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UNIVERSITÉ DU QUÉBEC
MÉMOIRE
PRÉSENTÉ À
L'UNIVERSITÉ DU QUÉBEC À CfflCOUTIMI
COMME EXIGENCE PARTIELLE
DE LA MAÎTRISE EN GESTION DES
PETITES ET MOYENNES ORGANISATIONS (PMO)
PAR
MBENDA BEHALAL Georges
(B.A.A., Université LAVAL, Québec)
"LA PROBLEMATIQUE DU FINANCEMENT DES PETITES ET MOYENNES

ENTREPRISES (PME) AU CAMEROUN...
VERS UNE INTÉGRATION EFFICACE DES TONTINES

DANS LE PROCESSUS DE FINANCEMENT;
UNE INTERVENTION DANS LA RÉGION DE YAOUNDE"
MAI 1989
UIUQAC
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Paul-Emile-Bouletj
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DÉDICACE
À mon père, feu BEHALAL Emile
Pour ta fierté et le respect de tes principes de bâtisseur, voici une

oeuvre utile pour la nation camerounaise !
RÉSUMÉ
La présentation de ce travail de recherche sur:

La problématique du financement des petites et moyennes entreprises (PME) au
Cameroun... Vers une intégration efficace des tontines dans le processus de
financement. Une intervention dans la région de Yaounde,
s'est faite en deux parties qui sont:
- le rapport du diagnostic-intervention,
- une réflexion méthodologique, théorique et personnelle de l'expérience vécue.
La réalisation de la première partie a nécessité la mise en application d'une démarche
de diagnostic-intervention qui nous a permis d'utiliser, en sept étapes, la méthode des
systèmes souples, mieux adaptée pour l'étude des situations organisationnelles complexes.
La présentation de l'image riche de la situation problématique s'est effectuée sur les
trois premiers chapitres.
Dans le premier chapitre consacré à la PME camerounaise, nous avons dans un
premier temps réalisé une présentation générale des PME camerounaises. Grâce à des
témoignages documentaires, nous avons souligné l'importance du rôle des PME dans
l'économie et mis en évidence les difficultés auxquelles elles sont globalement confrontées.
Dans un second temps, nous avons cerné une partie des aspects de la problématique du
financement des PME au Cameroun.
. Afin d'élaborer une problématique valable qui tienne compte de la réalité des
intervenants "du milieu, nous avons présenté dans le second chapitre, une vue de la situation
du financement des PME sur le terrain. Ici, nous avons pris en considération les différentes
perceptions qu'ont les trois principaux groupes d'intervenants:
- entrepreneurs des PME ou gens d'affaires,
- responsables et membres dufinancementinformel (tontines),
- responsables dufinancementinstitutionnalisé (banques),
de la situation jugée comme étant problématique. Cette intervention sur le terrain nous a
permis de*comprendre et d'approfondir le fonctionnement des tontines d'affaires; cette
compréhension, associée à nos connaissances financières, nous ont apporté un nouvel
éclairage sur les différents taux d'intérêts pratiqués au sein de ces associations mutuelles. En
effet, nous avons montré que:
1. Les intérêts réellement payés par un membre de la tontine à l'achat d'un gros lot
ne sont pas versés séance tenante, comme l'affirment certaines recherches; ils
sont plutôt payés pendant toute la durée du prêt.
2. La tontine peut se révéler comme étant le lieu de prédilection pour l'obtention
d'un prêt, à un taux acceptable ou assez bas.
3. La tontine peut être le lieu rêvé permettant de réaliser une épargne
substantiellement rémunérée.
À partir des éléments de la problématique mis en relief aux deux premiers chapitres,
nous avons pu dégager le schéma du modèle descriptif du processus menant les gens
d'affaires à l'obtention du financement externe formel et informel. Nous avons aussi réalisé
une synthèse de la structure descriptive du système financier de la PME camerounaise.
Cependant, il est à noter que plusieurs insuffisances ou zones grises ont été repérées sur le
modèle descriptif du processus.
Dans le troisième chapitre, il a été question de la validation, la sélection et la
justification de la situation problématique à privilégier. Après avoir effectué la conciliation
entre les difficultés perçues sur le terrain et celles perçues à travers les études ou recherches
documentaires, un consensus s'est établi sur le fait que, le point litigieux majeur, cause de
l'étranglement du système, est:
l'insuffisance et l'inadaptation partielles des structures financières actuelles, par
rapport aux objectifs visant à faciliter lefinancementdes PME et à rendre les fonds
rapidement disponibles pour la réalisation des projets des promoteurs de ces
entreprises.'
La réalisation de l'ancrage dans le quatrième chapitre nous a permis d'identifier le
système de production des crédits nécessaires destinés exclusivement au financement des
PME, comme étant le système d'activités humaines qui détermine notre angle d'intervention.
Puis, tenant compte des différentes améliorations préconisées par les intervenants du milieu
problématique, nous avons formulé un énoncé de base dans lequel, le système de production
des crédits destinés aux gens d'affaires est fondé sur le regroupement et l'organisation des
individus en associations mutualistes dans le but de réaliser une entraide efficace.
Dans le cinquième chapitre, la phase de conceptualisation nous a d'abord permis de
comprendre, grâce à une revue de littérature, comment les pratiques mutualistes ont évolué à
travers les âges au sein de différentes civilisations (grecque, romaine, chinoise, japonaise,
française et anglaise) pour aboutir aujourd'hui en des versions plus modernes sous la forme
de Sociétés de Caution Mutuelle. Nous avons surtout compris que la mutualité a toujours été
d'un apport inestimable pour les PME. Nous avons ensuite apprécié la mise en marche d'une
véritable réforme dans le financement informel camerounais. En effet, à partir des
convictions mutualistes traditionnelles, des gens d'affaires sont arrivés à mettre sur pied un
système organisé et efficace d'entraide adapté à leur réalité et à celle de leurs entreprises.
Imbus de toutes ces connaissances, nous avons finalement élaboré un modèle exploratoire
conforme à l'énoncé de base sélectionné au point d'ancrage.
La comparaison que nous avons réalisée au sixième chapitre a conduit à

l'identification des différences entre le modèle exploratoire, fruit de la conceptualisation et le
modèle descriptif, issu de la situation problématique. Nous avons pu établir que l'impact
produit par les nouvelles activités du modèle conceptuel est largement positif, ce qui a pour
conséquence d'engendrer une triple efficacité:
- efficacité dans l'élaboration des différentes études et demandes de fonds,
- efficacité dans l'obtention des crédits,
- efficacité dans la gestion quotidienne des affaires et la réalisation effective des
projets.
IV
L'identification des changements possibles pouvant apporter une amélioration au

système definancementdes PME camerounaises a été présentée au septième chapitre. Nous
avons établi que toutes les différences identifiées à la phase de comparaison, compte tenu de
l'impact positif qu'elles apportent au système financier dans sa globalité, constituent
l'ensemble des changements possibles. Toutefois, dépendant du degré d'implication de
chaque organisme de financement ou de chaque association de gens d'affaires à vouloir
améliorer le système, certains changements seront plus désirables et faisables par certains
groupes que par d'autres.
Bien que la phase d'application des changements sélectionnés n'ait encore entraîné
aucune action effective de notre part sur le terrain, nous avons tenu à élaborer des stratégies
maîtresses (soutenues par des stratégies de support) qui tiennent compte des intervenants du
milieu problématique dans leur contexte et du rôle d'acteur qui sera dévolu au chercheur dans
cette étape. En effet, pour la mise en application des changements jugés désirables et
faisables, nous avons envisagé trois possibilités:
1. Une action conjointe du CARES-CREMUCAM* et du chercheur-acteur.
2. Une action conjointe du CARES-CREMUCAM, du Centre de Création
d'Entreprises de Yaounde et du chercheur-acteur.
3. Une action conjointe entre les différentes Chambres de Commerce, les Autorités
financières, le FOGAPE, les banques et le chercheur-acteur.
Dans le neuvième chapitre qui met un terme au rapport du diagnostic-intervention,
nous montrons qu'à toutes les étapes du processus, le contrôle est une activité permanente
d'apprentissage, d'adaptation et de réflexion.
Dans la seconde partie de ce travail de recherche, nous avons tout simplement réalisé
une réflexion méthodologique, théorique et personnelle de l'expérience vécue. Ayant effectué
une démarche de diagnostic-intervention au cours de cette recherche, nous pensons qu'en
retournant au Cameroun, nous pourrons réaliser une démarche complète de recherche-action
grâce aux actions permettant l'application (et plus tard l'évaluation) des changements
désirables et faisables identifiés par les intervenants concernés.
Cercle Camerounais de Réflexion et d'Études Économiques et Sociales (CARES).

Crédit Mutuel du Cameroun (CREMUCAM).
REMERCIEMENTS
Arrivé au terme de ce travail qui a nécessité du temps, de la patience et surtout de la

persévérance, c'est pour moi un immense plaisir, de pouvoir aujourd'hui le présenter à tous
ceux qui m'ont soutenu et encouragé dans son élaboration et qui, de près ou de loin, y ont
collaboré. C'est aussi l'occasion d'adresser mes remerciements à toutes ces personnes.
Au Programme de Maîtrise en Gestion des Petites et Moyennes Organisations, au

Département des Sciences Économiques et Administratives de l'Université du Québec à
Chicoutimi (UQAC) et à l'Agence Canadienne de Développement International (ACDI) qui
ont matériellement rendu possible la réalisation de cette recherche en sol camerounais, je tiens
du fond de mon coeur à vous témoigner ma profonde gratitude.
Sur le terrain, ma tâche aurait été insurmontable si le Fonds d'Aide et de Garantie des
Crédits aux Petites et Moyennes Entreprises (FOGAPE) n'avait pas mis une liste de PME à
ma disposition. À tous ceux du FOGAPE, j'adresse mes sincères remerciements.
Aux entrepreneurs et gens d'affaires avec lesquels j'ai eu de nombreuses rencontres,

aux responsables de crédits des différentes banques qui ont bien voulu m'accorder des
entrevues, à certains responsables ou membres des tontines d'affaires dont les nombreuses
explications m'ont permis d'avoir une compréhension plus réaliste du système informel, aux
responsables et à tous les membres du Cercle Camerounais de Réflexion et d'Études
Economiques et Sociales (CARES) qui m'ont permis de comprendre l'importance des
VI
réformes qu'ils avaient déjà amorcées. À tous ces intervenants, je témoigne une
manifestation de profonde reconnaissance.
Quant aux amis et parents, leur soutien moral et leurs encouragements à toutes les
étapes de ce travail m'ont été d'un apport inestimable. Et, que dire de mon épouse dont la
patience et la compréhension ont été divines ! .... À tous ceux-ci qui me sont chers, je
témoigne tout mon amour.
Cependant, je ne terminerai pas cette liste sans mentionner la précieuse collaboration

de mon Directeur de recherche, M. Paul Grimard dont le support pendant la phase de
recherche sur le terrain s'est avéré primordial et a été très apprécié. Ensemble, nous avons su
cheminer dans un processus intellectuel et scientifique tout en faisant preuve d'une profonde
attitude de savoir-être.
Enfin, je dédie un franc remerciement à M. Michel Belley, Doyen des Études

Avancées et de la Recherche, dont les précieux conseils, au tout début de cette recherche,
m'ont persuadé et encouragé à approfondir l'investigation sur les tontines d'affaires
camerounaises.
Merci à tous les membres du jury d'évaluation.

TABLE DES MATIERES
page
DÉDICACE i
RÉSUMÉ ii
REMERCIEMENTS v
TABLE DES MATIÈRES vu
LISTE DES TABLEAUX xvi
LISTE DES SCHÉMAS xx
PREMIÈRE PARTIE: LE RAPPORT DU DIAGNOSTIC-INTERVENTION
INTRODUCTION 2
1. LAP.M.E. CAMEROUNAISE 9
1.1 UNE PRÉSENTATION GÉNÉRALE DES P.M.E. CAMEROUNAISES ... 11
1.1.1 Les différentes définitions de la P.M.E. au Cameroun 11
1.1.1.1 Définition du Conseil Économique et Social (C.E.S.) 11
1.1.1.2 Définition du Fonds d'Aide et de Garantie
des Crédits aux Petites et Moyennes Entreprises 12
1.1.1.3 Définition du Ministère du Commerce et de
l'Industrie (MINCI) 13
1.1.1.4 Définition du Ministère des Finances (MINFI) 13
1.1.1.5 Remarques 14
1.1.2 La période de création des P.M.E. et le profil des créateurs 17
1.1.2.1 La période de création 17
1.1.2.2 Le profil des créateurs des P.M.E. camerounaises 20
1.1.3 Les différentes formes juridiques des P.M.E. au Cameroun 23
1.1.4 Les rôles et les avantages des P.M.E. dans le développement
économique du Cameroun 24
1.1.5 Les difficultés rencontrées par les P.M.E. camerounaises 26
VU1
page
1.2 LA PROBLÉMATIQUE DU FINANCEMENT DES P.M.E.
CAMEROUNAISES: UNE VUE GLOBALE 30
1.2.1 L'environnement financier et les différentes sources de
financement des P.M.E. camerounaises 30
1.2.1.1 L'environnement financier vu dans sa globalité 31
1.2.1.1.1 Les Autorités Monétaires 31
1.2.1.1.2 Les Établissements Publics de Crédit
et d'Épargne 33
1.2.1.1.3 Les Établissements Bancaires
Commerciaux 38
1.2.1.1.4 Les Établissements Financiers 42
1.2.1.2 Les différentes sources de financement des
P.M.E. camerounaises 46
1.2.1.2.1 Les sources de financement interne 47
1.2.1.2.2 Les sources de financement externe 49
1.2.1.2.2.1 Le financement externe
institutionnalisé 50
1.2.1.2.2.2 Le financement externe
non institutionnalisé 52
1.2.1.2.2.2.1 L'historique 52
1.2.1.2.2.2.2 Les différents échelons 56
1.2.1.2.2.2.3 Les principes de fonctionnement 58 -
1.2.1.2.2.2.3.1 Les tontines de consommation. 59 "
1.2.1.2.2.2.3.2 Les tontines d'investissement.. 64-
1.2.1.2.2.2.4 Les fonctions économiques 68 ~
1.2.1.2.2.2.4.1 La fonction d'épargne 68 -
1.2.1.2.2.2.4.2 La fonction de crédit 69 ";
1.2.1.2.2.2.4.3 La fonction d'investissement... 71
1.2.1.2.2.2.5 La tontine face à la législation 72
1.2.2 Les besoins de financement des petites et moyennes
entreprises 74
1.2.3 L'efficacité de réponse de l'environnement financier face
aux besoins des P.M.E 75
1.2.3.1 Les réponses du cadre financier institutionnalisé
face aux besoins des P.M.E 76
1.2.3.1.1 De l'époque de création des premières P.M.E.
jusqu'en 1983 76
IX
page
1.2.3.1.1.1 Dispositifs pour des interven-
tions à court terme 77
1.2.3.1.1.2 Dispositifs pour des interven-
tions à moyen terme 79
1.2.3.1.1.3 Quelques constatations
et résultats 80
1.2.3.1.1.3.1 Cas du FOGAPE 81
1.2.3.1.1.3.2 Cas des banques 83
1.2.3.1.2 Les réponses au financement des P.M.E.
depuis 1984 84
1.2.3.1.2.1 Le nouveau FOGAPE 85
1.2.3.1.2.2 Le nouveau Code des
Investissements 89
1.2.3.1.2.3 Quelques actions, résultats
et constatations 90
1.2.3.2 Les réponses du cadre financier non institution-
nalisé face aux besoins des P.M.E 97
2. UNE VUE DE LA SITUATION DU FINANCEMENT DES P.M.E.
SUR LE TERRAIN 104
2.1 LES PETITES ET MOYENNES ENTREPRISES ÉCHANTILLONNÉES
ET ANALYSÉES SOUS L'ANGLE DE LEUR BESOIN DE
FINANCEMENT 105
2.1.1 Les P.M.E. rencontrées et les objectifs poursuivis 105
2.1.2 La présentation des résultats 107
2.1.2.1 Les résultats généraux 107
2.1.2.1.1 L'identification 108
2.1.2.1.2 La structure et le fonctionnement 109
2.1.2.2 Les résultats reliés au financement des P.M.E 112
2.1.2.2.1 Le potentiel de financement interne 112
2.1.2.2.2 Le financement externe des P.M.E 118
2.1.2.2.2.1 Les besoins nécessitant
les différents financements 118
2.1.2.2.2.2 La demande de financement et
son ampleur 122
page
2.1.2.2.3 L'offre de financement, une réponse à la
demande des propriétaires-dirigeants
d'entreprises 126
2.1.2.2.3.1 Les taux d'intérêts payés auprès
des banques et des organismes de prêts
ou de garantie de prêt 127
2.1.2.2.3.2 Les montants d'intérêts pay es sur les
sommes empruntées auprès des tontines
et des particuliers 127
2.1.2.2.3.3 Les types d'emprunts effectués compte
tenu des délais de remboursement 147
2.1.2.2.4 Les obstacles à la demande de
financement institutionnalisé 150
2.1.2.2.5 La contribution du promoteur au financement
externe non institutionnalisé 151
2.2 UNE STRUCTURE DE FINANCEMENT NON INSTITUTIONNALISÉ:
LES TONTINES 153 ~
2.2.1 Les membres des tontines et les objectifs poursuivis sur le terrain 153 ~
2.2.2. Exemple de fonctionnement du type de tontines d'affaires rencontrées 154
2.2.3 La présentation des résultats du questionnaire sur les tontines 218
2.2.3. î îdentification des associations et leurs membres 219
2.2.3.2 L'offre de financement, une réponse des tontines à
la demande 221
2.2.3.2.1 D'où vient l'offre et à qui s'adresse-t-elle? 221
2.2.3.2.2 L'ampleur de l'offre de financement 222
2.2.3.2.3 Les conditions d'octroi des fonds aux
membres des tontines 226
2.2.3.2.4 L'offre de fonds pour le financement
d'investissements communs à tous les
membres de la tontine 227
2.2.3.3 Les rapports existant avec d'autres organismes
ou avec d'autres associations 227
2.2.3.4 Les améliorations préconisées par les membres des tontines 229
2.3 UNE STRUCTURE DE FINANCEMENT INSTITUTIONNALISÉ 232
2.3.1 Les difficultés rencontrées dans l'octroi du financement aux P.M.E.. 233
XI
page
2.3.2 Les efforts fournis par les organismes de financement pour
l'amélioration des conditions des P.M.E 234
2.3.3 Les améliorations futures pouvant favoriser les conditions
des P.M.E 236
2.3.4 Le point de vue du milieu financier au sujet des tontines 237
2.4 UNE RENCONTRE AVEC UN ORGANISME D'AIDE À
L'ÉLABORATION DE PROJETS DES PME: LE CAPME 239
2.5 UNE APPROCHE DE LA STRUCTURE DU SYSTÈME FINANCIER
DES PME CAMEROUNAISES 243
2.6 UNE APPROCHE DU PROCESSUS DE FINANCEMENT DES PME 245
2.6.1 Le point de départ des activités menant à l'acquisition du
financement externe: les besoins financiers 247
2.6.2 Le processus menant à l'acquisition du financement externe formel... 248
2.6.3 Le processus menant à l'acquisition du financement externe
non institutionnalisé 252
2.7 UN APERÇU DU CLIMAT GÉNÉRAL AU SEIN DU MONDE
ÉCONOMIQUE DE LA PETITE ET MOYENNE ENTREPRISE
CAMEROUNAISE 256
2.7.1 Le climat vu à travers le discours politique et les actions du "
gouvernement 257
2.7.1.1 La crise et sa gravité 257
2.7.1.2 Un soutien inlassable à la PME même en période de crise ... 259
2.7.2 Le climat: les différentes perceptions des banquiers,.des membres
des tontines et des gens d'affaires ' 261*
3. VALIDATION, SÉLECTION ET JUSTIFICATION DE LA SITUATION
PROBLÉMATIQUE À PRIVILÉGIER 266
3.1 LA VALIDATION ET LE RÉSUMÉ DES DIFFÉRENTES DIFFICULTÉS
MISES EN ÉVIDENCE 267
3.1.1 Des rencontres avec les entrepreneurs, promoteurs, propriétaires
ou dirigeants des PME 267
3.1.2 Des rencontres avec les membres des associations-tontines 268
3.1.3 Des rencontres avec les responsables d'organismes de
financement et d'encadrement 269
xn
page
3.1.4 Du climat général 271
3.1.5 Des études ou recherches traitant dufinancementdes PME au
Cameroun 273
3.1.6 La conciliation des deux niveaux de perception, les difficultés
perçues sur le terrain versus celles perçues à travers les études
ou recherches documentaires 276
3.2 LA SÉLECTION ET LA JUSTIFICATION DU POINT LITIGIEUX
MAJEUR 278
4. LE POINT D'ANCRAGE 281
4.1 LE CHOIX DU SYSTÈME PERTINENT D'APRÈS LA SITUATION
PRÉSENTÉE 282
4.2 LA DÉFINITION DU SYSTÈME PERTINENT 283
4.2.1 Le rappel des améliorations préconisées 283
4.2.2 L'énoncé de base 287
4.3 LA VALIDATION DE LA DÉFINITION ÉNONCÉE • 288
5. LA CONCEPTUALISATION 292
5.1 LA PRISE EN COMPTE DE LA LITTÉRATURE PARLANT DES
ASSOCIATIONS MUTUALISTES 293
5.1.1 Des précisions concernant les termes mutualité, coopération et tontine 294
5.1.2 L'évolution des organismes de crédit mutuel 297
5.1.2.1 Un aperçu historique .' 297
5.1.2.2 Les premières associations mutuelles modernes 302
5.1.3 Un aperçu de l'organisation du crédit mutuel moderne en France 307
5.1.3.1 La Caisse Nationale des Marchés de l'État (CNME)
et son article 8 307
5.1.3.2 Les organismes de caution mutuelle et leur statut juridique 309
5.1.3.3 Le rôle des organismes de caution mutuelle 318
5.1.3.4 La, garantie professionnelle mutuelle et le fonds de
garantie 321
5.1.3.5 Quelques modalités du crédit professionnel mutuel 323
5.1.4 Le crédit mutuel dans le processus de développement des PME 327
Xlll
page
5.2 LA PRISE EN COMPTE D'UNE EXPÉRIENCE PERTINENTE
UNE RÉFORME DANS LE SYSTÈME DE FINANCEMENT INFORMEL
AU CAMEROUN: DU CARES VERS LE CREMUCAM 333 '
5.2.1 Le Cercle Camerounais de Réflexion et d'Études Économiques
et Sociales (CARES) 334
5.2.2 Le Crédit Mutuel du Cameroun (CREMUCAM) 348
5.3 LE DÉVELOPPEMENT D'UN MODÈLE CONCEPTUEL DE
FINANCEMENT DES PME AU CAMEROUN 356
5.3.1 La présentation et la description du modèle du processus de
financement privilégié 357
5.3.1.1 Le modèle du processus global 357
5.3.1.2 Le modèle du processus détaillé 361
5.3.2 Une approche du modèle de la structure financière adaptée aux PME . 373
5.4 LA VALIDATION DU MODÈLE CONCEPTUEL DE
FINANCEMENT DES PME 375
5.4.1 La validation interne du modèle conceptuel 376
5.4.2 La validation externe du modèle conceptuel 380
6. LA COMPARAISON ENTRE LE MODÈLE CONCEPTUEL DÉVELOPPÉ
ET LA SITUATION PROBLÉMATIQUE PRÉSENTÉE 384
6.1 L'IDENTIFICATION DES DIFFÉRENCES ENTRE LE MODÈLE
CONCEPTUEL ET CELUI DE LA RÉALITÉ PROBLÉMATIQUE 385
6.2 L'IMPACT DES DIFFÉRENCES IDENTIFIÉES SUR LES
ACnVTTÉS DU MODÈLE DESCRIPTIF 390
7. L'IDENTIFICATION DES CHANGEMENTS POSSIBLES
POUVANT APPORTER UNE AMÉLIORATION 394
7.1 LES AMÉLIORATIONS AU NIVEAU DU PROCESSUS DE
FINANCEMENT 395
7.2 LES AMÉLIORATIONS AU NIVEAU DE LA STRUCTURE 397
8. L'APPLICATION DES CHANGEMENTS SÉLECTIONNÉS 399
8.1 LES STRATÉGIES MAÎTRESSES D'APPLICATION DES
CHANGEMENTS 399
XIV
page
8.2 LES STRATÉGIES DE SUPPORT AUX STRATÉGIES
MAÎTRESSES 404
9. LE CONTRÔLE DES ACTIONS POUVANT ÊTRE ENTREPRISES 406
DEUXIÈME PARTIE: UNE RÉFLEXION MÉTHODOLOGIQUE,

THÉORIQUE ET PERSONNELLE DE
L'EXPÉRIENCE VÉCUE 407
1. LA DÉMARCHE MÉTHODOLOGIQUE SUIVIE 408
1.1 LE DIAGNOSTIC-INTERVENTION 408
1.2 LA MÉTHODE DES SYSTÈMES SOUPLES ET LES OUTILS
UTILISÉS POUR CONSTITUER LA PROBLÉMATIQUE 412
2. LES CONNAISSANCES ACQUISES 419
2.1 DANS L'ÉLABORATION DE L'IMAGE RICHE 419
2.2 DANS LA CONCEPTUALISATION 420
3. LES CONCLUSIONS À TIRER DE L'EXPÉRIENCE VÉCUE 421
CONCLUSION GÉNÉRALE 424
BIBLIOGRAPHIE 430
LISTE DES ANNEXES:

Annexe 1: Liste chronologique des actions engagées en faveur des PME
au Cameroun: de 1965 à 1978 435
Annexe 2: Le bilan de l'action de la Société d'Aide Technique et de
Coopération (SATEC) au Cameroun 438
Annexe 3: Formule du statut des tontines et du règlement intérieur d'après
G. Djoumbissié 442
Annexe 4: Extraits de: 451
a) Mémoire de maîtrise de Martine Wanga 452
b) Thèse de doctorat de 3ème cycle de Thomas Balla Amougou 455
XV
page
Annexe 5: Fiche de renseignements pour la constitution d'un dossier de
demande de concours au FOG APE 464
Annexe 6: Extrait d'un règlement intérieur d'une tontine d'affaires à Yaounde 470
Annexe7: Annonce légale portant création du CREMUCAM 479
Annexe 8: Une copie de la lettre d'appui du CARES-CREMUCAM au projet
d'implantation d'un Centre de création et de développement d'entre-
prises à Yaounde, Cameroun 481
Annexe 9: Extrait du sommaire du projet d'implantation d'un centre
de création et de développement d'entreprises à Yaounde, Cameroun 483
Annexe 10: Lettre de présentation et questionnaire sur les PME 486
Annexe 11 : Lettre de présentation et questionnaire sur les tontines 495
LISTE DES TABLEAUX
page
Tableau 1: Conditions à satisfaire pour être une P.M.E. selon le C.E.S 12
Tableau 2: Résumé des différentes définitions des P.M.E. au Cameroun 16
Tableau 3: Périodes de création des P.M.E. au Cameroun par rapport aux
différentes formes juridiques, d'après un échantillon de 140 dossiers
de garantie du FOGAPE 20
Tableau 4: Coût de création d'un emploi dans les grandes entreprises et les
P.M.E. nationales et étrangères de 1961 à 1972 25
Tableau 5: Exemple d'une tontine regroupant 24 jeunes femmes salariées;
le régime est mensuel, l'exercice dure 12 mois et il y a deux allo-
cataires par séance. (Les montants sont en milliers (x 1000) de
F.CFA) 61"
Tableau 6: Exemple d'une tontine regroupant 6 jeunes fonctionnaires;
le régime est mensuel et le procédé de libre engagement.
(Les montants sont en milliers (x 1000) de F.CFA) 63^
Tableau 7: Processus de multiplication du crédit dans une tontine d'affaires 70 •-
Tableau 8: Quotas d'affectation des ressources du FOGAPE par
secteur d'activités 87
Tableau 9: Quotas d'affectation des ressources du FOGAPE par
durée d'engagements 87
Tableau 10: Engagements du FOGAPE par secteur d'activités du 30 juin 1985
au 19 juin 1986 (montants en F.CFA) 92
Tableau 11: Répartition des engagements par banque. Situation partielle au
31 mars 1985 (montant en millions de F.CFA) 93
Tableau 12: Nature et quotas d'engagements par secteur d'activités 94
Tableau 13: Origine des fonds ayant permis la création de la P.M.E. (Enquête
CAPME/BIT) 98
Tableau 14: Échantillon de P.M.E. dans la région de Yaounde fourni par
le FOGAPE 106
Tableau 15: Principales activités des P.M.E. rencontrées 108
Tableau 16: Cadres employés dans les P.M.E. rencontrées 109
XV11
page
Tableau 17: Identification des cadres ou responsables des P.M.E Ill
Tableau 18: Évolution du chiffre d'affaires des P.M.E. en F.CFA 114
Tableau 19: Évolution du bénéfice net (ou perte) des P.M.E. en F.CFA 115
Tableau 20: Évolution du pourcentage (%) du profit par rapport au chiffre
d'affaires 116
Tableau 21: Évolution du montant des amortissements des P.M.E. en F.CFA 117
Tableau 22: Demande de financement externe par rapport aux étapes de
développement de la P.M.E 119
Tableau 23: Besoins spécifiques ayant nécessité un apportfinancierexterne 120
Tableau 24: Évolution des investissements des P.M.E. en F.CFA 121
Tableau 25: La demande definancementpar les P.M.E 124
Tableau 26: Importance de la demande definancement(les montants sont
en milliers (x 1000) de F.CFA) 125
Tableau 27: Une vue de l'entrepreneur, des conditions de prêt des organismes
formels de financement: Les taux d'intérêts (en %) 129
Tableau 28: Une vue de l'entrepreneur, des conditions de prêt des tontines et
particuliers: Les montants payés en intérêts (en F.CFA) 129 w
Tableau 29: Pourcentage (%) des montants d'intérêts payés par rapport aux
sommes empruntées auprès des tontines et particuliers 131-
Tableau 30: Plan de remboursement d'un prêt apparent de 45 000 000 F, mais
réel de 42 750 000 F. obtenu auprès d'une tontine au taux mensuel j =
1,655011907% (lés montants sont exprimés en F.CFA) 140
réel de 15 750 000 F. obtenu auprès d'une tontine au taux mensuel j =
8,407368366% (les montants sont exprimés en F.CFA) 146
Tableau 32: Conditions de prêt des fonds aux P.M.E., une vue de l'entrepreneur:
Les délais de remboursement (en nombre d'années) 149
Tableau 33: Conditions de prêt des fonds aux P.M.E., une vue de l'entrepreneur:
Les types d'emprunts contractés 149
Tableau 34: Une vue de l'entrepreneur: Les obstacles à la demande de
financement institutionnalisé 151
XV111
page
Tableau 35: La contribution du responsable de P.M.E. au financement externe
non institutionnalisé de son entreprise: Montant total de cotisation
périodique compte tenu du nombre de tontines dont le responsable
est membre, (les montants sont en F.CFA) 152
Tableau 36: Exemple d'une tontine d'affaires: Mise à prix sur le "gros lot" -
Prêt des "petits lots" - Principe du "tour gratuit".
(Les montants sont en milliers (x 1000) de francs CFA) 161
Tableau 37: Résultat final obtenu par chaque membre au terme du cycle variable
de la tontine, sans la prise en compte des intérêts payés pour les
petits lots. (Les montants sont en milliers de francs CFA) 172 -
Tableau 38: Attribution des petits lots aux membres pendant le cycle de la
tontine (partie (I)) et paiement mensuel des intérêts au taux de 10%
par chaque membre (partie H)). (Les montants sont en milliers de
F.CFA) 174
Tableau 39: Résultat final obtenu par chaque membre au terme du cycle variable
de la tontine, avec la prise en compte des intérêts payés pour les
petits lots. (Les montants sont en milliers de francs CFA) 175
réel de 5 800 000 F. obtenu par le membre F auprès de sa tontine.
Taux mensuel j = 2,24094037% (les montants sont exprimés
en F.CFA) 185
Tableau 41: Plan de remboursement a posteriori d'un prêt apparent de
7 400 000 F, mais réel de 5 800 000 F. obtenu par le membre
F auprès de sa tontine. Taux mensuel j = 0,252411124%
(les montants sont exprimés en F.CFA) 191
Tableau 42: Plan observé a posteriori d'accumulation de l'épargne par L,
grâce à une mensualité de 800 000 F au taux périodique
j ' = 1,669425608% (les montants sont exprimés en F.CFA) 203
j 1 = 3,319650368% (les montants sont exprimés en F.CFA) 208
j ' = 1,649907988% (les montants sont exprimés en F.CFA) 213
Tableau 45: Taux d'intérêts débiteurs et créditeurs (mensuels et annuels)
réalisés par les membres de la tontine au terme du cycle de
cotisation, sans la prise en compte, de la répartition aux membres,
des profits réalisés par l'association. (Ces taux sont des pour-
centages: %) 215
XIX
page
Tableau 46: Taux d'intérêts débiteurs et créditeurs (mensuels et annuels)
réalisés par les membres de la tontine au terme du cycle de
cotisation, avec la prise en compte de la répartition aux membres,
des profits réalisés par l'association. (Ces taux sont des pour-
centages: %) 216
Tableau 47: L'âge des tontines rencontrées 219 '
Tableau 48: Le nombre de membres dans les tontines 220
Tableau 49: Les liens qui unissent les membres d'une tontine 221-
Tableau 50: Emplois (fonctions) exercé(e)s par les membres (clients) des tontines 222 "
Tableau 51 : Quote-part mensuelle versée respectivement par chacun des membres
à sa tontine (les montants sont en milliers de francs CFA) 223
Tableau 52: Estimation du volume des cotisations mensuelles des onze tontines.
(Les montants sont en milliers de francs CFA) 224 "
Tableau 53: Les lots accordés mensuellement par chaque association et les
différentes variations en pourcentage {%) des montants accordés
à ces lots (gros lots achetés et petits lots empruntés) 225
Tableau 54: Les améliorations préconisées par les membres des tontines 230 "
LISTE DES SCHEMAS
page
Schéma 1: Structure de l'environnement financier des entreprises camerounaises 45
Schéma2: Structure hiérarchique du franc-contribuer (tontine) 57
Schéma 3: Structure du système financier de la PME camerounaise 244
Schéma 4: Processus menant les gens d'affaires à l'obtention du financement
externe pour les besoins de leurs affaires. (Verticalement: le finan-
cement formel. Horizontalement: le financement informel) 247
Schéma 5: Modèle du processus global menant à la satisfaction des besoins
financiers des gens d'affaires 359
Schéma 6: ' Modèle du processus détaillé d'entraide menant les gens
d'affaires à l'obtention du financement externe et à la satisfaction de
leurs besoins. (Horizontalement: le financement informel organisé.
Verticalement: le financement formel amélioré) 362
Schéma 7: Modèle de la structure du système financier de la PME
camerounaise 374
Schéma 8: La démarche du diagnostic-intervention 409
1ère PARTIE
LE RAPPORT DU DIAGNOSTIC-INTERVENTION
INTRODUCTION
L'importance des petites et moyennes entreprises (P.M.E.1) n'est plus à démontrer;

en ce qui concerne la création d'emplois, toutes les études américaines, canadiennes ou
japonaises sont unanimes à reconnaître l'efficacité des P.M.E. dans ce domaine... Au
Cameroun, le bilan du IVe plan quinquennal vient lui aussi confirmer cette constatation qui
pourrait être valable pour plusieurs autres pays en voie de développement (P.V.D.)... ce
bilan du IVe plan quinquennal camerounais soutient qu'"... à investissement égal, les petites
et moyennes entreprises et l'artisanat créent beaucoup plus d'emplois que les grandes
entreprises et procurent un revenu immédiat2". Quoi de plus normal, après de telles
constatations, de prôner pour une élaboration des politiques de promotion de la P.M.E.!...
La nécessité et l'importance de promouvoir les P.M.E. se sont relativement vite

manifestées en République du Cameroun; c'est ainsi que depuis plus de quinze (15) ans,
cette volonté politique qui consiste à soutenir la promotion des P.M.E. nationales est apparue
en s'accentuant sur tous les plans quinquennaux depuis 1976. Les actions concrètes menées
par le gouvernement ont respectivement donné naissance au Centre d'Assistance aux Petites
et Moyennes Entreprises (CAPME) et au Fonds d'Aide et de Garantie des Crédits aux Petites
et Moyennes Entreprises (FOGAPE), organismes d'encadrement technique pour le premier et
de soutien financier pour le second.
Au Cameroun, les termes utilisés sont P.M.E. pour «petites et moyennes entreprises» et P.M.I. pour
«petites et moyennes industries»; pour notre part nous nous limiterons au terme P.M.E. qui pourrait aussi
bien désigner les petites et moyennes industries.
Document du Ve Plan quinquennal du Cameroun, page 172.
Au lendemain du IVe plan quinquennal camerounais, le constat suivant avait été fait
par les évaluateurs du gouvernement:
...II est clair que l'apport de ce secteur* pouvait dépasser

largement les résultats obtenus ces dernières années s'il n'était pas
freiné par des multiples problèmes parmi lesquels on peut citer:
- l'absence d'une définition précise de la P.M.E.;
- une législation fiscale peu adaptée aux P.M.E.;
- l'insuffisance de formation des entrepreneurs et des
encadreurs nationaux;
- la faiblesse des moyens financiers des entrepreneurs et des
encadreurs;
- la difficulté pour les entrepreneurs de faire face aux diverses
garanties exigées par les banques commerciales;
- les difficultés d'accès des P.M.E. à certains marchés publics
et à la sous-traitance3.
Conscients de ces lacunes, de ces faiblesses et de ces difficultés, le programme

d'action du Ve plan quinquennal fut élaboré en conséquence... certes depuis 1981 quelques
actions ont emboîté le pas à ce programme et aux nombreux discours politiques venant
l'épauler, à titre d'exemple, nous pouvons citer:
- le réaménagement en 1984 du code des investissements pour une action plus

favorable aux P.M.E.;
- la réforme également en 1984 du FOG APE qui devient un organisme autonome
pour une meilleure contribution au destin des P.M.E. nationales.
Il s'agit du secteur des P.M.E.

Document du Ve Plan quinquennal du Cameroun, p. 172.
Malgré les différentes mesures prises jusqu'à date en vue de promouvoir de façon
plus dynamique le secteur des P.M.E., et bien que certaines actions positives aient été
entreprises, il demeure que plusieurs malaises continuent à planer sur le monde économique
de la petite et moyenne entreprise camerounaise.
Dans cette recherche, nous nous pencherons spécifiquement sur le malaise financier
qui semble-t-il est un frein majeur au démarrage et à la croissance de toute entreprise en pays
développé ou en voie de développement. Mais avant tout, examinons les quelques
circonstances qui nous ont amenés à réaliser cette recherche...
Soulignons tout d'abord que le sort a voulu que je sois inscrit en automne 1985 au
programme de maîtrise en gestion des petites et moyennes organisations (P.M.O.) de
l'Université du Québec à Chicoutimi. Comme exigence partielle à l'obtention du grade de
Maître es Science (M. Se. dans le système nord-américain), je me devais de réaliser une
^"recherche-action" de préférence dans mon milieu social, culturel et économique et d'en
produire un mémoire. À cet heureux sort, s'est adjoint le fait que les connaissances que
j'avais acquises antérieurement lors de ma scolarité à l'Université Laval (Québec) étaient si
harmonieusement complétées par celles de la scolarité en maîtrise en gestion des P.M.O.; si
bien que, je n'ai plus douté de mon intérêt de plus en plus marqué concernant l'importance de
la promotion et du développement des P.M.E. en général, mais surtout de la nécessité
d'améliorer ou d'établir pour ces entreprises, des structures et des processus d'assistance
financière qui leur soient adaptés... Pour continuer dans l'énumération des circonstances, je
dirais qu'il était également évident pour le monde économique et politique camerounais que
plusieurs malaises entravaient le plein épanouissement des P.M.E. camerounaises, le malaise
financier en était un et de nombreux rapports et études le confirmaient. Dès lors, la situation
se devait d'être examinée en terme de "problématique de financement de la P.M.E. au
Cameroun...". Une dernière circonstance et non des moindres est venue m'aider à préciser et
à compléter le titre de cette recherche tout en me faisant entrevoir les possibilités qui
s'offraient à moi de pouvoir réaliser concrètement cette recherche... elle pourrait servir à
l'Agence Canadienne de Développement International (ACDI) conjointement avec
l'Université du Québec à Chicoutimi (UQAC) à élargir leur expertise sur les réalités formelles
et informelles du Cameroun dans le but d'entreprendre des actions de coopération éclairées
qui seraient plus adaptées au contexte financier de la P.M.E. camerounaise. Cependant, il
fallait se limiter à la région de Yaounde, cadre d'intervention de l'UQAC pour la réalisation
du projet visant à "l'implantation d'un incubateur d'entreprises au Cameroun, région de
Yaounde", projet initié grâce à la présence de trois (3) étudiants camerounais au programme
de maîtrise en gestion des petites et moyennes organisations de l'UQAC et reformulé par les
experts de l'UQAC sous la clairvoyante supervision de l'ACDI.
Ainsi, après présentation de notre proposition de projet!d^ recherche à l'ACDI, un

contrat fut signé entre l'UQAC et l'ACDI nous confiant de par ce fait le mandat de réaliser ce
projet.
Voici alors présentée dans ce mémoire notre recherche que nous avons intitulée:
"La problématique du financement des petites et moyennes
entreprises (P.M.E.) au Cameroun... Vers une intégration efficace
des tontines dans le processus de financement. Une intervention
dans la région de Yaounde."
Il s'agit de: BIACK DALLE, Seth, MAMA NDIMA, Évariste et MBENDA BEHALAL, Georges.
Notre recherche a été menée d'après "la méthodologie du diagnostic-intervention4"
encore appelée "méthodologie des systèmes souples5" élaborée dans le but avoué de faciliter
l'attaque des problèmes complexes, c'est-à-dire ayant:
- des objectifs flous;

- un processus décisionnel incertain;
- des mesures de performances difficiles à obtenir,
- des degrés de rationalité multiples chez les acteurs.
Cette méthodologie peut être brièvement résumée de la façon suivante:
... en premier lieu, prendre contact avec le milieu problématique à

l'aide d'une description de ce dernier en terme de processus et de
structure de façon à obtenir une représentation riche de la
situation. Cette description doit permettre le choix d'un point
d'ancrage particulier à partir duquel un modèle conceptuel est
élaboré à l'aide du langage systémique. Les étapes suivantes
consistent à utiliser le modèle conceptuel comme cadre théorique,
un cadre de référence et à le comparer avec la représentation riche
pour identifier les lieux de changement et tenter d'effectuer les
modifications nécessaires6. . ' .
Concrètement, nous nous sommes rendus au Cameroun, plus particulièrement dans la

région de Yaounde où, au cours d'une période de quatre mois, nous avons mené un
processus de recherche-action sur la situation financière des P.M.E. Puis ensemble,
chercheurs et acteurs, nous avons amorcé un cheminement pouvant aboutir à des actions
aptes à apporter des solutions à certains problèmes actuellement vécus.
4
Paul PRÉVOST, Le diagnostic-intervention: une approche systémique au diagnostic organisationnel et à la
recherche-action, 1983.
5
Idem.
6
Idem.
Ce mémoire est composé de deux parties intitulées:
- Le rapport du diagnostic-intervention,
- Une réflexion méthodologique théorique et personnelle de l'expérience vécue.
"Le rapport du diagnostic-intervention" comprend les neuf chapitres suivants:
1. La P.M.E. camerounaise;
2. Une vue de la situation du financement des P.M.E. sur le terrain;
3. Validation, sélection et justification de la situation problématique à privilégier,
4. Le point d'ancrage;
5. La conceptualisation;
6. La comparaison entre le modèle conceptuel développé, et la situation problématique
présentée;
7. L'identification des changements possibles pouvant apporter une amélioration;
8. L'application des changements sélectionnés;
9. Le contrôle des actions pouvant être entreprises.
Les trois premiers chapitres décrivent l'état de la situation des P.M.E. telles qu'elles
nous sont apparues dans leur environnement économique et social. Des recherches
documentaires, des enquêtes et des entrevues nous ont permis d'identifier les mécanismes
formels et informels de financement des P.M.E. et de préciser le rôle des différents
intervenants... Ainsi, nous avons tenu compte des P.M.E. qui sollicitent le financement
d'une part et des différentes sources de financement externes formelles (FOGAPE, BCD et
autres banques commerciales) et informelles (associations-tontines) d'autre part.. Ces trois
premiers chapitres représentent donc "l'image riche" de la situation telle qu'elle nous apparaît.
8
Dans le quatrième chapitre, nous identifions et caractérisons notre point d'ancrage.

En l'occurrence, nous nommons et définissons le système d'activités humaines devant servir
à étudier la réalité présentée grâce à l'image riche. Au cinquième chapitre, nous concevons le
modèle que nous voulons en symbiose avec le point d'ancrage sélectionné. À l'inverse d'un
modèle général idéal ou normatif, nous pensons davantage à un modèle spécifique en
concordance avec l'ancrage sélectionné. Le sixième chapitre réalise: "La comparaison entre
le modèle conceptuel développé et la situation problématique présentée". Ici le modèle
conceptuel est utilisé comme cadre de référence permettant alors de questionner la réalité
présentée grâce à l'élaboration de la problématique. Il en découle un septième chapitre qui
permet "l'identification des changements possibles pouvant apporter une amélioration" au
niveau des structures des processus ou des attitudes. "L'application des changements
sélectionnés" mentionnée au huitième chapitre, consiste à élaborer des stratégies et des plans
permettant l'amorce d'actions concrètes. Nous terminons enfin cette première partie par un
neuvième chapitre où est envisagé le contrôle des actions à entreprendre.
Dans la deuxième partie de ce mémoire, nous réalisons tout simplement un ensemble

de réflexions concernant la méthodologie utilisée, les points de vue théorique abordés et les
leçons personnelles tirées de l'expérience vécue.
CHAPITRE I
LA P.M.E. CAMEROUNAISE
LA P.M.E. CAMEROUNAISE
Ce chapitre est le premier des trois destinés à présenter la problématique du

financement des P.M.E. camerounaises telles que les recherches documentaires, les enquêtes
et les différentes entrevues nous ont permis de le percevoir.
Dans la première section, nous nous penchons sur les aspects concernant l'inexistence
d'une définition uniforme des P.M.E. au Cameroun; nous remontons ensuite dans le temps
afin de situer la place des P.M.E. dans le développement économique camerounais. Puis,
nous parlons des différentes formes de P.M.E. rencontrées et nous soulignons l'importance
de leur rôle dans l'économie camerounaise. Nous terminons cette première section en mettant
en relief les difficultés auxquelles elles sont confrontées en permanence... À ce stade, nous
aurons réalisé "Une présentation générale des P.M.E. camerounaises".
Dans la deuxième section nous cernons l'essentiel de "La problématique du

financement des P.M.E. camerounaises..." en nous appuyant sur le contenu de témoignages
documentaires et des résultats de recherches. Nous abordons l'environnement financier et les
différentes sources de financement des P.M.E. Nous voyons ensuite en quoi consistent les
besoins de financement de ces entreprises et nous terminons en appréciant l'efficacité des
réponses que l'environnement financier offre face à ces besoins.
11
1.1 UNE PRÉSENTATION GÉNÉRALE DES P.M.E.CAMEROUNAISES
1.1.1 Les différentes définitions de la P.M.E. au Cameroun
En République du Cameroun comme dans la plupart des pays (développés ou sous-

développés), l'unanimité est loin d'être établie autour d'une définition de la petite et moyenne
entreprise. Chaque organisme gouvernemental manifestant de l'intérêt pour les P.M.E.
privilégie la sienne. Dans ce qui suit, nous faisons état de quatre définitions. Nous tenons
cependant à signaler que cette liste est non exhaustive; nous n'avons considéré que les
définitions qui nous ont semblé être les plus importantes.
1.1.1.1 Définition du Conseil Économique et Social (C.E.S.)
Dans son rapport sur le thème: "Promotion et financement des petites et moyennes
entreprises (P.M.E.) nationales" le C.E.S. a fait une proposition de définition de la P.M.E.
au sens camerounais du terme comme étant:
Toute entreprise individuelle ou sociétaire, quelle que soit sa

forme juridique, dont au moins 75% du capital est détenu par les
nationaux et dont les dirigeants sont camerounais. Elle doit en
outre satisfaire aux conditions suivantes: (voir tableau 1)
12
Tableau 1: Conditions à satisfaire pour être une P.M.E. selon le C.E.S.
Capital social Volume Encours de Chiffre d'affaires

Nombre (en millions) investissement crédit (en millions) (en millions)
Secteur d'employés FCFA* (en millions) FCFA FCFA FCFA
Primaire 200 100 250 100 1000

Secondaire 100 100 500 100 1500
Tertiaire 25 50 100 100 1000
Source: Conseil Économique et Social.
Cette proposition de définition qui est le fruit d'une étude qui fut commandée par
décret n° 83/447 du 28 septembre 1983 de la Présidence de la République est semble-t-il
demeurée jusqu'à date au stade de simple proposition bien que la Présidence ait pris
connaissance du rapport final d'étude.
1.1.1.2 Définition du Fonds d'Aide et de Garantie des Crédits aux Petites et

Moyennes Entreprises fFOGAPE)
À l'article 8 du décret n° 84/510 du 13 juin 1984 portant sur la création et

l'organisation du Fonds d'Aide et de Garantie des Crédits aux Petites et Moyennes
Entreprises, il est fait mention de ce qu'est une P.M.E. habilitée à bénéficier des concours du
FOGAPE.
Le F.Ci\A. (franc de la Communauté Financière Africaine) est l'unité monétaire au Cameroun;

on a 1 F.CFA = 0,02 Francs Français (F.F.) de façon fixe;
si 1 F.F. ' ~ 0,22 $ Can.
alors 1 F.CFA ~ 0,0044 $ Can. ou 1$ Can. ~ 227 F.CFA.
Donc soumis à un contrôle des changes à une date donnée, 1 F.CFA vaut 0,0044 $ Can.
13
Est réputée Petite et Moyenne Entreprise Camerounaise pour

l'application du présent décret toute entreprise individuelle ou
collective, quelle que soit sa forme juridique dont:
- 51% au moins du capital et les dirigeants sont camerounais;
- le chiffre d'affaires est inférieur ou égal à 1 milliard F.C.F.A.;
- les investissements cumulés n'excèdent pas 500 millions
F.C.F.A.;
- les encours de crédits par caisse à court terme ne dépassent pas
200 millions F.C.F.A.
1.1.1.3 Définition du Ministère du Commerce et de l'Industrie fMINCD
Dans la loi n° 84/003 du 04 juillet 1984, portant Code des Investissements, au

chapitre 3 (article 26) consacré au régime C qui est celui des petites et moyennes entreprises,
nous retrouvons la définition suivante de la P.M.E.:
Peuvent être agréées au régime des petites et moyennes

entreprises, les entreprises qui remplissent toutes les conditions
suivantes:
- participation des nationaux au capital social à hauteur de 65%
au moins;
- coût de création d'emplois relativement faible;
- garantie d'une formation professionnelle continue;
- niveau des investissements cumulés inférieur à cinq cents
millions de francs C.F.A. constants à la date de promulgation
de la présente loi.
1.1.1.4 Définition du Ministère des Finances CMINFD
L'arrêté n° 00931/MINFI/DCE/D du 02 mai 1986 portant conditions de Banque

stipule ce qui suit à l'article 13 section d/:
Par petite et moyenne entreprise nationale, il faut entendre

pour l'application du taux privilégié toute entreprise quelle que
soit sa forme juridique dont:
- la majorité du capital et les dirigeants sont nationaux;
- le chiffre d'affaires n'excède pas 500 millions de F.C.F.A.;
14
les fonds propres ne dépassent pas 100 millions et

les encours de crédits par caisse à court terme 100 millions.
Toutes ces conditions doivent être remplies à la fois.
1.1.1.5 Remarques
En considérant les quatre définitions de la P.M.E. camerounaise énoncées ci-dessus,

il ressort que les différents critères d'identification de la P.M.E. sont:
la propriété;
le nombre d'employés;
le capital social ou les fonds propres;
le volume d'investissement;
les encours de crédit;
le chiffre d'affaires;
le coût de création d'emplois;
la formation professionnelle continue.
De l'avis de plusieurs experts, il apparaît que ces critères sont assez représentatifs
pour permettre d'aboutir à l'élaboration d'une définition harmonieuse de la P.M.E.. Cepen-
dant, plusieurs écarts persistent encore entre les différentes définitions présentées par les
principaux organismes chargés de la promotion des P.M.E.. À ce propos, Benoît
ATANGANA ONANA, directeur de 1'African Consulting Entreprise (ACE) et professeur à
l'École Supérieure des Sciences Économiques et Commerciales de Douala, constate ce qui
suit:
Nous avons relevé notamment des discordances entre les

définitions proposées par le nouveau code des investissements et
les textes organiques du FOGAPE. À titre d'exemple les deux
textes sont de la même période, or les discordances sont de nature
15
à contrarier les chances de bénéficier de certains avantages à des

P.M.E. remplissant de manière exclusive les conditions de l'une
des définitions7.
Et lors d'une communication faite à la "Conférence annuelle des Services Centraux

Extérieurs du Ministère du Commerce et de l'Industrie" en février 1986, le chef de la
promotion du FOGAPE affirmait:
II existe une désarticulation préjudiciable entre les définitions

utilisées par les responsables chargés de mettre en pratique les
mesures gouvernementales devant inciter le développement des
P.M.E. au Cameroun. Les mesures ainsi prises n'ont qu'un effet
partiel faute d'une définition uniforme8.
Une réflexion approfondie pourrait être nécessaire. À titre récapitulatif, nous avons
tenu à présenter au tableau 2, "un résumé des différentes définitions des P.M.E. au
Cameroun"; nous faisons remarquer aux lecteurs que ce tableau pourrait éventuellement être
agrandi grâce à l'insertion d'autres organismes et d'autres critères d'identification de la
P.M.E.. Ce tableau est donc un outil qui permet de mieux visualiser les différents écarts en
rapport avec les définitions considérées.
7
Benoît ATANGANA O., Proposition d'une politique pour favoriser l'entrepreneurship et la P.M.E., Étude
du cas du Cameroun, paru dans la Revue Camerounaise de Management, no 2,2è trimestre 1986, p. 10.
8
FOGAPE, Communication: Financement, soutien et encadrement des P.M.E. camerounaises, 1986, p. 5.
16
Tableau 2: Résumé des différentes définitions des P.M.E. au Cameroun
>v Organisme
, Conseil Fonds d'Aide Ministère
Critère d'i-^s. Economique et de Garantie du Commerce Ministère
dentification \ . et Social des Crédits aux et de l'Industrie des Finances
delaPME \. (C.E.S.) PME (FOGAPE) (MINCI) (MINFI)
Propriété 75% du capital 51% du capital 65% de partici- Majorité du

aux nationaux et les dirigeants pation des capital et les
et dirigeants sont nationaux au dirigeants sont
camerounais camerounais capital social nationaux
Nombre d'employés 200(a) - - -

100(6)
25(c)
Capital social ou
Fonds propres (en 100(b)
millions FCFA) 50(c) — <500
Volume d'inves- 25000

tissement (en 500(b) <500 <500 -
millions FCFA) 100(c)
Encours de crédit 100(a)

(en million FCFA) £200 <100
100(c)
Chiffres d'affaires 1000 (a)

(en million FCFA) 1 500 (b)
1000(c) <1000 — <500
Coût de création relativement

d'emplois — — faible
Formation profes- garantie

sionnelle continue
a) pour le secteur primaire

b) pour le secteur secondaire
c) pour le secteur tertiaire
17
1.1.2 La période de création des P.M.E. et le profil des créateurs
1.1.2.1 La période de création
Au lendemain de l'indépendance du Cameroun en 1960, le pays n'était pas encore

dans une phase d'industrialisation avancée bien qu'il y eût déjà une amorce de
développement, grâce à quelques entreprises commerciales et industrielles spécialisées dans
l'importation et l'exportation. Plus que le résultat d'initiative locale, c'était l'héritage de la
colonisation.
Le type d'entreprises camerounaises couramment rencontrées étaient des petites unités

de production artisanale ou encore de commerce de détail. Le Code des Investissements de
cette époque ne renfermait aucune mesure spécifique en. faveur des petites et moyennes
entreprises; en effet, les différents régimes dudit Code n'étaient réservés qu'aux
investisseurs ayant des aptitudes financières suffisamment appréciables.
En 1962, le principal organisme d'assistance issu de la coopération franco-

camerounaise était T'Association pour la Formation des Cadres de l'Administration et de
l'Industrie (A.F.C.A.)", qui créa en 1965 un service spécial AFCA/PME dont le champ
d'intervention se résumait ainsi:
... l'activité principale était la formation à la comptabilité et à la

gestion des artisans et de petits entrepreneurs. L'A.F.C.A.
suivait ses anciens "étudiants" et les assistait par ses conseils.
Elle avait contribué à organiser des expositions d'artisans et à
créer plusieurs coopératives9.
9
F. COLAS, Caisse Centrale de Coopération Économique, Ligne de Crédit accordée à la B.C.D. pour le
financement des P.M.E., Evaluation des résultats, 1981, p. 3.
18
En 1968, préoccupé par la promotion des P.M.E., le gouvernement camerounais

décida, par le biais du Code des Investissements, d'instituer un régime fiscal particulier pour
les P.M.E. consistant en l'application d'un taux global réduit à 5% des droits et taxes perçus
à l'importation des matériels et matériaux directement nécessaires à l'exploitation, à la
production et à la transformation des produits. Quand en plus la P.M.E. était agréée au
régime de la taxe intérieure à la production (TIP), elle n'était plus soumise au paiement des
droits et taxes à l'importation de matières premières... Des missions d'assistance furent
confiées à deux organismes français: l'A.F.C.A. dont nous avons déjà fait mention et la
"Société d'Aide Technique et de Coopération (S.A.T.E.C.)", tous deux soutenus par un
financement du "Fonds d'Aide et de Coopération (F.A.C.)". La S.A.T.E.C. visait les
objectifs suivants:
intéresser les camerounais disposant d'une certaine épargne à participer

activement à la création de P.M.E.;
étudier avec eux l'ensemble des aspects financiers, administratifs, techniques et
commerciaux des projets;
participer à la création d'unités de production en apportant un appui complet aux
promoteurs;
assurer après la réalisation des projets, le contrôle de gestion des entreprises
pendant les premiers mois10.
Afin de mieux asseoir son action de promotion de la P.M.E. et pouvoir évoluer sur
des bases plus autonomes, le gouvernement élabora alors une structure nationale d'appui à la
P.M.E. Par loi n° 70/LF7 du 20 mai 1970, il créa le "Centre National d'Assistance aux
10
F. COLAS, Caisse Centrale de Coopération Économique, Ligne de Crédit accordée à la B.C.D. pour le
financement des P.M.E., Évaluation des résultats, 1981, p. 3.
19
Petites et Moyennes Entreprises (CAPME)" qui ne devint opérationnel qu'en août 1973 avec
la nomination de son premier directeur national. De plus, en adoptant le décret n° 71/DF/502
du 14 octobre 1971, le gouvernement établit le principe d'un Fonds de Garantie des Crédits
aux petites et moyennes entreprises. Sa mise en opération ne devint effective qu'avec
l'adoption du décret n° 75/238 du 02 avril 1975 par lequel on abrogeait le précédent et créait
le "Fonds d'Aide et de Garantie des Crédits aux Petites et Moyennes Entreprises (FOGAPE)"
sous l'égide de la "Banque Camerounaise de Développement (B.C.D.)" qui opérait déjà
depuis 1960*.
Des actions menées pendant cette période de création des P.M.E., nous avons retenu
les résultats suivants:
En ce qui concerne la S.A.T.E.C., quarante-quatre entreprises créées en sept ans pour

un investissement total de 2,2 milliards de F.C.F.A. et 1 451 emplois créés**.
Selon une enquête e/fççtuéeên 1984 au Cameroun par le Bureau International du

Travail (B.I.T.) conjointement avec le CAPME, il s'avère que sur 360 P.M.E. des
secteurs industriel, commercial et de services, 52% ont été créées avant 1979 et 48%
après cette date.
Enfin sur un échantillon de 140 dossiers de garanties du FOGAPE11, il ressort que

30% des P.M.E.ont été créées entre 1960 et 1975,56% entre 1975 et 1980 et 14% entre
1980 et 1985. (Voir tableau 3)
Une liste chronologie des actions engagées en faveur des P.M.E. au Cameroun apparaît en annexe 1: la
période considérée s'étend de 1965 à 19/8.
Le bilan de l'action de la S.A.T.E.C. se trouve en annexe 2.
11
Liboire, R. LEKOA, Du suivi des P.M.E.: cas du FOGAPE, 1985, p. 20.
20
Tableau 3. Périodes de création des P.M.E. au Cameroun par rapport aux différentes
formes juridiques, d'après un échantillon de 140 dossiers de garantie du
FOG APE.
^^^ Forme
\ juridique E.I. S.N.C. S.A.R.L. S.A. Total
Période " ^ « ^
de création ^ ^
60-65 4 0 3 1 8
65-70 11 0 2 0 13
70-75 15 0 2 4 21
75-80 60 1 13 5 79
80-85 9 0 6 4 19
TOTAL 99 1 26 14 140
Pourcentage 70,7% 0,7% 18,6% 10% 100%
Source: FOGAPE.
E.I Entreprise Individuelle
S.N.C. Société en nom collectif
S.A.R.L. Société à responsabilité limitée
S.A. Société Anonyme
1.1.2.2 Le profil des créateurs des P.M.E. camerounaises
Nous décrivons le profil des entrepreneurs camerounais en nous référant à une

enquête réalisée au Cameroun en 1984 par le B.I.T. en collaboration avec le CAPME et dont
certains résultats apparaissent dans le mémoire de Liboire R. LEKOA12. Nous faisons
12
Liboire, R. LEKOA, Du suivi des P.M.E.: Cas du FOGAPE, École Supérieure des Sciences Économiques
et Commerciales (ESSEC), 1985.
21
ensuite état d'une typologie des entrepreneurs camerounais présentée par Benoît
ATANGANA O.13 et nous terminons par un rappel d'une étude de l'ACDI14 sur le Cameroun
dans laquelle les promoteurs camerounais sont classifies en quatre catégories.
D'après l'enquête réalisée par le B.I.T. en collaboration avec le CAPME et portant sur
360 entreprises camerounaises, il ressort que 94% des propriétaires-dirigeants créateurs de
P.M.E. ont été des travailleurs salariés ayant eu diverses expériences:
apprentis pendant plusieurs années en exerçant un emploi manuel peu qualifié;

emplois de fonctionnaires;
petits commerçants.
Les propriétaires-dirigeants sont en général âgés de plus de trente-cinq ans (67% des
cas ont entre 35 et 60 ans) et leur niveau de scolarité est en général de plus de dix ans
(pratiquement dans les mêmes proportions que l'entrepreneur américain, canadien ou
japonais). Cependant, cette formation scolaire a rarement été compatible avec la tâche de
gestionnaire qu'ils sont appelés à accomplir... En général, les propriétaires-dirigeants
camerounais sont des "self-made men" qui ont une mauvaise maîtrise des techniques de la
bonne gestion.
Pour B. ATANGANA O., il existe trois types de propriétaires-dirigeants

camerounais, ce sont notamment:
13
Benoît ATANGANA O., Proposition pour favoriser l'entrepreneurship et la P.M.E., Étude du cas du
Cameroun, paru dans la Revue Camerounaise de Management, no 2,2è trimestre 1986.
14
ACDI, Cameroun, Ligne de crédit, appui aux PME/PMI, 1986.
22
les «self-made men»;

les fonctionnaires reconvertis;
les entrepreneurs de la nouvelle vague.
Selon l'auteur, la classe des «self-made men» est constituée de nationaux qui dès les
premières années de l'indépendance se sont lancés dans les activités commerciales d'import-
export ou encore dans celles d'exploitations agricoles... Des capitaux importants auraient
alors été accumulés par ceux-ci puis réinvestis dans des secteurs plus modernes de
l'économie camerounaise. Il semble que c'est la classe d'hommes d'affaires la plus puissante
financièrement.
Quant à la deuxième classe, elle est constituée de hauts fonctionnaires et d'hommes

politiques s'étant reconvertis dans les affaires; ce sont pour la plupart des gens ayant
bénéficié soit d'un niveau d'instruction élevé ou d'une position privilégiée leur permettant
d'être en contact avec divers courants d'idées en matière scientifique et technique.
Enfin, la classe des «entrepreneurs de la nouvelle vague» est formée de jeunes

camerounais ayant pour la plupart travaillé dans le secteur privé ou parapublic pendant une
durée de trois à cinq ans, puis ont démissionné de leur emploi afin de créer leur propre
entreprise. Ce sont aussi des gens qui bénéficient d'une bonne instruction technique et
professionnelle mais parfois font preuve d'inexpérience dans les créneaux choisis.
L'ACDI quant à elle distingue quatre catégories de promoteurs camerounais.

23
La première catégorie se compose d'artisans et d'entrepreneurs possédant une bonne

maîtrise de leur activité actuelle mais cherchant à intégrer en aval leurs opérations grâce à la
transformation de produits ou à donner plus de dimension à leurs opérations de production.
Cependant les lacunes en matière de gestion sont quasiment chroniques pour cette catégorie,
en plus de la persistance d'un manque d'expertise technique compétente.
Les hommes d'affaires que l'on retrouve comme commerçants, spéculateurs immobi-
liers ou transporteurs, forment la seconde catégorie. Ceux-ci font preuve d'une grande impli-
cation personnelle et d'un sens inné des affaires... «Ce sont des opportunistes téméraires
dont la mentalité cependant accroche à la notion de réalisation de profits à court terme15».
La troisième catégorie est constituée de gens d'affaires ayant une bonne éducation et
qui entretiennent des relations étroites avec les autorités gouvernementales et les banques...
Dans la plupart des cas, il leur manque les compétences techniques et de gestion requises
pour le bon fonctionnement d'une entreprise de fabrication.
La dernière catégorie quant à elle regroupe les jeunes professionnels universitaires

ayant des connaissances dans les différentes théories de la gestion et possédant un bon sens
entrepreneurial; cependant ils ont peu ou pas d'expérience en affaires. En général, ils
présentent une insuffisance financière en fonds de démarrage.
1.1.3 Les différentes formes juridiques des P.M.E. au Cameroun
Au Cameroun, il existe quatre principales formes juridiques d'entreprises. Ce sont:
15
ACDI, Cameroun, Ligne de crédit, appui aux PME/PMI, 1986, p. 33
24
l'Entreprise Individuelle;
la Société en Nom Collectif;
la Société à Responsabilité Limitée;
la Société Anonyme.
Le tableau 3 (page 19) nous donne un assez bon aperçu de ces différentes formes
juridiques avec une appréciation relative sur leur importance respective. En effet, nous
constatons que les Entreprises Individuelles représentent une assez forte proportion soit
70,7% de l'ensemble, suivies des Sociétés à Responsabilités Limitées (18,6%) et des
Sociétés Anonymes (10%); quant aux sociétés en Nom Collectif, elles représentent une très
faible proportion: 0,7%.
En faisant référence à l'enquête menée par le B.I.T. en collaboration avec le CAPME

et dont nous avons déjà fait mention, il appert que 68,8% des 360 entreprises auprès
desquelles l'enquête a été réalisée sont des entreprises individuelles.
Donc en République du Cameroun, les promoteurs, créateurs d'entreprises tendent

beaucoup plus vers la forme juridique d'Entreprise Individuelle bien que les autres formes ne
soient pas délaissées.
1.1.4 Les rôles et les avantages des P.M.E. dans le développement économique du
Cameroun
II existe plusieurs rôles et avantages qui sont attribués à la P.M.E. camerounaise.

