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CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO

Curso: Microfinanzas

Docente: Alejandra Magalli Alvarado Harman

Sección: FX73

Integrantes:

ACOSTA MAMANI, William Rodrigo

CAJACHAGUA BALBOA, Geraldine Heidi

CALVET MEJIA, Daniel Alonso

CARBAJAL DELGADO, Silvio Enrique

CORDOVA GARAY, Claudia Melissa

2019-01

1
INTRODUCCIÓN: LA IMPORTANCIA DE LAS MYPES Y LA CAJA MUNICIPAL
DE AHORRO Y CRÉDITO EN EL PERÚ
A finales de los años 70’s, la migración interna en el Perú motivó a los peruanos a
emprender sus propios negocios en distintas provincias del país. Con la introducción
de nuevas tecnologías, reformas industriales y nuevas políticas constitucionales,
emergieron una multiplicidad de micro y pequeñas empresas dedicadas a diferentes
rubros laborales. Es a partir de aquí, que el concepto de “mype” toma relevancia e
importancia en la economía nacional. Las mypes son, hoy en día, la principal fuente
de empleo para nuestra sociedad: 96 de cada 100 empresas son micro y pequeñas
organizaciones y siete de cada diez empleados participan en una de ellas. Sin
embargo, esta gran participación en el mercado peruano estuvo requiriendo un apoyo
adecuado de créditos y financiamiento a corto plazo. Durante mucho tiempo, el
Sistema Financiero Peruano (SFP) ha descuidado la atención las necesidades de los
pequeños empresarios con menores recursos, ocasionando grandes conflictos sociales
que afectaron decenas de familias y proliferando la informalidad en las principales
ciudades del Perú. La banca tradicional y las políticas de desarrollo social en aquellos
años no han tenido el interés para solucionar desde las plazas de las pymes debido a la
falta de garantía, el alto riesgo que implicaba la cobranza, los elevados costos y gastos
operativos de mantener una cartera de pequeños créditos y el complicado trámite
financiero para asesorar a civiles con escasa información personal. Ante esta
situación, el gobierno peruano implementó y promovió nuevas entidades financieras
con la capacidad de solventar la inversión de las pymes; por ello, en mayo de 1980 se
promulgó la ley 23039 que regula la creación y funcionamiento del sistema de las
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) fuera del ámbito de la capital y el
Callao (Solo existía la Caja Metropolitana de Lima).

Como un elemento fundamental de la descentralización financiera y democratización

del crédito en el Perú, Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito han logrado que
diversos sectores sociales accedan al crédito y fomenten principalmente el ahorro,
contribuyendo a crear circuitos financieros locales, que son la base de soporte para el

2
proceso productivo regional, y convirtiéndose a la vez en los líderes de las micro
finanzas.
Son propiedad exclusiva de los gobiernos municipales, teniendo la función de ofrecer
servicios bancarios a los Consejos Provinciales y Distritales, así como a sus empresas
municipales provinciales, siendo regularizados por la Federación Peruana de Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC).

La FEPCMAC fue creada

mediante el Decreto Supremo
N° 191-86-EF publicado el 05
de junio de 1986 con
autonomía financiera,
económica y administrativa
del poder local en las 11 cajas
alrededor del país. Así mismo, estas instituciones están normadas por la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), pueden realizar operaciones con otras
entidades financieras, y tienen la misma protección de ahorros que cualquier banco,
ya que son miembros del Fondo de Seguro de Depósitos, de conformidad con lo
dispuesto en el artículo 145° de la Ley General del Sistema Financiero Peruano (SFP)
y del Sistema de Seguros

Actualmente, la FEPCMAC ha representado exitosamente al Sistema CMAC como

facilitador válido en las diversas coordinaciones ante organismos públicos y privados,

3
nacionales e internacionales, que apoyan el desarrollo económico y financiero del
sistema CMAC, y ello se evidencia con liderar los saldos de colocaciones mypes en el
sector de micro finanzas del país con un 44.8%.
Además, promueve la generación de economías de escala, a través de proyectos
conjuntos tanto para Fomentar el Desarrollo Sostenible del Sistema CMAC y
expandir la Gestión Empresarial en todas las regiones.

