UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL “LISANDRO ALVARADO”

DECANATO DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA

Valentina Salcedo C.I.: 26.357.992

Evaluación No 2

1. Realizar una investigación sobre los diferentes conceptos:

● Interés simple.

“El interés simple, es aquella forma de liquidar los intereses en la cual para su
cálculo se toma como base únicamente el capital, ignorando los intereses liquidados y no
pagados en períodos anteriores. Por lo tanto el valor del capital adeudado permanece
constante y solo cambia la deuda por concepto de intereses .Esto hace que para efectos de
utilización de las fórmulas, se emplee siempre el mismo valor del capital al inicio del
periodo”, (Carmona, 2012, pág. 15).

Según Pedrosa (2016), el interés simple es la tasa aplicada sobre un capital origen
que permanece constante en el tiempo y no se añade a períodos sucesivos.

En otras palabras, el interés simple se calcula para pagos o cobros sobre el capital
dispuesto inicialmente en todos los periodos considerados.La fórmula que utilizaremos
para calcular el interés simple será la siguiente:

Siendo C0 = el capital inicial prestado, i = la tasa de interés, n = el periodo de

tiempo considerado y Cn = el capital final resultante.

● Interés compuesto.

“El interés compuesto se reconocen los intereses sobre saldo, es decir; los intereses
devengados en períodos anteriores reciben intereses, al igual que el capital, es decir se
capitalizan”, (VERGARA, 2010, pág. 161).

Según Almada (2009), los intereses generados se acumulan al capital para producir
nuevo interés en los períodos sucesivos. Por lo que, si no se retiran, el monto de interés
generado período a período es cada vez mayor.

Es decir que, en este tipo de interés, los intereses que se consiguen en cada
periodo se van sumando al capital inicial, con lo que se generan nuevos intereses. En este
tipo de interés a diferencia del interés simple, los intereses no se pagan a su vencimiento,
porque se van acumulando al capital.

Por esta razón, el capital crece al final de cada uno de los periodos y el interés
calculado sobre un capital mayor también crece. La fórmula para calcularlo es la siguiente:

En donde:
- Capital final Cf = Valor final (VF)
- Capital inicial Ci = Valor actual (VA)
- La tasa de interés puede representarse con una r o con una i.3
- El tiempo puede representarse con una t o con una n

● Capitalización.

Según Pastor Jiménez (1984) “a la incorporación del interés generado en el período

anterior al capital de la inversión subsecuente se le llama capitalización” (pág. 59).

Según Garcia (2017) La definición de capitalización hace referencia a la evolución

de un capital durante un periodo de tiempo. Cuando se efectúa una inversión o se solicita
un préstamo la intención es obtener o dar una cantidad de intereses al año como pago por
contar con ese capital durante el tiempo fijado. Por lo tanto se puede decir que el
concepto de capitalización se emplea para indicar la rentabilidad de una situación en
beneficio propio.

Es decir, la capitalización es el proceso por el cual una determinada cantidad de

capital aumenta de valor.El proceso de capitalizar lleva consigo implícitamente un tipo de
interés. De manera que el capital proyectado a futuro depende con qué tipo de interés
proyectemos el capital inicial. Por lo tanto, el capital final, es función del inicial y del tipo
de interés.

● Valor presente neto.

Según Velayos (2014) El valor actual neto (VAN) es un criterio de inversión que
consiste en actualizar los cobros y pagos de un proyecto o inversión para conocer cuánto
se va a ganar o perder con esa inversión. También se conoce como valor neto actual (VNA),
valor actualizado neto o valor presente neto (VPN).

De acuerdo a Granel (2021) El Valor Presente Neto (VPN) o Valor Actual Neto (VAN)
es el método más conocido para evaluar proyectos de inversión a largo plazo, ya que
permite determinar si una inversión cumple con el objetivo básico financiero: Maximizar la
inversión. Es un procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado
número de flujos de caja futuros, originados por una inversión.

Es decir que, el valor presente neto (VPN) es el valor de los flujos de efectivo
proyectados, descontados al presente. Es un método de modelado financiero utilizado por
los contadores para la elaboración de presupuestos de capital y por analistas e inversores
para evaluar la rentabilidad de las inversiones y proyectos propuestos.
Para calcular el valor presente neto (VPN) hay que visualizar todos los flujos de caja
hasta el momento actual y descontarles el tipo de interés determinado. De esta forma,
cada entrada y salida de efectivo se restará del valor actual y se sumará, tal como lo
establece la siguiente fórmula.
Valor presente neto (VPN) = Flujo de efectivo / (1+ tasa de descuento) ^ número de
periodos.

