PRICEWATERHOUSECOOPERS ECA – ERNST & YOUNG CAMEROUN

BP 5689 DOUALA BP 4456 DOUALA

Commissaires aux comptes

SOCIETE ANONYME LES BRASSERIES DU CAMEROUN

(SABC)
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Examen limité des comptes consolidés au 30 juin 2019
SABC
Examen limité - 30 juin 2019
Comptes Consolidés établis selon le SYSCOHADA Révisé
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SOMMAIRE

Pages

RAPPORT D’EXAMEN LIMITE 3-4

ETATS FINANCIERS
- BILAN ACTIF 6
- BILAN PASSIF 7
- COMPTE DE RESULTAT 8
- TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE 9
- TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 10
- NOTES ANNEXES 11 – 39
RAPPORT D’EXAMEN LIMITE
DES COMMISSAIRE AUX COMPTES
30 juin 2019

A la direction générale Actionnaires de

Société Anonyme les Brasseries du Cameroun
« SABC »
Douala

Conformément à la mission qui nous a été confiée par la Direction et en notre qualité de
commissaires aux comptes de la SABC, nous avons procédé à l’examen limité du bilan consolidé
du groupe « SABC » au 30 juin 2019 ainsi que du compte de résultat consolidé, et du tableau de
flux de trésorerie pour la période de six mois se terminant à cette date, des notes contenant un
résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes explicatives tels qu’ils sont joints
au présent rapport, et faisant ressortir des capitaux propres de FCFA 191 199 millions, y compris
un résultat net bénéficiaire de FCFA 3 945 millions (dont part du groupe de FCFA 5 612 millions).

La direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces comptes

conformément aux règles et méthodes comptables édictées par l’acte uniforme OHADA relatif au
Droit comptable et à l’information financière. Il nous appartient, sur la base de notre examen
limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Etendue de l’examen limité

Nous avons effectué notre examen limité selon la norme ISRE 2410 « Examen limité des
informations financières intermédiaires effectué par l’auditeur indépendant de l’entité ».
Un examen limité des états financiers ci-joints consiste essentiellement en des demandes
d’information, principalement auprès des membres de la direction responsables des aspects
comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre
procédure appropriée.
L’étendue d’un examen limité est moins étendue que celui d’un audit effectué selon les normes
ISA et en conséquence, ne nous permet pas d’obtenir l’assurance que nous avons relevé tous les
faits significatifs qu’un audit permettrait d’identifier. En conséquence nous n’exprimons pas
d’opinion d’audit.

Conclusion

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature
à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels du groupe SABC au 30 juin
2019 dans tous leurs aspects significatifs avec les règles et méthodes comptables édictées par l’acte
uniforme de l’OHADA relatif au droit comptable et à l’information financière.
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Comptes Consolidés établis selon le SYSCOHADA Révisé
Rapport d’examen limité
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Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les
informations données dans les notes 2.B, 3 et 5 des notes annexes aux états financiers et relatives
respectivement aux durées d’utilité du matériel, à la mise en équivalence des titres de FINADEI
au 30 juin 2019 et à l’absence de retraitement des marges internes contenues dans les stocks.

Douala, le 31 Octobre 2019

Les Commissaires aux Comptes

PricewaterhouseCoopers Cameroun SARL ECA – Ernst & Young Cameroun

Geoffroy Kamga Abdoulaye Mouchili

Associé Associé
Expert-Comptable agréé CEMAC Expert-Comptable agréé CEMAC
SABC
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Etats financiers
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ETATS FINANCIERS
SABC
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Etats financiers
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ACTIF

30/06/2019 31/12/2018
NOTE
ACTIFS BRUT Amort./Prov. Net Net
ACTIF IMMOBILISE

Immobilisations incorporelles
Ecarts d'acquisition 2 10 642 877 5 853 584 4 789 293 5 055 365
Autres immobilisations incorporelles 2 16 251 937 3 314 087 12 937 850 13 013 216
Immobilisations corporelles 2 575 018 118 411 331 624 163 686 494 172 622 366
(1) dont immeuble de placement en net ………/………..
(1) dont location acquisition en net ………/………..

Avances et acomptes versés sur immobilisations 2 353 825 353 825 234 106

Immobilisations financières
Titres mis en équivalence 4 075 664 4 075 664 4 075 664
Participations et créances attachées 3 200 634 115 400 85 234 85 234
Prêts et autres immobilisations financières 616 958 247 514 369 444 369 444
Actif d'impôts différés 4 21 031 840 21 031 840 20 481 434
Total ACTIF IMMOBILISE (I) 628 191 852 420 862 209 207 329 644 215 936 829

ACTIF CIRCULANT

Stocks 5 86 817 943 7 656 633 79 161 310 84 370 396

Créances et emplois assimilés
Clients 6 13 683 445 2 284 766 11 398 679 8 179 836
Autres créances 7 33 438 622 4 027 371 29 411 250 25 039 502
Total ACTIF CIRCULANT (II) 133 940 010 13 968 770 119 971 240 117 589 734

TRESORERIE ACTIF 8 34 264 430 102 021 34 162 409 38 127 929
Total (III) 34 264 430 102 021 34 162 409 38 127 929

TOTAL ACTIF 796 396 292 434 933 000 361 463 292 371 654 492
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PASSIF (En milliers)

PASSIF NOTE 30/06/2019 31/12/2018

CAPITAUX PROPRES
Capital 9 57 363 630 57 363 630
primes et Réserves consolidés 9 51 206 665 52 379 141
Ecart de conversion
Résultat net (Part de l'entité consolidante) 5 612 029 25 014 357
Autres Capitaux propres 9 69 286 564 58 641 362
Part de l'entité consolidante 183 468 889 193 398 490
Part des minoritaires 7 729 795 8 884 246

Capitaux propres de
l'ensemble consolidé TOTAL (A) 191 198 684 202 282 736
DETTES FINANCIERES ET RESSOURCES ASSIMILEES
Emprunts et dettes financières 10 27 203 092 27 726 341
Dettes de location acquisition
Provisions pour risques et charges 10 32 448 405 25 846 811
Passifs d'impôt différé
TOTAL (B) 59 651 496 53 573 152

TOTAL RESSOURCES STABLES ( I = A+B) 250 850 181 255 855 888
PASSIF CIRCULANT
Fournisseurs et comptes rattachés 11 40 153 338 41 865 918
Autres Dettes 12 61 390 575 61 278 633

TOTAL (II) 101 543 913 103 144 551

TRESORERIE - PASSIF 8 9 069 198 12 654 054

TOTAL (III) 9 069 198 12 654 054

TOTAL PASSIF 361 463 292 371 654 492
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COMPTE DE RESULTAT (En milliers)

LIBELLES NOTE 30/06/2019 30/06/2018

Ventes de marchandises + 13 4 285 686 4 204 052

Ventes de produits fabriqués + 13 146 336 060 163 902 085
Travaux, services vendus + - -
Produits accessoires + 13 4 630 979 8 671 084
Chiffres d'affaires 155 252 726 176 777 221

Autres produits d’exploitation + 13 3 512 830 6 648 299

Achats consommés - 14 (70 307 786) (80 399 421)
Services extérieurs - 15 (28 701 440) (35 194 311)
Impôts et taxes - 16 (4 625 670) (4 716 369)
Autres charges - 17 (1 325 996) (4 733 771)

I- Valeur ajoutée 53 804 664 58 381 648

Charges de personnel - 18 (22 006 605) (22 470 970)

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION 31 798 059 35 910 678

Reprises d’amortissements, provisions et dépréciations + 2B/ 19 6 093 718 5 712 504

Dotations aux amortissements, provisions et dépréciations- 2B/ 19 (27 177 532) (18 444 060)

RESULTAT D'EXPLOITATION 10 714 244 23 179 122

Produits financiers + 20 1 212 (0)

Charges financières - 20 (882 461) (1 061 849)

RESULTAT FINANCIER (881 249) (1 061 849)

Résultat des activités ordinaires (C = A + B)
Produits HAO + 2C 40 878 64 582
Charges HAO - 2C (22 836) (60 462)
RESULTATS H.A.O 18 042 4 120

RESULTAT AVANT IMPOTS 9 851 036 22 121 392

Impôts exigibles sur résultats - 4 (6 456 222) (7 768 901)

Impôts différés +/- 4 550 406 (1 376 366)

RESULTAT NET DES ENTITES INTEGREES 3 945 221 12 976 126

Pa rt da ns l es rés ul ta ts nets des entrepri s es mi s es en équi va l ence - -

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

Part des minoritaires (1 666 809) 381 935

PART DE L'ENTREPRISE CONSOLIDANTE 5 612 030 12 594 191

Résultat par action
* Résultat de base par action en F CFA 978 2 196
* Résultat dilué par action en F CFA 978 2 196
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TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE (En milliers)