El impacto de las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC) en la economía es

muy relevante. El economista Juan J. Marthans argumenta que el ingreso de estos
productos financieros de las CMAC a la Banca Nacional, en el 2003, para captar
recursos del público y llevarlos a través de préstamos al interior del país, fue el mejor
método para redistribuir la riqueza en condiciones de mercado. Marthans explica que
la economía se benefició, tanto por la inclusión financiera que impulsaron las cajas,
como por las bondades del crédito para el desarrollo de las actividades de las pymes.

En efecto, las pequeñas y micro empresas fueron mejor gratificadas gestionando sus
finanzas en el sistema CMAC con unas participaciones de 42.3 % y 19.3% del total
del sistema. Así, el Perú en el mundo de las microfinanzas se proyecta con que S/5 de
cada S/10 otorgados a las pequeñas y microempresas (mypes) provienen de las cajas
municipales; y seis de cada diez cuentas de depósitos de ahorro que abren las personas
recaen en estas instituciones “ajenas” a la banca tradicional.

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 MERCADO OBJETIVO

El mercado objetivo de las cajas municipales, tal y como podemos apreciar en la

imagen anexa en la sección saldo de créditos por tipo, son las pequeñas empresas
representan la mayor participación con un 41,5% y las microempresas con una
participación de 19.8%, en donde, pueden aplicar a un crédito MYPE, siendo está el
crédito con mayor participación. No Obstante, las grandes empresas representan el
porcentaje de participación más bajo con un 0.6%, debido a que, pueden lograr
acceder a mejores beneficios en otro tipo de entidades financiera, tales, como tasas,
etc. Con todo ello, se puede concluir que están orientadas en mayor medida a las
empresas MYPE, ya que presenta un mayor grado de participación.

Fuente: FPCMAC

5
Fuente: FPCMAC

De igual forma, existe un sector qué hacen uso del tipo de credito de consumo,
tarjetas qué pueden solicitar en las cajas municipales y con ello, les permita financiar
las compras que deseen realizar en diferentes lugares.

MYPE (Micro y pequeña empresa)

Una MYPE puede ser constituida por una persona natural o jurídica qué se encuentre
bajo los parámetros de la legislación vigente y reúne las siguientes características:

Fuente: Sunafil

Aun cuando una empresa pueda ser calificada como micro o pequeña empresa, el
régimen no aplicará si:

- Conforman un grupo económico que, en conjunto, no reúna las características

de una Mype.
- Tienen vinculación económica con otras empresas o grupos económicos
nacionales o extranjeros que no cumplan las características de una Mype.
- Falsifiquen información o dividan sus unidades empresariales con la finalidad
de ingresar en dicho régimen.

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 Principales entidades

Actualmente existe una Caja Municipal de Crédito Popular de Lima y 11 cajas municipales
en el Perú:
● Caja Arequipa
● Caja Cusco
● Caja Santa
● Caja Huancayo
● Caja Ica
● Caja Maynas
● Caja Paita
● Caja Piura
● Caja Sullana
● Caja Tacna
● Caja Trujillo
Todas ellas están reguladas por la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito (FEPCMAC).

Elaboración propia.
A continuación, se detallará sobre las entidades más importantes escogidas por el grupo
debido a la presencia de ciertas características predominantes.

CMAC Piura
La caja que dio origen a las 11 CMAC’s existentes.
En 1980, se promulgó el Decreto Ley No 23039 el cual regulaba la apertura y funcionamiento
de las Cajas municipales de ahorro y crédito. Este decreto llevaba de la mano a la
Constitución de ese entonces la última versión, puesto que se le otorgó mayor poder a la
7
Municipalidades. Según la constitución, estas debían velar por el desarrollo regional y
actividades productivas para poder crear el ahorro comunal.

A mediados de ese mismo año, se comenzó con la agilización de los trámites legales para la
fundación de la Caja Piura por lo que se creó una Comisión de puesta en marcha de la misma.
Fue el 4 de enero de 1982 cuando la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura abre sus
puertas al público con su primer producto el “crédito prendario” y sostenido con un capital de
$82,000 brindado por la Municipalidad de la región.