Dans son Rapport sur le thème: "Promotion et financement des P.M.E. nationales", le
Conseil Économique et Social du Cameroun fait ressortir les principaux rôles que jouent les
25
P.M.E. au Cameroun. Ces rôles sont d'ailleurs apparentés aux avantages dont bénéficient les
structures souples et réduites des P.M.E.. Les principaux avantages sont:
l'existence d'une technologie simple et d'un capital réduit;

l'accessibilité à une plate-forme assez large d'investisseurs nationaux;
la possibilité d'implantation sur tout le territoire national, même dans les zones
les plus reculées;
la place privilégiée que peuvent prendre la créativité et l'innovation.
Dotées de ces différents avantages, les P.M.E. peuvent jouer leurs multiples rôles
dont le premier est la «création d'emplois» à un coût raisonnable par rapport à l'investisse-
ment qui y est consenti. Un sondage effectué au sein de la population camerounaise fait
ressortir que les P.M.E. camerounaises emploient environ 40% de la main-d'oeuvre active16.
Il ressort d'un rapport d'activités du CAPME (tableau 4), que le coût de création d'un emploi
est nettement en faveur des P.M.E. nationales ou étrangères au Cameroun.
Tableau 4. Coût de création d'un emploi dans les grandes entreprises et les P.M.E.
nationales et étrangères de 1961 à 1972
Total des Coût moyen de

investissements Total création d'emploi
Genre d'entreprise Effectif en F.C.F.A. d'emplois en F.C.F.A.
Grandes entreprises
nationales 26 137 166 266 095 16 866 8 132 709
Grandes entreprises
étrangères 69 66 410 322 119 26 876 2470 989
P.M.E. nationales 79 3 650 003 890 2490 1 465 865
P.M.E. étrangères 26 1 821 069 000 2188 832 298
Source: CAPME.
16
Cameroon Business Review, no 4, p. 58, février 1986.
26
Le second rôle de la P.M.E. est «la revalorisation des matières premières locales» en
procédant sur place à leur transformation grâce à une technologie simple et adaptée.
Le troisième rôle de la P.M.E. est «d'assurer la satisfaction des besoins vitaux des
populations» même dans les régions les plus lointaines du pays ceci grâce à la mise sur pied
de petites unités industrielles, de services et de commerces correspondant aux réalités de
chaque région; ce qui permet à la P.M.E. camerounaise de contribuer valablement à
«l'émancipation d'un grand nombre de nationaux» aussi bien socialement que dans
l'acquisition de diverses expériences entrepreneuriales.
Enfin, les P.M.E contribuent à «l'instauration d'une réelle indépendance économique»

en permettant de réduire les nombreuses importations de produits étrangers.
En dépit de multiples efforts déployés par les promoteurs camerounais, ce avec le

concours des actions du gouvernement, pour soutenir les P.M.E dans l'accomplissement de
leurs principaux rôles, elles ne semblent pas évoluer avec beaucoup d'aisance dans cet
environnement économique camerounais... Nombreuses sont les difficultés qui entravent
leur progression.
1.1.5 Les difficultés rencontrées par les P.M.E. camerounaises.
Selon le C.E.S. 17 , les difficultés auxquelles sont confrontées les P.M.E.

camerounaises sont diverses. Nous présentons ici les plus importantes.
Conseil Économique et Social, Rapport sur le thème: Promotion et financement des petites et moyennes
entreprises nationales, p. 29,1983.
27
II ressort en premier lieu que le promoteur camerounais semble abandonné à lui-même

à cause d'une inorganisation des différentes branches d'activités afférentes aux P.M.E. En
effet les transporteurs routiers, les boulangers, les couturiers, les cordonniers, les
commerçants, les menuisiers, les entrepreneurs des bâtiments et travaux publics, les pêcheurs
et les éleveurs de bétail sont les principales branches d'activités qui souffrent de ce manque
d'organisation.
On note ensuite le trop petit nombre de promoteurs ayant une formation et des
qualifications professionnelles adaptées aux P.M.E. La plupart de ces promoteurs ont un
faible développement de l'esprit d'entreprise, ce qui a pour conséquence d'affecter la gestion
globale de celle-ci.
Il y a également une insuffisance concernant l'information qui est reçue par le

promoteur par rapport à celle qui lui est ou devrait lui être destinée.
La carence en capitaux permettant de constituer les fonds propres et le fonds de

roulement nécessaires au démarrage et à l'exploitation de ces entreprises est notoire, surtout
pour les jeunes promoteurs.
. Les blocages et les difficultés de tout ordre rencontrés auprès des banques ne sont pas
négligeables. À titre d'exemple, nous soulignons:
28
la lenteur dans l'étude des dossiers de demande de crédit, à tel point que l'octroi
du prêt survient souvent lorsque plusieurs données de base sont périmées;
la réduction fréquente des besoins financiers exprimés par les P.M.E. et l'octroi
de crédits (inférieurs à ceux demandés) qui ne permettent pas de financer toutes
les opérations, vouant ainsi l'entreprise à des difficultés de trésorerie;
l'octroi de crédits dont les termes et les échéances ne tiennent compte ni de la
durée et des aléas de la production, ni de la nature spécifique des différentes
opérations à financer,
le détournement par des banquiers des projets de certains promoteurs à leur profit
ou à celui de leurs proches;
la discrimination dans l'octroi des crédits au détriment, des nationaux, parfois
même lorsqu'ils apportent les garanties exigées.
Les tracasseries associées aux lenteurs administratives ne favorisent pas le démarrage

de certaines entreprises. Dans d'autres cas le paiement tardif de factures dues aux P.M.E. par
quelques organismes n'est pas sans compromettre la survie de celles-ci.
La concurrence des grosses entreprises, bénéficiant généralement d'excellents

avantages fiscaux et douaniers, est parfois farouche.
L'assistance technique dans la gestion efficace et le suivi des actions des P.M.E. par
les organismes compétents sont défaillants.
La lourdeur de la fiscalité appliquée aux P.M.E. par rapport aux grandes entreprises
est à signaler.
29
Enfin, soulignons la difficulté persistante qu'ont les P.M.E. à accéder aux marchés
publics dont la réglementation, les conditions et modalités de soumission, d'exécution de
financement et de paiement ne sont pas toujours à leur portée. En effet, pour gagner les
marchés publics, les entrepreneurs sont très souvent obligés de sous-évaluer leurs
soumissions. Par conséquent, ils ne sont plus en mesure de réaliser les travaux; ils
s'engouffrent alors dans l'endettement ou bien abandonnent.
Quant au Ministère du Commerce et de l'Industrie, il a pu identifier deux difficultés

majeures auxquelles font face les P.M.E. camerounaises. Il s'agit:
de la faiblesse des moyens financiers et l'insuffisance des crédits mis à la

disposition des promoteurs d'une part;
de l'insuffisance de la formation des entrepreneurs et des encadreurs
camerounais dans la gestion administrative, technique et le suivi des P.M.E.
d'autre part.
Chacune des difficultés que nous avons citées ci-dessus pourrait faire l'objet d'une
étude particulière, ce qui évidemment déborde le cadre de notre recherche. Nous nous
limiterons donc aux questions liées à «la carence des capitaux.» comme l'énonce le C.E.S.,
ou encore à «la faiblesse des moyens financiers et l'insuffisance des crédits...» comme le dit
le Ministère du Commerce et de l'Industrie, et que nous avons baptisées: «la problématique
du financement des P.M.E. camerounaises».
30
1.2 LA PROBLÉMATIQUE DU FINANCEMENT DES P.M.E. CAMEROUNAISES:

UNE VUE GLOBALE
C'est en assurant leur croissance que les P.M.E. contribueront le mieux au

développement économique d'un pays. En effet, la logique voudrait que ce soit les P.M.E.
d'aujourd'hui qui deviennent les grandes entreprises de demain. Afin d'atteindre ce grand
dessein, les P.M.E. ont besoin d'avoir à leur disposition des moyens adéquats leur
permettant de mieux franchir les diverses étapes de leur développement: de la conception du
projet à la croissance effective des activités en passant bien sûr par la phase de démarrage.
Pour ce faire, il est nécessaire que les P.M.E. puissent évoluer dans un environnement
financier qui leur soit favorable.
Nous allons dans les lignes qui suivent présenter le contexte financier camerounais
dans lequel évoluent les P.M.E., ensuite nous nous pencherons sur les différents besoins en
financement auxquels elles font face et nous terminerons en jetant un regard sur l'efficacité
des réponses que l'environnement financier offre aux P.M.E.
1.2.1 L'environnement financier et les différentes sources de financement des

P.M.E. camerounaises
En parlant d'environnement financier, il s'agit d'une présentation descriptive globale

des principales structures composant le système bancaire camerounais, structures qui sont
accessibles aux grandes entreprises pour certaines et aux petites et moyennes entreprises pour
d'autres. Par différentes sources de financement des P.M.E. camerounaises, nous entendons
les structures qui disposent de capitaux destinés aux P.M.E.
31
1.2.1.1 L'environnement financier vu dans sa globalité
Selon le C.E.S.18, l'environnement financier dans lequel évoluent les entreprises

(petites, moyennes ou grandes) camerounaises est constitué de quatre principaux groupes qui
sont:
les Autorités Monétaires;

les Établissements Publics de Crédits et d'Épargne;
les Établissements Bancaires Commerciaux;
les Établissements Financiers.
1.2.1.1.1 Les Autorités Monétaires
Trois organismes assument le mandat d'Autorité Monétaire au Cameroun, ce sont:

la Banque des États de l'Afrique Centrale (BEAC);
le Comité Monétaire National (CMN);
le Conseil National du Crédit (CNC).
La Banque des États de l'Afrique Centrale est issue des conventions monétaires de
Brazzaville de 1972. C'est un établissement public multinational regroupant les états de
l'Afrique Centrale. La BEAC est l'organisme suprême de l'organisation bancaire et c'est en
son sein que sont définies les orientations communes fondamentales de la politique monétaire
et financière des états membres. Les principales attributions de la BEAC sont:
18
Conseil Économique et Social, Rapport sur le thème: Problème de distribution du crédit, 1983.
32
• l'émission fiduciaire:
c'est le privilège de pouvoir créer et mettre en circulation les signes monétaires dont la
convertibilité est garantie par le Trésor Français;
• la liberté de transfert et de transférabilité illimitée:
c'est l'exécution des transferts sans limitation à l'intérieur de la zone d'émission et vis-
à-vis de l'étranger. Etant donné que la France assure la couverture des transferts, la
BEAC se doit d'ouvrir dans le Trésor Français un compte d'opérations où est versée la
totalité de ses disponibilités en devises sauf un volet de trésorerie de 35% des réserves
de change;
• le concours* à l'État:
c'est le concours pour toute opération d'ordre monétaire et financier sous la forme de
découvert ou d'escompte d'effets à moyen terme. Ces concours et avances directes
(cumulés) peuvent atteindre 20% des recettes budgétaires ordinaires de l'État.
• le concours à l'économie:
c'est le pouvoir d'effectuer les opération^ d'escompte ou d'avance en dehors de toute
intervention d'une autre banque... mais en pratique la BEAC n'accorde des crédits
qu'aux banques.
Le Comité Monétaire National se penche sur tous les problèmes monétaires et de

crédit. Il examine les besoins de financement à court et moyen terme de l'économie du pays,
détermine les moyens et fait des propositions au Conseil d'Administration sur les concours
globaux nécessaires. Dans la limite des décisions le C.M.N. arrête les plafonds de
réescompte accordés aux banques et les limites individuelles octroyées aux entreprises. Le
Concours (offrir son concours à...): c'est l'action de coopérer pour la réalisation d'un objectif commun.
C'est aussi un apport en guise de contribution ou d'aide.
33
C.M.N. s'occupe aussi des demandes de crédit à court et moyen terme ne dépassant pas 100
millions de F.C.F.A. et présentées par les entreprises.
Le Conseil National du Crédit est présidé par le Ministre des Finances et son
secrétariat est assuré par le Directeur National de la BEAC. Il exerce ses attributions dans
l'élaboration et l'application de la réglementation bancaire sur les plans professionnels et
techniques. L'avis du C.N.C. est recueilli sur toutes les mesures concernant la distribution
de crédit et en général sur la politique du crédit.
1.2.1.1.2 Les Établissements Publics de Crédit et d'Épargne
Les principaux établissements publics de crédit et d'épargne que nous avons identifiés
sont:
la Banque Camerounaise de Développement (BCD);

- le Fonds d'Aide et de Garantie des Crédits aux Petites et Moyennes Entreprises
-•* (FOGAPE);
le Fonds National de Développement Rural (FONADER);
le Fonds de Développement de l'Industrie Cinématographique (FODIC);
le Crédit Foncier du Cameroun (CFC);
* - la Société Nationale d'Investissement (SNI);
le Trésor Public.
La Banque Camerounaise de Développement créée en 1960 avec l'assistance de la

Caisse Centrale de Coopération Économique (C.C.C.E.), puis réorganisée en 1976 par décret
sous forme de crédit social, a pour vocation d'apporter son concours financier et technique à
la réalisation de tout projet afin de promouvoir le développement économique et social du
34
pays. À l'origine la BCD était un établissement financier spécialisé dans le financement du

petit équipement et des P.M.E. dans les différents secteurs agricole, artisanal, commercial,
industriel et de l'habitat. À la longue la BCD s'est désintéressée de ce genre de financement
(à risque élevé et peu rentable) et s'est orientée vers des opérations commerciales telles les
crédits de campagne et l'import - export jugées plus rentables.
Le Fonds d'Aide et de Garantie des Crédits aux Petites et Moyennes Entreprises

institué au sein de la BCD en 1975 afin de garantir les prêts contractés auprès des banques par
les P.M.E. nationales a été remplacé par décret n° 84/510 du 13 juin 1984 par une nouvelle
institution ayant la même dénomination FOGAPE, mais dotée cette fois-ci de la personnalité
juridique et de l'autonomie financière. Sa vocation est d'apporter un concours financier et
technique aux P.M.E. nationales. À cet effet, le FOGAPE est désormais habilité à:
accorder sa garantie aux crédits consentis aux P.M.E. par les établissements
bancaires, financiers ou autres;
donner sa contregarantie aux engagements par signature pri's'fiar ces mêmes
établissements en faveur des P.M.E.;
prendre des participations au capital des P.M.E. ou leur consentir des prêts
participatifs;
consentir des prêts directs aux P.M.E. pour le financement du fonds de
roulement et le renouvellement ou l'acquisition de matériels et d'équipements;
promouvoir des mutuelles de garantie par secteur socio-professionnel ou
branches d'activités;
contribuer à la réalisation des études de projets intéressant les P.M.E.;
apporter aux P.M.E. une assistance technique en matière de formation,
d'information, de conseil et de tenue de leur comptabilité.
35
Le Fonds National de Développement Rural est une société d'État créée en 1973.
Depuis la réforme intervenue en juillet 1977, sa mission est:
d'intervenir au profit des entreprises et coopératives de l'artisanat et des P.M.E.
en milieu rural par l'octroi de crédits de fonctionnement à court terme et
d'investissement à moyen terme;
de gérer les projets spécifiques en faveur du monde paysan notamment le plan
cacao concernant le programme de crédits aux planteurs encadrés par la Société
de Développement du Cacao (SODECAO);
de contribuer à la réalisation de certaines opérations précises telles que:
• le projet de fonds spécial d'action rural;
• l'installation des jeunes agriculteurs;
• le projet SEMRY;
• le projet de plantations villageoises de palmier à huile et d'hévéa;
• le projet d'amélioration de la production de la viande et des conditions de vie
des éleveurs nationaux.
Le Fonds de Développement de l'Industrie Cinématographique créé par décret
n° 73/6/673 du 27 octobre 1973 est un organisme chargé d'apporter son appui technique et
financier à l'industrie cinématographique camerounaise. Le FODIC contribue à la promotion
du cinéma et à la diffusion de la culture camerounaise grâce au financement de la production
de films et à la construction de salles de cinéma.
Le Crédit Foncier du Cameroun, établissement public à caractère commercial, doté de
la personnalité juridique et de l'autonomie financière, a été créé par décret n° 77/140 du 13

36
mai 1977. Le C.F.C. est placé sous la tutelle conjointe du Ministre de l'Urbanisme et de
l'Habitat et du Ministre des Finances. Le C.F.C. pourrait aussi être appelé la banque
nationale pour l'habitat. À ce titre, il est habilité à:
• financer les travaux d'infrastructure sur des terrains destinés à la construction des
logements économiques;
• rechercher et mettre en place les financements nécessaires aux sociétés
immobilières et de promotion ainsi qu'à la réalisation de tous les programmes de
logements économiques;
• collecter et recevoir les dépôts d'épargne des personnes physiques et morales en
vue de faciliter l'accès à la propriété immobilière.
Le C.F.C. se doit de consacrer 80% de ses ressources au domaine de l'habitat social

et à celui de la classe déshéritée et 20% à celui du financement des sociétés immobilières et de
promotion.
La Société Nationale d'Investissement créée par la loi no 63/25 du 9 juin 1963 est une
société d'État qui a pour mission:
la réalisation de toutes les études générales ou spécifiques dans les domaines

agricole, industriel et commercial;
les prises ou rachats dés participations au capital des sociétés en association avec
les partenaires étrangers et nationaux;
la gestion et la rentabilisation du portefeuille de l'État;
l'octroi de crédits et avals pour le financement d'investissements;
37
la mobilisation, la fixation et l'orientation de l'épargne nationale, pour les

souscriptions aux bons d'équipement, en vue de favoriser les opérations
d'investissement d'intérêt économique et social.
C'est pour répondre au souci des pouvoirs publics de doter le pays d'un outil de choix
capable d'apporter l'impulsion nécessaire à un développement rapide et harmonieux de
l'économie du Cameroun que la S.N.I, fut créée.
Le Trésor Public comme le précise le C.E.S.19, «...ne constitue pas un établissement

financier au sens strict du terme, mais les circuits du Trésor sont tellement imbriqués dans la
distribution de crédit qu'on est tenté de le classer parmi les intermédiaires financiers». En
effet, le Trésor Public s'occupe non seulement des fonctions d'administration financière
(exécution du budget de l'État) mais aussi de celles de banquier (intermédiaire financier); il
joue à la fois le rôle de banque de dépôts et d'affaires et ceci grâce aux différents guichets:
• de chèques postaux (C.P.);
• des Caisses d'Épargne Postale (C.E.P.);
• de la Caisse Nationale de Prévoyance Sociale (C.N.P.S.);
• de l'Office National de Commercialisation des Produits de Base (O.N.C.P.B.).
Comme dans les banques d'affaires, le Trésor Public donne des garanties, consent
des avances et des prêts, prend des participations dans le capital des sociétés.
Il est cependant important de souligner que les organismes suivants:
19
Conseil Économique et Social, Rapport sur le thème: Problème de distribution du crédit, 1983.
38
• Caisse d'Épargne Postale;

• Chèques Postaux;
• Caisses Populaires;
participent directement à la collecte de l'épargne nationale. Si les deux premiers sont des
établissements publics, les derniers quant à eux sont nés à partir d'initiatives privées. Les
Caisses Populaires fonctionnent comme une caisse d'épargne nationale. À la différence des
banques elles ne traitent aucune opération de crédit, mais elles reçoivent des dépôts en argent
qui sont pratiquement remboursables à vue.
1.2.1.1.3 Les Établissements Bancaires Commerciaux
Au Cameroun il existe une dizaine d'établissements bancaires à caractère commercial

opérant indifféremment comme banque de dépôt ou d'affaires, ou encore de crédit à court,
moyen et long terme. Parmi les banques commerciales que nous citerons ici, trois
fonctionnent avec des capitaux majoritairement nationaux; les autres étant des banques à
capitaux étrangers majoritaires dont l'une d'entre elles qui se trouvait en sérieuse difficulté, a
été rachetée récemment par un groupe d'homme d'affaires camerounais... Les principaux
établissements bancaires se présentent alors de la façon suivante:
La Société Camerounaise de Banque (S.C.B.), constituée le 19 septembre 1961 à la

suite d'un protocole d'accord entre l'État du Cameroun et la B.C.D. d'une part, et le Crédit
Lyonnais d'autre part. C'est une société d'État à caractère commercial, dotée de la
personnalité juridique et de l'autonomie financière. Son capital porté à 5 milliards de
F C.F.A. au 1er juillet 1983 se répartit de la façon suivante:
État du Cameroun 49,4%

39
B.C.D. 16 %
Crédit Lyonnais 25 %
Autres 9,6%
La Banque Internationale pour le Commerce et l'Industrie du Cameroun (B.I.C.I.C.)

est un établissement créé en 1962 et agréé par arrêté n° 49/MINFI/CE du 04 février 1974.
Son capital qui s'élève à 4 milliards de F.C.F.A. se répartit globalement de la façon suivante:
État du Cameroun 39 %
B.C.D. 12 %
Autres 49 %
La Cameroon Bank (CAMBANK), créée le 1er septembre 1961 et agréée par décision
à caractère individuel du Conseil National du Crédit, n° 10/77 du 26 juillet 1977, possède un
capital essentiellement constitué d'intérêts nationaux et réparti dans les proportions suivantes:

O.N.C.P.B. 15,15%
S.N.I. 28,12%
Caisse Nationale de Réassurance (CNR) 42,55%
La Banque Internationale de l'Afrique Occidentale au Cameroun (BIAOC), établis-

sement créé et réorganisé par arrêté n° 107/MINFI/CE du 09 avril 1974, est une banque à
capital majoritairement étranger et dans les proportions suivantes:
État du Cameroun 25%

BCD 10%
Autres 65%
40
La Société Générale de Banque au Cameroun (SGBC) est une banque à capital

majoritairement étranger. Elle vit le jour en 1963 et fut agréée en 1974. Son capital se
répartit comme suit:

BCD 15%
Autres 65%
La Chase Bank Cameroon (CBC), filiale de la Chase Manhattan Bank des États-Unis
d'Amérique, fut agréée par arrêté n° 239/MINFI/CE du 23 novembre 1978. Ses principaux
actionnaires sont:

CNR 10%
Autres 65%
PARIBAS Cameroun, filiale de la Banque de Paris et des Pays-Bas (B.P.P.) fut

agréée par arrêté n° 234/MINFI/CE du 15 janvier 1980. Son capital social en majorité
étranger se répartit comme suit:
SNI 15%
BCD 10%
CNR 10%
Autres 65%
La Boston Bank Cameroon (BBC) agréée par arrêté n° 24/MINFI/CE du 16 août 1980
est une filiale de la First National Bank of Boston (U.S.A.). Son capital se répartit de la
façon suivante:
41

BCD 7%
ONCPB 7%
Autres 66%
La Bank of Credit and Commerce Cameroon (BCCC), agréée en octobre 1981, est une
filiale de la Bank of Credit and Commerce Holding Luxembourg dont le capital est passé de
500 millions à 1,250 milliard de F.C.F.A. en 1985 et se répartit comme suit:
État du Cameroun 15 %
SNI ' 10%
' BCD 10%
Autres 65%
La BCCC est mieux connue sous l'appellation de Banque Anglo-Pakistanaise.
Enfin la Bank of America Cameroon (BOAC), filiale de la Bank of America National
Trust and Savings Association (U.S.A.) et dont les principaux actionnaires étaient:
SNI 10%
SOCCAR 12,50%
Autres 65%
a été rachetée récemment aux américains par un groupe de gens d'affaires camerounais avec le
ferme espoir de redresser la barre de cette institution qui s'effondrait.

42
1.2.1.1.4 Les Établissements Financiers
Les établissementsfinancierscamerounais sont des organismes de crédit autres que les

banques et sont régis par le décret du 3 juillet 1974.
D'après l'article 51 de l'Ordonnance n° 85/002 du 31 août 1985 relative à l'exercice de

l'activité des établissements de crédits, les établissements financiers peuvent être agréés sous
l'une ou l'autre des formes suivantes:
établissement de promotion de la consommation;

établissement de promotion des investissements;
établissement de courtage financier.
L'exercice des activités d'établissement financier est incompatible avec la pratique des
opérations de commerce extérieur.
Ce sont des établissements qui sont habilités à effectuer des opérations de crédit sans
possibilité de mobilisation des créances, auprès de la BEAC. Constitués exclusivement
d'intérêts étrangers, ils travaillent avec leurs propres capitaux et se refinancent auprès des
banques commerciales. Les principaux établissements opérant au Cameroun sont:
La Société Camerounaise de Crédit Automobile (SOCCA), créée en 1959, est

spécialisée dans le crédit automobile.
La Société Camerounaise d'Équipement (SCE), créée en 1963, est spécialisée dans

l'octroi du crédit à la consommation et plus précisément dans l'acquisition des biens
d'équipement.
43
La Société Camerounaise de Crédit Bail (SOCABAIL), créée en 1977, est spécialisée

dans les opérations de crédit-bail*.
La Société Générale de Leasing Cameroon (SOGELEASE - Cameroon), créée en

1980 et agréée par arrêté n° 158/MINFI/CE du 13 mars 1981, est une filiale à 100% de la
SGBC, spécialisée dans l'achat, la vente, la gestion et l'exploitation de tous les biens
mobiliers et est habilitée à faire toutes les opérations de crédit-bail.
La Société de Participation Camerounaise (SOPARCAM), créée en 1980 sous forme

de banque, est une filiale à 100% de PARIBAS International. La SOPARCAM se consacre à
la prise de participation dans les entreprises ou à leur gestion.
Bien que ne figurant pas sur la liste officielle des établissements financiers, le C.E.S.,
(dans son rapport intitulé "Problème de distribution du crédit"), considère qu'il convient de
citer parmi les établissements financiers les trois groupes suivants:
compagnies d'assurances;
coopératives et
tontines.
Les Compagnies d'Assurances se doivent d'être citées car elles jouent un rôle
important dans la mobilisation des capitaux; en effet elles maintiennent d'importants dépôts
dans les banques commerciales.
Dans sa première forme, c'est une technique qui permet d'abord de louer un actif plutôt que de l'acheter;
dans sa deuxième forme, c'est l'élaboration de contrat de vente à retour locatif: "sale and leaseback".
44
Quant aux coopératives leur rôle est très important en milieu rural. Non seulement
elles favorisent la circulation des biens et services, mais elles contribuent à l'augmentation de
la crédibilité de ses membres pour l'obtention de crédits bancaires. Le C.E.S. fait observer
qu'il serait possible de faire jouer aux coopératives le rôle d'intermédiaires financiers avec
une certaine efficacité en développant les transactions financières qu'elles sont habilitées à
effectuer.
Enfin, les Tontines* méritent d'être citées. Le C.E.S. les définit comme étant:
... des sociétés de faits à but non lucratif, constituées sur la base
de la solidarité active des membres. Chaque associé n'est
responsable que de ses mises. Elles collectent des fonds qu'elles
distribuent à leurs membres avec éventuellement Une prime. Cette
prime est redistribuée à son tour aux membres20.
WANGA Martine21 pour sa part définit la tontine comme étant: «... une association
mutuelle, solidaire, dont le but est d'assister matériellement et moralement ses membres et de
sauvegarder leurs intérêts». Répandues sur toute l'étendue du territoire camerounais, les
tontines se retrouvent sous deux principales formes:
les tontines de consomrrationd'une part;

les tontines d'investissement d'autre part.
Voilà donc globalement présentées les différentes structures composant l'environne-

ment financier des entreprises camerounaises; le schéma 1 en fait une présentation résumée.
Une présentation détaillée sur les Tontines sera faite dans la partie consacrée aux "Sources de financement à
la P.M.E. camerounaise" et ultérieurement.
20
C.E.S. Rapport sur le thème: Problème de distribution de crédit, 1983, p. 42.
21
WANGA, Martine, Mémoire de maîtrise de sciences économiques, L'importance économique des tontines
au Cameroun, Université de Yaounde, septembre 1983.
45
Schéma 1: Structure de l'environnement financier des entreprises camerounaises
Autorités Monétaires
- BEAC
- CMN
- CNC
Etablissements, Publics Établissements Bancaires Etablissements

de Crédit et d'Épargne Commerciaux financiers
BCD SCB SOCCA
FOGAPE * BICIC S CE
FONADER ** CAMBANK SOCABAIL
FODIC BIAOC SOGELEASE
CFC SGBC SOPARCAM
SNI CBC
PARIBAS
BBC
BCCC
BOAC
Trésor Public Autres
Guichet CP N CAISSES POPULAIRES • Assurances

Guichet CEP ' ^ Coopératives
Guichet CNPS Tontines
Guichet ONCPB
* Deviendra bientôt: le Crédit Industriel et Commercial du Cameroun

** Deviendra bientôt: le Crédit Agricole du Cameroun
46
1.2.1.2 Les différentes sources de financement des P.M.E. camerounaises
Les P.M.E. aussi bien que les grandes entreprises font appel à deux grandes sources
definancementqui sont:
le financement interne et
le financement externe.
Des recherches faites au Canada aussi bien qu'aux États-Unis ont montré qu'en tout
temps les P.M.E. ont de loin préféré le financement interne par rapport au financement
externe. Au Canada par exemple les investissements ont été acquis grâce au financement
interne dans les proportions moyennes suivantes: 66% de 1966 à 1971,71% de 1972 à 1978
et 72% de 1979 à 198422. En ce qui concerne le Cameroun, si nous ne pouvons pas avancer
de chiffres faisant ressortir l'importance du financement interne, nous décrirons néanmoins
qu'elles pourraient en être les sources en insistant sur les difficultés qui rendent
presqu'impossible line estimation chiffrée. Quant aux sources de financement externe des
P.M.E. camerounaises, nous nous pencherons dans un premier temps sur les structures
formelles ou institutionnalisées de l'environnement financier visant directement les P.M.E. et
dans un second temps, nous décrirons de façon détaillée les sources informelles ou non
institutionnalisées de financement
22
Gouvernement du Québec, l'épargne. Rapport du groupe de travail sur l'épargne au Québec 1980, p. 152.
Ministre des Finances du Canada, Revue économique, avril 1985, p. 46.
47
1.2.1.2.1. Les sources definancementinterne
Les sources internes de financement sont celles qui sont générées par les entreprises
elles-mêmes. Les deux principales sources internes sont:
les bénéfices non répartis;

l'amortissement ou la dépréciation des immobilisations.
Ce sont ces deux sources qui permettent de réaliser l'autofinancement de l'entreprise,

c'est-à-dire "lefinancementde l'entreprise par l'entreprise".
À la fin d'un exercice financier, trois options s'offrent normalement aux promoteurs
ou aux administrateurs d'une entreprise à propos des profits réalisés:
1. ils peuvent distribuer intégralement les bénéfices aux actionnaires;

2. ils peuvent ne pas les distribuer et les conserver afin de les réinvestir pouï ainsi
assurer la croissance et le développement de l'entreprise;
3. ils peuvent distribuer une partie et conserver l'autre pour un éventuel
réinvestissement.
Ce sont alors les deux dernières options qui permettent la matérialisation de la

première source interne de financement.
Tous les actifs immobilisés (bâtiments, matériel roulant, outillage, mobilier,

immobilisations en cours...) d'une entreprise, à l'exception des terrains, sont inexorablement
appelés à vieillir. Ils se déprécient, se dégradent sur une période de temps relativement
48
longue (dépendant de chaque cas) et un jour arrive où ils ne sont plus d'aucune utilité pour
l'entreprise. Compte tenu de cette réalité, la direction de l'entreprise doit veiller de façon
systématique au remplacement éventuel de ses biens immobilisés; pour cela elle se doit de
constituer des réserves financières adéquates (d'après des règles bien précises) qui lui
permettront d'assurer la modernisation de ses différents biens de production au moment
opportun. C'est grâce à la constitution de cette réserve financière que se matérialise la
seconde source de financement interne: l'amortissement.
Dès lors, on peut admettre que l'autofinancement permet de constituer d'une part les
réserves nécessaires au remboursement des emprunts contractés en vue d'assurer la
réalisation d'investissements à longue portée, d'autre part, il facilite la mise sur pied de
nouveaux projets d'investissement.
Voilà ainsi brièvement présentées les deux principales sources de financement interne,
telles qu'elles devraient apparaître. Mais au! Cameroun, cette réalité est probablement
différente ou plutôt difficile à percevoir...
En effet, des différentes recherches documentaires que nous avons effectuées, aucune
ne nous a donné une vision claire de l'importance de l'autofinancement au sein des P.M.E.
camerounaises. Cependant, nous pensons avoir compris qu'il est très difficile ou
pratiquement impossible d'estimer l'ampleur du financement des P.M.E. grâce aux sources
internes, ne serait-ce que de façon grossière. À ce propos, Liboire R. LEKOA nous apporte
des éléments de réponse; voici quelques-uns des points relevés dans son mémoire23:
23
Liboire, R. LEKOA, Du suivi des P.M.E.: Cas du FOGAPE, ESSEC, 1985, p. 26.
49
• La comptabilité dans les P.M.E. au Cameroun est lettre morte; le bas du bilan est
flou, le haut également.
• La P.M.E. nous disait un banquier n'a pas de bilan... 80% des postes de l'actif
des bilans présentés étaient fictifs.
• Cette absence de notion réaliste des charges qui pèsent sur l'entreprise entraîne
une erreur grave: la confusion entre le chiffre d'affaires et le bénéfice.
L'entrepreneur qui confond déjà le patrimoine de son affaire avec le sien estime
que les recettes représentent le profit.
• ... plus d'un promoteur de P.M.E. nous a révélé qu'il s'occupe généralement de
la comptabilité lorsque la banque le lui demande. On s'entend d'ailleurs le plus
souvent avec un comptable pour gonfler le chiffre d'affaires espéré et on présente
aux banques un dossier plus prometteur.
La plupart des P.M.E. camerounaises évoluent alors en entretenant une incertitude

totale concernant leur gestion comptable voire financière. Il devient de ce fait très ardu pour
l'État ou tout autre organisme de pouvoir de façon globale apprécier qualitativement et
quantitativement l'importance des sources de financement interne des P.M.E.
1.2.1.2.2 Les sources de financement externe
L'entreprise qui choisit d'emprunter des fonds afin de financer ses différentes activités
doit faire appel à des institutions financières ou à d'autres agents économiques... Ces
institutions et autres agents économiques capables de prêter aux entreprises les fonds dont
elles ont besoin, constituent les sources de financement externe à l'entreprise.
50
En ce qui concerne les P.M.E. camerounaises, nous avons identifié deux principales
sources de financement externe:
le financement externe formel ou institutionnalisé;

le financement externe informel ou non institutionnalisé.
1.2.1.2.2.1 Le financement externe institutionnalisé
Le financement externe formel destiné aux P.M.E. camerounaises est celui qui est
facilité ou offert par les organismes gouvernementaux de promotion et de financement de la
P.M.E. d'une part, et par les banques commerciales et les établissements financiers privés
d'autre part, tous rigoureusement supervisés par la législation camerounaise en matière de
monnaie, de banque et de crédit. Ces structures institutionnalisées de financement sont
soutenues à différents niveaux par des mesures d'ordre politique, législatif et réglementaire.
De la présentation que nous avons faite de l'environnement financier des entreprises

camerounaises, nous tirons une sous-structure plus accessible aux petites et moyennes
entreprises.
En effet, de l'Autorité Monétaire, nous retenons la BEAC qui sans être en contact
direct avec le promoteur, joue cependant un rôle prépondérant grâce au réescompte* qu'elle
accorde aux banques pour le financement des projets des P.M.E.... ce qui permet alors à ces
dernières de bénéficier de conditions privilégiées de refinancement.
C'est la totalité des moyens de financement que la BEAC met à la disposition des banques pendant une
période annuelle en fonction de l'éyolution prévisible et souhaitable de l'économie de chaque état membre et
de l'impératif de l'équilibre monétaire.
51
En ce qui concerne les Établissements Publics de Crédits et d'Épargne*, nous avons le

FOGAPE qui est spécialement désigné pour les opérations de financement des P.M.E. La
BCD, quoique ayant une vocation générale concernant le développement économique du
Cameroun, peut être citée pour ses actions en faveur des P.M.E. Enfin le FONADER et le
FODIC se doivent aussi d'être mentionnés.
Quant aux Établissements Bancaires Commerciaux, ils constituent quasiment tous la

source de financement classique des P.M.E. camerounaises. En effet, la banque est la
première solution officielle qui vient à l'esprit du promoteur en quête definancementpour ses
affaires. Ainsi, toutes les banques commerciales décrites antérieurement font partie des
sources externes formelles definancementpour la P.M.E. au Cameroun.
Sans peut-être avoir une vocation aussi directe que le FOGAPE, les différents
organismes financiers: SOCCA, SCE, SOCABAIL, SOGELEASE, SOPARCAM... tels que nous les
avons présentés, interviennent aussi aufinancementdes P.M.E. camerounaises.
Nous citerons enfin le crédit-fournisseur24 qui, bien que n'étant pas encore
suffisamment développé au niveau local est néanmoins le moyen de financement le plus
utilisé par le promoteur camerounais de P.M.E. après le crédit bancaire. Il est cependant
important de noter qu'il s'agit essentiellement de fournisseurs étrangers, garantis ou non par
les organismes d'assurance-crédit-exportation des pays d'origine... Cependant, l'exigence
d'une caution bancaire locale, ramène presque toujours le promoteur au point de départ, c'est-
à-dire à la banque.
Nous rappelons au lecteur qu'une présentation de ces différents organismes a déjà été faite dans la partie
1.2.1.1 intitulée : L'environnement financier dans sa globalité.
24
MVONDO NTONGO, Benjamin, Entrepreneurshiç passe par les P.M.E.: Sources et types de financement
aux P.M.E. camerounaises, exposé au Colloque Québec-Afrique, mai 1986.
52
1.2.1.2.2.2 Le financement externe non institutionnalisé
Nous abordons maintenant l'intéressant cas du financement non institutionnalisé des

P.M.E. camerounaises, financement qui s'effectue par l'intermédiaire d'associations
d'individus et de gens d'affaires communément appelées: TONTINES,
Dans les lignes qui suivent, nous allons réaliser une description de cette source de
financement externe à la P.M.E. en parcourant les points suivants:
• l'historique^
• les différents échelons,
• les principes de fonctionnement,
• les fonctions économiques,
• la situation face à la législation.
L'essentiel de notre description se fonde sur une recherche bibliographique et les

quelques références que nous citerons, permettront au lecteur de remonter aux sources.
1.2.1.2.2.2.1 L'historique
Gérard DJOUMBISSIE NEMPO* nous_apprend_que "le franc-contribuer" générale-

ment appelé "jontine" "cotisation" ou encore "mise à contribution" ne date pas de nos jours.
En réalité, il remonterait à l'antiquité africaine. En ces temps immémoriaux, le franc-
contribuer ne s'exerçait que par confréries tribales. Une personne bien garante réunissait
quelques individus parmi ses parents, ses amis, ses voisins ou ses compatriotes en vue de
* G. DJOUMBISSIE NEMPO, Franc-Contribuer, Épargne dans la société traditionnelle africaine.

53
créer une association pour lejran^çontribuer. Jâdite association était soumise^ à une
réglementation rigoureuse, conforme aux usages, à la juridiction coutumière et traditionnelle
du groupe.
Le franc-contribuer pouvait alors être défini comme étant l'épargne dans la société
"ba-azika", c'est-à-dire l'épargne à l'idée du peuple africain25. Le franc-contribuer n'était pas
seulement le système d'épargne collective, c'était aussi la théorie qui sous-tendait ce système
d'épargne basé sur des grands fondements éthiques tels que: la confiance, la loyauté,
l'honneur et le sens de l'équité. Le "franc-contribuable" se définissait et se définit encore de
nos jours, comme étant toute personne partisane du franc-contribuer ou sociétaire d'une
organisation pour le franc-contribuer.
Vers la fin du 13ème siècle, on commença à imaginer les conditions nécessaires à

l'organisation du franc-contribuer, ces conditions évoluèrent au fil de l'histoire et aujourd'hui
on en retient neuf principales qui permettent l'organisation du franc-contribuer, ce sont:
1 J le lieu des rencontres: à tour de rôle et chez un partisan. Depuis 1480 on peut se réunir
au même endroit pour toutes les séances;
2) la fréquence des rencontres: les séances ont lieu d'après le régime (ou la périodicité)
choisi parmi les sept principaux régimes traditionnels; journalier, hebdomadaire, par
quinzaine, mensuel, trimestriel, semestriel et annuel. Le jour de la semaine et l'heure
sont fixes;
25
G. DJOUMBISSIE NEMPO, Franc-Contribuer, Épargne dans la société traditionnelle africaine, p. 5.
54
3y des francs-contribuables: c'est l'engagement de façon formelle des partisans et la

limitation de leur nombre quand le maximum est atteint. Ceci dépend du régime (ou
cycle) choisi;
i 4) le "takarda": c'est l'ensemble des outils ou documents d'usage dans la pratique du franc-
contribuer,
5 J un secrétaire: il tient le registre spécial des partisans, procède à l'appel, dénonce les
absents et les insolvables, rappelle les peines non-consommées, prépare l'ouverture et la
clôture de chaque exercice. Le secrétaire peut être un partisan ou un non-partisan; il
assiste le président, son représentant ou le trésorier pour tout acte de recouvrement;
Ï6J un trésorier: il est entièrement responsable des fonds qui lui sont confiés; il reçoit le
paiement de toute dette envers l'association. C'est un partisan;
[ 1J un "pideu": c'est la police des séances et le commissaire au compte; il fait respecter les
règlements en dépistant les fautifs et en proposant au président les peines à infliger. Il
tient le buffet de l'association sous la supervision du président. C'est un partisan.
/ 8/. un président: c'est très souvent le fondateur de l'association. Il préside aux séances du
franc-contribuer, contrôle le registre spécial et signe les différents récépissés
d'allocation. Il tranche différentes discussions et il alloue les cotisations et autres
sommes attribuables. Il conserve le "takarda", ordonnance les dépenses. Il peut léguer
ses pouvoirs à un autre partisan;
9. un statut* : au début il n'était constitué que «de quelques clauses orales appuyées de
grigri** confectionné puis caché sous terre dans le bosquet dit: Sylve des dieux26».
En annexe 3 apparaît la formule de statut présentée dans l'ouvrage de G. DJOUMBISSŒ, on y retrouve

aussi d'autres éléments.
genre d'amulette africaine servant à conjurer le mauvais sort.
26
G. DJOUMBISSIE NEMPO, Franc-contribuer,... p. 29.
55
...Ainsi «le débiteur insolvable aux yeux de ses confrères n'était rien moins qujujoJraîtee
et son jugement du ressort des dieux totémiques, des dieux de la vengeance et autres
forces nocives...27». De nos jours, les institutions se sont moderniséesjians les pays
africains, bien que les pratiques traditionnelles primitives soient encore possibles.
Depuis quelque temps le statut est constitué de règles permettant d'établir une situation
légale particulière dans l'activité du franc-contribuer... c'est-à-dire «une situation qui
tienne compte de sa nature et de son caractère, tout en étant conforme aux lois et
régulations qui déterminent la conduite de chaque individu et les limites de chaque chose
dans la vie de l'ensemble de la société. En dernière analyse, le statut a pour objet de
placer l'activité concernée sous les principes du droit public et dans le respect de
l'organisation politique du pays28».
S'il est vrai qu'au Cameroun l'activité du franc-contribuer ou simplement de la tontine

est devenue assez populaire depuis quelques années déjà et ceci aux quatre coins du pays, il
est aussi vrai que plusieurs chercheurs sont unanimes en attribuant aux "bamilékés* " le
dynamisme et la rigueur du développement de ce système traditionnel d'épargne et de crédit
dans ce pays.
Examinons maintenant les différents échelons classiques qui constituent la structure

hiérarchique de base du franc-contribuer.
27
G. DJOUMBISSDE NEMPO, Franc-contribuer,... p. 29.
28
Idem, p. 30.
Appellation commune d'un ensemble de différents groupes ethniques peuplant l'ouest du Cameroun.
56
1.2.1.2.2.2.2 Les différents échelons
G. DJOUMBISSIE NEMPO identifie quatre échelons29 ou rangs caractérisant la

structure globale des activités des francs-contribuables dans toute société. Ces quatre
échelons se présentent de la façon suivante:
!y "les enfants": à ce stade l'activité du franc-contribuer est purement initiatique; c'est

l'apprentissage des principes élémentaires de la voie à suivre;
Jll les hommes qui se cherchent: à ce degré, l'activité du franc-contribuer se fait en milieux
familiaux, c'est-à-dire que l'on retrouve'ensemble des ressortissants d'une même région,
les individus d'un même village ou d'un même quartier.
3j les commerçants moyens: à ce niveau le franc-contribuer est un tremplin. Les principes

deviennent assezrigoureuxet les montants d'argent importants.
[4y "les trusts": c'est le rang des individus dits "arrivés" ou accomplis, qui se réunissent
aussi pour le partage d'expériences diverses en matière d'investissement... Ce sont des
riches industriels, des grands planteurs et fermiers sans oublier d'importants chefs
traditionnels.
Le_ principe de cette structure hiérarchique voudraitjnie! le franc-contribuable ou

partisan de la tontine parte du bas de l'échelle (rang initiatique des enfants) pour atteindre le
rang le plus élevé (celui des trusts). Le schéma 2 illustre cette structure. Voyons maintenant
les principes de fonctionnement de la tontine.
29
G. DJOUMBISSIE NEMPO, franc-contribuer, p. 47 à 56.
57
Schéma 2: Structure hiérarchique dufranc-contribuer(tontine)
TRUSTS
COMMERÇANTS MOYENS
HOMMES QUI SE CHERCHENT
ENFANTS
58
1.2.1.2.2.2.3 Les principes de fonctionnement
Nonobstant l'échelon du groupe, les principes de base demeurent identiques. En

effet, les membres déjà tontine se réunissent d'après le régime retenu en un jour précis, une
heure précise et à un endroit précis. Pendant chaque séjuice, chacjun_^^
verser un montant d'argent variable ou fixe appelé: contribution, obole-à-devoir, quote-part
ou cotisation... Le montant total de la cotisation (ou une partie de ce montant) est reversé à
un membre du groupe qui pourra en disposer selon ses besoins» Les séances se poursuivent
ainsi jusqu'à ce que chacun des francs-contribuables ait reçu une fois au moins la cotisation
totale (ou une partiel. L'encaissement du total de la contribution (ou d'une partie) par le
dernier contribuable marque la fin de l'exercice ou du cycle. Un nouveau cycle redémarre
quelque temps après, généralement par tacite reconduction.
La philosophie qui est à la base de ce principe est celle de la solidarité communautaire

africaine. Comme le mentionne G. DJOUMBISSIE, «aujourd'hui j)ar vos apports yoiis_
collaborez en vue de notre progrès et demain à notre tour, au moyen de nos apports,, nous
participerons à vous élever30» et bien plus il rappelle que «le problème de l'un doit mobiliser
l'ensemble et le succès de l'individu... doit réjouir tout le groupe31».
Cette solidarité se retrouve dans toutes les tontines qu'elles soient des tontines de
consommation ou des tontines d'investissement32.
30
G. DJOUMBISSIE NEMPO, franc-contribuer, p. 45.
31
Ibidem.
32
T. BALLA AMOUGOU, Les tontines au Cameroun; analyse et essai d'intégration dans le circuit
économique, thèse de doctorat de 3ème cycle, 1982-1983, Université de Yaounde.
59
1.2.1.2.2.2.3.1 Les tontines de consommation
Les tontines de consommation sont «celles dans lesquelles l'épargne accumulée et les
crédits octroyés visent à satisfaire des besoins de consommation... qui ne sont pas généra-
teurs de revenus33». Par besoins de consommation non générateurs de revenus, oa^ntend:
l'achat des biens pour les fêtes de fin d'année (radio, télévision, magnétoscope,
réfrigérateur... etc.);
les frais de scolarité des enfants;
les frais médicaux;
le coût du matériel de construction d'un habitat personnel, etc.
Ges tontines de consommation dites «tontines sans taux d'intérêt34», sont celles qui
occupent le rang des "hommes qui se cherchent" dont parle G. DJOUMBISSIE dans son
ouvrage: franc-contribuer. Donnons-en quelques exemples.
Exemple 1:
Énoncé: 24 jeunes femmes salariées se réunissent en tontine sous un régime mensuel.

Les rencontres ont lieu à 15 heures le premier dimanche du mois. Tout au long de
l'exercice, les rencontres auront lieu à tour de rôle chez chacune des partisanes. La
quote-part est fixe et s'élève pour chacune à 50 000 F.C.F.A.
Résultats: Le procédé choisi ici par nos 24 dames est rotatif:

la première partisane dont le nom figure en tête de liste reçoit chez elle toutes les
autres au jour défini et elle devient la première allocataire d'une somme de 1,2
millions de F.C.F.A. (50 000 F x 24);
33
T.BALLA AMOUGOU, Les tontines au Cameroun: analyse et essai d'intégration dans le circuit
économique, thèse de doctorat de 3 è m e cycle, 1982-1983, Université de Yaounde, p.21,22.
34
M. WANGA, L'importance économique des tontines au Cameroun, mémoire de maîtrise, Université de
Yaounde, septembre 1983, p. 6.
60
le mois suivant, la partisane dont le nom figure en deuxième position sur la liste
recevra les autres à la date déterminée chez elle et sera la seconde bénéficiaire du
montant total de la cotisation soit 1,2 million;
arrivé à la vingt-quatrième allocataire, l'exercice prendra fin et sera relancé quelque
temps après par tacite reconduction.
• Remarques: Le procédé d'allocation, plutôt que d'être rotatif et bien établi d'avance,
aurait pu être déterminé par tirage au sort le jour de la séance au lieu fixe choisi; ainsi à la
première séance, l'allocataire du montant de 1,2 million est celle dont le nom aura été
tiré.
la pige s'effectuant sans remise, il est évident que le mois suivant l'allocataire de la
cotisation sera tirée parmi les vingt-trois restantes... et ainsi de suite;
«l'ordre dans lequel les membres encaissent la collecte est très important, puisque
pour le premier cela équivaut à un crédit remboursé en plusieurs fois et sans intérêts
alors que pour le dernier, il s'agit d'épargne forcée et sans profits. Aussi cet ordre
peut se tirer au sort, se débattre pour s'inverser à la prochaine tontine, ou encore
s'acheter35».
le nombre de membres étant 24 et le régime mensuel, il faut donc vingt-quatre mois

(ou deux ans) pour que chacune des femmes ait droit à la cotisation totale.
Cependant par souci de rapidité on aurait pu raccourcir l'exercice en douze mois,
alors il y aurait eu deux allocataires à chaque séance et chacune aurait été en
possession de la moitié de la cotisation totale soit 600 000 F.C.F.A. Le tableau 5
donne une assez bonne représentation d'un pareil cas.
35
Dominique DUCRET, Une tradition au service des affaires: la tontine, le Monde Diplomatique, mai 1986.
61
Tableau 5: Exemple d'une tontine regroupant 24 jeunes femmes salariées; le régime est
mensuel, l'exercice dure 12 mois et il y a deux allocataires par séance. (Les
montants sont en milliers (xlOOO) de F.C.F.A.)
Contri- M O I S TOTAL
buables Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Juil. Août Sept Oct. Nov Dec. (Épargne)
A 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
B 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
C 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
D 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
E 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
F 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
G 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
H 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
I 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
J 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
K 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
L 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
M 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
N 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
0 50 50 50 50 50 50 50 50 •50 50 50 50 600
P 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
0 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
R 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
S 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
T 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
U 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
V 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
W 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 30 600
X 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
Total
(crédit) 200 1200 1200 200 1200 ' 1200 200 1200 1200 1200 200 200 14400
Alloca-
taire A B CD E F G H I J K L MN 0 P OR S T U V W X
Montant 001600 001600 001600 6001600 6001600 6001600 001600 6001600 6001600 6001600 6001600 001600 14400
62
Exemple 2
• Énoncé: Six jeunes fonctionnaires du Ministère des Finances décident de mettre sur pied
une association tontine. Le régime est mensuel et les séances ont lieu à 18 heures le
premier jour de chaque mois dans un endroit fixé d'avance. Le montant de la quote-part
est fixé par chacun des contribuables au début de l'exercice. Appelons nos cadres:
FADAK, NIKOUL, MANIF, INOH, MABIN et HIOL.
• Résultats: Le procédé choisi ici par nos six fonctionnaires est dit «de libre
engagement36»:
le premier mois FADAK, dont le nomfigureen premier sur la liste, est le bénéficiaire
du montant total de la cotisation qui s'établit comme suit: 20 000 F.C.F.A.,
80 000 F, 70 000 F, 50 000 F., 100 000F et 60 000 FC.F.A., respectivement
dans l'ordre des noms cités. FADAK reçoit alors 380 000 F;
le mois suivant, NIKOUL sera l'allocataire des cotisations établies comme suit:
•"••••' 80 000 F.Ç.g.À., 50 000 F, 70 000 F, 50 000 F., 100 000F et 60 000 FC.F.A.
d'après l'ordre des noms. NIKOUL recevra 410 000 F (N.B. si NIKOUL s'était
alloué 20 000 F au lieu de 50 000, il aurait eu la même somme que FADAK soit:
380 000 F).
le troisième mois MANIF est le bénéficiaire des cotisations suivantes: 70 000
F.C.F.A., 70 000 F, 40 000 F, 50 000 F., 100 000F et 60 000 FC.F.A.
respectivement. MANIF reçoit alors: 390 000 F. (Tous les résultats sont présentés
au tableau 6; le lecteur est donc prié d'en prendre connaissance afin de vérifier le cas
des trois derniers contribuables: INOH, MABIN ET HIOL).
36
G. DJOUMBISSIE NEMPO, Franc-contribuer, p. 49.
63
• Remarque: «Ce procédé de libre engagement, c'est quelque peu un système de quitte à
quitte: le montant de l'obole-à-devoir que le partisan apporte chaque fois qu'il est mis à
contribution, à son tour de mettre ses confrères à contribution, chacun individuellement
le lui revaudra37».
Plusieurs autres exemples de tontines dites de consommation ou sans taux d'intérêt

pourraient être donnés mais nous nous limiterons à ces deux-là.
Tableau 6: Exemple d'une tontine regroupant 6 jeunes fonctionnaires; le régime est

mensuel et le procédé de libre engagement. (Les montants sont en milliers
(xlOOO) de F.C.F.A.)
TOTAL
Contribuables**-^^ Janv. Fév. Mars Avr. Mai Juin (épargne)
FADAK 20 80 70 50 100 60 380

NIKOUL - 80 50 70 50 * 100 • - 60 - •-•• 410
•-J.V
MANIF 70 70 40 50 100 60 390
INOH 50 50 50 30 100 60 340
MABIN 100 100 100 100 90 60 550
fflOL 60 60 60 60 60 60 * 360
TOTAL
(crédit) 380 410 390 340 550 360 2430
ALLOCATAIRE FADAK NIKOUL MANIF INOH MABIN HIOL
37
64
1.2.1.2.2.2.3.2 Les tontines d'investissement
Les tontines-dlinvestissement sont «celles où l'épargne et les crédits sont motivés par
des besoins,jdejioductipn38»... En effet, continue T. BALLA AMOUGOU «l'épargne
accumulée dans les tontines d'investissement tout comme les crédits qui sont octroyés servent
à financer... l'achat de biens générateurs de revenus39». À titre d'exemple, les contributions
de tontines d'investissement ont servi à financer des opérations telles:
- l'ouverture d'un atelier de confection vestimentaire;

- le dédouanement d'une importante cargaison de marchandises;
- l'achat d'un fonds de commerce en liquidation;
- l'achat de marchandises vendues aux enchères, etc..
Quatre caractéristiques distinguent ces tontines des tontines de consommation:
- la qualité des membres: qui sont généralement des commerçants ou dès proprié-
taires de petites industries;
- le volume des épargnes et des crédits: les quotes-parts peuvent s'élever à plusieurs
centaines de milliers de francs et le crédit à plusieurs dizaines de millions;
- l'usage des taux d'intérêt;
- l'application d'une réglementation rigoureuse.
"Franc-contribuer" de G. DJOUMBISSIE nous permet de comprendre que ces tontines

d'investissement se classent dans l'échelon dit des "commerçants moyens" ou le régime
38
T. BALLA AMOUGOU, Les tontines au Cameroun, Analyse et essai d'intégration... p. 21.
39
Idem, p. 26.
65
privilégié est mensuel et le procédé appliqué est celui de la "vente aux enchères" du "gros
lot*" .. Quant au processus de mise aux enchères que l'on «dénomme vulgairement: tontine
d'affaires40», il consiste à collecter les contributions de tous les membres. Ce total
constituant le gros lot, on le met en vente et le plus offrant des membres l'obtient. La plupart
des groupes ont un taux de mise à prix fixé au préalable et en-dessous duquel on ne peut
prétendre obtenir le montant mis en vente, même pas le dernier allocataire de l'exercice. Le
prix de la vente représente alors l'intérêt que le plus offrant enchérisseur défraie. Plus le
nombre de demandeurs est important, plus le prix à payer est élevé; l'inverse étant vrai.
Examinons maintenant ce que deviennent les prix (ou intérêts) payés par chacun des
allocataires de gros lots.
Dans certaines tontines, les profits réalisés au moyen de la vente des cotisations sont
accumulés puis partagés en fin d'exercice. Le partage se fait à parts égales «si l'implication à
l'exercice était sur fixe obole à devoir: car dans ce cas, les charges sont égales et les
avantages doivent l'être aussi41». Cependant, si le procédé est sur libre engagement, le
partage se fera au prorata des contributions de chacun des membres.
Dans d'autres associations, le prix tiré de la vente du gros lot est immédiatement
transformé en plusieurs "petits lots* " prêtés aux membres qui en font la demande. Ces petits
lots sont remboursables dans un délai relativement court, un ou deux mois majorés des
intérêts afférents. Les différents remboursements des petits lots et de leurs intérêts viennent
* C'est la cotisation totale (somme de toutes les quotes-parts) qui est ici mise en vente aux enchères.
40
41
Ibidem.
Le prix de la vente du gros lot est réparti en plusieurs petits montants d'après les besoins des membres;
chacun de ces montants représente un ' petit lot'.
66
s'ajouter au cours de chaque séance au prix de vente des gros lots de chacune des séances.
On obtient alors un nouveau montant d'argent qui peut être:
1. réparti (si ce montant n'atteint ou ne dépasse pas l'équivalent d'un gros lot) en d'autres
petits lots qui sont vendus;
2. mis en vente aux enchères si la valeur de ce montant est égale ou supérieure à celle
d'une cotisation normale. Dans ce cas précis, il y aura lors de cette séance deux ventes
de gros lot:
- le premier gros lot provenant des cotisations normales de la séance du jour,
- le deuxième gros lot étant le fruit de la vente du premier augmenté de tous les
remboursements des petits lots (intérêts compris) des séances antérieures.
Lorsqu'un pareil cas se produit, l'exercice est raccourci d'une période (ici un mois) et
les contribuables se trouvent ainsi à cotiser un nombre inférieur de périodes de ce qui était
normalement prévu... et le cycle de cotisation se termine plus tôt, chaque membre ayant pu
acheter le gros lot. Ce cas met en évidence ce que l'on appelle dans le jargon des tontines
d'affaires, le principe du "tour gratuit". Dans la plupart de ces tontines, il n'est pas nécessai-
re d'avoir une caisse étant donné qu'aucun montant n'y sera consigné. En effet, les montants
des enchères et les remboursements sont entièrement détenus par les membres de la tontine.
D'autres types de tontines ajoutent aux activités décrites plus haut une seconde activité
d'épargne:
À chaque réunion, on cotise à la tontine et on épargne aussi à la
"banque". On désigne par le mot "banque" le deuxième fonds
constitué par les épargnes qui sont parfois facultatives. Mais on
peut aussi adopter une règle qui oblige chaque membre de la
tontine à déposer régulièrement au moins un montant minimum à
67
la "banque". Les épargnes peuvent faire l'objet de prêt à intérêt

aux membres désireux4*.
Martine WANGA poursuit en ces termes:

À la fin de l'année ou du cycle, on partage les bénéfices
constitués. On appelle cette opération "casser la banque". Elle se
fait en deux temps: d'abord le trésorier après avoir récupéré tous
les prêts accordés y compris les intérêts, restitue à chacun les
épargnes déposées durant l'année telles qu'elles ont été
consignées dans un cahier d'épargne; ensuite les membres se
partagent les bénéfices qui peuvent être composés des intérêts des
prêts, du montant des enchères et des amendes infligées aux
indisciplinés et aux mauvais payeurs. Les bénéfices sont partagés
suivant des règles propres à chaque association, en fonction des
montants épargnés et de leur durée43.
Nous arrivons ainsi au terme de la brève présentation concernant la technique de

fonctionnement des tontines en général, mais particulièrement des tontines d'investissements,
d'affaires ou encore à taux d'intérêt. En ce qui concerne les tontines de consommation bien
qu'elles soient les plus répandues, nous n'en parlerons encore qu'en des termes généraux.
Notre intérêt et la suite de cette recherche porteront sur les tontines d'affaires car en plus
d'impliquer d'importantes sommes d'argent, elles constituent une source de fonds pour
l'entreprise camerounaise. Dans le deuxième chapitre de cette recherche, nous présenterons
un exemple concret et détaillé du type de tontines d'affaires rencontrées lors de notre
recherche sur le terrain. En attendant, examinons ce qu'il en est des fonctions économiques
des tontines.
4
^ M. WANGA, L'importance économique des tontines au Cameroun, p! 6.
43
Ibidem.
68
1.2.1.2.2.2.4 Les fonctions économiques
Trois principales fonctions économiques sont attribuées aux tontines d'affaires. Ce

sont:
la fonction d'épargne;
la fonction de crédit;
la fonction d'investissement
À cet effet, M. WANGA précise: «Les tontines ont des fonctions économiques sa-
crées... Elles remplissent des fonctions d'épargne et de crédit. Elles sont aussi de véritables
moyens de financement des P.M.E.44». Voyons en quoi consiste chacune des fonctions...
1.2.1.2.2.2.4.1 La fonction d'épargne
Dans les tontines où les activités de vente aux enchères sont pratiquées, les derniers
bénéficiaires non seulement réussissent à épargner, mais bien plus, leurs épargnes sont
rémunérées à l'aide des profits réalisés par les ventes des "gros lots" et les prêts des "petits
lots". «Cette rémunération est généralement très élevée et dépasse largement le taux de 7,5%
offert par le système bancaire45».
D'autres recherches46 montrent que les "prêteurs", c'est-à-dire ceux qui se contentent
de cotiser pour n'encaisser qu'à la clôture de la tontine réalisent d'excellents placements car
les taux d'intérêt sont élevés. En effet, «... Les taux d'intérêt mensuels varient entre 15 et
50% constituant une manne alléchante pour les membres. Une rémunération qui est de loin
supérieure aux 10% annuels pratiqués par les banques - dans le meilleur des cas - . Le
44
M. WANGA, L'importance économique des tontines au Cameroun, p. 17.
45
Idem, p. 18.
46
Étude de Samuel TACHEDIÉ sur les tontines, ESSEC, Douala.
69
choix d'un placement pour un épargnant camerounais ne peut donc être aucunement sujet à
réflexion. Il va tout droit s'inscrire dans une tontine47».
1.2.1.2.2.2.4.2 La fonction de crédit
Dans lefranc-contribueravec vente aux enchères, l'allocataire obtient un crédit financé

à même les cotisations des autres membres et celle de l'acheteur. Ce crédit n'est alloué que
moyennant des intérêts qui doivent être perçus séance tenante (contrairement aux banques qui
ne perçoivent les intérêts qu'en fin de période).
T. BALLA AMAGOU affirme que:

D'une manière générale et malgré le caractère autogéré des
tontines et le niveau élevé des taux d'intérêts créditeurs, les taux
d'intérêts débiteurs réels appliqués dans les tontines sont
supérieurs à ceux en vigueur dans les banques et autres
établissements financiers...4*.
Compte tenu du fait que ces taux d'intérêts débiteurs sont anormalement élevés,
certains pouvant aller au-delà de 50%, on accuse donc très souvent ces associations tontines
de pratiquer de l'usure.
POUEGUE KEKENOU* montre comment les tontines créent le processus de

multiplication de crédits en leur sein en partant du procédé d'attribution du gros lot au plus
offrant enchérisseur. Illustrons ce processus grâce à un exemple.
47
Paul John Marc TEDGA, Tontines, à tout va, Afrique Asie, no 376,29/06/1986, p. 29.
48
T. BALLA AMOUGOU, Les tontines au Cameroun, Analyse et essai d'intégration... p. 115.
* POUEGUE KEKENOU, mémoire de licence en économie, Université de Yaounde, 1973-1974.
70
Exemple: Considérons une tontine de 26 membres de régime mensuel avec une

cotisation individuelle de 250 000 F.C.F.A.; la mise à prix étant fixée à 500 000 F. C.F.A.
pour le gros lot de 6,5 millions de F.
• Résultat: Si le prix d'offre accepté est 1 million de F pour le gros lot et en tenant
compte du fait que l'intérêt (ou prix) est défalqué du lot séance tenante, alors le processus de
multiplication du crédit se fera selon ce qui apparaît au tableau 7.
Tableau 7: Processus de multiplication du crédit dans une tontine d'affaires.
Somme offerte Prix d'offre, Montant

Bénéficiaire (F.C.F.A.) intérêt reçu Caisse
1 6 500 000 1 000 000 5 500 000

2 1 000 000 300 000 700 000
3 300 000 50 000 250 000
4 50 000 10 000 40 000 10 000
.7 850 000 1 360 000 6 490 000 10 000
Remarque: Nous constatons qu'avec une cotisation totale de 6,5 millions de F. C.F.A. et
une offre acceptée de 1 millions de F., quatre demandes de crédit ont pu être
satisfaites: un gros lot et trois petits lots dérivés du prix du gros lot.
«Toutefois, cet effet de multiplication de crédits reste interne à la tontine. Il
est donc limité et il n'influe que de manière indirecte sur les circuits
financiers49».
49
71
Dans certains cas, des tiers peuvent obtenir des crédits de la tontine, mais à un
taux d'intérêt supérieur à celui qu'on applique aux membres. Ces crédits sont
destinés soit à la consommation (mariages, funérailles...), soit à la
production50.
1.2.1.2.2.2.4.3 La fonction d'investissement
Nous avons établi que les tontines d'affaires remplissent une fonction d'épargne et
cette épargne peut être rémunérée à des taux satisfaisants.
En considérant le cas du dernier allocataire qui entre en possession du gros lot en

l'achetant à la mise à prix (prix minimum), on constate que celui-ci réalise un profit
intéressant grâce aux intérêts tirés des ventes des gros lots et des prêts des petits lots. De
plus, ce contribuable, libéré de toute contrainte et du souci d'avoir à rembourser (l'exercice
étant terminé), aura ainsi constitué un capital qui lui permettra de financer un éventuel
investissement dans une P.M.E.
Martine WANGA, grâce à quelques observations, fait ressortir l'importance des

investissements réalisés à partir des sommes qui proviennent des tontines. En effet, elle
écrit:
50
72
Le fait de bénéficier en premier lieu dans la tontine est intéressant

pour financer des valeurs d'exploitations (stocks) dont la durée de
rotation est inférieure au cycle de la tontine. On peut aussi
financer des investissements ayant une rentabilité immédiate...
Certaines tontines achètent même des voitures de transport

qu'elles exploitent pour le compte de leur association. Elles
construisent parfois des maisons ou immeubles à loyer
préférentiel (le membre locataire bénéficie d'un taux privilégié par
rapport à un tiers).
La tontine motive les agents économiques parce qu'un membre

qui a payé des intérêts pour un crédit ne peut le dépenser à des
fins purement ostentatoires, il est tenu de le rentabiliser par un
investissement51.
1.2.1.2.2.2.5 La tontine face à la législation
Alors que Martine WANGA52 souligne qu'il manque encore aux tontines un statut
officiel capable de faire régner davantage l'ordre et la discipline dans les affaires des tontines,
T. BALLA AMOUGOU précise:
Au Cameroun, les tontines ne sont mêmes pas juridiquement

reconnues comme association à cause de leur caractère tribal ou
clanique et ce, conformément à l'article 4 de la loi n° 67/LF/19 du
12 juin 1967* sur la liberté d'association. Elles restent donc
régies par les principes généraux du droit applicable aux contrats
et aux obligations, principes généralement ignorés des
sociétaires53.
51
52
Idem, p. 31.
Article 4. Les associations présentant un caractère exclusivement tribal ou clanique, ainsi que celles qui sont
fondées sur une cause ou qui, en vue d'un objet illicite contraire aux lois ou aux bonnes moeurs ou qui
auraient pour but de porter atteinte à l'intégfité du Territoire National ou à la forme du Gouvernement, sont
nulles et de nul effet. Est considérée comme association à caractère exclusivement tribal ou clanique:
a) toute association qui prétend n'admettre pour membre que des ressortissants d'un clan ou d'une tribu
déterminé;
b) toute association qui, sans écarter explicitement les ressortissants d'autres clans ou tribus, poursuit en fait
un but contraire à l'unité nationale.
53
T. BALLA AMOUGOU, Les tontines au Cameroun; analyse et essai d'intégration... p. 75.
73
Cependant, malgré ce manque de reconnaissance juridique des tontines, on note une

prolifération sans cesse croissante de ces associations.. Pourquoi les ^pouvoirs; publics
tolèrent-ils donc autant ces associations? Une partie de la réponse nous est une. de fois de
plus apportée par BALLA AMOUGOU qui dit:
D'une manière générale en effet, les gens se regroupent entre
"frères" dans les tontines pour satisfaire des besoins de
consommation ou d'investissement, grâce à l'argent épargné ou
emprunté et non pour s'opposer aux institutions du
gouvernement. Dans les villes, il s'organise de plus en plus de
tontines regroupant des amis ou des travailleurs d'un même
secteur et d'une même catégorie professionnelle mais d'origine
ethnique différente, preuve que l'appartenance à la même tribu
n'est pas une condition nécessaire à l'organisation d'une
tontine54...
Pour terminer T. BALLA AMOUGOU tient quand même à porter une remarque assez pertinente à
la partie de réponse formulée ci-dessus:
Si les tontines sont avant tout des associations à but économique
qui puisent leur force dans les affinités tribales ou la communauté
d'intérêt, il n'en demeure pas moins qu'elles sont un cadre
propice à des actions politiques, d'où ce double souci des
autorités politiques de s'en servir et de les contrôler au prix
parfois de limiter leur expansion55.
Ce petit extrait d'une conférence de presse donnée par la présidente nationale de

l'OFUNC* en juin 1980 vient confirmer cette remarque:
Je ne vois pas un problème dans la multiplication des tontines. Ce
que je souhaite, c'est que ces tontines se fassent au sein de
l'OFUNC, que les membres respectent le règlement intérieur 56du
parti. Les tontines sont une des multiples activités de l'OFUNC .
54
T. BALLA A., Les tontines au Cameroun; analyse et essai d'intégration... p. 209,210.
55
Ibidem.
Organisation des Femmes de l'Union Nationale Camerounaise; l'UNC (Union Nationale Camerounaise),
l'unique parti politique du pays est devenu en mars 1985 le RDPC (Rassemblement Démocratique du Peuple
Camerounais) et l'OFUNC est désormais remplacée par l'OFRDPC.
56
TS ANGA, Delphine, conférence de presse au Journal Cameroon Tribune no 1811, 29-30 juin 1980.
74
Enfin, en rappelant que le Conseil Économique et Social a défini et classifié les

tontines (quoique de façon officieuse) parmi les établissements financiers, on reconnaîtra
qu'il y a une acceptation tacite des tontines par le gouvernement bien qu'il y ait une absence
de textes juridiques réglementant leurs activités.
Les différents organismes de financement des P.M.E. au Cameroun ayant été

présentés, nous examinerons maintenant les besoins de financement des P.M.E. et le degré
de réponse de l'environnement financier face à ces besoins.
1.2.2 Les besoins definancementdes petites et moyennes entreprises
Lors d'une enquête réalisée en 1984 auprès de certaines P.M.E. des villes de Douala
et de Bamenda57, enquête qui consistait en quelque sorte à pointer du doigt les problèmes
majeurs auxquels faisaient face ces P.M.E., il est ressorti que pour 66,66% des promoteurs
le véritable problème de leur entreprise est le problème financier. Ce problème se situait à
divers niveaux de l'évolution des entreprises et se traduisait en besoins...
Le premier niveau de besoins en financement et sans doute le plus important se situe

au moment de la création de l'entreprise... car «les promoteurs n'ont pas souvent le capital
nécessaire pour la mise en route de leurs projets. Ils sont obligés de s'adresser au système
financier national qui leur exige d'abord un apport personnel dont le montant est parfois de
l'ordre de 30% du coût total de l'investissement, ensuite des garanties couvrant entièrement le
crédit à mettre en place58». Se basant sur les enquêtes CAPME/BIT d'une part et sur
certaines statistiques du FOGAPE d'autre part, LEKOA affirme: «À la création, on peut dire
57
TIKOBAU, Développement ou rentabilité: le faux dilemme des banques, mémoire, ESSEC, 1984-1985.
58
Idem, p. 12.
75
que la P.M.E. camerounaise est à plus de 80% assise sur la dette. Car le soutien financier
des amis, des parents vient déjà s'ajouter au prêt bancaire pour augmenter le poids de
l'endettement59».
Le second niveau de besoins financiers consiste en des besoins presque permanents

reliés aufinancementde la trésorerie et du fonds de roulement. Les problèmes et les besoins
financiers ici «sont inhérents au cycle d'exploitation et se posent au niveau de l'acquisition
des matières pendant le temps que dure le processus de transformation et visent à faire face
aux délais des crédits-clients60».
Le troisième et dernier niveau concerne les besoins en financement permettant

d'assurer une croissance à l'entreprise. À ce moment, affirme TIKOBAU, il faut renforcer
les garanties qu'on a eu du mal à produire autrefois.
Ces trois niveaux de besoins en financement des P.M.E. devraient normalement être
satisfaits à l'aide des différentes formes classiques de financement à court, moyen et long
terme existant... Examinons alors avec quelle efficacité l'environnement financier réagit face
à ces besoins des P.M.E. nationales.
1.2.3 L'efficacité de réponse de l'environnement financier face aux besoins des

P.M.E.
Dans cette partie, nous examinerons les réponses aux besoins des P.M.E., des deux
cadres financiers institutionnalisé et non institutionnalisé que nous avons présentés
59
L.R. LEKOA, Du suivi des P.M.E.: Cas du FOGAPE, p. 18.
60
TIKOBAU, Développement ou rentabilité: le faux dilemme des banques, 1985, p. 13.
76
antérieurement. En ce qui concerne le cadre institutionnalisé, nous élaborerons sur les

différentes mesures et dispositions prises autant par le gouvernement que par certains
organismes. Le rappel de certains résultats et constatations complétera l'examen de la
réponse du premier cadre. Les réponses du second cadre faisant spécifiquement appel à
l'intervention des tontines seront présentées en termes de constatations, d'estimations ou de
résultats.
1.2.3.1 Les réponses du cadre financier institutionnalisé face aux besoins des P.M.E.
1.2.3.1.1 De l'époque de création des premières P.M.E. jusqu'en 1983
Si nous remontons à la période de création des premières P.M.E.* , nous reconnaîtrons

la volonté des autorités camerounaises à promouvoir les P.M.E. nationales en instituant un
régime fiscal jugé approprié à l'époque (1968) et en confiant des missions d'assistance à deux
organismes français: l'A.F.CA. (1962) et la S.A.T.E.C. (1968) soutenus financièrement
par le F.A.C. Afin de mieux asseoir l'action de promotion nationale de ces P.M.E., le
•A
gouvernement met respectivement sur pied deux structures nationales, l'une d'encadrement
technique et l'autre d'appui financier: le CAPME (en 1970) et le FOG APE (en 1975 au sein
de la B.C.D.)
Dès 1960, la B.C.D. amorce son intervention dans le financement de projets de

développement et en 1975 en réponse à une demande des autorités camerounaises, la Banque
Mondiale (B.M.) et la Caisse Centrale de Coopération Économique (C.C.C.E.) accordent
respectivement une double ligne de crédit à la B.C.D.:
Voir la présentation faite à la sous-section 1.1.2.

