PRESS

RELEASE
1T23

PRESS RELEASE 1T23

 PRESS RELEASE 1T23

Receita Bruta de R$ 657,6 milhões, +4,2% vs. 1T22

EBIT Recorrente de R$ 74,5 milhões, +41,6% vs. 1T22
Resultado Líquido Recorrente de R$ 156,0 milhões, +18,1% vs. 1T22

Sobral, 11 de maio de 2023 – A GRENDENE (B3: Novo Mercado - GRND3) divulga o resultado
do 1T23. As informações são apresentadas de forma consolidada em IFRS – International
Financial Reporting Standards.

Destaque do Resultado do 1T23 vs. 1T22

▪ Receita bruta R$657,6 milhões, +4,2%.
▪ Receita Mercado Interno R$495,1 milhões, +15,2%
▪ Receita de exportação R$162,5 milhões, -19,1%.
▪ Resultado líquido recorrente R$156,0 milhões, +18,1%.
▪ Receita bruta/par R$22,52, +2,1%.
▪ Distribuição de dividendos do 1T23 no valor de R$68,1 milhões. Ações ex-dividendo a partir de
23 de maio de 2023 e pagamento a partir de 07 de junho de 2023.

Grendene S.A.
Diretoria de Relações com Investidores
Site: https://ri.grendene.com.br Videoconferência com tradução simultânea
para o idioma inglês

Alceu Albuquerque
12/05/2023 às 10:30 horas
Diretor de Relações com Investidores
(horário de Brasília)
E-mail: dri@grendene.com.br
Telefone: +55-54-2109-9022
Clique aqui para participar.

Quantidade de ações ordinárias: 902.160.000

Quantidade de ações em tesouraria: 2.671
Cotação (31/03/2023): R$7,19 por ação
Valor de mercado: R$6,5 bilhões /
US$1,3 bilhão

Resultado do 1T23 Página 1 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Principais indicadores econômico-financeiros - Acumulado

Var.
R$ milhões 1T22 1T23
1T23/1T22
Receita bruta 630,8 657,6 4,2%
Mercado interno 429,9 495,1 15,2%
Exportação 200,9 162,5 (19,1%)
Exportação (US$) 38,4 31,3 (18,5%)
Receita líquida 517,9 520,1 0,4%
CPV (321,7) (302,0) (6,1%)
Lucro bruto 196,2 218,1 11,2%
Desp. Operacionais (150,1) (179,5) 19,6%
Ebit 46,1 38,6 (16,3%)
Ebit recorrente 52,7 74,5 41,6%
Ebitda 67,9 63,0 (7,1%)
Ebitda recorrente 74,4 99,0 33,0%
Resultado financeiro líquido 88,8 101,9 14,8%
Resultado líquido 125,5 123,1 (1,9%)
Resultado líquido recorrente 132,0 156,0 18,1%

Var.
Milhões de pares 1T22 1T23
1T23/1T22
Volume total 28,6 29,2 2,1%
Mercado interno 18,9 21,0 10,7%
Exportação 9,7 8,2 (15,0%)

Var.
R$, por par 1T22 1T23
1T23/1T22
Receita bruta total 22,05 22,52 2,1%
Mercado interno 22,68 23,59 4,0%
Exportação 20,80 19,79 (4,9%)
Exportação (US$) 3,97 3,81 (4,0%)
CPV (11,24) (10,34) (8,0%)

Var.
Margens, % 1T22 1T23
1T23/1T22
Bruta 37,9% 41,9% 4,0 p.p.
Ebit 8,9% 7,4% (1,5 p.p.)
Ebit recorrente 10,2% 14,3% 4,1 p.p.
Ebitda 13,1% 12,1% (1,0 p.p.)
Ebitda recorrente 14,4% 19,0% 4,6 p.p.
Líquida 24,2% 23,7% (0,5 p.p.)
Líquida recorrente 25,5% 30,0% 4,5 p.p.

Resultado do 1T23 Página 2 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Análise e Discussão Gerencial

O panorama observado no 1T23 foi muito semelhante ao vivenciado no 4T22. Inflação ainda elevada, taxa de juros
alta e altos níveis de desemprego e de endividamento continuaram impactando negativamente o poder de compra do
consumidor.
Da mesma forma, indefinições nas áreas políticas e econômicas mantiveram as incertezas sobre a retomada da
atividade econômica brasileira, contribuindo para a manutenção de um ambiente desestimulante ao consumo.
Mesmo neste cenário, a receita bruta da Grendene atingiu R$657,6 milhões no 1T23, avanço de 4,2% ante os
primeiros três meses de 2022.O volume de pares embarcados totalizou 29,2 milhões, alta de 2,1% no período. A
receita bruta por par cresceu 2,1% em função de reajuste de preços realizado no mercado doméstico.
O crescimento foi puxado pelo desempenho do mercado interno, onde a receita bruta alcançou R$495,1 milhões,
crescimento de 15,2% versus o 1T22, enquanto o volume de pares vendidos cresceu 10,7% para 21,0 milhões.
Entre janeiro e março deste ano, o preço médio por par das vendas no Brasil foi de R$23,59, representando um
aumento de 4,0% frente a igual período de 2022. Essa variação é reflexo do reajuste de preços aplicado no período
e da maior participação dos canais varejo e magazine (canais que demandam produtos de maior valor agregado),
ainda que a representatividade das vendas da Melissa sobre os embarques domésticos tenha recuado.
O crescimento no mercado interno foi puxado pelo desempenho das marcas da Divisão 1 (todas as marcas da
Companhia, exceto Melissa), as quais apresentaram um sell in superior ao sell out no período, indicando que
distribuidores, lojistas e atacadistas podem ter iniciado um processo de recomposição de seus estoques.