En 1985 se suscribe el Convenio de Cooperación Técnica con Alemania. Este convenio tuvo
como finalidad enriquecer el funcionamiento de la Caja Piura y tomar el modelo de micro
financiera que se realizaba en Alemania. Aparte de varios aportes, se otorgaron becas al
personal para poder viajar a Alemania y recibir capacitaciones desde las cajas exteriores.
Todo este proceso benefició a la entidad nacional ya que impulsó a la creación de nuevos
productos como el Plan Progresivo de Depósitos (PPD) que fue autorizado por la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

Fuente: FEPCMAC

CMAC AREQUIPA
La caja con mayor participación de mercado a nivel nacional.
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Arequipa cuenta con un 25% de participación de
mercado entre todas las otras CMAC’s y liderándolas. Caja Arequipa cuenta con más de 100
agencias en todo el territorio peruano tanto en costa, como sierra y selva. Datos históricos
revelan que la Caja cerró el primer semestre del año 2017 con crecimientos mayores a 110%
mostrando la consolidación financiera de la misma y el buen manejo de operaciones interno.
El Gerente Central de Negocios afirmó que este éxito fue gracias a dos actividades: El buen
desempeño de otras entidades y cajas que apoyan el soporte del crecimiento financiero y en
las operaciones que se realizan con las MYPES y conjunto al manejo de riesgo. Sin embargo,
se reconoce que han existido factores externos que pusieron en riesgo el desarrollo de las
cajas tanto a nivel político, económico como la desaceleración de la economía además de los
cambios climáticos como lo huaycos y fuertes lluvias que se presentaron a inicios de año. No
obstante, estos sucesos no significaron un a barrera para Caja Arequipa puesto que han
logrado alcanzar a màs de 350 mil clientes lo que respalda su fuerte liderazgo.

8
Fuente: Superintendencia de Mercado de Valores SMV

Una estrategia comercial que resalta la caja, es la definición cíclica de sus productos. Esto
quiere decir que toman un plan de contingencia ante “El Niño Costero”, ya que este afecta
fuertemente a la economía del país. Por ello, enfocan sus actividades en eventos de gran
demanda como, por ejemplo: épocas escolares, veranos, día de la madre y el padre, navidad,
entre otras. La estrategia planteada es un pilar para el entorno lleno de incertidumbre que
enfrentan cada año. Ellos ponen énfasis en el último cuatrimestre del año ya que existe mayor
demanda de créditos.

CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR DE LIMA

La Caja Metropolitana es una empresa de operaciones múltiples definida como una empresa
especializada en otorgar créditos pignoraticios al público en general, encontrándose también
facultada para realizar operaciones activas y pasivas con los concejos provinciales y
distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, así como para
brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.1 La caja municipal se creó en 1947
y luego de dos años empezó sus operaciones. el objetivo principal de la CMCP de Lima es
fomentar el desarrollo de créditos de consumo mediante garantías de prendas o muebles.
También tiene enfoque en otorgar créditos a medianas y a micro empresas e incluso entregar
créditos para vivienda. Al 2017 el 100% de sus accionistas está compuesto por la
Municipalidad de Lima.
La Caja de Lima cuenta con más de 40 agencias ubicadas en todo el Perú y debido a que tiene
unos caracteres pignoraticios, se caracteriza por rematar prendas como joyas y vender
inmuebles. Estos anuncios los realizan por medio de su página web
“https://www.cajametropolitana.com.pe/principal” donde existe un cronograma de las fechas
de las subastas. Además, respondiendo a la demanda y promoción en redes sociales, también
realizan sorteos por medio de su página de Facebook.

1 Caja Municipal de Crédito Popular de Lima

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 CMAC Piura CMAC Arequipa CMCP Lima

Número de 100 100 40

Agencias

Productos ● Créditos empresariales ● Créditos ● Garantía de

(Pyme, pesquero, Personas (Consumo, joyas
microcrédito, al toque, vivienda, vehicular) ● Créditos
carta fianza, ● Crédito pyme (Personal,
agropecuario, micorempresario hipotecario, activo
panderito, campaña, (Capital de trabajo, fijo, capital de
ritmo automático, crece vivienda hipotecaria, trabajo)
mujer) activo fijo, ● Créditos
● Créditos de consumo agropecuario, personales
(prendario, vehicular, (Convenio cash,
credipersona, venta de instituciones garantía de
bienes adjudicados, financieras) depósitos,
credifamilia, descuento personales)
planilla, garantía a
plazo fijo, adelanto
sueldo)
● Créditos hipotecarios

Uso de Tarjeta de débito Piura Tarjeta de débito Tarjeta de débito visa

tarjetas cash visa clásica. Tarjeta de crédito
Tarjeta de débito Piura
cash visa oro.