77
3 millions de dollars américains provenant des fonds de l'Association

Internationale de Développement (ADD);
13,5 millions de francs français dont 6 millions de F.F. débloqués pour la
première tranche61.
Ces crédits devaient être suffisants pour subvenir aux besoins de financement des P.M.E.
nationales pour une période de deux ans. D'autres lignes de crédit* et le réescompte de la
Banque Centrale ont par la suite contribué au financement des P.M.E.
Afin de faciliter l'accès des P.M.E. camerounaises au crédit bancaire, des dispositifs
furent mis en place par les Autorités Monétaires pour des interventions à court et à moyen
terme62. Voyons en quoi ils consistaient.
1.2.3.1.1.1 Dispositifs pour des interventions à court terme
En premier lieu, il y avait "les crédits përmànêhts"aqûi en deçà de 10 millions de

F.CF.A. d'encours globaux exigeaient que le promoteur produise non pas des
renseignements comptables mais des renseignements de notoriété et qu'il n'y ait eu aucun
incident de paiement au cours des six derniers mois... Entre 10 et 25 millions de F.
d'encours globaux la BE AC, en plus de considérer les renseignements et des paiements
réguliers, examinait une situation de trésorerie récente de l'entreprise et pouvait ou non
décider de l'ouverture d'un plafond de réescompte.
61
F. COLAS, C.C.C.E., Ligne de crédit accordée à la B.C.D. pour le financement des P.M.E 1981,
p. 1:
venant de la Banque Africaine de Développement (BAD) ou de l'Organisation des Pays Exportateurs de
Pétrole (OPEP).
62
C.E.S. Rapport sur le thème: promotion et financement des P.M.E. nationales, p. 17-20.
78
Concernant les "crédits fournisseurs", la BEAC, afin de déterminer les facilités de

réescompte qu'elle était prête à octroyer sur les signatures des grandes maisons de commerce,
tenait compte de la part de crédits que ces dernières consentaient aux commerçants détaillants
nationaux.
Les "fiches spéciales pour l'achat des biens d'équipement" étaient une disposition
pouvant aider le promoteur à s'équiper en matériel productif et pour cela, les tirages des
fournisseurs étaient réescomptés d'après une procédure très souple.
Les "crédits douaniers" étaient réescomptés aux banques et aux transitaires ayant
accordé aux nationaux les crédits pour le règlement de leurs droits de douane.
Le cinquième dispositif concernait les "crédits automobiles" qui étaient réescomptés par
la BEAC en autant que les crédits destinés à financer l'achat des véhicules aient été consentis
par la BCD ou la SOCCA.
Les "crédits de campagne" constituaient un dispositif grâce auquel la BEAC pouvait

financer les campagnes de produits nationaux en réescomptant les avances en blanc dans la li-
mite de 10% de la valeur de la précédente récolte et les avances sur produits leur faisant suite.
Le 18 février 1975, le Comité Monétaire National (C.M.N.) et la BEAC décidèrent que

20% des crédits accordés par les banques à l'économie devaient être réservés aux P.M.E. et à
la petite clientèle nationale.
79
1.2.3.1.1.2 Dispositifs pour des interventions à moyen terme
La BEAC avait ouvert des cotes globales spéciales aux banques pour le réescompte des
crédits à moyen terme égaux ou inférieurs à 40 millions de francs destinés à financer la
construction ou l'amélioration de logements (le coût restant inférieur à 50 millions de F.) et
l'équipement artisanal ou agricole des nationaux.
La quotité d'intervention de la BEAC pouvait atteindre 80% du coût des

investissements concernant les crédits à l'équipement des P.M.E. nationales, ceux-ci étant
assortis du taux privilégié (soit 5,25%).
Pour le financement des investissements importants réalisables par les promoteurs et

dépassant 50 millions de F.C.F.A., ces crédits pouvaient être réescomptés à moyen terme, la
quotité d'intervention de la BEAC variant entre 30 et 50%.
Le C.M.N. décida de doubler les cotes globales des banques commerciales et

d'augmenter celle de la B.C.D. de 700 à 900 millions C.F.A. pour une meilleure promotion
financière des P.M.E.
Cependant, toutes ces mesures étaient également disponibles pour les grandes maisons
de commerce et d'industrie.
Nous constatons donc que les banques primaires bien que disposant de leurs propres
ressources, bénéficiaient en plus des différentes facilités de refinancement auprès de la
BEAC, facilités qui étaient reliées aux deux principales dispositions que nous rappelons une
fois de plus:
80
application des taux d'intérêts privilégiés aux opérations des P.M.E.;

réservation de 20% des crédits à l'économie aux P.M.E. camerounaises.
1.2.3.1.1.3 Quelques constatations et résultats
Malgré toutes ces dispositions et mesures, et bien que certaines donnèrent des résultats
jugés satisfaisants, il resssort cependant un constat général d'inadaptation et d'inefficacité des
structures... En effet, le C.E.S. dans son rapport sur le thème: Promotion et financement
des petites et moyennes entreprises nationales, affirme: «En ce qui concerne les structures ou
organismes d'assistance, d'encadrement et de financement, elles se sont révélées presque
toutes inadaptées et peu efficaces soit par défaut de moyens, soit par manque de volonté».
Parlant également des mesures de promotion de la P.M.E. camerounaise, de la période
de démarrage des premières PME jusqu'en 1983, B. ATANGANA ONANA fait le constat
suivant:
Ces mesures pour appréciables qu'elles furent, montrèrent leurs

limites car elles ne répondaient pas à une politique intégrée et
globale visant la promotion des P.M.E. Les mesures d'incitation
s'avérèrent insuffisantes, tandis que la garantie du FOGAPE
restait illusoire compte tenu de la difficulté à mettre en oeuvre son
fonctionnement63.
Le C.E.S. a ainsi classé le principal organisme de financement des P.M.E., le FOGAPE
parmi les structures dont l'inefficacité a résulté d'un manque de moyens adéquats. Quant aux
banques elles ont été classées parmi les structures dont l'inefficacité a résulté d'un manque de
volonté. Examinons les raisons ayant amené le C.E.S. à aboutir à de telles conclusions.
63
B. ATANGANA O., Proposition pour favoriser l'entrepreneurship et la P.M.E., Étude du cas du
Cameroun...
81
1.2.3.1.1.3.1 Cas du FOGAPE
Au terme de l'exercice 1983-1984 qui marquait la fin de la première période de neuf

années d'activités du FOGAPE, celui-ci avait garanti 268 financements pour une masse
globale de 6,037 milliards de F.C.F.A. et répartis comme suit:
profession libérale, 29 projets

agro-pastoral 16 projets
commerce 19 projets
divers 63 projets
industries 141 projets64.
Bien que l'évolution des projets financés ait suivi une progression en dents de scie
(3 projets en 1976, 37 en 1977, 30 en 1978, 49 en 1979, 40 en 1980...) on note cependant
une moyenne definancementde presque 30 projets par an. Lors des deux derniers exercices:
1982-1983 et 1983-1984, le FOGAPE n'aura financé que trente-deux projets.
Le C.E.S. pense que le ralentissement des activités du FOGAPE est attribuable à trois
causes:
la réticence des banques commerciales à financer les P.M.E.;

l'insuffisance de la garantie du FOGAPE et l'inefficacité de son action;
l'échec des projets P.M.E.
En ce qui concerne la première cause, on observe que sur 244 prêts garantis accordés
en date du 30 juin 1983,47,54% des prêts ont été accordés par la B.C.D., les autres banques
commerciales n'octroyant que 52,46% des crédits pour un montant de 2 milliards de
64
Marchés tropicaux, 12 avril 1985, p. 893.
82
F.C.F.A. environ, soit une moyenne annuelle de trois crédits par banque pour un montant
moyen approximatif de 16 millions de francs par crédit.
Cette réticence des banques commerciales dont l'objectif premier

est la réalisation des bénéfices, se justifie surtout par le haut risque
que présente le financement des P.M.E. et la faible rentabilité de
leurs activités; ces banques préfèrent orienter leurs concours vers
les opérations les plus rentables et à court terme65
Quant à la seconde cause, on notera que:
• la garantie des projets se limite à 80% des crédits bancaires et ne peut dépasser
30 millions de francs C.F.A. par client;
• c'est aux banques que revient la charge de saisir le FOGAPE pour une demande
de garantie et les banques ne le font que pour les cas jugés à risques élevés;
• malgré l'existence de la garantie du FOGAPE pour les projets consentis par les
banques, ces dernières se voient dans l'obligation de gérer elles-mêmes les
garanties primaires. En cas d'impayés, elles doivent épuiser tous les recours
dont elles disposent et attendre longtemps la décision du FOGAPE d'honorer sa
garantie et le remboursement des traites impayées;
• Ces retards entraînent une augmentation de 25 à 30% des frais et charges de
chaque crédit66.
Enfin l'échec des projets P.M.E. est attribuable aux quatre points suivants:
• le programme d'investissement n'est pas souvent réalisé;
65
C.E.S., Rapport sur le thème: Promotion et financement des P.M.E. nationales, p. 24.
66
C.E.S. Rapport sur le thème: Promotion et financement des PME nationales, p. 24,25 et 26.
83
• les délais de déblocage du crédit sont anormalement longs et faussent les

précisions;
• les promoteurs manquent généralement de connaissances techniques dans la
gestion des affaires malgré l'existence du CAPME;
• les entreprises s'adaptent difficilement aux conditions du marché,ou parfois les
ignorent totalement67.
1.2.3.1.1.3.2 Cas des banques
En ce qui a trait à la responsabilité des banques dans l'échec des structures en place à
venir en aide aux P.M.E., le C.E.S. affirme:
Les banques commerciales, malgré toutes les dispositons prises

par les Autorités Monétaires pour favoriser le financement des
PME/PMI nationales, se sont toujours dérobées à l'exécution de
ces dispositions pour la simple raison que ce financement présente
d'énormes risques et n'est pas aussi rentable que les opérations
qu'elles effectuent avec les grosses entreprises68.
Il est fréquent d'observer que les banques n'accordent pas les taux d'intérêts
privilégiés aux opérations des P.M.E. parce que:
Les banques commerciales ne trouvent pas leurs intérêts dans

l'application de cette disposition, puisque pour le même travail
qu'implique l'étude d'un dossier PME/PMI et celle d'une grosse
affaire, la rémunération du crédit accordé n'est pas la même dans
les deux cas, les taux privilégiés correspondant globalement à près
de 50% des taux ordinaires (environ 9% contre 17%). Les ban-
ques préfèrent donc financer les opérations plus rémunératrices69.
67
C.E.S. Rapport sur le thème: Promotion et financement des PME nationales, p. 24,25 et 26.
68
C.E.S., Rapport sur le thème: Promotion et financement des P.M.E. nationales, p. 26,27.
69
Ibidem.
84
En outre, au sujet des 20% des crédits à l'économie réservés aux P.M.E., le C.E.S.
estime que la part de financement des P.M.E. et de la clientèle nationale est à peine égale au
tiers des 20% prévus. Une fois de plus les banques ne peuvent respecter ce pourcentage à
cause du même motif de gain cité plus haut.
Il est cependant pertinent de préciser que:

Sur un montant global des crédits à l'économie s'élevant à 746
milliards en 1983, le refinancement de la Banque Centrale n'est
que de 159 milliards soit 21%; cette dernière ne peut donc exercer
toute l'influence souhaitable sur les opérations des banques
primaires70.
1.2.3.1.2 Les réponses au financement des P.M.E.depuis 1984
En novembre 1984, recevant le club de la presse du tiers-monde, le Chef de l'État

camerounais déclarait:
... les sociétés d'état continuent à jouer un rôle important dans
l'économie camerounaise. Mais à l'heure actuelle, nous sommes
en train de pousser la promotion de petites et moyennes
entreprises et c'est à ce souci que répond le nouveau Code des
Investissements.*
Plus tard en juin 1985, devant l'Assemblée Nationale, le Président réaffirmait son
option pour la P.M.E. en comptant sur certains soutiens, notamment ceux du FOGAPE et des
banques. Il déclarait alors:
Je compte sur... l'ouverture et le soutien des banques et du

FOGAPE pour l'éclosion de nombreuses P.M.E. et P.M.I.
70
C.E.S. Rapport sur le thème: Promotion et financement des PME nationales, p. 28.
Citation tirée d'une communication du FOGAPE: "Financement, soutien et encadrement des P.M.E.
camerounaises", faite lors de la Conférence annuelle des services centraux et extérieurs du Ministère du
Commerce et de l'Industrie, p. 3, 1986.
85
créatrices d'emplois, maillons d'un tissu industriel dense et

instruments de la maîtrise de la technologie.*
En effet, l'ère du renouveau financier des P.M.E. a démarré en 1984 par l'adoption de
deux mesures fondamentales qui venaient certainement dynamiser la situation de ces
entreprises. Ces deux mesures sont:
la création par décret n° 84/510 du 13 juin 1984 du nouveau FOGAPE;

la promulgation par loi n° 84/003 du 04 juillet 1984 du nouveau Code des
Investissements.
1.2.3.1.2.1 Le nouveau FOGAPE**
L'ancien FOGAPE ayant montré ses limites comme nous l'avons vu plus haut, des
nouveaux moyens et une réorganisation étaient rendus nécessaires... Non seulement le
FOGAPE devenait un organisme public doté de la personnalité juridique et de l'autonomie
financière, mais il était reformé pour contribuer plus efficacement à la rationalisation, la
diversification et le renforcement des actions auprès des PME et des banques.
Les ressources du FOGAPE ont alors été renforcées et comprennent désormais:
une dotation publique en capital dont le montant initial est fixé à 1 milliard de
francs C.F.A.;
les prélèvements sur les bénéfices des banques (10%);
le produit de la taxe sur la distribution des crédits;
Citation tirée d'une communication du FOGAPE: "Financement, soutien et encadrement des P.M.E.
camerounaises", faite lors de la Conférence annuelle des services centraux et extérieurs du Ministère du
Commerce et de l'Industrie, p. 4,1986.
Les nouvelles attributions du FOGAPE ont été présentées à la sous-partie 1.2.1.1.2
86
les prêts et lignes de crédit obtenus des institutions financières étrangères et

internationales;
le produit des placements;
la rémunération des prestations onéreuses des services exécutés par le Fonds;
la rémunération des participations, garanties ou financements directs;
les subventions de l'État;
les ressources et revenus divers71.
Les interventions qui jadis étaient limitées au moyen et long terme sont désormais
étendues au court terme, tenant ainsi compte des marchés publics et privés, des crédits
d'investissements, des crédits fournisseurs et acheteurs, des crédits documentaires, des,
crédits à l'exportation ou à l'importation à l'exclusion de la commercialisation des produits de
base, du financement du fonds de roulement et des stocks indispensables, du renforcement
des fonds propres et de tout concours financier rendu nécessaire pour la création, l'extension
ou le développement des P.M.E. nationales.
Afin d'intervenir plus efficacement auprès de sa clientèle, les ressources du FOGAPE

affectées aux opérations de garanties, de contregaranties, de prêts directs, de prises de
participations et de prêts participatifs ont été réparties d'après des quotas précis présentés aux
tableaux 8 et 9.
71
FOGAPE, Décret no 84/510 du 13 juin 1984, article 9.
87
Tableau 8: Quotas d'affectation des ressources du FOGAPE par secteur d'activités.
Engagements par
Secteur d'activités signature et aval % Prêts directs Participations (%)
Agro-pastoral 10 10 5
Industrie (PMI) 30 30 60
Commerce 10 10 10
Artisanat 10 20 —
Services 25 20 15
Entreprises diverses 10 5 10
Professions libérales 5 5 —
Total 100 100 100
Source: FOGAPE
Tableau 9: Quotas d'affectation des ressources du FOGAPE par durée d'engagements*
DURÉE
Nature de l'opération Moyen et long terme (% ) Court terme (%)
Engagements par signature 65 35
Prêts directs 65 35
Source: Règlement intérieur du FOGAPE, article 29.
à l'exclusion des participations et des prêts participatifs.

Les plafonds d'intervention susceptibles d'être accordés ont été calculés en fonction
de la définition de la P.M.E. retenue par le FOGAPE. Ces plafonds se présentent comme suit:
pour les engagements par trésorerie (prêts directs, prêts participatifs, prises dé
participation): on a 200 millions de F.C.F.A. à court terme et 150 millions de
francs à moyen et long terme et ceci par client et par opération.
pour les engagements par signature et aval (garanties, contregaranties,
cautionnements...): on a 200 millions de F. C.F.A. à court terme et 300 millions
de francs à moyen et long terme également par client et par opération72.
Le financement des transactions sur les marchés publics quant à eux ne sont soumis à aucun
plafond.
En ce qui concerne la saisine du Fonds pour la garantie ou la contregarantie elle se fait

par dépôt du dossier de crédit simultanément auprès de la Banque (pour l'original du dossier)
et du FOGAPE (le double du dossier)73. Quant à la mise en jeu de la garantie du FOGAPE,
elle s'opère de manière automatique pour chaque échéance impayée, sur présentation par la
banque requérante de l'effet impayé appuyé du relevé du compte correspondant74.
Soulignons enfin que malgré cette réforme, les moyens du FOGAPE demeurent
limités. À titre d'exemple, le FOGAPE en tant qu'organisme d'État chargé de prises de
participations ne peut recourir au réescompte de la B.E.A.C.75. Cet interdit aurait pour
conséquence de réduire la disponibilité de ses fonds et la portée de ses opérations.
72
FOGAPE, article 32, Règlement intérieur.
73
FOGAPE, articles 24,25. Décret no 84/510 du 13 juin 1984.
74
Ibidem.
75
Ordonnance n° 85/002 du 31 août 1985, relative à l'exercice de l'activité des établissements de crédit, article
2 et Arrêté n° 00931/MINFI/DCE/D, portant conditions de banque, article 1.
89
1.2.3.1.2.2 Le nouveau Code des Investissements
Comme nous l'avons déjà mentionné, le Code des Investissements à l'époque de

l'Indépendance du Cameroun était silencieux en ce qui concerne les mesures de promotion
spécifiques à la P.M.E. Ce n'est qu'en 1968 que des dispositions visant directement les
P.M.E. s'insérèrent dans le Code des Investissements. S'agissant cependant du Code des
Investissements actuel, des améliorations considérables ont été apportées.
Un régime dit des "petites et moyennes entreprises" (régime C) a été spécialement

élaboré et est présenté dans les articles 26* , 27 et 28 du Code des Investissements.
Résumons en quoi consiste ces privilèges:
Les P.M.E. agréées au régime C dont la durée est de dix ans béné-
ficient des avantages concernant l'application d'un taux réduit à 5%
des droits et taxes à l'entrée et de l'exonération de ceux perçus sur
certains achats effectués localement76 pendant toute la période de
validité de l'acte d'agrément; en plus pendant la durée du régime C
et pour une période de huit ans ces P.M.E. sont exonérées de(s):
• - l'impôt sur le capital social;
- la taxe sur la distribution du crédit (TDC);
- droits d'enregistrement;
- l'impôt des sociétés;
- l'impôt sur les bénéfices industriels et commerciaux...
Les deux principales réformes ayant marqué le monde de la P.M.E. camerounaise à

l'ère du renouveau viennent d'être présentées. Nous terminerons cette partie en mentionnant
une autre disposition prise le 2 mai 1986 par Arrêté n° 00931/MINFI/DCE/D portant
conditions de banque, celui-ci venant abroger le précédent Arrêté n° 131/MINFI/CE du 8
* Cet article définit les P.M.E. considérées; c'est la définition du MINCI présentée dans 1.1.1.3.
76
Code des Investissements, article 23.
90
janvier 1983. Aux termes de cet arrêté, rentrent dans la catégorie des opérations privilégiées:
les crédits aux petites et moyennes entreprises nationales* 77.
Le chiffre d'affaires qui était limité à 250 millions C.F.A. en 1983 passe à 500
millions; les fonds propres quant à eux ne doivent pas dépasser 100 millions (comparé à 50
millions) et les encours de crédit par caisse à court terme passent de 40 millions (en 1983) à
100 millions de F. C.F.A.
Le gouvernement et les différentes autorités monétaires, en réorganisant les anciennes

structures, en améliorant et en prenant de nouvelles dispositions espèrent ainsi pouvoir
accroître l'offre de crédit aux P.M.E. Voyons maintenant les actions, les résultats et les
constatations découlant de ces mesures.
1.2.3.1.2.3 Quelques actions, résultats et constatations
Les mesures prises à l'ère du renouveau afin de redynamiser le financement des

P.M.E. nationales ont d'après certains rapports et certaines recherches commencé à porter de
bons résultats... NJAMBE NGUDOH Richard publie certains de ces résultats78.
En effet, des recherches effectuées par NJAMBE NGUIJOH, il ressort que du 30 juin
1985 au 19 juin 1986, les différents organes de décision du FOGAPE ont agréé 314 dossiers
pour un montant global d'engagements s'élevant à 9 983 893 704 F.C.F.A. (presque
10 milliards de F.). Au tableau 10, nous en présentons la répartition par secteur d'activités.-
La définition de la P.M.E. nationale est ici celle du MINFI présentée dans 1.1.1.4.
77
Ministère des Finances, Arrêté n° 00931/MINFI/DCE/D, portant conditions de banque, article 13 d).
78
NJAMBE NGUIJOH R., L'impact du FOGAPE sur le développement des P.M.E. camerounaises,
Université de Yaounde, septembre 1986, mémoire de maîtrise.
91
On constate d'après la répartition des engagements que le secteur des P.M.I. vient largement
en tête avec 57% des engagements.
Au tableau 11, nous présentons la situation partielle au 31 mars 1985 de la répartition

des engagemens par banque, garanties par le FOGAPE. On dénombre 8 banques qui sont
intervenues dans le financement de 208 projets pour une enveloppe de crédit de plus de 5
milliards de F.C.F.A. La B.C.D. vient largement en tête de liste avec un montant de crédit de
plus de 3 milliards de F. dont 2 milliards garantis par le FOGAPE pour 103 projets... Au
cours de l'exercice 1985-1986 «les engagements par signature pris par le FOGAPE ont
permis à ces banques d'octroyer plus de 7 milliards de F. C.F.A.79».
La répartition des engagements du FOGAPE par objet de

concours montre que l'organisme aura mis un accent au niveau de
la création d'entreprises et le financement des équipements des
entreprises nouvelles et existantes80...
Cependant, malgré cette remarquable performance (314 engagements en un an

comparé-à 268.en dix-ans) du FOGAPE, il s'avère que celui-ci demeure encore assez limité
dans son action. La portée de son intervention est restreinte par des faiblesses au niveau:
de son personnel d'encadrement;

de l'équipement;
de l'information sur la mission du FOGAPE;
de ses ressôurçes'financières (internes et externes).
Ce dernier niveau étant celui auquel nous consacrons cette recherche, nous nous y attarderons
quelque peu afin de comprendre en quoi consiste cette insuffisance.
79
NJAMBE NGUIJOH R., L'impact du FOGAPE sur le développement des P.M.E. camerounaises,
p. 73,74,83.
80
Ibidem.
Tableau 10: Engagements du FOGAPE par secteur d'activités du 30 juin 1985 au 19 juin 1986 (montants en F.C.F.A.)
Secteur Crédit direct Garantie Caution Participation Prêt participatif Total %
Industrie (PMI) 1 741 648 227 2 973 144 553 646 174 172 114 500 000 220000000 5 695 466 952 57,05
Commerce 894 699 436 229 240 000 98,829 334 0 0 1 222 768 770 12,25
Services 521 770 108 1 024 984 280 429 003 594 73 000 000 0 2 048 757 982 20,52
Professions 202 500 000 139 200000 0 12 000 000 117 500000 471 200 000 4,72
libérales
Agro-pastoral 125 000 000 260 000 000 0 0. 0 385 000 000 3,86
Artisanat 15 200 000 0 0 0 0 15 200 000 0,15
Entreprises diverses 44 500 000 101000000 0 0 0 145 500 000 1,45
TOTAL 3 545 317 771 4 727568 883 1 174 007 100 199 500 000 337 500000 9 983 893 704 100
Source: Département de la garantie et du crédit (FOGAPE) •,

93
L'analyse de l'affectation des ressources du FOGAPE par secteur d'activités en

fonction des quotas fixés par l'article 29 du Règlement Intérieur de cet organisme, révèle que
le suivi systématique de ces quotas n'a pas été observé (voir tableau 12). «Cette insuffisance
de trésorerie serait due aux difficultés qu'éprouve le FOGAPE à recouvrer ses créances81», et
ceci en raison de la défection de nombreux promoteurs. Au 19 juin 1986, les créances
recouvrées s'élevaient à un peu plus de 17 millions de francs pour un montant dû de plus de
233 millions F.C.F.A.
Tableau 11: Répartition des engagements par banque. Situation partielle au 31 mars
1985 (montant en millions de F. CF. A.)
Nombre de Montant du Montant de Mt.garantie

Banques dossiers crédit la garantie lotal garanue
inn
BCD 103 3 138,6 2 002,2 59,3
BIOAC 31 479,2 361,3 10,7

BICIC 27 534,6 367,4 10,9
SCB 25 438,2 293,0 8,7
SGBC 9 324,7 192,6 5,7
CAMBANK 11 180,3 126,8 3,7
BOSTON BANK 1 25,0 20,0 0,6
PARIS BAS 1 15,0 15,0 0,4
Total 208 5 135,6 3 378,3 100
Source: FOGAPE
81
NJAMBE NGUIJOH R., L'impact du FOGAPE sur le développement des P.M.E. camerounaises, p. 83.
94
Tableau 12: Nature et quotas d'engagements par secteur d'activités
Engagements par
signature et aval Prêts directs Participations
SECTEUR Quotas Réalisa- Quotas Réalisa- Quotas Réalisa-
D'ACTIVITÉS affectés % tion % affectés % tion % affectés % tion %
Agro-pastoral 10 2,60 10 1,25 5 0
Industrie (PMI) 30 36,55 30 19,25 60 1,55
Commerce 10 3,7 10 8,96 10 0
Artisanat 10 0 20 0,15 0 0
Services 25 15,22 20 5,44 15 0
Entreprises diverses 10 1,01 5 0,44 10 0
Professions libérales 5 1,39 5 2,02 0 1,29
Total 100 60,47 100 37,51 100 2,84
Source: Rapport du FOGAPE
D'une façon générale, comme nous l'avons d'ailleurs fait remarquer pour l'ancien
FOGAPE, les banques commerciales sont réticentes quand il s'agit de financer les projets des
P.M.E. malgré toutes les dispositions prises, car elles estiment que les risques auxquels font
face ces entreprises sont considérables et la rentabilité du prêt n'y est pas garantie.
Cependant, avec la nouvelle politique du renouveau axée sur le développement des

P.M.E. et la confiance que commence à inspirer le FOGAPE renouvelé, certaines banques
seraient peut-être prêtes à tenter une expérience plus directe dans le financement des P.M.E...
C'est probablement dans le souci de mieux compléter l'action du FOGAPE dans le soutien
95
des P.M.E. nationales qu'un protocole d'accord fut signé le 10 mai 1986 entre la S.C.B. et le
Fonds. En résumé, ce protocole consiste à:
harmoniser les critères d'appréciation des dossiers de demandes de financement
dont les deux parties sont saisies par les promoteurs des P.M.E.;
l'engagement de la S.C.B. à dégager à chaque exercice budgétaire une dotation

plancher destinée au financement des projets ayant obtenus une garantie du
FOGAPE;
réduire les délais de réponse aux demandes de crédits et à la mise en place des
financements accordés;
harmoniser et assouplir les conditions de prise de garanties primaires sur les

projets P.M.E.
Cet accord entre le FOGAPE et la S.C.B. reste un cas isolé puisqu'aucune autre banque n'a
encore imité cette dernière.
S'agissant du nouveau Code des Investissements, il semble que les résultats se font
attendre. À ce sujet, Christian D'ALAYER rapporte certains propos recueillis au CAPME:
«Nous avons instruit et présenté 204 dossiers dont 51 sont passés à l'agrément* ... mais les
délais de réalisation peuvent ensuite attendre jusqu'à trois ans», et D'ALAYER d'ajouter:
«Un délai somme toute normal dès lors qu'interviennent des financements publics. L'on ne
fait pas mieux en France82».
* n s'agit de l'agrément au régime C des P.M.E. (Code des Investissements)

82
Christian D'ALAYER. Cameroun, Haro sur les banques! Journal de l'Économie Africaine, n° 85,29 mai
1986, p. 30.
96
Enfin, mentionnons quelques appréciations sur les relations entre les banquiers et
leurs clients P.M.E.
Les responsables des P.M.E. reprochent assez souvent aux banquiers et autres
bailleurs de fonds institutionnalisés de chercher plus à placer des produits qu'à tenter de
répondre aux besoins des entreprises... Et pour preuves:
les garanties réclamées sont excessives;

les règles imposées par les banquiers sont arbitraires et fluctuantes;
les méthodes employées pour l'évaluation du risque de la P.M.E. sont trop
rigides;
l'engagement de la banque envers l'entreprise n'est pas toujours fiable;
les banquiers ont des réflexes conservateurs, la préférence est très souvent
accordée à la notoriété plutôt qu'à la rentabilité et au dynamisme;
la lenteur dans l'étude des dossiers de demande de crédit et l'octroi assez tardif
du crédit sont notoires;
la sous-estimation des crédits par les banquiers par rapport aux besoins
financiers exprimés par le promoteur,
l'octroi de crédits dont les termes et les échéances ne tiennent compte ni de la
nature ni de l'objet de l'exploitation...
Les banquiers quant à eux pensent qu'en réalité la P.M.E. présente un risque élevé
tant sur le plan de la solvabilité que sur celui des garanties à offrir. Ainsi les promoteurs:
sont très souvent ignorants de l'information qui devrait leur.#tre utile;

97
se présentent souvent comme des aventuriers ne sachant pas exactement ce dont

ils ont besoin;
gèrent mal leurs affaires et ne tiennent pas toujours de comptabilité;
comptent sur leurs relations personnelles avec le banquier pour obtenir le crédit.
Après avoir présenté l'offre institutionnalisée de financement dans ses grandes lignes,
examinons maintenant l'ampleur de l'offre non institutionnalisée de financement à ces
P.M.E.
1.2.3.2 Les réponses du cadre financier non institutionnalisé face aux besoins des
P.M.E.
Ayant déjà présenté l'essentiel sur le cadre financier non institutionnalisé constitué
surtout des associations-tontines d'épargne et de crédit, dont certaines sont destinées à la
consommation et d'autres à l'investissement, nous n'aurons rien à signaler ici quant aux
mesures et dispositions officielles particulières concernant les tontines, car de toutes les
recherches et des différents documents dont nous avons pris connaissance aucune mention
n'en est faite... Cependant, il existe quelques estimations des résultats et des constatations en
rapport avec l'action de ces associations en faveur de la promotion des P.M.E. au Cameroun
et c'est de cela que nous parlerons dans les lignes qui suivent...
La conclusion de l'enquête CAPME/BIT*, sur 360 P.M.E. au Cameroun concernant

l'acquisition de l'entreprise montre que les banques ont été impliquées 192 fois tandis que les
amis ou les parents l'ont été 146 fois. Dans 54 cas aucun endettement n'a été requis (le
* Nous avons déjà fait allusion à cette enquête à la sous-partie 1.1.2.2.

98
tableau 13 en fait une présentation)83. Si on suppose que dans la majorité des apports
financiers d'amis ou de parents les tontines ont été mises à contribution, on admettra
l'importance de cette source de financement. D'ailleurs L.R. LEKOA fait remarquer ce qui
suit: «l'apport généralement mentionné par les promoteurs comme apport personnel est, dans
40% des cas, greffé d'une dette; d'autant plus que 3 entrepreneurs sur 4 ont eu le soutien de
la tontine pour créer leur affaire84».
Tableau 13: Origine des fonds ayant permis la création de la P.M.E. (Enquête
CAPME/BIT)
Acquisition de Prêt Soutien financier Pas de

l'entreprise bancaire ami/parent dette
Création 170 140 50
Achat 13 4 2
Héritage 6 1 —
Autres 3 1 2
TOTAL 192 146 54

Source: Enquête CAPME/BIT
S'il est évident que les promoteurs camerounais de P.M.E. s'adressent très souvent
aux tontines pour investir ou financer leurs affaires, à combien peut-on évaluer les fonds qui
y transitent? À cette question Paul John Marc TEDGA répond:
83
L.R. LEKOA, Du suivi des P.M.E.: cas du Fogape, p. 17.
84
L.R. LEKOA, Du suivi des P.M.E.: cas du Fogape, p. 18.
99
«Un expert à Paris de la Banque Mondiale estime à quelque 150

milliards de F.C.F.A. les transactions effectuées dans ce cadre
pour cette année 198685».
Quand on sait que la cotisation totale d'une seule séance dans une tontine d'investissement
peut s'élever à plusieurs dizaines de millions de F.C.F.A., et qu'il existe plus de 67%* de la
population rurale camerounaise qui n'a jamais eu recours aux institutions financières
classiques; on pourrait considérer que cette estimation est tout à fait réaliste.
Par la rapidité d'obtention de crédits qu'elles offrent et par l'absence de documentation

encombrante à fournir, les" promoteurs sont pour la plupart convaincus que les tontines
constituent le moyen de financement le mieux adapté aux réalités des besoins nationaux... En
effet, Marc TEDGA rapporte les propos d'un promoteur:
Je n'ai plus d'ennuis pour dédouaner mes containers de

marchandises au port de Douala, on me prête en une semaine au
plus le montant sollicité, c'est-à-dire 20, 30 millions et des fois
plus, alors qu'auparavant, il fallait que j'élise domicile pendant
des semaines auprès de mon banquier86...
Nous pouvons aussi apprécier jusqu'à quel point la solidarité contribue dans les
tontines sérieuses, notamment celles des bamilékés, à la réussite de chacun des membres;
TEDGA écrit:
Pour certaines sommes importantes, au lieu que le bénéficiaire se
voit verser le montant en espèces, il déclare simplement ce qu'il
aimerait en faire. S'il souhaite ouvrir "une vente à emporter" par
exemple... les membres de la tontine se chargeront d'installer tout
le magasin. Si le bénéficiaire en exprime le besoin, ils
85
Paul J.M. TEDGA, Tontines, à tout va, Afrique-Asie, n° 376,29/06/1986, p. 30.
Proportion de l'ensemble de la population rurale camerounaise en 1981.
86
Paul J.M. TEDGA, Tontines, à tout va; Afrique Asie, n° 376,29/06/1986, p. 29.
100
l'assisteront dans la passation de nouveaux stocks, la tenue de la

comptabilité, la recherche d'un gérant compétent dans leur milieu,
et même pour trouver une épouse au cas où celui-ci serait encore
célibataire87.
D'après ces quelques constatations, nous sommes portés à affirmer que l'offre de
financement en faveur des P.M.E. par la structure financière non institutionnalisée n'est pas
du tout négligeable en République du Cameroun.
Voyons à présent ce que pensent deux banquiers camerounais du phénomène des

tontines. Dominique DUCRET écrit: «En fait, la tontine est une pratique ancienne... qui
permet de pallier la rigidité du système bancaire classique imposé par le colonisateur88»...
DUCRET affirme que c'est ce que reconnaît d'ailleurs le directeur général de la S.C.B. qui,
en décembre 1983, interrogé sur le phénomène "tontine", répondait dans la revue Jeune
Afrique Économie: «Pourquoi les gens placent-ils leur argent dans les tontines? Parce que
dans ce système, il y a un lien automatique entre l'épargne et le crédit. Celui qui épargne a la
certitude de pouvoir emprunter. Ce qui n'est pas toujours le cas auprès des banques».
Quant à Paul J.M. TEDGA, il écrit que les tontines "inquiètent". Ainsi lors du
congrès de l'Association Technique Africaine (A.T.A.) à Paris en avril 1984, «le directeur de
la BEAC de Douala dut reconnaître l'ampleur du préjudice que ce système porte aux banques
de la place, tout en approuvant du bout des lèvres leur utilité d'un point de vue macro-
économique89».
Il y a cependant une certaine controverse opposant des chercheurs qui s'intéressent au

système des tontines. Les uns pensent que la pratique des tontines crée des effets
87
Paul J.M. TEDGA, Tontines, à tout va; Afrique Asie, n° 376,29/06/1986, p. 29.
88
Dominique DUCRET, Une tradition au service des affaires: la tontine, Le Monde Diplomatique, mai 1986.
89
Paul J.M. TEDGA, Tontines à tout va, Afrique Asie, n° 376,29/06/86, p. 30.
101
inflationnistes bien réels dans le pays, les autres pensent qu'il n'en est rien. À cet effet, Marc
TEDGA écrit:
Ces tontines sont de véritables petites banques populaires,
représentant une masse de crédits qui n'influe guère sur la masse
monétaire étant donné qu'elle échappe complètement à la
comptabilité de la Banque Centrale, mais qui en revanche est
porteuse d'effets inflationnistes bien réels. Les détenteurs de ces
crédits demeurant de grands investisseurs dans différents secteurs
de l'économie90.
De son côté, Dominique DUCRET affirme:

De par sa popularité et son efficacité, c'est un véritable système
financier parallèle, drainant une part considérable de l'épargne
nationale qui échappe ainsi au système officiel, ce qui représente
un manque à gagner pour l'État. Mais tout clandestin qu'il soit,
ce système est positif de par sa fonction sociale et parce qu'il
distribue des crédits sans influer sur 91la masse monétaire, donc
sans entraîner des effets inflationnistes .
Si les affirmations de ces deux groupes semblent se rejoindre concernant: «...une

masse de crédits qui n'influe guère sur la masse monétaire étant donné qu'elle échappe
complètement à la comptabilité de la Banque Centrale...» ou encore «... drainant une part
considérable de l'épargne nationale qui échappe ainsi au système officiel...», d'autres
groupes par contre soutiennent fortement que: «l'argent revient dans les banques en fin de
parcours92». G. DJOUMBISSIE vient également défendre la thèse de la large circulation des
masses monétaires entre les banques et les tontines. Il précise: «...à son insu ou ainsi, la
Banque entretient une étroite collaboration avec le franc-contribuer: il existe une large
circulation de fonds entre les deux organismes93».
90
Paul J.M. TEDGA, Tontines à tout va, Afrique Asie, n° 376,29/06/86, p. 30.
91
Dominique DUCRET, Une tradition au service des affaires: la tontine, Le Monde diplomatique, mai 1986.
92
Christian D'ALAYER, Cameroun, Haro sur les banques! Journal de l'Économie Africaine, no 85, p. 30.
93
G. DJOUMBISSIE NEMPO, Franc-contribuer, p. 93,
102
Certains autres groupes de chercheurs se posent la question de savoir s'il est

nécessaire d'organiser ce système d'épargne traditionnelle qu'est le franc-contribuer et ce que
cette activité rapporterait au fisc. G. DJOUMBISSIE une fois de plus écrit:
Mais si le franc-contribuer ne rapporte rien au fisc, c'est surtout

dans notre imagination: voilà une activité populaire qui enrichit le
fisc mieux que tout, à travers les investissements qu'elle suscite,
les entreprises qu'elle fait subsister, les citoyens qu'elle permet de
nourrir, les enfants qu'elle aide à éduquer, les malades qu'elle
participe à soulager94.
Nous terminerons par ces propos de Paul J.M. TEDGA qui reflètent assez bien le
constat général qui se dégage de la réalité sur les tontines:
Socialement, les tontines ont permis de reserrer les liens entre les
différentes communautés nationales. Économiquement, elles ont
permis de susciter une nette volonté d'épargne à travers toutes les
couches de la population tout en les amenant à réfléchir au
développement de leur bien-être personnel. L'avantage
incontestable du système étant le lien automatique entre l'épargne
et le crédit Une leçon à retenir95...
Nous voici arrivés au terme de ce premier chapitre où nous avons présenté les propos
des différentes recherches documentaires concernant "La P.M.E. camerounaise"... Partant
d'une présentation générale des P.M.E., nous avons terminé par celle de la problématique du
financement de ces P.M.E. dans leurs cadres formel et informel...
94
95
Paul John Marc TEDGA, Tontines à tout va, Afrique-Asie, n° 376,29/06/1986, p. 30.
CHAPITRE H
UNE VUE DE LA SITUATION
DU FINANCEMENT DES P.M.E. SUR LE TERRAIN
n
UNE VUE DE LA SITUATION

DU FINANCEMENT DES P.M.E. SUR LE TERRAIN
Cette description de l'image des P.M.E. et de leurfinancementsur le terrain se fera en

sept sections où nous présenterons en premier lieu "les petites et moyennes entreprises
échantillonnées et analysées sous l'angle de leur besoin de financement", puis nous nous
pencherons sur "une structure de financement non institutionnalisé: les associations-
tontines". La troisième sous-section consistera à mettre en évidence certains points essentiels
se dégageant de quelques entrevues avec des représentants d'"une structure de financement
institutionnalisée". Nous ferons un petit crochet qui nous permettra de réaliser rapidement
"une rencontre avec un organisme d'aide à* l'élaboration de projets de P.M.E.: le CAPME".
Les deux sous-sections suivantes nous permettront de réaliser "une approche de la structure
de financement des P.M.E. au Cameroun" d'une part, et "une approche du processus de
financement global des P.M.E. au Cameroun" d'autre part. La dernière section nous donnera
l'occasion de vous faire entrevoir "le climat général prévalant au sein des entreprises, des
associations-tontines et des différents organismes de financement".
Avant d'entrer dans le vif du sujet, nous tenons cependant à faire d'un côté un rappel
sur le lieu de l'intervention et de l'autre, à apporter une précision sur l'objectif
méthodologique poursuivi tout au long de la réalisation de cette recherche.
105
En effet, comme nous l'avons déjà dit à l'introduction générale, notre intervention sur
le terrain s'est surtout préoccupée du financement des P.M.E. dans la région de Yaounde,
cadre d'intervention de l'UQAC déterminé par l'ACDI concernant "l'implantation d'un
incubateur d'entreprises au Cameroun, région de Yaounde". Bien que nos investigations à
propos des sources de financement nous aient menés jusqu'à Douala, nous n'avons
cependant tenu compte que des P.M.E. situées dans la région de Yaounde.
Quant à la recherche que nous avons ainsi effectuée sur le terrain, l'objectif poursuivi
n'était pas d'apporter nécessairement des preuves statistiques passant par la sélection et
l'étude d'échantillons importants, nous visions surtout à montrer qu'il existe un nombre
suffisant de cas susceptibles de procurer des informations valables et pouvant faire partie
d'un "TOUT" considérable.
2.1 LES PETITES ET MOYENNES ENTREPRISES ÉCHANTILLONNÉES ET

ANALYSÉES SOUS L'ANGLE DE LEUR BESOIN DE FINANCEMENT
2.1.1 Les P.M.E. rencontrées et les objectifs poursuivis
La constitution d'un échantillon de P.M.E. pouvant être rencontrées dans le cadre de

cette recherche était nécessaire et ceci a été rendu possible grâce à la collaboration du
FOG APE qui a mis à notre disposition une liste de quinze (15) P.M.E. oeuvrant dans la
région de Yaounde dans des champs d'activités variés (voir tableau 14). Afin de pouvoir
prendre effectivement contact avec les propriétaires-dirigeants des P.M.E. et avoir des
échanges sur des points précis, nous avons élaboré une grille d'entrevue semi-structurée
comprenant vingt et une questions. Nous devrions dans un premier temps identifier les
différentes entreprises, visualiser leur structure et comprendre leur fonctionnement. Puis
dans un second temps, nous pencher sur leurs sources de financement interne et externe tout
106
en considérant les besoins nécessitant les différents financements, l'ampleur de la demande,

l'offre, les différents obstacles à la demande de financement institutionnalisé et la contribution
du promoteur au financement non institutionnalisé.
La poursuite et la réalisation de ces différents objectifs n'a pas été une tâche facile...
Non seulement nous devions effectivement retrouver les entreprises aux adresses
mentionnées (ce qui n'était pas souvent le cas), mais en plus il a fallu, après avoir établi le
premier contact avec l'entrepreneur, repasser à la même adresse au moins cinq fois avant
d'avoir un entretien sérieux et permettant de compléter le questionnaire avec ce dernier et ceci
bien que des rendez-vous en bonne et due forme aient été pris d'avance.
Tableau 14: Échantillon de P.M.E. de la région de Yaounde fourni par le FOGAPE
No de l'entreprise Activité de l'entreprise

1 Confection vestimentaire
2 Prestation de services informatiques
"3 Fabrication de parpaings et extraction de/Sable
4 Transformation de produits laitiers, glaces dures
5 Hôtellerie
6 Création de mode, style; confection vestimentaire
7 Hôtellerie ' .
8 Fabrication de clous
9 Fabrication de meubles
10 Fabrication de fils
11 Élevage d'animaux (ferme)
12 Imprimerie
13 Boulangerie
14 Fabrication de parpaings et extraction de sable
15 Confection vestimentaire
107
Nous livrons ci-dessous les résultats obtenus à partir des questionnaires complétés et
des entrevues réalisées avec certains propriétaires-dirigeants.
2.1.2 La présentation des résultats
Signalons tout d'abord que parmi les quinze entreprises de notre échantillon, deux
d'entre elles n'ont pas pu être rejointes; plus précisément les numéros 11 et 14 et ceci malgré
les efforts que nous avons fournis. Quant aux treize autres, nous avons pu effectuer une
prise de contact avec les principaux dirigeants auxquels nous avons expliqué les objectifs de
cette recherche et bien plus sollicité une franche collaboration de leur part. En fin de compte,
dix P.M.E.* ont accepté de poursuivre cette expérience avec nous jusqu'au bout; et c'est
précisément de ces dix entreprises dont nous parlerons ici.
Les résultats ont été regroupés sous deux grandes classes:
1. Les résultats généraux: ce sont ceux mettant ensemble les questions liées à
l'identification, la structure et le fonctionnement de ces entreprises;
2. les résultats reliés au financement de ces P.M.E.
2.1.2.1 Les résultats généraux
Les questions 1, 2, 3, 4, 5 et 6 nous ont permis de mieux cerner les aspects généraux
concernant l'identification, la structure et certains éléments de fonctionnement de ces
entreprises.
Ce sont les dix premières entreprises du tableau 14.

108
2.1.2.1.1 L'identification
Les trois premières questions nous ont permis de déterminer la forme juridique de ces
P.M.E., leurs principales activités et leur âge approximatif.
En effet, concernant la forme juridique, trois entreprises se sont déclarées être des
sociétés à responsabilité limitée (SARL), cinq des sociétés individuelles (S.I.) et les deux
autres des sociétés anonymes (S.A.).
Quant à leurs principales activités, ce sont celles des dix premières entreprises
représentées par le tableau 14 et résumées dans le tableau 15.
L'âge de ces entreprises varie entre un et neuf ans; en effet quatre P.M.E. n'ont pas plus
de trois ans, trois autres ont entre 4 et 6 ans et les trois dernières se situent entre 7 et 9 ans.
Tableau 15: Principales activités des P.M.E. rencontrées.
Activités de l'entreprise Nombre d'entreprises

Confection vestimentaire (création de mode, style) 2
Prestation de services informatiques 1
Fabrication de parpaings et extraction de sable 1
Transformation de produits laitiers, glaces dures 1
Hôtellerie 2
Fabrication de clous 1
Fabrication de meubles 1
Fabrication de fils 1
TOTAL 10
109
2.1.2.1.2 La structure et le fonctionnement
Les questions 4, 5 et 6 nous amené à considérer le nombre d'employés dans chaque

entreprise, le nombre de cadres ou responsable employés, la fonction de chacun d'eux, l'âge
approximatif et le sexe du cadre. Ces trois questions nous ont ainsi permis de visualiser
assez rapidement sous quelle genre de structure de fonctionnement évolue chaque P.M.E.
En ce qui concerne le personnel employé dans chacune des P.M.E., il ressort que
quatre entreprises ont à leur service entre 10 et 19 employés; entre 20 et 29 employés, il y a
une P.M.E.; deux autres P.M.E. ont entre 30 et 39 employés et les trois entreprises restantes
ont plus de 50 employés.
Le tableau 16 ci-dessous donne en détail le nombre de cadres ou responsables féminins

et masculins que nous avons rencontrés dans chacune des P.M.E.*. Il ressort qu'en
moyenne trois cadres travaillent dans chaque entreprise, soit deux hommes pour une femme.
Tableau 16: Cadres employés dans les P.M.E. rencontrées.
^SSQ,de l'entreprise
Cadres -^ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total
féminins 4 2 1 1 0 1 1 0 0 0 10
masculins 2 3 1 3 1 2 2 2 1 3 20
Total 6 5 2 4 1 3 3 2 1 3 30
Les numéros identifiant les P.M.E. au tableau 16 correspondent à ceux du tableau 14 présentant
l'échantillon.
110
Le tableau 17 quant à lui fait apparaître la fonction du cadre ou responsable, sa

formation, son âge approximatif et son sexe. En effet, les deux plus jeunes cadres, une
femme et un homme âgés de 24 ans chacun, ont respectivement des formations de
professionnelle en informatique et d'ingénieur électro-mécanicien et occupent des fonctions
d'agent commercial et de responsable technique. Le cadre le plus âgé ici a 58 ans, possède
une formation d'ébéniste et est responsable de la fabrication; la femme la plus âgée, 43 ans,
est directrice générale et a une formation d'ingénieur en informatique. L'âge moyen
approximatif est ici de 33 ans.
Quant à la structure appliquée par chacune des entreprises, nous pouvons affirmer que
c'est en général une structure simple, traditionnellement hiérarchique où le directeur, la
directrice ou le (la) responsable dirigent l'entreprise en qualité de techniciens pour certains ou
d'administrateurs pour d'autres, en se faisant aider très souvent par une petite équipe de
techniciens et de spécialistes ayant probablement des tâches spécifiques au sein de la P.M.E.
111
Tableau 17: Identification des cadres ou responsables des P.M.E.
# Entreprise Fonction Formation Age approxi- Sexe

matif (années)
1 Directrice générale et couture 35 F

Responsable-secrétariat secrétaire 30 F
Comptable comptabilité 35 M
Chef d'atelier #Q1 couture 30 M
Chef d'atelier #*2 couture 30 F
Chef d'atelier #S3 couture 30 F
2 Directrice générale Ingénieure-informaticienne 43 F

Chef projet Ingénieur-informaticien 33 M
Analyste-programmeur Ingénieur-informaticien 34 M
Analyste-programmeur Ingénieur-informaticien 30 M
Agent commercial Brevet professionnel
informatique 24 F
3 Directrice Générale 31 F
Comptable Comptabilité publique 34 M
4 Chef service commercial Marketing 40 M

Chef service financier Droit et informatique 26 F
Chef service technique Ingénieur de travaux 25 M
Comptable Comptabilité 28 M
5 Agent de maîtrise Hôtelière 34 M
6 Responsable-production Technicien 30 M
Recherche et dévelop-
pement Ingénieur-conseil 50 M
Responsable - relations
extérieures Générale 32 . F
7 Directeur Hôtelière 42 M
Maître d'hôtel Hôtelière 30 M
Comptable Comptabilité 32 F
8 Directeur général adjoint Sciences économiques 35 M

Directeur commercial Sciences économiques 30 M
9 Responsable de la
fabrication ébéniste 58 M
10 Directeur adjoint Gestion d'entreprise 36 M

Chef de la fabrication [ngénieur textile 32 M
Responsable technique [ngénieur électromécanicien 24 M
112
2.1.2.2 Les résultats reliés au financement des P.M.E.
Afin de saisir toute l'importance du financement des P.M.E. que nous avons
rencontrées dans la région de Yaounde, nous allons présenter les résultats en prenant en
compte les 5 principaux points suivants:
le potentiel definancementinterne;
lefinancementexterne;
l'offre definancement,une réponse à la demande des propriétaires-dirigeants
les obstacles à la demande definancementinstitutionnalisé;
la contribution du promoteur au financement externe non institutionnalisé des
entreprises.
2.1.2.2.1 Le potentiel definancementinterne
Nous savons que les possibilités permettant à une entreprise de réaliser un financement
interne reposent principalement sur sa capacité à générer des fonds grâce à:
1) la rétention d'une partie des profits réalisés;

2) la constitution de réserve financière adéquate appelée amortissement et per-
mettant au promoteur d'assurer la modernisation des équipements de sa P.M.E.
Grâce aux questions 8 et 10, nous avons respectivement pu dégager une approximation
des bénéfices nets (ou pertes) réalisés pendant cinq exercices financiers par certaines entre-
prises et les réserves financières constituant les fonds d'amortissement de certaines
entreprises nous ont été révélées. Mais avant de présenter le potentiel d'autofinancement de
ces entreprises, nous avons pensé qu'il était préférable d'avoir une idée de l'importance des
activités de chacune de ces entreprises; par conséquent nous nous sommes intéressés à leurs
chiffres d'affaires respectifs.
113
Le tableau 18 nous donne une évolution du chiffre d'affaires de certaines de ces

P.M.E. pendant une période de cinq ans au moins. En effet, le plus petit chiffre d'affaires
qui est de 20 millions de F.C.F.A. pour l'exercice 1984-1985 et qui a subi un accroissement
de 300% par rapport à celui de l'exercice précédent appartient à l'entreprise ns 1; quant au
chiffre d'affaires le plus élevé qui se situe à plus de 445 millions de F.C.F.A, il appartient à
l'entreprise n2 10. En général, il ressort que la croissance soutenue de ces différents chiffres
d'affaires au fil des années confirme l'augmentation du volume des affaires pour chacune des
entreprises. Serait-ce le signe d'un meilleur potentiel d'autofinancement pour chacune des
P.M.E.?... Examinons alors ce qu'il en est du bénéfice net et de l'amortissement de ces
entreprises.
Le tableau 19 nous permet d'apprécier l'évolution du profit net (ou perte) de certaines
P.M.E. que nous avons rencontrées; cependant tous les propriétaires-dirigeants n'ont pas pu
mettre à notre disposition la totalité de ces chiffres. Des huit entreprises qui ont bien voulu
nous communiquer au moins un montant, l'entreprise ns 2 est la seule à avoir subi une série
de pertes plus ou moins considérables durant cinq années consécutives; pourtant le chiffre
d'affaires de cette P.M.E. n'a pas cessé d'augmenter, dépassant plus de 127 millions de
francs C.F.A. soit un accroissement d'environ 95% durant l'exercice 1984-85 par rapport à
l'exercice précédent. Le plus faible profit de l'exercice 1984-85, soit 2,5 millions de
F.C.F.A., revient à l'entreprise n2 3, ce qui représente 3,12% du chiffre d'affaires durant le
même exercice; quant au profit le plus élevé de l'exercice 1984-85, il se situe à un peu plus
de 31 millions de F.C.F.A. soit 7,58% du chiffre d'affaires et a été réalisé par l'entreprise
n2 4. La proportion la plus importante du profit par rapport au chiffre d'affaires en 1984-85
a été réalisée par l'entreprise n2 5 et se situe à 48,20%... le tableau 20 représente les
différents pourcentages des profits par rapport aux chiffres d'affaires compte tenu des
montants disponibles.
114
Tableau 18. Évolution du chiffre d'affaires des P.M.E. en F.C.F.A.
\.Exercice 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85
Entreprise^
1 900 000 5 000 000 20 000 000
+ 455,55 + 300
2 5 426 269 9 265 700 45 840 000 65 213 783 127 571778
+70,75 + 394,72 + 42,26 + 95,62
3 80 000 000
4 158 000 000 178 500 000 199 000 000 272 000 000 410 000 000
+ -12,97 + 11,48 + 36,68 + 50,73
5 500 000 12 257 000 15 327 000 17 424 000
+ 2 351,4 + 25 + 13,68
6 30 000 000 83 696 008 110 000 000
+ 178,98 + 31,42
7 90 000 000 156 000 000
+ 73,33
8 67 000 000
9 30 000 000 42 000 000 56 000 000 70 000 000 80 000 000
+ 40 + 33,33 + 25 + 14,28
10 176 295 295 422 502 330 445 273 380
+ 139,65 + 5,38
(N.B. Les pourcentages (%) d'augmentation du chiffre d'affaires d'un exercice par rapport à
l'exercice antérieur apparaissent précédés du signe plus (+)).
115
Tableau 19: Évolution du bénéfice net (ou perte) des P.M.E. en F.CF.A.
\. Exercice 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85

Entreprisè\
1 8 000 000
2 (3 044 910) (1 529 962) (1364 710) (1 055 505) (5 617 205)
3 2 500 000
4 (13 619 117) 18 151 900 18 938 000 28 285 000 31 088 000
5 4 200 000 8 400 000 8 400 000
6 12 231438 15 498 650 24 247 471
7
8
9 4 500 000 16 600 000 19 500 000
10 8 009 491 15 134 944 17 749 541
(N.B. Le montant se rapportant à la perte est mis entre parenthèses)

116
Tableau 20: Évolution du pourcentage (%) du profit par rapport au chiffre d'affaires.
NExercice 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85

Entreprises^
1 40
2 (—) (—) (—) (—) (—)
3 3,12
4 (—) 10,16 9,51 10,39 7,58
5 34,26 54,80 48,20
6 40,77 18,51 22,04
7
8
9 15 23,71 24,73
10 4,54 3,58 3,98
Le tableau 21 nous montre enfin l'évolution des montants des amortissements des
différentes P.M.E. qui ont bien voulu nous communiquer ces chiffres. Pour certaines de ces
entreprises, ces réserves paraissent relativement importantes, tel est le cas des entreprises nQ 4
et ns 6, quant à celles des entreprises ns 3, n2 9 et nQ 10, elles sont relativement moyennes.
117
Tableau 21: Évolution du montant des amortissements des P.M.E. en F.C.F.A.
^v.Exercice 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85

Entreprise^
1 69 000 368 000
2 376 184 683 789 1 149 118 1 355 554 1 685 633
3 16 000 000
4 2 634 000 6 871 000 24 200 000 40 059 000 58 642 000
5
6 45 278 600 60 484 810
7
8 12 000 000
9 2 600 000 9 900 000 12 400 000
10 8 150 680 18 310 799 20 108 315
Bien que toutes les entreprises rencontrées n'aient pas pu ou voulu nous fournir
l'intégralité des informations relatives au chiffre d'affaires, au profit net et à l'amortissement,
nous pouvons néanmoins affirmer qu'il existe un potentiel de financement interne certain au
sein de chacune des P.M.E. en autant qu'une fraction des bénéfices nets soient effectivement
mis de côté et bien plus, que les réserves d'amortissement déclarées existent vraiment et
puissent être disponibles en temps opportun.
118
2.1.2.2.2 Lefinancementexterne des P.M.E.
Le financement externe consiste à faire appel aux fonds des institutions financières ou
des agents économiques externes, afin de subvenir aux multiples besoins des entreprises.
Comme nous l'avons déjà fait apparaître au premier chapitre, il s'agit d'une part du
financement externe institutionnalisé et d'autre part du financement externe non
institutionnalisé.
Pour une meilleure compréhension de l'important rôle qui peut être joué par les
différentes sources externes de financement, nous avons grâce aux questions 11 et 18 essayé
d'identifier les besoins ayant nécessité différents financements puis grâce à la question 9 nous
avons pu établir la progression du financement des investissements de certaines de ces
entreprises. Les questions 12 et 13 nous ont permis d'apprécier l'ampleur de la demande
externe de financement.
2.1.2.2.2.1 Les besoins nécessitant les différents financements
Nous avons d'abord identifié l'aspect général et fondamental intervenant dans la

formation des besoins spécifiques de l'entreprise.
En effet, il apparaît que les différentes phases de développement par lesquelles doit
passer toute entreprise constituent les sources des besoins financiers de l'entreprise. Le
tableau 22 nous montre que durant la première étape de développement de l'entreprise, six (6)
P.M.E. sur dix (10) ont fait appel à un financement externe; pendant la seconde étape, neuf
(9) P.M.E. sur dix (10) ont fait recours à une forme externe de financement; enfin six (6)
119
entreprises sur dix (10) ont fait appel aux sources financières externes au cours de la
troisième étape de leur développement. Il est important de souligner que quatre (4)
entreprises parmi les dix (10) rencontrées ont fait appel au financement externe à toutes les
étapes de leur processus de développement.
Tableau 22 Demande de financement externe par rapport aux étapes de développement de

la P.M.E.
"v^ttapes de dé le étape: de la con- 2e étape: début effectif 3e étape: croissance
^ s . veloppe- ception du projet à la des activités de l'entre- des activités
Tnent mise en place des prise (phase de démar- de l'entreprise
installations rage) jusqu'à la 3e année (3 ans et plus)
Entreprise ^ \ requises des activités
1 • • •
2 • •
3 •
4 • •
5 •
6 • • •
7 • •
8 •
9 • • •
10 • • •
Total (Oui) 6 9 6
Certains besoins spécifiques contribuant à faire appel aux différentes sources de

financement externe ont ensuite été identifiés; le tableau 23 en fait état. En résumé, il ressort
120
de ce tableau que le financement externe à moyen terme* rattaché au financement des
équipements, machines ou matériel de production sans oublier celui de la construction des
bâtiments a été mentionné plus souvent. Quant au financement externe à court terme, s'il est
vrai qu'il a été mentionné pour les besoins en fonds de roulement, il est aussi vrai qu'il a été
cité pour des besoins de construction ou d'achat d'équipements.
Tableau 23. Besoins spécifiques ayant nécessité un apport financier externe.
Entreprises Activités Genres de financement
(besoins) Court terme Moyen terme Long terme

1. • équipement mobilier •
• achat de machines •
• marché urgent, salaires,
achat matières premières •
2. • achat matériel informatique •
• équipement, matériel de bureau •
3. • achat de machines •
• fonds de roulement •
4. • achat du matériel de
fabrication des produits •
5. • équipement •
6. • fonds de roulement ">J* •
• construction du siège de
l'entreprise •
• achat du matériel •
7. • installation, équipement •
8. • immobilisation •
• achat des machines •
9 • construction • •
• achat machines (équipement) •
10. • achat des matières premières •
• construction • •
• achat équipement production •
Nous avons constaté que le moyen terme au Cameroun se situe entre deux (2) et dix (10) ans, le court terme
en deçà de deux (2) ans; nous n'avons pour ainsi dire rencontré aucun cas de prêt à long terme (c.à.d..au-
delà de dix ans).
121
Nous avons enfin grâce au tableau 24 pu établir l'évolution des investissements de

certaines de ces P.M.E. financés à même des fonds externes. L'importante croissance des
investissements réalisés par l'entreprise n9 4 est remarquable; les investissements des
entreprises n9 6, n9 8 et n9 9 sont également croissants et relativement importants, tandis que
ceux des entreprises n9 7 et n2 10 sont décroissants. Ainsi la réalisation de ces
investissements constitue en effet un besoin fondamental que l'on retrouve à travers les trois
principales étapes de développement de l'entreprise, présentées à la question 11.
Tableau 24. Évolution des investissements des P.M.E. en F.C.F.A.
""Êxercice 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85

Entreprise^
1 150 000 1 500 000 8 000 000
2 5 508 885 817 399 879 000 1612 031 646 263
3 100 000 000

4 34 856 000 76 171 000 150 800 000 24 599 900 314 876 000
5
6 4 400 000 37 000 000 70 311761
7 412 000 000 70 000 000

8 80 000 000 30 000 000 120 000 000
9 10 050 000 20 000 000 23 000 000 50 000 000
10 162 121 785 49 387 490 16 033 928

122
2.1.2.2.2.2 La demande de financement et son ampleur
Les réponses que nous avons obtenues à la question 12 nous ont permis d'apprécier la
diversité des demandes de financement que les P.M.E. adressent aux organismes et agents
externes tout au long de leurs différentes phases de développement
En effet, le tableau 25 montre que les P.M.E. que nous avons rencontrées font
généralement appel aux sources formelles de financement (banques et organismes de garantie
de prêts) ou aux sources non institutionnalisées (associations-tontines, particuliers ou amis).
Concernant les Établissements Publics de Crédit et d'Épargne*, deux d'entre eux ont été assez
souvent cités par les promoteurs, il s'agit de la B.C.D. et du FOGAPE. Quant aux
Établissements Bancaires Commerciaux vers lesquels sont dirigés les demandes des
promoteurs, ceux ayant retenu notre attention sont: la B.I.C.I.C., la S.C.B., la B.I.A.O., la
S.G.B.C. et la CAMBANK; la Banque de Développement des États de l'Afrique Centrale
(B.D.E.A.C.) relevant des Autorités Monétaires a été citée par l'entreprise n2 6. Six des dix
promoteurs** des P.M.E. que nous avons rencontrés ont reconnu avoir fait appel assez
souvent au financement des associations-tontines; en effet, cette demande est si fréquente que
les dirigeants des entreprises n2 1 et n2 5 ont préféré répondre par: "plusieurs fois" à la
question posée. Quant à l'entreprise n2 10, il n'y a pas de doute à affirmer que la bonne
marche de ses activités à partir de l'époque de sa création jusqu'à date repose en grande partie
sur les multiples apports financiers des associations-tontines: 3 pendant la première étape, 15
pendant la seconde et 14 pendant la troisième phase. Les demandes aux particuliers (amis ou
Les principaux établissements ont été présentés au point 1.2.1.1.

