PDF dcg06 Corrige 16
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Chapitre 16
QCM
1 a. Le découvert bancaire est plafonné et jamais gratuit.
3 b. Un titre de créance négociable est d’une valeur nominale minimum de 150 000€. Il
permet donc aux grandes entreprises de se financer sans passer par le système bancaire.
8 a. c. L’écart entre le taux d’intérêt nominal et le taux réel dépend du montant des
commissions et.des jours de valeur et des jours de banque.
9 b. La date de valeur est le 21 janvier (un jour de valeur). Janvier : 11 jours ; février :
28 jours ; + 2 jours de banque.
11 b. La commission du plus fort découvert est calculée à partir du plus fort découvert de
chaque mois : 20 000 € en mars et 20 000 € en avril. Soit 40 000 × 0,05 % = 20 €.
Le taux réel est le taux T solution de l’équation suivante : 130 = 20 000 × 22/365 × T.
Soit T = 10,78 %.
Exercices
1 VERMEIL
Les clients de l’entreprise ne paient pas par effet de commerce. Donc l’escompte d’effet de commerce n’est
pas possible pour financer à court terme l’entreprise.
Pour éviter des frais de découvert trop importants, l’entreprise pourrait négocier un crédit de
campagne adapté aux entreprises qui ont une activité saisonnière. Elles pourraient également
mobiliser ses créances auprès de sa banque, sous forme d’un crédit Dailly ou d’une d’un crédit
de mobilisation des créances commerciales.
Il faudrait évaluer avec le banquier le coût de chacun de de ces crédits bancaires.
Si l’entreprise ne souhaite pas faire appel à sa banque, et qu’elle souhaite sous-traiter la gestion
de son poste client, elle peut faire appel à une société d’affacturage qui en devenant propriétaire
des créances, gère leur recouvrement, prend le risque d’impayé et avance la trésorerie à
l’entreprise. C’est une solution intéressante si la gestion du recouvrement pose problème, mais
c’est une solution onéreuse et peu souple. Par ailleurs commercialement, l’affacturage peut
générer des difficultés commerciales.
2 UNITEL
2. Calculer les agios HT, et la valeur nette qui sera créditée en fonction du ou des effets
choisis.
Commission
Effets Échéance Montant Jours Escompte Forfait TVA Total
endos
Remise le 30/9 – 1 jour de valeur, donc la période d’escompte démarre au 1er octobre.
Effet n° 1 : 31 J + 1 jour de banque = 32 Jours
Escompte : 53 000 × 32 × 0,053/360 = 249,69
Commission d’endos : 53 000 × 32 × 0,004/360 = 18,84
Effet n° 2 : 25 J + 1 jour de banque = 26 jours
Escompte : 400 000 × 26 × 0,053/360 = 1531,11
Commission d’endos : 400 000 × 26 × 0,004/360 = 115,56
Valeur nette au crédit : 453 000 – 1 920 = 451 080 €
3 BRUNOIT
1. Calculer pour décembre, janvier et février le coût global de l’affacturage compte tenu de
la proposition faite par le factor et des données prévisionnelles de facturation.
Décembre Janvier Février
Ventes TTC 57 000 68 000 65 000
Commission 2% du TTC 1 140 1 360 1 300
Nombre de jours 7 + 31 = 38 7 + 28 = 35 4 + 31 = 35
Commission 5% 300,83 330,56 315,97
Coût global 1 440,83 1 690,56 1615,97
Fonds de garantie 5 700 1 100 –300
2. Déterminer les agios HT prélevés en cas d’escompte des effets de commerce destinés à
équilibrer le budget de trésorerie.
Escompte des effets de commerce de décembre le 31 – jour de valeur le 1er janvier
Nombre de jours : 31 + 2 jours de banque soit 33 jours
57 000 × 0,065 × 33/360 soit 339,63 €
Escompte des effets de commerce de janvier le 31 – jour de valeur le 1er février
Nombre de jours : 28 + 2 jours de banque soit 30 jours
68 000 × 0,065 × 30/360 soit 368,33 €
3. Présenter le budget de trésorerie des mois de janvier et février après équilibrage par
escompte des effets de commerce.
Décembre Janvier Février
Solde initial 10 000,00 660,38
Encaissements 43 000,00 57 000,00
Décaissements 109 000,00 67 000,00
Solde final –56 000,00 –9 339,63
Equilibrage - escompte 57 000,00 68 000,00
Correction équilibrage –57 000,00
Agios escompte -339,63 -368,33
Solde corrigé 10 000,00 660,38 1 292,04
Cas de synthèse
TREGUIER
1. Calculer l’agio HT et le taux réel du crédit. On fait l’hypothèse que l’entreprise recourt à
l’escompte des effets de commerce le 14 avril.
a. Calcul des agios HT
Les agios comprennent les intérêts débiteurs et les différentes commissions.
Calcul des jours d’escompte
L’effet doit être négocié auprès de la banque le 14 avril afin que le compte de l’entreprise soit
crédité le 15 avril.
À la durée calculée, il faut ajouter 2 jours (jours de banque).
Du 15 avril au 15 mai : 16 jours + 15 jours + 2 jours =
Effet 1
33 jours
Du 15 avril au 31 mai : 16 jours + 31 jours + 2 jours =
Effet 2
49 jours
La durée du crédit de chaque effet remis à l’escompte est calculée par comparaison avec une
remise à l’encaissement.
Si l’effet 1 avait été remis à l’encaissement, la durée du crédit aurait été de 31 jours + 3 (jours
de valeur pour la remise à l’encaissement), soit 34 jours.
Pour l’effet 2, la durée est de 50 jours.
Le calcul du taux réel du crédit est effectué à partir d’une année calendaire de 365 jours.
2. Calculer l’agio HT et le coût réel du découvert bancaire dans le cas du recours au découvert
bancaire.
a. Calcul de l’agio HT
Nombre de jours du découvert Du 15 avril au 15 mai, soit 31 jours.
bancaire
Intérêts débiteurs 50 000 × 31/360 ×0,10 = 430,56 €
Les intérêts sur le découvert bancaire sont post-
comptés (prélevés à l’issue du découvert).
Commission du plus fort découvert Il faut tenir compte du plus fort découvert de chaque
mois, soit 100 000 €.
CPFD : 100 000 × 0,0005 = 50 €
Total des agios 480,56 €
3. Arbitrer entre ces deux modes de financement à court terme, en justifiant votre réponse.
Le montant des agios prélevés est moins élevé dans le cas du découvert (480,56 €) que dans le
cas de l’escompte des effets de commerce (522,73 €), donc il faut privilégier le découvert,
même si le coût réel est supérieur. En effet le montant des effets escomptés est plus élevé que
le besoin de trésorerie.