EXER CICE N EXER CICE N - 1

LIBELLES N ote
JU IN 2019 JU IN 2018
T ré sore rie ne tte a u 1e r ja nvie r (T ré sore rie a ctif N -1 -
A 25 473 875
T ré sore rie pa ssif N -1)
Flux de tré sore rie prove na nt de s a ctivité s opé ra tionne lle s
Ca pa cité d'Autofina nce me nt Globa le (CAFG) 25 010 994
- Variation des stocks 5 209 087
- Variation des créances et emplois assimilés (7 973 226)
+ Variation du passif circulant 245 573
Va ria tion du BF lié a ux a ctivité s opé ra tionne lle s (2 518 567)
Flux de tré sore rie prove na nt de s a ctivité s opé ra tionne lle s B 22 492 427
Flux de tré sore rie prove na nt de s a ctivité s d’inve stisse me nts
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations (37 281) -
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles (7 325 778)
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières
+ Encaissements liés aux cessions d’immobilisations incorporelles
40 878
et corporelles
+ Encaissements liés aux cessions d’immobilisations financières
- Incidence des variations de périmètre
Flux de tré sore rie prove na nt de s a ctivité s d’inve stisse me nt C (7 322 181) -
Flux de tré sore rie prove na nt de s a ctivité s de fina nce me nt
+ Augmentations de capital par apports nouveaux
- Distribution de dividendes (15 029 271)
+ Emprunts 3 000 000
+ Autres dettes financières
- Remboursement des emprunts et autres dettes financières (3 521 638)
Flux de tré sore rie prove na nt de s a ctivité s de fina nce me nt D (15 550 909)
Va ria tion de la tré sore rie (B+C+F) E (380 664)
T ré sore rie ne tte a u 30 Juin (G+A) F 25 093 211
Contrôle : T ré sore rie a ctif N - T ré sore rie pa ssif N = 25 093 211
+/ - Incide nce de s va ria tions de cours de s de vise s G

Va ria tion de la tré sore rie ne tte (H = E - G) H (380 664)

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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Autres
Primes et Total des

Consolidante
réévaluation

Total Autres
conversion
Résultat de Part des

Titres de

Autres …
Ecart de

Ecart de

l'Entité
Note Capital Réserves Part du Groupe capitaux
l'exercice minoritaires
consolidés propres

Capitaux propres d'ouverture N - 2 57 363 630 106 273 962 19 615 025 173 471 753 9 780 864 183 252 618
Changement de méthodes comptables -
* Evaluation actuarielle des engagements de retraite (2 696 313) (2 696 313) (2 696 313)
Capitaux propres d'ouverture au 1er janvier 2018 corrigés 57 363 630 103 577 649 19 615 025 - - - - - 170 775 440 9 780 864 180 556 305
Mouvements de l’exercice N-1 (a)
Variation de capital de l'entité consolidante
Acquisitions ou cessions de titres d’autocontrôle
Incidence des réévaluations
Résultat consolidé de l’exercice 24 493 763
Distributions de dividendes (13 450 178)
Variations des écarts de conversion
Autres mouvements
* Evaluation actuarielle des engagements de retraite de l'entité SOCAVER (215 014)
Capitaux propres clôture au 31 Décembre 2018 57 363 630 103 577 649 30 443 596 - - - - - 170 775 440 9 780 864 191 384 875
Correction de l'impôt différé des différences temporelles au 31
7 753 357
décembre 2018 7 753 357
Mise en équivalence des titres FINADEI 2 990 673 153 831
Capitaux propres clôture N-1 corrigée au 31 Décembre 2018 57 363 630 114 321 680 30 597 426 - - - - - 170 775 440 9 780 864 202 282 736
Mouvements de l’exercice N (B) -
Variation de capital de l'entité consolidante -
Acquisitions ou cessions de titres d’autocontrôle -
Incidence des réévaluations -
Résultat consolidé de l’exercice 3 945 221 3 945 221
Distributions de dividendes (15 029 271) (15 029 271)
Variations des écarts de conversion -
Autres mouvements -
-
Capitaux propres clôture 30 Juin 2019 57 363 630 114 321 680 19 513 376 - - - - - 170 775 440 9 780 864 191 198 686
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NOTES ANNEXES
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NOTE 1

A - DECLARATION DE CONFORMITE AU SYSCOHADA

Les états financiers consolidés de la Société Anonyme des Brasseries du Cameroun (SABC) au titre de la période allant du 1er janvier au 30 Juin 2019,
ont été établis conformément aux principes, méthodes et règles comptables admis par le Système Comptable OHADA révisé (SYSCOHADA) tel que
prévu par l’Acte Uniforme relatif au Droit Comptable et à l’Information Financière (AUDCIF).

B - PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale les entités pour lesquelles le Groupe :
- détient le pouvoir sur l'entité faisant l'objet d'un investissement ; et
- est exposé ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l'entité faisant l'objet d'un investissement ; et
- a la capacité d'exercer son pouvoir sur l'entité faisant l'objet d'un investissement de manière à influer sur le montant des rendements qu'il obtient.
La mise en équivalence est appliquée lorsque le Groupe détient une influence notable sur les politiques financières et opérationnelles de la société
à consolider sans en détenir le contrôle.

La méthode d'intégration globale a été retenue pour les entités : SABC (Sté mère), SEMC et SOCAVER.
FINADEI a été consolidée par mise en équivalence de ses titres.
Le pourcentage d’intérêts détenus par SABC dans les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation se présente comme suit :
- SEMC (Cameroun) 56.90%
- SOCAVER (Cameroun) 52.93%
- FINADEI (France) 28,15%
La société SATC est en veille. Elle n’a pas été incluse dans les comptes consolidés du fait de la valeur non significative de son patrimoine.
Le pourcentage d’intérêts est la quote-part des droits financiers de l’entreprise consolidante dans chacune des autres entreprises ; c’est la part de
capital de l’entreprise dominée détenue par l’entreprise dominante.

C - DEROGATION AUX POSTULATS ET CONVENTIONS COMPTABLES

Les titres FINADEI ont fait l'objet d'une mise en équivalence. La valeur d'acquisition des titres a été remplacée par la quote part du Groupe dans les
capitaux propres de FINADEI. L'impact de ce retraitement s'est traduit par une augmentation des capitaux propres. Nous avons présenté l'information
pro forma correspondante au 31 décembre 2018 pour permettre une comparaison sur les deux périodes.

Une correction du calcul de l'actif d'impôt différé au 31 décembre 2018 a été effectuée pour prendre en compte des différences temporelles qui
avaient été omises en N - 1. Cette correction d'erreur a été comptabilisée en contrepartie des réserves consolidées.

D - INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES RELATIVES AU BILAN, AU COMPTE DE RESULTAT, AUX TABLEAUX DE FLUX DE TRESORERIE

Des informations complémentaires sur les éléments du Bilan consolidé, du Compte de résultat consolidé, et du Tableau consolidé des flux de
trésorerie, sont présentées dans les notes suivantes dans l'ordre dans lequel apparaissent chacun des états financiers consolidés et chacun des
postes
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Etats financiers
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NOTE 2A

IMMOBILISATIONS BRUTES
(En F CFA)
SITUATIONS ET MOUVEMENTS A AUGMENTATIONS B DIMINUTIONS C D=A+B- C
Acquisitions Cessions
MONTANT BRUT A MONTANT BRUT A LA
Apports Scissions
L'OUVERTURE DE L'EXERCICE CLOTURE DE L'EXERCICE
Créations Hors service

ECART D'ACQUISITION 10 642 877 000 10 642 877 000

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Brevets, licences, logiciels, et droits similaires 3 443 658 236 37 281 246 - 3 480 939 482
Fonds commercial et droits au bail 12 770 997 642 - - 12 770 997 642
- - - -
IMMOBILISATIONS CORPORELLES - - - -
Terrains hors immeuble de placement 7 249 249 066 604 375 291 - 7 853 624 357
Terrains - immeuble de placement - - - -
Bâtiments hors immeuble de placement 68 561 727 376 487 484 605 - 69 049 211 981
Bâtiments - immeuble de placement - - - -
Aménagements, agencements et installations 33 444 835 629 665 494 386 - 34 110 330 015
Matériel, mobilier et actifs biologiques 426 655 209 571 5 356 462 946 365 072 835 431 646 599 682
Matériel de transport 33 826 212 146 92 242 705 1 560 103 169 32 358 351 682
- - - -

AVANCES ET ACOMPTES VERSES SUR IMMOBILISATIONS

- - - -
Immobilisations incorporelles - - - -
Immobilisations corporelles 234 106 462 263 054 646 143 336 604 353 824 504
- - - -
IMMOBILISATIONS FINANCIERES - - - -

Titres mis équivalence 4 075 663 930 4 075 663 930

Titres de participation 200 633 612 - - 200 633 612

Autres immobilisations financières 616 957 614 - - 616 957 614
- -
TOTAL GENERAL 601 722 128 284 7 506 395 825 2 068 512 608 607 160 011 501

Principe comptable
Immobilisations incorporelles
– Logiciels informatiques
Il s’agit des droits de licence acquis pour l’utilisation des nouveaux logiciels de gestion intégré «
M3 » et « Optimaint ».