Le nombre de promoteurs ayant fait appel au financement des tontines se serait élevé à sept (7) si le
propriétaire-dirigeant de l'entreprise n9 4 avait été plus ouvert envers nous... Néanmoins une petite enquête
nous a montré que cette entreprise dépendait aussi des apportsfinanciersdes tontines.
123
autres individus) existent aussi; la promotrice de l'entreprise n2 1 affirme avoir

financièrement eu le recours de son conjoint, pendant la deuxième phase; l'entreprise n- 7 a
aussi été aidée lors de la première étape par des amis; le démarrage de l'entreprise n- 8 s'est
réellement opéré et a été soutenu grâce à l'argent qui venait d'une autre affaire dirigée par des
amis.
L'importance ou l'ampleur de toute cette demande de financement externe est reflétée

au tableau 26 (réponse à la question 13) qui met assez bien en relief les différents montants
que nos promoteurs ont eu à emprunter auprès des différents organismes, associations ou
particuliers. Le montant total des fonds empruntés auprès des tontines soit 652 100 000
F. CF.A. représente 1,07 fois les sommes fournies par les organismes institutionnalisés (609
millions de F.C.F.A.) à nos P.M.E.; si nous ajoutons au montant des tontines celui des
particuliers (150 millions de F.C.F.A.) ce nouveau total (802,1 millions de F.C.F.A.) sera
alors pratiquement égal à 1,32 fois la demande acceptée par les institutions légales. En tenant
donc exclusivement compte des P.M.E. que nous avons rencontrées, nous pouvons affirmer
que sur un emprunt total de 1,4111 milliard de F.C.F.A. venant financer les affaires de ces
entreprises durant leurs différentes phases de développement, environ 43% des sommes
proviennent des sources de financement officiellement reconnues tandis que 57% émane des
associations-tontines et des particuliers... Il y a donc là matière à réflexion.
124
Tableau 25. La demande de financement par les P.M.E.
Sources
externes Banques et organismes de prêts Tontines Particuliers, amis
Entreprise le étape 2e étape 3e étape le étape 2e étape 3e étape le étape 2e étape 3e étape
1 1 Plusieurs Plusieur Plusieurs 1
S.C.B. fois fois fols
FOG APE
2 1 1
B.C.D. FOGAPE
FOG APE 1
Cambank
3 1
B.C.D.
FOG APE
4 1 1
FOG APE SGBC
5 Plusieurs Plusieurs Plusieurs
BICIC- fois fois fois
FOGAPE
6 1 1 1
SCB SCB SCB-
FOGAPE
1
BDEAC
7 1 5 2
BICIC
8 1 4 15
BIAO
9 1 1 1 1 1
BCD BCD
10 3 15 14
125
Tableau 26. Importance de la demande de financement

(les montants sont en milliers (xl 000) de F.CF.A.)
Sources
externes
Banques et organismes de prêts Tontines Particuliers, amis
ou garanties de prêts
1 33 000 1300 1500 1200 2 000
2 5 500 15 000
3 85 000
4 2 750 38 000
5 28 000
6 6000 15 000 245 000
7 60 000 100 000 30 000 23 000
8 35 000 80 000 125 000
9 750 40000 1000 11500 15 600
10 45 000 225 000 140 000
TOTAL 34 750 203 250 371000 147 300 318 000 186 800 23 000 127 000
126
2.1.2.2.3 L'offre de financement, une réponse à la demande des propriétaires-

dirigeants d'entreprises.
L'offre de financement telle que nous la présentons ici, repose sur la perception de
différents entrepreneurs que nous avons rencontrés et qui font affaires avec les organismes de
financement institutionnalisés et non institutionnalisés.
Nous parlerons ici du financement offert aux petites et moyennes entreprises tout en
nous penchant sur quelques conditions directes associées à l'obtention d'un prêt, conditions
que nous avons pu identifier grâce aux questions 14, 15, 16 et 17 et qui mettent
respectivement en évidence les points concernant:
- les taux d'intérêts payés auprès des banques et des organismes de prêts ou de
garanties de prêts;
- les montants d'intérêts payés sur les sommes empruntées auprès des tontines et
Ses particuliers;
- les types d'emprunts effectués compte tenu des délais de remboursement.
Cependant, si la sous-partie 2.1.2.2.2.2 nous a permis d'évaluer l'importance de la

demande de financement des entreprises visitées, elle nous a aussi permis d'apprécier le degré
de réponse de l'offre face à la demande. Nous rappelons tout simplement que nous avons pu
établir le niveau de réponse de l'offre officielle estimée à 43% (sur une demande de plus
de 1,4 milliard de francs CF.A.) alors que le niveau de l'offre non institutionnalisée se situe
relativement à 57%. Ces chiffres sont, à n'en pas douter, les témoins d'une offre de
financement des organismes et groupes financiers camerounais en direction des P.M.E.
127
nationales. Examinons à présent ce qu'il en est des conditions d'octroi de ces sommes
d'argent aux entrepreneurs.
2.1.2.2.3.1 Les taux d'intérêts payés auprès des banques et des organismes de
prêts ou de garantie de prêt
Le tableau 27, réponse à la question 14, montre la diversité des taux appliqués par les
différents organismes financiers face aux demandes des P.M.E. nationales.
Les taux d'intérêts annuels varient de 8,5% à 18% ce, en fonction du type d'emprunt
effectué et de l'organisme qui offre le crédit. Cependant, toutes les P.M.E. ne semblent pas
trouver une réponse satisfaisante à leurs besoins de fonds auprès des organismes officiels.
C'est le cas de l'entreprise n2 10 qui obtient l'intégralité de ses emprunts auprès des tontines.
2.1.2.2.3.2 Les montants d'intérêts payés sur les sommes empruntées auprès des
tontines et des particuliers
Le tableau 28 révèle les montants payés en intérêts par certains entrepreneurs compte
tenu des sommes perçues dans les différentes tontines dont ils sont membres ou auprès des
particuliers (cas de l'entreprise n2 8). Les montants d'intérêts dont il s'agit ici peuvent être
versés aux tontines à l'issue de deux sortes de transactions:
- la première transaction (la plus importante) consiste à vendre le "gros lot" à

l'entrepreneur, membre de l'association à un prix supérieur ou égal à la mise à
prix;
128
- le deuxième genre de transaction consiste à répartir en "petits lots" le produit de

la vente du gros lot* et à les prêter aux membres qui en manifestent le besoin,
moyennant le versement d'un montant d'intérêts à l'échéance (1, 2 ou 3 mois) du
prêt consenti.
En principe les montants totaux en intérêts dépendent:
1. du prix de chaque gros lot acheté dans une ou plusieurs tontines dont
l'entrepreneur est membre;
2. des montants d'intérêts versés sur les petits lots empruntés auprès d'une ou de
plusieurs associations;
c'est-à-dire que la somme des prix des différents gros lots empruntés, augmentée des
montants d'intérêts versés sur les petits lots, représente le montant total versé en intérêts sur
les sommes d'argent empruntées auprès des tontines par chaque entrepreneur au profit de son
entreprise. Toutefois, nous faisons remarquer que les montants d'intérêts mentionnés au
tableau 28 tiennent uniquement compte des gros lots.
Les recherches effectuées sur le terrain nous ont permis de constater qu'en réalité le gros lot qui est mis en
vente ne requiert, séance tenante, aucun versement en espèces de son prix de la part du membre acheteur. En
effet, le plus offrant des francs-contribuables propose le montant d intérêts qu'il accepterait de payer afin
d'avoir droit à une partie du gros lot et cette partie (la plus importante) lui est remise. L'autre partie,
représente la valeur du montant total d'intérêts que le membre a accepte de payer. Ce paiement se fera
i membres) prend alors l'appellation symbolique de "produit de la vente du gros lot" (ou encore prix
du gros lot)... En effet, au terme de l'exercice normal de la tontine, le montant total des intérêts réellement
payés (grâce aux quotes-parts périodiques) sera identique à la valeur de la fideuxième partie du gros lot qui
avait été retenue et fractionnée en petits lots. L'exemple de l'entreprise n 10 que nous traitons dans les
lignes suivantes permettra de mieux comprendre ce mécanisme.
129
Tableau 27. Une vue de l'entrepreneur, des conditions de prêt des organismes formels
de financement: Les taux d'intérêts (en %)
\ . Sources
^^•s. externes Banques et organismes publics de prêts
ou de garanties de prêts
Entreprises \ ^ 1ère étape 2e étape 3e étape
1 11
2 10,71 10,68
3 H 14,5
4 18
5 10,70
6 14,50 14,50 13,50
7 12,24
8 08,50
9 09
10
Tableau 28. Une vue de l'entrepreneur, des conditions de prêt des tontines et
particuliers: Les montants payés en intérêts (en F.CFA).
Nv Sources
^\externes Tontines (montants) Particuliers, amis (montants)
Entreprises ^ \ 1ère étape 2e étape 3e étape 1ère étape 2e étape 3e étape
1 91000 105 000 84 000 0
2
3
4
5
6
7 15 000 000 4 500 000
8 10 500 000 25 000 000
9 2 000000 3 400 000
10 9000 000 45 000 000 28 000 000
130
Les tableaux 26 et 28 nous ont permis d'élaborer le tableau 29 représentant les

pourcentages des montants d'intérêts payés par rapport aux sommes empruntées auprès des
tontines et des particuliers par les entrepreneurs. Ces pourcentages vont de 7% (cas de
l'entreprise n2 1) à 21,8% (cas de l'entreprise n9 9) dans le cas des tontines. Concernant les
particuliers nous avons 0% pour un prêt de 2 millions de F.C.F.A. à l'entreprise n 9 1 et 20%
pour un prêt de 125 millions à l'entreprise n2 8. Nous tenons à faire remarquer que ces
pourcentages ne représentent guère les taux d'intérêts réels des sommes empruntées par les
entrepreneurs auprès des tontines. Néanmoins, pour une bonne compréhension du
phénomène du taux payé par un membre d'une tontine d'investissement auprès de son
association, nous allons à travers le cas de l'entreprise n2 10 faire ressortir l'essentiel de ce
qui doit être retenu.
• Taux d'intérêt apparent et taux d'intérêt réel. Un exemple: Cas de l'entreprise ng 10.
ÉNONCÉ Lors de la première phase de son développement, l'entreprise n2 10 a

emprunté un montant de 45 millions de F. CFA (tableau 26) auprès des
tontines. Ce montant a entraîné un paiement de 9 millions de FCFA (tableau
28) d'intérêts. Le délai de remboursement est de 24 mois (tableau 32), délai
qui est équivalent à la durée du cycle de cotisation fixé.
H s'agit alors de déterminer: le taux d'intérêt apparent, le taux périodique, le

taux réel annuel et d'établir un plan de remboursement des sommes
empruntées.
131
Tableau 29. Pourcentage (%) des montants d'intérêts payés par rapport aux sommes
empruntées auprès des tontines et particuliers
"""v. Sources
^-«vexternes Tontines Particuliers, amis
Entreprises ^ \ 1ère étape 2e étape 3e étape 1ère étape 2e étape 3e étape
1 7 7 7 0
2
3
4
5
6
7 15 15
8 13,13 20
9 17,4 21,8
10 20 20 20
Remarque: Dans le cas des tontines, ces pourcentages représentent les taux apparents des intérêts réellement
payés par rapport aux sommes apparentes empruntées.
TRAITEMENT DE L'ÉNONCÉ
Précisions: Un certain nombre de précisions doivent être apportées avant que nous
n'abordions le traitement proprement dit de la question.
1. Le responsable de l'entreprise ns 10 nous a fait savoir qu'il contribue dans sept (7)
tontines mensuellement pour une cotisation globale mensuelle de 6 000 000 de F.CFA.
La somme empruntée pourrait donc provenir de plus d'une association. Toutefois, nous
ne tiendrons compte que d'une seule source ici.
132
2. La cotisation totale (gros lot) du jour est la somme des quotes-parts fixes de tous les
membres. Le montant total réuni est ensuite mis en vente parmi les membres désignés à
l'achat du gros lot* ; le meilleur enchérisseur entre en possession d'une partie du gros
lot, 45 millions de F.CFA pour ce cas. L'autre partie du gros lot, soit 9 millions, n'est
pas remise à l'allocataire du jour, elle servira à constituer les "petits lots". Ainsi pour
une cotisation totale de 54 millions de F.CFA le meilleur enchérisseur qui est ici le
responsable de l'entreprise n9 10, a proposé 9 millions comme prix à payer pour entrer
en possession de 45 millions de F.CFA.
3. Le délai de remboursement est de 24 mois, par conséquent nous considérerons que le

cycle normal de cotisation est de deux ans pour un nombre total de 24 membres. La
quote-part mensuelle fixe de chaque membre est alors de 2 250 000 F.CFA
(c.à.d. 54 000 000 F : 24 = 2 250 000 F).
Traitement 1: Ici nous émettrons l'hypothèse selon laquelle le responsable de l'entreprise

n2 10 entre en possession de 45 millions de F.CFA au début du cycle de
cotisation (début du premier mois) dont la durée est de 24 mois.
A) Déterminons le pourcentage de la cotisation totale (gros lot) proposé à titre d'intérêts à

payer par le responsable de l'entreprise n9 10 lors de la première séance.
Les membres désignés à l'achat du gros lot: ce sont ceux qui cotisent régulièrement et qui n'ont pas encore,
grâce au procédé de la vente aux enchères, emprunté une partie du gros lot. Tous les membres ayant déjà
emprunte le gros lot lors des séances précédentes du même cycle de cotisation, ne participent pas aux
enchères. Donc le gros lot n'est disponible qu'une fois par cycle pour chaque membre.
133
1. Nous savons que le montant total de la cotisation des 24 membres est de 54

millions de F. CFA, c'est ce montant qui est mis en vente.
2. Les enchères se sont élevées jusqu'à 9 millions de F.CFA.
Donc le pourcentage du "gros lot" proposé à titre d'intérêts à payer est de:
9 000 000 = 16,66666667%*

54 000 000
B) Déterminons le taux apparent des intérêts à payer pour la somme apparemment

empruntée.
1. Le responsable de l'entreprise ne 10 s'est proposé de payer 9 millions de F.CFA

pour avoir droit à 45 millions.
2. Cependant, 45 millions de F.CFA n'est pas la somme réellement empruntée car
la quote-part du franc-contribuable fait partie de cette somme. 45 millions est la
somme apparente empruntée.
Donc le taux apparent des intérêts à payer pour l'emprunt apparent est de:
9 000 000 = 20% pour deux ans.

45 000 000
Remarque: Ce sont les pourcentages déterminés de cette façon qui apparaissent
au tableau 29.
C) Déterminons le taux simple apparent en considérant la somme réellement empruntée.
La somme réellement empruntée s'élève à: 42 750 000 F.CFA (c.à.d.: 45

millions - 2,250 millions)
Tous les calculs que nous présenterons dans le traitement de l'énoncé doivent être le plus précis possible, par
conséquent nous éviterons d'arrondir les résultats obtenus.
134
Donc le taux simple apparent pour deux ans, en tenant compte de la somme
réellement empruntée est de:
9 000 000 = 21,05263158%.

42 750 000
Remarque: 21,05263158% est un taux simple bisannuel (le taux simple annuel
étant: 21,05263158%:2 = 10,52631579%). C'est comme si les intérêts de 9
millions et le capital net emprunté de 42,750 millions ne seront remboursés qu'au
terme du cycle normal de cotisation (2 ans). Mais en réalité ce n'est pas ce qui se
passe. Par conséquent, 21,05263158% n'est pas seulement un taux simple pour
deux ans, c'est aussi un taux apparent.
D) Déterminons le taux périodique des intérêts versés mensuellement par le membre qui
prend possession du prêt.
1. Nous savons maintenant que le membre a obtenu un prêt réel de 42,750 millions
de F. CFA au début du cycle de cotisation. Au cours des 23 mois suivants, il
devra cotiser mensuellement 2,250 millions tel qu'au terme du cycle normal de la
tontine, il ait remboursé le principal de 42 750 000 F. et payé des intérêts de 9
millions, soit un total de 51 750 000 F.CFA.
2. Définissons les variables que nous utiliserons pour soutenir notre raisonnement:
P = le montant du prêt réellement reçu en F.CFA

A =le montant fixe de remboursement périodique (la quote-part mensuelle
du membre) en F.CFA.
n = le nombre de périodes de remboursement
j = le taux périodique (en %) d'obtention d'un prêt auprès de la tontine.
Raisonnement: Le montant P réellement prêté par l'association au membre exige

n versements égaux d'un montant A. Étant donné que l'association demande ces
versements contre le prêt, la valeur de ces versements actualisés au taux j de la
tontine devra alors être égale au prêt P réellement obtenu par le membre.
135
Par conséquent, nous pouvons écrire l'égalité suivante:
p=_A_ + -£± + _A_ + ... + _A_

1+j (l+j) 2 (l+j) 3 (l+j)n
r i i i i
n 1
ou P = A. 2 — (1)
t=1 d+j)t
L'expression suivante:
n
£ + + ^ + . . . + J^- (2)
t=l (l+j)t l+j 2 3
est le facteur d'actualisation de la périodicité A. C'est la valeur actuelle (la valeur au
moment où le membre entre en possession du prêt) d'un montant de 1 F.CFA sur n
périodes au taux j . Cette expression représente une progression géométrique
G n (Gn = ui + U2 + U3 + ... + un) de n termes, de premier terme ui = • et de
raison q = , • L'expression condensée de Gn peut alors s'écrire de la manière
suivante:
1 - qn
G n = ui --7—^—, en substituant ui et q par leur valeur respective, nous obtenons
Gn =
après simplification nous obtenons:
= ]— (:
c'est l'expression simplifiée du facteur d'actualisation.

136
L'égalité (1) peut alors s'écrire:
p. A . 1 - (H)"" (4)
De l'égalité (4) nous tirons l'égalité (5) suivante:
L i-d+i)"1 r«
KD)
A = j
qui va maintenant nous permettre de déterminer la valeur du taux périodique j de la

tontine pour le prêt consenti au responsable de l'entreprise nQ 10.
Application numérique
D'après l'égalité (5), nous avons: -r- = — ^ ^

J
or P = 42 750 000 F.CFA, A = 2 250 000 F.CFA et n = 23 mois.
Trouvons le taux mensuel j , le taux nominal i et le taux réel annuel r. Puis, établissons
le plan de remboursement du prêt à la tontine.
SOLUTION
1. Calcul du taux mensuel j
= est
Le rapport TP = o 250 000 ^ ^S^ a u facteur d'actualisation de la mensuali-
té de 2 250 000 F.
23
c.à.d.: 19 = 1- (1+.1)'
137
il s'agit alors de résoudre cette équation ayant pour inconnue j et pour le faire, nous uti-
liserons le procédé de l'interpolation* :
pourji = 1,655% on a: facji = 19,0000251
pourj2 = 1,656% on a: facJ2 = 18,99791706
19
j. * • 1 <««- ^ n ma ,t:<:zor^ ( " 19,0000251 ^
d'où j = 1,655% + (1,656% - 1,655%) • ( , 1 8 ^ 9 7 9 1 7 0 ^ . 19,0000251^
= 1,655%+0,000011907%
donc = i = 1,655011907%
C'est le taux mensuel appliqué par la tontine au responsable de l'entreprise ns 10 pour
le prêt de 42,750 millions de F.CFA.
2. Calcul du taux nominal annuel i
Le membre qui entre en possession du prêt n'effectue pas en guise de remboursement

de la dette des paiements annuels égaux (ou annuités), mais il effectue plutôt plusieurs
paiements mensuels égaux (ou mensualités) tels qu'en une année, le nombre de paie-
ments devant être effectués est de douze .
D'où le taux nominal annuel réclamé au responsable de l'entreprise n 9 10 par la tontine
est de:
i = 12j
12x1,655011907%
donc i = 19,86014288%
Procédé de l'interpolation: II s'agit de trouver par "essai" deux valeurs approximatives j j et ^ telles que
j j < j < J2> ce qui implique que: facteur d'actualisation pour )2~ facteur d'actualisation pour j< facteur
d'actualisation pour j j (on note: fac J2- fac. j - fac. j i)- En faisant intervenir les notions de proportions
r
lac-^'âcJi lacJâcJi , . . . . . . ac. J"iacJi
telles que: i- = —•.—-.—— nousobtenons:j=jj + U2"Ji)
138
3. Calcul du taux réel annuel r
Nous tenons compte ici de l'effet de capitalisation. Rappelons que:

Quand la capitalisation se fait une fois par année, le taux nominal
d'intérêt égale le taux réel aussi appelé «taux effectif». Quand la
capitalisation est plus fréquente, le taux d'intérêt annuel réel
dépasse le taux nominal. Nous définissons le taux réel comme le
taux composé annuel qui donne le même montant accumulé en fin
d'année qu'un taux nominal comportant k capitalisation par
année96.
Nous pouvons alors écrire:
k
d'où r = -(i+JL) -1
k
Or i = 19,86014288% est le taux nominal
k = 12 est le nombre de capitalisations mensuelles par an
i_ = j = 1,655011907% est un taux d'intérêt mensuel
k
donc r = (1 + 1,655011907%)12 - 1
r = 21,77146943%
4. Plan de remboursement à la tontine
Nous savons que le remboursement du prêt réel obtenu (42 750 000 F) s'effectuera en
23 mensualités sous la forme de cotisations de 2,250 millions de F. CFA au taux mensuel j =
1,655011907%. Le plan de remboursement ici a pour but de montrer que la cotisation
mensuelle du membre est répartie d'une part en paiement d'intérêts et en remboursement de la
somme prêtée d'autre part, ceci pendant toute la durée du cycle de la tontine.
96
Lusztig, Schwab et Charest, Gestion financière, p. 63, 1983.
139
La réalisation de ce plan de remboursement nous permet d'éclairer tous ceux qui

soutiennent la thèse selon laquelle "les intérêts à l'achat du gros lot sont versés séance
tenante* ", car en réalité cette affirmation est erronée.
Le tableau 30 représente ledit plan de remboursement. D'après ce tableau, nous voyons

que le contribuable qui entre en possession, au début du mois de janvier, d'une somme de 45
millions de francs CFA sur une cotisation totale de 54 millions, a réellement emprunté
42 750 000 F.CFA. En proposant 9 millions de F. lors des enchères comme prix à payer
afin d'entrer en possession du prêt, le membre en réalité ne débourse pas cette somme illico.
Cependant il accepte de recevoir aujourd'hui (à la séance de janvier) la somme apparente de
45 millions (soit 54 millions - 9 millions) ou réelle de 42,750 millions de francs (soit
45 millions - 2,250 millions) contre 23 paiements mensuels égaux de 2,250 millions de
F.CFA chacun. Au terme du cycle normal de la tontine il aura alors remboursé le capital
réellement emprunté, 42,750 millions et payé des intérêts de 9 millions; soit une cotisation
totale de 51 750 000 de F.CFA en 23 mois.
Donc les intérêts à l'achat du gros lot ne sont pas versés séance tenante, ils sont plutôt
payés pendant toute la période que dure le prêt (c'est-à-dire à partir du moment où l'on prend
possession des sommes cotisées par les autres membres jusqu'à la fin du cycle normal de la
tontine).
Le mémoire de maîtrise de WANGA Martine et la thèse de doctorat de 3e cycle de BALLA AMOUGOU

soutiennent cette thèse (voir les titres 1.2.1.2.2.2.3.2. Les tontines d'investissement et 1.2.1.2.2.2.4.2. La
fonction de crédit; voir aussi la page 13 du mémoire de M. WANG A et les pages 31,111, 112 et 113 delà
thèse de Thomas BALLA AMOUGOU.
En annexe 4, nous présentons des extraits du mémoire de maîtrise de WANGA Martine et de la thèse de
doctorat de 3ème cycle de BALLA AMOUGOU Thomas.
140
Tableau 30. Plan de remboursement d'un prêt apparent de 45 000 000 F, mais réel de
42 750 000 F. obtenu auprès d'une tontine au taux mensuel j =
1,655011907% (les montants sont exprimés en F.CFA).
Mois Solde initial Cotisation intérêts Remboursement Solde îïnal
(début du mois) mensuelle sur solde initial du capital (fin du mois)
(1). (2). (3). i%xfl) (4). (2)-(3) (5). ( l ) - ( 4 )
1 ianv. 45 000000 2250 000 —0— -0 — 42 750 000
2fév. 42 750 000 2 250000 707 517,5901 1542 482,41 41 207 517,59
3 mars 41 207 517,59 2250 000 681 989,3226 1 568 010,677 39 639 506,91
4 avr. 39 639 506,91 2250 000 656 038,5592 1 593 961,441 38 045 545,47
5mai 38 045 545,47 2250 000 629 658,3076 1620 341,692 36 425 203,78
6iuin 36 425 203,78 2250 000 602 841,4596 1 647 158,54 34 778 045,24
7 iuil. 34 778 045,24 2250 000 575 580,7897 1 674 419,21 33 103 626,03
8 août 33 103 626,03 2 250 000 547 868,9524 1 702 131,048 31401494,98
9 sept. 31401494,98 2 250 000 519 698,4808 1730 301,519 29 671 193,46
10 oct. 29 671 193,46 2 250 000 491 061,7847 1 758 938,215 27 912 255,25
11 nov. 27 912 255,25 2250 000 461 951,1478 1 788 048,852 26 124 206,39
12déc. 26 124 206,39 2 250000 432 358,7264 1817 641,274 24 306 565,12
13 janv. 24 306 565,12 2 250 000 402 276,5469 1 847 723,453 22 458 841,67
14 fév. 22 458 841,67 2250000 371 696,5037 1 878 303,496 20 580 538,17
15 mars 20 580 538,17 2 250 000 340 610,3572 1 909 389,643 18 671 148,53
16 avr. 18 671 148,53 2 250 000 309 009,7313 1 940 990,269 16 730 158,26
17 mai 16 730 158,26 2250000 276 886,1112 1973 113,889 14 757 044,37
18 juin 14 757 044,37 2 250000 244 230,8414 2 005 769,159 12 751275,21
19 iuil. 12 751275,21 2 250 000 211035,123 2 038 964,877 10 712 310,34
20 août 10 712 310,34 2 250 000 177 290,0115 2 072 709,988 8 639 600,347
21 sept. 8 639 600,347 2 250000 142 986,4144 2 107 013,586 6 532 586,762
22 oct. 6 532 586,762 2250000 108 115,0887 2 141884,911 4 390 701,85
23 nov. - 4 390 701,85 2250000 72 666,63842 2 177 333,362 2 213 368,489
24déc. 2 213 368,489 2250 000 36 631,51203 2 213 368,488 0,001
Total 23 périodes 51 750 000 9 000 000,001 42 750 000,000
a
Remarques: A la ligne du mois n 1 (janvier), le montant de 45 000 000 F est la somme apparemment
empruntée. En réalité la cotisation mensuelle (2 250 000 F.) de l'emprunteur faite au début de ce
mois doit être soustraite. Ainsi la somme qui portera des intérêts et qui sera remboursée en 23
mois est 42 750 000 F. Donc pour le mois n* 1 (janvier), il n'y a pas d'intérêts à payer sur le
solde initial et il n'y a pas de remboursement du capital, cependant le contribuable apporte sa
quote-part (2 250 000 F) comme tous les autres membres de la tontine.
141
Traitement 2: Nous émettons ici l'hypothèse selon laquelle le responsable de l'entreprise

ns 10 entre en possession du prêt au milieu du cycle normal de la tontine
(c'est-à-dire au début du 13e mois, janvier).
A) Déterminons le pourcentage de la cotisation totale proposé à titre d'intérêts à payer par

le responsable de l'entreprise ns 10 lors de la 13e séance.
Comme pour le traitement 1, nous avons:

9 000 000 = 16,66666667%
54 000 000
B) Déterminons le taux apparent des intérêts à payer pour la somme apparente empruntée.
1. La somme que le membre se propose de payer est 9 millions de F.

2. La somme apparente empruntée est de 45 millions.
Donc comme pour le traitement 1, nous avons:
9 000 000 = 20%

45 000 000
Remarques: Le membre de la tontine entre en possession du prêt au début du 13e

mois, mais pendant les douze mois précédents, il aura apporté sans faute
sa quote-part mensuelle (2 250 000F). Donc il reste encore un (1) an de
cotisation à satisfaire.
C) Déterminons le taux simple apparent en considérant la somme réellement empruntée.

1. Le total des cotisations du membre pour les 12 mois passés s'élève à:
2 250 000 F x 12 = 27 000 000 F.
2. Au début du 13e mois, le membre doit apporter sa quote-part mensuelle, soit

2 250 000 F.
142
3. La somme réellement empruntée au début du 13 e mois est de:
45 OOO 000 F - (27 000 000 F + 2 250 000 F) =
45 000 000 F - 29 250 000 F = 15 750 000 F.
Donc le taux simple apparent, compte tenu de la somme réelle empruntée, est de:
9 000 000 = 57,14285714%
15 750 000
Remarques: En réalité, le capital de 15,750 millions et les intérêts de 9 millions de

F.CFA ne seront pas versés à la tontine à la fin du cycle de la tontine
(c.à.d. onze (11) mois après l'obtention du prêt), ils sont versés
mensuellement. Donc, ce taux simple annuel est apparent.
D) Déterminons le taux réel périodique des intérêts versés mensuellement par le membre de
la tontine.
1. Nous savons que le contribuable a obtenu un prêt réel de 15,750 millions de
francs au début du 13 e mois du cycle normal de la cotisation qui dure vingt-quatre
-•=•••••--••*•• rnois. Au cours des onze mois suivants, il devra cotiser mensuellement
2 250 000 F.CFA tel qu'au terme du cycle de la tontine, il ait remboursé le
principal de 15,750 millions et payé des intérêts de 9 millions soit un versement
total de 24 750 000 F.CFA.
2. Les variables définies à la partie d) du traitement 1 sont les mêmes ici. Le
raisonnement soutenu dans cette partie est également valable ici.

143
Nous considérerons alors l'égalité (5) obtenue précédemment afin de pouvoir

déterminer la valeur du taux périodique j que le contribuable accepte de payer à la
tontine:
P. l-d+j)'n
A = 3
Application numérique:
P = 15 750 000 F.CFA, A = 2 250 000 F.CFA et n = 11 mois.

Trouvons le taux mensuel j , le taux nominal annuel i et le taux réel annuel r. Puis
établissons le plan de remboursement du prêt à la tontine.
SOLUTION

P 15 750 000 _ . , ,, v •
= est acteur
Le rapport ^ = 2 250 000 f d actualisation
1 . (1 + 4 ) l l
par conséquent : 7 = ^—^
i
Le procédé de l'interpolation déjà utilisé servira à déterminer j :
pourji = 8,407% on a: f ac ji =7,000123762
, pourj2 s 8,408% on a: facJ2 = 6,999787786
d'où j = 8,407% + (8,408% - 8,407%)
= 8,407% + 0,000368366%
donc i = 8,407368366%
144
C'est le taux mensuel que le responsable de l'entreprise ns 10 accepterait de payer en

effectuant l'emprunt apparent de 45 millions de francs (ou réel de 15,750 millions) au
début du 13e mois du cycle normal de la tontine.
2. Calcul du taux nominal annuel i *
En une année, le nombre de paiements devant être effectués est de douze (12).
Le taux nominal annuel est alors égal à:
i = 12 j
12x8,407368366%
donc i = 100,8884204%
C'est le taux nominal annuel (les remboursements étant mensuels) que le responsable
de l'entreprise n 9 10 accepterait de payer, s'il effectuait au début du 13e mois du cycle
normal de la tontine l'emprunt apparent de 45 millions de F.CFA (ou réel de 15,750
millions)
3. Calcul du taux réel annuel r*
En tenant compte de l'effet de capitalisation, k étant le nombre de capitalisations par

année, le taux réel r est égal à:
r - 0+4) '-l
Or i = 100,8884204% est le taux nominal annuel
k = 12 est le nombre de capitalisations par an
L = j = 8,407368366% est le taux mensuel
k
donc r = (1 + 8,407368366%)l2 - 1
r = 163,4545009%
Le raisonnement retenu au traitement 1 pour cette partie de la solution est encore valable ici.
145
C'est le taux réel annuel (en tenant compte d'une capitalisation mensuelle) que le res-
ponsable de l'entreprise n2 10 payerait, s'il effectuait l'emprunt apparent de 45 millions
de F.CFA (ou réel de 15,750 millions) au début du 13e mois du cycle normal de la
tontine.
4. Plan de remboursement du prêt à la tontine
Nous avons, grâce au tableau 31, donné une représentation de ce plan de

remboursement. En effet, nous voyons que le contribuable qui prend possession d'un
montant de 45 millions de F.CFA sur une cotisation totale de 54 millions a réellement
emprunté 15 750 000 F.
En proposant 9 millions de F.CFA lors des enchères comme prix à payer afin d'entrer
en possession du prêt, le membre en réalité ne débourse pas cette somme "séance tenante". Il
accepte plutôt de recevoir aujourd'hui (à la séance du mois ns 13) la somme apparente de 45
millions (54 millions - 9 millions) ou réelle de 15 750 000 de F.CFA (soit 45 millions -
29,250 millions) contre onze (11) paiements mensuels égaux de 2,250 millions chacun, tel
qu'au terme du cycle normal de la tontine, il ait remboursé le capital réellement emprunté,
15,750 millions et payé des intérêts de 9 millions de F.CFA soit une cotisation totale de
24 750 000 F.CFA en onze mois.
Dans tout ce qui précède, nous avons montré que la confusion peut facilement s'établir
lorsque les mécanismes de la tontine ne sont pas bien assimilés pour l'établissement d'un
juste rapprochement entre ceux-ci et les techniques financières connues. La compréhension
superficielle de ces mécanismes a pour conséquence d'engendrer des assertions erronées
comme la thèse qui soutient que dans les tontines, les montants d'intérêts sont payés séance
tenante.
146
15 750 000 F. obtenu auprès d'une tontine au taux mensuel j =
8,407368366% (les montants sont exprimés en F.CFA).
Mois Solde initial Cotisation Intérêts Remboursement Solde final
(début du mois) mensuelle sur solde initial du capital (fin du mois)
(1). (2). (3). j % x ( l ) (4). (2)-(3) (5). ( D - ( 4 )
1 janv. 2250000
2fév. 2250 000
3 mars 2 250 000
4 avr. 2 250000
5mai 2250 000
6 juin 2250000
7 juil. 2250 000
8 août 2250000
9 sept 2250 000
10 oct. 2 250000
11 nov. 2250000
12déc. 2 250000
13 ianv. 45 000 000 2 250 000 -0- -0- 15 750 000
14 fév. 15 750 000 2 250000 1 324 160,518 925 839,4823 14 824 160,52
15 mars 14 824 160,52 2250 000 1 246 321,782 1 003 678,218 13 820 482,30
16 avr. 13 820 482,30 2 250 000 1 161 938,857 1088 061,143 12 732 421,16
17 mai 12 732 421,16 2250 000 1070 461,549 1 179 538,451 11552 882,71
18iuin 11552 882,71 2250 000 971 293,409 1 278 706,594 10 274 176,11-
19 juil. 10 274 176,11 2250000 863 787,8323 1 386 212,168 8 887 963,943
20 août 8 887 963,943 2 250000 747 243,869 1 502 756,131 7 385 207,812
21 sept. 7 385 207,812 2 250000 620 901,6254 1 629 098,375 5 756 109,438
22 oct. 5 756 109,438 2 250 000 483 937,324 1 766 062,676 3 990 046,762
23 nov. 3 990 046,762 2 250000 335 457,9293 1 914 542,071 2 075 504,691
24déc. 2 075 504,691 2 250 000 174 495,3248 2 075 504,675 0,015 907
Total (11 périodes) 24 750 000 9 000 000,016 15 749 999,98
9
Remarques: À la ligne du mois n 13 (janvier), le montant de 45 millions F. est la somme apparemment
empruntée. En réalité les cotisations des douze premiers mois (soit 27 millions) et celle du treizième mois (soit 2
250 000 F) doivent être soustraites de ce montant apparent. Ainsi la somme qui portera des intérêts et qui sera
remboursée en 11 mois est 15 750 000 F.
147
S'il est vrai que les montants devant être prêtés dans les tontines sont soumis au
procédé de la vente aux enchères, il est aussi vrai que les intérêts à payer varient en fonction
de la demande de fonds. En effet "plus grande est la demande de fonds, plus élevé sera le
prix à payer; moins grande est la demande, plus le montant d'intérêts dûs se rapprochera de
la "mise à prix" du gros lot"
Nous pouvons dire que ce sont "les impératifs d'affaires* qui créent les besoins de
fonds qui à leur tour amplifient la demande". Dès lors, les montants proposés comme prix à
payer au cours des enchères, varient au gré des impératifs d'affaires des membres. Si l'on
tient compte de la somme réellement empruntée plutôt que du montant apparent, la durée du
prêt peut n'être que de quelques périodes et le taux réel d'intérêts être anormalement élevé par
rapport à celui pratiqué dans les institutions reconnues officiellement. Ainsi, pour des
montants identiques prêtés à des individus par des organismes formels ou des tontines, si les
taux offerts par les premiers sont connus d'avance, par contre ceux pratiqués dans les
tontines sont soumis aux vicissitudes des impératifs d'affaires indépendamment de la durée
de ces prêts. La détermination des taux d'intérêts pratiqués au sein des tontines nécessite
alors une excellente compréhension des phénomènes et mécanismes de ces associations.
2.1.2.2.3.3 Les types d'emprunts effectués compte tenu des délais de remboursement
Les réponses aux questions n9s 16 et 17 nous permettent de constater que les
propriétaires-dirigeants que nous avons rencontrés, obtiennent surtout des institutions
impératifs d'affaires: sont de deux ordres, ceux liés aux opportunités d'affaires et ceux rattachés aux
différentes contraintes.
148
officielles de crédit des prêts basés sur le moyen terme* pour toutes les étapes du
développement de leurs entreprises. Les prêts ainsi identifiés ont des délais allant de trois à
dix ans. Aucun des entrepreneurs rencontrés n'a obtenu un prêt ayant une échéance
s'étendant au-delà de dix ans.
En ce qui concerne les prêts consentis par les tontines, les échéances sont déterminées
par les cycles de cotisation qui d'ailleurs ne sont pas uniformes pour toutes ces associations.
En principe, le cycle de cotisation dans une tontine dépend du nombre de membres. Plus il y
a de membres, autant il y a de périodes et plus le cycle s'étire. Trois (3) entrepreneurs ont
reconnu avoir contracté des crédits ayant une échéance allant de deux (2) à quatre (4) ans
auprès de leurs associations; ces emprunts entrent également dans la catégorie "moyen
terme". Les deux autres propriétaires-dirigeants n'ont pas pu nous préciser la durée de leur
cycle de cotisation. Cependant nos investigations nous ont permis de comprendre que les
prêts dans les tontines varient en général entre le très court terme et le moyen terme (quatre
ans étant probablement un maximum acceptable). Enfin, le répondant ns 8 a précisé avoir
contracté un emprunt d'une échéance de six (6) ans auprès d'amis ou particuliers.
Les tableaux 32 et 33 permettent de visualiser les délais de remboursement et les types

d'emprunts obtenus.
D'après les informations recueillies, le moyen terme se limite à dix ans au Cameroun.
149
Tableau 32. Conditions de prêt des fonds aux P.M.E., une vue de l'entrepreneur: Les
délais de remboursement (en nombre d'années).
Sources
1 10 cycle de cycle de cycle ce
cotisation cotisatioi cotisation
2 3 4
5
3
7
4 4
5 5
6 • 7
cycle de
7 6 2 cotisation
8 3 4 6
9 3 6 cycle de
cotisation
10 2 4 2
Tableau 33. Conditions de prêt des fonds aux P.M.E., une vue de l'entrepreneur: Les
types d'emprunts contractés.
Sources
Entreprise C.T. M.T. L.T. C.T. M.T. L.T. C.T. M.T. L.T.
1 • • • •
2 •
3 •
4 •
5 •
6 •
7 • • •
8 • • •
9 • •
10 •
C.T. = Court terme M.T. Moyen terme L.T. = Long terme
150
2.1.2.2.4 Les obstacles à la demande de financement institutionnalisé
À la question 19:
Y a-t-il des obstacles qui vous empêchent d'avoir assez souvent recours
au financement des banques et autres organismes publics de prêt ou de
garantie de prêts?
Huit dirigeants de P.M.E. sur dix ont répondu affirmativement à cette question, un n'a
rien spécifié alors que le responsable de l'entreprise n2 6 répondait en ces termes: «Je n'ai
pas d'obstacles à cause de ma crédibilité auprès des banques, j'ai réussi à "avoir leur
confiance, je me bats pour la garder».
Pour ceux ayant répondu affirmativement, six responsables de P.M.E. considèrent que
les garanties exigées par les organismes financiers sont énormes et de par ce fait constituent le
premier obstacle majeur. Cinq entrepreneurs ont évoqué la lenteur dans le traitement des
dossiers de demande de crédit créant ainsi une incertitude quasi permanente quant à
l'obtention du prêt. Très souvent, lorsque le crédit devient disponible, les objectifs de départ
sont révolus. Trois dirigeants pensent qu'il y a un manque de compréhension et de
confiance de la part des institutions financières envers les P.M.E., ce qui entraîne alors une
faible prise de risque de ces organismes financiers envers les P.M.E. nécessiteuses. Deux
autres propriétaires-dirigeants pensent que le détournement des projets de certains collègues et
la "magouille" généralisée sont parmi les obstacles qui empêchent l'homme d'affaires
camerounais de s'adresser aux organismes de financement. Enfin, un responsable de
P.M.E. mentionne que la conjoncture économique difficile est également un frein à la
demande de fonds.
151
Le tableau 34 fait apparaître ces obstacles.
Tableau 34. Une vue de l'entrepreneur: Les obstacles à la demande de financement

institutionnalisé.
Obstacles Entreprises Total

1. Garanties énormes, excessives 1, 3, 4, 7, 8, 10 6
2. Lenteur dans le traitement des dossiers de
crédit et dans la mise en place du crédit 1, 2, 4, 9, 10 5
3. Manque de compréhension et de confiance
de la part des financiers (Méfiance envers les
P.M.E.) 3, 4, 8 3
4. Détournement de certains projets
"la magouille" 7, 10 2
5. Conjoncture économique difficile 8 1
2.1.2.2.5 La contribution du promoteur au financement externe non institutionnalisé
Face à tous ces obstacles, la majorité de responsables de P.M.E. auxquels nous nous
sommes adressés, ne se contentent pas uniquement d'attendre les apports de fonds possibles
pouvant provenir des sources officielles... Ils préfèrent contribuer au financement de leurs
affaires grâce à un système aux conditions plus souples: les tontines.
Soixante pour cent (60%) des dirigeants ont reconnu appartenir* à au moins une tontine
d'investissement. En effet, les appartenances vont de deux associations (cas des entreprises
Le dirigeant de l'entreprise nB 4 a nié appartenir à une quelconque association. Cependant une petite enquête
nous a révélé qu'il est un fervent adepte des tontines.
152
1, 5 et 9) à sept associations (cas de l'entreprise ns10), en passant par cinq (cas de

l'entreprise n2 7) et six associations (entreprise n2 8).
En général, les contributions des membres se font sur une base périodique mensuelle.
Le tableau 35 nous permet de constater que pour une participation de six membres à vingt-
quatre tontines, il se dégage une cotisation mensuelle de 21 200 000 F.CFA (ou annuelle de
254,4 millions de francs CFA) soit une contribution approximative mensuelle moyenne par
tontine de 883 333 F.CFA, ce qui n'est pas négligeable.
Tableau 35. La contribution du responsable de P.M.E. au financement externe non

institutionnalisé de son entreprise: Montant total de cotisation périodique
compte tenu du nombre de tontines dont le responsable est membre, (les
montants sont en F.CFA)
^""^•^^Tontines,
cotisations Nombre de Cotisation Cotisation
Entreprise ^•^-^ tontines mensuelle totale annuelle totale
1 2 300 000 3 600 000
2
3
4
5 2 1 400 000 16 800 000
6
7 5 2 500 000 30 000 000
8 6 10 000 000 120 000 000
9 2 1 000 000 12 000 000
10 7 6 000 000 72 000 000
Total 24 21 200 000 254 400 000
153
2.2 UNE STRUCTURE DE FINANCEMENT NON INSTITUTIONNALISÉ: LES

TONTINES
2.2.1 Les membres des tontines et les objectifs poursuivis sur le terrain
Dès le départ, nous avions le pressentiment que cette recherche sur les tontines ne
serait pas facile. À l'opposé des P.M.E., les associations de ce type en général, n'ont pas
pignon sur rue; d'où la difficulté permanente de pouvoir élaborer un échantillon qui soit à la
hauteur des objectifs que nous nous étions fixés. Mais il nous fallait essayer et c'est ce que
nous avons fait.
Par des démarches personnelles, nous nous devions d'entrer en contact avec des
membres de quelques tontines d'affaires, dans la région de Yaounde. Signalons cependant
que le questionnaire sur les P.M.E., grâce à quelques-unes de ses questions axées
directement sur l'intérêt des entrepreneurs pour ce type d'associations, nous avait déjà permis
d'identifier six responsables de P.M.E. membres des tontines. D'autres renseignements
obtenus par la suite, nous ont conduit à d'autres membres de quelques groupes de tontines.
Nous avons ainsi pu constituer un échantillon de seize membres, appartenant non seulement
à des tontines qui évoluent à Yaounde, mais aussi à certaines qui opèrent à Douala.
Afin de pouvoir effectivement prendre contact avec les membres des tontines et
obtenir des informations capables d'enrichir notre recherche, l'outil principal retenu fut le
questionnaire. En effet, vingt questions nous ont servi à identifier dans un premier temps
quelques associations grâce à la collaboration de certains de leurs membres. Nous nous
sommes ensuite intéressés à l'offre de financement des tontines en examinant spécifiquement:
154
la provenance de l'offre, la destination de l'offre, l'importance de l'offre, les conditions de

l'offre et l'offre pour le financement des investissements communs. Nous nous sommes
ensuite penchés sur les rapports existant entre différents groupes de tontines puis entre ceux-
ci et d'autres organismes de financement. Nous avons enfin terminé notre investigation sur
ces associations en demandant aux répondants de préconiser les améliorations possibles
pouvant accroître l'efficacité des tontines.
Toute cette démarche nous a alors permis de mieux comprendre la philosophie et les
mécanismes de la tontine. Avant de nous consacrer à la présentation des résultats, les lignes
qui suivent nous permettront de donner un exemple concret du type de tontines rencontrées et
du genre de transactions qui y sont effectuées.
2.2.2. Exemple de fonctionnement du type de tontines d'affaires rencontrées
• ÉNONCÉ:
Douze hommes d'affaires, ayant constitué un groupe dénommé, "L'Amical des 12",
s'exercent mensuellement aux activités de franc-contribuer. Les séances ont lieu chaque
douzième jour à 19 heures dans la salle de réunion d'un bel hôtel de la place, propriété du
président du groupe.
La quote-part fixe s'élève à 800 000 F.CFA et la mise à prix du gros lot est de
1 000 000 de F.CFA. La partie de la cotisation (que nous appelons symboliquement:
"produit de la vente du gros lot" ou "prix du gros lot") qui n'est pas remise à l'acheteur du
gros lot, augmentée des remboursements des petits lots des séances précédentes et de leurs
155
intérêts est répartie en petits montants variables (compte tenu des besoins des autres
membres). Ces petits montants appelés: "petits lots" sont alors prêtés à certains membres au
taux mensuel de 10% avec une échéance d'un mois.
À l'aide d'un tableau détaillé (tableau 36), nous présentons le déroulement de la

tontine en chiffres au fil des mois et nous mettons en évidence les points suivants:
- les offres des membres;

- les membres acheteurs bénéficiaires des gros lots;
- le montant apparent reçu par un membre;
- les petits lots et les intérêts afférents;
- le tour gratuit;
- le montant réel reçu par un membre;
- la somme réelle cotisée par chaque membre acquéreur du gros lot après obtention
de celui-ci;
- les intérêts réellement payés sur les gros lots (offre réelle du membre);
- le partage entre les membres des intérêts réalisés par l'association.
Cependant, avant d'aborder l'explication des différents résultats du tableau 36, nous
tenons à rappeler une précision importante déjà signalée lors de la présentation de la sous-
partie 2.1.2.2.3.2*. Cette précision a trait à l'acquisition des gros lots, des montants
d'intérêts qui s'y rattachent et des sommes affectées aux petits lots. Mais tout d'abord, nous
préciserons les termes: cycle normal et cycle variable de la tontine; tour gratuit et membres
désignés pour l'achat du gros lot.
Les montants d'intérêts payés sur les sommes empruntées auprès des tontines et des particuliers.
156
• PRÉCISIONS
1. Cycle, cycle normal, cycle normal modifié, cycle variable.
a) Cycle: Un cycle (ou un exercice) de la tontine est égal au nombre de périodes qu'il
faut, pour que chaque membre ait eu droit au lot le plus important qui en principe
n'est disponible qu'une fois par période. La période retenue ici est le mois.
b) Cycle normal: Une tontine respecte un cycle normal de cotisation lorsque le

nombre total de périodes* correspond au nombre total de membres inscrits sur la
liste. Ainsi, si le régime est mensuel et si la tontine totalise douze membres, alors
le cycle normal est de douze mois. Au terme des douze mois, chaque membre aura
perçu le gros lot.
c) Cycle normal modifié: Une tontine fonctionne suivant un cycle normal modifié
lorsque le nombre total de périodes est un sous-multiple du nombre total de mem-
.%• bres inscrits sur la liste. Le régime étant mensuel et la tontine totalisant douze mem-
bres, le cycle est dit normal modifié si l'exercice de la tontine dure 6 mois, 4 mois,
3 mois ou 2 mois avec respectivement 2 gros lots, 3, 4 ou 6 gros lots mensuel-
lement. Si par exemple la tontine dure six mois, deux membres pourront chaque
mois entrer en possession du lot le plus important (un pour chacun).
Remarque: En parlant de période, il est très important de comprendre qu'en réalité la dernière période (ici le
mois) d'un cycle n'est entamée que d'un jour lorsque l'exercice de la tontine prend fin. Exemple: 12
périodes ou 12 mois correspondent en pratique à 12 séances dont une par période (mois). La dernière
séance, qui marque la fin du cycle de la tontine, se déroule au début de la dernière période. Dans ce cas, il y
a donc 11 périodes effectivement consommées et unepériode "théorique", la dernière, dont on considère
uniquement le début (journée de la dernière séance). Cette remarque est valable pour l'ensemble du travail
présenté ici et en rapport avec les tontines.
157
d) Cycle variable: Une tontine possède un cycle variable de fonctionnement lorsque,

le nombre total de périodes ne peut être déterminé a priori à partir de la connaissance
que l'on a du nombre total de membres inscrits sur la liste. Ici, c'est l'ampleur des
transactions fondées sur l'importance des "prix des gros lots", les prêts des petits
lots et leurs remboursements qui déterminent la longueur du cycle. Étant donné que
l'ampleur de ces transactions est variable, le cycle lui-même devient par conséquent
variable. Ainsi d'un exercice à l'autre, on n'aura pas nécessairement la même
durée. La tontine ayant douze membres inscrits, l'importance des transactions peut
être telle qu'au lieu d'un cycle normal de douze mois, on ait par exemple un cycle de
neuf mois, de dix ou de onze mois. Douze mois étant toujours la limite supérieure
au-delà de laquelle la longueur du cycle ne peut s'étendre. Cependant le principe du
"tour gratuit" est essentiel pour la bonne compréhension du cycle variable.
2. Tour gratuit.
-4-
Dans la plupart des tontines d'affaires, les différents remboursements des petits lots et
de leurs intérêts s'ajoutent lors de chaque séance au "prix de vente du gros lot" (plus
exactement à la partie du gros lot qui n'est pas remise au contribuable acheteur du montant le
plus important du jour). On obtient alors un nouveau*montant d'argent qui peut être:
a) réparti (si ce montant n'est pas égal ou supérieur à l'équivalent d'un gros lot) en
d'autres petits lots qui à leur tour sont prêtés au taux prévu.
158
b) mis en vente* aux enchères si la valeur de ce montant est égale ou supérieure à celle
de la cotisation mensuelle normale de l'ensemble des membres inscrits. Lorsqu'un
pareil cas se produit, on procède lors de cette séance à deux ventes de gros lots:
- le premier gros lot provenant des cotisations normales de la séance mensuelle;
- le deuxième gros lot étant le fruit de la vente du premier cité, augmenté de tous les
remboursements (intérêts compris) des petits lots des séances précédentes.
Lorsque le cas b) se produit, le cycle de la tontine diminue forcément d'une période (ici
un mois) et les contribuables se trouvent à cotiser un nombre inférieur de mois de ce qui était
normalement prévu. On dit alors qu'il y a eu un "tour gratuit". Si les prix des gros lots au
cours des différentes séances mensuelles sont importants et si les remboursements des petits
lots et de leurs intérêts s'effectuent régulièrement, il y aura alors plus d'un "tour gratuit" au
cours d'un cycle de cotisation de la tontine.
3. Membres désignés pour l'achat du gros lot.
Ce sont les membres qui cotisent régulièrement et qui n'ont pas encore, grâce au procédé
de la vente aux enchères, acheté (ou emprunté) la partie la plus importante du gros lot. Tous
les membres ayant déjà emprunté le gros lot lors des précédentes séances du même cycle de
cotisation, ne participent pas aux enchères car le gros lot n'est disponible qu'une fois pour
chaque membre inscrit durant le cycle. Cependant, ces membres sont éligibles sous certaines
conditions internes à chaque association, à l'attribution des petits lots.
Si le nouveau montant est exactement égal à la valeur des cotisations mensuelles de l'ensemble des membres
inscrits alors il est mis en vente. Par contre, s'il est supérieur à la valeur des cotisations mensuelles des
membres, l'équivalent des cotisations mensuelles des membres est mis en vente et le solde constitue les
petits lots.
159
4. L'acquisition des gros lots*, les montants d'intérêts, les petits lots.
Au cours d'une séance mensuelle de la tontine, tous les membres versent leur quote-part
fixe (800 000 F.CFA pour ce cas). La cagnotte ainsi constituée (9 600 000 de F.CFA)
représente le "gros lot cotisé" qui sera mis en vente moyennant un paiement minimum
d'intérêts de 1 million de F.CFA (c'est la mise à prix). Les enchères sont alors ouvertes.
Après son engagement sur le montant d'intérêts qu'il accepterait de payer, le plus offrant
des contribuables (parmi les membres désignés pour l'achat du gros lot) reçoit séance tenante
la partie la plus importante du gros lot cotisé, c'est le "gros lot acheté". L'autre partie du gros
lot cotisé (la moins importante), représente la valeur du montant total d'intérêts que le
contribuable bénéficiaire du gros lot acheté a accepté de payer. Ce paiement se fera
périodiquement par l'intermédiaire de la quote-part fixe que le membre cotisera par la suite
chaque mois. En effet, chaque versement mensuel de la quote-part fixe du membre comprend
d'une part, le remboursement du capital réellement emprunté et le paiement d'autre part, des
intérêts sur la dette réellement contractée (voir les tableaux 30 et 31). Ainsi, au terme de
l'exercice normal (ou cycle normal) de la tontine, le montant total des intérêts réellement
payés par le membre sera identique à la valeur de la deuxième partie du gros lot cotisé (la
partie la moins importante) qui n'avait pas été remise au contribuable acheteur. Cette
deuxième partie du gros lot cotisé, qui est égale à la valeur des intérêts réellement payés par le
Pour plus de précisions, nous parlerons désormais de

"gros lot cotisé" qui désigne le total des cotisations mensuelles des membres et
- "gros lot acheté" ou "gros lot reçu" qui désigne la partie reçue du lot cotisé.
Par principe le "gros lot cotisé" est strictement supérieur au "gros lot acheté".
160
membre au terme du cycle normal de la tontine, prend le nom symbolique de "produit de la

vente du gros lot" ou "prix du gros lot".
Et bien plus, la partie du gros lot cotisé qui n'est pas remise au membre acheteur est
répartie en petits montants, pouvant être prêtés à d'autres membres, selon leurs besoins à un
taux mensuel fixe et pour une échéance d'un mois ou plus, d'après les conditions de chaque
association. Ces petits montants variables prennent le nom de "petits lots".
• Présentation des résultats du tableau 36: Exemple d'une tontine d'affaires
Sur le tableau 36, les douze hommes d'affaires sont représentés par les douze
premières lettres de l'alphabet (de A à L) et les mois de cotisation pour un cycle normal vont
de janvier à décembre. La quote-part mensuelle fixée étant 800 000 F.CFA, le gros lot cotisé
mensuellement est constant et s'élève à 9,6 millions de F.CFA. La ligne portant le numéro
(1) indique ce montant total.
Ceci étant dit, présentons maintenant les résultats les plus importants.
Tableau 36. Exemple d'une tontine d'affaires: Mise à prix sur le "gros lot" - Prêt des "petits lots" -
Principe du "tour gratuit". (Les montants sont en milliers (x 1 000) de francs CFA).
Mois
Membres Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov Dec. Total
800 800 800 800 807) 800 800 800 800 800 8 000
B 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 8 000
c 800 800 800 800 800 800 8(xr B00 8 000
D 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 8 000
800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 8 000
800 800 800 8(K) 8(X) 80a TOO
soc) 8 000
G 800 800 800 800 80(T 800 800 800 800 800 8 000
H 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 8 000
800 800 800 800 80(T 801) 800 800 8 000
800 800 800 800 800 800 800 800 800
socr
800 8 000
800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 8 000
800 800 800 80(T SOC) soir 800 800 8 000
>) Total 9 600 9 600 9 600 9 600 9 600 9600 9 600 9 600 9 600 9 600 96 000
Mise à prix 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000
3) Dernière offre 2 500 2 200 2 000 2000 2000 1900 1700 1500 1 100 1000
5
Allocataire D K
) Montant apparent
reçu: "gros lot" 7 100 7 400 7 600 7 600 7600 7 700 7 900 8 100 8 500 8 600
(6) Total "petits lots" 2 500 4 950 7 445 10 189.5 4 958,45 7 354,2£ 9 789.724: 3 468,69695 4 915,566645 6 407,12331 (8) + (3)
2 689,5 1 789,7245
Intérêts "petits
lots" 250 495 744,5 268,95 495,845 735,4295 178,97245 346,869695 491,5566645 (6) du mois antérieur x 10%
(8) Remboursement
petits lots et intérêt 2 750 5 445 8 189,5 2 958,45 5 454.29i 8 089,7245 1 968,69695 3 815,566645 5 407,12331 (6) du mois antérieur + (7)
(9) Montant tour
gratuit" 9 600 9600
(3') Dernière offre
Tour gratuit 2100 1600
(41) Allocataire:
Tour gratuit H
(5 ) Montant apparent
reçu: gros lot, tour 7 500 8000 (9) - (31)
gratuit
(1°) Montant réel 6300 5 800 5 200 4 400 3600 2900 2 300 1700 1300 600 lotal des sommes co-
emprunté (acheté) 4300 2400 tisées par le membre au
moment où il achète
0 0 Montant réel cotisé
après obtention du 7200 6400 5600 4 800 4000 3 200 2 400 1600 800 Quote-part x le nombre
"gros lot" 4 800 2 400 de mois restants
( 12 ) Intérêts réels payés 900 600 400 400 400 300 100 -100 -500 -600
pour le "gros lot" 500 Ol)-(IO)
162
1. Les offres des membres
Nous avons déjà eu à affirmer dans la sous-partie 2.1.2.2.3.2* que ce sont les
impératifs d'affaires qui créent les besoins de fonds qui à leur tour amplifient la demande.
Par conséquent, les montants proposés comme prix à payer au cours des enchères varient au
gré des impératifs d'affaires des membres. Cette affirmation est assez bien illustrée aux
lignes (3) et (3') qui représentent les dernières offres (ou prix d'achat) proposées par les
membres.
Nous voyons par exemple qu'au cours du mois de janvier, premier mois du nouveau
cycle, les enchères ont atteint 2,5 millions de F. CFA soit 1,5 million de plus que la mise à
prix initiale. Au cours des deux mois suivants, elles ont atteint respectivement 2,2 millions et
2 millions de F.CFA. Puis 2 millions et 2,1 millions en avril où il y a deux gros lots**. Bien
que le nombre de membres soit passé de douze à huit, l'offre faite pour le second gros lot du
mois d'avril dépasse pourtant de 100 000 F.CFA les offres faites pour les deux gros lots
précédents. Cette différence apparaît probablement à cause des impératifs d'affaires auxquels
doit faire face le membre acquéreur***. Les offres des mois subséquents ont observé une
courbe descendante pour atteindre la mise à prix au mois d'octobre avec le membre A.
Les montants d'intérêts payés sur les sommes empruntées auprès des tontines et des particuliers (voir:
traitement 2, conclusion).
** Voir le principe du tour gratuit.
Deux membres ayant des impératifs d'affaires assez sérieux peuvent à eux deux faire grimper les enchères de
plusieurs milliers de francs au-dessus des offres antérieures.
163
2. Les membres acheteurs, bénéficiaires des gros lots.
Les membres pouvant participer aux enchères du gros lot cotisé sont les "membres
désignés pour l'achat du gros lot". Le plus offrant des membres (le meilleur enchérisseur) de
la séance en cours entre en possession du gros lot acheté.
Les lignes qui ont les numéros (4) et (4') et qui portent les mentions "allocataire" et
"allocataire: tour gratuit", font apparaître le membre ayant emporté les enchères chaque mois.
En janvier, le membre D ayant proposé le montant le plus élevé, 2,5 millions de F.CFA. a eu
droit au gros lot acheté de 7,1 millions (ligne (5)). En février, F a obtenu un gros lot acheté
de 7,4 millions pour 2,2 millions de F.CFA et en mars, G a obtenu un gros lot acheté de 7,6
millions pour 2 millions de F.CFA. Par contre en avril, il y a deux gros lots achetés: le
premier, 7,6 millions obtenu par K pour 2 millions et le second 7,5 millions (ligne (5'))
acheté par le membre H pour 2,1 millions de F.CFA.
En observant les lignes (4), (4'), (5), (51), (3) et (31) du tableau 36, le lecteur peut
déterminer l'allocataire d'une séance mensuelle, le montant du gros lot acheté et le prix offert.
3. Le montant apparent reçu par un membre
Nous définissons le montant apparent reçu par un membre comme étant égal au gros
lot cotisé diminué de la meilleure offre faite par ce membre (meilleur enchérisseur). Le
montant apparent reçu est alors équivalent au gros lot acheté. Cependant, nous faisons
remarquer que le gros lot acheté n'est pas le montant réel reçu ou l'emprunt réellement
contracté par le membre.
164
Les montants apparents reçus ou gros lots achetés apparaissent sur les lignes (5) et
(51); leur détermination se fait grâce aux lignes (1) et (3) ou (9) et (3').
4. Les petits lots et les intérêts afférents
Nous savons que suite à la vente aux enchères, le gros lot cotisé est réparti en deux
montants. Le premier montant qui représente le gros lot acheté (ou le montant apparent reçu)
est remis au meilleur enchérisseur. Le deuxième montant, représentant le prix du gros lot (ou
la valeur des intérêts que le contribuable s'engage à payer, constitue la somme attribuée aux
petits lots pour la première période ou une partie seulement de la somme attribuée aux petits
lots (dans le cas des périodes subséquentes). La somme totale s'obtient en ajoutant au prix
du gros lot de la séance en cours, les remboursements des petits lots de la séance précédente
augmentés de leurs intérêts. Les lignes (6), (7) et (8) présentent les différents résultats.
Nous avons par exemple:

pour le mois de janvier, 2,5 millions de F. qui constituent le montant total des petits lots*
pouvant être prêtés au taux mensuel de 10% et remboursables lors de la séance de février. En
février, les petits lots prêtés en janvier ont rapporté 250 000 F.CFA, ce qui entraîne un
remboursement total de 2,750 millions. En ajoutant à ce montant la somme représentant la
meilleure offre du mois de février, soit 2,2 millions, nous obtenons alors 4,950 millions de
F.CFA., disponibles pour les petits lots en février. Le lecteur est invité à vérifier la suite des
calculs en utilisant le même raisonnement.
Le remboursement des petits lots et des intérêts en janvier est nul et 2,5 millions de F.CFA représentent la
meilleure offre faite en janvier.
165
5. Le tour gratuit
Lors de la séance d'avril, les douze membres ont apporté leur quote-part respective, ce
qui a donné un gros lot cotisé de 9,6 millions de F.CFA. Les enchères se sont élevées
jusqu'à 2 millions, le gros lot acheté par le membre K est de 7,6 millions de F.
La somme de 2 millions non remise au membre K vient s'ajouter aux 8 189 500
F.CFA constituant les remboursements avec intérêts des petits lots prêtés en mars. Ce qui
porte à 10 189 500 F.CFA la somme totale pouvant être à nouveau prêtée en avril.
Les 10 189 500 F.CFA sont supérieurs de 589 500 F au total d'une cotisation
mensuelle de tous les membres; par conséquent, il y aura au cours de la même séance d'avril,
un second gros lot d'une valeur de 9,6 millions de F. Pour ce second gros lot, la meilleure
offre de 2,1 millions a été faite par le membre H qui reçoit alors un gros lot acheté d'une
valeur de 7,5 millions (9,6 millions - 2,1 millions); un tour gratuit vient d'avoir lieu. En
regardant les lignes portant les numéros (6), (9), (31), (41), (5') et la colonne avril, le lecteur
peut reconstituer tous ces résultats.
Ce nouveau gros lot acheté étant attribué au membre H, le montant réellement

disponible pour les petits lots en avril est de 2 689 500 F.CFA* (589 500 F + 2 100 000 F
ou 10 189 500 F - 7 500 000 F.).
À l'intersection de la ligne (6) du tableau 36 et du mois d'avril, il y a deux montants. Le premier, 10 189
500 F permet de constituer un second gros lot de 9,6 millions. Le second, 2 689 500 F constitue le montant
réel disponible pour les petits lots en avril. Cette remarque est aussi valable pour la ligne (6) et les montants
du mois de juillet).
166
Au cours du mois de juillet, en plus du gros lot mensuel qui revient au membre I, le
principe du tour gratuit s'applique de nouveau et le second gros lot acheté, soit 8 millions
revient au membre B. Avec deux tours gratuits obtenus, le cycle se termine alors en octobre
soit deux mois plus tôt sur un cycle normal de douze mois.
6. Le montant réel reçu par un membre
Nous avons affirmé précédemment que, les gros lots achetés et reçus par les membres
sont des montants apparents et non réels. Nous allons maintenant mettre en évidence les
montants réellement empruntés par chaque membre.
Traitons à titre d'exemple les cas des deux membres suivants: K et B qui sont
respectivement les meilleurs enchérisseurs des mois d'avril et juillet.
Cas du membre K
- Nous savons que K entre en possession d'un gros lot acheté de 7,6 millions en avril,
quatrième mois du cycle.
- L'épargne déjà constituée par K lors des trois premiers mois (c.à.d.: janvier, février et
mars) s'élève à:
800 000 F x 3 = 2 400 000 F
- La quote-part de K entrant dans le gros lot d'avril est de: 800 000 F.
- Par conséquent la somme appartenant réellement à K et qui n'est pas un emprunt s'élève
à: 2 400 000 F + 800 000 F = 3 200 000 F
- Donc l'emprunt réellement contracté par le membre K est de:
7 600 000 F - 3 200 000 F = 4 400 000 F.
167
Ainsi, si le présent cycle était normal (c.à.d. douze mois pour douze membres), on
aurait dit que K a contracté un emprunt réel de 4,4 millions remboursables en huit mois pour
une cotisation totale de 6,4 millions (800 000 F x 8) d'où se dégageraient les 2 millions
d'intérêts débiteurs réels (6,4 millions - 4,4 millions) proposés lors des enchères en avril.
Mais la réalité est différente.
Cas du membre B
Au cours du mois de juillet, grâce au principe du tour gratuit, B entre en possession

du second gros lot acheté de 8 millions de F.CFA.
- L'épargne déjà constituée par B lors des six premiers mois (de janvier à juin) est égale
à: 800 000 Fx 6 = 4 800 000 F
- La quote-part de B pour le mois de juillet est de: 800 000 F.
- La somme appartenant réellement à B et qui n'est pas un emprunt est:
4 800 000 F + 800 000 F = 5 600 000 F
_ Donc l'emprunt réellement contracté par le membre B s'élève à:
8 000 000 F - 5 600 000 F = 2 400 000 F.
Ces deux exemples peuvent permettre au lecteur de reconstituer les résultats des
montants réellement empruntés (ou achetés) par chaque membre. Ces sommes apparaissent
sur la ligne (10)*.
Les intersections des colonnes avril et juillet avec les lignes (10), (11) et (12) ont chacune deux montants.
Chacun des premiers montants en avril se rapporte à K, tandis que le second se rattache à H (Exemple: 4,4
millions est le montant réel emprunté par K et 4,3 millions par H). En juillet, les premiers montants
concernent I tandis que les seconds sont reliés à B.
168
7. La somme réelle cotisée par chaque membre acquéreur du gros lot après obtention de
celui-ci
Une fois le gros lot obtenu, le membre doit bien sûr continuer à honorer ses
mensualités afin de pouvoir d'une part rembourser la dette réellement contractée et payer
d'autre part les intérêts réellement dûs.
En considérant par exemple les cas des membres D et A bénéficiaires des gros lots
achetés de janvier et octobre, nous observons que:
- D ayant obtenu un prêt apparent de 7,1 millions ou réel de 6,3 millions en janvier et
considérant a posteriori que le cycle a eu une durée de dix mois et non douze, il a donc
fallu à D apporter sa quote-part neuf (9) fois pour un montant total réel de 7,2 millions
de F.CFA (800 000 F x 9) afin d'éponger sa dette réelle de 6,3 millions.
- A ayant obtenu un prêt apparent de 8,6 millions ou réel de 600 000 F.CFA en octobre
et sachant a posteriori que ce membre a été le dernier à entrer en possession du gros
lot, il n'aura donc aucun montant à cotiser après le dixième mois, le cycle étant
terminé.
Le montant total cotisé par chaque membre après être entré en possession du gros lot
acheté apparaît sur la ligne (11).
8. Les intérêts réellement payés sur les gros lots.
Le montant réel cotisé par chaque membre après l'obtention du gros lot étant d'une
part connu (ligne (11)) et le montant réellement emprunté par chaque membre étant d'autre
part mis en évidence (ligne 10)), dès lors, les intérêts réellement payés pour les emprunts
169
réellement effectués au terme du cycle de dix mois, s'obtiennent en calculant la différence

entre le premier montant cité et le deuxième.
Nous pouvons par exemple regarder les cas des membres D, C et A, respectivement
bénéficiaires d'un gros lot en janvier, août et octobre.
Cas du membre D
- Montant réel cotisé après l'obtention du gros lot acheté:

800 000 F x 9 = 7 200 000 F
- Montant réel emprunté
7 100 000 F - 800 000 F = 6 300 000 F
_ Donc le montant d'intérêts réellement payé pour la somme de 6,3 millions en neuf
mois est de:
7 200 000 F - 6 300 000 F = 900 000 F.
et non 2,5 millions de F.CFA (qui serait effectivement le montant d'intérêts si le cycle
avait douze mois).
Cas du membre C
- Montant réel cotisé après la prise en possession du gros lot acheté (remboursement de
la dette contractée):
800 000 F x 2 = 1 600 000 F
8 100 000 F - (5 600 000 F + 800 000 F) =
170
8 100 000 F - 6 400 000 F = 1 700 000 F

_ Détermination du montant d'intérêts payés:
Montant réel cotisé après la prise - Montant réel emprunté

en possession du gros lot acheté
c.à.d.
1 600 000 F - 1 700 000 F = - 100 000 F.
Nous constatons donc que le membre C n'a en réalité payé aucun intérêt pour la
somme réelle de 1,7 millions empruntée en août, ayant une échéance de deux mois
avec un remboursement mensuel de 800 000 F. C a plutôt réalisé un gain* de
100 000 F sur cet emprunt.
Cas du membre A
- Le membre A étant le bénéficiaire du gros lot en octobre, dernier mois du cycle de
cotisation, il est évident que ce membre n'a plus rien à cotiser après octobre. Le
montant cotisé après est:
0F
8 600 000 F - (7 200 000 F + 800 000 F) =
8 600 000 F - 8 000 000 F = 600 000 F
_ Détermination du montant d'intérêts payés:
Montant réel cotisé après la prise - Montant réel emprunté
en possession du gros lot acheté
c.à.d.
0 F - 600 000 F = - 600 000 F.
* Ces gains sont précédés du signe (-) ici; voir sur la ligne (12) du tableau 36 le cas des membres C, L et A.
171
Nous constatons donc que le membre A, dernier allocataire du cycle variable de dix
mois, obtient plutôt un gain* de 600 000 F sur l'emprunt effectué et qu'il n'a eu
aucun remboursement de dette à effectuer.
Il devient alors évident que les offres faites ici par les membres de cette tontine à
l'achat des lots (lignes 3) et (3')) sont tout simplement des montants d'intérêts apparents.
Ces offres auraient été réelles (c.à.d.: offre proposée à l'achat égale aux intérêts effectivement
payés au terme du cycle) si le cycle de la tontine était normal: douze mois pour ce cas-ci. Les
intérêts réellement déboursés pour les gros lots apparaissent sur la ligne (12).
9. Le partage entre les membres des intérêts réalisés par l'association
Au terme du cycle variable de dix mois de la tontine, "l'Amical des 12" se retrouve
avec un surplus de 6 407 123,31 F.CFA** dans ses caisses. Cette somme provient des
remboursements àë's petits lots (intérêts compris) de la séance de septembre augmentés de
l'offre minimum de 1 000 000 F faite par le membre A.
Les règlements de l'Amical des 12 prévoient que tout surplus en caisse à la fin d'un
cycle doit être équitatolement réparti entre tous les membres. Ainsi, après la répartition,
chacun des douze membres reçoit une somme d'argent égale à: 533 926,9425 F.CFA.
Ces gains sont précédés du signe (-) ici; voir sur la ligne (12) du tableau 36 le cas des membres C, L et A.
C'est le montant qui apparaît à l'intersection de la colonne octobre et de la ligne (6)
Tableau 37. Résultat final obtenu par chaque membre au terme du cycle variable de la tontine,
sans la prise en compte des intérêts payés pour les petits lots. (Les montants sont
en milliers de francs CFA)
Mois d'achat
du gros lot Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct.
Membre bénéficiaire D F G < K E J I c L A

H B
Dernière offre ou (1) 2 500 2 200 2 000 2 000 2 000 1900 1700 1500 1 100 1000
intérêts apparents 2 100 1600
Offre réelle ou
intérêts réels payés 900 600 400 400 400 300 100 -100 -500 -600
ou
Gain (-) (2) 500 0
Gain (-) réalisé par
membre sur les -533,92694 533,92694 533,92694 -533,92694 533,92694 533,92694 -533.92694 533,92694 -533,92694 -533,92694
intérêts obtenus -533,92694 -533,92694
par l'association (3)
Résultat final sans la

prise en compte des 366,07306 66,07306 -133,92694 -133.92694 -133,92694 -233,92694 -433.92694 -633,92694 -1033,92694 -1133,92694
intérêts payés pour les
petits lots (4)=(2)+(3) -33,92694 -533,92694
Gain (-) ou perte
Remarque: • Les montants précédés du signe moins (-) représentent ici:

- une sortie de fonds pour l'association, ce qui est
- un gain ou.une entrée de fonds pour le membre.
173
Nous avons tenu à consigner dans le tableau 37, les différents résultats obtenus par
chaque membre à la fin du cycle de cotisation sans la prise en compte des intérêts déboursés
pour entrer en possession des petits lots. La ligne (2) du tableau 37 est une répétition de la
ligne (12) du tableau 36. Cette ligne représente les offres réelles ou les intérêts réellement
payés à la tontine, pour entrer en possession des montants réels empruntés (tableau 36, ligne
(10)). Cependant, les membres C, L et A plutôt que de payer des intérêts ont à ce niveau-ci
réalisé des gains: 100 000 F, 500 000 F et 600 000 F. La ligne (3) du tableau 37 porte les
gains égaux des membres, découlant de la répartition des profits de l'association (chaque gain
est précédé du signe (-)). Le résultat final de chaque membre apparaît sur la ligne (4); ces
résultats s'obtiennent en additionnant pour chaque membre, les montants des deux lignes (2)
et (3).
Nous constatons que les intérêts réels de 900 000 F et 600 000 F déboursés par les
membres D et F, diminuent d'un montant égal au gain réalisé par chacun des membres à la fin
de l'exercice de la tontine. Ainsi les sommes définitives respectivement déboursées par D et
F sont: 366 073,06 F et 66 073,06 F pour des emprunts réels de 6,3 millions et 5,8 millions
d'échéances respectives, neuf mois et huit mois.
Quant aux autres membres, ils n'ont réalisé que des gains au niveau du résultat final.
À titre d'exemple, nous voyons que le contribuable G a payé des intérêts réels de 400 000 F,
suite à la répartition, il se voit attribuer 533 926,94 F. Donc il réalise finalement un gain de
133 926,94 F.CFA. Signalons enfin que le membre A réalise un gain final de 1 133 926,94
F. pour une épargne réelle de 7,2 millions de F.CFA.
174
Tableau 38. Attribution des petits lots aux membres pendant le cycle de la tontine (partie (I))
et paiement mensuel des intérêts au taux de 10% par chaque membre (partie (II)).
(Les montants sont en milliers de F.CFA).
a) ai)
Membre Petit lot Petit lot: Intérêts payés p a r chaque M e m b r e Total

Mois empruntcu n-.onunt reçu A B C D E F G H I J K L (intérêts)
A 500
B 500
Janv. C 500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 c 0
E 500
L 500
A 1000
J 1000
Fév. I 1000 50 50 50 50 50 250
L 1000
E 950
B 2500
C 1500
Mars H 445 100 95 100 100 1(X 495
J 1000
L 1000
K 1000
A 800
G 589,5
Avril F 300 250 15( 44,5 100 100 100 744,5
I 500
C 500
L 1500
J 500
Mai K 500 80 50 30 58,9! 50 268,95
G 458,45
C 1000
D 1000
A 3000
B 1500
Juin I 1000
H 354,295 100 100 45,84! 50 50 150 495,845
E 1000
F 500
Juil.
L 1400 300 150 100 50 35,4295 100 735,4295
K 389,7245
D 2000
Août A 1000 38,97245 140 178,97245
F 468,69695
J 915,56664^
C 1000
Sept. G 1000 100 200 46,869695 346,869695
I 500
F 1500
Oct. 100 150 100 50 91,5566645 491,556664:

Total (intérêts) 630 450 450 300 245 276,869695 204,795 79,9295 300 341,5566645 188,97245 540 007,12331
Tableau 39. Résultat final obtenu par chaque membre au terme du cycle variable de la tontine,
avec la prise en compte des intérêts payés pour les petits lots. (Les montants sont
en milliers de francs CFA)
MEMBRES D F G K H E J I B c L A
(1)
Résultat final sans
la prise en compte
des intérêts payés 366,07306 66,07306 -133,92694 -133,92694 -33,92694 -133,92694 -233,92694 -433,92694 -533,92694 -633,92694 -1033,92694 -1133,92694
pour les petits lots
Gain (-) ou perte
(2)
Intérêts payés
pour les petits lots 300 276,869695 204,795 188,97245 79,9295 245 341,5566645 300 450 450 540 630
(3) = (1) + (2)

Résultat final
Gain (-) ou perte 666,07306 342,942755 70,86806 55,04551 46,00256 111,07306 107,6297245 -133,92694 -83,92694 -183,92694 -493,92694 -503,92694
Remarque: Les montants précédés du signe moins (-) représentent ici:

- une sortie de fonds pour l'association, ce qui est
- un gain ou une entrée de fonds pour le membre.
(2) Intérêts payés pour les petits lots: Total: 4 007,12331
(3) Résultat final (1) + (2)

176
Cependant, étant donné que les petits lots sont prêtés aux membres de la tontine selon
leurs besoins et compte tenu du fait que les membres emprunteurs paient des intérêts pour ces
sommes pendant le même cycle de la tontine, il est alors plus juste de considérer ces intérêts
dans le calcul du résultat final obtenu par chaque membre au terme de l'exercice de la tontine.
C'est cette réalité que nous faisons ressortir dans le tableau 39 que nous avons pu élaborer
grâce au tableau 38. Ce dernier nous montre d'une part comment les petits lots ont été
attribués à chaque membre au fil des mois (partie I du tableau 38) et d'autre part comment les
intérêts afférents à ces petits lots ont été payés par les membres concernés, de février à
octobre (partie II du tableau 38).
La ligne (1) du tableau 39 correspond à la ligne (4) du tableau 37. Les intérêts
débiteurs déboursés par chacun des membres pour les petits lots pendant tout le cycle de la
tontine sont représentés par la ligne (2)* qui correspond à la ligne "total (intérêts)" du tableau
38 (partie II) identifiant les intérêts payés pour les petits lots par chaque contribuable. Le
résultat final avec la prise en compte de ces intérêts débiteurs est obtenu à la ligne (3), en
additionnant les montants des lignes (1) et (2) pour chaque membre.
Les constatations qui se dégagent du tableau 39 sont les suivantes:
1. Les intérêts déboursés pour les petits lots par les membres D et F font passer leur
résultat final respectif de 366 073,06 F et 66 073,06 F à 666 073,06 F et 342 942,755
d'intérêts payés.
Le total des intérêts débiteurs de tous les membres sur les petits lots correspond à la somme des intérêts
mensuels perçus par l'association pendant tout le cycle. Ces intérêts mensuels sont les mêmes à la ligne (7)
du tableau 36 qu'a la colonne "total intérêts" du tableau 38.
177
2. Les intérêts déboursés pour les petits lots par les autres contribuables (sauf D et F)
viennent diminuer tous les gains que ces membres avaient réalisés (tableau 37, ligne (4)).
Les membres G, K, H, E et J voient leurs gains respectifs diminuer pour se transformer en
intérêts débiteurs. À titre d'exemple, examinons le cas du membre J;
- Gain final sans prise en compte des intérêts payés pour les petits lots:
233 926,94 F.
- Intérêts payés pour les petits lots: 341 556,6645 F
- Donc tout le gain réalisé est absorbé par les intérêts sur les petits lots. Le solde
final des intérêts à payer est de:
341 556,6645 F - 233 926,94 F = 107 629,7245F
Quant aux contribuables I, B, C, L et A, ils ont néanmoins réalisé des gains malgré
l'impact porté à ceux-ci par les intérêts débiteurs sur les petits lots. En examinant le cas du
membre A, nous constatons:
- Gain final sans prise en compte des intérêts payés pour les petits lots:
1 133 926,94 F.
- Intérêts payés pour les petits lots: 630 000 F.
- Donc le solde du gain final réalisé par A est de:
1 133 926,94 F - 630 000 = 503 926,94 F.CFA
Détermination des taux d'intérêts débiteurs et créditeurs réalisés dans une tontine
d'affaires: Cas de "l'Amical des 12".
Les tableaux 36, 37 et 39 dont nous nous sommes déjà servis nous permettront cette
fois-ci d'aborder le délicat sujet des taux d'intérêts pratiqués dans les associations du type
"tontine". Notre démarche sera la plus réaliste possible. Il s'agira tout simplement d'allier
178
nos connaissances financières aux réalités recueillies sur le fonctionnement des tontines
d'affaires. Toutefois, nous tenons à rappeler au lecteur qu'une partie de l'énigme sur la
détermination des taux d'intérêts payés à l'association par les membres pour les gros lots
empruntés, a été élucidée à la sous-partie 2.1.2.2.3.2* à laquelle nous nous référons
d'ailleurs pour présenter ce qui suit.
1. Détermination des taux d'intérêts débiteurs sur les gros lots
Nous définissons le taux d'intérêts débiteurs, comme étant le taux de rémunération (en
%) du capital emprunté par le membre auprès de son association. C'est le taux d'intérêts
payés par le membre à la tontine.
En ce qui concerne la démarche menant à la détermination du taux d'intérêts débiteurs,

nous tenons à signaler que nous nous servirons uniquement, et à titre d'exemple, du cas du
membre F. Les autres cas peuvent être traités par analogie à celui-ci.
ÉNONCÉ Au cours de la séance mensuelle de février (second mois du cycle) le membre

F a reçu une somme de 7,4 millions de F.CFA contre une offre de 2,2
millions de F.CFA. La quote-part mensuelle est fixe pour tous et s'élève à
800 000 F.
Sachant a posteriori que pour douze membres, l'exercice de la tontine n'a duré
que dix mois (cycle variable au lieu de douze mois (cycle normal),
déterminons: le taux d'intérêts apparent, le taux périodique (mensuel) le taux
Les montants d'intérêts payés sur les sommes empruntées auprès des tontines et des particuliers (voir Taux
d'intérêt apparent et taux d'intérêt réel. Un exemple: cas de l'entreprise n910)..
179
nominal et le taux réel annuel (taux effectif). Puis établissons le plan de

remboursement observé.
Nous considérons ici deux traitements distincts. La démarche suivie dans le premier
traitement évoluera jusqu'au niveau des offres réelles faites par les membres, sans la
prise en compte du gain réalisé par chaque membre sur les intérêts obtenus par
l'association (ligne (12), tableau 36 ou ligne (2), tableau 37). Le second traitement quant
à lui, ira au-delà du premier. Nous prendrons en considération le résultat final sans la
prise en compte des intérêts payés pour les petits lots (ligne (4), tableau 37).
Traitement 1:
a) Déterminons le pourcentage de la cotisation totale (gros lot cotisé) proposé à titre
d'intérêts à payer par le membre F, lors de la séance de février.
- Le montant total de la cotisation des 12 membres est de:
800 000 F x 12 = 9 600 000 F
- Les enchères se sont élevées jusqu'à: 2,2 millions de F. Donc le pourcentage du
gros lot cotisé proposé à titre d'intérêts à payer est:
2 200 000 = 22,91666667%
9 600 000
b) Déterminons le taux apparent des intérêts à payer pour la somme apparemment

empruntée:
180
- Le membre F s'est proposé de payer 2,2 millions de francs CFA pour obtenir 7,4
millions de francs. Or 7,4 millions n'est pas la somme réellement empruntée par
le membre, ce n'est qu'une somme apparente.
Donc le taux apparent des intérêts à payer pour l'emprunt apparent est de:
2 200 000 = 29,72972973%
7 400 000
Remarque: Ce taux apparent tient compte d'une échéance de dix mois (de mars à
décembre) car a priori, les offres faites tiennent compte d'un exercice normal de la
tontine (c.à.d.: de janvier à décembre, soit douze mois).
c) Déterminons le taux simple apparent en considérant la somme réellement empruntée:

- La somme réellement empruntée par F est:
7 400 000 F - (800 000 F + 800 000 F) = 5 800 000 F, (ligne 10, tableau 36 ).
Donc le taux simple apparent pour dix mois en tenant compte de la somme
réellement empruntée est de:
2 200 000 = 37,93103448%
5 800 000
Remarques: 37,93103448% est un taux simple pour dix mois (de mars à décembre, le
taux simple annuel étant:
37.93103448% x 12 = 45,51724138%)
10
c'est comme si, les intérêts de 2,2 millions de F.CFA et le capital net emprunté de 5,8
millions ne seront remboursés qu'au terme du cycle normal de cotisation (douze mois).
Mais en réalité, ce n'est pas ce qui se passe. Par conséquent, 37,93103448% n'est pas
seulement un taux simple pour dix mois, c'est aussi un taux apparent
d) Déterminons le taux réel périodique des intérêts versés mensuellement par le membre F
à la tontine:
181
1. Nous savons que le contribuable a obtenu un prêt réel de 5,8 millions de francs
en février. A posteriori, nous savons aussi que le cycle n'a duré que dix mois.
Au cours des huit mois suivants (mars à octobre), F a cotisé mensuellement 800
000 F.CFA (soit au total 6,4 millions). Au terme du cycle variable de la tontine,
F a pu rembourser le principal de 5,8 millions et payé des intérêts réels de 600
000 (et non 2,2 millions qui deviennent tout simplement une offre apparente, car
le cycle normal s'est écourté de deux mois).
2. Nous rappelons que les variables déjà définies à la partie d) du traitement 1. du
2.1.2.2.3.2 sont les mêmes ici, c'est-à-dire:
P = le montant du prêt réellement reçu en F.CFA.
A = le montant fixe de remboursement périodique (la quote-part mensuelle
du membre) en F.CFA
n = le nombre de périodes de remboursement
j = le taux périodique (en %) d'obtention d'un prêt auprès de la tontine.
Le raisonnement soutenu dans cette partie est également valable ici; par
conséquent, l'égalité:
P _ 1 -(1 + j)"n ,«
p ;
A " j
déjà établie, nous permettra de déterminer le taux mensuel j que le contribuable a

dû payer à la tontine.
P = 5 800 000 F.CFA; A = 800 000 F.CFA et n = 8 mois.
182
le plan de remboursement suivi par F.
SOLUTION

P 5 800 000 _o. , . , t J. • ,• •
= e au acteur
Le rapport -r = —«no 000— ' ^ * d actualisation.
l
. d.où: 7>25 ._ » + j)
Le procédé de l'interpolation déjà utilisé servira à déterminer j :

pourji = 2,240% on a: facji = 7,250292325
pourj2 = 2,241 % on a: f ac j 2 = 7,249981463
/ 7 25 - 7 250292325 \
d'où j = 2,240% + (2,241% - 2,240%) (V49?8i463-7^50292325)
= 2,240% + 0,00094037%
donc = i = 2,24094037%
C'est le taux débiteur mensuel auquel le membre F s'est conformé pour l'emprunt réel
de 5,8 millions de F.CFA, d'une durée observée de huit mois.
2. Calcul du taux nominal i
Le membre F qui entre en possession du prêt effectue plusieurs paiements mensuels

égaux, ici huit mensualités de 800 000 F. chacune, de mars à octobre.
- Le taux nominal pour huit mois est de:
Î8mois = 8 xj = 8x2,24094037%
donc *8 mois = 17,927952296%

183
c'est le taux d'intérêts débiteurs assumé par le membre F en huit (8) mois.
- En tenant compte d'une base annuelle (12 mois), le taux nominal est:
i = 12 x j =12x2,24094037%
donc i = 26,89128444 %
3. Calcul du taux réel annuel r
Ici, nous tenons compte de l'effet de capitalisation. Rappelons une fois de plus que:
Quand la capitalisation se fait une fois par année, le taux nominal

d'intérêt égale le taux réel aussi appelé «taux effectif». Quand la
capitalisation est plus fréquente, le taux d'intérêt annuel réel
dépasse le taux nominal. Nous définissons le taux réel comme le
taux composé annuel qui donne le même montant accumulé en fin
d'année qu'un taux nominal comportant k capitalisation par
année96
Nous pouvons alors écrire:
d'où r =
avec r = taux effectif
i = taux nominal
k = nombre de capitalisation par an
i_ = j = taux périodique (mensuel)

k
Sachant que le prêt a été remboursé en huit mois, le taux effectif pour huit mois est de:
rgmois = (l+2,24094037%)8-l
rgmois = 19,39844819%
96
Lusztig, Schwab et Charest, Gestionfinancière,p. 63, 1983.
184
- En tenant compte d'une base annuelle, le taux réel annuel est de

r = (l + 2,24094037%)12- 1
donc r = 30,46620311%
4. Plan de remboursement du prêt à la tontine
Nous savons (a posteriori) que le remboursement du prêt réel obtenu par le membre F
s'est effectué en huit mensualités, sous la forme de cotisation de 800 000 F.CFA au taux
mensuel j = 2,24094037%. Ce plan de remboursement établi a posteriori (car on ne pouvait
pas prévoir dès le début du cycle qu'il y aura exactement deux tours gratuits, donc deux mois
de cotisation en moins), a pour but de montrer que la cotisation mensuelle du membre est
répartie d'une part en paiement d'intérêts et d'autre part en remboursement de la somme
reçue, ce, pendant toute la durée du cycle de la tontine.
Le tableau 40 représente ledit plan de remboursement. Le membre F qui prend

possession d'un montant de 7,4 millions de francs sur une cotisation totale de 9,6 millions, a
en réalité emprunté 5,8 millions de francs CFA. En proposant 2,2 millions de francs lors des
enchères comme prix à payer afin d'entrer en possession du prêt, F ne débourse pas
réellement cette somme "séance tenante". En effet, le contribuable F accepte de recevoir
aujourd'hui (à la séance de février) la somme apparente de 7,4 millions ou réelle de 5,8
millions de francs contre dix "paiements théoriques mensuels*" de 800 000 F.CFA chacun,,
tel qu'au terme du cycle normal de la tontine (douze mois pour douze membres), il ait
Les "paiements théoriques mensuels" sont les cotisations mensuelles de chaque membre sur une base d'un
cycle normal (et non variable) de la tontine. (Exemple: douze mois de cotisation pour douze membres),.
185
remboursé le capital réellement emprunté (5,8 millions) et payé des intérêts de 2,2 millions de
F.CFA.
En pratique, il n'y a cependant pas eu un cycle de douze mois, mais bel et bien un
exercice de dix mois dont huit mois (de mars à octobre) pour le remboursement du prêt de 5,8
millions accordé à F et un paiement d'intérêts débiteurs de 600 000 F.CFA et non 2,2
millions.
5 800 000 F, obtenu par le membre F auprès de sa tontine. Taux mensuel
j = 2,24094037% (les montants sont exprimés en F.CFA).
(1) (2) (3) (4) (5)
Mois Solde initial Cotisation Intérêts Remboursement Solde tinal
mensuelle sur solde initial du capital
i% x (1) (2)-(3) (D-(4)
Janv. 800 000 —0— —0—
Fév. 7400000 800 000 —0— —0— 5 800 000
Mars 5 800000 800 000 129 974,5414 670 025,4586 5 129 974,541
Avril 5 129 974,541 800 000 114 959,6704 685 040,3296 4 444 934,212
Mai 4 444 934,212 800 000 99 608,32516 700 391,6748 3 744 542,537
Juin 3 744 542,537 800 000 83 912,96537 716 087,0346 3 028 455,502
Juil. 3 028 455,502 800 000 67 865,88193 732 134,1181 2 296 321,384
Août 2 296 321,384 800 000 51 459,19292 748 540,8071 1 547 780,577
Sept 1 547 780,577 800 000 34 684,83979 765 315,1602 782 465,417:
OcL 782 465,4171 800 000 17 534,58341 782 465,4166 0,0004
Nov. —0— —0— —0— —0— —0—
Dec. —0— —0— —0— —0— —0—
Total 8 périodes 6400 000 600 000,001 5 800 000
Remarques: 1. La somme apparente empruntée par le membre F au mois de février est 7 400 000 F. Les
cotisations de janvier et février (soit 1 600 000 F) étant soustraites à ce montant apparent, la
somme qui a réellement porté des intérêts et qui est remboursée au bout de huit (8) mois est
5 800 000 F.
2. Ce plan de remboursement est établi a posteriori car on ne pouvait pas prévoir au début du
cycle qu'il y aura exactement deux tours gratuits, donc deux mois de cotisation en moins.
186
Enfin, bien que les membres d'une telle association ne soient pas fixés au départ sur la
durée réelle du cycle de la tontine, il est cependant possible pour chaque contribuable d'établir
a priori des plans personnels de remboursements à partir de scénarios basés sur:
la dernière offre (lors des enchères) que le membre est prêt à proposer,
la période du cycle choisie par le contribuable, pour entrer en possession du
prêt (gros lot réel acheté);
les possibilités de n'avoir aucun tour gratuit ou plutôt d'avoir un, deux ou plus
de tours gratuits.
Traitement 2:
C'est une démarche faite a posteriori et qui va plus loin que celle faite au traitement 1. Ici,
nous tenons compte du fait qu'à la fin du cycle de la tontine, l'association dénommée
"L'Amical des 12" se retrouve avec une somme de 6 407 123,31 F.CFA* dans ses caisses.
D'après les règlements de cette association, cette somme doit être répartie équitablement entre
tous les contribuables.
Nous allons alors déterminer l'impact que cette répartition'porte au taux débiteur
périodique (mensuel) j = 2,24094037% assumé par le membre F, d'après le traitement 1.
a) Pour avoir régulièrement cotisé sans faille une quote-part fixe mensuelle de 800 000 F
pendant tout le cycle de la tontine et avoir honoré tous les engagements pris au début du
cycle, chacun des douze membres se voit attribuer l/12ème du montant d'intérêts en caisse
réalisés par l'association, soit:
6 407 123,31 F: 12 = 533 926,9425 F**
* Tableau 36, intersection de la colonne octobre et de la ligne (6).
** Tableau 37, ligne (3)

187
b) En réalisant ce gain de 533 926,9425 F, le membre F voit ainsi ses intérêts débiteurs
réels passer de 600 000 F à:
600 000 F - 533 926,9425 F = 66 073,0575*
c) 600 000 F d'intérêts débiteurs étaient reliés à une quote-part fixe de 800 000 F par
mois, pour un total de 6 400 000 F en huit mois. Cependant, 66 073,0575 F d'intérêts ne
nécessitent pas une quote-part mensuelle de 800 000 F pour effectuer le remboursement de
5,8 millions en huit mois.
Déterminons alors la quote-part réalisée par F dès le mois de mars, permettant de

rembourser 5,8 millions et de payer des intérêts de 66 073,0575 F.
Montant réel cotisé après l'obtention du gros lot:
5 800 000 F + 66 073,0575 = 5 866 073,058F
Donc la quote-part mensuelle réalisée par F de mars à octobre est de:
5 866 073,058 F : 8 = 7 3 3 259,1322 F.
d) En utilisant les variables déjà considérées au traitement 1 précédent (point d)), de même
que le raisonnement qui y est soutenu, nous allons déterminer le nouveau taux débiteur réalisé
par F.
En considérant l'égalité: _P = 1 - (1 +jVn déjà établie et sachant que:
A j
P = 5 800 000 F.CFA, A = 733 259,1322 F.CFA et n = 8 mois.
Tableau 37, intersection de la ligne (3) et de la colonne février,.

188
le plan de remboursement réalisé par F.
SOLUTION

P = 5 800 000 = 7,909891259 est le facteur d'actualisation; d'où
A 733259,1322
7,909891259 = 1 - (1 + iV8
j
Une fois de plus, le procédé de l'interpolation servira à déterminer j :

pourji = 0,252% on a: facjl = 7,910036798
pour J2 = 0,253 % on a: ^ 2 = 7,909682796
A' * • n W £ 7 mîcr (^^^cf^ f 7,909891259 - 7>910036798^

d o u j = 0,252%+ (0,253%-0,252%) ^909682796 - 7,910036798^
j = 0,252%+ 0,000411124%
donc = i = 0,252411124%
est le taux mensuel final réalisé par le membre F pour l'emprunt réel de 5,8 millions de
francs, sans la prise en compte des intérêts payés pour les petits lots.
2. Calcul du taux nominal annuel
Le taux d'intérêts débiteurs assumé par le membre F en huit mois est:
18 mois = 8 x j = 8 x 0,252411124%
donc i8mois = 2,01928899%
189
En tenant compte d'une base annuelle, le taux nominal annuel est de:
i = 12xj
= 12x0,252411124%
donc i = 3,028933485%
3. Calcul du taux réel annuel ou effectif
Ici, nous tenons compte de l'effet de capitalisation déjà mentionné antérieurement.
On a alors:
Sachant que le prêt a été remboursé en huit (8) mois, le taux effectif pour huit mois est
de: rgmois = (1 + 0,252411124%)8 - 1
rgmois = 2,037218515%
En tenant compte d'une base annuelle, le taux réel annuel est de:
r = (1+ 0,252411124%)12-1
r = 3,071338802%
Nous pouvons alors affirmer que la répartition entre les membres des intérêts réalisés
par la tontine vient considérablement diminuer les intérêts débiteurs réels, les faisant
passer de 600 000 F.CFA à 66 073,0575 F et de par ce fait même, entraînant une chute
du taux mensuel de 2,24094037% qu'il était à 0,252411124%, une baisse de plus de
88%*.
Si on tient compte dans 2.1.2.2.3.2 (Les montants d'intérêts payés sur les sommes empruntées auprès des
tontines et des particuliers cas de l'entreprise na 10) de tours gratuits ayant probablement eu lieu et de la
répartition certainement effectuée eh fin de cycle, les taux d'intérêts en rapport avec le gros lot seraient
beaucoup plus bas par rapport à ceux calculés.
190
4. Plan de remboursement à la tontine
Nous donnons grâce au tableau 41, une représentation de ce nouveau plan de

remboursement établi a posteriori et qui tient compte de la répartition en fin de cycle, des
gains de l'association parmi tous les contribuables.
En effet, nous voyons que le contribuable F qui prend possession en février d'un
montant de 7 400 000 de F. CFA sur une cotisation totale de 9 600 000 de francs, a réellement
emprunté 5 800 000 de francs CFA. En proposant 2,2 millions lors des enchères comme
prix à payer pour entrer en possession du prêt, le contribuable F, en réalité, ne débourse pas
cette somme illico. F s'engage plutôt à recevoir (à la séance de février) la somme apparente
de 7,4 millions de francs ou réelle de 5,8 millions contre 10 "paiements théoriques mensuels"
de 800 000 F. CFA chacun tel qu'au terme du cycle normal de la tontine, il ait remboursé le
capital réellement emprunté et payé des intérêts de 2,2 millions de francs.
Cependant, nous savons que l'exercice de la tontine n'a pas eu une durée de douze
mois, mais bel et bien dix mois si bien qu'en huit mois (de mars à octobre) le membre F a pu
rembourser les 5,8 millions de francs. En recevant de la part de l'association la somme de
533 926,9425 F provenant de la répartition finale, les intérêts débiteurs du membre F passent
de 600 000 F à 66 073,0575 F. C'est donc dire qu'il y a eu un remboursement mensuel réel
de 733 259,1322 F (mais non 800 000 F.CFA) de mars à octobre.
Nous constatons alors a posteriori que tout se passe comme si, bien que cotisant
800 000 F chaque mois, la partie de cette quote part qui sert réellement au remboursement de
191
Tableau 41. Plan de remboursement a posteriori d'un prêt apparent de 7 400 000 F.
mais réel de 5 800 000 obtenu par le membre F auprès de sa tontine. Taux
mensuel j = 0,252411124% (les montants sont exprimés en F.CFA).
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Mois Solde initial Cotisation Partie de la Intérêts Remboursement Solde final

mensuelle uote-part qui sert sur solde initial du capital
'Quote-part) à rembourser i% x (i) (3)-(4) (D-(5)
Janv. 800000
Fév. 7400 000 800 000 —0— —0— — 0— 5 800 000
Mais 5 800 000 800 000 733 259,1322 14 639,84518 718 619,287 5 081 380,713
Avril 5 081 380,713 800000 733 259,1322 12 825,97016 720433,162 4 360 947,551
Mai 4 360 947,551 800 000 733 259,1322 11007,51672 722 251,6155 3 638 695,936
Juin 3 638 695,936 800 000 733 259,1322 9 184,473302 724 074,6589 2 914 621,277
Juil. 2 914 621,277 800 000 733 259,1322 7 356,828318 725 902,3039 2 188 718,973
Août 2 188 718,973 800000 733 259,1322 5 524,570156 727 734,562 1460 984,411
Sept. 1460 984,411 800 000 733 259,1322 3 687,68717 729 571,445 731 412,966
Oct 731412,966 800 000 733 259,1322 1 846,167687 731 412,9645 0,0014647
Nov. —0 — —0— —0— —0— o —0—
Dec. —0— —0— —0— —0— —0— —0—
Total 8 périodes 6400 000 '5 866 073,058 66 073,05869 579 999,999
Remarques: 1. La somme apparente empruntée par le membre F au mois de février est 7 400 000 F. Les
cotisations de janvier et février (soit 1 600 000 F) étant soustraites à ce montant apparent, la
somme qui a réellement porté des intérêts et qui est remboursée au bout de huit (8) mois est
5 800 000 F.
2. Bien que la quote-part mensuelle soit fixée à 800 000 F, la partie de cette quote-part qui entre
dans le remboursement du capital et le paiement des intérêts est 733 259,1322F. La différence,
66 740,8678 F constitue une réserve dont le total: 533 926,9424 F (de mars à octobre) est
restitué au membre F.
la dette et au paiement des intérêts mensuels est 733 259,1322 F. La différence:

66 740,8678 F (800 000 F - 733 259,1322 F) étant une réserve personnelle dont le total:
533 926,9424 F (c.à.d. 66 740,8678 F x 8) est restitué au membre à la fin du cycle. Notons
que le niveau de cette réserve personnelle dépend de l'importance des transactions qui
s'opèrent sur les gros et les petits lots.
192
Enfin, concernant les intérêts débiteurs réellement déboursés par un quelconque

membre de "l'Amical des 12", certaines précisions et certains points doivent être soulignés:
- Nous sommes allés au-delà des résultats du tableau 36 et nous avons tenu compte, des
résultats du tableau 37 (Résultat final sans la prise en compte des intérêts payés pour les
petits lots) pour déterminer le taux débiteur réaliste qu'a pu supporter un contribuable,
après avoir récupéré sa part de gain, au terme du cycle de la tontine.
- Bien que nous ayons pris en considération l'impact des intérêts payés pour les petits
lots dans la détermination du résultat final (tableau 39), nous n'utiliserons pas ce
résultat final (Exemple: 342 942,755F pour le cas du membre F) afin d'essayer de
trouver un taux débiteur, combiné et réalisé (c.à.d. qui tient compte de l'emprunt du
gros lot et des différents emprunts des petits lots). Nous rappellerons tout simplement
à titre d'exemple que le membre F a obtenu:
I s en février, un emprunt réel de 5,8 millions de francs à titre de gros lot,
remboursable en huit mensualités effectives et des intérêts réels payés de 600 000
F.CFA (résultats a posteriori)
22 quatre petits lots (tableau 38): 300 000 F en avril, 500 000 F en juin, 468 696,95 F
en août et 1,5 million de F en septembre (soit un total de 2 768 696,95 F.CFA) qui
ont été respectivement remboursés avec des intérêts en mai (30 000 F), juillet (50
000 F), septembre (46 869,695 F) et octobre (150 000 F) soit un total de 276
869,695 F d'intérêts pour les petits lots.
3 2 en fin de cycle, une somme de 533 926,9425 F provenant de la répartition du
surplus réalisé par l'association.
193
En tenant compte des trois constatations faites ci-dessus, nous aboutissons aux résultats
suivants:
- Un emprunt total de la part de F, gros lot et petits lots compris:
5 800 000 F + 2 768 696,95F = 8 568 696,95F
- Un paiement total d'intérêts (gros lot et petits lots)
600 000 F + 276 869,695 F = 876 869,695 F
- L'attribution à la fin du cycle d'un montant de 533 926,9425 F au membre F vient
réduire les intérêts débiteurs pour les ramener à:
876 869,695 .F - 533 926,9425 F = 342 942,7524 F
À cet effet, le tableau 39 est alors à considérer.
2. Détermination des taux d'intérêts créditeurs sur les gros lots
Le taux d'intérêts créditeurs se définit tout simplement comme étant le taux de

rémunération (en %) des montants épargnés par le membre auprès de son association. C'est
le taux d'intérêts payés par la tontine à un membre.
En ce qui concerne les taux d'intérêts créditeurs, nous nous servirons seulement et à
titre d'exemple du cas du membre L. Les autres cas semblables à celui de L peuvent être
traités de la même façon.
ÉNONCÉ. Lors de la 9ème séance (septembre), le membre L a reçu une somme de 8,5
millions de francs CFA contre une offre de 1,1 million de francs. La quote-
part mensuelle est fixe pour tous et s'élève à 800 000 F.
194
Sachant a posteriori que l'exercice de la tontine s'est terminé au bout de dix

séances mensuelles (cycle variable), déterminons: le taux d'épargne
périodique (mensuel), le taux nominal et le taux réel (effectif). Puis
établissons le plan observé d'accumulation de l'épargne du membre L auprès
de son association.
L'énoncé ci-dessus sera traité de trois manières différentes. Le premier traitement

tiendra compte des offres réelles faites par les membres, sans la prise en considération du
gain réalisé par chacun d'eux sur les intérêts obtenus par l'association (ligne (12), tableau 36
ou ligne (2), tableau 37). La démarche suivie dans le second traitement ira au-delà de celle
effectuée dans le premier. En effet, nous tiendrons compte du résultat final sans la prise en
considération, des intérêts payés pour les petits lots (ligne (4), tableau 37). Enfin, dans la
troisième démarche, nous considérerons le tableau 39 (ligne (3)) où apparaît le résultat final
avec la prise en compte des intérêts payés pour les petits lots.
Traitement 1:
a) La quote-part de 800 000 F.CFA, versée au début de chaque période mensuelle par le
contribuable L est rémunérée à un certain taux mensuel. Sachant que le membre L entre
en possession du prêt au début de la 9ème période (9ème séance du cycle de la tontine),
déterminons la valeur accumulée (ou valeur finale) des mensualités de 800 000 F par
mois, au bout de huit périodes.
195
- Pendant les huit séances précédentes, la cotisation totale du contribuable L est en

réalité une épargne qui s'élève à:
800 000 F x 8 = 6 400 000 F
- Le montant réel emprunté par L est:
1 300 000 F (ligne (10), tableau 36)
- Le montant réel cotisé (remboursement du montant emprunté) après l'obtention du
gros lot est:
800 000 F (ligne (11), tableau 36)
- Le montant réel constituant le remboursement du prêt est inférieur à l'emprunt
réellement contracté. Donc L réalise un gain de:
1 300 000 F - 800 000 F = 500 000 F (ligne (12), tableau 36).
- Le gain de 500 000 F rémunère alors l'épargne réelle de 6 400 000 F faite par L au
moment où il reçoit à la 9ème séance (septembre), le gros lot apparent de
8,5 millions de francs CFA. La valeur accumulée (ou finale) des huit mensualités
de 800 000 F chacune est alors de:
6 400 000 F + 500 000 F = 6 900 000 F
b) Nous allons maintenant établir la démarche qui nous mènera à la détermination du taux
mensuel permettant d'obtenir, une épargne et des intérêts accumulés de 6 900 000 F en
huit périodes, pour des quotes-parts mensuelles égales de 800 000 F.
Cependant définissons d'abord les variables utilisées:

Fn = la valeur accumulée (finale ou future) des montants épargnés pendant n périodes.
A = le montant de la quote-part périodique du membre.
n = le nombre de périodes (mois).
j ' = le taux d'épargne périodique (mensuel) en %.
196
• Raisonnement
Le membre L cotise au début de chaque période la somme A.
1) À la fin de la première période, nous avons le montant épargné augmenté des intérêts de
cette période, soit:
Fi = A + Aj' = A ( l + j ' )
2) Au début de la seconde période, la quote-part de février vient s'ajouter à la cotisation de

la première période augmentée de ses intérêts. Nous obtenons une nouvelle épargne
égale à:
A(l+j') + A
Et à la fin de la seconde période, le montant épargné augmenté des intérêts de cette
période est:
3) Au début de la troisième période, la quote-part de mars vient s'ajouter à l'épargne

réalisée dans la seconde période, augmentée de ses intérêts. Nous obtenons une
nouvelle épargne égale à:
[A (l+jf + Aa+j')] + A
Et à la fin de la 3 è m e période, nous avons un montant épargné augmenté des intérêts de
cette période, soit:
F3 =
197
4) Le raisonnement est le même jusqu'à la fin de la n ième période où nous obtenons le

montant accumulé suivant:
F n = A ( l + j ' ) n + A ( l + j ' ) n - 1 + A ( l + j ' ) n - 2 + ... + A ( l + j ' ) 2 + A ( l + j ' )
d'où Fn = A. Z (l+jf (6)

t =1
L'expression suivante:
n
X (1 + j') 1 = (1 + j') + (1 + j') 2 + (1 + j') 3 + ... + (1 + j') n
t=l
est le facteur d'accumulation ou de capitalisation de la périodicité A. Ce facteur
équivaut à la valeur accumulée d'une mensualité de début de période d'un montant de
1 F.CFA, sur n mois d'épargne au taux périodique j 1 .
Cette expression représente une progression géométrique Gn (Gn = ui + U2 + ... + un)

de n termes, le premier terme étant ui = 1 + j ' et la raison q = 1 + j ' . L'expression
condensée de Gn est alors égale à:
r i -qn
G
* = Ul - r ~ q -
en substituant ui et q par leur valeur respective, nous obtenons
n •- n
DoncG n =2 (1 + j') 1 = (1 + j').SLïH 1—L (8)
l
198
C'est l'expression simplifiée du facteur d'accumulation de début de période.

5) L'égalité (6) peut alors s'écrire:
F n = A. ( 1 + j 1 ) . (1+
j? 1
(9)
de (9) nous tirons finalement l'égalité suivante:
qui nous permettra de déterminer la valeur du taux périodique d'épargne j ' , pour les
montants cotisés de janvier à août et qui représentent pour le contribuable L, une
épargne réelle.
Fn (\ + i ' ^ 1
1
Nous savons que: -g- = (1+j )- p d'après(lO)
or n = 8 mois, Fg = 6 900 000 F.CFA et A = 800 000 F.CFA
Trouvons le taux mensuel j ' , le taux nominal i' et le taux effectif r'. Puis établissons le
plan observé d'accumulation de l'épargne.
SOLUTION
1. Calcul du taux d'épargné mensuel j '
F8 6 900 000 _„_

Le rapport: T = 800 000 = 8,625
199
est égal au facteur d'accumulation de la mensualité de début de période d'un montant

de 800 000 F pendant 8 mois; par conséquent:
8,625 (1 + j ) H
II s'agit alors de résoudre cette équation ayant pour inconnue j ' . Pour le faire, nous
utiliserons une fois de plus le procédé de l'interpolation.
pour j ' i = 1,669% on a f*acc.j'i = 8,624834385

pourj'2 = 1,670% on a facc.j'2 = 8,62522351
,i v .t -, s-s-r\nt / i nnnt 1 /-/-nn/\ 8,625 - 8,624834385

dou j ' = 1,669% + (1,67% - 1,669%) • 8)62 522351-8,624834385
j1 = 1,669% + 0,000425608%
donc j ' = 1,669425608%
C'est le taux d'épargne périodique que réalise le membre L, pour huit mois de
cotisation qui précèdent le moment où il entre en possession du gros lot.
2. Calcul du taux nominal i'
Le membre L a effectué huit versements périodiques égaux, ces versements constituent

une épargne réelle.
— Le taux nominal pour huit mois est:
i'8mois = 8 x j ' = 8x1,669425608%
donc i'smois = 13,35540486%
facc. signifie facteur d'accumulation (alors que f ac. désigne facteur d'actualisation).
200
C'est le taux d'intérêts créditeurs qu'obtient le membre L pour huit mois.

- Si nous tenons compte d'une base annuelle, le taux nominal est:
i' = 12 x j ' = 12x1,669425608%

donc i1 = 20,0331073%
3. Calcul du taux effectif r'
Ici, nous tenons compte de l'effet de capitalisation. Nous avons alors:
1 + r' = (1 + - ^ ) k
d'où r1 = (1 + - ^ ) k -1
avec r' = • taux effectif
i' = taux nominal
k = nombre de capitalisation par an

r- = j' = taux périodique (mensuel)
- Le taux effectif d'épargne réalisé par le membre L en huit mois est:

8
r'8mois = (1 + 1,669425608%) -1
donc r'8 mois = 14,16236571%
- En tenant compte d'une base annuelle, le taux réel est:
r1 = (1 +1,669425608%) 12
-1
donc r 1 = 21,97882334%
201
4. Plan observé d'accumulation- de l'épargne
Le membre L entre en possession du gros lot lors de la 9 è m e séance (septembre ou fin

de la huitième période, début de la neuvième). La somme apparente de 8 500 000 F
dont il prend possession à cette séance se décompose de la façon suivante:
6 400 000 F d'épargne réelle (800 000 F x 8);
- 800 000 F de contribution personnelle pour le mois de septembre;
1 300 000 F de dette réelle;
(d'où 6 400 000 F + 800 000 F + 1 300 000 F = 8 500 000 F).
Le cycle de cotisation de la tontine prend fin lors de la dixième séance (octobre) et nous
constatons a posteriori que la cotisation totale de 8 000 000 F (800 000 F x 10), faite
par le membre L au terme de l'exercice de la tontine, peut être décomposée de la
manière suivante:
6 400 000 F d'épargne réerle (800 000 F x 8);
- 800 000 F de contribution personnelle pour le mois de septembre;
800 000 F de remboursement de la dette réelle de 1 300 000 F;
(d'où 6 400 000 F +800 000 F +800 000 F = 8 000 000 F).
Le membre L ayant remboursé une somme inférieure à celle qu'il a réellement reçue,
réalise ainsi un gain de 500 000 F (c.à.d. 1 300 000 F - 800 000 F) que nous imputons
à l'épargne réelle de 6,4 millions de F.CFA, constituée grâce à huit mensualités égales
de 800 000 F en huit mois.
202
Le tableau 42 montre a posteriori, comment l'épargne et les intérêts réalisés par le

membre L se sont accumulés au fil des mois. Nous obtenons au terme de la huitième
période une valeur accumulée de 6 900 000 F.CFA (sur le tableau : 6 899 999,998F)
qui renferme les 6 400 000 F d'épargne réelle et les 500 000 F (499 999,9985 F sur le
tableau) d'intérêts créditeurs.
Traitement 2
Ici, nous élaborons une démarche a posteriori qui va plus loin que celle présentée au
traitement 1. En effet, nous tenons compte du fait qu'à la fin du cycle de la tontine, "l'Amical
des 12" se retrouve avec une somme de 6 407 123,31 F.CFA en caisse. D'après les
règlements de ladite association, cette somme doit être répartie également entre les douze
contribuables.
203
Tableau 42. Plan observé a posteriori d'accumulation de l'épargne par L, grâce à une
mensualité de 800 000 F au taux périodique j ' = 1,669425608% (Les
montants sont en F. CFA)
(1) (2) (3) (4)

Période Cotisation Valeur accumulée Intérêts Valeur accumulée
périodique de l'épargne en périodiques de l'épargne en
(Quote-part) début de période fin de période
(4) + (l) (sauf pour j ' x (2) (2)+ (3)
Janv. - Fév.)
Janv.-Fév. 800 000 800 000 13 355,40486 813 355,4049
Fév. - Mars 800 000 1 613 355,405 26 933,76828 1 640 289,173
Mars-Avril 800 000 2 440 289,173 40 738,81237 2 481 027,986
Avril-Mai 800 000 3 281 027,986 54 774,3214 3 335 802,307
Mai-Juin 800 000 4 135 802,307 69 044,14281 4 204 846,45
Juin - Juillet 800 000 5 004 846,450 83 552,18828 5 088 398,638
Juillet - Août 800 000 5 888 398,638 98 302,43477 5 986 701,073
Août-Sept. 800 000 6 786 701,073 113 298,9257 6 899 999,998
Sept - Oct. 800 000 7 699 999,998 -0- -0-
Oct. - Nov. 800 000 -0- -0- -0-
Total 6400000 499 999,9985
(8 périodes)
Remarques: 1. Pour la première période (Janv.-Fév.), la valeur accumulée de l'épargne en début de période
est égale uniquement au montant de la quote-part: 800 000 F. Concernant les périodes
subséquentes, la valeur accumulée de l'épargne en début de période est égale à la valeur
accumulée de l'épargne en fin de période précédente augmentée de la quote-part de la période
en cours.
2. A la fin de la huitième période, la somme réellement épargnée est 6 400 000 F (cà.d.: 800
000 F. x 8) et la valeur accumulée de l'épargne à la fin de cette période est 6 900 000 F (6
899 999,998 F sur le tableau) avec des intérêts totaux de 500 000 F (499 999,9985 F sur le
tableau). La cotisation faite à la neuvième période n'est pas une épargne, c'est une simple
contribution. La cotisation faite à la dixième période est un remboursement de la dette.
Nous devons alors à l'issue de ce partage, déterminer l'impact qui se répercute sur le
taux créditeur périodique (mensuel) j ' = 1,669425608% dont jouit le membre L, d'après le
traitement 1.
204
a) D'après les règlements de l'association, chacun des douze membres se voit attribuer le
Yz ième du montant d'intérêts en caisse, soit:
6 407 123,31 F : 12 = 533 926,943 F*
b) En réalisant ce gain de 533 926,943F, le membre L voit ainsi ses intérêts créditeurs
réels passer de 500 000 F à:
500 000 F + 533 926,943 F = 1 033 926,943F**
c) Ces intérêts de 1 033 926,943F rémunèrent l'épargne réelle de 6,4 millions faite par L.
La valeur accumulée des huit mensualités de 800 000 F devient alors:
6 400 000 F + 1 033 926,943 F = 7 433 926,943 F
d) En utilisant les variables déjà considérées au traitement 1 (point b)), de même que le
raisonnement qui y est soutenu, nous déterminerons le nouveau taux créditeur en
rapport avec l'épargne réalisée par le contribuable L.
En considérant l'égalité ^— = (1 + j') • p — - — déjà établie au traitement 1 et
sachant que: n = 8 mois, F8 = 7 433 926,943 F.CFA et A = 800 000 F.CFA

Déterminons le taux mensuel j ' , le taux nominal i' et le taux effectif r'. Puis établissons
le plan observé d'accumulation de l'épargne.
Tableau 37, ligne (3).

Tableau 37, intersection de la ligne (3) et de la colonne septembre.
205
SOLUTION
1. Calcul du taux d'épargne i'
Fg _ 7 433 926,943 =
A ~ 800 000
est le facteur d'accumulation de la mensualité de début de période de 800 000 F; nous

avons encore:
9 , 2 9 2 4 0 8 6 7 9 = (1 + j 1 ) (1 +
j? ~ *
II nous faut alors déterminer la valeur de j ' . Pour le faire, nous utiliserons le procédé
de l'interpolation dont nous avons déjà fait état.
pourj 1 ! = 3,3195% on a face, j'i = 9,292345505
pourj'2 = 3,320% onafacc.j'2 = 9,292555569
9 292408679 - 9 29234550*5
d'où j = 3,3195% + (3,320% - 3,3195%) 9^92555569 . 9,292345505
j1 = 3,3195%+0,000150368%
donci' = 3,319650368%
C'est le taux d'épargne périodique que réalise le membre L pour huit mois de
cotisation, sans la prise en compte des intérêts payés pour les petits lots.
206
2. Calcul du taux nominal
- Étant donné que L a effectué huit versements périodiques égaux de janvier à août en
guise de cotisations qui en réalité constituent une épargne, le taux nominal d'épargne
pour huit mois est égal à:
i'8mois = 8 x j ' = 8x3,319650368%
donc i'g mois = 26, 55720294%
— En tenant compte d'une base annuelle, le taux nominal est:

i1 = 12 xj 1 = 12x3,319650368%
donci' = 39,83580442%
En tenant compte de l'effet de capitalisation dont nous avons déjà parlé, nous avons:
4
Le taux effectif d'épargne réalisé par le contribuable L en huit mois est:
r'8 mois = (1 + 3,319650368%)8 - 1
donc r'g mois = 29,85641916%
En considérant une base annuelle, le taux effectif est:

r' = (1 + 3,31965O368%)12-1
doncr' = 47,97731206%
207
De tout ce qui précède, nous pouvons affirmer que la répartition entre les membres, des
intérêts réalisés par la tontine vient considérablement augmenter les intérêts créditeurs
réels, les faisant passer de 500 000 F à 1 033 926,943F et entraînant de par ce fait
même, un accroissement du taux d'épargne mensuel de 1,669425608% qu'il était à
3,319650368%, soit une hausse de plus de 98%.
4. Plan observé d'accumulation de l'épargne
Concernant le plan observé d'accumulation de l'épargne, les détails fournis au

traitement 1 sont également valable ici.
Précisons cependant que le membre L ayant remboursé une somme inférieure (800 000
F) à celle qu'il a réellement reçue (1 300 000 F), réalise un gain de 500 000 F. À ce
gain acquis sur le remboursement de la dette, vient s'ajouter un second gain de
533 926,943 F provenant du partage égal des intérêts de la cotisation entre les
membres à la fin du cycle. Ainsi, le gain total de 1 033 926,943 est imputé à l'épargne
réelle de 6,4 millions de F.CFA constituée grâce à huit mensualités égales de
800 000 F.
Le tableau 43 montre alors a posteriori comment l'épargne et les intérêts réalisés par le
membre L se sont accumulés au fil des mois. Au terme de la huitième période, nous
constatons une valeur accumulée de l'épargne qui est égale à 7 433 926,943 F.CFA et
qui contient les 6 400 000 F d'épargne réelle et les 1 033 926,943 F d'intérêts
créditeurs.
208
Tableau 43. Plan observé a posteriori d'accumulation de l'épargne par le membre L, grâce
à une mensualité de 800 000 F au taux périodique j ' = 3,319650368% (Les
(1) (2) (3) (4)

(4) + (l) (sauf pour (2) + (3)
Janv. - Fév.)
Janv.-Fév. 800 000 800 000 26 557,20294 826 557,2029
Fév. - Mars 800 000 1 626 557,203 53 996,01217 1 680 553,215
Mars-Avril 800 000 2 480 553,215 82 345,69394 2 562 898,909
Avril-Mai 800 000 3 362 898,909 111636,486 3 474 535,395
Mai-Juin 800 000 4 274 535,395 141 899,63 4 416 435,025
Juin-Juillet 800 000 5 216 435,025 173 167,4045 5 389 602,43
Juillet-Août 800 000 6 189 602,43 205 473,1598 6 395 075,589
Août-Sept 800 000 7 195 075,589 238 851,3533 7 433 926,943
Sept - Oct. 800 000 8 233 926,943 -0- -0-
Oct. - Nov. 800 000 -0- -0- -0-
Total 6400000 1 033 926,943
(8 périodes)
est égale au montant de la quote-part: 800 000 F. En ce qui concerne les périodes
subséquentes, cette valeur est égale à la valeur accumulée de 1 épargne en fin de période
précédente augmentée de la quote-part de la période en cours.
2. À la fin de la huitième période, la somme réellement épargnée est 6 400 000 F (cà.d.: 800
000 F. x 8) et la valeur accumulée de l'épargne à la fin de cette période est 7 433 926,943 F
avec des intérêts totaux de 1 033 926,943 FT La cotisation faite à la neuyième période n'est
pas une épargne, c'est une simple contribution. La cotisation faite à la dixième période est un
remboursement de la dette.
Traitement 3
Ici nous considérons que le contribuable L (comme tous les autres d'ailleurs) a
emprunté à des périodes différentes du cycle de la tontine et selon ses besoins de fonds, des
petits lots qui ont été remboursés avec des intérêts. Ces intérêts, payés pour les petits lots,
209
viennent entamer le gain réalisé par le membre (traitement 2); ce qui porte un autre impact au
taux créditeur mensuel j ' = 3,319650368%, mis en évidence au traitement 2.
a) D'après le tableau 38, le contribuable L a obtenu cinq petits lots: 500 000 F en janvier,
1 million de francs en février, 1 million de F en mars, 1,5 million de F en mai et 1,4
million de F en juillet soit un total de 5 400 000 F.CFA. Cette somme a été
respectivement remboursée en février, mars, avril, juin et août avec un paiement total
d'intérêts de 540 000 F.CFA.
b) Ces intérêts débiteurs de 540 000 F.CFA sur les petits lots viennent ainsi réduire les
intérêts créditeurs de 1 033 926,943 F présentés au traitement 2, Nous obtenons alors
un solde final d'intérêts créditeurs égal à:
1 033 926,943 F - 540 000 F = 493 926,943 F*
c) Les intérêts créditeurs finals de 493 926,943 F rémunèrent l'épargne réelle de 6,4
millions de francs faite par L. La valeur accumulée des huit mensualités de 800 000 F
devient
6 400 000 F + 493 926,943 F = 6 893 926,943
d) En utilisant les variables déjà considérées au traitement 1 (point b)) de même que le
raisonnement qui y est soutenu, nous déterminerons le nouveau taux créditeur en
rapport avec l'épargne réalisée par le membre L.
Ce résultat apparaît à la ligne (3) du tableau 39, colonne L.

210
En considérant une fois de plus l'égalité:
et sachant que: n = 8 mois, Fg = 6 893 926,943 F.CFA, A = 800 000 F.CFA,

déterminons le taux mensuel j ' , le taux nominal i' et le taux effectif r1. Puis établissons
le plan observé d'accumulation de l'épargne.
SOLUTION
1. Calcul du taux d'épargne j'
Fg _ 6 893 926,943 _ 8 66 11 77 44 00 o8 66 77 y9
X ~ 800 000 ~ '
est le facteur d'accumulation de la mensualité de début de période de 800 000 F. Nous
avons encore:
(1 +
8, 617408679 = (1 + j') j? " 1
Le procédé de l'interpolation nous permettra de déterminer la valeur de j 1 .

Pourj'i = 1,6495% on a facc.j'l = 8,617250066
Pourj'2 = 1,650 onafacc.j'2 = 8,61744445
A< - •< 1 ^ncff ^ n czna t £Anzor\ 8,617408679 - 8,617250066

d ou: j = 1,6495% + (1,650% - 1,6495%) 8 ; 6 1 7 4 4445 - 8,617250066
j1 = 1,6495% + 0,000407988%
donc i' = 1,649907988%
211
C'est le taux d'épargne mensuel que réalise le membre L pour huit mois de cotisation.
Ici nous avons un taux périodique final car le résultat final prend en considération les
intérêts débiteurs déboursés pour les petits lots (tableau 39).
Nous constatons que:

- par rapport au traitement 1, le taux mensuel passe de 1,669425608% qu'il était à
1,649907988% soit une diminution de près de 1,17%;
- par rapport au traitement 2, le taux mensuel passe de 3,319650368% à 1,649907988%,
soit une diminution d'environ 50,30%.
Donc plus le membre emprunte des petits lots, plus ses intérêts créditeurs décroissent
au détriment de ses intérêts débiteurs. Si le membre L n'avait emprunté aucun petit lot,
en supposant que le niveau des transactions durant tout le cycle soit resté le même, le
taux créditeur mensuel final du contribuable L serait celui déterminé au traitement 2,
3,319650368%.
2. Calcul du taux nominal
- Le taux nominal d'épargne pour huit mois est égal à:

i'8mois = 8 x j ' = 8x1,649907988%
donc i'gmois = 13,1992639%
- Sur une base annuelle, le taux nominal est:

i' = 12 xj' = 1,649907988%
donc i' = 19,79889585%
212
En tenant compte de l'effet de capitalisation déjà présenté, nous avons:
- Le taux effectif réalisé par le contribuable, en huit mois d'épargne est:

r'g mois = (1 + 1,649907988%)** - 1
donc r'gmois = 13,98715621%
- En considérant une base annuelle, le taux effectif est égal à:

r1 = (1 + 1,649907988%) 12 - 1
donc r' = 21,69812252%
4. Plan observé d'accumulation de l'épargne
En ce qui concerne le plan d'accumulation de l'épargne, les détails et les précisions

fournis aux deux traitements précédents (1 et 2) sont également valables ici.
Nous rappelons tout simplement qu'ici, les intérêts débiteurs de 540 000 F sont venus
réduire le gain de 1 033 926,943 F. présenté au traitement 2. Ainsi, le gain final qui est
imputé à l'épargne réelle de 6,4 millions de F.CFA, constituée grâce à huit mensualités égales
de 800 000 F, est 493 926,943 F.
Le tableau 44 montre alors comment l'épargne et les intérêts réalisés par le membre L
se sont accumulés pendant huit périodes. Au terme de la huitième période, nous constatons
que la valeur accumulée de l'épargne est égale à 6 893 926,943 F.CFA. Cette valeur est
213
composée de l'épargne réelle de 6 400 000 F et des intérêts de 493 926,943 F afférents à cette
épargne.
Tableau 44. Plan observé a posteriori d'accumulation de l'épargne1 par le membre L, grâce
à une mensualité de 800 000 F au taux périodique j = 1,649907988% (Les
(1) (2) (3) (4)

(4)+ (1) (sauf pour j'x(2) (2) + (3)
Janv. - Fév.)
Janv.-Fév. 800 000 800 000 13 199,2639 813 199,2639
Fév. - Mars 800 000 1 613 199,624 26 616,30351 1 639 815,567
Mars-Avril 800 000 2 439 815,567 40 254,71193 2 480 070,279
Avril-Mai 800 000 3 280 700,279 54 118,14155 3 334 188,421
Mai-Juin 800 000 4 134 188,421 68 210,30499 4 202 398,726
Juin-Juillet 800 000 5 002 398,726 82 534,97616 5 804 933,702
Juillet-Août 800 000 5 884 933,702 97 095,99123 5 982 029,693
Août - Sept. 800 000 6 782 029,693 . 111 897,2496 6 893 926,943
Sept - Oct. 800 000 7 693 926,943 -0- -0-
Oct. - Nov. 800 000 -0- -0- -0-
Total 6400000 493 926,9429
(8 périodes)
est égale au montant de la quote-part: 800 000 F. Quant aux périodes subséquentes, cette
valeur accumulée de l'épargne en début de période est égale à la valeur accumulée de
l'épargne en fin de période précédente, augmentée de la quote-part de la période en cours.
2. À la fin de la huitième période, la somme réellement épargnée est 6 400 000 F (cà.d.: 800
000 F x 8) et la valeur accumulée de l'épargne à la fin de cette période est 6 893 926,943 F
avec des intérêts totaux de 493 926,94 3 F.CFA. La cotisation faite à la neuvième période
n'est pas une épargne, c'est une simple contribution. La cotisation faite à la dixième période
est un remboursement de la dette.
214
Enfin, pour mettre un terme à cet exposé concernant le fonctionnement du type de

tontines rencontrées, nous avons tenu à présenter à travers les tableaux 45 et 46 un résumé
des taux d'intérêts débiteurs et créditeurs (mensuels et annuels) réalisés par chaque membre
. au terme du cycle de dix séances mensuelles de la tontine.
En effet, le tableau 45 montre respectivement en ces troisième et quatrième lignes les

taux d'intérêts payés mensuellement et annuellement (taux nominal) par tous les membres à
l'exception des contribuables I, C, L et A. Le cheminement suivi pour la détermination des
taux débiteurs présentés sur ce tableau, est le même que celui qui a été fait dans l'exposé en
rapport avec le membre F (traitement 1). En ces deux dernières lignes, le tableau 45 nous
permet de prendre connaissance avec les taux d'épargne mensuels et annuels (nominal)
réalisés respectivement par les trois membres C, L et A. Le cheminement permettant de
déterminer les taux créditeurs est le même que celui présenté dans le texte et prenant comme
exemple le cas du membre L (traitement 1). Nous signalons que la détermination des taux
âpparaissapt sur le tableau 45, ne tient pas compte de la répartition équitable à tous les
membres en fin de cycle, des profits de 6 407 123,31 F.CFA réalisés par l'association.
Quant au tableau 46, bien plus que le précédent, il tient compte de la répartition
équitable faite aux douze membres des profits réalisés par l'association à l'issue du cycle de la
tontine. En ces troisième et quatrième lignes, apparaissent les taux d'intérêts payés
mensuellement et annuellement (taux nominal) par les deux contribuables D et F. Le
cheminement suivi pour la détermination de ces taux débiteurs est le même que celui effectué
au traitement 2 et en rapport avec le membre F. En ces deux dernières lignes, le tableau 46
montre les taux d'épargne mensuels et annuels (nominal) réalisés respectivement par tous les
autres dix membres à l'exception de D et F. Le cheminement permettant de déterminer
Tableau 45. Taux d'intérêts débiteurs et créditeurs (mensuels et annuels) réalisés par les membres de la tontine au terme du
cycle de cotisation, sans la prise en compte de la répartition aux membres, des profits réalisés par l'association.
(Ces taux sont des pourcentages: %)
Mois d'achat
Membre de la tontine D F G K E J I C L A
H B
Taux d'intérêts payés 2,757250376 2,24094037 1,88778269* 2.544159154 3,61802519 4,057285256 2.158548359 0 0 0
mensuellement 3,236409336 0
Taux payés annuel- 33,08700451 26,89128444 22,6533923! 30.5299098 43,41630228 48,68742307 25.90258031 0 0 0
lement (nominal) 38,83691203 0
Taux d'épargne
réalisés 0 0 0 •o 0 0 0 0,442490869 1,669425608 1,596741103
mensuellement o 0
Taux d'épargne
annuel (nominal) 0 0 0 ;,o 0 0 0 5,309890428 20,0331073 19,16089324
i.-o 0
Remarques: 1) Le cheminement permettant de déterminer les taux d'intérêts débiteurs (taux payés mensuellement ou annuellement) a
été présenté dans le texte, en prenanl comme exemple le cas du membre F (Traitement 1)
2) Le cheminement permettant de déterminer les taux d'intérêts créditeurs (taux d'épargne mensuels ou annuels) a été
présenté dans le texte, en prenant comme exemple le cas du membre L (Traitement 1)
Tableau 46. Taux d'intérêts débiteurs et créditeurs (mensuels et annuels) réalisés par les membres de la tontine au terme du cycle
de cotisation, avec la prise en compte de la répartition aux membres, des profits réalisés par l'association. (Ces taux
sont des pourcentages: %)
Mois d'achat
Membre de la tontine D F G K E J I C L A
H B
Taux d'intérêts payés 1,144765852 0,252411124 0 0 0 0 0 0 0 0
mensuellement
0 0 0
Taux payés 13,73719022 3,028933488 0 0 0 0 0 0 0 0

annuellement 0 0
(nominal)
Taux d'épargne
réalisés 0 0 5,480181213 2.73975993: 1,64674504! 1,900538812 2.477984356 2,681317617 3,319650368 2,911772666
mensuellement 0,70350598! 3,021316543
Taux d'épargne
annuel (nominal) 0 0 65,76217456 32.87711918 19,76094054 22,80646574 29.73581227 32,1758114 39,83580442 34,94127199
8,442071796 36,25579852
Remarques: 1) Le cheminement permettant de déterminer les taux d'intérêts débiteurs (taux payés mensuellement ou annuellement) a
été présenté dans le texte, en prenant 'comme exemple le cas du membre F (Traitement 2)
2) Le cheminement permettant de déterminer les taux d'intérêts créditeurs (taux d'épargne mensuels ou annuels) a été
présenté dans le texte, en prenant comme exemple le cas du membre L (Traitement 2)
217
ces taux créditeurs est analogue à celui qui a été présenté dans l'exposé au traitement 2 et en
rapport avec le contribuable L.
Au vu des résultats du tableau 46, nous pouvons affirmer qu'en l'absence de

l'influence des montants d'intérêts payés pour les petits lots* empruntés par les membres à
différentes périodes du cycle de cotisation de la tontine, tous les autres contribuables à
l'exception des membres D et F ont réalisé des taux d'épargne très avantageux et largement
supérieurs (sauf pour le membre H) à ceux pouvant être accordés par une institution
financière officielle. Bien que les contribuables D et F aient eu un solde d'intérêts débiteurs
positif**, nous constatons que le taux assumé par le membre D, un peu plus de 13,7%, pour
un emprunt réel de 6,3 millions de francs CF. A. est acceptable car il est comparable aux taux
bancaires reliés aux prêts à court terme. Quant au taux assumé par le membre F, un peu plus
de 3% pour un emprunt réel de 5,8 millions, aucune institution financière officielle n'accorde
des prêts à un taux aussi bas, plus bas que le meilleur des taux privilégiés, soit 5%***.
Cet exemple si largement exposé du fonctionnement d'une tontine d'affaires, avec la

prise en compte et l'analyse approfondie de ses mécanismes et techniques de base, montre
que loin d'être taxée de pratiquer de l'usure, la tontine peut se révéler être pour certains
membres, le lieu de prédilection pour l'obtention d'un prêt à un taux acceptable ou assez bas
et pour d'autres contribuables, le lieu rêvé permettant de réaliser une épargne
substantiellement rémunérée et d'obtention d'un prêt à un taux débiteur nul.
* Voir tableau 39, l'impact des montants d'intérêts payés pour les petits lots par les membres.
** Voir ligne (4), première et deuxième colonne, tableau 37.
*** C'est le taux de base débiteurprivilégié "TBDP" - Voir Arrêté n9 00931/MINFI/DCE/D, Portant conditions
de banque, article 6, Yaounde le 2 mai 1986.
218
II y a donc là matière à réflexion, pour tous ceux qui soutenaient ou soutiennent

encore des raisonnements tendant à prouver que, les taux débiteurs pratiqués dans les tontines
sont de façon absolue des taux usuraires.
2.2.3 La présentation des résultats du questionnaire sur les tontines
Nous tenons tout d'abord à mentionner que parmi les seize membres des tontines
constituant notre échantillon, nous avons obtenu quatre refus de collaboration dans la
recherche ou de sa bonne poursuite. Les résultats d'un répondant, membre d'une tontine de
consommation, n'ont pas été pris en compte. Finalement, nous présentons ici les résultats
obtenus auprès de onze membres qui sont aussi les représentants de onze tontines d'affaires
dont dix se trouvent à Yaounde et une et non la moins importante est basée à Douala*.
Ces résultats ont été regroupés en quatre classes importantes et sont présentés d'après
l'ordre suivant:
1. Les résultats concernant l'identification des associations et leurs membres.