CTS TEA 7% TEA 5.10% TEA 5.50%

(Saldo
promedio
S/30,000)

10
 Cuenta de TEA 0.35% TEA 0.75% TEA 1%
ahorros Apertura S/.20.00 Apertura S/.50.00 Apertura S/.0.00
(Saldo
promedio
S/5,000)

Préstamo Cuota: S/.728.39 Cuota: S/.528.71 Cuota: S/.562.11

personal TCEA: 80.66% TCEA: 28.82% TCEA: 35.81%
S/.10,000 Pago total: S/.17,481 Pago total: S/.12,689 Pago total: S/.13,530
Plazo 24
meses
Ingresos
S/3,500
Elaboración: Propia. Fuente: Caja Piura, Caja Arequipa, CMCP Lima

Participación de mercado
Participación de mercado:
Primero analizaremos la participación de las instituciones financieras no bancarias dentro del
sistema financiero peruano.

Fuente: SBS

Según la SBS, en la actualidad el sistema financiero está conformado por 54 empresas, siendo
la Banca Múltiple con 89.40% de participación la que cuenta con mayor cantidad de activos.
Nuestro objeto de estudio, las CMAC solo representan el 6.21% de participación en el
sistema financiero.

Para la finalidad del curso hemos decidido evaluar la participación de las Cajas Municipales
de Ahorro y Crédito respecto a los créditos otorgados a las microempresas.

11
Fuente: Elaboración Propia

Según el gráfico anterior, elaborado con los datos de la SBS al 28 de febrero del 2019 las 3
CMAC que ocupan los primeros puestos son CMAC Arequipa, CMAC Huancayo y CMAC
Piura representando el 25.41%, 19.98% y 16.38% respectivamente. Entre las tres CMAC
suman el total de 2’580,952 en créditos a microempresas.

· Ranking de Créditos Directos por Modalidad de Operación

Préstamos por Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

Fuente: Elaboración Propia

Según el gráfico anterior, elaborado con la información de la SBS al 28 de febrero del 2019 el
80.29% de préstamos de CMAC son otorgados por CMAC Arequipa, CMAC Huancayo,
CMAC Piura, CMAC Cusco y CMAC Sullana. Monetariamente el 80.29% se expresa
17’071,281 soles, siendo el 22.31% (4’744,431 soles) la CMAC Arequipa.

12
Fuente: Elaboración Propia

El crédito pignoraticio es aquel que se otorga a cambio de un objeto como garantía. Es decir,
para acceder a este tipo de financiamiento, el deudor debe entregar en custodia un bien
mueble al que se denomina prenda. El monto que se otorga en este tipo de créditos suele ser
menor y por eso que el total de todos los créditos pignoraticios al 28 de febrero del 2019 son
solo 161,364 soles, siendo de estos la CMAC Lima la que representa el 37.18%.

Arrendamientos Financieros por Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

Fuente: Elaboración Propia

13
Según el gráfico anterior, elaborado con la información de la SBS al 28 de febrero del 2019
las CMAC Lima y CMAC Trujillo representan el 90.74% de los arrendamientos financieros
otorgados por las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito. CMAC Lima monetariamente
otorgó 65,507 soles y CMAC Trujillo 11,586 soles siendo estas 2 las más representativas.
Cabe mencionar que a finales de Febrero las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito no
otorgaron descuentos.

Rentabilidad
CMAC AREQUIPA

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A diciembre de 2018, los ingresos financieros de la Caja Arequipa ascendieron a S/964.0
millones (S/852.3 millones al cierre del ejercicio previo), mostrando un incremento interanual
de 13.11%. Por su parte, los gastos financieros sumaron S/200.8 millones a la fecha de lo cual
supuso un crecimiento de 1.39% durante los últimos doce meses. Ello responde a los
esfuerzos de la Caja Arequipa por incrementar las captaciones del público que implican un
menor costo de fondeo, como los depósitos de ahorro. Asimismo, cabe señalar que las tasas
pasivas de la Entidad fueron ajustadas a la baja durante el año, en línea con lo observado en
el Sistema de Cajas Municipales.
Los ingresos netos por servicios financieros ascendieron a S/29.6 millones al cierre del
ejercicio 2018 (S/27.6 millones al cuarto trimestre de 2017), mientras que la venta de cartera
castigada generó ingresos por S/3.3 millones a la fecha de corte (S/637.0 miles a diciembre
de 2017). Lo anterior resultó en un margen operacional de S/625.3 millones a la fecha de
corte (S/548.9 millones al cierre del ejercicio previo).