– Fonds de commerce
Il s’agit du fonds de commerce évalué lors de la fusion absorption d’International Brasseries en
1993.

Immobilisations corporelles
La valeur brute des immobilisations corporelles correspond à leur coût d’acquisition majoré des
frais d’approche. Il comprend entre autres :
• Le prix d’achat définitif net des remises et rabais commerciaux ;
• Les charges accessoires attachées à ces achats ;
• Les frais d’acquisition notamment les droits d’enregistrement, les honoraires, les
commissions, les frais d’acte, après déduction des taxes récupérables. Le coût comprend
le cas échéant, l’estimation des coûts relatifs au démantèlement et à l’enlèvement de
l’immobilisation, et la remise en état du site sur lequel elle est située.
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Etats financiers
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i. Approche par composant

L’entrée en vigueur du référentiel comptable SYSCOHADA Révisé a introduit cette innovation

majeure concernant la comptabilisation des immobilisations, et dont les dispositions sont proches
de la norme comptable internationale IAS 16 portant sur la comptabilisation des immobilisations
corporelles. Lorsqu’un ou plusieurs éléments constitutifs d’un actif ont chacun des durés
d’utilisations différentes, ou procurent des avantages économiques à l’entité selon un rythme
différent, chaque élément peut être comptabilisé séparément dans un sous compte de
l’immobilisation principale et un plan d’amortissement propre à chacun de ces éléments devrait
être retenu. Les immobilisations susceptibles d’être décomposées sont les immobilisations dont
la valeur est significative et qui contiennent des éléments ayant une durée d’utilité propre.

Deux options ont été prévues par le législateur dans le cadre de la transition au nouveau référentiel
en ce qui concerne les biens acquis avant l’entrée en vigueur de ce dernier :
• Soit maintenir les immobilisations en l’état,
• Soit procéder à un retraitement des immobilisations existantes par la méthode de la
réallocation des valeurs nettes comptables.

ii. Frais d’inspections et/ou de révisions majeures

Cette innovation s’inspire également de la norme comptable internationale IAS 16 portant sur les
immobilisations corporelles. Cette innovation stipule que, lorsqu’un actif fait l’objet de révisions
effectuées à des fréquences régulières, le coût des différentes révisions devrait faire l’objet d’une
comptabilisation à l’actif dans un sous compte de l’immobilisation principale intitulé « Révisions
majeures ».

Le composant « révision majeure » doit faire l’objet d’une comptabilisation dès l’entrée dans le
patrimoine de l’entité du bien sujet à révision. Ce composant est alors amorti sur la durée séparant
deux révisions tandis que la structure fait l’objet d’un amortissement sur la durée de vie restant à
courir.

A compter du 01er janvier 2018, les immobilisations corporelles sont comptabilisées par
composant dès leur acquisition ou leur remplacement dès lors qu’elles remplissent les 4
conditions suivantes :

*Les éléments d’actif sont dissociables

*Les éléments d’actif ont une utilisation différente
*La durée d’utilité de chaque élément est différente
*Le coût de chaque élément peut être évalué de façon fiable et doit être significatif par rapport au
coût total de l’immobilisation

– Avances et acomptes sur commandes d’immobilisations

Les avances et acomptes aux fournisseurs sont libellées en F CFA. Les importations
d’investissements sont facturées en Euros. Ces factures sont comptabilisées en F CFA après
application de la parité fixe Euro/ F CFA.
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iii. Dépréciation/ Impairment des immobilisations.

Selon l’article 46 de l’acte uniforme, la dépréciation permet de constater la perte de valeur de

l’actif.

A la clôture de chaque exercice, une entité doit apprécier s’il existe un quelconque indice qu’un
actif a subi une perte de valeur. S’il existe un tel indice, l’entité doit estimer la valeur actuelle de
l’actif concerné et la comparer à la valeur nette comptable.

L’actif doit être déprécié lorsque la valeur nette comptable est supérieure à la valeur actuelle. Cette
valeur actuelle est soit la valeur de marché ou une estimation faite en fonction de l’obsolescence,
de la dégradation physique subie par le bien, ou des changements importants survenus dans son
mode d’utilisation.

iv. Coût de démantèlement, d’enlèvement et de remise en état du site

Cette innovation, à l’instar des deux précédentes, est une conséquence de l’adoption par le
SYSCOHADA de la norme IAS 16 qui stipule que le coût de démantèlement, d’enlèvement et de
remise en état d’un site fait partie du coût d’acquisition d’une immobilisation dès lors que L’entité
a une obligation actuelle à laquelle elle ne peut se soustraire, indépendamment de ses actions
futures, qu’une sortie de ressources y relative est probable et que le coût de la restauration peut
être mesuré de façon fiable.

L’application de ces normes conduirait L’entité à constater au passif du bilan dès l’acquisition du
bien concerné, une provision correspondant à la valeur actuelle de la dépense avec pour
contrepartie la constatation d’une immobilisation corporelle IAS36/IAS39. Ce coût de
démantèlement fait l’objet d’un amortissement sur la durée de vie de l’actif concerné.

L’entité SABC dispose de l’obligation de remise en état des sites loués à L’entité MAGZI (Yaoundé,
Douala et OMBE) soit une superficie totale de 84 146 mètres carrés dont 11 748 mètres carrés de
surface bâtie.

Ces investissements réalisés par SABC (5,4 milliards) ont été principalement consacrés au
renforcement des capacités industrielles et logistiques de SABC, dont notamment :
• Acquisition d’un centre de distribution à SA’A (Cameroun) ;
• Acquisition d’un centre de distribution à Bafia (Cameroun) ;
• Décanteur salle à brasser, usine de Koumassi (Cameroun) ;
• Nouvelle siroperie, usine de Koumassi ;
• Traitement des eaux, usine de Bafoussam (Cameroun) ;
• Remise à niveau STEP, usine de Yaoundé (Cameroun) ; et
• Pré-travaux en vue de l’installation de la nouvelle ligne pour verres consignés (dite ligne « RGB
»), usine de Ndokoti (Cameroun).

Les investissements réalisés par SOCAVER (1,8 milliards) ont été principalement consacrés au
démarrage de l'activité de fabrication des préformes et à la reconstruction du four n°2.
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NOTE 2B
IMMOBILISATIONS (AMORTISSEMENTS)

(En F CFA)
SITUATIONS ET MOUVEMENTS A B C D=A+B-C
AMORTISSEMENTS DIMINUTIONS : CUMUL DES
CUMULES AUGMENTATIONS : Amortissements relatifs aux AMORTISSEMENTS
A L'OUVERTURE DOTATIONS éléments sortis de l'actif A LA CLOTURE
RUBRIQUES DE L'EXERCICE DE L'EXERCICE DE L'EXERCICE

ECART D'ACQUISITION 5 587 512 000 266 072 000 5 853 584 000

Frais de développement et de prospection - - - -

Brevets, licences, logiciels, et droits similaires 3 201 439 939 112 647 062 - 3 314 087 001
Fonds commercial et droits au bail - - - -
Autres immobilisations incorporelles - - - -
- - - -
SOUS TOTAL : IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 8 788 951 939 378 719 062 - 9 167 671 001
- - - -
Terrains hors immeuble de placement - - - -
Terrains - immeuble de placement - - - -
Bâtiments hors immeuble de placement 44 606 177 683 1 122 450 756 - 45 728 628 439
Bâtiments - immeuble de placement - - - -
Aménagements, agencements et installations 19 184 129 481 1 309 218 200 - 20 493 347 681
Matériel, mobilier et actifs biologiques 303 767 889 333 12 900 990 725 354 437 474 316 314 442 584
Matériel de transport 29 556 671 372 786 435 807 1 547 902 147 28 795 205 032
- - - -
SOUS TOTAL : IMMOBILISATIONS CORPORELLES 397 114 867 869 16 119 095 488 1 902 339 621 411 331 623 736
- - - -
TOTAL GENERAL 405 903 819 808 16 497 814 550 1 902 339 621 420 499 294 737

Total des Dotations de l'exercice 16 497 814 550

Principe comptable

Les immobilisations acquises avant le 1er janvier 2018 sont amorties selon le système de
l’amortissement linéaire dans les limites des taux admis par le Code Général des Impôts.