2. Les résultats reliés aufinancementoffert par les tontines, l'ampleur de cette offre aussi
bien que les différentes conditions, sans toutefois omettre les éventuels
investissements communs.
3. Les résultats rattachés aux rapports existant entre différentes associations de ce type,
aussi bien entre elles, qu'avec d'autres organismes.
4. Les résultats présentant les améliorations ou changements préconisés par les membres.
Cette association, bien qu'étant basée à Douala, renferme en son sein des gens d'affaires résidant dans
différentes régions du Cameroun, dont celle de Yaounde.
219
2.23A L'identification des associations et leurs membres
Les questions n os 2, 3 et 4 nous ont respectivement permis d'avoir une idée de l'âge
de ces associations, de connaître le nombre de membres qui y participent et d'identifier les
différents liens qui permettent aux membres de se réunir et d'évoluer au sein d'un même
groupe.
En effet, comme le montre le tableau 47, les âges des associations que nous avons
rencontrées sont assez variés, l'une des plus vieilles existe depuis quinze ans alors que la
plus jeune n'a qu'un an. Le membre de la tontine n2 7 n'a pas pu préciser l'âge approximatif
de son association, tout ce qu'il a pu dire, c'est que son entreprise existe depuis plusieurs
années.
Tableau 47. L'âge des tontines rencontrées
Années d'existence de
l'association N0-8- des tontines Total
1 an 6 1
3 ans . 2,8 2
4 4 1
5 3,5 2
6 9,10 2
10 1 1
15 11 1
Plusieurs années 7 1
TOTAL 11
220
Quant aux membres qui évoluent au sein de ces associations, le tableau 48 montre que
le nombre de femmes d'affaires est infime par rapport à celui des hommes. En effet, quatre
associations sur onze renferment des femmes; soit un total de vingt femmes sur 579
membres, ce qui équivaut à une participation féminine approximative de 3,45%.
L'association n2 7, bien qu'ayant le plus grand nombre de membres (environ 136 membres)
n'a pas besoin de 136 mois (c.à.d. plus de onze ans pour clore son cycle de cotisation). Au
cours de chaque séance mensuelle, quatre gros lots achetés sont attribués à quatre membres
différents. Ainsi, la durée maximale* d'un cycle est de 34 mois. La plupart des groupes
ayant un nombre important de membres (cas de deux autres groupes: nos 1 et 9) attribuent
plus d'un gros lot acheté par séance à des membres distincts. L'association de la technique
du cycle normal modifié à celle du tour gratuit a pour effet de raccourcir considérablement le
cycle de cotisation de ces tontines.
Tableau 48. Le nombre de membres dans les tontines.
N2 de la tontine 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Total
Nombre d'hommes 98 24 23 25 15 40 136 50 69 40 39 559
Nombre de femmes 0 0 2 0 0 4 0 0 9 0 5 20
TOTAL 98 24 25 25 15 44 136 50 78 40 44 579
Enfin, le tableau 49 nous permet de percevoir les différents liens sociaux,

idéologiques ou d'affaires qui rassemblent un groupe de gens au sein d'une même association
pour la pratique des activités rattachées au "franc-contribuer". Un peu plus de 54,5% des
La possibilité d'avoir plusieurs tours gratuits étant évidente, la durée maximale de 34 mois pourrait
considérablement diminuer.
221
membres attribuent la cohésion observée au sein de leur groupe grâce à leur appartenance à la
même origine ethnique, tandis qu'au moins 36% des répondants attribuent l'existence de leur
association aux relations publiques. Enfin, deux répondants parmi onze pensent que les
membres de leur association sont ensemble parce qu'ils partagent la même idéologie de
développement; idéologie qui place les tontines comme étant l'instrument moteur du
développement de leurs affaires. Ces trois principaux liens sont renforcés grâce à la
confiance qui règne entre les membres et à la capacité financière à cotiser dont chacun fait
preuve.
Tableau 49. Les liens qui unissent les membres d'une tontine.
Liens unissant les membres N os des tontines Total

1 L'ethnie 1,3,5,9, 10, 11 6
2. Les affaires 2, 4, 8, 10 4
3. Idéologie de développement semblable 6,7 2
2.2.3.2 L'offre de financement, une réponse des tontines à la demande
2.2.3.2.1 D'où vient l'offre et à qui s'adresse-t-elle?
Quatre questions (nos 5, 6,7 et 14) nous ont permis de répondre assez simplement et
clairement à cette double question.
En effet, tous ceux que nous avons interrogés nous ont répondu par l'intermédiaire de
la question n9 5 que: «Les fonds de leur association proviennent uniquement des membres
sous la forme de cotisations périodiques». Et bien plus, ce sont ces montants qui sont ensuite
222
reprêtés au contribuable offrant le montant d'intérêts le plus élevé lors des enchères
(questions n os 6 et 7).
La question n2 14 nous a enfin permis de savoir que les clients de ces tontines sont
ceux-là même qui cotisent. En majorité, ce sont des gens d'affaires ou des commerçants;
mais on retrouve en leur sein aussi bien des hauts fonctionnaires que des individus pratiquant
des professions libérales (avocats, pharmaciens, médecins...), certains cadres d'entreprises
privées et quelques banquiers complètent les effectifs des membres-clients des tontines
rencontrées. Le tableau 50 présente ces derniers résultats.
Tableau 50. Emplois (fonctions) exercé(e)s par les membres (clients) des tontines
Fonctions (emplois)des membres (clients)

des tontines N os des tontines Total
1. Gens d'affaires (commerçants) 1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11 11
2. Hauts fonctionnaires 7,8,9 3
3. Professions libérales (avocats,
pharmaciens, médecins, etc.) 6,7,8 3
4. Cadres des entreprises, banquiers 3,7 2
2.2.3.2.2. L'ampleur de l'offre de financement
Afin d'évaluer le volume des fonds pouvant être générés par les tontines que nous
avons rencontrées, il nous a fallu d'abord déterminer la quote-part mensuelle des membres
représentant chacune de nos onze associations.
223
Cette réalité est représentée par le tableau 51 où le plus petit montant cotisé
mensuellement par un membre est 100 000F. CFA (cas de la tontine nQ 11) alors que la tontine
nQ 4 exige le montant de cotisation mensuelle le plus élevé par membre, soit 3 millions de
francs CFA.
Tableau 51. Quote-part mensuelle versée respectivement par chacun

des membres à sa tontine (les montants sont en
milliers de francs CFA).
N2 de la 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
tontine
Cotisation
mensuelle 200 500 200 3000 700 1000 1000 1500 800 1000 100
par membre
La connaissance respective des données des tableaux 48 et 51, nous a conduit à

l'élaboration du tableau 52 qui nous permet de réaliser une estimation du volume des
cotisations mensuelles, voire annuelles de l'ensemble des tontines rencontrées. En effet, les
579 membres de ces associations mettent mensuellement à la disposition des tontines, une
somme totale de 483,900 millions de francs CFA, soit une moyenne de cotisation mensuelle
d'un peu plus de 835 751 F.CFA par membre. Ainsi, annuellement, l'estimation des
sommes brutes offertes par ces associations à leurs membres s'élève approximativement à
5,8068 milliards de francs CFA, ce qui représente une offre annuelle assez importante. En
tenant compte de l'effet additionnel des intérêts payés par les membres sur les petits lots
empruntés, l'importance de cette offre serait encore bien au-delà du total annuel ci-dessus
mentionné.
224
Tableau 52. Estimation du volume des cotisations mensuelles des onze tontines.
(Les montants sont en milliers de francs CFA).
Cotisation mensuelle Cotisation mensuelle

N 2 de la Nombre de par membre totale par association
tontine membres (en milliers de F.CFA) (en milliers de F.CFA)
1 98 200 19 600
2 24 500 12 000
3 25 . 200 5 000
4 25 3 000 75 000
5 15 700 10 500
6 44 1000 44 000
7 136 1000 136 000
8 50 1500 75 000
9 78 800 62 400
10 40 1000 40 000
11 44 100 4 400
TOTAL 579 483 900
Remarques: 1) Nous obtenons une cotisation mensuelle moyenne par membre de 835 751,2953 F.CFA.
2) Le volume annuel des cotisations des onze tontines S'élève à 5,8068 milliards de francs CFA.
Les questions n o s 9 et 13 nous ont permis ensuite de comprendre que s'il est vrai que
mensuellement une partie (50% dans le cas de la tontine n2 6)* ou l'intégralité (100% pour
toutes les autres tontines) de la cotisation de tous les membres est mise en vente, il n'y a
cependant qu'un certain pourcentage** du gros lot cotisé qui est remis au membre acheteur,
La tontine ns 6 est la seule parmi celles que nous avonsrencontréesqui consacre régulièrement la moitié de la
cotisation de ses membres au gros lot mensuel, l'autre moitié étant conservée comme réserve dans une
institution bancaire pour des fins d'affaires (des détails seront fournis plus loin).
Ce pourcentage représente le gros lot acheté.

225
l'autre fraction de la cotisation mensuelle totale étant consacrée aux petits lots*. Le tableau 53
dans lequel nous avons présenté ces résultats permet enfin de montrer que si la plupart des
tontines offrent à leurs membres un seul "gros lot cotisé" mensuellement, certaines cependant
peuvent offrir jusqu'à quatre gros lots, d'autres ne se contentant que de deux gros lots
mensuels. Quant au nombre de petits lots offerts par séance mensuelle, il demeure très
variable pour l'ensemble des tontines considérées.
Tableau 53. Les lots accordés mensuellement par chaque association

et les différentes variations en pourcentage (%) des montants
accordés à ces lots (gros lots achetés et petits lots empruntés)
Variation du % de la
cotisation mensuelle Variation du % de la
% de la cotisation totale remise à un cotisation mensuelle
Nombre Nombre mensuelle totale mis membre à titre de totale non remise au
N a dela de gros depetits en vente gros lot membre et destinée aux
tontine lots lots (gros lot cotisé) (gros lot acheté) petits lots
1 4 Variable 100% 90%-50% 10%-50%
2 1 Variable 100 90-70 10-30
3 1 -11- 100 95-80 5-20
4 1 -11- 100 91-53 9-47
5 1 -11- 100 90-75 10—25
6 1 -11- 50% 97-83 3-17
7 4 -11- 100 93-70 7-30
8 1 -11- 100 88-70 12-30
9 2 -11- 100 95-80 5-20
10 1 -11- 100 95-70 5-30
11 1 Variable 100% 90%-60% 10%-40%
Les explications concernant les différents lots (gros lots et petits lots) ont été largement fournies dans
l'exemple traitant du fonctionnement des tontines (voir au 2.2.2). Notons cependant que, concernant la
détermination du montant global attribué mensuellement aux petits lots devant être prêtés aux membres
nécessiteux, certaines associations défalquent du "prix du gros lot", les frais reliés à l'accueil (nourriture et
boisson) des membres durant la séance du jour; la partie restante de ce prix augmentée des remboursements
des peuts lots antérieurs (s'il y en a) et de leurs intérêts, constitue alors le montant mensuel total qui est
consacré aux petits lots. On pourrait établir la relation suivante:
Montant mensuel total consacré aux petits lots = Prix du gros lot - Frais d'accueil + Remboursement des
petits lots antérieurs et de leurs intérêts.
226
2.2.3.2.3 Les conditions d'octroi des fonds aux membres des tontines
La condition fondamentale, qui donne droit à la possibilité d'obtenir un prêt d'une

des tontines rencontrées, est d'être membre régulier du groupe. Les nouveaux membres,
bien qu'ayant satisfait aux conditions de base* permettant d'être admis au sein du groupe, ne
peuvent pas dès les premières séances se proposer d'entrer en possession du "gros lot".
Compte tenu du nombre de membres évoluant dans l'association, ceux nouvellement acceptés
commencent à émettre leurs propositions d'achat du gros lot après qu'ils aient pendant bien
des séances fait preuve de leur sérieux et de leur régularité à cotiser les montants mensuels
exigés (quote-part et remboursement de petits lots et de leurs intérêts en cas d'emprunt de
cette catégorie de lots). Tout membre ayant pris possession d'un lot et qui se trouve par la
suite incapable de rembourser l'emprunt effectué voit son avaliseur être impérativement
sollicité de payer; dans certains cas des poursuites judiciaires sont possibles. Des onze
répondants, trois associations n'ont pas connu de défaillance de la part d'un membre lors des
récents exercices, les huit autres tontines affirment n'avoir pas connu plus de deux membres
défaillants par cycle de cotisation.
Nous pouvons dire que les conditions directement reliées aux prêts consentis par la
tontine ont été largement exposés à l'exemple traitant du fonctionnement des tontines (voir au
2.2.2). En effet, nous y avons montré que les délais de remboursement des gros lots étaient
fonction du cycle de cotisation adopté par le groupe, cycle qui peut être normal ou variable,
alors que concernant les petits lots, l'échéance peut être mensuelle, bimensuelle ou toute
Quelques-unes des conditions de base qui s'appliquent aux nouveaux membres sont
1. être parrainé par un ancien membre qui est aussi la plupart du temps l'avaliseur du nouveau membre.
2. être de bonne moralité et montrer que l'on possède les moyens permettant de verser les quotes -parts
mensuelles.
3. Payer des droits d'entrée au sein du groupe.
227
autre. Nous avons enfin montré comment les différents niveaux d'intérêts débiteurs
pouvaient être dégagés, partant des intérêts apparents pour aboutir à ceux réellement payés
par le membre.
2.2.3.2.4 L'offre de fonds pour le financement d'investissements communs à tous

les membres de la tontine.
Nous avons voulu savoir à travers la question n2 18, s'il existe des acquisitions de
biens durables (en terme d'investissements) à même les fonds de la tontine au profit de tous
les membres, dans chacune des tontines concernées.
La réponse que nous avons obtenue à cette question par chacun des groupes est non.
En principe, dans chacune des associations, chaque membre est tenu d'investir les montants
empruntés (ou épargnés) dans le financement de ses propres affaires avec si possible l'appui
moral et les sages conseils des autres contribuables. Les investissements communs, sans
pour autant être exclus sont pour le moment inexistants. Cependant, si le groupe n2 2 pense
qu'il est possible et souhaitable de réaliser des investissements profitables pour tous les
membres, le groupe n2 6 affirme qu'il est en train de mettre sur pied une mutuelle commune
de crédit qui pourra cautionner les projets de l'ensemble de ses membres. Le groupe n2 7
quant à lui annonce la réalisation prochaine d'un projet de construction d'un immeuble qui
sera la propriété de l'association et de tous les membres.
2.2.3.3. Les rapports existant' avec d'autres organismes ou avec d'autres

associations.
Les questions n os 10 et 11 formulées en ces termes: "Où sont conservés les fonds de
votre association (tontine)?" ou encore "Existe-t-il un compte ouvert dans une institution
228
financière de la région ou du pays au nom de votre association (tontine)?", nous ont permis
de vérifier d'une part le rapport direct qu'il peut y avoir entre les tontines et les institutions
financières, d'autre part le rapport entre les membres pris individuellement avec ces mêmes
institutions. La question ne 19 nous a ensuite permis de savoir, s'il existe ou non une
quelconque collaboration entre tontines ou entre tontines et d'autres organismes.
En effet, en réponse aux deux questions précitées, il n'y a que la tontine n2 6 qui
conserve 50% des cotisations mensuelles de ses membres dans une institution bancaire (la
B.I.A.O.) officiellement reconnue. Les autres groupes n'ont pas de compte bancaire au nom
de leur association car au fil des séances, le montant total de chaque cotisation est vendu aux
membres sous forme de gros lots et de petits lots dont chacun dispose d'après ses besoins.
Cependant, pris individuellement, les membres des tontines ont presque toujours établi un
lien permanent entre les emprunts contractés (ou les épargnes réalisées) auprès de leurs
associations avec les différentes institutions financières et bancaires du pays. À l'unanimité,
les membres que nous avons interrogés affirment que la masse d'argent circulant dans les
tontines n'échappe pas vraiment (comme le prétendent certaines personnes) au contrôle des
banques. En prenant l'exemple d'un contribuable homme (ou femme) d'affaires, les propos
suivants ont été tenus:
Quand ce membre touche le gros lot (ou même des petits lots), il
va déposer cet argent dans son compte bancaire. Des lettres de
crédit ou des chèques sont ensuite tirés au profit des différents
créanciers et fournisseurs qui entrent en possession de ce qui leur
est dû, à partir de la banque.
C'est là une façon d'établir (à travers chaque membre d'une tontine) le lien qui existe entre les
sommes d'argent circulant dans les tontines et celles qui aboutissent dans les "dépôts à vue"
des banques. Ainsi, nos répondants soutiennent ceci: "Les banques recyclent la quasi totalité
229
de l'argent provenant des tontines, il n'y a donc pas de raisons de prétendre qu'il n'existe pas
de lien entre les tontines et les banques ou encore que la masse d'argent circulant dans les
tontines échappe au contrôle bancaire".
Concernant la collaboration entre différentes associations ou organismes, presque

tous les groupes ont reconnu collaborer avec d'autres tontines exclusivement dans l'échange
d'informations touchant deux catégories de membres:
1. Ceux qui contribuent ou ont déjà contribué sans aucune faille aux différentes
tontines dont ils sont ou ont été membres.
2. Ceux qui vont de tontine en tontine et qui n'arrivent pas à tenir leurs
engagements.
Cependant, ces échanges d'informations ou de renseignements se font de façon purement

informelle; aucun protocole n'est établi à cet effet. La tontine n2 3 a reconnu entretenir une
collaboration effective avec deux aùfrèV'associations, dans les cas de résolutions de
problèmes communs aux tontines. Enfin, aucune collaboration dans le travail n'a été signalée
entre ces groupes et les organismes financiers officiellement reconnus.
2.2.3.4 Les améliorations préconisées par les membres des tontines
Nous avons conclu cette investigation sur les tontines en nous penchant, grâce à la
question n s 20, sur les éventuelles améliorations qui peuvent être apportées au
fonctionnement des tontines. Il était primordial que nous recueillions les avis les plus
importants des membres sur ces améliorations car en réalité, ces avis constituent un des
230
points fondamentaux de cette recherche. Les résultats présentant les différentes améliorations
préconisées par les membres des tontines apparaissent au tableau 54.
Tableau 54. Les améliorations préconisées par les membres des tontines
Améliorations préconisées N os des tontines Total

1. Réaliser des projets de groupe et d'investissements
communs. Exemple: création de P.M.E., achat 1,2,3,4,5,6,7,10 8
des actions d'une société
2. Supprimer les "tours gratuits" afin de consacrer les
intérêts ainsi amassés à la réalisation de projets 1,3,7 3
communs
3. Mise en place d'une véritable mutuelle de crédit

disposant d'un certain pourcentage des sommes 6,10 2
cotisées; ce qui permettrait de garantir des prêts
plus importants auprès des banques
4. Achat d'une police d'assurance-vie à chaque 4,9 2
membre emprunteur des différents lots
5. Collaborer de façon effective avec les organismes 2 1
financiers et bancaires
6. Répartir les membres d'une association en des sous-
groupes représentatifs et placer à la tête de chaque
sous-groupe constitué un chef (nommé ou élu). 8 1
Ce sont ces chefs qui se chargeront d'acheter les
gros lots pour les membres des sous-groupes, ceci
éviterait les fréquents arrangements, entre amis,
ayant pour but de faire monter les enchères inutile-
ment.
Plus de 72,7% des tontines rencontrées pensent que l'un des grands objectifs
qu'elles se doivent d'atteindre dans un futur plus ou moins rapproché, est la réalisation de
projets de groupe et d'investissements communs à tous les membres; ce pourrait être des
projets de création des petites et moyennes entreprises ou tout autre. Cependant, ces projets
communs ne pourraient pas voir le jour si la source commune des fonds de financement
231
n'était pas clairement mise en évidence. Ainsi, pour trouver les fonds pouvant servir à
réaliser ces projets, deux importantes suggestions ont été faites:
1. Supprimer les "tours gratuits" afin de consacrer les intérêts ainsi amassés à la
réalisation de projets communs.
2. Mettre en place une véritable mutuelle de crédit, disposant d'un certain
pourcentage des sommes cotisées, ce qui permettrait de garantir des prêts plus
importants auprès des banques.
Enfin, trois autres améliorations ont été suggérées. La première a trait aux mesures
de sécurité à mettre en place afin de garantir même en cas de décès d'un membre le paiement
de sa dette. Pour cela, il a été préconisé "l'achat d'une police d'assurance-vie pour chaque
membre emprunteur des différents lots". La deuxième se rapporte à "la collaboration
effective avec les organismes financiers et bancaires". Et la troisième suggestion porte sur
l'amélioration des techniques de fonctionnement des tontines. À cet effet, il a été proposé:
"de répartir les membres d'une association en des sous-groupes représentatifs et de placer à la
tête de chaque sous-groupe constitué, un chef (nommé ou élu). Ce sont ces chefs qui se
chargeront d'acheter les gros lots pour les membres de leur sous-groupe; ceci éviterait les
fréquents arrangements, entre amis, ayant pour but de faire monter les enchères inutilement.
Voyons maintenant ce qu'il résulte des rencontres que nous avons eues avec certains
responsables du système financier officiel.
232
2.3 UNE STRUCTURE DE FINANCEMENT INSTITUTIONNALISE
Dans le premier chapitre* , nous avons présenté les grandes lignes du financement
institutionnalisé vu sous l'angle de ses orientations aussi bien que sous celui de ses actions
face à la P.M.E. camerounaise. Suite aux actions posées pendant plusieurs années par la
plupart des organismes de financement, certains résultats ont ainsi pu être exposés.
Sur le terrain, nous n'avons pas cherché à réaliser une description de ces différents
organismes. Nous avons plutôt voulu, au cours d'entretiens et d'interviews organisés, que
certains de leurs responsables ou cadres se prononcent sur quatre (4) aspects importants reliés
aux P.M.E. et à leur financement. Ces quatre points dont il est question sont:
- Les difficultés rencontrées dans l'octroi du financement aux P.M.E.

- Les efforts fournis par les organismes de financement pour l'amélioration des
conditions des P.M.E.
- Les améliorations futures pouvant favoriser les conditions des P.M.E.
- Le point de vue du milieu financier au sujet des tontines.
Tous les organismes de financement dont il est fait mention au premier chapitre, ne
pouvaient pas non plus être rencontrés sur le terrain. Cependant nous avons pu avoir les
appréciations de la B.E.A.C., du FOGAPE, de la B.C.D., de la B.I.A.O., de la B.I.C.I.C.,
de la S.C.B., de la B.C.C.C. et de la Chase Bank Cameroon sur au moins un des quatre
aspects ci-dessus mentionnés.
Voir les sections suivantes du chapitre 1:

1.2.1 L'environnement financier et les différentes sources de financement des P.M.E. camerounaises
1.2.3 L'efficacité de réponse de l'environnement financier face aux besoins des P.M.E.
233
2.3.1 Les difficultés rencontrées dans l'octroi du financement aux P.M.E.
Les organismes de financement que nous avons rencontrés, nous ont fait percevoir
que l'une des premières raisons ayant considérablement ralenti leur bonne foi, en faveur des
opérations des P.M.E., est le nombre exorbitant d'impayés que ces dernières n'arrivent pas à
honorer. En effet, à la B.I.A.O., le sous-directeur au crédit affirme que 50% à 60% des
crédits accordés à la P.M.E. sont impayés. Le directeur du crédit de la B.C.D. précise de son
côté: «à cause de la malhonnêteté de plusieurs responsables des P.M.E., la banque doit
durcir ses conditions de crédit... pour la seule année 1986, il y a eu 1,1 milliard de francs
C.F.A. de provision pour mauvaises créances à la B.C.D.».
La seconde raison évoquée par cçs institutions a trait aux garanties fournies par les
P.M.E. En effet, les représentants de tous les établissements bancaires auxquels nous nous
sommes adressés affirment unanimement que l'insuffisance des garanties présentées par les
P.M.E. qui demandent des crédits est un frein majeur pour l'obtention de ces prêts. Et bien
plus au FOGAPE, un responsable du crédit affirme que non seulement la plupart des garan-
ties sont insuffisantes, mais certains éléments faisant partie de ces garanties sont surévalués
(exemple d'un terrain non viabilisé, de surcroît situé dans une zone éloignée du centre urbain,
et dont un entrepreneur déclare une valeur nettement au-dessus de la valeur réelle).
La troisième entrave est la perte de temps qu'occasionne la mise en place d'un crédit
destiné à la P.M.E. D'après les explications fournies par un responsable de la B.I.C.I.C.
chargé des études de projets des P.M.E., la perte de temps est provoquée par la double étude
des dossiers des entreprises entre par exemple le FOGAPE (organisme qui garantit les prêts
des P.M.E.) et la banque (organisme qui fournit les fonds). Cette perte de temps est surtout
234
due au manque d'harmonisation des conditions de prêt aux P.M.E., entre les organismes de
garantie des prêts et les banques. Par ailleurs, le responsable du crédit de la Chase Bank
pense qu'en général, l'étude d'un dossier de P.M.E. par rapport à celui d'une grande
entreprise est plus coûteux en ressources humaines, financières et en temps; et bien plus
proportionnellement aux efforts fournis pour l'étude de ces dossiers, les profits générés
auprès des banques sont infimes, quand ce ne sont pas des pertes.
Signalons enfin que les responsables que nous avons rencontrés disent qu'en
général, un préjugé défavorable universellement connu caractérise le secteur des petites et
moyennes entreprises. C'est un secteur où le risque de financement externe est très élevé:
premièrement, à cause du système de gestion individuelle que privilégie le propriétaire-
dirigeant et deuxièmement, à cause du faible apport en capital de ce dernier.
2.3.2 Les efforts fournis par les organismes definancementpour l'amélioration des
conditions des P.M.E.
Tous les organismes de financement que nous avons rencontrés semblent apporter
une amélioration aux conditions de financement des P.M.E. camerounaises.
En effet, grâce au protocole d'accord* signé le 10 mai 1986, la S.C.B. et le

FOGAPE pensent avoir trouvé la bonne formule permettant de promouvoir efficacement le
financement des P.M.E. La B.C.D. soutient qu'il y a eu quand même un accroissement du
volume de leurs opérations en faveur des P.M.E., quoique ce volume reste encore en deçà
Voir 1.2.3.1.2.3 Quelques actions, résultats et constatations.

235
des 20% demandés par les autorités bancaires. Un effort a également été fait dans
l'acceptation d'un grand nombre de garanties venant du FOGAPE.
La B.LA.O, la B.LC.I.C. et la Chase Bank Cameroon soutiennent respectivement

qu'elles ont réalisé des efforts en vue de faciliter le financement des P.M.E. La première
banque affirme que la plupart des projets des P.M.E. camerounaises, dans lesquels a été
clairement établie la possibilité de collaboration entre partenaires camerounais et étrangers
(France, Allemagne, Canada, etc.), ont toujours été encouragés et très souvent financés.
«La moyenne de financement des projets des P.M.E. dans cette banque, se situe à un peu
plus de 17,5% du total de leurs engagements à l'économie pour les quatre exercices financiers
allant de 1982 à 1986», nous a affirmé un responsable du crédit. Le responsable des études
de projets des P.M.E. de la seconde banque citée, dit que son service, chargé exclusivement
des projets des P.M.E., n'a été mis sur pied que récemment (Les P.M.E. ne bénéficiaient pas
de ce privilège avant). Quant à la troisième institution, le responsable du crédit affirme que
tous les projets des P.M.E. dont le financement est assumé par sa banque, bénéficient
automatiquement d'un suivi dès le déblocage des fonds par la banque; ce suivi a pour but
d'assurer le remboursement des sommes empruntées.
La B.E.A.C., en sa qualité d'autorité monétaire, a tenu aussi à porter son observation

sur les efforts fournis. Un des responsables chargé du portefeuille a affirmé que non
seulement la BEAC tient ouvert pour chaque banque commerciale un dossier P.M.E., mais
elle tient aussi à s'assurer continuellement qu'un effort est fait par chaque banque pour
atteindre les 20% des crédits à l'économie devant être consacrés aux PME. Quant aux
facilités accordées par la BEAC dans le refinancement des prêts aux PME (grâce au système
236
des taux privilégiés), ce responsable pense que c'est un mode de financement qui est bien
établi et qui contribue assez bien au développement des entreprises locales.
2.3.3 Les améliorations futures pouvant favoriser les conditions des P.M.E.
Trois institutions, parmi celles que nous avons rencontrées, nous ont résumé les
améliorations futures qu'elles croient nécessaires d'apporter, afin de favoriser la croissance
des P.M.E. camerounaises.
Le responsable des études de projets des P.M.E. de la BICIC croit qu'il est important
que les responsables des différentes banques camerounaises et ceux du FOGAPE se
rencontrent, afin d'harmoniser les conditions et critères d'études des dossiers des P.M.E.
d'une part et d'octroi des crédits d'autre part. En d'autres termes, il s'agit un peu de suivre
les traces du protocole d'accord entre la SCB et le FOGAPE, à une plus grande échelle.
À la BIAO, les responsables chargés du crédit à la P.M.E. évoquent deux points

importants pouvant être réalisés:
1. Définir et mettre sur pied des nouvelles structures d'intervention destinées

exclusivement aux PME. Ces structures pourraient éventuellement tenir compte,
des projets des créateurs de PME qui présentent des garanties insuffisantes.
2. Envisager la création des sociétés de caution mutuelle (ou de crédit mutuel) où les
membres seraient les entrepreneurs de PME.
237
Les responsables de la promotion et du crédit du FOGAPE sont convaincus que

l'amélioration des conditions financières externes des P.M.E. de la région de Yaounde (ou
toute autre région du Cameroun) passe par la mise sur pied des sociétés de caution mutuelle.
Ces sociétés devraient démarrer avec le regroupement de différents petits entrepreneurs, par
branche d'activités, dans des structures appelées chambres de métiers (exemple: regrouper
les menuisiers entre eux, les boulangers entre eux, etc.). Ces responsables du FOGAPE
croient qu'avec l'existence des sociétés de caution mutuelle, le Fonds pourrait alors garantir
jusqu'à concurrence de 95% les crédits des PME membres de ces sociétés.
2.3.4 Le point de vue du milieu financier au sujet des tontines
Nous avons pu recueillir le point de vue des responsables de certaines institutions

visitées, concernant leur perception du phénomène des tontines qui prend de plus en plus
d'ampleur au sein des milieux d'affaires camerounais.
Les responsables de la BICIC, de la Chase Bank, du FOGAPE et de la BEAC

affirment unanimement que la pratique de la tontine dans les milieux d'affaires a connu une
forte popularité ces dernières années et bien plus, le fonctionnement de ces associations, sans
toutefois s'écarter des origines traditionnelles, s'est modernisé grâce à la mise en application
des éléments suivants: les ventes des lots aux enchères, la pratique des taux d'intérêts et les
tours gratuits*.
Pour plus de précisions sur ces termes, il est préférable de consulter la sous-section: 2.2.2 Exemple de
fonctionnement du type de tontines d'affaires rencontrées.
238
Un banquier de la BICIC a tenu à souligner que: «contrairement à ce que certains

pensent, les tontines ne nuisent pas vraiment au développement de la banque moderne car en
réalité, les sommes des tontines d'affaires reviennent toujours dans le circuit bancaire».
Cependant, de l'avis des responsables que nous avons rencontrés, les tontines d'affaires
présentent deux inconvénients:
1. le financement qu'on y obtient n'est valable que pour le court terme;

2. les taux d'intérêts qui y sont pratiqués sont très élevés.
Les responsables rencontrés notamment au FOGAPE et à la BEAC nous ont affirmé

que les tontines d'affaires camerounaises pourraient évoluer en devenant des mutuelles de
garantie et de financement des projets de leurs membres. Et bien plus si on pouvait créer un
supplément de ressources financières au sein des tontines, celles-ci pourraient être amenées à
rallonger l'échéance de leurs prêts et offrir aussi des taux d'intérêts moins élevés. Mais quels
que soient les changements qui pourraient s'opérer au sein de la tontine, il est important que
celle-ci conserve toujours son originalité (solidarité, confiance, caractère social) qui remonte
des traditions africaines les plus lointaines.
Pour terminer, une responsable de la BEAC nous a confirmé qu'elle est

personnellement favorable à l'existence des tontines au Cameroun. Pour elle, ces
associations constituent une "force inestimable" pour l'économie de toute la nation... Quant
au texte légal qui permettrait à ces associations de fonctionner avec un minimum de sécurité,
cette responsable a cité à titre indicatif l'article 12 (1er alinéa)* de l'Ordonnance ns 85/002 du
Article 12. Sans préjudice des dispositions particulières qui les régissent, l'interdiction de l'article 10 ci-
dessus ne vise ni les personnes et services enumérés à l'article 2, ni les sociétés de réassurances, ni les
239
31 août 1985 relative à l'Exercice dé l'Activité des Établissements de Crédit. La partie qui
s'appliquerait alors à la tontine se lit comme suit:
L'interdiction relative aux opérations de banque ne s'applique pas:
aux organismes sans but lucratif et aux associations qui, dans le
cadre de leur mission et pour des motifs d'ordre social, accordent,
sur leurs ressources propres, des prêts à des conditions
préférentielles.
2.4 UNE RENCONTRE AVEC UN ORGANISME D'AIDE À L'ÉLABORATION

DE PROJETS DES PME: LE CAPME
Créé par la loi n2 70/LF/7 du 20 mai 1970, le Centre National d'Assistance aux Petites
et Moyennes Entreprises est un établissement public à caractère industriel et commercial doté
de la personnalité civile et de l'autorité financière. Il a pour objet la promotion des petites et
moyennes entreprises y compris les entreprises artisanales. Il assure la coordination des
actions des organismes et services intéressés conformément aux orientations du plan de
développement et aux directives des autorités gouvernementales98.
Dans l'article 3 du statut du CAPME, il est stipulé:
1. Le CAPME utilise tous les moyens propres à atteindre ses objectifs dont
notamment:
a) l'assistance aux entreprises pour la résolution de leurs problèmes;
organismes collecteurs de la participation des employeurs et des employés pour des opérations de promotion
de l'habitat.
L'interdiction relative aux opérations de banque ne s'applique pas:
1) aux organismes sans but lucratif et aux associations qui, dans le cadre de leur mission et pour des motifs
d ordre social, accordent, sur leurs ressources propres, des prêts à des conditions préférentielles;
2) aux entreprises qui consentent des avances sur salaires ou des prêts à caractère exceptionnel consentis
pour des raisons d'ordre social à leurs salariés.
98
Loi n6 70/LF/7 du 20 mai 1970 portant création du CAPME, articles 1 et 2.
240
b) l'aide aux promoteurs;

c) la coordination opérationnelle des organismes de promotion aux petites et
moyennes entreprises;
d) la sélection, la formation et le perfectionnement des cadres et techniciens
nécessaires à ses activités;
e) la collaboration à la conception, à la mise en place et à l'animation des structures
d'encadrement des petites et moyennes entreprises;
f) la mise en place de moyens supplémentaires de formation et de perfectionnement
en faveur de tous les travailleurs notamment au niveau:
- des dirigeants des petites ou moyennes entreprises d'une part;
- des ouvriers qualifiés dans les spécialités déficitaires plus particulièrement
nécessaires au développement du Cameroun d'autre part;
g) l'étude et l'application de toute mesure relevant de la compétence des autorités
publiques ou des organisations professionnelles ou des entreprises dont le
concours aura été obtenu.
2. Le CAPME ne peut consentir aucun prêt. Ses interventions peuvent tendre à

faciliter l'obtention de prêts auprès des établissements de crédit".
Les objectifs poursuivis par le CAPME ayant été définis de même que son champ
d'intervention, nous nous sommes ensuite intéressés à quelques résultats récents de cet
établissement face à son action de promotion nationale. Nous avons demandé à certains
responsables de nous livrer leur perception des difficultés auxquelles sont confrontés les
promoteurs de PME qui s'adressent à eux.
99
Décret n9 71/DF/332 du 19 juillet 1971, portant statut du CAPME, article 3, alinéa 1 et 2.
241
D'après le rapport d'activités de l'exercice financier 1986/1987, il ressort que le

CAPME a connu au cours de cet exercice un ralentissement de ses activités. En effet, 6 018
demandes d'assistance aux PME ont été enregistrées par rapport à 6 303 demandes en
1985/1986, soit une diminution d'environ 4,53%. Ces demandes se répartissent comme suit:
5 728 demandes d'interventions techniques;

121 demandes de crédit;
93 demandes d'agrément;
27 demandes d'étude de marché et de faisabilité;
25 demandes d'assistance administrative et comptable;
24 demandes pour la formation100.
Des 6 018 demandes d'assistance reçues, le CAPME a effectivement réalisé 5 740

assistances (environ 95,38% de la demande) réparties comme suit:
23 dossiers d'étude de crédit;

51 dossiers d'agrément;
22 études dans le domaine administratif et comptable;
21 cycles de formation en groupe ou séminaires;
8 formations individuelles;
5 615 interventions techniques101.
100 CAPME, Rapport d'activités pour l'exercice 1986/1987, page 3.

101
CAPME, Rapport d'activités pour l'exercice 1986/1987, pages 16,17.
242
Le fait que le CAPME ait reçu de la part des différents promoteurs de PME, 121
demandes d'élaboration de dossiers de crédits et n'a pu confectionner que 23 dossiers (soit
19% de la demande de crédits) dénote certainement la présence d'un malaise qui ne favorise
pas la confection d'un grand nombre de dossiers de demandes de crédits. En effet, «la
diminution du nombre de demandes d'assistance est due non pas à un manque d'esprit de
créativité des promoteurs, mais à la conjoncture économique particulièrement difficile dans
notre pays102» confïrme-t-on dans ce rapport d'activités.
Un responsable du CAPME et un autre de l'Association Canadienne d'Exportation

(ACE)* nous ont affirmé qu'en réalité, ce ne sont pas les bons projets qui manquent, surtout
que leur banque de projets en renferme un nombre relativement important. L'entrave
majeure, disent-ils de concert, est le financement qui fait défaut aux initiateurs nationaux de
projets. Cependant, la coopération entre l'ACE et le CAPME a déjà permis de créer six (6)
entreprises alors que neuf (9) projets ont fait l'objet d'un protocole d'accord entre partenaires
camerounais et canadiens.
Disons enfin que les responsables du CAPME affirment que:

Les résultats de l'activité du CAPME présentent une légère baisse
de ses performances, et ceci correspond aux difficultés du secteur
PME en général. La crise économique y a grandement contribué,
mais les problèmes de financement que connaissent 103 les PME ces
dernières années en sont l'une des principales causes ...
102
CAPME, Rapport d'activités pour l'exercice 1986-1987, page 3.
L'ACE est un bureau canadien installé au sein du CAPME et qui est dirigé par un expert canadien. L'objectif
de l'ACE est de rapprocher, au moyen d'échanges d'informations, les nommes d'affaires canadiens et
camerounais en vue de la création d'entreprises en 'joint venture".
103
CAPME, Rapport d'activités pour l'exercice 1986-1987, page 45.
243
2.5 UNE APPROCHE DE LA STRUCTURE DU SYSTÈME FINANCIER DES PME

CAMEROUNAISES
La description que nous avons faite au premier chapitre (à la sous-section 1.2.1* ) de

l'environnement financier, nous a permis de réaliser dans un premier temps, une présentation
globale des principales structures consacrées au financement des entreprises camerounaises.
C'est ainsi que nous avons respectivement présenté:
- les Autorités Monétaires;
- les Etablissements Publics de Crédits et d'Epargne;
- les Établissements Bancaires Commerciaux;
- les Établissements Financiers.
et qu'ensuite nous avons pu dessiner un schéma de la structure de l'environnement financier
des entreprises camerounaises**. Dans 1.2.1.2 intitulé: Les différentes sources de
financement des PME camerounaises, nous avons identifié en quoi consiste le financement
interne d'une .part et externe consacré à la PME d'autre part. Nous avons montré que, bien
que n'étant pas clairement identifiable d'après les recherches documentaires, le financement
des PME à l'aide de leurs propres ressources est primordial et essentiel. Quant aux structures
externes, nous avons d'abord identifié les sources institutionnalisées de financement qui sont
fréquemment sollicitées par les PME (1.2.1.2.2.1 Le financement externe institutionnalisé)
puis nous avons mis en évidence les sources non institutionnalisées (1.2.1.2.2.2. Le
financement externe non institutionnalisé).
1.2.1 L'environnementfinancieret les différentes sources definancementdes PME camerounaises.

** Schéma 1.
244
Schéma 3. Structure du système financier de la PME camerounaise
' FINANCEMENT '

I DES P.M.E. I
Financement interne Financement externe
I
I
I ~i I 1
| Formel j Informel |
r~
i
1
Autorités monétaires • 1 .
\
1
11
11
Autofinan- Etablissements
publics de crédit Banques Etablissements Four- Associations
cement des tontines
PME et de garantie commerciales financiers nisseurs
des crédits
245
Dans le second chapitre*, nous avons non seulement pu vérifier sur le terrain qu'il
existe effectivement un potentiel d'autofinancement de la PME assez appréciable, nos
investigations nous ont aussi confirmé l'existence des sources externes de financement que
nous avions préalablement mises en évidence au chapitre précédent. Ces structures
interviennent à différents niveaux dans le financement de la PME.
Le schéma 3, n'est donc que la synthèse de la structure du système financier des PME
camerounaises.
2.6 UNE APPROCHE DU PROCESSUS DE FINANCEMENT DES PME
Le processus de financement des PME camerounaises en général et plus

particulièrement celui des entreprises avec lesquelles nous avons réalisé cette recherche sur le
terrain, est constitué des principales activités qui mènent les PME à l'obtention du
financement nécessaire, permettant la satisfaction de leurs nombreux besoins, à toutes les
phases de leur développement
Nous savons en quoi consiste le financement interne (ou l'autofinancement) de

l'entreprise. Nous en avons fait état aux sous-sections 1.2.1.2.1 et 2.1.2.2.1 ** et bien plus
nous avons largement présenté le financement externe et montré son importance au sein des
PME. Le processus d'obtention de financement que nous présentons ici, ne concerne pas
2.1.2.2.1 Le potentiel definancementinterne.

2.1.2.2.2 Lefinancementexterne des PME
2.1.2.2.3 L'offre de financement une réponse à la demande des propriétaires-dirigeants d'entreprises
2.1.2.2.5 La contribution du promoteur au financement externe non institutionnalisé
2.2.3.2 L'offre de financement, une réponse des tontines à la demande.
1.2.1.2.1 Les sources de financement interne
2.1.2.2.1 Le potentiel de financement interne
246
directement les sources internes de financement*. C'est plutôt un processus rattaché aux
sources externes de crédit, notamment:
— le financement externe institutionnalisé;
- le financement externe non institutionnalisé.
D'après les recherches effectuées sur le terrain, nous faisons ressortir ici les
principales activités menant les gens d'affaires (promoteurs des PME) à l'acquisition du
financement externe formel d'une part et du financement externe informel d'autre part.
Toutes ces activités reliées entre elles, dans une séquence logique, par des flux
d'informations et des flux monétaires, sont représentées au schéma 4 intitulé: "Processus
menant les gens d'affaires à l'obtention du financement externe pour les besoins de leurs
affaires (PME)".
2.6.1 Le point de départ des activités menant à l'acquisition dufinancementexterne:

les besoins financiers
Les projets élaborés par les entrepreneurs durant les différentes étapes de l'évolution**
de leurs entreprises, les engagements financiers auprès des fournisseurs et de nombreux
créanciers ainsi que les sommes nécessaires au maintien de la trésorerie et du fonds de
roulement, sont parmi les principales causes qui créent les besoins definancement***externe
formel ou informel dans les PME.
En réalité l'obtention dufinancementexterne contribue à renforcer les moyens d'acquisition du financement

interne.
** On distingue d'abord l'étape de création de l'entreprise, suivie du démarrage effectif des opérations, enfin
l'étape de croissance des activités et leur maintien.
*** 1.2.2 Les besoins de financement des petites et moyennes entreprises.
2.1.2.2.2.1 Les besoins nécessitant les différents financements.
Schéma 4. Processus menant les gens d'affaires à l'obtention du financement externe pour les besoins de leurs affaires.
(Verticalement: le financement formel. Horizontalement: le financement informel)
- Réaliser les projets et les

engagements financiers au-
- Projets des entrepreneur près des fournisseurs et
- Engagements financiers des créanciers
auprès des fournisseurs, - Maintenir le fonds de
des créanciers roulement
- Fonds de roulement
ÉTUDIER
ÉTABLIR une demande et DECIDER de DEVENIR membre EMPRUNTER
d'affiliation auprès d'une l'adhésion ou du refus et COTISER les petits lots
tontine d'affaires d'un nouveau régulièrement et le gros lot
I BESOINS FINANCIERS L membre
(Refus) - Consolider l'apport per-

T V«- — —'"i sonnel afin d'adresser une
ÉTABLIR la demande demande de financement
de financement ou de à la banque ou à un or-
garantie de financement ganisme de garantie des
crédits
2'
PRÉSENTER la demande
de financement auprès
d'un organisme de
financement
ï
ÉTUDIER le dossier présenté
par le promoteur ou
l'entrepreneur
Légende
DÉCIDER
de l'accord ou du Flux de besoins
refus du finan-
cement
^. Flux monétaires (en francs C.F.A.)
Flux d'informations: dossiers,

DÉBLOQUER les fonds
directives, décisions,...
nécessaires
(Refus)
Zone grise
I - Réaliser les projets et les

I engagements financiers auprès
I des fournisseurs et des créanciers I
I - Maintenir le fonds de roulement!
248
Ainsi, toutes les activités menant à l'acquisition du financement institutionnalisé ou

non institutionnalisé sont précédées des différents besoins sans lesquels, le financement serait
injustifié.
2.6.2 Le processus menant à l'acquisition du financement externe formel
Le processus menant à l'acquisition du financement externe institutionnalisé est

représenté sur le schéma 4 dans le sens vertical.
Partant des besoins financiers tels qu'identifiés au 2.6.1, cinq activités importantes
conduisent à l'obtention d'un financement. Ces cinq activités sont décrites par des verbes qui
montrent que des actions sont posées par ceux qui sollicitent (les PME) les fonds et par ceux
qui les offrent (les organismes de financement). Voyons alors en quoi consiste chacune des
cinq activités.
1. Établir la demande de financement ou de garantie de financement.
Cette première activité est certainement l'une des plus importantes que doit réaliser
l'entrepreneur, s'il veut prétendre entrer en possession des fonds nécessaires dont il a besoin.
En effet, l'établissement d'une demande de financement fait appel à une foule de
renseignements* concernant l'entrepreneur et son entreprise (statuts de l'entreprise,
curriculum vitae du promoteur, étude de faisabilité complète ou de marché et de rentabilité, les
bilans, l'état d'évaluation des besoins, etc.). Les gens d'affaires, qui très souvent d'ailleurs
Voir en annexe 5: la fiche de renseignements pour la constitution d'un dossier de demande de concours au
FOG APE.
249
ne maîtrisent pas toutes les techniques permettant une bonne élaboration de tous ces dossiers,
sont amenés à faire appel aux services de certains spécialistes (experts-comptables) ou
d'organismes techniques (exemple: le CAPME). Les sommes d'argent déboursées en
honoraires dans de pareilles circonstances ne sont pas négligeables. Il s'avère donc que,
pour la réalisation de cette première activité, non seulement l'entrepreneur doit pouvoir
posséder et fournir l'information pertinente, mais il doit aussi y consacrer des montants
relativement importants.
2. Présenter la demande de financement auprès de l'institution financière
La demande de financement et les pièces afférentes ayant été établies par

l'entrepreneur, le CAPME ou tout autre bureau d'experts, il s'agit, dans cette seconde phase,
d'acheminer tous ces dossiers auprès des différents organismes de financement ou de garantie
de financement. C'est donc une simple activité de transmission de documents contenant les
informations pertinentes de l'entreprise. C'est l'étape intermédiaire conduisant à l'étude du
dossier.
3. Étudier le dossier présenté par l'entrepreneur
C'est la première activité importante que réalisent les institutions de financement une
fois qu'elles ont reçu les différents dossiers. En effet, cette activité peut être précédée d'une
phase de vérification préliminaire au cours de laquelle le dossier peut subir un rejet à cause
d'une insuffisance d'informations. Des phases d'étude plus approfondie peuvent
définitivement entraîner: l'acceptation du dossier pour le passage à la séquence suivante ou
bien son rejet à cause d'une insuffisance des garanties fournies. Cette étape, selon les
250
organismes, peut être assez longue et suffisamment éprouvante pour le jeune entrepreneur qui
très souvent verra son dossier être rejeté (quand il ne demeure pas scellé dans un quelconque
tiroir) à cause de ses insuffisances ou tout simplement sans explication logique valable. À ce
stade des pressions de tout genre (trafic d'influences) venant de l'extérieur peuvent contribuer
à donner un coup de pouce au dossier afin qu'il accède à la phase décisionnelle.
4. Décider d'accorder ou de refuser le financement
Le dossier qui réussit à franchir les différentes phases d'étude arrive finalement à
l'étape décisionnelle qui consiste, à accorder ou refuser les fonds demandés par le promoteur.
Ici encore, des études et analyses supplémentaires peuvent être faites en comités. Certains
dossiers, préalablement acceptés lors de la précédente séquence, peuvent à ce niveau être
définitivement refusés. Toutefois, certaines pressions favorables ou défavorables ne sont pas
à exclure. Le dossier qui franchit cette étape avec la mention "avis favorable" est supposé
rapporter les fonds souhaités à celui qui a introduit la demande.
5. Débloquer les fonds nécessaires
En principe, cette dernière phase du processus de financement ne serait qu'une

formalité ne nécessitant pas de longs délais. Cependant, certains promoteurs s'aperçoivent
qu'entre la décision d'accorder les fonds et le déblocage effectif de ceux-ci, les délais sont
déraisonnables. Pour d'autres entrepreneurs, cette phase de déblocage des crédits peut traîner
jusqu'au point de se transformer en refus déguisé. Encore ici, certaines pressions internes ou
externes peuvent s'avérer nécessaires.
251
Nous constatons que très souvent, quand les montants d'argent parviennent
finalement à l'entrepreneur, certaines prévisions qui avaient été faites, sont largement
dépassées. Néanmoins, il y a des promoteurs qui consacrent leurs efforts et les fonds reçus à
l'accomplissement des projets et des engagements pour lesquels les sommes sont réellement
assignées. D'autres par contre, préfèrent consacrer ces sommes à des fins plus personnelles.
C'est à se demander jusqu'à quel point, les services de suivi veillent sur la bonne gestion des
entreprises. Suivirigoureuxde gestion qui garantirait tout remboursement.
Nous tenons à signaler que sur le schéma 4, nous avons identifié par des points
d'interrogation numérotés (exemple: ?i) des zones grises ou problématiques incluses dans
les séquences d'activités. C'est ainsi que nous retrouvons:
- la première zone grise au niveau de la première activité qui engage le promoteur à

élaborer les différents dossiers de demande de crédit, en y consacrant des
sommes relativement importantes. Il faut s'interroger sur la fiabilité et la
pertinence des informations fournies ou à fournir et aussi sur la capacité
financière du promoteur à faire réaliser les différentes études complémentaires;
- la seconde zone problématique concerne les différents refus qui émanent
respectivement de la troisième, quatrième et cinquième activité. Ces refus sont-ils
vraiment justifiés par des insuffisances? Ou bien ne seraient-ils pas dus aux
appréhensions que le banquier a du risque très élevé de la PME? Que dire des
différentes influences (ou pressions) internes ou externes? Quels que soient leurs
motifs, tous ces refus ramènent inexorablement l'entrepreneur au point de départ:
le besoin financier,
252
- la troisième zone nébuleuse se situe au niveau de la cinquième séquence, la phase

de déblocage des fonds. Cette étape peut s'avérer très longue pour certains ou se
transformer une fois de plus en refus déguisé pour d'autres. Là se pose la
question du contrôle et du suivi interne des crédits à octroyer aux bénéficiaires
effectivement désignés;
- la quatrième et dernière zone problématique se situe au niveau de l'usage que le
promoteur fait réellement des montants reçus. À ce niveau, le suivi de gestion
plus que jamais devrait être efficacement présent.
2.6.3 Le processus menant à l'acquisition du financement externe non

institutionnalisé
Sur le schéma 4, nous avons représenté horizontalement les principales activités qui
mènent à l'obtention du financement informel. Partant également des besoins financiers tels
que nous les avons identifiés au 2.6.1, nous avons retenu quatre (4) séquences d'activités
que nous présentons ici.
1. Établir une demande d'affiliation* auprès d'une tontine d'affaires.
Cette première activité est déterminante pour l'entrepreneur qui non seulement
recherche du financement, mais surtout doit d'abord réussir à s'intégrer dans un groupe
(d'hommes et/ou de femmes) en vue de l'obtention de ce financement. Ici, il est primordial
d'avoir un parrain (membre actif de la tontine) prêt à introduire le nouveau venu, à le
cautionner moralement et financièrement. En général, une lettre de demande d'affiliation est
adressée au président général de l'association sous le couvert du parrain.
Consulter l'annexe 6: Extrait d'un règlement intérieur d'une tontine d'affaires à Yaounde, article 22: De
l'adhésion.
253
2. Étudier la demande d'adhésion et décider d'accepter ou de refuser

un nouveau membre.
La demande d'affiliation est transmise à un comité de membres (exemple: commission

des statuts de la réglementation et de la discipline) qui se charge alors d'étudier la demande,
en instituant très souvent, une enquête discrète dont le but est de vérifier si le nouveau venu
est de bonne moralité et bien plus, possède des moyens qui lui permettraient de subvenir
périodiquement aux obligations financières de la tontine. Après l'étude, ce comité transmet,
son avis (favorable ou défavorable) concernant la demande faite, au bureau exécutif de
l'association. Le bureau exécutif à son tour avise, par l'intermédiaire de son parrain, le
nouveau venu de son admission ou de son refus. La ratification de l'avis d'acceptation d'un
nouveau membre se fait en assemblée générale. De l'introduction de la demande d'adhésion à
l'avis d'acceptation, un délai d'un mois (périodicité de tenue des réunions de cotisation de
plusieurs tontines d'affaires) est nécessaire. Notons que les cas de refus sont souvent
justifiés si les enquêtes menées révèlent que celui qui cherche à adhérer au groupe, a déjà
appartenu à une ou à d'autres associations, desquelles il a été radié, pour cause de défaillance
ou d'indiscipline notoire.
3. Devenir membre de la tontine et cotiser régulièrement
Devenir effectivement membre de l'association consiste à payer son droit d'adhésion

au groupe. Ce droit qui varie suivant les associations n'est pas remboursable en cas de
démission ou de radiation. Le nouveau membre est alors appelé à remplir ses obligations face
à la tontine comme tous les autres; il doit respecter le règlement intérieur de l'association mais
plus particulièrement, il doit assister aux réunions et surtout s'acquitter de toutes les
cotisations mensuelles ou annuelles obligatoires.
254
4. Emprunter les petits lots et le gros lot
Bien qu'étant officiellement membre de l'association-tontine, le membre ne peut pas

prétendre entrer en possession d'un quelconque prêt dès les premiers mois. Il faut
nécessairement qu'il ait, grâce à sa régularité, son assiduité et sa discipline, gagné la
confiance de ses confrères. Suivant les associations, le délai au terme duquel le nouveau
membre est admis à emprunter les différents lots (petits et gros) est variable. Certaines
associations permettent aux nouveaux membres d'emprunter des petits lots, d'un montant
limité dès les premiers mois de cotisation; cependant l'accès à l'achat du gros lot ne vient que
bien après.
C'est lors de la réalisation de ces différents emprunts qu'entrent en jeu, les notions de
confiance et de garantie du parrain qui devient effectivement l'avaliste du nouveau membre.
Le membre qui entre en possession d'un gros lot par exemple, est tenu d'émettre un chèque à
l'ordre de son avaliste d'un montant égal à celui qu'il a perçu. L'avaliste, à son tour, émet à
l'ordre du président général un chèque d'un montant égal à celui touché par son protégé. Ces
deux chèques sont remis au trésorier. Ainsi en cas de défaillance du membre, l'avaliste est
tenu de payer d'abord intégralement la dette de son protégé avant que des poursuites
judiciaires soient collectivement entamées contre ce dernier. En général, comme l'a d'ailleurs
confirmé notre recherche sur le terrain, il y a très peu de membres défaillants; et comme l'a si
bien dit un banquier de Yaounde «l'entrepreneur, membre d'une tontine, préfère rembourser
la dette de la tontine plutôt que celle de la banque».
255
Certains gens d'affaires iront même jusqu'à se faire enregistrer plus de deux fois
comme membre de la tontine, afin d'avoir une plus large base d'emprunt, en étalant l'achat
des gros lots sur tout le cycle de cotisation*.
Doté de ces fonds (petits lots et gros lots), l'entrepreneur peut effectivement répondre
à certains besoins financiers de son entreprise. Cependant, il est aussi vrai que l'acquisition
du gros lot sert très souvent à consolider l'apport personnel permettant à certains
entrepreneurs, de pouvoir présenter une demande de financement, auprès d'un organisme de
financement ou de garantie des crédits.
Tout comme nous l'avons fait pour le financement institutionnalisé, en identifiant des
zones grises sujettes à certaines interrogations, nous avons ici aussi repéré une région qui
peut soulever bien des questions. La zone problématique se situe à la fin de la dernière étape.
Nous savons que l'entrepreneur qui entre en possession des montants empruntés (ou
épargnés) auprès de la tontine, peut assigner ces fonds à la satisfaction des engagements
auprès des fournisseurs ou au maintien du fonds de roulement. L'entrepreneur peut aussi
choisir de consacrer une partie ou la totalité de ces montants à la consolidation de son apport
personnel.
- Dans quelle mesure est-ce que la tontine s'assure que les fonds empruntés par
le membre seront utilisés pour les bonnes causes? L'existence d'un suivi de
* Exemple: Monsieur X, membre d'une tontine d'affaires, est inscrit pour trois (3) parts dans la même tontine.
La période de cotisation étant mensuelle, Monsieur X cotisera mensuellement pour ses trois parts. Pendant
tout le cycle de cotisation, il aura ainsi le droit d'acheter trois gros lots qui pourraient' s'étaler comme suit: un
gros lot durant les premies mois du cycle, un second gros lot au milieu du cycle et un dernier gros lot en fin
de cycle. Les petits lots sont évidemment accessibles pendant tout le cycle.
256
contrôle de la part des tontines serait plus approprié à nous apporter des
éclaircissements. Cependant, plusieurs associations affirment ne pas
s'occuper des activités des membres, en dehors du cercle de la tontine.
- Enfin, concernant la consolidation de l'apport personnel, il peut s'avérer que

malgré les fonds obtenus auprès des tontines, le pourcentage d'apport
personnel requis par l'institution de financement formel ne soit pas atteint. Les
garanties réclamées par les banquiers étant très souvent insuffisantes, la
caution de la tontine pour son membre n'est pas du tout évidente.
2.7 UN APERÇU DU CLIMAT GÉNÉRAL AU SEIN DU MONDE ÉCONOMIQUE

DE LA PETITE ET MOYENNE ENTREPRISE CAMEROUNAISE
Le climat prévalant dans une société ou une organisation à une période donnée,
représente l'état moral qui caractérise cette société dans ses structures, ses activités et sa
philosophie.
Dans les lignes qui suivent, nous présentons l'état d'esprit qui régnait sur le terrain au
moment où nous avons réalisé cette recherche. En effet, nous décrivons le climat qui entoure
la PME, d'après une analyse de la situation économique globale vue par le gouvernement
camerounais. Nous tenons aussi compte d'un ensemble de points de vue émis par les
entrepreneurs, les membres des tontines et les financiers.
257
2.7.1 Le climat vu à travers le discours politique et les actions du gouvernement
On pourrait dire que tout a commencé officiellement le 31 décembre 1986 quand, lors
de son message du Nouvel an à la nation camerounaise, le Président de la République déclara:
«l'année 1987 ne sera pas facile».
La sonnette d'alarme venait ainsi d'être tirée. Cependant cette déclaration du président
du Cameroun n'était que la confirmation d'une situation difficile qui, parcourant déjà depuis
plusieurs années la plupart des économies des pays développés et en voie de développement,
venait enfin s'abattre sur l'économie camerounaise.
Évoquons quelques raisons fondamentales qui peuvent valablement justifier cet état de
crise...
2.7.1.1 La crise et sa gravité
Lors d'une interview accordée par le président camerounais à la "Cameroon Television
(CTV)", le 19 février 1987, monsieur BIYA en parlant de la crise, précisa:
Elle s'est aggravée ces derniers temps par la chute des prix des
produits de base d'exportation qui sont les nôtres: le pétrole, dont
les prix ont dégringolé, le dollar même, par lequel on nous payait
ce pétrole, a baissé; le cacao a baissé, le coton, le café ont baissé.
Ce sont là les moyens par lesquels nous avons des ressources.
Quand dans un pays, les sources de recettes tarissent, la situation
devient difficile.10*
104
Le Chef de l'État à CTV, Cameroon Tribune, na 3804, p. 4,20 février 1987.
258
Et pour montrer les conséquences qu'engendrait cette situation le président poursuivit:

. . . cette baisse des cours et toutes les perturbations entraînées par
la conjoncture économique, ont fait105 perdre à notre pays à tout le
moins 200 milliards de francs CFA.
D'autres causes internes, inhérentes à cette conjoncture difficile, méritent d'être citées.
On parle de la fraude et du détournement de deniers publics entretenus par plus de

vingt mille fonctionnaires fictifs qui ont réussi à détourner des caisses de l'État, une somme
estimée à près de 360 milliards de francs CFA en quatre années.106
On mentionne aussi: le manque de confiance envers le système bancaire classique, ce

qui aurait amené de nombreux gros épargnants nationaux à retirer leurs fonds des banques
afin d'alimenter les réseaux informels de commerce et d'épargne. Donc les banques
traverseraient une situation financière très critique... plusieurs mauvais crédits accordés à des
clients peu sérieux ne peuvent être remboursés aujourd'hui.107
Enfin, une dernière cause et non la moins importante est la fuite massive des capitaux
hors du territoire camerounais en direction des places financières étrangères... Le niveau
d'un tel exode a été estimé à 87 milliards de francs CFA au 30 juin 1986 et à 110 milliards de
francs au 30 juin 1987.108
105
Le Chef de l'État à CTV, Cameroon Tribune, nfi 3804, p. 4,20 février 1987.
106
Paul-John Marc TEDGA, Un trou de 360 milliards, Africa International, n° 200, déc. 87, p. 25.
107
Idem, p. 23, 24.
108
Idem, n 9 199, novembre 1987, p. 35; nB 200, décembre 1987, p. 23.
259
2.7.1.2 Un soutien inlassable à la PME même en période de crise
Pour parler du soutien que le gouvernement n'a jamais cessé d'apporter au secteur des
PME camerounaises, le président BIYA s'exprima en ces termes devant les caméras de la
CTV:
Nous avons fait des petites et moyennes entreprises, des petites et
moyennes industries le fer de lance du développement industriel
du pays. Nous l'avons fait pour plusieurs raisons. D'abord,
parce que c'est par les petites et moyennes entreprises que nous
pouvons densifier le tissu industriel de notre pays. Ensuite, les
PME et les PMI sont des structures qui créent beaucoup
d'emplois... Enfin nous avons encouragé les PME et PMI parce
que c'est un secteur productif...
Nous avons mis sur pied le FOGAPE, le Fonds de garantie des
petites et moyennes entreprises. On me signale que tout n'est pas
fait dans ce secteur. Mais ce Fonds est là pour prêter aux petites
et moyennes entreprises. On m'a signalé que le règlement
intérieur de cette institution ne permet pas l'accès facile des
camerounais au crédit. J'ai donné les directives pour que l'on
revise ce règlement intérieur. J'ai également demandé au ministre
des finances d'accroître les possibilitésfinancièresdu FOGAPE.
Nous avons également réformé le code des investissements dans
le sens qui consiste à donner des allégements fiscaux à tous les
entrepreneurs qui s'engagent dans les petites et moyennes
entreprises. Il y a également le CAPME; c'est un organisme qui
est chargé d'informer et de former les jeunes entrepreneurs
camerounais, de les conseiller, etc. Et avec certains pays
étrangers, nous avons pris des contacts pour que ces pays
viennent nous aider, viennent aider les nationaux à monter des
dossiers bancables pour créer des petites et moyennes
entreprises.109
Signalons enfin que le 20 juin 1987, le président BIYA devant le Parlement

camerounais annonça que le budget de l'exercice financier 1987/1988 avait été arrêté à 650
milliards de francs CFA, une diminution de 150 milliards par rapport à celui de l'exercice
109
Le Chef de l'État à CTV, Cameroon Tribune, n9 3804, p. 4,20 février 1987.
260
précédent. Des mesures d'accompagnement furent également annoncées pour épauler ce

budget d'austérité. Voici les sept points concernés par ces mesures:
1. la réduction du train de vie de l'Etat;