Divisão 1
(em pares vs. 1T22)
13,6%

6,1%

Sell in Sell out

As marcas que compõem a Divisão 1 mostraram crescimento de receita, de volume e de ticket médio (28,5%, 13,6%
e 13,2% respectivamente) em comparação a igual período do ano passado. O avanço da receita bruta por par é fruto
do reajuste realizado ao longo deste primeiro trimestre, do mix de produtos de maior valor agregado e da maior
participação dos canais de “loja” (varejo direto + KA Magazines).
Ao abrir o resultado da Divisão 1 por segmento, percebemos um aumento consistente, tanto da receita como de
volume, em todas as linhas no comparativo com 1T22. Grande parte deste resultado é explicado pelo ótimo
desempenho do segmento feminino - composto pelas marcas Zaxy, Azaleia e Grendha – que cresceu 56,4% em
receita e 39,8% em volume versus o 1T22.
A linha Ipanema avançou 30,8% em receita, 10,7% em volume e 18,1% em ticket médio no comparativo com 1T22,
fortemente impactada pela coleção Sempre Nova 2022, que continua performando muito bem neste 1T23.
Na visão por canais, observamos um crescimento robusto nos canais de “loja” (varejo + magazines), retomando os
patamares pré-pandemia. Por outro lado, os canais de autosserviço, indireto (distribuidores) e alimentar, mantiveram
volume estável em comparação ao 1T22, embora com expansão da receita.
Ainda que o volume dos canais de autosserviço tenha permanecido estável, ganhamos 0,8 p.p. de market share no
canal em volume, conforme mensurado pela ferramenta de mercado Scantech.
Em movimento contrário, o sell in da Melissa no mercado interno desacelerou tanto em receita bruta (-12,8%) como
em volume (-14,8%), fruto do menor sell out (-5,4% contra o 1T22) dos Clubes Melissa e da insegurança dos
franqueados e clientes multimarcas, que assim como mencionamos no 4T22, continuam trabalhando com menores
volumes de estoque por conta do cenário político/econômico que o país atravessa.

Resultado do 1T23 Página 3 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

No 1T23, embarcamos 8,2 milhões de pares para o mercado internacional, que geraram R$162,5 milhões de receita
bruta, queda de 15,0% em volume e 19,1% em receita no comparativo com o mesmo período do ano passado, reflexo
do cenário de desaceleração econômica internacional, observado desde o 2S22.
A queda das exportações da Grendene foi mais intensa do que a observada no setor de calçados como um todo, em
função da dificuldade de exportar para alguns países da América Latina, notadamente Argentina, Peru e Colômbia,
que historicamente, são grandes destinos dos nossos calçados no trimestre.
Na Argentina, por exemplo, há restrição de crédito para importadores, dado que instituições financeiras não estão
abrindo cartas de crédito para os importadores. No Peru, incertezas de ordem política, vêm minando a confiança dos
importadores, ocasionando na postergação da colocação de pedidos.
O lucro bruto da Grendene teve um acréscimo de R$21,9 milhões e totalizou R$218,1 milhões, incremento de 11,2%
contra o mesmo período de 2022. A margem bruta cresceu de 37,9% no 1T22, para 41,9% neste1º trimestre de 2023.
Grande parte deste resultado é explicado pelo recuo dos preços das matérias-primas e, em menor representatividade,
pelo aumento da receita líquida e pela retração dos demais componentes do CPV (Custo do Produto Vendido).
Mesmo com a redução de 6,1% do CPV, ainda vemos oportunidades para melhorias, principalmente no componente
matéria-prima, dado que o custo médio de estoque da resina de PVC (principal insumo da companhia) se mantém
acima do seu custo de reposição.

45,1%
41,2% 41,9%
37,9%

62,1%
58,8% 58,1%
54,9%
11,6%
13,0% 11,0%
10,1%
21,5%
22,8% 19,2% 21,3%

25,6% 29,0% 25,8%

23,0%

1T20 1T21 1T22 1T23

Mão de obra OGF Matéria Prima Margem bruta

As despesas operacionais totalizaram R$179,5 milhões no trimestre, alta de 19,6% em relação a iguais meses do ano
passado.
No entanto, internamente, a Administração da Companhia não considera o número acima para avaliar a eficiência na
gestão das despesas operacionais, dado que o referido montante é fortemente impactado por eventos não recorrentes
observados neste trimestre, conforme detalhados abaixo:
i. Equivalência patrimonial GGB: R$15,0 milhões;
ii. Perdas estimadas com devedores duvidosos: R$13,4 milhões;
iii. Gestão de franquias: R$4,7 milhões;
iv. Outros itens não recorrentes: R$2,8 milhões

Neste contexto, as despesas operacionais recorrentes mantiveram-se estáveis no trimestre em R$143,6 milhões, já
refletindo o trabalho iniciado no fim de 2022 para ajustar a estrutura administrativa da Grendene ao cenário pós-
pandemia do setor de calçados.

Resultado do 1T23 Página 4 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

34,5% 30,5%
27,7% 27,6%
30,5%
29,0% 24,7%
25,3%

179,5
150,1 143,6 143,6
132,4 129,4
113,6 113,6

1T20 1T21 1T22 1T23 1T20 1T21 1T22 1T23

Despesas operacionais Despesas operacionais recorrente

% da Receita líquida % da Receita líquida

Despesas Operacionais (Recorrentes x Não recorrentes)

35,9 179,5

150,1 (1,2) 1,1

(6,5) 143,6 4,2 (4,1) 143,6

Desp. Itens não Desp. Desp. com Desp. G&A Outras rec. / Equiv. Desp. Itens não Desp.
Operacionais recorrentes Operacionais vendas desp. Patrimonial Operacionais recorrentes Operacionais
recorrentes recorrentes

O EBIT recorrente atingiu R$74,5 milhões no 1T23, aumento de 41,6% em comparação a igual período do ano
passado. A margem EBIT recorrente avançou para 14,3% (+4,1 p.p.), repercutindo a melhora do CPV no trimestre,
fruto da queda dos preços das matérias-primas, conforme mencionado anteriormente.
O resultado financeiro cresceu 14,8% para R$101,9 milhões, efeito do maior saldo médio aplicado no período, bem
como de um CDI médio mais elevado. Embora a Companhia tenha divulgado a distribuição extraordinária de cerca
de R$1 bilhão, o resultado financeiro ainda não foi impactado, considerando que a saída de caixa ocorrerá na segunda
quinzena de maio.
O lucro líquido recorrente no 1T23 alcançou R$156,0 milhões, crescimento de 18,1% quando comparado ao 1T22.
Estamos satisfeitos com o resultado alcançado no trimestre, mesmo diante de um ambiente desafiador. Algumas
recentes ações anunciadas pelo governo federal, tais como o aumento real do salário-mínimo, os pagamentos do
renovado programa Bolsa Família, assim como a criação do desenrola Brasil, programa voltado para a renegociação
de dívidas das famílias em situação de inadimplência, devem exercer algum estímulo na demanda e,
consequentemente, na retomada da atividade econômica.
Assim, seguimos confiantes que 2023 será um ano de crescimento para a Grendene.