Le taux d’amortissement des immobilisations acquises à compter du 1er janvier 2018 est
déterminé selon l’usure correspondant aux conditions d’utilisation prévisible de façon à amortir
chaque catégorie d’immobilisation sur la durée d’utilisation prévue. Cependant, la détermination
des durées d'utilité de l'ensemble des immobilisations se poursuit.
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Taux Durée Taux

Durée d'utilité
Famille Immobilisation d'amortisse Famille Immobilisation d'utilité en d'amortisse
en années
ment années ment
Aménagement de batiment 10 10% Laveuse 10 10%
Aménagement de Voie 10 10% Levurier 10 10%
Armoire électriques 10 10% Liquefacteur 3 33%
Assainissement 10 10% logiciels 3 33%
Atomisation 10 10% Machine outils 5 20%
Bac 10 10% Matériel d'animation 5 20%
Bache 10 10% Matériel de laboratoire 5 20%
Balance 3 33% Matériel de publicité 2 50%
Banderoleuse 10 10% Matériel de stockage 10 10%
Basculeur 10 10% Matériel d'hygiène 10 10%
Batiment 20 5% Matériel électrique 10 10%
Boucheuse 3 33% Matériel informatique 4 25%
Cablage 4 25% Matériel sécurité 5 20%
Climatiseur split 10 10% Matériel roulant 5 20%
Compresseur 10 10% Matériel roulant lourd 3 33%
Comptage 10 10% Melangeur 10 10%
Container 5 20% Mobilier de bureau 10 10%
Cuiseur 10 10% Moules 10 10%
Cuverie 10 10% Moulin 10 10%
Décantateur 3 33% Outillage industriel 3 33%
Degazeur 3 33%
Ozoneur 10 10%
Desaérateur 3 33%
Paletiseur / dépaletiseur 10 10%
Echangeur 10 10%
Pasteurisateur 10 10%
Elevateur 3 33%
Polisseuse 10 10%
embalages immobilisés 5 20%
Pompe 10 10%
Encaisseuse / Décaisseuse 10 10%
Propagateur 10 10%
Epierreur 10 10%
Purificateur 10 10%
Etiqueteuse 10 10%
Refroidisseur 10 10%
fardeleuse 10 10%
Sécheur 10 10%
Filtre 10 10%
Séparateur 3 33%
Forage 10 10%
Silo 10 10%
Générateur glace 10 10%
Soufleuse 10 10%
Générateur vapeur 3 33%
Soutireuse 10 10%
Groupe electrogène 10 10%
Station CIP 10 10%
Groupe froid 10 10%
Station lubrification 10 10%
Imprimante 10 10%
Transformateur 10 10%
Inspectrice 10 10%
Transporteur 10 10%
Instalation et raccordement 4 25%
Insatallation sécurité 10 10%
Tremie 10 10%
lanterne 10 10% Vaporisateur 3 33%
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NOTE 2C
IMMOBILISATION : PLUS-VALUES ET MOINS-VALUES DE CESSIONS

(En F CFA)
MONTANT AMORTISSEMENTS VALEUR PRIX PLUS-VALUE OU
BRUT PRATIQUES COMPTABLE DE CESSION MOINS-VALUE
NETTE
A B C=A-B D E=D-C

Matériel, mobilier et actifs biologiques 365 072 835 354 437 474 10 635 361 4 864 370 - 5 770 991
Matériel de transport 1 560 103 169 1 547 902 147 12 201 022 36 013 875 23 812 853

TOTAL GENERAL 1 925 176 004 1 902 339 621 22 836 383 40 878 245 18 041 862

Principe comptable :
Les sorties d'immobilisations du premier semestre 2019 portent essentiellement sur la cession de
véhicules pour une valeur de cession de 36 millions et du matériel informatique complètement
amorti pour 2,8 millions
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Note 3: IMMOBILISATIONS FINANCIERES

Exercice Exercice
Libellés
2019 2018
Titres FINADEI mis en équivalence 4 075 663 930 4 075 663 930
Titres de participation 200 633 612 200 633 612
Dépôts, cautionnements et autres immobilisations
financières 616 957 614 616 957 614
TOTAL BRUT 4 893 255 156 4 893 255 156
Dépréciations titres de participation 115 400 000 115 400 000
Dépréciations autres immobilisations 247 513 787 247 513 787
TOTAL NET DE DEPRECIATION 4 530 341 369 4 530 341 369

Liste des filiales et participations

Valeur Mis en
Dénomination sociale
d'acquisition équivalence
STE DES BRASSERIES DU CONGO 74 900 000
STE NOUVELLE DU MARCHE MADAGASCAR 1 000 000
FINADEI 931 160 000 4 075 663 930
STE HOTELIERE DES RESIDENCES MONT FEBE 500 000
STE D'APPLICATIONS TECH AU CAMEROUN 75 233 612
STE HOTELIERE DU NORD CAMEROUN 2 250 000
SAT PLASTIQUE 28 750 000
STRATEGIE DE COMMUNICAT° ET PROMO 7 000 000
SOCIÉTÉ MÉTROPOLITAINE D'INVESTISSEMENT DE DOUALA 10 000 000
AUTRES FILIALES 1 000 000
Total 1 131 793 612

Principe comptable :
Les titres sont enregistrés à leur valeur d’acquisition, en Francs CFA.
La mise en équivalence est appliquée lorsque le Groupe SABC détient une influence notable sur
les politiques financières et opérationnelles de la société à consolider sans en détenir le contrôle.

Les titres de participation des sociétés "Brasseries du Congo", "Société hôtelière des résidences
Mont Fébé", "Société nouvelle du marché Madagascar", "Société hôtelière du nord Cameroun',
"SAT Plastique" et "Stratégie de communication et promo" sont dépréciées à 100%.

La mise en équivalence des titres détenus par le groupe SABC sur l’entité « FINADEI » ont fait
l’objet d’une mise en équivalence sur la base des états financiers de cette dernière au 31 décembre
2018 du fait de la non obtention des états financiers de cette filiale au 30 juin 2019.
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Note 4 : IMPOTS DIFFERES

Impôt sur les sociétés juin-19 juin-18

Impôt exigible (6 456 221 789) (7 768 900 519)
Impôt différé 550 405 978 (1 376 365 892)
Total de l'impôt (5 905 815 811) (9 145 266 411)

Impôt différé - Actif par nature juin-19 déc.-18

Provisions retraite et autres avantages du personnel 7 895 335 252 7 585 909 151
Autres provisions pour risques et charges 3 978 815 072 2 034 554 548
Dépréciations 3 935 419 069 3 598 956 596
Provisions pour renouvellement de matériel 4 134 145 614 4 743 394 952
Ecart Prix d'achat vs Prix de consigne sur emballages 609 541 635 1 923 536 227
Report déficitaire et crédits d'impôts 478 583 485 595 082 675
Total de l'impôt 21 031 840 128 20 481 434 150

Principe comptable
Le Groupe SABC évalue l’impôt courant et l'impôt différé au montant qu’il s’attend à payer ou
recouvrer auprès de l'administration fiscale à raison de son interprétation de l’application de la
législation fiscale. Le Groupe SABC détermine le montant de ses actifs et dettes d’impôts en
conséquence.

Les impôts différés sont constatés sur toutes les différences temporelles entre les valeurs
comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales, ainsi que sur les déficits fiscaux
reportables. Les déficits fiscaux au titre des amortissements réputés différés en période déficitaire
s'élèvent à 1 450 millions au 30 juin 2019. Les actifs d’impôts différés ne sont comptabilisés que
lorsque leur recouvrement est probable.

Un passif d’impôt différé est comptabilisé pour toute différence temporelle imposable. Les actifs
et passifs d’impôts différés ne sont pas actualisés.
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Note 5 : STOCKS ET ENCOURS

(En F CFA)
Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Marchandises 482 591 239 1 243 579 901 -61%
Matières premières et fournitures liées 21 024 178 634 19 057 768 282 10%
Autres approvisionnements 49 231 309 379 50 356 940 120 -2%
Produits en cours 4 054 943 494 3 803 400 990 7%
Services en cours - -
Produits finis 7 384 764 010 7 772 276 360 -5%
Produits intermédiaires 11 597 256 13 457 821 -14%
Stocks en cours de route, en consignation ou en
4 628 558 821 10 039 126 061 -54%
dépôt
TOTAL BRUT STOCKS ET ENCOURS 86 817 942 833 92 286 549 535 -6%
Dépréciations des stocks 7 656 633 163 7 916 153 325 -3%
TOTAL NET DE DEPRECIATION 79 161 309 670 84 370 396 210 -6%

Principe comptable

Les matières premières, consommables, carburants et lubrifiants sont valorisés au coût d’achat
moyen pondéré majoré des frais accessoires (transport, douane, assurance, contrôle SGS, frais
des transitaires).
Les matières premières et consommables en stock font l’objet d’une provision statistique calculée
en fonction du taux de couverture des consommations selon le barème suivant :
– Couverture de MPC comprise entre 12 et 24 mois : provision de 25%
– Couverture de MPC comprise entre 24 et 36 mois : provision de 50%
– Couverture de MPC comprise entre 36 et 48 mois : provision de 75%
– Couverture de MPC comprise entre 48 et 60 mois : provision de 90%
– Couverture de MPC supérieure à 60 mois : provision de 100%.

En accord avec la direction générale, le taux de la provision statistique est revu en fonction de
futures obsolescentes connues et des mises en production récentes ou futures. Les références
obsolètes sont provisionnées à 100%.