A la fecha de corte, la eficiencia operacional de la Entidad se sitúa en 51.79% (54.96% a

diciembre de 2017), dado que los ingresos financieros mantienen un crecimiento superior al
observado en los gastos operativos. Como resultado de lo anterior, el porcentaje que los
gastos operativos representan de los ingresos generados por la Caja Arequipa se mantiene por
debajo de lo observado en el Sistema de Cajas Municipales (57.58% a la fecha de corte).

Luego de deducir los egresos no operacionales los gastos por otras provisiones, depreciación
y amortización y los impuestos de ley se obtiene una utilidad neta de S/127.0 millones al
cierre del ejercicio 2018 (S/106.1 millones a diciembre de 2017), lo cual significó un
incremento interanual de 19.66%. En consecuencia, el retorno promedio de los accionistas
(ROAE) y el retorno promedio sobre activos (ROAA) se situaron en 19.54% y 2.41% a
diciembre de 2018, respectivamente (18.25% y 2.19% al cierre del ejercicio 2017),
manteniéndose por encima de lo obtenido por el Sistema de Cajas Municipales.

15
CMAC HUANCAYO

Al 31 de
diciembre de
2018, el
resultado
financiero
bruto de
CMAC
Huancayo
ascendió a
S/539.5
millones,
creciendo en
19.05% con
respecto al cierre de 2017. Adicionalmente, se observa que los gastos por concepto de
primas al FSD se incrementan millones a S/14.92 millones como resultado de la
corrección en el cálculo de las mismas de acuerdo a las observaciones de la SBS. De
acuerdo a lo indicado por la Gerencia, es importante mencionar que, como parte de las

16
 medidas adoptadas por la Caja para mejorar sus márgenes, adicionalmente a la reducción
del costo de fondeo, se tiene proyectado terminar de implementar metodologías de
asignación de tasas activas durante el presente ejercicio, lo cual permitirá optimizar la
rentabilidad de la Caja.

En cuanto a los gastos de provisión de créditos neto, los mismos se incrementaron en

14.98%, producto de las mayores colocaciones, resultando en una mejora del margen
financiero neto de 64.01% a 65.23% entre el 2017 y 2018.

El indicador de eficiencia de gasto operativo sobre el margen financiero bruto se deteriora

al pasar de 57.62% a 60.50%, situándose ambas ratios de eficiencia desfavorablemente
por encima del promedio de CMACs (45.44% y 60.29% a diciembre de 2018,
respectivamente). En la medida que las nuevas oficinas vayan madurando e
incrementando su generación, se esperaría una mejora en las ratios de eficiencia.

Como resultado de lo anterior, al 31 de diciembre de 2018, la utilidad neta ascendió a

S/97.64 millones, siendo superior en 8.44% respecto a lo alcanzado al cierre de 2017; no
obstante, en términos relativos, el margen neto se deteriora al pasar de 14.77% a 13.64%
entre ejercicios. Lo anterior resulta en un menor retorno promedio sobre el activo
(ROAA) de 2.67% y sobre el patrimonio (ROAE) de 20.41%, respecto a los obtenidos al
cierre de 2017; no obstante, se mantiene en niveles por encima de los registrados por el
promedio del sector de CMACs (ROAA de 1.55% y ROAE de 20.69%, respectivamente)