● Tasa interna de retorno.

La tasa interna de retorno (TIR) es la rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir,
es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que
no se han retirado del proyecto.Es una medida utilizada en la evaluación de proyectos de
inversión para comprobar la viabilidad de una inversión. Permite comparar inversiones
entre ellas. Cuanto mayor sea la TIR mejor será la inversión. (Sevilla, 2014)

Según Torres (2016) La Tasa Interna de Retorno o TIR nos permite saber si es viable
invertir en un determinado negocio, considerando otras opciones de inversión de menor
riesgo. La TIR es un porcentaje que mide la viabilidad de un proyecto o empresa,
determinando la rentabilidad de los cobros y pagos actualizados generados por una
inversión.

Es decir que, la TIR es un indicador de rentabilidad de proyectos o inversiones, de

manera que cuanto mayor sea la TIR mayor será la rentabilidad. De forma simple
podríamos definir la TIR como el porcentaje de ingresos o pérdidas que se obtiene como
consecuencia de una inversión.
La TIR es la tasa de descuento con la que el valor actual neto (VAN) se iguala a cero
o, dicho de otra manera, la tasa que iguala la suma del valor actual de los gastos con la
suma del valor actual de los ingresos previstos.
 ● Pay Back.

Según García (2021), El Pay-back es una herramienta financiera de valoración de

inversiones que permite determinar el plazo que demorará una empresa en recuperar el
capital que invertirá en un proyecto. Considera que una inversión es más rentable que otra
basándose solo en el argumento de cuál permitirá recuperar antes los recursos invertidos.
Asimismo, está relacionado a otros KPI, como el retorno de la inversión (ROI), el valor
presente líquido (VPL) y la tasa interna de retorno (TIR).

En el mundo empresarial, el término “payback” significa “retorno”. Es un término

empleado de manera general para calcular el retorno de la inversión en un determinado
proyecto. Desde un punto de vista técnico, el payback representa el tiempo que transcurre
desde que los flujos de caja netos acumulados por esa inversión se igualan al valor total de
la inversión. (Lorenzana, 2021)

Es decir que, el payback es un criterio para evaluar inversiones que se define como
el periodo de tiempo requerido para recuperar el capital inicial de una inversión. Por
medio del payback sabemos el número de periodos (normalmente años) que se tarda en
recuperar el dinero desembolsado al comienzo de una inversión. Lo que es crucial a la hora
de decidir si embarcarse en un proyecto o no.
Cuanto mayor sea ese plazo, más alto también será el grado de incertidumbre del
negocio. Propuestas de inversiones con un plazo menor de retorno tienden a ofrecer
mayor liquidez, lo que disminuye el riesgo de quiebra financiera.

2. Realizar una investigación sobre el sistema financiero venezolano, explicando las

condiciones que se encuentra los diferentes activos financieros que ofrece la banca
nacional.

En primer lugar, entiéndase como sistema financiero al conjunto de instituciones,

medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los
prestamistas, hacia los prestatarios o unidades, así como facilitar y otorgar seguridad al
movimiento de dinero y al sistema de pagos.

En Venezuela actualmente la cartera de instituciones financieras operativas se ha

reducido considerablemente, dejando como principales agentes intermediarios al sector
bancario, compañías de seguro, entidades oficiales, entre otros.

La recesión de la economía venezolana ha afectado dramáticamente al sistema

bancario venezolano, junto con la inflación y la devaluación del bolívar. Esto se refleja por
ejemplo en la falta de créditos otorgados por la banca, ya que el préstamo bancario en el
país ha vivido una restricción desde al menos 2018, cuando el gobierno, buscando
desacelerar la hiperinflación y contener el tipo de cambio, se apoyó en el incremento del
porcentaje del encaje bancario. También resulta importante mencionar que actualmente
los bancos no permiten aperturar cuentas de ahorro, ya que la inflación hace que las tasas
de interés no sean realmente significativas, y por lo tanto no se perciba una ganancia.