Les pièces de rechange sont valorisées également au coût d’achat moyen pondéré. Toutefois, les
pièces dites de sécurité (pièces qui sont achetées en même temps que le matériel, ou pièces dont
le prix unitaire est au moins égal à 500 000 FCFA et d’une durée d’utilité supérieure à un an) sont
immobilisées avec la machine à laquelle elles se rapportent.

Les provisions sont déterminées en fonction de l’ancienneté de chaque article.

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Depuis le 31 décembre 2012, le provisionnement des pièces de rechange suit une règle édictée par
le Groupe. Cette règle se veut plus en adéquation avec notre gestion des pièces, et se présente
comme suit :
• Article non mouvementé depuis moins de 2 ans : provision de 0% ;
• Article non mouvementé entre 2 ans et 3 ans : provision de 20% ;
• Article non mouvementé entre 3 ans et 4 ans : provision de 50% ;
• Article non mouvementé entre 4 ans et 5 ans : provision de 80% ;
• Article non mouvementé depuis plus de 5 ans : provision de 100%.

Les pièces de rechange dont l'obsolescence est connue sont provisionnées à 100%.

La provision pour dépréciation des pièces de rechange est déterminée une fois l'an à la suite des
inventaires exhaustifs des pièces de rechange qui permet notamment de mettre à jour la base
article. Une dépréciation sera donc comptabilisée au 31 décembre 2019 suivant la règle énoncée
ci-dessus.

Des provisions sont constituées pour couvrir :

• Les emballages déclarés non utilisables (hors normes),

• Les emballages déterminés en excédent de stock,
• Les emballages non encore triés mais dont une partie sera déclarée non utilisable au
moment de la fabrication (bouteilles ébréchées sur parcs),
• L’écart entre le coût d’achat moyen pondéré et le prix de consignation pour les emballages
neufs.

La déductibilité de la charge constituée par le différentiel de valeur entre le prix d’achat des
emballages neufs et le prix de consignation est étalée sur la durée de vie dans l’entreprise des
emballages concernés, soit 03 ans. Cette mesure, est applicable depuis la vérification générale de
comptabilité effectuée au cours de l’année 2009 par l’Administration fiscale.

Les stocks d’articles publicitaires, des vêtements de travail et équipement de protection

individuelle, de fournitures de bureau et imprimés sont valorisés au coût d’achat moyen pondéré.
Des provisions sont constituées à 100% pour couvrir les stocks non utilisables lorsqu’ils ne sont
pas encore détruits.

Les stocks de produits finis et de produits en cours de fabrication sont valorisés au prix de revient
déterminé à la fin de l’exercice. Ce prix de revient contient les coûts directs de production hors
frais généraux qui ne sont pas liés à la production. En principe, il n’y a pas de provision sur les
produits finis. Les produits défectueux sont détruits au fur et à mesure de leur constat.

Les stocks en cours de route d'importation ont baissé de 5 milliards entre le 31 décembre 2018 et
le 30 juin 2019, ce qui explique la diminution de 6% du niveau des stocks. Les encours de route
au 30 Juin 2019 sont essentiellement constitués de matières premières et consommables et de
pièces de rechange.

Les stocks sont dépréciés essentiellement pour cause d'obsolescence. La dépréciation

comptabilisée dans les différentes entités au 30 Juin 2019 se répartit comme suit en fonction de
la nature des stocks : les pièces de rechange pour 4 129 millions, les matières premières et
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consommables pour 1 908 millions, les emballages pour 1436 millions et les autres stocks pour
183 millions.

Nous n’avons pas procédé à l’analyse et à l’annulation des marges internes se trouvant dans les
stocks au 30 juin 2019 et résultant des flux d’emballages (casiers, préformes et bouteilles) et de
produits finis (eau et sirop) au cours du premier semestre 2019. Ce retraitement sera effectué à la
clôture au 31 décembre 2019.

Les ventes intra-groupes concernant les marchandises, les matières premières et les pièces de
rechange sont effectués au PMP.

Note 6 : Clients

(En F CFA)
Exercice Exercice Variation en
Libellés
2019 2018 %
Clients (hors réserves de propriété Groupe) 12 827 612 621 8 756 208 130 46%
Autres Clients et effets à recevoir 387 803 078 1 240 363 962 -69%
Créances litigieuses ou douteuses 458 414 421 458 414 421
Clients produits à recevoir 9 615 000 9 615 000
TOTAL BRUT CLIENTS 13 683 445 120 10 464 601 513 31%
Dépréciations des comptes clients 2 284 765 674 2 284 765 674
TOTAL NET DE DEPRECIATION 11 398 679 446 8 179 835 839 39%

Principe comptable
Les créances clients sont libellées en Francs CFA, notre clientèle se trouvant exclusivement dans
la zone CEMAC (Cameroun, Tchad, Centrafrique, Guinée Equatoriale).

L’encaissement des créances s’effectue en espèces, par chèques, par virement et par monnaie
électronique. Il n’y a pas de paiement par effets de commerce.

Les différents risques couverts par des provisions sont les suivants :
• Créance devenue douteuse par cessation ou diminution d’activité ou décès du client ;
• Position de compte débitrice des prestataires Vendeurs / Livreurs ;
• Dépassement occasionnel de l’autorisation de découvert ;
• Risque global sur les clients Concessionnaires, Grossistes ayant un découvert et les clients
à l’exportation qui n’ont pas fourni de cautions bancaires.

L'augmentation des créances clients entre le 31 décembre 2018 et le 30 juin 2019 est
principalement liée à l'activité de l'entité SABC. Des crédits week-end pour 2 milliards ont été
accordées aux grossistes, et des découverts d'amorçage d'1 milliards octroyés aux Ex-Prestataires
vendeurs livreurs (Ex-PVL) pour le démarrage de l'activité de distributeur.
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Note 7 : AUTRES CREANCES

(En F CFA)
Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Personnel 4 769 435 393 4 264 795 741 12%
Organismes sociaux 1 524 595 711 1 319 753 298 16%
Etats et Collectivités publiques 10 414 665 126 8 137 113 507 28%
Apporteurs, associés et groupe 43 832 667 63 840 769 -31%
Compte transitoire ajustement spécial lié à la révision du
139 696 359 -
SYSCOHADA
Autres débiteurs divers 5 718 981 833 5 125 845 157 12%
TOTAL BRUT AUTRES CREANCES 22 611 207 089 18 911 348 472 20%
Dépréciations des autres créances 2 947 277 413 2 949 042 780 0%
TOTAL NET DE DEPRECIATION 19 663 929 676 15 962 305 692 23%

Créances liées aux cessions d'immobilisations Exercice Exercice

Variation en %
2019 2018
Créances sur cessions d'immobilisations 2 796 380 350 2 793 160 600 0%
Autres créances hors activités ordinaires - -
TOTAL BRUT 2 796 380 350 2 793 160 600 0%
Dépréciations des créances HAO - -
TOTAL NET DE DEPRECIATION 2 796 380 350 2 793 160 600

Exercice Exercice
Fournisseurs débiteurs Variation en %
2019 2018
Fournisseurs, avances et acomptes (hors groupe) 6 671 374 480 6 200 554 440 8%
Fournisseurs, avances et acomptes groupe 293 593 827 66 416 111 342%
Autres fournisseurs débiteurs 1 066 066 096 1 085 166 616 -2%
TOTAL FOURNISSEURS DEBITEURS 8 031 034 403 7 352 137 167 9%
Dépréciations 1 080 094 025 1 068 100 951 1%
TOTAL FOURNISSEURS DEBITEURS NET DE DEPRECIATION 6 950 940 378 6 284 036 216 11%

TOTAL DES AUTRES CREANCES 29 411 250 404 25 039 502 508 17%

Principe comptable
Les autres créances se composent de sept grands groupes :
• Les charges transférées à des Tiers autres que les Sociétés du Groupe
• Les ventes occasionnelles de biens à des Tiers,
• Les avaries et sinistres mis à la charge de Tiers ou des Assureurs,
• Les dossiers d’accidents du travail déposés auprès de la Caisse Nationale de Prévoyance
Sociale,
• Les avances au Personnel,
• Les impôts et taxes,
• Les comptes courants des sociétés du groupe.

Les provisions nécessaires sont constituées pour couvrir les risques d’insolvabilité. En ce qui
concerne les accidents du travail, les dossiers déposés auprès de la CNPS de plus de deux ans sont
provisionnés à 100%.
SABC
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Note 8 : TRESORERIE

DISPONIBILITES
(En F CFA)
Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Banques locales 33 944 414 062 37 248 252 918 -9%
Autres Banques 22 882 518 33 331 706 -31%
Caisse 250 605 843 877 418 391 -71%
Caisse électronique mobile 12 336 090 509 700 2320%
Régies d'avances et virements accréditifs 19 000 000 -
TOTAL BRUT VALEURS A ENCAISSER 34 249 238 513 38 159 512 715 -10%
Dépréciations 102 020 941 102 020 941
TOTAL NET DE DEPRECIATION 34 147 217 572 38 057 491 774 -10%

VALEURS A ENCAISSER
Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Chèques à encaisser 14 014 881 69 936 830 -80%
Cartes de crédit à encaisser 1 176 394 500 000 135%
TOTAL BRUT VALEURS A ENCAISSER 15 191 275 70 436 830 -78%
Dépréciations des valeurs à encaisser - -
TOTAL NET DE DEPRECIATION 15 191 275 70 436 830 -78%

TOTAL TRESORERIE ACTIF 34 162 408 847 38 127 928 604

Principe comptable

Les avoirs en banques sont exprimés en Francs CFA sur les relevés bancaires pour les comptes
ouverts dans la sous-région, et en Euros, pour les comptes ouverts en Europe. La comptabilité est
tenue en monnaie nationale.