CMAC TRUJILLO

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Al 31 de diciembre de 2018, los ingresos financieros de la Caja Trujillo fueron S/341.6
millones, lo cual significó un crecimiento de 4.81%respecto al escenario anterior. La
variación de los ingresos recoge principalmente los intereses de los créditos directos
(+4.70%), del disponible (+14.05%) y las ganancias derivadas del portafolio de inversiones
(+7.75%). Es importante mencionar que el mayor rendimiento de las colocaciones recoge
los esfuerzos de la Entidad por enfocarse en sus segmentos core, los mismos que cuentan
con una mayor tasa activa producto de los ajustes realizados por la Caja Trujillo para
alinearse con sus pares. En este sentido, cobra relevancia la implementación del proyecto
que contempla la segmentación de clientes por perfil comercial y de riesgos, el cual
constituye uno de los proyectos estratégicos de la Entidad el cual le permitiría realizar una
mejor discriminación del riesgo. No obstante, el dinamismo de los ingresos financieros se
vio impactado negativamente por la menor colocación de créditos de Consumo y por la
disminución de la cartera no minorista.

Los egresos por el concepto de provisiones por malas deudas sumaron S/44.9 millones a
diciembre de 2018, mostrando un crecimiento interanual de 13.79%. Las mayores
provisiones se constituyen principalmente por los créditos deteriorados de Pequeñas
Empresas. Producto de lo anterior, el margen financiero neto se ubicó en S/218.4 millones
al cierre del ejercicio 2018, aumentando en 1.80% respecto al cierre del período anterior.

Los ingresos netos por servicios financieros ascendieron a S/10.2 millones a la fecha de
corte, lo cual significó un incremento de 16.95% entre ejercicios debido a una mayor
suscripción de seguros optativos. Por su parte, los gastos operativos sumaron S/182.3
millones a diciembre de 2018, mostrando un crecimiento interanual de 3.74%. Respecto a
su composición, los gastos de personal (+4.03%) aumentaron como resultado de mayores
remuneraciones y de la ejecución de un plan de capacitaciones. A la fecha de corte, el ratio
de eficiencia operacional se ubica en 63.03% (65.10% a diciembre de 2017), manteniéndose
desfavorablemente por encima de lo observado en el Sistema de Cajas Municipales
(57.58% a diciembre de 2018). Al respecto, es importante mencionar que la
implementación de los Proyectos Estratégicos de la Entidad presenta ciertos retrasos, lo
cual supone un mayor presupuesto destinado al Plan Operativo Institucional del año 2019.
Como resultado de lo anterior, es de relevancia que la Caja Trujillo mejore sus niveles de
eficiencia a través de una mayor generación, a fin de no afectar sus niveles de rentabilidad.

Considerando lo antes mencionado, el margen operacional neto totalizó S/57.4 millones a

diciembre de 2018, lo cual significó una disminución interanual de 1.76%. De incorporar
los ingresos extraordinarios producto de la venta de bienes adjudicados (S/4.7 millones),
egresos por otras provisiones, depreciación y amortización (S/17.9 millones) y los
impuestos de Ley (S/13.6 millones), la utilidad neta obtenida por la Caja Trujillo ascendió a
S/30.6 millones a diciembre de 2018, exhibiendo un crecimiento de 8.38% entre ejercicios.

18
A octubre del 2018 en el ranking de cajas municipales se puede observar los siguientes
resultados:

● Caja Arequipa mantiene liderazgo del año 2017.

● Caja Piura empezó bien el año 2018, ocupando el segundo lugar en utilidades. Sin
embargo, ha sido relegado al cuarto lugar, igual que en el año 2017.
● Caja Sullana está generando pérdida de casi 40 millones de soles, cuando en el año
2017 la situación era positiva.

FINANCIAMIENTO, CONDICIONES Y REQUISITOS

CAJA METROPOLITANA
FIANACIAMIENTO:

19
REQUISITOS:
● A partir de 12 meses de actividad.
● Copia de Escritura de Constitución de la empresa
y modificación de estatutos si las hubiera.
● Original de Vigencia de Poder del (los)
Representante (s) Legal (es) con una antigüedad
máxima de quince (15) días a la fecha de
desembolso, que deberá ser visada por el
Administrador de la Agencia.
● Copia DNI vigente del representante legal o ticket
en trámite de RENIEC sólo si en la web de
RENIEC se visualice la firma vigente para lo cual deberá adjuntar la impresión.
● Si cuentas con historial crediticio en el sistema financiero deberás presentar una
calificación 100% Normal, durante los últimos seis (06) meses.
● Los locales comerciales pueden ser propios o alquilados.