Resultado do 1T23 Página 5 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Destaques

Grendene Global Brands GGB – Iniciamos o ano com uma performance bastante positiva, considerando aspectos
quantitativos e qualitativos.
No campo quantitativo, as vendas totais da GGB (físicas e on-line) registraram um grande crescimento de 117,9%
no 1T23, ainda que contra uma forte base de comparação no 1T22, período em que fizemos uma série de liquidações
para a otimização do estoque, logo após a chegada da GGB.
O e-commerce da Melissa apresentou uma aceleração no crescimento, mesmo durante um período de baixa
temporada. O faturamento do site da Melissa foi seis vezes superior ao obtido no mesmo período do ano passado.
Esse resultado é reflexo de uma melhor conversão de vendas, fruto da melhor performance dos investimentos de
marketing direto (ROAS), do aumento significativo da base de clientes ativos, e das constantes melhorias na jornada
do consumidor. Entre essas melhorias, que continuam sendo implementadas, podemos destacar: fluxo de
navegação, otimização do sistema interno de buscas, melhorias na apresentação dos produtos, e outras.
Observamos nas vendas dos nossos produtos na Amazon, desempenho igualmente positivo. Por exemplo, as vendas
da Ipanema, no 1T23, foram 4,6X maiores do que as do trimestre de lançamento da loja (2T22).
No que tange os aspectos qualitativos, estamos reconstruindo de forma acelerada a distribuição (on e offline) da
Ipanema nos Estados Unidos. Especialmente no varejo físico, canal que representa 60% do mercado americano de
calçados, tivemos inúmeras conquistas.
Atualmente, Ipanema está presente nos principais varejistas (Macy´s, Nordstrom, Shoe Carnival, entre outros), com
um foco não apenas em chinelos, mas também em sandálias. A diversidade de arquétipos que disponibilizamos,
permite à GGB atender a demanda dos grandes varejistas de produtos de maior valor agregado.
Relançamos o site da Ipanema (https://www.shopipanema.com) nos Estados Unidos.
Lançamos também o programa de influenciadores digitais da Melissa, tanto nos EUA como na China. Nos EUA, a
proposta é trabalhar com diversos influenciadores para divulgar as nossas marcas.
Já na China, contratamos a atriz Rosy Zhao como a embaixadora da Melissa no país. Ela é uma celebridade
emergente na China, com alta retenção e lealdade de fãs para conversão de vendas. Possui cerca de 25 milhões de
seguidores no Weibo e 15 milhões no Red.
Em abril, lançamos a campanha nacional com a Rosy Zhao, concomitantemente com a participação no Big Brand
Day do Tmall (ocorrido entre 24 e 28/04). Somente nestes 4 dias, alcançamos uma receita líquida de USD 1,3 milhão.
Por fim, abrimos 7 novas lojas de Melissa na China, totalizando agora 26 lojas exclusivas.

Digital Commerce – O Gross Merchandise Volume (GMV) seguiu o forte crescimento apresentado no último
trimestre, avançando 43% versus o 1T22. Neste 1º trimestre de 2023, alcançamos o segundo maior patamar de
vendas, desde que concluímos o processo de migração das lojas on-line do parceiro externo para a gestão própria
da Companhia, tanto de GMV como de pares vendidos. O resultado ficou atrás apenas do 4T22, período de datas
festivas como Black Friday e Natal.
A margem EBIT recorrente do canal online cresceu 4,2 p.p. em relação a igual período do ano passado.
Abaixo os principais números do trimestre.
+43,0% GMV Brasil em relação ao 1T22;
Mais de 18.500.000 sessões, crescimento de 14,0% contra o 1T22;
+4,2 p.p. margem EBIT recorrente vs. 1T22;
~269 mil pares vendidos (+33% vs. 1T22);
Penetração do canal online sobre as vendas para o mercado interno atingiu 4,5%, sendo que a penetração da
Melissa é de 13,5%.

Resultado do 1T23 Página 6 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

No primeiro trimestre de 2023, participamos de diversas feiras internacionais,

entre as quais Expo Riva Schuh e Micam, na Itália e Surf Expo e IR Show,
entre outras nos Estados Unidos.

As feiras nos dão oportunidade de apresentar nossos produtos a um público

diverso, que inclui compradores, distribuidores e consumidores, o que contribui
para aumentar a visibilidade das marcas em nível global.

Em fevereiro de 2023, aconteceu a 1ª edição do MATE awards, premiação

realizada pelo SebraeX e AGS (Associação Gaúcha de Startups).

A Grendene por meio do Bergamotta Labs, seu laboratório de inovação, foi

uma das vencedoras na categoria Laboratório Privado e ficou entre os
destaques em inovação e sustentabilidade.
Foto: Carlos Macedo

Social Commerce – Programa de Afiliados Grendene KIDS - A Grendene

Kids é a primeira marca a criar seu programa de afiliados através do projeto
Mundo Grendene Kids. A plataforma oferece montagem de loja virtual gratuita
para vender os produtos da marca e ser comissionado. Mais informações em:
https://meumundo.grendenekids.com.br

O lançamento da coleção Melissa 23 ocorreu na Galeria Melissa São

Paulo. O espaço está ocupado por cortinas sensoriais desenvolvidas por
milhares de fios de plástico, que constroem grandes volumes coloridos,
translúcidos e com o cheiro da Melissa. A instalação promove um espaço
interativo com o público, que pode passar no meio das cortinas e ter uma
experiência de sensorialidade, se conectando com o mundo extraordinário
de Melissa através do toque, do cheiro e das cores. É mais uma inovação
que a Melissa promove em termos de experiência de marca e de varejo.
Todo o material utilizado na obra será reutilizado: após a instalação, os fios
serão enviados à fábrica para serem reciclados e compor novos produtos.

Produto da Rider reinterpreta a fauna Amazônica com calçados feitos

com materiais bio-based - Parceiros desde 2017, Pedro Andrade se une
mais um ano com a Rider para a nova coleção inspirada na fauna Amazônica.
O designer traz para esta collab, criações baseadas em diversas espécies de
sapo recém-descobertas no território amazonense, incorporando a sabedoria
da natureza nos novos calçados.

ENERGIA ELÉTRICA 100% LIMPA* – Recentemente renovamos nosso

certificado referente ao período de 2022, onde a Grendene comprova que
100% da energia elétrica consumida em suas operações é de fonte
renovável. Rastreamos o uso de energia elétrica por meio da Certificação I-
REC (Renewable Energy Certificate, em inglês).
*Método da escolha de compra.