2. la gestion du patrimoine national;
3. les dépenses publiques;
4. les recettes de l'État;
5. la production nationale;
6. l'appareil administratif;
7. l'endettement extérieur.
Parmi les mesures se rapportant au cinquième point (la production nationale) les PME
n'avaient pas été omises. En effet, le Président précisa:
En vue d'accroître notre production nationale: stimulation de la
production par l'aide au développement des petites et moyennes
entreprises,
- par la création d'un organisme de financement approprié, le
Crédit Industriel et Commercial qui remplacera le FOGAPE (le
Fonds de garantie aux petites et moyennes entreprises);
- en facilitant l'octroi des régimes du code des investissements
aux PME et PMI;
- en accélérantl ! les processus de décision sur les dossiers
d'investissement. °
110
Le Président à l'Assemblée Nationale, Relevons le défi et... gagnons, Cameroon Tribune na 3899, p.3, 21
et 22 juin 1987.
261
2.7.2 Le climat: les différentes perceptions des banquiers, des membres des tontines
et des gens d'affaires
Sur le terrain, nous avons rencontré différents intervenants: les banquiers, les
membres des tontines et les entrepreneurs. Tous ces gens nous ont certainement parlé des
"temps qui sont devenus durs" à cause de la crise qui frappe si durement la nation
camerounaise. Cependant, il est important de signaler qu'un consensus semble se dégager
entre ces différents intervenants à l'effet que, cette crise est probablement salutaire car elle
permettra aux différents agents économiques camerounais, de prendre conscience des
mauvaises actions posées dans le passé, pour peut-être en poser de bonnes maintenant et dans
le futur. C'est un état de prise de conscience profonde et de recherche de solutions collectives
qui prévaut.
En effet, concernant le monde de la PME camerounaise, tous les intervenants ont tenu
à faire leur constat ou à émettre leur point de vue.
À la BEAC, on pense que la politique du gouvernement en matière des crédits à la

PME n'est pas vraiment appuyée par les banques commerciales qui ont de la réticence à
financer les projets des entrepreneurs à l'aide de leurs propres ressources tant que le
refinancement de la BEAC n'est pas garanti. H se dégage alors un constat d'insuffisance de
fonds de financement, associée aux insuffisances de garanties relativement importantes.
Tous les intervenants sont unanimes sur le fait qu'il y a une insuffisance sinon un
manque de structures d'intervention et d'encadrement destinées exclusivement à la PME. Les
banques commerciales sous leur forme actuelle n'ont pas été conçues pour les opérations des
PME; il faudrait une réadaption de ces organismes. Le FOGAPE semble débordé car les
262
ressources financières et humaines (compétentes) font défaut. Le CAPME, affirment

certains, devrait carrément disparaître, car non seulement il déforme les projets des
promoteurs, mais leurs études demeurent très superficielles et il n'y a pas de descente
effective sur le terrain. D'autres pensent plutôt que le FOGAPE et le CAPME devraient être
fusionnés pour plus d'efficacité. Il a également été fait mention de l'indisponibilité et de la
circulation de la bonne information. Enfin, le manque de formation en affaires et le peu de
sérieux de certains entrepreneurs ont été constatés.
Pour que les PME puissent sortir de cet état de crise, les intervenants ont émis
quelques propositions:
- Ils pensent que tout le monde doit participer à l'effort de développement de la

PME, mais les promoteurs doivent être les premiers concernés. Avant tout; il
faut une rééducation au niveau des mentalités car il est désormais urgent de mettre
en place un nouveau.type d'hommes d'affaires.
- Il faut mettre en place une vraie politique destinée à la PME à partir des banques
commerciales qui doivent mettre sur pied, des services destinés exclusivement à
la PME. Ces services doivent non seulement pouvoir fournir du financementûx
entreprises, mais ce financement doit être soutenu par un encadrement et un suivi
systématique. Donc une ferme nécessité de définir des structures d'intervention,
destinées à la PME, et ayant des ressources financières et humaines suffisantes.
- Ils pensent que les innombrables difficultés causées par le manque de garanties
individuelles suffisantes (hypothèque, assurance-vie, assurance-incendie,
263
nantissement de matériel, etc..) pourraient être palliées par la création de sociétés

de crédit mutuel ou de caution mutuelle dont la base traditionnelle est plus que
jamais présente à travers les tontines qui d'ailleurs s'affirment de plus en plus.
Nous tenons à signaler que le 19 juin 1986, suite aux mesures incitatives (paiement
des dettes dues par l'État, diminution du taux de base des intérêts débiteurs des banques) que
le Président camerounais avaient annoncées pour donner un coup de fouet à l'économie
camerounaise tergiversante, quelques hommes d'affaires avaient émis leurs opinions.
Monsieur Pierre TCHANQUE* qui était alors président-directeur-général (pdg) de la
Nouvelle Brasserie Africaine (NOBRA), s'exprima en ces termes:
En effet la détérioration de la marge des entreprises, les difficultés

pour présenter individuellement les garanties suffisantes pour
l'obtention des crédits sont souvent à la base de la réduction des
investissements.
La solution de ce problème épineux pourrait passer par la création
de sociétés de cautionnement mutuel, regroupant par exemple des
représentants d'une même profession et des banquiers; elles
émettent avis et recommandations sur les projets qui leur sont
proposés et acceptent de garantir les crédits faits par les banques
commerciales si les conditions de bonne réussite du projet
paraissent réunies.
L'adhérent cotise à un fonds de garantie mutuel qui pourra être
saisi en cas de sinistre et obtiendrait de ce fonds la caution pour le
développement de ses activités.11x
M. Pierre TCHANQUE occupe depuis 1987 les fonctions de président de la Chambre de Commerce,
d'Industrie et des Mines du Cameroun (CCIM).
111
Pierre TCHANQUE, PDG de NOBRA, «Un signe hautement positif», Cameroon Tribune, n8 3599,19 juin
1986, p. 6
264
Enfin, mentionnons que suite à une visite que monsieur TCHANQUE effectua dans la
province camerounaise du Nord-Ouest en février 1987 en qualité de président de la CCIM du
Cameroun, il déclara:
Je ne suis pas surpris que les hommes d'affaires de cette province

se plaignent du manque de soutien des banques pour le
développement de leurs activités. Presque tous les hommes
d'affaires que nous avons rencontrés dans cette tournée se
plaignent de l'attitude jugée négative des banques à leur égard.
Mon sentiment à moi est simple. La plupart des banques
installées chez nous représentent des intérêts qui ne sont pas les
nôtres. Alors je dis aux hommes d'affaires camerounais: battez-
vous, organisez-vous pour vous entraider mutuellement au sein
des mutuelles dont certaines plongent leurs racines au plus
profond de nos traditions. Nous vivons là malgré tout l'âge
héroïque où les plus courageux et les mieux organisés peuvent, en
s'unissant, obliger les banquiers à descendre de leur piédestal.
Les solutions ne seront pas faciles bien sûr. Mais ceux qui feront
face seront un modèle pour l'histoire. De plus qui a jamais dit que
le monde des affaires était un monde de facilité?112
Nous terminons donc ce chapitre dans lequel nous avons présenté la problématique
de la situation du financement des PME sur le terrain, par ce message de Monsieur
TCHANQUE aux camerounais:
L'économie camerounaise est notre seule vraie richesse et notre

seul patrimoine à tous, sans exception. Il nous appartient de
savoir la gérer avec sagesse. Notre salut aujourd'hui, et mieux
que par le113
passé, viendra de notre sens d'organisation et de notre
solidarité.
112
Pierre TCHANQUE, «Nos hommes d'affaires doivent tourner le dos à la facilité», Cameroon Tribune, nfi
3800,16 février 1987, p.4.
113
Ibidem.
CHAPITRE HI
VALIDATION, SÉLECTION ET JUSTMCATION
DE LA SITUATION PROBLÉMATIQUE À PRIVILÉGIER
Ill
VALIDATION, SÉLECTION ET JUSTIFICATION

DE LA SITUATION PROBLÉMATIQUE À PRIVILÉGIER
Nous présentons le dernier des trois chapitres consacrés à la description du milieu

problématique, tel que nous l'avons perçu, à travers les différentes recherches que nous
avons effectuées et les nombreux intervenants qui ont bien voulu cheminer avec nous sur le
terrain.
Il ne s'agit pas d'élaborer ici une nouvelle problématique. En effet, à travers les deux
chapitres précédents, nous avons fait ressortir les détails majeurs rattachés à la problématique
du financement des PME camerounaises en général. Cette problématique est aussi celle des
PME de la région de Yaounde (cadre de notre recherche). La présentation de ce chapitre nous
mène vers deux objectifs.
Il s'agit premièrement de récapituler de façon synthétique les différentes difficultés

auxquelles sont confrontées les PME. Partant d'une reconnaissance sur le terrain de certaines
difficultés énoncées respectivement par les entrepreneurs des PME, les membres des tontines,
les responsables financiers et les responsables politiques, nous établissons le lien qui existe
entre certains de ces aspects et quelques-uns résultant de la recherche documentaire présentée
au premier chapitre. La ressemblance des constats réalisés par chaque groupe d'intervenants,
permet de montrer que ces difficultés sont réellement et valablement perçues... C'est la phase
267
globale de validation de la problématique, menant au résumé des différents points litigieux

mis en évidence.
En deuxième phase, nous faisons ressortir parmi les principales difficultés reconnues
et valables, le point majeur qui est la cause de l'étranglement et du ralentissement des activités
des PME. Non seulement cette difficulté est clairement identifiée, mais cette identification est
justifiée... C'est la phase de sélection et de justification du point litigieux majeur auquel nous
attacherons une attention particulière dans les prochains chapitres.
3.1 LA "VALIDATION ET LE RÉSUMÉ DES DIFFÉRENTES DIFFICULTÉS MISES

EN EVIDENCE
3.1.1 Des rencontres avec les entrepreneurs, promoteurs, propriétaires ou dirigeants

des PME.
Des obstacles à la demande de financement institutionnalisé* ont été mis en évidence,

lors des entrevues ou des rencontres que nous avons eues avec les différents bénéficiaires du
financement bancaire ou des autres institutions financières. Les gens d'affaires ont clairement
fait ressortir les difficultés qui ralentissent, voire découragent leurs demandes de fonds auprès
des institutions financières officiellement reconnues. Nous récapitulons ci-dessous les
obstacles les plus apparents. Ce sont:
— Les garanties excessives dont doit faire preuve tout entrepreneur qui sollicite un
prêt;
Voir la sous-section 2.1.2.2.4, chapitre 2.

268
- la lenteur dans le traitement des dossiers de demande de crédit, lenteur qui se

répercute également dans la mise en place du crédit;
- le manque de compréhension et de confiance de la part des financiers vis-à-vis
des PME, ce qui se traduit alors par une méfiance généralisée des institutions
financières face aux petites et moyennes entreprises;
- le risque de détournement de certains projets intéressants des promoteurs des
PME, par certains responsables financiers en leur faveur ou en faveur des tiers,
ce qui est un aspect de la "magouille" généralisée dont se plaignent certains
entrepreneurs;
- en dernière position, la conjoncture économique difficile* qui touche
actuellement le Cameroun.
3.1.2 Des rencontres avec les membres des associations-tontines
Nous avons déjà eu à signaler** que les rencontres avec les entrepreneurs des PME
nous ont permis d'identifier six responsables de PME, qui sont aussi, des membres des
tontines; ceux-ci ont effectivement apporté à cette recherche leur contribution. Nous avons
aussi mentionné que des renseignements complémentaires nous ont permis de retracer
d'autres membres de tontines parmi lesquels, cinq ont également contribué à la réalisation de
cette recherche. Nous avons enfin établi que les membres auxquels nous nous sommes
adressés étaient tous des gens d'affaires***
* Le Cameroun n'est pas un cas isolé, en effet plusieurs autres pays du tiers-monde dans leur parcours
économique traversent déjà depuis plusieurs années des étapes très éprouvantes.
Voir: 2.2.1 Les membres des tontines et les objectifs poursuivis sur le terrain.
*** Voir: 2.2.3 La présentation des résultats du questionnaire sur les tontines.
269
Par conséquent, le résumé des obstacles mentionnés à la sous-section 3.1.1 est aussi
valable pour les membres des tontines; car s'ils sont membres des tontines, c'est pour
assurer dans une certaine mesure, leurs affaires d'une source financière fiable. Nous
rappelons aussi que les membres des tontines d'affaires, les gens d'affaires ou les
entrepreneurs ne se sont pas uniquement limités au diagnostic des difficultés qui les assaillent
presqu'en permanence, ils ont également préconisé des améliorations à apporter au système
informel* pour un soutienfinancierefficace de leurs affaires.
3.1.3 Des rencontres avec les responsables d'organismes de financement et

d'encadrement
Les difficultés auxquelles sont confrontées les PME, ont été assez bien dégagées par
les responsables des institutions financières et d'encadrement** qui fournissent, tant bien que
mal, leurs services à ces entreprises. Nous présentons ici un récapitulatif synthétique des
points qui ont retenu notre attention.
Il ressort en premier lieu que les PME camerounaises ont elles-mêmes contribué à
susciter et à entretenir la réticence que manifestent les institutions financières à leur fournir
des fonds. En effet, ces dernières ont évoqué les nombreux impayés dont sont victimes la
plupart d'institutions prêteuses. Pour ces institutions, cette situation ne fait que confirmer la
thèse traditionnelle selon laquelle, la PME est un secteur où le risque financier est très élevé.
Voir 2.2.3.4 Les améliorations préconisées par les membres des tontines.
** Voir 2.3.1: Les difficultés rencontrées dans l'octroi du financement aux PME.
270
Deuxièmement, l'insuffisance des garanties sérieuses présentées par les responsables

des PME pour l'obtention des crédits n'encourage pas les organismes de financement à
accorder ou à garantir les prêts des PME.
En troisième lieu, l'entrave pointée est directement reliée aux délais souvent
démesurés qu'il faut, pour qu'un crédit destiné à la PME soit mis en place. En effet,
affirment certains responsables d'organismes de financement, les pertes de temps sont
considérables. Ces pertes de temps sont dues au manque d'harmonisation des conditions de
prêt aux PME, aussi bien qu'au manque de ressources humaines et financières suffisantes
consacrées exclusivement à ces entreprises. Sans toutefois oublier que la difficile conjoncture
économique ne favorise pas les choses non plus.
Notons enfin que les responsables de ces institutions ne se sont pas uniquement
bornés à énumérer les difficultés qui jalonnent le difficile parcours des PME vers l'obtention
des ressources financières, ils ont aussi tenu à préconiser des solutions pouvant améliorer les
conditions de ces entreprises.*
3.1.4 Du climat général
À travers le climat général de la situation économique prévalant au Cameroun au

moment où nous avons réalisé cette recherche, nous avons pu dégager des points de vue à
deux niveaux importants. Il s'agit notamment du point de vue du gouvernement camerounais
Voir: 2.4 Une rencontre avec un organisme d'aide à l'élaboration de projets des PME: le CAPME
2.3.3 Les améliorations futures pouvant favoriser les conditions des PME
2.3.4 Le point de vue du milieu financier au sujet des tontines.
271
à travers les discours politiques rattachés à certains faits, et des perceptions de différents
intervenants: banquiers, membres des tontines et gens d'affaires. Nous présentons ici un
résumé de ces points.*
L'homme politique rattache la situation économique difficile que vit actuellement le

Cameroun, à la crise économique généralisée qui a déjà eu à frapper plusieurs autres pays.
Au Cameroun, la crise s'est aggravée à cause de la chute des prix des produits de base
d'exportation (cacao, coton, café, pétrole). À cette cause externe et incontrôlable, nous
ajoutons trois autres facteurs internes qui sont:
- La fraude et le détournement des deniers publics;

- le manque de confiance des nationaux envers les banques... et bien plus,
plusieurs mauvais crédits accordés par ces dernières n'ont pas été remboursés;
- la fuite massive des capitaux hors du territoire camerounais en direction de
l'étranger.
Les conséquences d'une telle situation se traduisent alors par un tarissement et une
perte considérables de ressources financières. D'où l'insuffisance constatée des ressources
financières pouvant être allouées au monde des affaires camerounais. Malgré la complexité
de la situation, l'homme politique est déterminé à redresser la barre. Des mesures correctives
et de redressement ont alors été annoncées le 20 juin 1987** et depuis ce temps, certaines
sont entrées en application.
Voir: 2.7.1 Le climat vu à travers le discours politique et les actions du gouvernement

2.7.2 Le climat: les différentes perceptions des banquiers, des me membres des tontines et des gens
d'affaires.
Voir: 2.7.1.2 Un soutien inlassable à la PME même en période de crise.
272
Quant aux autres intervenants, ils se sont une fois de plus exprimés et ont reconnu
l'importance des points suivants:
- La politique gouvernementale concernant la promotion des PME ne semble pas

appuyée par les banques commerciales, ces dernières sont réticentes à financer
les projets des petites et moyennes entreprises à l'aide de leurs propres
ressources. Une fois de plus, ces entreprises doivent faire face à une
insuffisance des fonds de financement associée aux insuffisances de garanties;
- les structures d'intervention et d'encadrement destinées exclusivement aux
PME sont insuffisantes. Quant à celles qui existent, elles sont inadaptées (cas
des banques commerciales) ou bien débordées (FOGAPE, CAPME). D'où,
dans une certaine mesure, un constat d'inefficacité;
. - le manque de formation en affaires et le peu de sérieux de certains
entrepreneurs.
Loin de demeurer sur un simple constat des difficultés, les différents intervenants ont
émis des propositions* qui devraient se traduire en actions pour qu'une amélioration de la
situation soit possible.
3.1.5 Des études ou recherches traitant du financement des PME au Cameroun
Les études ou les documents officiels que nous avons consultés et qui font état des
difficultés auxquelles sont confrontées les petites et moyennes entreprises, nous ont permis
* Voir: 2.7.2
273
de ressortir les obstacles qui visent spécifiquement le financement de ces entreprises. En

effet, le Conseil Économique et Social (CES), dans l'énumération de l'éventail d'entraves*
qui ralentissent l'action de promotion des PME, mentionne entre autres, deux aspects
importants:
- La carence des capitaux (surtout pour les jeunes promoteurs) permettant de

constituer les fonds propres et le fonds de roulement nécessaires au démarrage
et à l'exploitation des PME;
- les blocages et les difficultés de tout ordre rencontrés auprès des banques.
Le Ministère du Commerce et de l'Industrie pour sa part, a identifié deux difficultés

majeures qui sont:
- La faiblesse des moyens financiers et l'insuffisance des crédits mis à la

disposition des promoteurs;
- l'insuffisance de la formation des entrepreneurs et des encadreurs camerounais
dans la gestion administrative, technique et le suivi des PME.
Partant des constatations de ces organismes d'Etat, nous avons alors rassemblé les
faits tendant à prouver qu'il y a effectivement lieu de parler d'une problématique du
financement des PME camerounaises. Ces faits nous ont ainsi conduit à une première série
de résultats** qui sont la conséquence des différentes mesures de promotion en faveur des
PME. Le CES pour sa part analyse globalement ces résultats en ces termes:
* Voir: 1.1.5 Les difficultés rencontrées par les PME camerounaises.

** Ce sont les résultats qui partent de la période de démarrage des premières PME jusqu'en 1983. Voir:
1.2.3.1.1.3 Quelques constatations et résultats.
274
En ce qui concerne les structures ou organismes d'assistance,

d'encadrement et de financement, elles se sont révélées presque
toutes inadaptées et peu efficaces soit par défaut de moyens, soit
par manque de volonté.
Tandis que B. ATANGANA ONANA, établit aussi un constat* en termes de limitation et
d'insuffisance des mesures qui n'ont pas vraiment répondu à une politique intégrée et globale
de promotion des PME.
Une seconde série de résultats** basés cette fois-ci sur les mesures de promotion
adoptées en 1984, nous amène à résumer les observations découlant des études qui en font
mention et dont nous avons pris la peine de consulter.
En effet, s'il est vrai que les mesures prises à l'ère du renouveau afin de donner un
second souffle au financement des PME, ont commencé à porter de bons résultats***, d'après
certains rapports et certaines recherches, il n'en demeure pas moins que les performances des
organismes comme le FOGAPE ou encore les banques commerciales ont été limitées.
En ce qui concerne le FOGAPE, la portée de son intervention a été restreinte à cause

des faiblesses constatées à différents niveaux:
- son personnel d'encadrement;

- son équipement de travail;
Voir: 1.2.3.1.2.3 Quelques actions, résultats et constatations.

** Idem.
*** Idem.
275
- l'information sur sa mission;

- ses ressources financières internes et externes.
Quant aux banques, leur réticence à financer les projets des PME ne semble pas s'être
atténuée. Ces organismes sont convaincus que les PME représentent un risque élevé, tant sur
le plan de la solvabilité que sur celui des garanties à fournir. Récapitulons ici les principaux
faits qui sont reprochés aux banquiers:
- Les garanties réclamées sont excessives;

- les règles imposées par les banquiers sont arbitraires et fluctuantes;
- les méthodes employées pour l'évaluation du risque de la PME sont trop
rigides;
- l'engagement de la banque envers l'entreprise n'est pas toujours fiable;
- les banquiers ont des réflexes conservateurs, la préférence est très souvent
accordée à la notoriété plutôt qu'à la rentabilité et au dynamisme;
- la lenteur dans l'étude des dossiers de demande de crédit et l'octroi assez tardif
du crédit son notoires;
- la sous-estimation des crédits par les banquiers par rapport aux besoins
financiers exprimés par le promoteur,
- l'octroi de crédits dont les termes et les échéances ne tiennent compte ni de la
nature ni de l'objet de l'exploitation.
276
3.1.6 La conciliation des deux niveaux de perception: les difficultés perçues sur le
terrain versus celles perçues à travers les études ou recherches documentaires.
La présentation que nous avons faite des différents résumés nous amène à réaliser un
rapprochement tout à fait remarquable qui se caractérise par la convergence des points de vue
de ces deux niveaux de perception:
- réalité perçue sur le terrain et

- réalité perçue à travers les études et recherches.
En effet, la similarité des points de vue concernant les principales difficultés est
évidente. Ainsi, partant de ces deux niveaux de perception, nous réalisons le même constat
sur les aspects suivants:
1. L'importance des garanties à fournir pour l'obtention d'un financement et la

quasi impossibilité pour la plupart des promoteurs de les avoir;
2. la réticence des organismes financiers à fournir des fonds suffisants aux PME.
Réticence que l'on attribue au risque élevé que représentent en général les
opérations des PME;
3. les délais démesurés auxquels sont soumis les PME avant d'entrer en
possession des-crédits, ces derniers peuvent en plus s'avérer insuffisants;
4. l'insuffisance et l'inadaptation des structures de financement et d'encadrement

qui s'occupent des PME.
277
Nous tenons à signaler que les zones grises ou problématiques que nous avons
identifiées aux sous-sections 2.6.2. et 2.6.3*, se retrouvent incluses dans les points cités ci-
dessus. Le seul facteur important dont ne tient pas compte le niveau de perception rattaché
aux difficultés perçues à travers les études officielles et autres recherches, c'est l'impact de la
crise économique. En effet, bien que cette dernière fût déjà assez apparente, ce n'est qu'à la
fin de l'année 1986 qu'elle a été officiellement déclarée. Dans une certaine mesure, nous
pouvons cependant dire que la crise a pour effet d'ajouter aux difficultés déjà énoncées, un
certain pourcentage de pondération négative.
3.2 LA SÉLECTION ET LA JUSTIFICATION DU POINT LITIGIEUX MAJEUR
Les difficultés que nous avons établies à la sous-section précédente** en réalisant la

conciliation des deux niveaux de perception, peuvent être prises individuellement de telle
sorte qu'une au moins soit considérée comme étant le point litigieux majeur nécessitant une
étude ou une amélioration. En effet, nous pouvons insister sur l'absence ou l'insuffisance
des garanties primaires, sur la réticence au financement attribuée au risque élevé associé aux
PME ou encore sur les délais démesurés; tout comme nous pouvons mettre un accent
particulier sur l'insuffisance et l'inadaptation des structures de financement et d'encadrement
destinées aux PME.
2.6.2 Le processus menant à l'acquisition du financement externe formel.

2.6.3 Le processus menant à l'acquisition du financement externe non institutionnalisé.
Voir à la sous-section 3.1.6.
278
Cependant, chacun des points considérés ne représente en réalité qu'une partie de la

difficulté qui, quant à elle, constitue un "tout". "Tout" auquel sont effectivement confrontées
la plupart des PME camerounaises.
Le point litigieux majeur auquel font réellement face les gens d'affaires en exercice,
les promoteurs potentiels aussi bien que leurs entreprises, s'énonce comme étant dû à:
L'insuffisance et l'inadaptation partielles des structures financières

actuelles, par rapport aux objectifs visant à faciliter le financement
des PME et à rendre les fonds rapidement disponibles, pour la
réalisation des projets des promoteurs de ces entreprises.
La conséquence directe découlant de l'existence d'un tel problème conduit à un constat

évident d'inefficacité partielle du processus de financement des PME, comme l'ont d'ailleurs
reconnu les différents intervenants. '
Dans l'énoncé de ce point litigieux majeur, nous tenons à préciser que le terme
"partielle" que. nous utilisons respectivement dans:
•'•A
- l'insuffisance et l'inadaptation partielles...

- ... un constat évident d'inefficacité partielle...
est effectivement à sa place car l'insuffisance des structures aussi bien que leur inadaptation,
ne sont pas absolues. Il existe* quand même des organismes qui essaient de subvenir aux
besoins des PME, malgré leur nombre jugé insuffisant; en plus ils font des efforts
d'adaptation aux réalités des PME. Étant donné que ces organismes sont partiellement
suffisants et adaptés, le degré de réponses qu'ils apportent aux PME est par conséquent
partiellement efficace... En effet, ne perdons pas de vue le fait que les insatisfactions
demeurent assez nombreuses.
279
C'est donc par la détermination et la justification de ce problème majeur, cause de

l'étranglement ou du ralentissement des initiatives de certains entrepreneurs de PME que nous
terminons ce chapitre. La détermination de ce goulot d'étranglement, nous permet maintenant
d'aborder le quatrième chapitre dans lequel il sera question "du point d'ancrage" de la
situation problématique privilégiée que nous venons d'identifier.
•->%
CHAPITRE IV
LE POINT D'ANCRAGE
IV
LE POINT D'ANCRAGE
Le chapitre précédent nous a permis de sélectionner le goulot d'étranglement qui est la

cause de la situation problématique reliée au financement des entreprises rencontrées sur le
terrain. À partir de cette reconnaissance, nous déterminons dans ce chapitre l'angle sous
lequel le problème majeur sera étudié. Nous fixons également les principaux paramètres du
système d'activités humaines devant servir de référence pour l'étude du point litigieux majeur
reconnu et sélectionné.
Le présent chapitre est alors constitué de trois sections que nous présenterons dans
l'ordre suivant:
- Le choix du système pertinent d'après la situation présentée

- La définition du système pertinent
- La validation de la définition énoncée
282
4.1 LE CHOIX DU SYSTÈME PERTINENT D'APRÈS LA SITUATION PRÉSENTÉE
Le goulot d'étranglement ou encore le point litigieux majeur qui a été reconnu et

sélectionné*, se situe dans un système d'activités humaines que nous devons identifier. C'est
le système pertinent sur lequel sera orientée la suite de l'étude.
Nous rappelons que lors de l'élaboration de la problématique du financement des

PME camerounaises, nous avons d'abord fait une présentation globale du système financier
consacré aux entreprises camerounaises en général. Puis procédant de façon restrictive, nous
avons abordé le système financier consacré plus particulièrement aux PME. Nous en avons
bâti une problématique de financement de laquelle nous avons dégagé la perception du
problème majeur, comme étant causé par:
L'insuffisance et l'inadaptation partielles des structures financières

De ce qui précède, il ressort alors que le système d'activités humaines qui retient notre
attention et qui sera notre principal angle d'intervention, c'est:
Le système de production des crédits nécessaires, destinés

exclusivement au financement des petites et moyennes entreprises.
Après le choix du système pertinent, nous pouvons maintenant aborder l'élaboration

d'une définition relative à ce système.
Voir 3.2 La sélection et la justification du point litigieux majeur.

283
4.2 LA DÉFINITION DU SYSTÈME PERTINENT
La définition du système pertinent ou approprié à la situation problématique apparue

comme étant majeure, est un énoncé de base qui présente l'hypothèse privilégiée et acceptée
concernant une éventuelle amélioration de la situation jugée problématique. Des changements
sont préconisés et peuvent être implantés dans la mesure où ils sont perçus comme désirables
et réalisables par les principaux intervenants du système, c'est-à-dire: décideurs, acteurs et
chercheurs.
Avant d'énoncer cette définition, nous rappelons d'abord certaines voies

d'améliorations préconisées par les gens que nous avons rencontrés dans le milieu
problématique. Ces voies d'améliorations nous ont ensuite permis d'élaborer et d'énoncer
une définition justifiée et réaliste de ce que doit être le système pertinent qui nous intéresse.
4.2.1 Le rappel des améliorations préconisées
Les membres des tontines dont la plupart sont des gens d'affaires, ont émis trois
propositions importantes, pouvant apporter une amélioration* au système de financement
informel tel qu'il est pratiqué actuellement. Nous rappelons ces trois propositions:
- la réalisation à partir des fonds communs, de projets de groupe et

d'investissements communs à tous les membres;
- la suppression des "tours gratuits" afin de consacrer les intérêts ainsi amassés à
la réalisation de projets communs;
* Voir: 2.2.3.4 Les améliorations préconisées par les membres des tontines.
284
- la mise en place d'une véritable mutuelle de crédit disposant d'un certain

pourcentage des sommes cotisées, ce qui permettrait de garantir des prêts plus
importants auprès des banques.
Afin de favoriser la croissance des PME, des responsables de trois organismes de

financement ont particulièrement résumé les améliorations* qu'ils croient nécessaires
d'apporter. Nous les rappelons:
- À la BICIC, on croit qu'il est important que les responsables des différentes
banques camerounaises et ceux du FOGAPE se rencontrent afin d'harmoniser
les conditions et critères d'études des dossiers des PME et d'octroi des crédits.
- À la BIAO, deux points importants sont évoqués:
1. il faut définir et mettre sur pied des nouvelles structures d'intervention

destinées exclusivement aux PME. Ces structures pourraient éventuel-
lement tenir compte, des projets des créateurs de PME qui présentent des
garanties insuffisantes;
2. il faut envisager la création des sociétés de caution mutuelle (ou de crédit

mutuel) où les membres seraient des entrepreneurs des PME.
Au FOGAPE, on est convaincu que l'amélioration des conditions financières

externes des PME, passe par la mise sur pied des sociétés de caution mutuelle
qui devraient démarrer avec le regroupement de différents petits entrepreneurs
par branche d'activités, dans des structures appelées: chambres de métiers.
Voir: 2.3.3 Les améliorations futures pouvant favoriser les conditions des PME.
285
À la BEAC de même qu'au FOGAPE, certains responsables pensent que les

améliorations* pouvant être apportées aux tontines d'affaires, seraient déterminantes pour
l'évolution des affaires des PME. On y affirme que les tontines d'affaires camerounaises
pourraient évoluer en devenant des mutuelles de garantie et de financement des projets de
leurs membres.
De la présentation que nous avons faite du climat général entourant les PME, les
principaux intervenants ont émis des propositions globales destinées à améliorer** les
conditions des PME, dans le respect de la politique générale de promotion de ces entreprises.
Ainsi, pour que les PME puissent sortir de l'état de crise dans lequel elles sont plongées, trois
propositions sont à retenir et nous les rappelons:
- tout le monde doit participer à l'effort de développement de la PME, cependant

les promoteurs doivent être les premiers concernés. Avant tout, il faut une
rééducation au niveau des mentalités;
- il est important de mettre en place une vraie politique destinée à la PME, à partir
des banques commerciales qui doivent mettre sur pied, des services destinés
exclusivement à la PME. Ces services doivent non seulement pouvoir fournir du
financement aux entreprises mais ce financement doit être soutenu par un
encadrement et un suivi systématique;
* Voir: 2.3.4 Le point de vue du milieufinancierau sujet des tontines.

Voir: 2.7.2 Le climat: les différentes perceptions des banquiers, des membres des tontines et des gens
d'affaires.
286
- les innombrables difficultés causées par le manque de garanties individuelles

suffisantes, pourraient être palliées par la création des sociétés de crédit mutuel
ou de caution mutuelle dont la base traditionnelle est plus que jamais présente à
travers les tontines.
Pour clore ce récapitulatif, nous rappelons tout simplement les propos de cet homme
d'affaires camerounais et président de la Chambre de Commerce, d'Industrie et des Mines du
Cameroun*:
1. En effet, la détérioration de la marge des entreprises, les difficultés pour

présenter individuellement les garanties suffisantes pour l'obtention des crédits
sont souvent à la base de la réduction des investissements.
La solution de ce problème épineux pourrait passer par la création de sociétés de

cautionnement mutuel, regroupant par exemple des représentants d'une même
profession et des banquiers; elles émettent avis et recommandations sur les
projets qui leur sont proposés et acceptent de garantir les crédits faits par les
banques commerciales si les conditions de bonne réussite du projet paraissent
réunies.
2. Je ne suis pas surpris que les hommes d'affaires de cette province se plaignent du
manque de soutien des banques pour le développement de leurs activités.
Presque tous les hommes d'affaires que nous avons rencontrés dans cette tournée
se plaignent de l'attitude jugée négative des banques à leur égard.
* Voir: 2.7.2
287
Mon sentiment à moi est simple. La plupart des banques installées chez nous
représentent des intérêts qui ne sont pas. les nôtres. Alors, je dis aux hommes
d'affaires camerounais: battez-vous, organisez-vous pour vous entraider
mutuellement au sein des mutuelles dont certaines plongent leurs racines au plus
profond de nos traditions.
4.2.2 L'énoncé de base
La définition que nous formulons du système pertinent, découle d'une prise en

compte des différentes améliorations préconisées telles que nous les avons présentées dans la
problématique, puis résumées ci-dessus. La synthèse que nous en ayons tirée constitue alors
l'énoncé de base que nous présentons ci-dessous.
L'énoncé:
Initié par les gens du milieu et supervisé par l'autorité financière

camerounaise, le système de production des crédits nécessaires,
destinés aux petites et moyennes entreprises est un ensemble d'activités
permettant aux entrepreneurs des PME ou aux gens d'affaires de se
regrouper et de s'organiser en associations mutualistes, au sein de ce
vaste contexte économique et financier national, concurrentiel et
instable, dans le but de s'entraider particulièrement dans l'élaboration
des études de projets des membres, le financement, l'encadrement et le
suivi de leurs affaires.
Ces associations mutualistes, évoluant dans un cadre juridique

approprié, définissent en collaboration avec les organismes classiques
de financement, les conditions de crédit.
288
Elles fournissent, de façon solidaire, aux banques et autres

institutions financières, les garanties requises permettant de débloquer
aux gens d'affaires des fonds suffisants, dans des délais jugés
raisonnables.
Tout ceci étant de favoriser et de soutenir la croissance des PME,

d'après l'optique nationale de la politique de promotion de ces
entreprises, véritable fer de lance du développement économique du
Cameroun.
4.3 LA VALIDATION DE LA DEFINITION ENONCEE
La validation que nous faisons ici consiste à vérifier que la définition que nous avons
énoncée est cohérente avec la notion de système d'activités humaines et restera liée à l'action.
Pour ce faire, nous devons établir l'efficience de notre énoncé de base en montrant
explicitement qu'il se réfère aux six (6) critères suivants:
1. Le(s) propriétaire(s) (P) du système: il s'agit du contrôleur du système, de son

parrain ou encore d'un super-système; chacun pouvant alors valablement parler
du système.
2. L'environnement (E) du système: ici il s'agit des contraintes environnementales.
3. " Les clients (C) du système: ce sont les bénéficiaires du système, éventuellement
les victimes.
4. Les activités de transformation (T) du système: ce sont les activités essentielles

du système, celles qui sont reliées à son objet. Ces activités constituent le coeur
de l'énoncé.
289
5. Les acteurs (A) du système: ce sont les agents qui effectuent les activités du
système.
6. Le point de vue (P): c'est la vision du monde d'après l'optique politique,

idéologique ou philosophique. C'est cette vision qui rend l'énoncé de base
significatif.
Les six critères (PECTAP) de validation ayant été présentés, montrons que notre
définition s'y conforme adéquatement:
- Les propriétaires du système, ce sont: les gens du milieu (initiateurs) et l'autorité

financière camerounaise.
- L'environnement du système, c'est: le vaste contexte économique et financier

national, concurrentiel et instable.
- Les clients du système, ce sont: les entrepreneurs des PME, les gens d'affaires,
les mutualistes.
- Les activités de transformation du système, s'énoncent sous forme de verbes qui

permettent d'entretenir l'action. C'est ainsi que nous avons dans un premier
temps:
- se regrouper, s'organiser et s'entraider.
Dans un second temps "s'entraider" donne naissance aux activités suivantes:

• élaborer et étudier les projets;
• définir les conditions de crédit;
• financer les affaires;
• garantir le financement des affaires;
290
• encadrer les entrepreneurs;

• assurer le suivi.
- Les acteurs du système, ce sont: les gens d'affaires ou les entrepreneurs des
PME, les mutualistes, les responsables des banques et des autres institutions
financières.
- Le point de vue, c'est plausiblement:
"de favoriser et de soutenir la croissance des PME, d'après l'optique nationale de

la politique de promotion de ces entreprises, véritable fer de lance du
développement économique du Cameroun".
C'est par cette validation de la définition à l'aide du "PECTAP" que nous mettons un
terme à ce quatrième chapitre qui cependant, nous ouvre les portes du cinquième chapitre
dans lequel nous réaliserons la conceptualisation du modèle conforme à l'énoncé de base
privilégié.
CHAPITRE V
LA CONCEPTUALISATION
V
LA CONCEPTUALISATION
L'étape de la conceptualisation consiste à élaborer un modèle, à partir du point

d'ancrage sélectionné au chapitre précédent. Ce modèle conceptuel doit normalement pouvoir
représenter le système d'activités humaines capable d'accomplir les activités de
transformation contenues dans l'énoncé de base... Les propos suivants, venant de Paul
PRÉVOST, illustrent assez bien en quoi consiste la conceptualisation dont il est question ici:
Le modèle conceptuel est une élaboration aussi objective que

possible qui n'a pas de prétention idéalisante, ni normative et ce
n'est pas un modèle général. Il est simplement destiné à identifier
lès activités nécessaires à l'existence du système d'activités
humaines défini lors de l'ancrage et à servir par la suite de cadre
de référence ou de point de comparaison avec la problématique
élaborée lors de la première étape1 *4
Cependant, avant d'entamer la phase purement conceptuelle, nous passerons par des
stades intermédiaires qui nous amèneront à présenter les fondements théoriques et
expérimentaux qui justifieront par la suite la conceptualisation réalisée. Ce chapitre comprend
donc quatre principales sections qui s'intitulent:
1. La prise en compte de la littérature parlant des associations mutualistes;

2. La prise en compte d'une expérience pertinente. Une réforme dans le système de
financement informel au Cameroun: du CARES vers le CREMUCAM;
114
recherche-action, 1983, p. 51.
293
3. Le développement d'un modèle conceptuel de financement des PME au

Cameroun;
4. La validation du modèle conceptuel de financement des PME.
5.1 LA PRISE EN COMPTE DE LA LITTÉRATURE PARLANT DES ASSOCIATIONS

MUTUALISTES
Dans le premier chapitre consacré à l'élaboration de l'image riche de la situation

problématique telle que présentée, nous avons exposé, à partir de recherches documentaires,
l'historique de même que l'état de la situation globale des associations pour le "franc-
contribuer" communément appelées au Cameroun: tontines... On pourrait même extrapoler
et affirmer que la présentation que nous avons faite de ces associations dans le cadre
camerounais est aussi valable pour plusieurs autres pays africains.
L'objet de cette section n'est pas de répéter ce que nous avons déjà dit du Cameroun.
Nous allons ici, bien au-delà du Cameroun et de l'Afrique afin d'éxamihèf "s^nmairement ce
qu'il en est des associations de crédit mutuel en Orient et en Europe.
Nous débuterons donc en fournissant des précisions sur les termes suivants:
- mutualité;
- coopération;
- tontine.
Ensuite nous élaborerons sur l'évolution des organismes de crédit mutuel, nous nous
pencherons sur leur organisation en France, nous terminerons cette section en montrant
l'impact du crédit mutuel dans le processus de développement des PME.
294
5.1.1 Des précisions concernant les termes: mutualité, coopération et tontine
• La mutualité
Elle se caractérise par la réciprocité des services. C'est aussi une forme de
prévoyance volontaire par laquelle les membres d'un groupe, moyennant le seul paiement
d'une cotisation, s'assurent réciproquement (mutuellement) contre certains risques ou se
promettent certaines prestations*. Ainsi, mutualiste se rapporte à mutualisme qui lui-même se
définit à travers le terme mutualité.
• La coopération
Elle se caractérise par la participation à une oeuvre commune où sont posées des
actions en commun. Ainsi, les sociétés qui découlent de la coopération, appelées
coopératives sont celles où les droits de chaque associé (ou coopérateur) à la gestion sont
égaux et où le profit est réparti entre eux**.
De ce qui précède, nous pouvons dire que de par leur forme et leur étymologie, les
deux termes: mutualité et coopération, ne sont pas synonymes. En effet, Pierre de SAINT-
BASILE souligne la distinction entre ces deux termes et les conditions de leur rapprochement
en s'appuyant sur les précisions suivantes:
On peut dire qu'un contrat de coopération a pour objet de réaliser

en commun des actes économiques particuliers - achat, vente,
louage de service - en vue d'obtenir, par un effet de masse, un
profit global plus important que la somme des profits individuels,
* Voir dans le Petit Robert, 1987.

Idem.
295
tandis que le contrat mutualiste, s'il implique aussi une action en

commun, donne comme finalité à cette action, non point
l'acquisition d'un profit mais la prestation de service au moindre
coût en faisant jouer la notion de réciprocité entre les adhérents.
La coopération est une alliance pour la lutte sur les marchés. La
mutualité est tout d'abord un cercle d'entraide qui épargne au
sociétaire le contact avec le marché.
Mais le développement des institutions et leur importance
croissante dans la vie économique nationale, qui est à base
d'échanges, a nécessité le recours à ces deux principes.
Si aux échelons locaux et régionaux le principe du cercle fermé
d'entraide est resté la base fondamentale, les réalités économiques
ont conduit le crédit agricole mutuel, aussi bien d'ailleurs que le
crédit mutuel, à combiner le mode d'action mutualiste avec des
opérations à caractère115nettement coopératif qui sont la marque
d'un groupe d'intérêts .
• La tontine
Ce terme qui date de 1652 vient du nom d'un banquier italien Lorenzo TONTT,
inventeur du système de la tontine. À l'origine, la tontine se définit comme étant une sorte
d'association d'épargnants d'âges différents, dans laquelle la part de ceux qui meurent profite
aux survivants, soit qu'ils se partagent le capital constitué, soit qu'ils perçoivent une rente
viagère constituée à l'aide de ce capital*.
Armand BIZAGUET précise que ce système, fondé sur une sorte d'association
mutuelle, fut utilisé sans grand succès par la monarchie française pour des emprunts publics,
l'État constituant une rente viagère sur la tête de chaque souscripteur116.
115
Pierre de SAINT-BASILE, La banque française de l'agriculture et le crédit mutuel libre, Le crédit mutuel,
1967, pages 113-114.
Voir dans le Petit Larousse illustré, 1975.
116
A. BIZAGUET, Les origines du crédit mutuel, Le crédit mutuel, 1967, p. 19.
296
Sans pour autant garder le principe de la rente viagère (pouvant être reportée à chaque
décès sur l'ensemble des survivants), les définitions camerounaises du terme "tontine" ont
cependant conservé de la définition originale le principe "d'association mutuelle
d'épargnants".
Rappelons que le CES définit les tontines comme étant:
Des sociétés de faits à but non lucratif, constituées sur la base de

la solidarité active des membres. Chaque associé n'est
responsable que de ses mises. Elles collectent des fonds qu'elles
distribuent à leurs membres avec éventuellement une prime. Cette
prime est redistribuée à son tour aux membres*.
Pour Martine WANGA, la tontine se définit comme étant:
Une association mutuelle solidaire, dont le but est d'assister

matériellement et moralement ses membres et de sauvegarder leurs
intérêts**.
Enfin, Thomas B ALLA AMOUGOU pour sa part, définit les tontines comme étant:
Des associations de plus ou moins grande dimension, à caractère
social, politique ou économique, au sein desquelles les membres
organisent des cotisations dont les quotes-parts en monnaie ou en
nature sont déterminées d'un commun accord par l'ensemble des
participants bénéficiaires sous forme117d'assistance, d'épargne ou
de crédit des biens et services cotisés .
Voir: 1.2.1.1.4 Les établissements financiers.

* * TJ
Idem.
T. BALLA AMOUGOU, Les tontines au Cameroun, Analyse et essai d'intégration dans le circuit
économique, 1983, p. 35.
297
Ainsi la tontine, dans le sens camerounais du terme, s'inspire beaucoup plus du

principe de la mutualité qui éventuellement peut se raccorder à celui de la coopération...
Cependant, n'oublions pas que toute action mutuelle nécessite d'abord, une prise en commun
des décisions par les membres associés.
5.1.2 L'évolution des organismes de crédit mutuel
5.1.2.1 Un aperçu historique
• Le concept de la mutualité chez les grecs
Armand BIZAGUET affirme que le concept de la mutualité est apparu chez les grecs à
l'occasion de réunions mondaines et de réjouissances collectives...
À l'époque hellénistique existaient en effet, selon Aristote,

certaines amicales d'artistes ou de médecins qui se réunissaient
périodiquement pour la célébration d'un culte accompagné de
banquets dont les participants se partageaient les frais. À
l'occasion, le groupe «ERANOS» collectait également une
certaine somme qui était attribuée à titre de prêt sans intérêts à un
éraniste provisoirement dans la gêne.
L'ERANOS supposait la réciprocité et l'on attendait de celui qui
avait reçu, non seulement le remboursement du prêt, mais encore
sa contribution personnelle, une fois sa prospérité revenue, au
secours versé à un autre éraniste en difficulté. Par l'institution de
cotisations régulières, on en vint rapidement à créer des véritables
associations mutuelles118.
118
A. BIZAGUET, Les origines du crédit mutuel, Le crédit mutuel, 1967, p.7.
298
A. BIZAGUET signale également que d'après Théophraste*:
il existait chez les athéniens et dans les autres états de la Grèce,

des associations ayant une bourse commune que leurs membres
alimentaient par le paiement d'une cotisation mensuelle. Le
produit de ces cotisations était destiné à donner des secours à
ceux, d'entre eux qui avaient été atteints par une adversité
quelconque119.
Chacune de ces associations d'ERANOS, régie par un règlement spécial appelé

«eranicos nemos» était dirigée par un responsable: l'èranarque. Les décisions prises étaient
gravées sur la pierre afin que nul ne les contestât. En cas de litige, un procès appelé
«euranicai dikai» avait lieu.
• La solidarité chez les romains
Parlant de la solidarité chez les romains, A. BIZAGUET précise en ces termes:
Au premier temps, la solidarité se manifeste essentiellement au

sein de la «gens» qui groupe les familles dont les chefs
descendent d'un ancêtre commun. Les devoirs d'assistance qui
unissent entre eux agnats et gentiles les amènent - quand ce n'est
pas à se prêter secours mutuellement - à garantir au moins la dette
de chacun des membres de la tribu et à accroître par leur
cautionnement solidaire le crédit de chacun d'eux. Seulement
pratiquée à l'origine par les communautés familiales au moyen de
fidéjussion, cette forme de solidarité mutuelle devait s'étendre
dans les 120
dernières années de la République, aux codébiteurs
étrangers ...
Philosophe grec (372-287 avant Jésus-Christ), il succéda à Aristote dans la direction du Lycée; il est
l'auteur des Xaractères" que traduisit La Bruyère.
119
120
299
Dans le cadre professionnel, il se développe de sortes de confréries charitables

appelées SOLADIDATES. Ces confréries disposent d'une caisse commune qui est alimentée
chaque mois par les adhérents, ainsi les travailleurs associés se sentent assurés d'être
secourus en cas de chômage. Ces phrases de R. REMONDON prélevées dans le Crédit
mutuel, résument assez bien les transformations qui s'opéraient au sein des associations
professionnelles romaines datant des premiers siècles de notre ère:
À l'intérieur de l'organisation ecclésiastique, de la communauté

des curiales ou des villageois, du collège d'artisans, du
groupement de soldats, de sous-officiers ou d'officiers, à
l'intérieur aussi des associations de colons qui se constituent sur
le domaine, l'individu est protégé contre l'insécurité sous toutes
ses formes, et contre les abus auxquels elle donne naissance...
Les membres participent aux événements heureux ou malheureux
de leurs co-associés; ils se prêtent aide en cas de procès,
assistance en cas de dette: ...«si l'un de nous prend femme, il
donnera deux cruches de vin, si l'un de nous est père, il en
apportera une...» décide une corporation de pêcheurs. Et celle
des banquiers: «s'il arrive que l'un de nous connaisse le malheur
d'avoir des dettes, ou de se voir réclamer quoique ce soit, nous lui
prêterons notre commune assistance, de toutes nos forces nous le
secourrons, et nous ne l'abandonnerons pas tant que ses
difficultés n'auront pas pris fin»121.
• Les associations amicales chez les chinois
Dès le huitième siècle de l'ère chrétienne, on trouve en Chine diverses sortes

d'associations amicales communément appelées: TS'ING-HONEI. Les trois groupes les
plus importants sont:
le LOUEN-HONEI (société par roulement)
le YAO-HONEI (société où l'on secoue (les dés))
121
R. REMONDON, Histoire générale du travail: le monde romain (Crédit mutuel, 1967).
300
. le PIAO-HONEI (société où l'on écrit (les rabais))
Le LOUEN-HONEI, généralement répandu dans les campagnes chinoises, regroupe

de six à onze membres qui fonctionnent suivant les principes mutualistes.
En effet, une personne désireuse de satisfaire un besoin financier

dépassant ses possibilités convie ses amis à un banquet et leur
propose une association temporaire: chaque convive apporte une
fraction de la somme nécessaire - un huitième par exemple si
l'association compte huit membres - et les fonds sont remis à
l'hôte emprunteur, dit «initiateur» (ou honei-cheou). L'année
suivante, celui-ci réunit de nouveau pour un autre festin ses amis,
et rembourse un huitième de la somme, tandis que les autres
membres renouvellent leur cotisation. Le capital ainsi reconstitué
est prêté à un second associé. Le louen-honei dure jusqu'au
moment où chaque membre a touché une fois le capital dans un
ordre fixé amiablement lors de la première réunion. En cas de non
paiement, le membre défaillant est déshonoré et ne peut plus
compter sur aucune aide122.
Le YAO-HONEI, surtout pratiqué dans les villes, peut avoir jusqu'à cinquante
associés et les sommes d'argent cotisées ici sont plus importantes. L'ordre de remise du
capital aux membres est tiré au sort à chaque assemblée.
Ici, l'association est davantage fondée sur l'intérêt que sur la

solidarité. Le capital totalisé remis chaque année peut croître: la
cotisation est alors augmentée à chaque réunion pour ceux qui ont
déjà perçu le capital, et les derniers bénéficiaires touchent une
somme supérieure au montant du premier lot, ce qui constitue
l'intérêt. Le Yao-honei peut être au contraire à capital constant, la
réduction progressive des apports annuels des futurs bénéficiaires
compensant l'augmentation de cotisation des premiers servis.
Lorsque l'initiateur ne présente pas de garanties suffisantes, il
peut faire appel à d'autres amis qui cautionneront son obligation et
recruteront même des membres pour le Yao-honei123.
122
123
301
Quant au PIAO-HONEI, il se caractérise par le fait que le capital est remis à celui qui,
à la suite d'un vote, consent le plus fort rabais.
À titre d'exemple, si huit associés doivent apporter chacun dix

sapèques* pour constituer un lot de 80 sapèques, chacun inscrira
sur un bulletin le rabais qu'il est prêt à accepter. Si la plus forte
remise est de 3, celui qui l'a proposée touchera non pas 8 x 10
mais 8 x 7 sapèques. La somme qu'il aura à rembourser aux
réunions124suivantes dépendra des rabais proposés par ses
associés .
On souligne enfin que les ts'ing-honei permettaient aux membres de réaliser des
investissements productifs ou encore l'achat de biens de consommation importants. On note
aussi que la formule ts'ing-honei pouvait être appliquée dans un but charitable ou d'intérêt
public, ce qui permettait alors de rassembler les fonds nécessaires à la réfection des routes et
des ponts ou à l'entretien des familles pauvres, des vieillards et des étudiants.
• Les coopératives de crédit japonaises
À partir du 13ème siècle, des formes de coopératives de crédit connues sous les
appellations de «Ko», «Mujin» et «Tanomoshi» voient le jour au Japon. La technique de
fonctionnement de ces associations rappelle celle des ts'ing-honei chinois.
Le ko groupe les amis d'une personne dans le besoin, qui

souscrivent chacun une certaine somme. Le capital ainsi constitué
est déposé dans un temple et distribué chaque mois à un membre
choisi au hasard, en réservant cependant le premier versement à la
personne à secourir pour laquelle le ko a été formé125.
Ancienne monnaie chinoise et indochinoise.

124
125
302
Quant aux mujins, bien qu'elles se transformèrent à partir du 17ème siècle en petites
associations populaires à but spéculatif semblables à des loteries ou à de véritables maisons
de jeux, on mentionne qu'au départ, elles furent conçues comme des sociétés de secours
mutuel réunissant des fonds destinés aux besoins domestiques, aux grosses réparations, aux
pèlerinages et à la célébration des fêtes126.
5.1.2.2 Les premières associations mutuelles modernes
• Les sociétés ouvrières de secours mutuel en France
Entre 1805 et 1847, évoluant sous une forme plus ou moins clandestine*, les sociétés
de secours mutuel se développent en France et coordonnent leurs efforts sous la direction de
la Société Philanthropique de Paris qui sert aussi de caisse de réserve aux sociétés de secours
mutuel en déficit.
Dans le même temps se multiplient, sous une forme coopérative plus ou moins pure,
les regroupements d'ouvriers en associations de production. Vers 1830, les menuisiers, les
pâtissiers et les tisseurs forment à Lyon leurs coopératives de production. En 1841, il est
fondé à Saint-Etienne deux sociétés générales: celle des passementiers et celle des fabricants
de rubans. Les années 1842, 1846 et 1847 voient respectivement apparaître les sociétés
126
A. BEAGUET, Les origines du crédit mutuel, Le crédit mutuel, 1967, p.13
La loi le Chapelier du 14 juin 1791 interdisait toute association professionnelle jugée susceptible de redonner
vie aux anciennes corporations comme celles des compagnons papetiers du royaume dont les abus furent
décriés par les autorités.
303
ouvrières des cordonniers de Mende, des calfats et voiliers de Saint-Malo et de Saint-Servan

enfin des charpentiers de Rennes.
Malgré les difficultés que rencontrent ces regroupements d'ouvriers, ceux-ci tiennent à
s'affirmer encore davantage, au niveau des actions et de l'idéologie dictées par les principes
de l'entraide et de la solidarité. C'est ainsi qu'«inspirant les réformateurs dont ils subissent
indirectement l'influence, ces ouvriers dégagent les règles concrètes de l'association que
d'autres doctrinaires érigeront en systèmes127».
Au printemps de l'année 1857, quelques ouvriers et artisans parisiens ayant l'habitude

de se réunir* régulièrement pour discuter de philosophie et de religion, ont l'idée de verser
une cotisation individuelle hebdomadaire de 1 franc afin de constituer un capital pouvant au
besoin, être prêté à un ou à plusieurs membres.
Suite à cette initiative et à ces actions, la "Banque de Solidarité Commerciale" voit le

jour le 2 juin 1857. Cette société clandestine de neuf membres, peut être considérée comme
étant: la première caisse de crédit mutuel française128. Les fondateurs de cette caisse limitent
leur démarche à leurs besoins et à leurs moyens immédiats. Vulgarisateurs de la théorie de
l'association mutuelle, ils pensent que l'octroi du crédit est une fin en soi que la mutualité
rend possible et avantageuse.
127
C'était des réunions clandestines qui se tenaient dans les vignes de Montreuil ou dans les clairières du Bois
de Vincennes car il était impossible pour ces gens de constituer une société régulière, sous peine d'être
poursuivis.
128
304
Dès lors, Paris connaît de 1859 à 1863 une véritable période d'expérimentation
pratique au cours de laquelle une vingtaine de petits groupes de crédit mutuel se constituent.
BIZAGUET précise que, ce sont des sociétés-naines qui regroupent une dizaine ou une
quinzaine de membres. Grâce à des modestes contributions hebdomadaires ou mensuelles,
les membres réunissent un petit capital qui sert à dispenser des prêts aux membres
nécessiteux afin de les aider à s'établir et à pallier les difficultés temporaires. Le recrutement
des adhérents se fait avec beaucoup de prudence; en effet,
il fallait avoir fait preuve d'une certaine valeur professionnelle et

être bien résolu à ne pas défaillir aux premières pertes matérielles
et aux tracasseries qui auraient pu survenir129.
Le 27 septembre 1863, la "Société du Crédit au Travail" est créée grâce à l'initiative et

à la persévérance de huit citoyens français. Voici comment les statuts définissent ladite
société:
La Société... du Crédit au Travail est en même temps une caisse
d'épargne pour le travailleur, une société de crédit mutuel entre
ses membres et une banque de crédit et d'escompte pour la société
coopérative. Elle a pour but de créditer les associations ouvrières
existantes; d'aider... au développement et à la propagande des
principes de mutualité et de solidarité;... d'assurer à ses associés
un crédit au moins égal pour chacun à son crédit versé dans la
commandite et pouvant dépasser ce chiffre par la garantie morale
et solidaire de plusieurs membres ou de tiers130...
Malgré l'obscurité des fondateurs, la Société du Crédit au Travail connaît un rapide

succès. En effet, le nombre des associés passe de 322 en janvier 1864 à il47 au 31 mai
1866 entraînant ainsi une variation du capital de 47 920 à 199 800 francs. En 1868, la
129
A. DEVAUD, Almanach de la coopération pour 1867 (Le crédit mutuel, 1967).
130
305
Société comptait deux mille membres. Son capital dépassait un million de francs sur lesquels
400 000 avaient été versés; son chiffre d'affaires excédait 3 millions de francs par mois.
La prospérité de l'entreprise semble enfin démontrer la validité du

principe de la mutualité de crédit. Encouragés par l'exemple, de
multiples organismes gravitent autour du Crédit au Travail; les
liens qui se tissent donnent alors l'illusion d'un édifice cohérent et
puissant. En fait, miné par ses propres succès, cet édifice révélera
bientôt sa fragilité131.
Le 13 décembre 1868, l'assemblée des actionnaires décide la liquidation de la Société

du Crédit au Travail. «Les multiples causes de cet effondrement se ramènent toutes au
manque de compétences bancaires132».
L'agitation qui monte dans les milieux ouvriers, le nouveau

raidissement officiel à rencontre des associations ouvrières, puis
la tourmente de 1870-1871 et la répression qui frappe les
dirigeants ouvriers parisiens133
précipitent la chute des institutions et
la défection des sympathies .
C'est ainsi que bien des années plus tard, «pour satisfaire les besoins de liquidité des
classes moyennes et de la paysannerie, la mutualité va se transformer en coopération sous
l'impulsion de méthodes nouvelles inventées et mises au point à l'étranger et qui ne
s'implanteront en France que difficilement et tardivement134».
131
132
Idem, p. 38.
133
Ibidem.
134
Idem, p. 39.
306
• La coopération des futures propriétaires en Angleterre
En 1871 à Birmingham, face à la cherté de la vie, à la limitation de leurs ressources

financières et soucieux de devenir propriétaire d'une maison individuelle, dont le coût est de
150 livres sterling (£), vingt-cinq citoyens anglais ayant chacun une épargne annuelle de 6 £
décident de se réunir. Chaque année, ils verseront leurs économies dans une caisse commune
rassemblant 150 £ annuellement. Ainsi, une maison sera construite chaque année. À cet
effet, BIZAGUET écrit:
Du coup se trouvaient posés les principes de base de la

coopération de crédit: mise en commun des possibilités, recours
de chacun aux moyens communs; autrement dit un club
d'épargnants autofinançant ses emprunts. Les associés réunis
dans cette caisse sont, en effet, des épargnants, puisqu'ils
acceptent de verser dans le fonds commun leur épargne annuelle,
même s'ils n'ont pas encore perçu la prestation motivant la
coopération; ils sont en même temps des emprunteurs: à partir du
jour où ils reçoivent les 150 livres, ils sont débiteurs envers la
communauté pour la partie de cette somme qui excède leur propre
versement et ils amortissent ce prêt au moyen de leurs cotisations ,
ultérieures. Ainsi le sociétaire percevant le prêt de la première
année est-il uniquement emprunteur, celui qui le reçoit la dernière
année étant uniquement épargnant135.
Inspirés par les principes de solidarité et d'entraide, de fraternité, de voisinage ou

d'amitié, ce groupe de citoyens britanniques avaient ainsi lancé les bases qui firent plus tard la
prospérité des «Building Societies*» en Grande Bretagne.
135
H s'agit de la coopération en matière de crédits affectés spécifiquement à la construction des logements grâce
à l'application des principes du crédit différé.
307
Pour mettre un terme à cette sous-section, nous tenons à mentionner que sans avoir
pour autant relaté les débuts et l'évolution des associations mutuelles dans tous les pays
européens, nous nous en tiendrons néanmoins à une observation de BIZAGUET qui nous
permet de comprendre que si dans le passé, les initiatives menant à la création et au maintien
des associations mutualistes avaient des origines privées, au début du 20ème siècle, les
pouvoirs publics comprennent l'utilité de la mutualité et par conséquent y apportent leur
concours. BIZAGUET affirme:
Le succès que connaît en Europe la formule mutuelle dépasse les

prévisions de ses promoteurs, mais en même temps fait apparaître
les limites inhérentes au système. De sorte qu'une fois reconnue,
à la fin du siècle*, l'utilité sociale d'un crédit avantageux pour les
classes moyennes, et surtout paysannes, les collectivités
publiques interviendront soit directement, soit indirectement, de
plus en plus largement dans la distribution du crédit. Dans la
plupart des pays européens, la mutualité ne fonctionnera plus, au
début du 20ème siècle, qu'avec lin large concours des pouvoirs
publics136.
5.1.3 Un aperçu de l'organisation du crédit mutuel moderne en France
5.1.3.1 La Caisse Nationale des Marchés de l'État (CNME^ et son article 8
La Caisse Nationale des Marchés de l'État (CNME) est un établissement public créé le
19 août 1936, dans le but de contribuer au financement des travaux publics entrepris en
France, lors des difficultés financières de 1931. La CNME est dotée de la personnalité civile
et de l'autonomie financière.
* n s'agit du 19ème siècle.