L'évolution de la trésorerie est issue des fluctuations liées à l'activité opérationnelle.

BANQUES, CREDIT D'ESCOMPTE ET DE TRESORERIE

Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Banques locales 5 020 428 087 3 633 592 916 38%
Autres banques 23 925 359 -
Banques intérêts courus 24 844 444 20 461 110 21%
Crédit de trésorerie 4 000 000 000 9 000 000 000 -56%
TOTAL BANQUES, CREDITS DE TRESORERIE 9 069 197 890 12 654 054 026 -28%
TOTAL GENERAL 9 069 197 890 12 654 054 026 -28%

La ligne "Banques locales" correspond aux soldes débiteurs de nos comptes banques. Les crédits
de trésorerie sont des crédits spot (Crédits de court terme).
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Note 9 : CAPITAUX PROPRES

Capital de SEMC
Au 30 Juin 2019, le capital social de SABC s’élève, sur la base du nombre d’actions émises à cette
date, à 57 363 630 000 F CFA, divisé en 5 736 363 actions ordinaires d’un nominal de 10 000
Francs CFA.

Evolution du capital
Aucune action nouvelle n’a été émise au cours du premier semestre 2019

Distributions
Les montants disponibles pour la rémunération des actionnaires, lorsqu'elle prend la forme de
dividendes, sont déterminés sur la base du total du résultat net et du report à nouveau. Sur
décision de l'assemblée générale du 15 Mai 2019, le dividende brut distribué est de 15 029 271 060
F CFA, soit un dividende brut unitaire de 2 620 F CFA pour chacune des 5 736 363 actions
composant le capital social.
SABC
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Note 10 : DETTES FINANCIERES ET RESSOURCES ASSIMILEES

Exercice Exercice Variation en

Libellés
2019 2018 %
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) 27 173 215 720 27 694 853 874 -2%
Intérêts courus 29 875 830 31 486 871 -5%
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES 27 203 091 550 27 726 340 745 -2%
Provisions pour litiges 3 438 753 434 3 192 583 819 8%
Provisions pour pensions et obligations assimilées 19 234 140 176 18 416 799 061 4%
Provisions pour démantèlement et remise en état 363 550 574 194 167 527 87%
Autres provisions 9 411 960 493 4 043 260 811 133%
TOTAL PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 32 448 404 677 25 846 811 218 26%

Durée crédit Capital restant Capital restant

(1) Tableau récapitutif des emprunts en cours Montant initial Date d'octroi
(en mois) 30 Juin 2019 31 Décembre 2018
Société générale 13 000 000 000 02/08/2017 60 10 567 828 477 12 044 138 132
Société générale 3 000 000 000 24/04/2019 48 3 000 000 000
ECOBANK 10 000 000 000 22/08/2017 60 7 916 666 670 9 166 666 668
BICEC 7 000 000 000 02/08/2017 60 5 688 720 573 6 484 049 074
Total 33 000 000 000 27 173 215 720 27 694 853 874

Principe comptable
Risques couverts par les provisions :
Les charges, pertes et risques couverts par des provisions sont les suivants :
• Les litiges avec des Tiers :
❖ Lorsqu’une condamnation est prononcée à l’encontre de SABC, la provision
constituée est de 100% du montant accordé au Tiers par le Juge,
❖ Lorsqu’aucun jugement n’a encore eu lieu, la provision représente 10% du
montant réclamé par le Tiers.

• Les indemnités de départ à la retraite : elles sont déterminées pour chaque employé
sur la base des conventions d’établissement. Les hypothèses prises en compte dans
le calcul des provisions retraite sont le taux de progression des salaires, le taux de
rotation des employés, le taux de mortalité et le taux d’actualisation.

• L’impôt sur le revenu des personnes physiques à retenir sur l’indemnité de départ
à la retraite qui est prise en charge à 50% par L’entité.

• Les charges patronales (CFC et FNE) qui représente 2,5% de l’indemnité de départ
à la retraite.

• Les indemnités pour complément décès : Elles représentent les écarts de coûts
d’indemnisation du personnel qui décédera avant la fin de la carrière par rapport
aux coûts de départ à la retraite qui lui aurait été versé en fin de carrière.
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• Les primes d’ancienneté et les primes de médailles du travail : Elles sont

déterminées pour chaque employé sur la base des conventions d’établissement.
Elles sont actualisées en tenant compte d’un paiement au moment de la date
anniversaire de l’ancienneté ou du droit à la prime pour médaille sur la base d’un
coefficient d’actualisation de 3 % par an.

Obligation de démantèlement et de remise en état

Cette innovation est une conséquence de l’adoption par le SYSCOHADA de la norme IAS 16 qui
stipule que le coût de démantèlement, d’enlèvement et de remise en état d’un site fait partie du
coût d’acquisition d’une immobilisation dès lors que L’entité a une obligation actuelle à laquelle
elle ne peut se soustraire, indépendamment de ses actions futures, qu’une sortie de ressources y
relative est probable et que le coût de la restauration peut être mesuré de façon fiable.

L’application de cette norme conduirait l’entité à constater au passif du bilan dès l’acquisition du
bien concerné, une provision correspondant à la valeur actuelle de la dépense avec pour
contrepartie la constatation d’une immobilisation corporelle IAS36/IAS39. Ce coût de
démantèlement fait l’objet d’un amortissement sur la durée de vie de l’actif concerné.
L’entité SABC dispose de l’obligation de remise en état des sites loués à L’entité MAGZI (Yaoundé,
Douala et OMBE) soit une superficie totale de 84 146 mètres carrés dont 11 748 mètres carrés de
surface bâtie.

L'augmentation de la provision pour démantèlement entre le 31 décembre 2018 et le 30 Juin 2019

s'explique par le rattrapage des charges de désactualisation des exercices antérieurs relatifs aux
trois sites loués à L’entité Magzi (Yaoundé, Douala et Ombé).

De nouvelles affaires sociales et commerciales ont justifié la comptabilisation de provisions litiges

pour un montant de 261 millions correspondant à 10% des réclamations des tiers en cause. Par
ailleurs des reprises ont été comptabilisées pour un montant de 15 millions sur des dossiers
clôturés.

Les provisions pour pensions et obligations assimilées sont constituées de provisions pour
indemnité de fin de carrière (IFC), pour prise en charge de 50% de l'IRPP sur l'IFC, pour
cotisations patronales FNE et CFC sur l'IFC, pour médaille de travail, et pour ancienneté.

Les autres provisions sont essentiellement constituées pour faire face aux risques fiscaux et
douaniers, et aux contentieux sociaux au 30 Juin 2019.
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Note 11 : DETTES FOURNISSEURS

Exercice Exercice Variation en

Libellés
2019 2018 %
Fournisseurs dettes en compte 23 716 800 761 30 674 079 945 -23%
Fournisseurs effets à payer 217 969 401 414 721 647 -47%
Autres Fournisseurs 330 303 504 276 213 513 20%
Fournisseurs factures non parvenues 13 426 001 378 10 500 901 462 28%
Fournisseurs factures non parvenues Etrangers 2 461 938 964 -
TOTAL FOURNISSEURS 40 153 014 008 41 865 916 567 -4%

Principe comptable
Les dettes envers les fournisseurs locaux sont libellées en F CFA.

Les importations de matières, de pièces de rechange, d’investissements et autres articles stockés

sont facturées en Euros. Ces factures sont comptabilisées en F CFA après application de la parité
fixe Euro/ F CFA.

Les quelques prestations étrangères facturées en devises autres que l’Euro sont comptabilisées en
F CFA après conversion au cours du jour de la devise à la date de l’enregistrement. Les factures à
recevoir sont comptabilisées en F CFA après conversion au cours de la devise à la date d’arrêté
des comptes.