Resultado do 1T23 Página 7 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Análise das Operações do 1T23 & 1T22

(Dados consolidados em IFRS)
Receita Bruta de Vendas
No 1T23, a receita bruta atingiu R$657,6 milhões, um crescimento de 4,2% vs. 1T22. O volume de pares embarcados
alcançou 29,2 milhões e a receita bruta por par avançou para R$22,52, em virtude dos reajustes de preços realizados
no período e, em menor escala, do melhor mix de produtos comercializados.
Var.
R$ milhões 1T22 1T23
1T23/1T22
Rec. bruta (R$ mm) 630,8 657,6 4,2%
Volume (mm de pares) 28,6 29,2 2,1%
Rec. bruta / par (R$) 22,05 22,52 2,1%

630,8 657,6 29,2

28,6

1T22 1T23 1T22 1T23

Receita bruta de vendas (R$ MM) Volume (MM de pares)

22,05 22,52

1T22 1T23

Receita bruta por par (R$)

Participação na Receita Bruta de Participação nos Volumes

Vendas
33,8% 28,1%
31,9% 24,7%

75,3% 66,2% 71,9%

68,1%

1T22 1T23 1T22 1T23

Mercado Interno Exportação Mercado Interno Exportação

Resultado do 1T23 Página 8 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Receita Bruta de Vendas – Mercado Interno (MI)

No 1T23, melhoramos nosso desempenho em relação ao 1T22 com crescimento de 15,2% na receita bruta, 10,7%
em volumes e 4,0% na receita bruta por par.
Var.
R$ milhões 1T22 1T23
1T23/1T22
Rec. bruta – MI (R$ mm) 429,9 495,1 15,2%
Volume – MI (mm de pares) 18,9 21,0 10,7%
Rec. bruta / par – MI (R$) 22,68 23,59 4,0%

495,1 21,0
429,9 18,9

1T22 1T23 1T22 1T23

Receita bruta de vendas - MI (R$ MM) Volume - MI (MM de pares)

22,68 23,59

1T22 1T23

Receita bruta por par - MI (R$)

Receita Bruta de Vendas – Exportação (ME)

O ambiente no mercado externo permaneceu desafiador para os negócios. Assim, a receita bruta das exportações
da Companhia foi de R$162,5 milhões, equivalente a USD31,3 milhões no trimestre (-19,1% e -18,5%
respectivamente). Ao passo que o volume de pares embarcado totalizou 8,2 milhões, uma retração 15,0% na
comparação com o 1T22.
Var.
R$ milhões 1T22 1T23
1T23/1T22
Rec. bruta – ME (R$ mm) 200,9 162,5 (19,1%)
Rec. bruta – ME (US$ mm) 38,4 31,3 (18,5%)
Volume – ME (mm de pares) 9,7 8,2 (15,0%)
Rec. bruta / par – ME (R$) 20,80 19,79 (4,9%)
Rec. bruta / par – ME (US$) 3,97 3,81 (4,0%)

200,9 38,4
162,5 31,3

1T22 1T23 1T22 1T23

Receita bruta de vendas - ME (R$ MM) Receita bruta de vendas - ME (US$ MM)

Resultado do 1T23 Página 9 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

9,7 20,80 19,79

8,2

1T22 1T23 1T22 1T23

Volume - ME (MM de pares) Receita bruta por par - ME (R$)

3,97 3,81

1T22 1T23

Receita bruta por par - ME (US$)

Conforme dados da MDIC/SECEX/ABICALÇADOS, as exportações brasileiras de calçados no 1T23 vs. 1T22,

apresentaram aumento de 2,4% na receita em dólar e 8,5% no preço médio por par exportado em dólar e queda de
5,7% no volume de pares vendidos. Comparativamente, a Grendene apresentou queda de 18,5% na receita em dólar,
15,0% no volume de pares vendidos e 4,0% no preço médio por par exportado em dólar. A participação da Grendene
no volume de pares das exportações brasileiras de calçados ficou em 21,4% no 1T23 (23,7% no 1T22).

Receita líquida de Vendas (ROL)

A receita líquida no 1T23 ficou estável em comparação ao 1T22, alcançado, principalmente, pelo incremento da
receita bruta por par.
Var.
R$ milhões 1T22 1T23
1T23/1T22
Receita líquida de vendas 517,9 520,1 0,4%

517,9 520,1

1T22 1T23

Receita líquida de vendas (R$ MM)

Resultado do 1T23 Página 10 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Custo dos produtos vendidos (CPV)

No 1T23, o CPV total caiu 6,1% vs. 1T22. O custo com matéria-prima foi o item que mais contribuiu para a redução
do CPV.
Var.
R$ milhões 1T22 1T23
1T23/1T22
CPV 321,7 302,0 (6,1%)
CPV por par (R$) 11,24 10,34 (8,0%)

321,7 302,0 11,24 10,34

1T22 1T23 1T22 1T23

CPV (R$ MM) CPV por par (R$)

O gráfico a seguir mostra o movimento de preços no mercado (ICIS-LOR), da resina de PVC em dólar, convertidos
para reais e a mudança de patamar do custo médio por par da Grendene, mostrando o comportamento por par a cada
trimestre de 2022 a 2023.
Mil pares
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
28.613 31.735 44.278 43.584 29.204

12,0 15,00
R$ 11,24 R$ 10,72
9,6 R$ 10,34 12,00
R$ 9,70
R$ milhares / ton.

R$ 9,49
7,2 9,00

R$ / par
4,8 6,00

2,4 3,00

- -
jan/22

fev/22

jun/22

ago/22

set/22

jan/23

fev/23
abr/22

mai/22

jul/22

nov/22

dez/22
out/22
mar/22

mar/23

Resina de PVC / ton. (CFR) - R$ CPV / por par - R$

Fonte: preços de petroquímicos da ICIS-LOR e dados trimestrais da Companhia

Resultado do 1T23 Página 11 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Lucro bruto / Margem bruta

O aumento do lucro bruto é explicado, em grande parte, pelo recuo dos preços das matérias-primas e, em menor
representatividade, pelo aumento da receita líquida e pela retração dos demais componentes do CPV.
R$ milhões 1T22 1T23 Var. 1T23/1T22

Lucro bruto 196,2 218,1 11,2%

Margem bruta, % 37,9% 41,9% 4,0 p.p.

41,9%
37,9%

196,2 218,1

1T22 1T23

Lucro bruto (R$ MM) Margem bruta (%)

Despesas com vendas (DV)

As despesas comerciais da Companhia são predominantemente variáveis na forma de fretes, licenciamentos,
comissões, publicidade e marketing.
R$ milhões 1T22 1T23 Var. 1T23/1T22

Despesas com vendas 125,0 119,7 (4,3%)

% da receita líquida (ROL) 24,1% 23,0% (1,1 p.p.)

24,1% 23,0%

125,0 119,7

1T22 1T23

DV (R$ MM) % da ROL

Resultado do 1T23 Página 12 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Despesas com publicidade e propaganda (DP&P)

No 1T23, os gastos em publicidade e propaganda ficaram em linha com o planejado.
R$ milhões 1T22 1T23 Var. 1T23/1T22

DP&P 20,1 15,9 (20,7%)

% da receita líquida (ROL) 3,9% 3,1% (0,8 p.p.)