A pesar de esto, en febrero de 2021 Nicolás Maduro dio luz verde para la apertura
de cuentas en divisas del Banco del Tesoro, y para abril de ese año ya 8 bancos ofrecían la
apertura de cuentas corrientes en divisas, estos bancos son: el Banco de Venezuela, Banco
Nacional de Crédito (BNC), Banesco, Mercantil Banco, Banco del Tesoro, Bancamiga,
Bancaribe y BBVA Provincial.

Es importante destacar que Banesco, Tesoro y Venezuela solo permiten vender

dólares a cambio de bolívares, que son depositados en la cuenta personal del cliente.
Mercantil, BNC y Bancamiga ofrecen la opción de compraventa en sus plataformas
digitales y los montos son acreditados a sus respectivas cuentas, sean en bolívares o
divisas. Bancaribe solo permite retiros y depósitos en efectivo al menudeo.

Sin embargo, es una medida que no ha tenido mucha trascendencia, ya que el

venezolano tiene mucha desconfianza de que sus dólares los manejen los bancos de
Venezuela, principalmente los estatales.

Por último, la Bolsa de Valores de Caracas (BVC) es la única operativa en el país,

tras la desaparición de la de Maracaibo, esta Bolsa para el año 2020 se encontraba en el
octavo lugar en América Latina, de un total de 17 Bolsas en la región.

La Bolsa de Valores de Caracas terminó el mes de diciembre de 2020 con un ligero

comportamiento positivo, mostrando una apreciación de 4,59%. A pesar del
comportamiento satisfactorio mostrado durante el año, el indicador más representativo
del Mercado Bursátil local, el Índice Bursátil Caracas (IBC), quedó rezagado en un 34,78%
frente al Dólar en el Mercado Paralelo en 2020.

Además, en 2020 se sumaron un gran número de entidades emisores de títulos de

renta fija, como por ejemplo Papeles Venezolanos, C.A. (PAVECA), Ron Santa Teresa,
Destilería Ron Carúpano y Laboratorios Calox.

3. Explicar cómo la variable Índice nacional del precio tiene impacto en las decisiones
de los agentes económicos a la hora de invertir sus recursos en la banca tradicional
o recurrir a otros activos financieros como divisas internacionales. Agregar gráfico.

El índice nacional de precios al consumo (INPC) es un indicador que mide la

variación de los precios de una cesta de bienes y servicios en un lugar concreto durante un
determinado periodo de tiempo.

Cuando el INPC sube con respecto a un periodo de medida anterior, sin que vaya
en consonancia con una subida proporcional de los salarios, se produce una pérdida de
poder adquisitivo por parte de las familias. Una subida del IPC se traduce en una inflación
de los precios y, por lo tanto, se afecta a la renta disponible por las familias.
 La inflación es por tanto un factor importante a tener en cuenta para un inversor,
ya que afecta tanto sus ahorros como el retorno potencial de su inversión. Puesto que la
mayoría de los inversores tienen como objetivo aumentar su nivel de capacidad adquisitiva
a largo plazo, la inflación puede poner en riesgo este objetivo, ya que los retornos
obtenidos deben actualizarse con la inflación para incrementar la capacidad adquisitiva
real del inversor.

Por ejemplo, una inversión que ofrece un retorno del 1% (sin considerar la
inflación) en un entorno económico en que la inflación es de 2%, está realmente
produciendo un retorno negativo de -1% cuando se ajusta por inflación.

Es importante destacar que los altos niveles de inflación son una fuente de
desequilibrio de las finanzas públicas, crea desconfianza en la moneda doméstica,
desalienta la inversión productiva y reduce el ritmo de acumulación de la economía.

Si existe demasiada inflación, el gobierno aplicará subidas en los tipos de interés

para evitar que dicha inflación siga creciendo, y estas subidas en los tipos de interés
provocarán un sobrecoste en la financiación de las empresas y los propios gobiernos, que
tendrán que pagar sus préstamos a un tipo de interés más elevado, lo que indudablemente
perjudicará las decisiones de los inversores, puesto que debido a la incertidumbre y al
aumento de los riesgos, estarán más reacios y serán más precavidos al realizar una
inversión.

También, la inflación provoca una disminución del ahorro, ya que la inflación

provoca que el dinero pierda valor. Con ello se incrementa el consumo y el gasto, en
detrimento del ahorro, lo que también se traduce en una disminución de las inversiones.

4. Como estudiante de economía y analizando los mercados financieros tanto

nacional como internacional entregar una propuesta como haría para mantener el
poder adquisitivo de 1.000$ durante 1 año.