Note 12 : AUTRES DETTES ET PROVISIONS POUR RISQUES A COURT TERME

Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Associés dividendes à payer 831 583 728 834 387 867 0%
Comptes courants Sociétés sœurs 577 174 518 367 454 194 57%
TOTAL DETTES ASSOCIES 1 408 758 246 1 201 842 062 17%
Créditeurs divers 67 602 462 36 646 000 84%
Rémunérations d'administrateurs 285 794 186 407 499 559 -30%
Compte transitoire ajustement spécial lié à la révision du SYSCOHADA 12 527 713 981 14 373 924 098 -13%
Autres créditeurs divers 2 240 211 927 79 139 139 2731%
TOTAL CREDITEURS DIVERS 15 121 322 556 14 897 208 824 2%
TOTAL AUTRES DETTES 16 530 080 802 16 099 050 885 3%

Suivant les dispositions du référentiel SYSCOHADA révisé, les conditions de définition d’un passif
sont les suivantes :
• Le coût peut être estimé de manière fiable ;
• Engagement résultant d’un évènement passé ;
• Nécessité de procéder à une sortie de ressource pour éteindre l’obligation.

La provision pour renouvellement du matériel des entités SABC et SOCAVER ne répondant plus
à la définition d’un passif a été reclassé dans un compte 475 (dispositions transitoires) pour une
valeur au 1er janvier 2018 de Fcfa 18 066 millions. Ces provisions seront reprises de façon linéaire
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jusqu'en 2022 pour SABC et 2021 pour SOCAVER. La valeur nette à fin Juin est de 12 527 millions
F CFA.

Les autres créditeurs comprennent principalement les abonnements de charge connus à savoir
les assurances, l'assistance technique et administrative, la publicité panafricaine. Ces
abonnements sont contrepassés lorsque les factures sont reçues en fin d'année.

DETTES FISCALES ET SOCIALES

Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Personnel avances et acomptes 140 209 100 11 047 174 1169%
Personnel rémunérations dues 728 863 212 1 006 628 498 -28%
Autres personnel 5 604 951 130 5 315 095 363 5%
Caisse de sécurité sociale 586 522 614 490 849 000 19%
Caisse de retraite - -
Autres organismes sociaux 598 049 128 6 450 000 9172%
TOTAL DETTES SOCIALES 7 658 595 184 6 830 070 138 12%
Etat, impôts sur les bénéfices 6 438 396 273 1 989 565 664 224%
Etat, impôts et taxes 69 988 599 697 738 008 -90%
Etat, TVA 3 019 658 447 4 583 492 633 -34%
Etat, impôts retenus à la source 2 345 846 194 2 910 862 927 -19%
Autres dettes Etat 11 025 648 276 14 359 150 298 -23%
TOTAL DETTES FISCALES 22 899 537 789 24 540 809 531 -7%
TOTAL DETTES SOCIALES ET FISCALES 30 558 132 973 31 370 879 669 -3%

Les impôts à payer se décomposent essentiellement en :

• Impôts sur les sociétés : Un calcul de la charge d'impôt sur les sociétés sur la base du
résultat imposable au 30 Juin 2019 a été effectué. L'impôt est exigible au plus tard le 15
mars de l’année suivante, après déduction des acomptes mensuels versés correspondant à
2,2 % du chiffre d’affaires hors taxes. En application de la loi de finance de 2019, l’impôt
sur les sociétés est calculé au taux de 33%.
• TVA (19,25 %), Droit d’accises (25 %) et prélèvements sur achats (2.0 %) sont à payer le
15 juillet pour les taxes collectées au mois de Juin.

Les autres dettes de Personnel sont principalement composées de provisions pour congés, pour
gratifications, pour primes sur objectifs et des charges à payer sur médailles.

Les autres dettes organismes sociaux sont constitués des retenues 20% de la valeur des frais
médicaux du personnel Employés et Agents de maîtrise (EOM), des retenues EOM et cotisations
patronales au titre de la couverture santé à reverser à l'assureur Santé.

Les "Autres dettes Etat" sont principalement composées de droits d'accises à payer pour 10 670
millions et de prélèvement sur achats à verser pour 305 millions.
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Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Clients, avances reçues hors groupe 30 374 494 30 374 494
Clients, avances reçues groupe - -
Autres clients créditeurs 14 256 861 254 13 776 912 460 3%
TOTAL CLIENTS CREDITEURS 14 287 235 748 13 807 286 954 3%

Dettes circulantes HAO 15 125 577 1 415 478 969%

TOTAL AUTRES DETTES 61 390 575 100 61 278 632 986 0,18%
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Note 13 : CHIFFRE D'AFFAIRES ET AUTRES PRODUITS

(En F CFA)
Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Ventes dans la région 5 311 122 107 5 060 972 639 5%
Ventes hors région - -
Ventes à l'étranger 1 746 895 -
Ventes sur internet - -
TOTAL VENTES MARCHANDISES 5 312 869 002 5 060 972 639 5%
Ventes dans la région 142 713 700 618 154 110 885 787 -7%
Ventes hors région - -
Ventes à l'étranger 3 622 359 760 9 791 199 425 -63%
Ventes sur internet - -
TOTAL VENTES DE PRODUITS FABRIQUES 146 336 060 378 163 902 085 212 -11%
Produits accessoires 3 603 796 268 7 814 163 522 -54%
TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES 155 252 725 648 176 777 221 373 -12%
Autres produits 1 671 571 377 2 267 082 649 -26%
Transferts de charges d'exploitations 1 841 258 829 4 381 215 914 -58%
TOTAL AUTRES PRODUITS 3 512 830 206 6 648 298 563 -47%
TOTAL GENERAL 158 765 555 854 183 425 519 936 -13%

Le chiffre d’affaires du Groupe SABC au 30 juin 2019 est en recul comparé à celui du premier
semestre de l’exercice précédent. Cette baisse s’explique au sein de l'entité SABC à la fois par une
production vendue en retrait de 3,4% en volume, et par une transformation du modèle de
distribution directe au point de vente (avec une facturation supérieure incluant les coûts de
livraison) vers une distribution au travers de distributeurs spécialisés.

Par ailleurs, l'arrêt de l'activité de production chez SOCAVER entre février et juin 2019 afin de
procéder aux travaux de reconstruction du four n° 2 arrivé en fin de vie a également pénalisé
l'activité commerciale.
SABC
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Note 14 : Achats et autres charges externes

(En F CFA)
Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Achats dans la région - -
Achats hors région 330 453 109 1 744 307 767 -81%
Achats groupe - -
TOTAL ACHATS DE MARCHANDISES 330 453 109 1 744 307 767 -81%
Achats dans la région - -
Achats hors région 25 220 439 620 27 412 431 736 -8%
Achats groupe - -
TOTAL ACHATS DE MATIERES PREMIERES ET
25 220 439 620 27 412 431 736 -8%
FOURNITURES LIEES
Matières consommables 20 043 261 361 26 304 240 929 -24%
Matières combustibles 3 402 443 634 4 194 170 906 -19%
Produits d'entretien 75 898 937 61 469 602 23%
Fournitures d'atelier, d'usine et de magasin 5 929 060 995 7 581 756 482 -22%
Eau 488 416 997 566 988 334 -14%
Electricité 3 670 513 846 4 181 798 633 -12%
Autres énergies 1 171 884 415 1 676 895 656 -30%
Fourniture d'entretien 70 603 860 48 349 054 46%
Fourniture de bureau 251 214 360 365 901 531 -31%
Petit matériel et outillages 23 974 579 17 538 767 37%
Achats d'études, prestations de services, de travaux , 78 430 877 95 089 970 -18%
Achats d'emballages 1 587 689 636 2 483 739 525 -36%
Frais sur achats 2 181 308 844 1 949 272 316 12%
Remises, rabais, remises et ristournes - -
TOTAL AUTRES ACHATS 38 974 702 341 49 527 211 705 -21%

TOTAL DES ACHATS 64 525 595 070 78 683 951 208 -18%

Variation de stocks de marchandises 760 988 662 102 521 185

Variation de stocks de matières premières 5 776 513 272 5 378 186 933
Variation de stocks Autres approvisionnements - 893 141 106 - 631 673 584
Production stockée 137 830 411 - 3 133 564 941
TOTAL VARIATION DE STOCKS 5 782 191 239 1 715 469 593

ACHATS CONSOMMES 70 307 786 309 80 399 420 801 -13%

La baisse observée sur les achats de matières premières et consommables est consécutive à la
baisse de la production des entités SABC et SOCAVER.

Les achats de matières consommables se décomposent principalement en achats de matières

consommables de production (bières, boissons gazeuses, préformes), en achats de matières
consommables de conditionnement, en consommation à soi-même des préformes fabriquées par
SABC et d'achats de CO2.

Des économies significatives ont été réalisées sur les achats de fournitures d'atelier grâce au
processus en cours d'optimisation des dépenses d'entretien. En effet, les achats de pièces de
SABC
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Etats financiers
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rechange sont centralisés au Siège et un suivi méticuleux des consommations de stocks (suivi via
un logiciel dédié "KAPITAU") est faite par la Direction de la maintenance.

Les achats sont intégralement comptabilisés dans les charges de l'exercice au cours duquel ils sont
encourus.