3,9%
3,1%

20,1
15,9

1T22 1T23

DP&P (R$ MM) % da ROL

Despesas gerais e administrativas (DG&A)

As despesas gerais administrativas aumentaram 4,9% no 1T23 vs. 1T22. Despesas com pessoal e gastos gerais
foram os itens que mais contribuíram para este crescimento.
R$ milhões 1T22 1T23 Var. 1T23/1T22

DG&A 24,6 25,8 4,9%

% da receita líquida (ROL) 4,8% 5,0% 0,2 p.p.

4,8% 5,0%

24,6 25,8

1T22 1T23

DG&A (R$ MM) % da ROL

Ebit e Ebitda
Ebit – earnings before interests and taxes – lucro operacional antes dos efeitos financeiros e impostos – A
Companhia entende que, por possuir uma grande posição de caixa que gera receitas financeiras expressivas, o lucro
operacional de sua atividade caracterizado pelo Ebit é um melhor indicador de sua performance operacional.
8,9% 13,1% 12,1%
7,4%

46,1 67,9
38,6 63,0

1T22 1T23 1T22 1T23

Ebit (R$ MM) Margem Ebit (%) Ebitda (R$ MM) Margem Ebitda (%)

Resultado do 1T23 Página 13 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Ebit – Itens não recorrentes

Itens não recorrentes, em R$ milhares 1T22 1T23
Assessoria Jurídica - (575)
Crédito processo IRRF – Serviços 3.181 -
Despesa reciclagem estoques – Grendene USA - (969)
Despesas relacionadas à Covid-19 (1.872) -
Gestão de Franquias - (4.730)
Indenização a Representantes - (1.290)
Provisão estimada para devedores duvidosos (1.154) (13.418)
Resultado Equivalência Patrimonial (GGB) (4.297) (14.947)
Resultado Varejo – Mercado externo (2.387) -
Soma (6.529) (35.929)

Var.
Conciliação do EBIT / EBITDA, em R$ milhares 1T22 1T23
1T23/1T22
Resultado líquido recorrente 132.047 155.995 18,1%
( - ) Efeito não recorrente (6.577) (32.878) 399,9%
Resultado líquido 125.470 123.117 (1,9%)
( + ) Tributos sobre o lucro 9.450 17.390 84,0%
( - ) Resultado financeiro líquido (88.787) (101.889) 14,8%
Ebit 46.133 38.618 (16,3%)
( + ) Item não recorrente 6.529 35.929 450,3%
Ebit recorrente 52.662 74.547 41,6%
( + ) Depreciação e amortização 21.751 24.423 12,3%
Ebitda 67.884 63.041 (7,1%)
Ebitda recorrente 74.413 98.970 33,0%

Var.
Conciliação da Margem EBIT / EBITDA, % 1T22 1T23
1T23/1T22
EBIT 8,9% 7,4% (1,5 p.p.)
EBIT recorrente 10,2% 14,3% 4,1 p.p.
EBITDA 13,1% 12,1% (1,0 p.p.)
EBITDA recorrente 14,4% 19,0% 4,6 p.p.

Ebitda – Nosso negócio é de baixa intensidade de capital. A empresa regularmente investe um valor equivalente à
depreciação para manter sua capacidade de produção atualizada. Adicionalmente, a Grendene mantém caixa líquido
positivo e não tem encargos financeiros que devem ser pagos com recursos originados da operação. Desta forma,
entendemos que a análise do EBIT faz mais sentido para a gestão operacional da Companhia.
19,0%
14,3% 14,4%
10,2%

74,5 99,0
52,7 74,4

1T22 1T23 1T22 1T23

Ebit recorrente (R$ MM) Ebitda recorrente (R$ MM)

Margem Ebit recor. (%) Margem Ebitda recor. (%)

Resultado do 1T23 Página 14 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Resultado Financeiro Líquido

No 1T23, o resultado financeiro líquido foi positivo em R$101,9 milhões, conforme demonstrado no quadro a seguir:
Var.
R$ milhares 1T22 1T23
1T23/1T22
Rendimentos de aplicações financeiras 39.911 55.105 38,1%
Rendimentos de aplicações financeiras 39.911 55.105 38,1%
Resultado de instrumentos financeiros de renda variável 51.638 (5.315) -
Resultado de instrumentos financeiros de renda variável 51.638 (5.315) -
Resultado financeiro câmbio (19.072) 6.780 -
Resultado operações de derivativos cambiais – B3 2.207 6.564 197,4%
Receitas operações de derivativos cambiais – B3 2.297 7.537 228,1%
Despesas operações de derivativos cambiais – B3 (90) (973) 981,1%
Resultado variação cambial (21.279) 216 -
Receitas com variação cambial 26.078 18.324 (29,7%)
Despesas com variação cambial (47.357) (18.108) (61,8%)
Resultado de outros ativos financeiros - SCPs 1.659 8.290 399,7%
Resultado de outros ativos financeiros - SCPs 1.659 8.290 399,7%
Resultado de Certificado de Operações Estruturadas – COE - 8.239 -
Resultado de Certificado de Operações Estruturadas – COE - 8.239 -
Resultado de Debêntures 2.303 - (100,0%)
Resultado de Debêntures 2.303 - (100,0%)
Outras operações financeiras 4.608 656 (85,8%)
Juros ativos 8.972 9.053 0,9%
Juros recebidos de clientes 723 534 (26,1%)
Despesas de financiamentos (1.450) (2.719) 87,5%
Pis e Cofins sobre receitas financeiras (2.332) (3.034) 30,1%
Outras receitas / despesas financeiras (1.305) (3.178) 143,5%
Receita de ajuste a valor presente 7.740 28.134 263,5%
Ajustes a valor presente 7.740 28.134 263,5%
Resultado financeiro líquido 88.787 101.889 14,8%

Resultado líquido
O resultado líquido recorrente do 1T23 aumentou 18,1%, totalizando R$156,0 milhões em comparação aos R$132,0
milhões do 1T22.
Var.
R$ milhões 1T22 1T23
1T23/1T22
Resultado líquido 125,5 123,1 (1,9%)
Resultado líquido recorrente 132,0 156,0 18,1%
Margem líquida, % 24,2% 23,7% (0,5 p.p.)
Margem líquida recorrente, % 25,5% 30,0% 4,5 p.p.