20
 ● En caso resida en vivienda alquilada o en condición de alojado, deberá demostrar
permanencia en el domicilio como mínimo 12 meses, caso contrario, deberá contar
con un garante con casa propia.
● Es indispensable contar con una antigüedad mínima de nueve (09) meses en caso
de Personas Naturales y doce (12) meses en caso de Personas Jurídicas.
● Documentos que prueben la antigüedad de la actividad económica del negocio, los
cuales pueden ser: documentos de compra, documentos de ventas, cuadernos,
libreta, constancia de conducción del puesto, contrato de alquiler de local, Copia de
RUC o impresión de página SUNAT.

CAJA AREQUIPA:

FINANCIAMIENTO:

REQUISITOS:

● DNI del titular y cónyuge o conviviente.

● Documento que acredite la actividad económica.
● Documento de propiedad de su vivienda o aval.
● Recibos de luz o agua del domicilio actual o cancelado
● Requisitos referenciales, sujetos a evaluación

CAJA HUANCAYO

FINANCIAMIENTO:

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REQUISITOS:
● Copia del DNI de los representantes legales.
● Escritura Pública de Constitución.
● Certificado de Vigencia de Poderes.
● Copia de la Ficha de RUC.
● Acreditar domicilio estable, caso contrario debe ser
garantizado por una persona que acredite estabilidad
domiciliaria.

CONDICIONES:

CAJA TRUJILLO

FINANCIAMIENTO:

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REQUISITOS:
● Tener un negocio en actividad de comercio, producción o
servicios.
● Experiencia mínima de 6 meses en el negocio.
● No tener obligaciones morosas en el sistema financiero, ni
deudas comerciales vencidas
● Copia de DNI vigente de los participantes del crédito.
● Recibo de servicios correspondientes al domicilio.
● Documentos que acrediten el negocio.
● Documentos de Posesión o Propiedad de vivienda local
comercio o terreno.

MOROSIDAD
Caja metropolitana:

23
La Caja

Metropolitana al término de la gestión del ex alcalde Luis Castañeda reportó pérdidas por
más de 10 millones. Asimismo, tiene una tasa de morosidad de 15.9% la cual supera en 9.2%
al índice de morosidad del sistema de cajas municipales según el gráfico.

Caja Arequipa:
La clasificadora Equilibrium realizó una evaluación a la Caja Arequipa donde resaltó la
posición de liderazgo de esta caja manteniéndose en primer lugar en términos de
colocaciones. Asimismo, ponderó de manera favorable la calidad de cartera de esta Entidad,
ya que mantiene niveles de morosidad que se sitúan por debajo del Sistema de Cajas
Municipales en términos de cartera atrasada, mora real y cartera problemática. Por otro lado ,
la morosidad de Caja Arequipa tuvo un ligero aumento en el índice de morosidad en el 2018
en conjunto con el índice de morosidad de todas las cajas del Perú.

Caja Huancayo:

Caja Huancayo cuenta con índices de morosidad por debajo del promedio de Cajas
Municipales del Perú. Tambien,gracias a la buena gestión de riesgos de Caja Huancayo ha
logrado obtener las tasas más bajas de morosidad en el Sistema de Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito.

Caja Trujillo:

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En la gráfica de porcentaje de morosidad en Caja Trujillo se puede notar que un gran
porcentaje de ellas o el 80 % de índice de morosidad se puede representar solo con el 20% del
total de clientes , quienes en su mayoría son personas con mediana y pequeñas empresas tal
como indica la gráfica.

Asimismo, la siguiente tabla muestra los créditos otorgados por las cajas municipales, así
como el número de deudores en total, donde se puede resaltar que un 8.97% del total de
créditos otorgados representan el nivel de morosidad. Por otro lado, más de 6 de las 12 cajas
municipales del Perú cuentan con un nivel de morosidad mayor a 8% , siendo la CMAC

25
Lima,CMAC Paita y CMAC Santa las cajas con mayor índice de morosidad en los últimos 5
años según los siguientes datos estadísticos.

PROBLEMÁTICA: INFORMALIDAD Y MOROSIDAD

En los últimos años, el sistema financiero no bancario ha mostrado un crecimiento continuo

en el Perú. Su éxito, principalmente gracias a las CMAC ha permitido aumentar el grado de
bancarización en el país, aunque desde la perspectiva del ámbito de las finanzas, está
desacelerando el crecimiento económico para las micro y pequeñas empresas.

