inicial:
MI
t MF
MI= Monto Inicial Formula:
1
MF= Monto Final P=S
( 1+ i )t
i= Tasa de Interés
t= Tiempo
3.-Factor de recuperación del capital:
Transformar un monto inicial en un flujo de rentas constantes:
MI
R=? R=? R=? R
MI= Monto Inicial
R= Rentas o cuotas constantes Formula:
i(1+i)t
i= Tasa de Interés R=MI
(1+i)t−1
t= Tiempo
4.- Factor de deposito del fondo de amortizacion:
Transformar un monto final en un flujo de rentas constante:
R=? R=? R=? R=?
MF
MF= Monto Final
R= Renta o cuotas constantes Formula:
i
i = Tasa de Interés R=MF t=
(1+i)t−1
Tiempo
5.-Factor de capitalización de una serie:
Transformar un flujo de rentas constantes en un monto final:
R R R R
t MF
MF= Monto Final
R= Rentas o cuotas constantes Formula:
(1+i)t−1
i= Tasa de Interés MF=R
i
t= Tiempo
6.-Factor de actualización de una serie:
Transformar un flujo de rentas constantes en un monto inicial
MI
R R R R
MI= Monto Inicial

R= Rentas o Cuotas constantes Formula:
(1+i)t−1
i= Tasa de interés MI=R t=
i(1+i)t
Tiempo

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II. CIRCUITO FINANCIERO A CORTO Y A LARGO PLAZO

III. EL FLUJO DE FONDOS EN EL CIRCUITO FINANCIERO DE LA EMPRESA

1.-Factor Simple de capitalización:

Transformar un monto inicial en un monto final:

MI= Monto Inicial Formula:

2.-Factor Simple de Actualización:

Transformar un monto final en un monto inicial:

MI= Monto Inicial Formula:

Transformar un monto inicial en un flujo de rentas constantes:

R=? R=? R=? R

MI= Monto Inicial

R= Rentas o cuotas constantes Formula:

4.- Factor de deposito del fondo de amortizacion:

Transformar un monto final en un flujo de rentas constante:

R=? R=? R=? R=?

MF= Monto Final

R= Renta o cuotas constantes Formula:

Transformar un flujo de rentas constantes en un monto final:

MF= Monto Final

R= Rentas o cuotas constantes Formula:

6.-Factor de actualización de una serie:

Transformar un flujo de rentas constantes en un monto inicial

MI= Monto Inicial

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