30,0%
25,5%

132,0 156,0

1T22 1T23

Resultado líquido recorrente (R$ MM)

Margem líquida (%)

Resultado do 1T23 Página 15 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Investimentos (Imobilizado e Intangível)

No 1T23, os principais investimentos foram em manutenção de prédios industriais e instalações, reposição do ativo
imobilizado e aquisição de novos equipamentos para modernização do parque fabril e nos diversos projetos para
melhorar a eficiência da empresa.
Var.
R$ milhões 1T22 1T23
1T23/1T22
Investimentos 39,0 37,6 (3,6%)

Geração de Caixa
No 1T23, o caixa de R$295,2 milhões gerado nas atividades operacionais somado ao valor líquido de R$79,8 milhões
dos empréstimos, financiamentos e arrendamentos e ao resultado líquido de R$2,0 milhões na compra e venda de
ações em tesouraria para exercício dos detentores de opções de compra outorgadas pela empresa foi destinado para:
investimentos em controladas e coligadas no valor de R$11,5 milhões; aquisição de imobilizados e intangível no valor
de R$37,6 milhões; aplicações financeiras no valor de R$438,9 milhões, resultou em redução de R$111,0 milhões,
no valor mantido em caixa e equivalentes. O fluxo de caixa completo está no anexo V.

Disponibilidades Líquidas
A Grendene mantém sólida situação financeira. O caixa líquido (considerando caixa, equivalentes e aplicações
financeiras de curto e longo prazo, menos empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo) em 31/03/2023
totalizou R$2,0 bilhões, aumento de 14,4% em relação aos R$1,8 bilhão de 31/03/2022.
A proporção da receita líquida acumulada nos últimos 12 meses mantida em caixa e equivalentes e aplicações
financeiras aumentou de 79,6%, considerando a situação em 31/03/2022, para 87,0% em 31/03/2023.
A evolução das disponibilidades (caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo),
empréstimos e financiamentos e do caixa líquido podem ser vistas na tabela e no gráfico a seguir:
R$ milhares 31/03/22 30/06/22 30/09/22 31/12/22 31/03/23

Caixa e equiv. e aplic. financ. (CP e LP) 1.860.404 1.716.577 1.695.665 1.796.640 2.187.233
Empréstimos e financiamentos (CP e LP) (109.842) (61.513) (96.562) (106.639) (183.752)
Caixa líquido 1.750.562 1.655.064 1.599.103 1.690.001 2.003.481

Caixa líquido
(R$ milhões)

2.003,5
1.750,6 1.655,1 1.599,1 1.690,0

31/03/22 30/06/22 30/09/22 31/12/22 31/03/23

Resultado do 1T23 Página 16 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Indicadores de valor

Caixa e equivalentes e Capital circulante Valor patrimonial por

aplic. financ. por ação líquido por ação ação
(R$) 2,71
2,10 4,57
2,42 3,76
2,06

31/03/22 31/03/23 31/03/22 31/03/23 31/03/22 31/03/23

Lucro por ação Preço da ação Preço / Lucro

(últimos 12 meses)
15,14
0,66 0,63 9,99
11,41
7,19

31/03/22 31/03/23 31/03/22 31/03/23 31/03/22 31/03/23

Dividendos
De acordo com o estatuto social e a política de dividendos, estabelecida em 02 de março de 2023, divulgada em Fato
Relevante na mesma data, a administração propõe a primeira distribuição antecipada de dividendos relativo ao
período findo 31 de março de 2023 “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que aprovar as contas do exercício
de 2023, no valor de R$68.121.469,32 equivalentes a R$0,075509523, por ação, pagos a partir de 07 de junho de
2023.
Farão jus ao recebimento dos dividendos os acionistas titulares de ações ordinárias (GRND3) inscritos nos registros
da Companhia em 22 de maio de 2023 (data do corte). Desta forma, as ações da Grendene (GRND3) passarão a ser
negociadas ex-dividendo a partir de 23 de maio de 2023 na B3.
Demonstração do Resultado apurado até 31 de março de 2023
Grendene S.A. (Controladora) R$
Lucro líquido do período 123.117.444,10
( - ) Reserva de incentivo fiscal – ICMS (36.101.450,69)
( - ) Reserva de incentivo fiscal – IRPJ (18.895.807,94)
Base de cálculo da reserva legal 68.120.185,47
( - ) Reserva legal -
Valor do dividendo referente ao 1T23 / Base de cálculo do dividendo mínimo obrigatório 68.120.185,47
( + ) Dividendos prescritos 1.283,85
Total do dividendo proposto pela administração 68.121.469,32

Dividendo mínimo obrigatório – 25% 17.030.046,37

Dividendo proposto em excesso ao mínimo obrigatório – 1T23 51.091.422,95
Total 68.121.469,32

Dividendos propostos
Data de Data de início Valor bruto por Valor líquido por
Dividendo Data ex- Valor bruto R$ Valor líquido R$
aprovação de pagamento ação R$ ação R$
Dividendo 1 11/05/2023 23/05/2023 07/06/2023 68.121.469,32 0,075509523 68.121.469,32 0,075509523
Total 68.121.469,32 0,075509523 68.121.469,32 0,075509523
1
Dividendos aprovados “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço patrimonial e as demonstrações financeiras
referentes ao exercício de 2023.

Resultado do 1T23 Página 17 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Eventos societários
17/04/2023 – Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária: Aprovou: o relatório da administração e as
demonstrações contábeis e/ou financeiras relativas ao exercício social de 2022; a destinação do lucro líquido do
exercício de 2022 e a ratificação das antecipações e da distribuição de juros sobre capital próprio e do saldo de
dividendos; a remuneração global dos administradores.
17/04/2023 – Aviso aos Acionistas: Em 17 de maio de 2023, inicia o pagamento do saldo de dividendos no valor de
R$1.004.231.022,02 (R$1,113144005 por ação) e de Juros sobre Capital Próprio (JCP) no valor bruto de
R$110.000.000,00 (R$0,121929952 por ação), relativos ao saldo do exercício social de 2022.
11/05/2023 – Reunião do Conselho de Administração: Aprovou: as informações financeiras relativas ao 1º trimestre
de 2023; a primeira antecipação de dividendos com base no resultado apurado até 31 de março de 2023 no valor de
R$68,1 milhões; a remuneração individual dos administradores e, outros assuntos de interesse da sociedade.