Actualmente se han identificado riesgos inherentes para todas las instituciones financieras en
el Perú que deben administrarse, identificarse y controlarse como el incumplimiento de pagos
de clientes y las pérdidas derivadas, fallas en la seguridad y continuidad operativa de los
sistemas informáticos, problemas de calidad de información y la inadecuada inversión en
tecnología o el Incumplimiento con las leyes, normas, reglamentos o normas de ética de
cualquier jurisdicción. Sin embargo, las cajas municipales de ahorro y crédito están siendo las
más afectadas por la informalidad, un problema sociopolítico que ha generado pérdidas
económicas en el PBI.

A pesar de congregar al 70% de la población económicamente activa, las pymes solo generan
el 30% de todo lo producido a nivel nacional. Ello refleja un bajísimo nivel de productividad;
incluso con el apoyo de organismos internacionales, los gobiernos, el sector académico y las
ONG con sus programas de capacitación que brindan acceso al mercado y orientan a mejorar
la competitividad no es suficiente para reducir las brechas entre un país en desarrollo como
India con un 4.7% anual de crecimiento económico con el nuestro de 3.2 %.

De los aproximadamente 17 millones de personas dentro de la fuerza laboral, 5 millones

tienen un empleo formal y 11 millones se encuentran empleados informalmente, sin acceso a
un nivel mínimo de beneficios y protección social. Además, Pablo Lavado, del posgrado de la
Universidad del Pacífico, declaro que siete de cada diez personas son informales y que la
capacidad productiva es la mitad de la de Chile. Lavado mencionó porcentajes de
productividad, en Europa es de 34%, en Norteamérica, 26%, en Oceanía 24%, en Asia 12% y

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en América Latina solo 1.7%. Negativamente, esto perjudica a las clases sociales de nuestro
país, trayendo consigo la delincuencia y la pobreza.
Otro problema relacionado a las Cajas Municipales es la morosidad y el alto riesgo que
generan ciertas áreas del Perú. Geográficamente, nuestro país posee relieves y espacios
rurales que implican altos costos operativos y de mantenimiento. Las cajas municipales, las
financieras y las cajas rurales son las instituciones que tienen mayor probabilidad de un alza
en sus índices de morosidad debido a los efectos generados por el clima, en especial, el
Fenómeno El Niño, señaló el último Reporte de Estabilidad Financiera (REF) del Banco
Central de Reserva (BCR).

CONCLUSIONES

Para erradicar la delincuencia que nace de la pobreza y la diferencia entre clases sociales, que
se fortalece por las abismales diferencias económicas, resulta indispensable capacitar y
mejorar la competitividad de las MES, integrándolas al resto de la economía. Entonces, para
fortalecer el desarrollo de este sector en el Perú, es conveniente implementar iniciativas en
los siguientes puntos:
- Mejorar los Sistemas de Información Gerencial con que cuentan las Cajas
Municipales del Perú, ya que no se adecuan a las necesidades de las pymes. La
implementación de tecnologías en las organizaciones, reduce las nuevas formas de delitos
(informáticos), y mantiene informado a sus clientes de las exigencias de los estándares
internacionales (Cobit, Basilea II, Coso II, entre otros).
- Realizar auditorías constantes en las instituciones que son parte del sistema no
bancario. Los empresarios tienen poca información y duda de la confiabilidad de las CMAC,
ya que hubo casos en que estaban utilizando sus ahorros para fines ilícitos. El gobierno
necesita fomentar una regularización más estricta.
- Ajustar las tasas. Existen más empresarios que desean financiarse, solo que la idea de
obtener créditos a cambios de altas tasas de intereses les genera desconcierto. Se necesita
informar todos los beneficios que se puede obtener si una empresa esta apalancada y operada
de manera formal. Como ejemplo tenemos al escudo fiscal que ayuda a reducir el pago del
impuesto a la renta.

- Fomentar la educación financiera a nivel nacional. Si bien es cierto que el Perú cuenta
con decenas de programas y talleres para las pymes, aún necesita mayor expansión e
inversión. Se requiere capacitar a los empresarios y programar cursos educativos sobre
finanzas para las escuelas públicas y privadas.

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