Mi propuesta para mantener un poder adquisitivo de $1000 mensual durante un

año es la siguiente:

Partiría colocando un capital determinado en un fondo indexado de acciones, que

son aquellas instituciones de inversión colectiva cuya política inversora trata de replicar un
determinado índice. El fondo se gestiona replicando el índice de referencia, mediante la
adquisición de los valores que lo integran en la misma proporción que ostenten en dicho
índice, o mediante la utilización de derivados sobre el mismo o sobre los valores que lo
integran, por lo que la rentabilidad del fondo irá ligada a la del índice, si bien, se verá
afectada por las comisiones y gastos normales, así como por el riesgo divisa.
 Los fondos indexados surgen como una alternativa a los fondos tradicionales. Y
siguen la premisa de que invertir en un índice supone recoger los movimientos primarios
del mercado, lo que asegura que la inversión está bien diversificada, ya que, a fin de
cuentas, estás invirtiendo en tantas acciones como compongan el índice.

Según el último conteo reportado por la firma de investigación de inversiones

Morningstar, en la Bolsa de Valores de Nueva York cotizan 2,400 empresas y 2,500 fondos
indexados de Estados Unidos. Y si bien en el pasado los fondos se concentraron en índices
importantes, ahora hay cientos de fondos que siguen a sectores del mercado reducidos y a
menudo poco conocidos, como los distribuidores de gas natural o las empresas de la
industria del agua.

El objetivo de gestión consiste en invertir en el fondo indexado Vanguard US500

Stock, que se encarga de replicar el comportamiento del índice Standard & Poor’s 500
(S&P500) de Estados Unidos. Este índice bursátil está compuesto por 500 activos de gran
capitalización, y es uno de los más conocidos del mundo.

La réplica que hace este fondo indexado es bastante fiel al comportamiento del
índice en sí, ofreciendo rentabilidades muy similares:

​ Rendimiento último año: 22,16 %.

​ Rendimiento 3 años (anualizado): 16,36 %.
​ Rendimiento 5 años (anualizado): 15,33 %.
​ Rendimiento 10 años (anualizado): 16,90 %.
​
Tomando en cuenta estos rendimientos, tendríamos que invertir un capital de al
menos $75.000 para obtener un ingreso de $1.000 mensual.

Esta es una propuesta bastante sencilla que permite a personas sin muchos
conocimientos en el área de inversiones tener acceso a este rendimiento de manera
segura a través de instituciones financieras de alta veracidad.

Resulta conveniente mencionar las ventajas de los fondos indexados, estos son
baratos, ya que las comisiones de los fondos indexados suelen ser más bajas que las de
otros tipos de fondos, gracias a que minimizan los costes de transacción en comparación a
otros fondos de inversión. Además, son más fáciles de entender, y por lo tanto de seguir,
puesto que el inversor en fondos índice puede hacer el seguimiento de su inversión de
forma fácil. Para ello, basta con revisar el comportamiento general del índice al que el
fondo trata de replicar.
 También, es importante resaltar que son innovadores y tienen el viento a favor: la
gestión indexada va ganando protagonismo, especialmente en Estados Unidos, donde ya
está muy extendida y sobre todo entre inversores institucionales.
Bibliografìa

Carmona, J. G. (2012). Matemáticas Financieras Con Fórmulas Calculadora Financiera Y

Excel. (A. A. Quintero, Ed.) Bogota, Colombia: Eco Ediciones.

Vergara, L. C. (Enero A Junio De 2010). Cavilaciones Sobre El Interes Simple. Revista Zona
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Steven Jorge Pedrosa, 11 de enero, 2016

Interés simple. Economipedia.com

Pablo Diaz Almada "Interés Simple e Interés Compuesto" [en linea]

Dirección URL: https://www.zonaeconomica.com/interes (Consultado el 30 de Mar de 2022)

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Víctor Velayos Morales, 15 de junio, 2014

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https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3892041-como-calcular-valor-presente-neto-ejemp
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Andrés Sevilla Arias, 15 de julio, 2014

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https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html

https://www.rankia.cl/blog/mejores-opiniones-chile/3391122-tasa-interna-retorno-tir-definici
on-calculo-ejemplos

https://www.esan.edu.pe/conexion-esan/van-tir-y-pay-back-que-son-y-en-que-se-diferenci
an

https://hablemosdeempresas.com/empresa/que-es-payback/