Mercado de Capitais
No 1T23, ação da Grendene (B3 ticker: GRND3) proporcionou um rendimento de 19,2% considerando o
reinvestimento dos dividendos, no mesmo período o IBOVESPA desvalorizou 7,2%. O volume financeiro médio diário
foi de R$13,8 milhões no 1T23 (R$16,6 milhões no 1T22).
A quantidade de negócios, número de ações negociadas, volume financeiro e as médias diárias estão apresentadas
no quadro a seguir:
Preço R$ Qtde. média ações Volume médio R$
Período Pregões Nº negócios Qtde. ações Volume R$ Médio
Fech. Por negócio Diário Por negócio Diário
ponderado

1T22 62 327.334 117.752.100 1.027.420.484 8,73 9,99 360 1.899.227 3.138,75 16.571.298,13
1T23 63 328.407 127.846.500 868.872.072 6,80 7,19 389 2.029.310 2.645,72 13.791.620,19

Nas últimas 52 semanas (31/03/2023) a ação GRND3 apresentou cotação mínima de R$5,81 em 14 de dezembro de
2022 e máxima de R$10,51 em 04 de abril de 2022.
A seguir mostramos o comportamento das ações ON da Grendene em comparação ao Índice BOVESPA,
considerando base 100 igual a 31 de dezembro de 2022, e o volume financeiro diário.

Volume financeiro diário e GRND3 x IBOVESPA

70 140
Base 100 = 31/12/2022

60 120
Volume - R$ milhões

50 100
40 80
30 60
20 40
10 20
- 0
31/12/22 15/01/23 30/01/23 14/02/23 01/03/23 16/03/23 31/03/23

Volume financeiro diário R$ GRND3 - Com reinvest. dividendos Ibovespa

Informações deste comunicado podem conter considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da Diretoria sobre a evolução
dos negócios, tendo como base a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da Companhia e resultados
financeiros. Quaisquer alterações em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado seja materialmente diferente das expectativas
correntes por contemplar diversos riscos e incertezas.

Resultado do 1T23 Página 18 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Anexo I – Receita bruta consolidada, volumes, receita bruta por par e participação por mercado – Trimestre
Receita bruta Var. %
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
(R$ milhares) 1T23/1T22
Mercado interno 429.876 498.612 741.036 710.001 495.117 15,2%
Exportação 200.945 142.797 168.649 228.031 162.496 (19,1%)
Exportação (US$) 38.400 29.019 32.127 43.387 31.282 (18,5%)
Total 630.821 641.409 909.685 938.032 657.613 4,2%

Volume de pares Var. %

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
(milhares de pares) 1T23/1T22
Mercado interno 18.954 24.346 36.874 34.210 20.991 10,7%
Exportação 9.659 7.389 7.404 9.374 8.213 (15,0%)
Total 28.613 31.735 44.278 43.584 29.204 2,1%

Receita bruta Var. %

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
por par (R$) 1T23/1T22
Mercado interno 22,68 20,48 20,10 20,75 23,59 4,0%
Exportação 20,80 19,33 22,78 24,33 19,79 (4,9%)
Exportação (US$) 3,97 3,93 4,34 4,63 3,81 (4,0%)
Total 22,05 20,21 20,54 21,52 22,52 2,1%

US dólar Var. %
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
(USD 1,00 = R$) 1T23/1T22
US dólar final 4,7378 5,2380 5,4066 5,2177 5,0804 7,2%
US dólar médio 5,2330 4,9208 5,2495 5,2558 5,1946 (0,7%)

Receita bruta
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
% participação
Mercado interno 68,1% 77,7% 81,5% 75,7% 75,3%
Exportação 31,9% 22,3% 18,5% 24,3% 24,7%
Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Volume de pares
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
% participação
Mercado interno 66,2% 76,7% 83,3% 78,5% 71,9%
Exportação 33,8% 23,3% 16,7% 21,5% 28,1%
Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Resultado do 1T23 Página 19 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Anexo II – Balanço Patrimonial Consolidado em IFRS (em milhares de reais)

Balanço patrimonial (em milhares de reais) 31/12/2022 % Total 31/03/2023 % Total Var. %
ATIVO
Circulante
Caixa e equivalentes 127.409 2,6% 16.382 0,3% (87,1%)
Aplicações financeiras e outros ativos financeiros 1.053.487 22,0% 1.826.804 36,8% 73,4%
Contas a receber de clientes 1.131.904 23,5% 929.047 18,7% (17,9%)
Estoques 412.612 8,6% 402.751 8,1% (2,4%)
Créditos tributários 175.337 3,6% 176.399 3,5% 0,6%
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 16.229 0,3% 26.611 0,5% 64,0%
Títulos a receber 11.714 0,2% 13.928 0,3% 18,9%
Custos e despesas antecipadas 10.429 0,2% 11.188 0,2% 7,3%
Outros créditos 29.238 0,6% 31.619 0,6% 8,1%
Total do ativo circulante 2.968.359 61,6% 3.434.729 69,0% 15,7%
Não circulante
Realizável a longo prazo
Aplicações financeiras e outros ativos financeiros 615.744 12,8% 344.047 6,9% (44,1%)
Depósitos judiciais 1.154 - 1.105 - (4,2%)
Créditos tributários 231.384 4,8% 183.636 3,7% (20,6%)
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 138 - 8.803 0,2% 6.279,0%
Imposto de renda e contribuição social diferidos 45.779 0,9% 45.457 0,9% (0,7%)
Títulos a receber 26.395 0,5% 25.197 0,5% (4,5%)
Outros créditos 7.109 0,1% 8.102 0,2% 14,0%
927.703 19,1% 616.347 12,4% (33,6%)
Investimentos 336.717 7,0% 331.450 6,7% (1,6%)
Imobilizado 528.734 11,0% 531.474 10,7% 0,5%
Intangível 60.407 1,3% 62.010 1,2% 2,7%
Total do ativo não circulante 1.853.561 38,4% 1.541.281 31,0% (16,8%)
Total do ativo 4.821.920 100,0% 4.976.010 100,0% 3,2%
Balanço patrimonial (em milhares de reais) 31/12/2022 % Total 31/03/2023 % Total Var. %
PASSIVO
Circulante
Empréstimos e financiamentos 98.815 2,0% 175.694 3,5% 77,8%
Contratos de arrendamentos 14.005 0,3% 13.521 0,3% (3,5%)
Fornecedores 74.704 1,5% 57.826 1,2% (22,6%)
Obrigações contratuais 11.264 0,2% 9.900 0,2% (12,1%)
Comissões a pagar 56.085 1,2% 44.140 0,9% (21,3%)
Impostos, taxas e contribuições 36.764 0,8% 38.252 0,8% 4,0%
Imposto de renda e contribuição social a pagar 2.583 0,1% 6.686 0,1% 158,8%
Salários e encargos a pagar 79.321 1,6% 74.296 1,5% (6,3%)
Provisão para riscos trabalhistas, fiscais e cíveis 1.688 - 1.716 - 1,7%
Dividendos e JCP a pagar - - 1.097.731 22,1% -
Adiantamentos de clientes 26.357 0,5% 16.501 0,3% (37,4%)
Outras contas a pagar 6.395 0,1% 6.823 0,1% 6,7%
Total do passivo circulante 407.981 8,3% 1.543.086 31,0% 278,2%
Não circulante
Empréstimos e financiamentos 7.824 0,2% 8.058 0,2% 3,0%
Contratos de arrendamentos 29.902 0,6% 25.731 0,5% (13,9%)
Fornecedores 5.536 0,1% 3.581 0,1% (35,3%)
Provisão para riscos trabalhistas, fiscais e cíveis 1.957 - 2.060 - 5,3%
Outras contas a pagar 4.588 0,1% 4.556 0,1% (0,7%)
Total do passivo não circulante 49.807 1,0% 43.986 0,9% (11,7%)
Patrimônio líquido
Capital social 1.231.302 25,5% 1.231.302 24,7% -
Reservas de capital 2.940 0,1% 1.729 - (41,2%)
Ações em tesouraria (3.458) (0,1%) (20) - (99,4%)
Reservas de lucros 3.115.812 64,8% 2.141.514 43,1% (31,3%)
Outros resultados abrangentes 17.536 0,4% 14.413 0,3% (17,8%)
Total do patrimônio líquido 4.364.132 90,7% 3.388.938 68,1% (22,3%)
Total do passivo e do patrimônio líquido 4.821.920 100,0% 4.976.010 100,0% 3,2%