Note 15 : Transport

Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Transports sur ventes 1 283 509 090 5 176 579 282 -75%
Transports pour le compte de tiers - -
Transports du personnel 184 748 880 213 745 466 -14%
Transports de plis 991 316 3 851 450 -74%
Autres transports 7 368 186 808 8 665 920 124 -15%
TOTAL 8 837 436 094 14 060 096 322 -37%

La diminution du transport sur ventes résulte du transfert d'un nombre important de clients
détaillants vers le canal grossistes. La quote-part du canal grossistes dans la structure de
distribution a progressé de 30% à 80% entre le premier semestre 2018 et le premier semestre
2019.
Les autres transports sont principalement constitués de transports sur transfert de produits finis
de l'usine vers les centres commerciaux et de distribution, de transports sur transfert d'emballages
des centres commerciaux vers les usines, de transports liés au transfert de MPC. Leur diminution
entre les deux périodes résulte notamment de la réduction des tarifs de transport à la suite de la
signature de nouveaux contrats de transport et de l'optimisation des chargements par les
magasiniers.
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Etats financiers
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SERVICES EXTERIEURS

Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Sous-traitance générale 1 234 074 044 1 281 638 038 -4%
Locations et charges locatives 440 694 592 375 248 727 17%
Redevances de location acquisition 42 505 311 171 513 918 -75%
Entretien, réparations et maintenance 3 394 725 573 3 594 294 582 -6%
Primes d'assurance 634 837 911 597 371 424 6%
Etudes, recherches et documentation 5 707 111 8 306 861 -31%
Publicité, publications, relations publiques 3 991 934 961 4 337 604 910 -8%
Frais de télécommunications 330 933 011 338 001 181 -2%
Frais bancaires 473 723 649 598 606 660 -21%
Rémunérations d'intermédiaires et de conseils 3 436 234 253 3 398 185 312 1%
Frais de formation du personnel 44 382 073 49 146 700 -10%
Redevances pour brevets, licences, logiciels, 4 747 110 964 5 677 431 029 -16%
Cotisations 11 692 432 10 205 150 15%
Autres charges externes 1 075 447 933 696 660 275 54%
TOTAL 19 864 003 818 21 134 214 767 -6%

TOTAL DES SERVICES EXTERIEURS 28 701 439 912 35 194 311 089

La diminution des volumes vendus en bière sur les marques EXPORT, CASTEL et MUTZIG s'est
traduit par une baisse des redevances payés au titre de ces marques.

Les autres charges externes sont composées principalement de frais de mission, des frais d'hôtel
et des frais de réception.
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Note 16 : Impôts et taxes d'exploitation

(En F CFA)
Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Impôts et taxes directs 1 251 058 096 1 704 441 408 -27%
Impôts et taxes indirects - -
Droits d'enregistrement 52 424 696 72 518 451 -28%
Pénalités et amendes fiscales 421 511 240 25 000 1685945%
Autres impôts et taxes 2 900 676 278 2 939 384 528 -1%
TOTAL 4 625 670 310 4 716 369 387 -2%

Principe comptable :

Les impôts et taxes directs sont constitués de la patente, des charges patronales sociales CFC et
FNE, de la taxe foncière et des taxes municipales.

Les autres impôts et taxes sont principalement constitués de TVA sur les prestations étrangères,
de TVA sur la production à soi-même, de la taxe d'assainissement des eaux.

Note 17 : AUTRES CHARGES

(En F CFA)
Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Pertes sur créances clients - 4 803 922 44 140 -10983%
Pertes sur autres débiteurs 6 471 822 14 616 122 -56%
Quote-part de résultat sur opérations faites en commun - -
Valeur comptable des cessions courantes - -
Indemnités de fonction et autres rémunérations 155 519 369 153 849 996 1%
Dons et mécénat 5 496 447 11 019 262 -50%
Autres charges diverses 42 486 426 18 420 850 131%
Charges pour provisions et provisions pour risques à 1 120 825 462 4 535 820 708 -75%
TOTAL 1 325 995 604 4 733 771 078 -72%

Le montant des indemnités de fonction est fixé par décision de l'AGO.

Les charges pour provisions et provisions pour risques à court terme d'exploitation concernent
principalement la dépréciation des matières premières, des stocks d'emballages dormants et
autres approvisionnements, des fournisseurs débiteurs et comptes de personnel.
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Note 18 : Charges de personnel

(En F CFA)
Exercice Exercice
Libellés Variation en %
2019 2018
Rémunérations directes versées au personnel 13 121 877 236 12 597 298 801 4%
Indemnités forfaitaires versées au personnel 5 205 146 190 5 643 127 721 -8%
Charges sociales 2 282 374 127 2 007 851 903 14%
Rémunérations et charges sociales de l'exploitant - -
Rémunération transférée de personnel extérieur 120 080 397 211 789 205 -43%
Autres charges sociales 1 277 127 033 2 010 902 051 -36%
TOTAL 22 006 604 983 22 470 969 681 -2%

Les autres charges sociales sont principalement constituées des cotisations santé et accident du
personnel, et des cotisations retraite du personnel.
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Note 19 : Provisions et Dépréciations inscrites au bilan

SITUATIONS ET MOUVEMENTS A B C D=A+B-C

PROVISIONS AUGMENTATIONS : DOTATIONS DIMINUTIONS : REPRISES PROVISIONS
A HORS Transfert de HORS A LA
L'OUVERTURE D'EXPLOI- FINAN- ACTIVITES provisions D'EXPLOI- FINAN- ACTIVITES CLOTURE DE
NATURE DE TATION CIERES ORDINAIRES TATION CIERES ORDINAIRES L'EXERCICE
L'EXERCICE
1. Provisions réglementées -

2. Provisions financières pour risques et charges 25 846 811 218 10 679 717 936 29 686 688 139 696 359 4 247 507 524 32 448 404 677
-
3. Dépréciation des immobilisations 594 155 834
- 594 155 834

TOTAL : DOTATIONS 26 440 967 052 10 679 717 936 29 686 688 139 696 359 4 247 507 524 33 042 560 511
-
4. Dépréciations des stocks 7 916 153 325 1 052 915 216 1 312 435 378 7 656 633 163
-
5. Dépréciations des actifs circulant HAO -
-
6. Dépréciations des comptes fournisseurs 1 068 100 951 35 838 950 23 845 876 1 080 094 025
-
7. Dépréciations des comptes clients 2 284 765 674 2 284 765 674
-
8. Dépréciations des autres créances 2 949 042 780 32 071 296 33 836 663 2 947 277 413
-
9. Dépréciations des titres de placement -
-
10. Dépréciations des valeurs à encaisser -
-
11. Dépréciations des disponibilités 102 020 941 102 020 941
-
-
TOTAL : CHARGES POUR DEPRECIATIONS ET
PROVISIONS A COURT TERME 14 320 083 671 1 120 825 462 1 370 117 917 14 070 791 216
-
TOTAL PROVISIONS ET DEPRECIATIONS 40 761 050 723 11 800 543 398 29 686 688 139 696 359 5 617 625 441 47 113 351 727

Les provisions pour risques et charges concernent principalement les litiges, les engagements de
retraite et autres obligations liées au personnel, le risque fiscal, les obligations de démantèlement
et de remise en état de site.

Les provisions sur stock sont constituées essentiellement pour cause d'obsolescence. Elles portent
sur les pièces de rechange, les matières premières et consommables et les emballages.

Les principaux risques couverts par les provisions clients sont la cessation ou le ralentissement
de l'activité du client, la position de compte débitrice des PVL, la créance devenue litigieuse.

Lorsque cela s'avère nécessaire, des provisions sont constitués pour couvrir le risque
d'insolvabilité associé aux autres créances.
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Note 20 : Charges et Produits financiers

(En F CFA)
Exercice Exercice Variation
Libellés
2019 2018 en %
Intérêts des emprunts 825 274 479 1 003 877 114 -18%
Intérêts dans loyers de locations acquisition - -
Escomptes accordés - -
Autres intérêts 27 499 998 34 949 998 -21%
Escomptes des effets de commerce - -
Pertes de change - 19 881 321 -100%
Pertes sur cessions de titres de placement - -
Malis provenant d'attribution gratuite - -
Pertes sur risques financiers - -
Charges pour dépréciation et provisions à - -
Dotations aux provisions et dépréciations 29 686 688 -
SOUS TOTAL : FRAIS FINANCIERS 882 461 165 1 058 708 433 -17%
Intérêts de prêts et créances diverses 1 210 787 66 780 1713%
Revenus de participations - -
Escomptes obtenus - -
Revenus de placement - -
Gains de change - - 3 329 845 -100%
Gains sur cessions de titres de placement - 6 122 057 -100%
Gains sur risques financiers - -
Reprises de charges pour dépréciation et
provisions à court terme à caractère financier - -
Reprises de provisions et dépréciations - -
SOUS TOTAL : REVENUS FINANCIERS 1 210 781 - 3 141 008 -139%
TOTAL NET - 881 250 384 - 1 061 849 441 -17%

Les intérêts des emprunts sont essentiellement comptabilisés au titre de la rémunération des
crédits moyen terme négociés auprès des banques BICEC, SGC et ECOBANK en cours de
remboursement.