Resultado do 1T23 Página 20 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Anexo III – Demonstrativo de Resultado Consolidado (em milhares de reais)

Var. %
1T22 % ROL 1T23 % ROL
1T23 / 1T22
Mercado interno 429.876 83,0% 495.117 95,2% 15,2%
Exportação 200.945 38,8% 162.496 31,2% (19,1%)
Receita bruta de vendas e serviços 630.821 121,8% 657.613 126,4% 4,2%
Devolução de vendas e impostos sobre a venda (84.775) (16,4%) (104.654) (20,1%) 23,4%
Descontos concedidos a clientes (28.138) (5,4%) (32.854) (6,3%) 16,8%
Deduções das vendas (112.913) (21,8%) (137.508) (26,4%) 21,8%
Receita líquida de vendas (ROL) 517.908 100,0% 520.105 100,0% 0,4%
Custo dos produtos vendidos (321.685) (62,1%) (301.958) (58,1%) (6,1%)
Lucro bruto 196.223 37,9% 218.147 41,9% 11,2%
Despesas (receitas) operacionais (150.090) (29,0%) (179.529) (34,5%) 19,6%
Despesas com vendas (124.997) (24,1%) (119.656) (23,0%) (4,3%)
Despesas gerais e administrativas (24.628) (4,8%) (25.824) (5,0%) 4,9%
Outras receitas operacionais 4.277 0,8% 3.534 0,7% (17,4%)
Outras despesas operacionais (4.930) (1,0%) (22.989) (4,4%) 366,3%
Resultado de equivalência patrimonial 188 – (14.594) (2,8%) -
Resultado oper. antes do resul. fin. e dos tributos (EBIT) 46.133 8,9% 38.618 7,4% (16,3%)
Receitas financeiras 139.434 26,9% 126.918 24,4% (9,0%)
Despesas financeiras (50.647) (9,8%) (25.029) (4,8%) (50,6%)
Resultado financeiro 88.787 17,1% 101.889 19,6% 14,8%
Resultado antes da tributação 134.920 26,1% 140.507 27,0% 4,1%
Imposto de renda e Contribuição Social:
Corrente (6.962) (1,3%) (17.068) (3,3%) 145,2%
Diferido (2.488) (0,5%) (322) (0,1%) (87,1%)
Resultado líquido do período 125.470 24,2% 123.117 23,7% (1,9%)

Resultado do 1T23 Página 21 de 22

 PRESS RELEASE 1T23

Anexo IV – Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado (em milhares de reais)

31/03/2022 31/03/2023
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Resultado líquido do período 125.470 123.117
Ajustes para conciliar o lucro ao caixa gerado pelas atividades operacionais:
Resultado de equivalência patrimonial (188) 14.594
Depreciação e amortização 21.751 24.423
Valor residual da baixa de imobilizado e intangível 663 7.487
Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.488 322
Plano de opções de compra ou subscrição de ações 561 514
Redutoras do contas a receber de clientes (1.719) (6.417)
Perdas estimadas para estoques obsoletos 619 386
Provisão para riscos trabalhistas, fiscais e cíveis (87) 131
Despesas de juros de empréstimos, financiamentos e arrendamentos 397 612
Receita de juros de aplicações financeiras (52.326) (65.387)
Valor justo de instrumentos financeiros (46.061) 2.638
Variações cambiais, líquidas (25.612) (7.494)
25.956 94.926
Variações nos ativos e passivos:
Contas a receber de clientes 217.438 209.274
Estoques (4.790) 9.475
Créditos tributários 12.783 46.686
Outras contas a receber (1.195) (24.147)
Fornecedores (3.126) (18.833)
Salários e encargos a pagar 2.845 (5.025)
Impostos, taxas e contribuições 8.001 1.488
Imposto de renda e contribuição social pagos (3.455) 4.103
Adiantamentos de clientes (13.076) (9.856)
Outras contas a pagar (15.862) (12.911)
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 225.519 295.180
Fluxo de caixa das atividades de investimento:
Investimento em controladas e coligadas (16.325) (11.565)
Aquisições de imobilizado e intangível (38.959) (37.570)
Aplicações financeiras (791.624) (716.465)
Resgate de aplicações financeiras 612.998 264.844
Juros recebidos de aplicações financeiras 15.141 12.750
Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento (218.769) (488.006)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento:
Captação de empréstimos e financiamentos 87.696 193.536
Pagamento de empréstimos, financiamentos e arrendamentos (84.743) (113.152)
Juros pagos de empréstimos, financiamentos e arrendamentos (247) (612)
Venda de ações em tesouraria pelo exercício de opção de compra 1.058 2.027
Caixa líquido gerado pelas atividades de financiamento 3.764 81.799
Aumento (redução) de caixa e equivalentes 10.514 (111.027)
Saldo inicial de caixa e equivalentes 22.146 127.409
Saldo final de caixa e equivalentes 32.660 16.382
Transações que não afetam o fluxo de caixa:
Variação cambial em investimentos 22.450 2.238
Dividendo e JCP propostos, líquido de IRRF 62.273 1.097.731

Resultado do 1T23 Página 22 de 22