136
308
Originellement, la CNME s'est consacrée à des financements d'ordre général,

notamment ceux:
- des marchés des entreprises nationales;
- des collectivités locales et des établissements publics.
Par la suite, la Caisse s'est attachée au financement des sociétés d'économie mixte à
participation publique majoritaire et des organisations d'expansion régionale. Cependant,
l'article 8 de la loi du 19 août 1936 habilitait déjà la CNME «à intervenir pour l'octroi de
crédits lorsque sera donnée la garantie d'un organisme instituant entre les membres d'une
même branche d'industrie, une garantie mutuelle suffisante», bien que cette disposition ne fût
pratiquement pas utilisée jusqu'à la Libération.
L'article 45 de la loi du 7 février 1953 et l'article 1er du décret du 20 mai 1955*

complètent ou modifient les dispositions de l'article 8 primitivement cité dans la loi de 1936.
Ces nouveaux textes habilitent alors la CNME:
- à accorder son concours aux entreprises artisanales, lorsqu'elles bénéficient

d'une garantie donnée par des organismes interprofessionnels de caution ou par
des sociétés professionnelles de garantie;
- à intervenir eh faveur des membres d'une même branche professionnelle ou de
plusieurs branches professionnelles exerçant leur activité dans le ressort d'une
Le décret susvisé précise que l'article 8 de la loi du 19 août 1936 est modifié comme suit
Article 8. - La Caisse Nationale des Marchés de l'État pourra également intervenir pour l'octroi de crédits
lorsque sera donnée la garantie d'un organisme instituant entre les membres d'une même branche
professionnelle ou de plusieurs branches professionnelles exerçant leur activité dans le ressort d'une même
chambre de commerce, une garantie mutuelle reconnue suffisante.
309
même Chambre de Commerce, lorsqu'est donnée une garantie mutuelle

suffisante137.
Sans modifier les principes posés par l'article 8, ces nouvelles dispositions n'ont fait
qu'étendre son champ d'application à des activités non visées par le texte primitif;
l'innovation intéressante étant la substitution du terme «branches d'industries» par
l'expression plus générale: «branches professionnelles».
C'est ainsi que depuis la Libération, le rôle essentiel de la CNME a été: «d'ouvrir les
circuits des crédits bancaires aux petites et moyennes entreprises en les engageant à se
grouper afin d'offrir une sûreté collective suffisante138».
5.1.3.2 Les organismes de caution mutuelle et leur statut juridique
En France, les organismes de caution mutuelle peuvent être définis comme étant des
sociétés commerciales ayant une double mission:
- celle de sélectionner les dossiers sur le plan technique,
- et celle de garantir chaque crédit individuel139.
Représentant les emprunteurs auprès de la CNME et assurant la liaison essentielle

avec les établissements bancaires, la plupart des sociétés de caution mutuelle françaises ont
137
Paul ZENTZ, Institutions et techniques du crédit professionnel mutuel, Le crédit mutuel, 1967, p. 211.
138
Jean DEGAND, Financement de l'équipement, 1965, p. 34.
139
310
été créées depuis la seconde guerre mondiale, sur l'initiative de la CNME, afin de répondre
aux dispositions de l'article 8 de la loi du 19 août 1936.
En 1966, sur environ trois cent cinquante organismes de caution à court ou à moyen
terme qui existaient en France, cent trois ont été fondés ou étaient animés par la CNME.
Soulignons cependant que: «la Caisse Nationale des Marchés de l'État n'a jamais exigé la
création d'une nouvelle société lorsque pouvaient être utilisés les services d'une société
préexistante susceptible, sans confusion avec ses attributions antérieures, de tenir le rôle
d'organisme technique de garantie140».
En général, pour la création d'une société de caution mutuelle, ce sont les

personnalités diligentes de chaque profession qui prennent l'initiative des démarches à
effectuer auprès des pouvoirs publics, des autorités monétaires et de la Caisse des Marchés en
vue d'obtenir l'accord sur la mise sur pied d'un organisme de caution. «Si l'utilité de la
société est réellement démontrée et si ses possibilités de fonctionnement sont assurées, il reste
ensuite à la constituer et à l'organiser141 ».
Les promoteurs d'une société de caution, tout en étant libres de donner à l'organisme
à créer la forme qui leur convient, ont cependant un choix entre les statuts juridiques suivants:
- celui d'une Société de Caution Mutuelle de la loi du 13 mars 1917;
- celui d'une Société Anonyme, à capital variable ou non, de la loi du 24 juillet 1867;
- ou encore celui d'une Société Professionnelle conforme aux dispositions de la loi
du 17 novembre 1943.
140
141
Idem,
311
Voyons à présent ce qu'il en est de chacune de ces catégories.
• Les Sociétés de Caution Mutuelle de la loi (modifiée^) du 13 mars 1917
La loi du 13 mars 1917 «a pour objet l'organisation du crédit aux petits et moyens
commerces et aux petites et moyennes industries142». Cependant ce texte est demeuré
longtemps inappliqué, à cause de certaines imperfections qui rendaient son utilisation
difficile. Plusieurs modifications et compléments sont venus, au fil des années, faciliter son
utilisation.
À partir du moment où la CNME a mis en oeuvre les possibilités que lui offrait
l'article 8 en faisant appel au concours des organismes de caution mutuelle, la loi (modifiée)
du 13 mars 1917 a alors réellement été mise en application. Toutefois, il est important de
savoir que cette loi a contribué à la création de deux catégories d'établissements:
1. les Sociétés de Caution Mutuelle;
2. les Banques Populaires.
En tenant compte des modifications qui ont été graduellement apportées à la loi du 13
mars 1917, le législateur a tenu à placer les sociétés de caution mutuelle dans la catégorie des
sociétés coopératives. Sur le plan pratique, ceci laisse supposer que les sociétés de caution
doivent en principe bénéficier des mêmes avantages que les sociétés coopératives143. En
considérant que les sociétés de caution mutuelle font face à certaines règles particulières,
142
Jean DEGAND, Financement de l'équipement, 1965, p. 34.
143
312
celles de la loi du 13 mars 1917 sont généralement soumises aux clauses applicables à tout
établissement commercial.
L'objet exclusif de ces sociétés est de cautionner leurs membres à l'occasion de leurs
opérations professionnelles. Si le but de leurs interventions est de faciliter les activités
professionnelles de leurs ressortissants, et si possible, de donner aussi leur garantie aux
opérations* d'accession à la propriété, d'aménagement ou de réfection d'immeuble, par
contre, elles ne peuvent pas consentir d'avances directes. Le cautionnement peut être donné
sous les formes suivantes:
- par aval sur les effets de commerce,
- par aval des obligations cautionnées,
- d'un acte de garantie signé par la société de caution (c'est la formule retenue
pour les crédits de la CNME).
Dans les sociétés de caution mutuelle de la loi de 1917, il existe deux catégories de
membres:
- les membres participants, qui bénéficient des avantages offerts par la société,
plus précisément les crédits;
- les membres non participants**, qui n'ont droit qu'à la rémunération de leur
apport.
Les associés ici ne peuvent se retirer de la société si le capital de celle-ci descend en-dessous
d'un certain niveau fixé par le pacte social; de plus les membres ne peuvent être remboursés
C'est le décret du 10 août 1962 qui étend cette compétence, des sociétés de caution mutuelle.
Ce sont certains promoteurs ou animateurs de syndicats qui ont, grâce à leur souscription, permis la
fondation de la société de caution mutuelle.
313
de leurs versements au capital et libérés de leurs engagements qu'après liquidation de toutes

les opérations antérieures à leur retrait.
Le capital est variable et formé de parts nominatives. La constitution de la société ne

devient effective qu'après le versement du quart du capital social. Ce capital est affecté, avec
les réserves, à la garantie des cautions données.
Le conseil d'administration d'une société de caution mutuelle, fixe pour chaque

sociétaire le montant maximum des cautions qui peuvent lui être accordées, il limite également
la durée de ces cautions. C'est le conseil qui détermine les garanties dont il est nécessaire
d'assortir une opération, enfin, il a le pouvoir de décider de l'acceptation ou du refus d'un
nouveau membre.
Le contrôle des sociétés de caution est effectué par la chambre syndicale des banques
populaires. Cette chambre est chargée de représenter collectivement ces sociétés afin de faire
valoir leurs droits et intérêts communs, d'exercer un contrôle technique et financier sur leur
organisation et leur gestion, et de proposer toute mesure nécessaire à leur fonctionnement.
Enfin, mentionnons que les sociétés de caution de la loi de 1917 sont dispensées des
formalités de publicité exigées aux sociétés commerciales ordinaires; elles peuvent
néanmoins se permettre une publicité légale réduite.
314
• Les Sociétés Anonymes à capital variable ou non de la loi du 24 juillet 1867
Les sociétés de caution mutuelle de la loi du 24 juillet 1867 sont celles où les membres
des professions, attachés à leur indépendance ont préféré les statuts d'une société
commerciale ordinaire. Ce sont des sociétés de droit commun où les promoteurs s'estiment
capables de gérer eux-mêmes les opérations sans être soumis aux contrôles institués par la
réglementation issue de la loi de 1917. Très souvent, on retrouve ces sociétés sous la
dénomination «Caisse de Garantie» ayant la forme d'une société à capital variable ou encore
d'une société à capital fixe.
•• Les caisses de garantie à capital variable
L'objet de ces caisses est de:

- faciliter l'obtention de tout crédit destiné au rééquipement, à l'aménagement et
aux réinstallations,
- cautionner les opérations professionnelles,
- servir d'intermédiaire entre les sociétaires et la CNME ou tout autre établissement
ou organisme dont le concours pourrait être utile à l'objet social,
- exercer les contrôles nécessaires pour faciliter la bonne exécution de tout contrat
à intervenir dans le cadre du même objet,
- réaliser toutes les opérations commerciales, financières, mobilières ou
immobilières se rattachant directement ou indirectement à cet objet.
La prise de participation tout comme l'octroi d'avances directes ne leur sont pas
interdits. Cependant les sociétés de caution rattachées à la CNME ne peuvent effectuer
315
aucune opération en dehors de celles définies.par les protocoles, sauf s'il y a accord
spécial de la Caisse des Marchés144.
Les participants de ces caisses sont les organisations syndicales ( à l'origine de leur
création) intéressées, les sociétés ou les personnes physiques et les groupements
professionnels exerçant une activité dans le cadre de la branche visée par le protocole établi
par la CNME. Ici, tous les sociétaires ont le même statut juridique, leurs actions étant
obligatoirement nominatives. La distinction entre membres participants et non participants
n'existe pas. Le conseil d'administration, sans qu'il ait à motiver sa décision, se prononce
sur les adhésions. Tout actionnaire peut" se retirer quand bon lui semble, à moins de
conventions contraires. Toutefois, la plupart des statuts subordonnent le retrait d'associé aux
conditions suivantes:
- avoir épuré intégralement le crédit personnel obtenu;

_ avertir trois mois à l'avance, par lettre recommandée, le conseil d'administration;
- son départ ne peut avoir pour effet d'entraîner une diminution de capital, tel que
ce dernier tombe au-dessous du dixième de sa valeur d'origine;
- rester tenu des pertes, dans la limite de sa souscription au capital, pendant un
délai de cinq ans à compter de la date de son départ.
Le pouvoir de décision dans ces caisses appartient au conseil d'administration qui

dispose d'une large amplitude qui lui permet de décider et d'autoriser les actes et les
opérations répondant à l'objet social de la caisse. Le président du conseil d'administration
assure, sous sa responsabilité, la direction générale de la société.
144
316
Toutefois, le président peut désigner un comité composé soit

d'administrateurs, soit d'actionnaires et de directeurs, soit de
directeurs. Ce comité est chargé d'étudier les questions que le
président envoie à son examen. C'est ce comité qui est appelé,
dans les opérations de la caisse, à examiner les dossiers de
demande de crédit145.
Comme les sociétés de caution mutuelle de la loi du 13 mars 1917, les caisses dont il
est question ici, n'ont pas pour but de partager les bénéfices entre les associés. En raison du
caractère particulier de leur activité qui est essentiellement de procurer des facilités de crédit à
leurs membres, ces caisses relèvent du statut des coopératives, tel qu'il est défini par la loi du
10 septembre 1947.
•• Les sociétés anonymes à capital fixe
Ce sont des sociétés qui en plus d'être soumises aux dispositions de la loi du 24 juillet
1867, ajoutent à la fonction dévolue aux caisses de garantie ordinaires, celle d'établissement
financier défini par l'article 27 de la loi du 13 juin 1941 relative à la réglementation et à
l'organisation des professions se rattachant à la profession de banquier. Ainsi, tout en se
développant dans un cadre strictement professionnel, l'objet de ces sociétés est beaucoup plus
étendu et leur responsabilité est plus complète que celle des autres organismes de caution.
Ces sociétés non seulement sont habilitées à offrir leur garantie aux différents
financements réalisés avec le concours de la CNME, elles peuvent également traiter les
opérations de crédit, d'escompte ou financières. À cet effet, elles disposent de leurs fonds
145
317
propres, des fonds empruntés et des dépôts de leurs associés. Contrairement à d'autres
sociétés de caution, celles-ci peuvent prendre directement en nantissement le matériel financé
ou tout autre gage et le vendre en cas de défaillance de l'emprunteur. Les formalités
nécessaires à la réalisation des garanties sont effectuées par chaque société.
• Les Sociétés Professionnelles régies par la loi du 17 novembre 1943.
La Société Interprofessionnelle Artisanale de Garantie (SIAG) est citée comme étant le

seul exemple d'organisme de caution mutuelle, animé par la CNME, ayant adopté le statut
prévu par la loi du 17 novembre 1943. Créée par un arrêté conjoint du Ministère des
Finances et des Affaires Économiques et du Secrétariat d'État au Commerce, en date du 17
novembre 1953, la SIAG est une société de caution dont la compétence s'étend à l'ensemble
des entreprises artisanales.
Les promoteurs de la SIAG ont été d'une part, l'Assemblée des Présidents des
Chambres de Métiers (association privée), et, d'autre part, les Chambres de Métiers
(établissements publics). La loi du 17 novembre 1943 est donc une forme sociale particulière
qui permet de réunir dans une même société de caution une association privée et des
établissements publics.
Le principal objectif de la SIAG est de garantir les crédits accordés aux artisans par la
CNME. Ses attributions sont similaires à celles d'une société de la loi de 1917.
Le capital social de la SIAG est variable, il peut être indéfiniment augmenté, mais ne
peut être réduit en-dessous de son montant initial. Étant donné que les seuls membres du
318
SIAG sont l'Assemblée des Présidents des Chambres de Métiers et les Chambres de Métiers,
la formation de son capital s'est opérée par un versement des Chambres de Métiers de 5
anciens francs par artisan inscrit. Par conséquent, les bénéficiaires de crédit n'ont pas
l'obligation de devenir actionnaires; ce sont leurs représentants administratifs qui le sont à
leur place146. On peut donc dire que:
La SIAG se présente sous l'aspect d'une société commerciale

d'économie mixte, puisqu'une part importante de son capital
appartient à des établissements publics, le solde ayant été souscrit
par une association privée de la loi de 1901147*.
Enfin, soulignons que par rapport à d'autres sociétés de caution mutuelle, le contrôle
de la SIAG est effectué plus rigoureusement par un commissaire du gouvernement,
représentant le Ministère de tutelle chargé des questions artisanales. Ce commissaire dispose
d'un droit d'investigation et d'un droit de vote sur les opérations de la société.
5.1.3.3 Le rôle des organismes de caution mutuelle
Une société de caution mutuelle est en général un organisme de garantie dont le rôle
comporte plusieurs aspects:
- aspect administratif,
— aspect technique et moral.
146
147
Ibidem.
* Le décret du 7 mars 1966 ayant conféré le statut d'établissement public à l'APCMF (Assemblée Permanente
des Chambres de Métiers), devenue APCM, le capital de la SIAG appartient intégralement désormais à des
établissements publics.
319
Aspect administratif
Avant l'octroi des crédits, la société assure l'instruction, en première instance, des
dossiers qui lui sont présentés; elle doit veiller à ce qu'ils soient établis correctement,
de façon complète. C'est là une de ses fonctions essentielles, car elle permet un
traitement rapide des dossiers, tout en assurant un contrôle efficace des opérations.
Une fois l'opération admise par la Caisse*, la société de caution assure la transmission
des décisions prises, contrôle la régularité des assurances contractées et fait procéder
sous sa responsabilité à l'inscription des gages prévus dans les conditions de crédit.
Elle répartit les sommes perçues à titre de commission et de constitution de fonds de

garantie. Enfin, elle tient la comptabilité de ses engagements, des versements perçus
et des cotisations effectuées par les adhérents au fonds de garantie. Elle exerce les
actions qui peuvent être nécessitées pour le recouvrement de ses créances.
Les services de la Caisse des Marchés prêtent leur concours en vue de faciliter la tâche
des organismes de caution mutuelle148.
Aspects technique et moral
La société examine chaque demande de prêt; à cette fin, elle soumet 1e dossier à un
comité, où siège à côté des représentants qualifiés de la profession, un délégué de la
* C'est la Caisse Nationale des Marchés de l'État (CNME).

148
320
CNME et du département ministériel intéressé. La composition varie suivant les

organismes; il comprend toujours plusieurs membres du conseil d'administration et
des experts qualifiés.
Ce comité formule un avis sur la validité de la demande; il la juge dans la perspective

du développement de la branche d'industrie considérée et de l'évolution de la
concurrence.
Il importe, pour que l'intervention d'une telle société soit pleinement efficace, que sa
confiance soit accordée après une sélection minutieuse de façon à apporter une
appréciation sur la valeur morale et technique de l'emprunteur, ainsi que sur l'utilité et
la rentabilité du financement envisagé. La garantie de bonne fin que demande la
Caisse pour chaque dossier transmis, atteste que cet avis a été mûri et pesé avec le
maximum d'impartialité149.
Nous tenons à mentionner qu'afin de renforcer la valeur des avis formulés par les
comités professionnels, la CNME a encouragé la création de bureaux d'études spécialisés
dans l'examen technique et économique des dossiers. C'est ainsi que certaines professions
ont orienté leur action vers ces études de façon à accroître la sécurité de leurs interventions150.
Pour compléter leur rôle, les sociétés de caution mutuelle, aux termes des protocoles
passés avec la Caisse des Marchés, doivent s'engager à faire connaître le principe et les
conditions du financement à tous les membres de la profession, ainsi qu'aux bailleurs de
149
150
Ibidem.
321
fonds ou aux garants présents et futurs. En effet, la CNME pense que, pour que l'accès au
crédit professionnel soit largement ouvert à un grand nombre d'entreprises, l'information doit
être suffisamment fluide.
5.1.3.4 La garantie professionnelle mutuelle et le fonds de garantie
• La garantie professionnelle
La garantie professionnelle mutuelle est la «caution personnelle et solidaire» qui est

donnée par l'organisme professionnel de caution aux engagements de ses adhérents, au profit
de la Caisse Nationale des Marchés de l'État et éventuellement de la banque librement choisie
par le membre-emprunteur. Cette garantie est automatique car le seul fait pour la société de
caution d'adresser un dossier d'emprunt d'un membre à la CNME, signifie que la société
s'engage à cautionner l'emprunteur. La garantie est limitée au montant de crédit utilisé,
cofrèspondanl aux biltets en circulation émis par l'emprunteur et avalisés par la CNME.
La valeur de la garantie professionnelle mutuelle dépend de l'importance du capital et

des réserves des sociétés de caution. Dans la majorité de ces sociétés, l'emprunteur doit
souscrire au capital de la société afin de pouvoir obtenir un crédit, et le membre n'est engagé
que dans la limite de ses parts. En général, les souscriptions sont modiques.
Le placement du capital de ces sociétés de caution est assuré par leurs dirigeants sous
la responsabilité de leur conseil d'administration selon les dispositions de la loi du 13 mars
1917 ou du 24 juillet 1867. Réalisé en obligations garanties, c'est beaucoup plus un
placement de sécurité.
322
• Le fonds de garantie
Le fonds de garantie vient renforcer la caution professionnelle mutuelle. «Il se

présente comme étant un dépôt irrégulier en ce sens que le versement effectué par
l'emprunteur sort de son patrimoine pour entrer dans celui du dépositaire, en l'occurrence la
Caisse Nationale des Marchés. Il est donc assimilable à certains égards, à un dépôt de fonds
en banque, celle-ci devenant, comme la Caisse, propriétaire des espèces qui lui sont
remises151».
Les règlements pris dans le cadre de l'article 8 et acceptés par les sociétés de caution
mutuelle, précisent expressément que:
propriétaire du fonds de garantie, la CNME se reconnaît débitrice

envers les co-garants représentés par la société de caution d'une
somme d'égal montant, majorée des intérêts,et diminuée, d'une v
part, des sommes qui auront servi à couvrir les pertes, et d'autre" ""^
part, un prélèvement de 10% à titre de frais de gestion152.
Il en résulte que le bénéficiaire d'un crédit ayant cotisé au fonds de
garantie ne détient vis-à-vis de la Caisse qu'une créance
éventuelle: son montant est incertain, puisqu'il peut être diminué
des sommes consacrées à l'amortissement des pertes susceptibles
de se produire en cours d'opération; et son délai de règlement •
imprécis, dès lors que la souscription n'est restituable qu'après
remboursement de l'ensemble des crédits consentis pendant une
certaine période et, au plus tôt, lorsque tous les crédits utilisés
153
au
cours d'un même exercice se trouvent définitivement amortis .
151
152
Ibidem.
153
323
La formation du fonds de garantie se réalise grâce à un versement effectué par les

emprunteurs, à concurrence d'un certain pourcentage des crédits utilisés. Ce pourcentage est
variable suivant les professions et d'après lerisquerelié au financement.
5.1.3.5 Quelques modalités du crédit professionnel mutuel
• La procédure générale
L'emprunteur potentiel établit un dossier de demande de financement qui est ensuite

adressé par l'intermédiaire du banquier habituel, à la société de caution mutuelle compétente.
Le comité technique constitué au sein de la société de caution se prononce sur le dossier. En
cas d'accord, ce dossier est transmis à la CNME qui, en dernier ressort, décide de la validité
de la demande et de l'octroi du crédit.
Cette procédure présente un triple avantage:
1. elle conserve à la demande son caractère individuel, bien que l'opération se

déroule dans un cadre collectif;
2. l'appréciation fournie par les pairs de la profession, renforce la sélection exercée
par le prêteur de deniers et par la Caisse Nationale des Marchés;
3. même définitivement ouvert, le crédit est strictement contrôlé dans son
utilisation. Exercé par un établissement public, placé en dehors de toute
concurrence bancaire, ce contrôle donne l'assurance que les effets émis en
représentation de l'avance consentie par le banquier, ne serviront pas à financer
324
d'autres dépenses que celles prévues dans la notification d'autorisation du

crédit154.
• L'objet des interventions
L'objet des interventions est de procurer aux entreprises les moyens d'augmenter leur
productivité et leur rentabilité, de façon à leur permettre d'acquitter leurs dettes dans les délais
convenus. Ces interventions permettent de financer les types de dépenses suivantes:
- l'acquisition de matériels;
- l'exécution de travaux d'agencement;
- les constructions légères.
Soulignons que le financement des crédits n'atteint jamais la totalité des dépenses
engagées, l'emprunteur doit fournir une part d'autofinancement.
• Les modes d'intervention de la CNME
La CNME appose son aval sur les billets émis par les bénéficiaires du crédit à l'ordre
de leur banquier. Ces billets établis pour trois mois, sont renouvelables jusqu'à l'échéance
finale. Durant la période de franchise, les billets sont intégralement renouvelés, puis
diminués à chaque renouvellement du montant des amortissements.
154
325
Ces billets sont réescomptables à la Banque de France. Les signatures requises par la
Banque de France sont fournies par:
- les bénéficiaires du crédit,

- la Caisse Nationale des Marchés de l'État,
- le banquier escompteur,
le Crédit National.
Il existe trois types d'opérations permettant d'assumer le risque:
1. le crédit d'aval inconditionnel, ici c'est la CNME qui assume tout le risque;
2. le crédit jumelé d'aval inconditionnel et conditionnel, ici le risque est partagé
entre la CNME et la banque de l'emprunteur,
3. le crédit d'aval conditionnel, ici c'est la banque qui prend le risque, la CNME ne
donnant qu'une signature de mobilisation des fonds.
• La durée du crédit
La durée du crédit est variable; en fonction de chaque cas, elle peut être de trois,
quatre, cinq ou sept ans. Elle est calculée à partir de la date d'utilisation du crédit. Quant aux
crédits, ils sont le plus souvent remboursables par trimestrialités égales réparties sur toute la
durée de l'opération.
326
• Le coût des opérations155
Le coût défrayé par l'emprunteur rémunère notamment:
1. les commissions payables à la société de caution mutuelle, à l'échéance du

premier billet et récupérables à l'issue du remboursement; ce sont:
- la souscription au capital de la société de caution mutuelle, environ 0,10%;
- le versement à un fonds de garantie, ce versement varie selon les organismes:
1% à 2%.
2. les deux commissions d'engagements suivantes:
- celle de la CNME, 0,60% par an et payable d'avance;
- celle de la société de caution mutuelle, 0,30% à 1 % par an.
3. les intérêts et les agios bancaires, payables lors de la mise en circulation de
chaque billet
• Utilisation et justification de l'emploi du crédit
Dès qu'il se propose d'utiliser son crédit, l'emprunteur doit se mettre en rapport avec
la société de caution mutuelle. Si le crédit est assorti de garanties comme un nantissement de
matériel, des précisions doivent être fournies sur les points suivants:
- date de livraison du matériel, montant de l'utilisation;
- acomptes versés à la commande, règlements par autofinancement.
Les billets sont alors établis pour assurer le remboursement des crédits.
155
Gilles GOBIN, Les opérations bancaires et leurs fondements économiques, 1980, p. 202.
327
Les fonds empruntés ne doivent pas être employés pour le paiement d'autres dépenses
que celles préalablement prévues par la CNME. Afin de justifier l'emploi du crédit, le
bénéficiaire doit présenter les pièces justificatives suivantes:
- les factures acquittées avec indication du mode et de la date des règlements;
- l'attestation de paiement délivrée par le fournisseur de matériel ou par
l'installateur du magasin.
5.1.4 Le crédit mutuel dans le processus de développement des PME
La présentation que nous avons faite à la sous-section précédente a certainement

permis de comprendre l'organisation et les fondements du crédit mutuel moderne en France.
Ainsi, sommes-nous à même de répondre maintenant à la question:
Qu'est ce que la notion de mutualité a apporté aux petites

et moyennes entreprises françaises, tout au long de leur processus
de développement?
À cause de leur taille réduite et de leur surface financière insuffisante, l'accessibilité

des PME au marché traditionnel des crédits d'investissements n'a pas toujours été évidente.
Cependant la mutualité, par l'intermédiaire de la caution mutuelle, a permis de "compenser
l'insuffisance très marquée des moyens financiers destinés aux PME".
En effet, le crédit professionnel mutuel a contribué à l'amélioration des conditions

financières des PME grâce au système de répartition du risque entre les trois intervenants
suivants:
328
- la banque qui fait l'avance des fonds nécessaires et qui pourra éventuellement
mobiliser son crédit auprès de la Caisse nationale des Marchés de l'État.
- la Caisse Nationale des Marchés de l'État qui dans la plupart des cas garantit le
dénouement de l'opération et dégagera en conséquence la banque du risque de
non remboursement;
- la société de caution mutuelle spécialisée, à laquelle l'emprunteur doit adhérer,
qui contre-garantira la Caisse Nationale des Marchés de l'Etat.
Ainsi, la mutualité apporte une réponse satisfaisante aux préoccupations qu'a

généralement le banquier face à une demande de crédit venant d'une PME. Ces
préoccupations concernent notamment:
- la sécurité,
- le financement,
- la rentabilité.
• La sécurité
•• La préoccupation
Comme n'importe quel prêteur d'argent, le banquier est avant tout préoccupé par le
remboursement de la somme prêtée. Cependant la préoccupation que manifeste le banquier
quand il a affaire à une PME, n'est pas la même face à une grande entreprise. En effet, la
grande entreprise, compte tenu de l'ampleur de ses activités, de son capital et de ses réserves,
présente aux yeux du banquier des atouts rassurants qui garantissent ainsi le remboursement
de la dette contractée. Par contre, chaque PME prise individuellement ne présente pas des
atouts comparables à ceux d'une grande entreprise. D'où la grande préoccupation qui habite
329
l'esprit du banquier qui doit prêter à un établissement ayant, une surface très faible et dont la
bonne marche des activités, repose très souvent sur un seul individu. Dans ce cas, la sécurité
des fonds prêtés peut être mise en jeu.
•• La solution
À cette préoccupation, la mutualité apporte une solution pratique grâce à la caution

mutuelle.
En effet, si chaque PME considérée individuellement a une

surface très faible, un certain nombre d'entreprises groupées
représentent évidemment une puissance industrielle ou
commerciale équivalente et parfois même supérieure, par suite de
la dispersion des risques, à celle d'une grande entreprise. Il était
donc naturel d'avoir l'idée de grouper les petites et moyennes
entreprises pour cautionner les prêts faits à certaines d'entre
elles 66 .
C'est ainsi que le banquier peut désormais prêter de façon suffisamment sécuritaire,
des sommes importantes aux PME.
• Le financement
Le banquier est soucieux de l'immobilisation des fonds que peuvent occasionner

certains prêts aux PME prises individuellement. On sait que les crédits d'équipement ou de
modernisation demandés au banquier, sont des crédits qui s'amortissent entre deux et sept
156
Léon GINGEMBRE, Pierre LIPS, Le crédit mutuel et les PME, Le crédit mutuel, 1967, p. 392.
330
ans (et même plus). Or, l'argent dont dispose le banquier lui est en général confié, comme
dépôt à vue ou tout au moins à très court terme, par sa clientèle. Le banquier qui prête doit
alors en cas de besoin pouvoir mobiliser les créances qu'il a sur son emprunteur (la PME),
par le réescompte. «Ce qui est parfois difficile dans l'hypothèse de signatures peu
représentatives, cas extrêmement fréquents chez les petites et moyennes entreprises157».
Ne disposant pas toujours de fonds propres considérables, le banquier pense avec

raison que la mobilisation des créances est essentielle pour assurer le financement des crédits
aux PME.
•• La solution
À cette seconde préoccupation du banquier, la mutualité une fois de plus apporte une
solution.
En effet, une intervention des sociétés de caution mutuelle agréées par la CNME
permet d'obtenir le réescompte nécessaire dont le banquier a besoin pour reconstituer ses
ressources. Nous savons que «la Caisse Nationale des Marchés de l'État, en apposant son
aval sur les billets émis à l'ordre des banquiers, en représentation du crédit, donne la
possibilité de présenter au réescompte le papier au Crédit National158».
157
Idem, p. 393.
158
L. GINGEMBRE, P. LIPS, Le crédit mutuel et les PME, Le Crédit mutuel, 1967, p. 394.
331
Rappelons que la Banque de France, pour permettre le réescompte, demande les

signatures du bénéficiaire du crédit, de la Caisse Nationale des Marchés de l'État, du banquier
escompteur et celle du Crédit National.
• La rentabilité
Le banquier ne peut pas accorder un crédit à une entreprise les yeux fermés. En effet,
il faut étudier la valeur de l'affaire et évaluer l'utilité de l'investissement envisagé, n faut par
exemple se demander si le matériel acquis grâce au prêt est susceptible d'augmenter la
production de l'entreprise, si l'écoulement de cette production sur le marché se fera et s'il est
possible de réaliser des profits qui permettront le remboursement du prêt. La plupart des
banquiers sont convaincus que l'étude détaillée des projets d'investissements des PME
occasionne des coûts qui rendent l'opération de crédit peu rentable pour leur banque. D'où la
manifestation de la part de ces banquiers, de certaines réticences face aux demandes de crédit
des PME et leur préférence plutôt pour les dossiers des firmes plus importantes, qui non
seulement sont plus faciles à étudier mais présentent en plus une meilleure rentabilité, car les
crédits y sont plus élevés que dans les PME.
•• La solution
Ici encore, la solution "caution mutuelle" est valable.
En effet, les spécialistes des professions et des PME siégeant dans les comités de
prêts constitués par les sociétés de caution mutuelle peuvent aider les banquiers, en élaborant
332
des dossiers sérieux et crédibles pour des membres qui sollicitent un crédit. En plus, la
création de bureaux d'études spécialisés dans l'examen technique et économique des dossiers
de PME a été encouragée par la CNME. À titre d'exemple, nous citons la création en 1959 de
deux sociétés de caution mutuelle, l'une des industries diverses et l'autre des commerces
divers, habilitées à étudier les dossiers des branches industrielles ou commerciales n'ayant
pas créé de société de caution mutuelle purement professionnelle159.
Les crédits alloués aux PME dans ces nouvelles circonstances ont, du point de vue du
banquier et de l'emprunteur, plus de chances d'être rentables.
Nous mettons alors un terme à cette section en rappelant tout simplement ces
observations de Paul ZENTZ:
Grâce aux opérations réalisées dans le cadre de l'article 8 de la loi

du 19 août 1936, les entreprises françaises, en particulier les
petites et moyennes entreprises ont pu disposer, au cours des
trente dernières années, d'une source de financement appréciable.
Industriels, commerçants, professions libérales ont effectué des
investissements importants qu'ils auraient eu quelques difficultés
à réaliser à des conditions aussi bénéfiques dans le cadre du circuit
bancaire traditionnel...
Le système mis en oeuvre... apparaît, en outre, comme un
élément stabilisateur en ce qui concerne le coût des crédits
d'investissements. Il a permis d'alléger, par ailleurs, la charge
des garanties habituellement exigées des emprunteurs en matière
de crédit à moyen terme.
Grâce aux Sociétés de Caution Mutuelle, il a apporté, enfin, à
l'appréciation essentiellement financière des banques, un
complément d'ordre technique et professionnel qui s'est avéré très
utile pour juger de la validité économique des demandes de
crédits160
159
L. GINGEMBRE, P. LIPS, Le crédit mutuel et les PME, Le crédit mutuel, 1967, p. 396.
160
Paul ZENTZ, Institutions et techniques du crédit professionnel mutuel, Le crédit mutuel, 1967, p. 254-255.
333
5.2 LA PRISE EN COMPTE D'UNE EXPERIENCE PERTINENTE - UNE REFORME

DANS LE SYSTÈME DE FINANCEMENT INFORMEL AU CAMEROUN: DU
CARES VERS LE CREMUCAM...
Lors de l'élaboration de l'image riche de la problématique du financement des PME

camerounaises, nous avons présenté le financement non institutionnalisé comme étant celui
qui s'effectue par l'intermédiaire d'association d'individus appelés: TONTINES.
Dans cette section nous montrons, à travers une expérience pertinente en cours au
Cameroun, le genre d'organisation qui peut s'opérer dans une association du type tontine
d'affaires, afin de permettre à ses membres de bénéficier de tous les avantages matériels et
financiers pouvant engendrer l'épanouissement de leurs affaires.
En effet, il s'agit ici d'une véritable réforme dans le système de financement informel
au Cameroun; réforme au cours de laquelle, les gens d'affaires du milieu essaient d'adapter
leurs idées et leurs moyens aux dures réalités de l'environnement économique et financier
camerounais.
Une fois de plus, les principes de la mutualité, de l'entraide et de la solidarité

apparaissent ici plus forts que jamais. Motivés, les intéressés créent en 1985 une association
dénommée: Cercle Camerounais de Réflexion et d'Etudes Economiques et Sociales
(CARES)* qui, quelque temps après, donne naissance à un organisme financier officiel
La première abréviation utilisée fut: CARE or un organisme américain l'utilisait déjà; on retint finalement
CARES.
334
appelé: Crédit Mutuel du Cameroun (CREMUCAM)*. Examinons donc en détails, ce que

sont réellement ces organismes.
5.2.1 Le Cercle Camerounais de Réflexion et d'Etudes Economiques et Sociales

(CARES)
• De la création
Créé en janvier 1985, le Cercle Camerounais de Réflexion et d'Études Économiques

et Sociales (CARES) est:
constitué suivant l'esprit de la loi française du 1er juillet 1901 et

de celle camerounaise 67/LF/19 du 12 juin 1967* Le CARES
rassemble en son sein des hommes d'affaires*** camerounais
désireux de contribuer davantage à la promotion économique et
sociale de leur pays pour une action concertée et conjuguée de
réflexion, d'études, de coordination, d'entraide, de solidarité, de
formation et d'information161.
La durée de cette association est illimitée et son siège social, tout en étant basé à
Douala, demeure cependant transférable par décision du bureau exécutif.
L'abréviation CMC fut d'abord utilisée or un organisme camerounais l'utilisait déjà; on retint donc
CREMUCAM.
** Loi sur la liberté d'association.
*** Ce terme s'adresse aussi aux femmes. Ce sont des commerçants, des industriels, des artisans, des membres
de professions libérales.
161
Article 1, Statuts et Règlement Intérieur du CARES, 1985.
335
• Des objectifs
Le CARES a pour objectif principal:
La réflexion sur les problèmes économiques, socio-culturels et la

réalisation des études en vue d'apporter sa modeste contribution
au développement économique et social du Cameroun162.
Plus particulièrement, le CARES vise:

- le progrès tant individuel que collectif de ses membres,
- la prospérité et le fonctionnement rationnel des entreprises industrielles,
commerciales ou libérales créées par ceux-ci.
Aussi se propose-t-il:
• de réaliser des études et de participer à des projets initiés par ses membres;
• de leur assurer le soutien nécessaire à la bonne gestion de leurs affaires;
• d'apporter, le cas échéant à ses membres actifs, un appui financier grâce à la
création d'un fonds de financement et d'entraide;
• de formuler à l'intention des autorités politiques et économiques toute
suggestion susceptible de favoriser le développement économique et social du
pays163.
162
Article 2, Statuts du CARES, 1985.
163
Article 2, Règlement intérieur du CARES, 1985.
336
• Des membres et de l'adhésion
Se définissant comme une association professionnelle, le CARES est constitué de

membres des deux sexes, de tribus, de religions et d'opinions diverses qui généralement sont
des gens d'affaires camerounais.
En outre, le CARES peut accepter «en qualité de membres associés, des organisations
professionnelles admises en considération du concours qu'elles peuvent apporter à l'oeuvre
commune et dont les représentants siègent à l'Assemblée Générale du CARES, avec voix
consultative164».
Pour être admis en qualité de membres actifs ou de membres
associés du CARES, les postulants adressent au Président
Général une demande écrite d'affiliation comportant adhésion aux
statuts et au règlement intérieur de l'organisation.
Tout membre adhérent doit s'acquitter d'une cotisation annuelle
et/ou d'une contribution au fonds de financement et d'entraide
dont le montant et les affectations sont définis et fixés par le
règlement intérieur.
L'admission est prononcée par le.bureau.exécutif sur avis de la
commission des statuts, de la réglementation- 4î de discipline, et
soumise à la ratification de la plus prochaine Assemblée Générale.
Tout candidat doit être parrainé165.
Ajoutons que l'article 3 du Règlement Intérieur précise qu'une enquête de moralité est
requise pour tout nouveau membre du CARES.
Signalons enfin que lors de sa création, l'association comptait cinquante-neuf

membres actifs; cependant en janvier 1987, il n'en restait que quarante-quatre.
164
165
337
• De l'Assemblée Générale
L'Assemblée Générale est composée de tous les membres actifs et associés du

CARES. En principe, elle se réunit au moins une fois par an sur convocation du Président
général.
Comme nous l'indique l'article 10 des statuts du CARES, l'Assemblée Générale

détient les pouvoirs suivants:
- élit le Président général et les membres du bureau exécutif du CARES dans les
conditions prévues à l'article 15,...
- se prononce sur le rapport général qui rend compte des actions entreprises depuis
la précédente Assemblée Générale et définit les actions à mener dans le cadre des
dispositions de l'article 2;
- se prononce sur le rapport financier et les comptes de l'exercice clos;
- ratifie les admissions et radiations prononcées par te Conseil Permanent.
• Du Bureau Exécutif
C'est l'organe d'administration du CARES. H est chargé de fixer la politique générale

de l'organisation sous réserve des avis conformes relevant du Conseil Permanent. Il se réunit
au moins une fois tous les quinze jours.
Le Bureau Exécutif est composé de vingt-cinq personnes au plus, choisies par

l'Assemblée Générale parmi les membres actifs du CARES. On retrouve les responsables
suivants:
338
- un Président Général;
- sept Vice-Présidents;
- un Secrétaire Général;
- trois Secrétaires Généraux Adjoints;
- un Trésorier Général;
- deux Trésoriers Généraux Adjoints;
- huit conseillers;
- deux commissaires aux comptes.
Tous les membres ici sont élus pour cinq ans par l'Assemblée Générale166.
Le Bureau Exécutif «prépare et soumet à l'approbation du Conseil Permanent le

budget du CARES, le taux des cotisations annuelles et de la contribution mensuelle au fonds
de financement et d'entraide167».
• Du Conseil Permanent
Le Conseil Permanent est un organe régulier de réflexion, d'étude, d'information et de

consultation avec les autorités et les organisations professionnelles. En principe, il se réunit
une fois par mois. Il est chargé:
- d'arrêter le règlement intérieur après avis de la commission des statuts, règlement
intérieur et discipline;
- d'approuver le budget annuel des dépenses et le taux des cotisations sur
proposition du bureau exécutif;
166
167
339
- de prononcer, sur avis de la commission des statuts, règlement et discipline, les

admissions ou radiations sous réserve de ratification par la plus prochaine
Assemblée Générale;
— de donner à la majorité de ses membres ayant voix deliberative, les avis
conformes requis par l'article 2168.
Ce sont tous les membres actifs du CARES qui constituent le Conseil Permanent, leur
assistance aux réunions est obligatoire et le manquement à cette obligation entraîne des
sanctions pécuniaires. En plus de la cotisation annuelle, les membres du Conseil Permanent
participent à un fonds de financement et d'entraide.
En son sein, le Conseil Permanent regroupe sept commissions techniques ayant

différentes attributions.
1. La Commission des Études des Projets et de Réflexion

(CEPR)
Elle est présidée par le premier Vice-Président du CARES. La
CEPR est chargée:
- de procéder aux investigations relatives à tout sujet d'intérêt
particulier pour le CARES, ou d'intérêt général .pour le
développement économique et social du Cameroun...;
- de réaliser toute étude de projet pour le compte de l'un
quelconque de ses membres ou pour l'ensemble de
l'association;
- d'initier toute recherche ou réflexion dans le cadre des
objectifs du CARES;
- d'organiser des stages, séminaires et tables rondes sur tout
sujet de formation et de réflexion.
168
340
Tout projet présenté par un membre avant d'être soumis à la

Commission de Financement des Projets doit d'abord recueillir
l'avis technique de la Commission des Etudes et de Réflexion169.
2. La Commission des Attributions et de Recouvrement des

Fonds d'Entraide (CARFE)
Elle est présidée par le second Vice-Président.
La CARFE est chargée:
- de procéder à l'attribution du fonds d'entraide...;
- de rappeler, à chaque réunion mensuelle, les échéances
venant à terme au cours du mois suivant;
- de prendre, conformément aux textes et règlements de
l'association et ceux du droit commun toutes dispositions
régulières ou coercitives pour le recouvrement des sommes
dues170au CARES par ses membres à quelque titre que ce
soit .
3. La Commission des Attributions et du Financement des Projets

(CAFP)
Elle est présidée par le troisième Vice-Président.
La CAFP est chargée:
- d'examiner toute demande de financement d'un projet et
d'émettre un avis motivé à l'intention du Conseil Permanent
qui décide;
- d'établir, le cas échéant, un ordre de priorité dans le
financement de divers projets soumis au CARES;
- du suivi nécessaire à la mise en place de l'ensemble des
financements concourant à la réalisation d'un projet ayant
bénéficié d'un concours financiers du CARES;
- de représenter ce dernier auprès des instances de direction de
toute entreprise créée avec le concours financier du CARES
afin d'en suivre la gestion et de garantir le remboursement
des avances consenties171.
4. La Commission de la Réglementation et de la Discipline (CRD)

Elle est présidée par le quatrième Vice-Président.
La CRD est chargée:
169
Article 7, Règlement Intérieur du CARES, 1985.
170
171
341
de la mise à jour constante des textes et règlements du

CARES;
de l'étude de toute suggestion à émettre à l'intention des
autorités politiques du pays et relative à toute réglementation
ou législation d'intérêt économique, fiscal et social;
de veiller à la stricte application par les membres du CARES
des textes organiques de celui-ci et de tous les textes officiels
en vigueur, régissant les différentes activités industrielles,
commerciales ou libérales au Cameroun. À ce titre, la CRD
réunit, codifie, analyse et diffuse lesdits textes à l'intention
des membres du CARES;
de proposer, au bureau exécutif, des172sanctions à prendre à
rencontre des membres indisciplinés .
5. La Commission d'Organisation et des Relations Publiques

(CORP)
Elle est présidée par le cinquième Vice-Président.
La CORP est chargée:
- de toute initiative ayant trait aux manifestations de solidarité
entre les membres du CARES;
- de veiller à la mise en place des moyens logistiques et
protocolaires par le Secrétariat Général, pour toute
manifestation, conférence ou tout séminaire organisé par le
CARES;
- d'assumer le marketing de l'association173.
6. La Commission des Affaires Extérieures (CAE)
Elle est présidée par le sixième Vice-Président.
La CAE est chargée:
- de la liaison permanente et de l'information réciproque avec
les organisations professionnelles et les unions patronales;
- des relations nationales et internationales avec les autres
organismes similaires;
- des études des modalités et conséquences de la
décentralisation du CARES par la création des délégations
provinciales174.
172
173
174
342
7. La Commission des Affaires Sociales (CAS)

Elle est présidée par le septième Vice-Président du CARES. La
CAS est chargée:
- de l'étude et de la mise à la disposition des chefs
d'entreprises, membres du CARES ou non, d'expériences
concrètes significatives dans le domaine de l'amélioration de
la qualité de vie au travail, pour une grande efficacité
économique.
- des relations avec les services compétents du Ministère du
Travail;
- de la réglementation du travail et de la sécurité;
- des rapports sociaux dans l'entreprise;
- de l'enseignement, la formation,
175
l'emploi et l'insertion
professionnelle des jeunes .
Il est entendu que tous les membres du Conseil Permanent doivent faire partie de l'une
ou l'autre des différentes commissions; les autres membres pouvant faire partie de ces
commissions sont choisis, selon leur compétence et leur spécialité, parmi les membres
associés du CARES. Toutefois, chaque commission peut faire appel à titre consultatif à toute
personne prise en dehors du CARES en raison de sa compétence dans le cadre des sujets
traités.
• Des ressources financières
Les ressources financières du CARES se composent de la façon suivante:

- les cotisations annuelles de tous ses membres;
- les contributions mensuelles au fonds de financement et d'entraide des membres
actifs siégeant au Conseil Permanent
- les intérêts des fonds placés et toute autre ressource autorisé par la loi176.
175
176
343
Chaque année, le Conseil Permanent adopte sur proposition du Bureau Exécutif, le

taux de la cotisation annuelle qui doit être perçue par le CARES auprès de ses membres actifs
et associés. Cette cotisation est obligatoire et le non-paiement peut être une cause de
radiation.
Tous les membres actifs admis au Conseil Permanent doivent «contribuer

mensuellement à un fonds de financement et d'entraide dont la valeur minimum d'une part
mensuelle est fixée au début de chaque tour de rotation. Un membre peut souscrire à une ou
plusieurs parts sous le même nom, si ses moyens le lui permettent177».
La contribution à ce fonds de financement et d'entraide est obligatoire pour tous les

membres actifs.
En effet, tout membre qui manque deux fois de verser sa

cotisation mensuelle est exclu du Conseil Permanent. S'il n'a pas
encore bénéficié du fonds, il ne retirera les sommes versées qu'à
la fin du tour.
S'il a déjà été bénéficiaire, la Commission chargée des attributions
et du recouvrement engage sans délai la procédure de
recouvrement des sommes restant dues par le membre défaillant.
Tout membre défaillant une seule fois dans l'un quelconque de ses
engagements vis-à-vis du CARES ne peut plus donner son aval en
faveur d'un autre membre178.
L'affectation des contributions mensuelles faites par l'ensemble des membres du
Conseil Permanent s'effectue de la façon suivante:
177
178
344
- 50% des montants sont attribués à titre de fonds d'entraide à tous les membres à
tour de rôle, et selon l'ordre de nécessité manifesté par chacun d'eux;
- 50% des montants sont affectés à un fonds de financement des projets à caractère
économique, commercial ou industriel, présentés soit par un membre du
CARES, soit par l'ensemble des membres de l'association constituée en société
de développement communautaire179.
Les modalités d'attribution et de remboursement du fonds de financement sont fixées

selon chaque cas par la commission compétente.
Signalons enfin quç:

Sur décision des deux tiers des membres du Conseil Permanent,
le CARES peut par le placement de son fonds de financement,
prendre des participations dans tout projet collectif ou individuel,
initié par un membre ou par un tiers non membre de l'association,
si l'intérêt de celle-ci le commande180.
• Des dossiers de projets
Tout projet à financer doit être adressé par son promoteur au Président Général, trois
semaines avant la réunion du Conseil Permanent.
À défaut d'une étude complète de faisabilité, le promoteur doit fournir toute

information pouvant éclairer l'étude et l'appréciation du projet, notamment:
- un exposé des motifs;
179
180
345
une étude, même sommaire du marché;

une évaluation complète des besoins financiers;
le montant de sa contribution personnelle, ou la liste des actionnaires;
les autres sources de financement181.
Le dossier du projetâinsi reçu est: d'abord soumis à l'examen de

la Commission des Études des Projets et de Réflexion qui, vérifie
la régularité technique des éléments fournis, peaufine le projet le
cas échéant et apprécie la rentabilité avant d'émettre son avis
motivé à l'intention du Conseil Permanent.182
• De la discipline et de la solidarité des membres
Les membres du CARES doivent:

- assister personnellement aux différentes rencontres;
- cultiver la vertu de ponctualité aux réunions;
- accueillir mensuellement et de façon rotative les rencontres183.
En plus, ils se doivent de «respecter la discrétion et le secret de tous les problèmes

traités à huis clos au cours des réunions184». En général, «le CARES veille à établir de sains
rapports d'amitié et d'entente entre ses membres. À cet effet, tout litige opposant deux
membres doit avant toute procédure être soumis à l'arbitrage de l'association185».
181
182
Article 34, Règlement Intérieur du CÀRES, 1985.
183
184
185
346
La solidarité des membres doit se manifester à tout moment et à tous les niveaux. En
effet, «les membres du CARES s'obligent à un appui mutuel pour la bonne marche et la
pérennité des affaires entreprises par chacun d'eux186».
En plus, tous les membres du CARES doivent se porter secours mutuel en cas:
- d'événement heureux (mariage, naissance dans le foyer);
- d'événement malheureux (perte d'un membre direct de la famille: père, mère,
conjoint ou enfant), accident ou maladie prolongée;
- du décès d'un membre du CARES187.
• Quelques remarques
Soulignons d'abord que le CARES puise ses fondements dans les pratiques
traditionnelles de la mutualité comme on le constate un peu partout au Cameroun. Ces
pratiques sont fondées sur la confiance, la solidarité et l'esprit d'entraide. Le Conseil
Permanent, formé par les membres actifs, est le noyau de cet organisme; c'est lui qui
représente concrètement la tontine d'affaires telle que nous avons déjà eu à la décrire
antérieurement. Lors de notre recherche sur le terrain, nous avons rencontré le Conseil
Permanent du CARES et nous l'avons identifié par le n2 6 au tableau 47* .
Mentionnons ensuite que parmi toutes les tontines d'affaires que nous avons
rencontrées, celle au sein du CARES est la seule qui:
186
187
Article 40, Règlement intérieur du CARES, 1985.
* Voir. 2.2.3.1 L'identification des associations et leurs membres.
347
- consacre en permanence, la moitié de la quote-part mensuelle de ses membres au

fonds d'entraide (gros lot acheté mensuellement par un membre), l'autre moitié
étant affectée à un fonds de financement et de garantie des projets des membres;
- est aussi bien organisée et structurée comme nous l'avons présentée.
Nous avons établi qu'au sein du CARES, la variation du pourcentage de la cotisation

mensuelle totale remise à un membre à titre de gros lot acheté se situe approximativement
entre 83% et 97%, par conséquent 3 à 17% environ entrent dans la composition mensuelle
des petits lots*.
Enfin, signalons qu'au moment de notre recherche sur le terrain, la mise à prix du
gros lot était fixée à 1 million de francs CFA. Les petits lots étaient attribuables aux membres
nécessiteux au taux d'intérêts mensuel de 1% soit un taux nominal annuel de 12% ou réel de
12,68250301%. Comme nous l'avons d'ailleurs constaté, ce taux d'emprunt, loin d'être
usuraire est comparable à ceux pratiqués par les institutions bancaires et financières
camerounaises.
Les membres du CARES, soucieux du bien-être des affaires de chacun et de tous, et

du développement économique du Cameroun, n'ont pas arrêté leur innovation et leur
créativité organisationnelle au niveau du Cercle de Réflexion; ils ont pensé qu'ils pouvaient
aller plus loin en organisant encore mieux ce qu'ils avaient commencé. Ces idées et ces
actions ont finalement donné naissance au Crédit Mutuel du Cameroun.
* Voir tableau 53.

348
5.2.2 Le Crédit Mutuel du Cameroun (CREMUCAM)
• De la création
Après une année de fonctionnement du CARES, les fondateurs de cet organisme,

grâce à son fonds de financement, ont décidé de créer une société dénommée Crédit Mutuel
du Cameroun (CREMUCAM) devant apporter un appui financier et technique au
développement des activités de ses membres. À cet effet, une demande d'agrément de la
société, introduite auprès du Ministère des Finances le 21 avril 1986 a obtenu satisfaction le
28 avril 1987 sous forme d'Arrêté ne 00182 autorisant le CREMUCAM à exercer les activités
d'un établissement financier. Suite à cet agrément, une annonce légale de la constitution du
CREMUCAM a été publiée dans le quotidien Cameroon Tribune n2 4031 du 10 décembre
1987*.
'* Le Crédit Mutuel du Cameroun (CREMUCAM) est une société mutuelle anonyme de
promotion d'investissements, à capital et personnes variables. Cette société est régie par les
dispositions de l'ordonnance n2 85/002 du 31 août 1985** ainsi que par toutes les
dispositions législatives ou réglementaires subséquentes en vigueur188.
Le CREMUCAM a une durée de quatre-vingt-dix neuf ans à compter de son

immatriculation au registre de commerce; la société peut être dissoute avant l'échéance du
terme ou encore être portée au-delà par décision de l'Assemblée Générale. Son siège social
Voir l'annonce légale en Annexe nfi 7.

Ordonnance relative à l'exercice de l'activité des Établissements de Crédit
188
Article 1, Statuts du CREMUCAM, 1986.
349
tout en étant situé à Douala est cependant transférable. Des succursales, des bureaux ou des
agences peuvent être établis partout où le besoin se fait sentir sur proposition du Conseil
d'Administration et après agrément de l'autorité monétaire.
• Des objectifs
Comme l'ont exprimé les fondateurs du CREMUCAM dans le rapport de présentation

de la société soumis au Ministre des Finances, la création de cette société mutuelle vise deux
objectifs principaux:
1. regrouper des commerçants, des industriels, des artisans, des membres des
professions libérales dans une mutuelle ou coopérative de crédit dans laquelle les
adhérents versent une participation constitutive d'un fonds de garantie et
d'investissement. Le versement initial des fondateurs étant prélevé sur le fonds
de financement et d'entraide déjà constitué par le CARES;
2. procurer à ses adhérents, aux meilleures conditions, sous forme d'avances,
d'escomptes ou autrement des capitaux, crédits ou services qu'individuellement
ils ne trouveraient ailleurs189.
Les activités qui caractérisent alors le CREMUCAM sont les suivantes:

1. mettre en oeuvre tous les moyens propres à promouvoir des
investissements, à faciliter ou à développer les activités de
ses associés, à améliorer ou à accroître les résultats de ses
activités;
2. regrouper dans une même enceinte les activités ou
commerces appartenant à ses associés, créer et gérer tous les
services communs à l'exploitation de ses activités,
189
Rapport de présentation du CREMUCAM, p. 3,1986.
350
construire, acquérir ou louer les immeubles nécessaires à ses

activités ou à celles des associées et en assurer la gestion;
dans le cadre des dispositions législatives concernant les
activités financières, faciliter l'accès de ses associés aux
divers moyens de financement et de crédit tels que:
a) effectuer des opérations de crédit à court, moyen et long
terme en vue de la création et de l'équipement de petites
entreprises par ses associés;
b) prendre en nantissement, encaisser, avaliser, endosser
des effets de commerce et billets créés, souscrits ou
endossés par ses associés en raison de leurs opérations
professionnelles;
c) servir de commissionnaire, de courtier ou
d'intermédiaire dans les opérations portant sur les
valeurs mobilières, les effets de commerce;
d) assurer les opérations de factoring à la demande et pour
le compte de ses associés;
e) ouvrir les comptes de dépôt à ses associés exclusivement
si les sommes déposées sont assorties d'une affectation
spéciale, c'est-à-dire si elles ont le caractère de
provisions constituées pour les opérations déterminées;
exercer des activités complémentaires à celles énoncées ci-
dessus, telles que fournir à ses associés une assistance en
matière de gestion technique, financière et comptable; prise
de participation dans les sociétés créées par ses membres190.
Dëssociétaîres" '
Pour devenir actionnaire, après la constitution de la société,,il faut

être membre du Cercle Camerounais de Réflexion et d'Études
Économiques et Sociales (CARES), être agréé sur demande écrite
par le Conseil d'Administration et admis par l'Assemblée
Générale à la majorité requise pour les modifications des statuts.
Tout membre du CARES peut donc adhérer à la présente société,
à condition de souscrire au moins à cent cinquante actions et
s'engager à se conformer aux présents statuts.
De même, tout établissement de crédit ou tout organisme mutuel
similaire qui accepte d'apporter son assistance technique, son
savoir-faire et son appui financier pour la gestion de la société,
peut être agréé dans les conditions susvisees comme associé avec
190
351
un maximum de souscription ne devant pas dépasser trente-trois

pour cent du capital social191.
Le CREMUCAM comprend donc trois catégories de sociétaires:
1. les sociétaires membres du CARES participant directement

au capital social et non membres du Conseil Permanent;
2. les sociétaires membres du CARES et du Conseil Permanent
participant au capital et au fonds de financement;
3. les sociétés - personnes morales dans lesquelles un ou
plusieurs membres du CARES possèdent au moins 51% du
capital.
En cas de refus d'admission, le Conseil d'Administration n'a pas
à faire connaître les motifs de sa décision192.
Des fonds sociaux
Le capital social
Le capital social initial du-CREMUCAM a été fixé à 800 millions de francs CFA, " "' *
divisé en huit mille actions de 100 000 F. chacune.
Il pourra être indéfiniment augmenté, soit par les versements

;
successifs faits par les premiers actionnaires, soit par l'admission
de nouveaux membres. Le capital social pourra également être
réduit; mais il ne peut être ni inférieur à 600 millions de F.CFA,
ni réduit au-dessous des trois quarts du capital le plus élevé atteint
depuis la constitution de la société193.
191
192
Titre IV, A), Règlement Intérieur du CREMUCAM, 1986.
193
352
• • Les fonds de garantie collective
Trois types de fonds peuvent être pris en considération ici, nous avons notamment:
- le fonds de garantie mutuelle,
- le fonds de solidarité,
- le fonds spécial de garantie.
1. Le fonds de garantie mutuelle

Créé au sein du CREMUCAM, ce fonds est alimenté par les
versements des sociétaires bénéficiaires de la garantie.
La contribution des sociétaires à ce fonds qui s'ajoute à leur
participation au capital social, a pour objet de renforcer les
disponibilités financières de la société et de matérialiser la
responsabilité pécuniaire de chaque sociétaire à l'égard des
engagements contractés par la société.
Les modalités de constitution, de versement, d'utilisation et de
remboursement 194
de ce fonds sont déterminées par le Conseil
d'Administration .
2. Le fonds de solidarité
II peut être créé un fonds de solidarité alimenté par les dotations
spéciales des membres. Les conditions de versement,
d'utilisation et de remboursement des sommes apportées à ce
fonds sont l'objet d'un protocole entre la société et les
cotisants195.
194
Titre H, B), Règlement Intérieur du CREMUCAM, 1986.
195
Ibidem.
353
3. Le fonds spécial de garantie
Ce fonds est constitué dans les caisses du CREMUCAM par tout organisme
souhaitant s'associer à son action.
Les conditions de versement, d'utilisation et de remboursement
des sommes apportées à ce fonds feront dans chaque cas, l'objet
d'un protocole entre ledit organisme et la société196.
Le Règlement Intérieur du CREMUCAM précise enfin que les apports en fonds de

garantie collective ne font l'objet d'aucune rémunération.
•• Affectation des fonds
II est expressément stipulé que les parts sociales sont affectées à la

garantie des engagements contractés par la société et constituent en
même temps le gage des obligations des sociétaires vis-à-vis de
cette dernière. Il en est de même pour le (ou les) fonds de garantie
collective197.
Donc, le capital social, de même que le (ou les) fonds de garantie
collective, le fonds de réserve légale et la réserve générale
statutaire sont affectés à la couverture des engagements
sociaux198.
Des garanties demandées aux emprunteurs
Les prêts n'excédant pas le montant de la participation au capital

d'un sociétaire peuvent lui être accordés sans aval ni garantie
réelle.
196
Titre II, B), Règlement Intérieur du CREMUCAM, 1986.
197
Titre n, C), Règlement Intérieur du CREMUCAM, 1986.
198
Titre H, D) Règlement Intérieur du CREMUCAM, 1986.
354
Le prêt accordé à un sociétaire non membre du Conseil Permanent

et allant jusqu'à trois fois le montant de sa participation au capital,
doit être assorti des garanties suivantes:
— avoir l'aval d'un autre sociétaire faisant ou non partie du
Conseil Permanent;
— avoir une assurance-vie.
Pour le montant du crédit accordé à un sociétaire non membre du
Conseil Permanent, dépassant trois fois sa mise au capital social,
il devra, en plus des garanties prévues à l'article ci-dessus donner
une garantie matérielle réelle: hypothèque d'immeuble ou
nantissement de biens d'équipement.
Le prêt accordé à un sociétaire membre du Conseil Permanent du
CARES, jusqu'à trois fois sa participation au capital du
CREMUCAM, doit recueillir l'aval d'un autre sociétaire quel qu'il
soit.
Tout prêt accordé à un sociétaire membre du Conseil Permanent
du CARES atteignant six fois sa participation au capital social doit
avoir, outre la condition édictée à l'alinéa 199 ci-dessus, une
assurance-vie étendue sur toute la durée du crédit .
• Du Conseil d'Administration, de la Direction Générale et du contrôle de la

société.
Le CREMUCAM est administré par un Conseil d'Administration composé de six

membres au moins et de dix-huit au plus, nommés par l'Assemblée Générale Ordinaire des
actionnaires. Au cas où tous les associés ne seraient pas membres du CARES, les deux tiers
au moins des membres du Conseil d'Administration devraient être pris parmi les membres du
Conseil Permanent du CARES.
Chaque administrateur doit être propriétaire de dix actions au moins pendant toute la
durée de son mandat qui est de cinq ans.
199
Titre III, D), Règlement Intérieur, 1986.
355
Le premier alinéa de l'article 31 des Statuts du CREMUCAM stipule:

Le Conseil d'Administration est investi des pouvoirs les plus
étendus pour agir en toute circonstance au nom de la société et
prendre toute décision relative à tout acte d'administration et de
disposition. Le Conseil exerce ces pouvoirs dans la limite de
l'objet social et sous réserve de ceux expressément attribués par la
loi aux assemblées d'actionnaires.
En ce qui concerne la Direction Générale, nous pouvons dire que:
Sur proposition du Président, le Conseil d'Administration nomme
un Directeur Général qui assume sous sa responsabilité la
Direction Générale de la société. Il représente la société dans ses
rapports avec les tiers.
Sur proposition du Président et après avis du Directeur Général, le
Conseil d'Administration peut donner mandat à une personne
physique d'assister le Directeur Général à titre de Directeur
Général Adjoint200.
Enfin, concernant le contrôle de la société, mentionnons qu'il est effectué par un ou

plusieurs commissaires aux comptes. En effet, le commissaire aux comptes est nommé par
l'Assemblée Générale pour une période renouvelable de trois exercices. Il exerce sa fonction
dans les conditions prévues par la loi française du 24 juillet 1867. Dans ses attributions le
Commissaire aux comptes:
- effectue les vérifications et contrôles, et établit les rapports prévus par la loi.
Il peut, dans les cas prévus par la loi, convoquer l'Assemblée Générale;
- il est convoqué à la réunion du Conseil d'Administration qui arrête les
comptes de l'exercice écoulé, ainsi qu'à toutes les assemblées
d'actionnaires201.
200
201
356
Dans cette section, nous avons montré à travers une expérience pertinente comment
des gens d'affaires peuvent prendre d'heureuses initiatives (face à une conjoncture
économique difficile, à une politique de distribution de crédit parfois sélective et généralement
défavorable aux PME, et face aux conditions de crédit souvent insurmontables) et s'organiser
au sein d'une association qui plonge ses racines au plus profond de la tradition mutualiste.
En accord avec les fondateurs de ces organismes, nous reconnaissons que ces
initiatives tout en étant d'avant-garde par leur modernité, répondent aussi bien aux incessants
appels du Chef de l'État camerounais lancés en faveur du développement des PME, qu'à la
volonté des membres de s'affirmer concrètement, en contribuant davantage à la promotion
économique et sociale de leur pays, grâce à une action concertée et conjuguée de réflexion,
d'études, de coordination, d'entraide, de solidarité, de formation et d'information.
Nous pensons donc qu'avec la présentation faite dans les deux sections précédentes,
nous avons globalement éclairé le fonctionnement du système d'activités humaines préconisé
par les gens du milieu et formulé dans l'énoncé de base. Ainsi, la compréhension du modèle
que nous allons maintenant présenter ne pourra être que plus claire.
5.3 LE DEVELOPPEMENT D'UN MODELE CONCEPTUEL DE FINANCEMENT

DES PME AU CAMEROUN
Le modèle conceptuel, élaboré à partir de l'énoncé de base privilégié au point

d'ancrage, doit normalement représenter le système de production des crédits nécessaires
destinés exclusivement aux gens d'affaires et à leurs entreprises. Ce système de production
des crédits est, rappelons-le, notre système d'activités humaines.
357
Dans cette section, nous procédons d'abord à la présentation et à la description du

modèle du processus de financement que nous privilégions. A ce niveau-ci, nous exposons
les modèles global et détaillé. Nous terminons par la réalisation d'une approche du modèle de
la structure financière adaptée aux PME.
5.3.1 La présentation et la description du modèle du processus de financement

privilégié
5.3.1.1 Le modèle du processus global
• L'informel organisé
Pour que les gens d'affaires puissent efficacement faire face aux multiples besoins
financiers engendrés notamment par les projets d'investissement, les différents engagements
auprès des fournisseurs et des créanciers et le maintien du fonds de roulement, il faut qu'une
amélioration soit apportée aux systèmes financiers formel et informel auxquels ils
s'adressent.
Si les commerçants, les industriels, les membres des professions libérales et les
artisans n'ont pas d'influence directe sur le système financier formel, ils peuvent cependant
agir positivement sur le système informel en entreprenant des réformes bénéfiques (nous
l'avons montré dans les deux sections précédentes). En organisant le milieu financier
informel dans lequel ils évoluent, les gens d'affaires, implicitement, tendent ainsi vers une
amélioration du système formel.
358
Comme nous l'avons dit dans l'énoncé de base du système privilégié, un consensus
se dégage sur le fait que l'amélioration des moyens financiers des gens d'affaires (promoteurs
des PME) passe par leur prise d'initiative commune accompagnée du soutien des autorités
financières du pays.
L'informel organisé et amélioré est possible si les commerçants, les industriels, les
membres des professions libérales et les artisans peuvent: se regrouper et s'organiser afin de
mieux s'entraider; comme le laisse entrevoir le modèle du processus global représenté au
schéma 5.
• • Le modèle global
Le schéma 5 représente "le modèle du processus global menant à la satisfaction des

besoins financiers des gens d'affaires".
Partant des besoins financiers qui leur sont dictés par de nombreux projets et plusieurs
autres engagements à réaliser, les gens d'affaires doivent pouvoir se regrouper et s'organiser
afin de mieux s'entraider dans la réalisation de leurs projets et de leurs engagements. Voyons
succinctement en quoi consiste chacune des trois activités.
1. Se regrouper
Rappelons tout d'abord que: «si chaque PME considérée individuellement a une
surface très faible, un certain nombre d'entreprises groupées représentent évidemment une
puissance industrielle ou commerciale équivalente et parfois même supérieure, par suite de la
dispersion des risques, à celle d'une grande entreprise* ...».
* Voir: 5.1.4 Le crédit mutuel dans le processus de développement des PME.

Schéma 5. Modèle du processus global menant à la satisfaction des besoins financiers des gens d'affaires
Projets et autres engagements

à S'ENTRAIDER
s réaliser y en:
- Élaborant et
étudiant
les projets
- Définissant les
BESOINS FINANCIERS
SE REGROUPER
entre les gens d'affaires, S'ORGANISER
conditions
de crédit
- Finançant les
r ~i
professionnels, — • en élaborant SATISFACTION
affaires
entrepreneurs, les statuts et DES
artisans etc.. - Garantissant DES BESOINS I
les règlements le financement FINANCIERS '
des affaires
- Encadrant
les gens d'affaires
L J
- Assurant le suivi
de l'utilisation
des fonds
Légende
Réalisation
des projets
Flux de besoins et autres
engagements
Flux d'informations
Flux monétaires
360
Voyant alors sur quel potentiel d'énergie repose le principe du regroupement, il est
tout à fait justifié que les gens d'affaires (commerçants, industriels, membres des professions
libérales et artisans) se regroupent en associations mutuelles (tontines des gens d'affaires) ou
en sociétés de caution mutuelle. Ne dit-on pas que «l'union fait la force»! Le regroupement
au sein du CARES et du CREMUCAM est un exemple intéressant à noter.
2. S'organiser
Les membres réunis doivent savoir s'organiser dans le respect des lois en vigueur
dans le pays. En effet, ils doivent élaborer les statuts et règlements de leur association. Ils
peuvent ainsi définir la mission de leur organisation, ses objectifs et les différents organes.
Les membres doivent élaborer la stratégie d'ensemble menant à l'entraide solidaire.
3. S'entraider
C'est l'activité majeure autour de laquelle se détaillera la conceptualisation. En effet,

s'entraider consiste à effectuer au sein de l'association, des activités connexes dont la
résultante est la satisfaction des besoins financiers des membres et de leurs entreprises à
travers la réalisation de leurs projets et de leurs engagements.
S'entraider consiste alors à:
- élaborer et étudier les projets des membres;

- définir les conditions de crédit, non seulement au sein de l'association, mais
aussi avec les organismes classiques de financement;
361
- financer les affaires des membres. Le financement peut provenir de l'intérieur

de l'association, comme aussi de l'extérieur;
- garantir ou cautionner le financement des affaires des membres auprès des
banques et des organismes de garantie et de crédit;
- encadrer les gens d'affaires dans la réalisation des projets et la gestion de leurs
affaires;
- assurer le suivi de la bonne mise en place des fonds et de leur utilisation.
Pour qu'il y ait une meilleure compréhension du système de production des crédits
destinés aux PME, nous présentons dans les lignes qui suivent, le modèle du processus
détaillé.
5.3.1.2 Le modèle du processus détaillé
Le processus détaillé dont il est question ici, tient compte du fait que les gens
d'affaires (commerçants, industriels, membres des professions libérales et artisans) peuvent
se regrouper et s'organiser au sein d'associations mutuelles de gens d'affaires (tontines
organisées de gens d'affaires) ou de sociétés de caution mutuelle, comme nous l'avons
présenté dans le modèle global. Partant de la confirmation que la volonté de regroupement et
d'organisation en association mutuelle existe parmi les gens d'affaires, nous- montrons alors
comment ces gens doivent adéquatement procéder afin de mieux s'entraider, de façon
solidaire face aux multiples besoins financiers engendrés par des projets et des engagements
de tout ordre.
Schéma 6. Modèle du processus détaillé d'entraide menant les gens d'affaires à l'obtention dufinancementexterne et à la satisfaction de leurs besoins.
(Horizontalement: lefinancementinformel organisé. Verticalement: le financement formel amélioré)
ASSURER le suivi
et la bonne mise en
place des fonds et
de leur utilisation
- Projets des entrepreneurs] ÉTABLIR une demande
- Engagements financiers I d'affiliation auprès d'une VERSER un pourcentage de la
auprès des fournisseurs, association de gens d'affaires cotisation aufonds d'entraide - Réaliser les projets et les
des créanciers et /ou de crédit mutuel allouable périodiquement à un engagements financiers au-
(des) membre)s) EMPRUNTER
- Fonds de roulement les petits lots près a es fournisseurs ei
et le gros lot des créanciers
t I
- Maintenir le fonds de
roulement
[BESOINS FINANCIERS
t et DECIDER de
l'adhésion ou du refus
DEVENIR membre
et COTISER
ÉLABORER
et ETUDIER
DÉFINIR
les conditions
de crédit
d'un nouveau régulièrement les projets »M
membre
ÉTABLIR la demande
definancementou de
garantie de financement FINANCER
VERSER lin pourcentage de les affaires des - Consolider l'apport per-
la cotisation au fonds de membres ou de sonnel afin d'adresser une
(Refus) l'association demande de financement
financement et de garantie
des projets des menbres ou de à une banque ou à un or-
PRÉSENTER la demande ganisme de garantie des
de financement auprès l'association
crédits
d'un organisme de
financement ENCADRER les
membres en gestion
et dans la réalisation
des projets
ÉTUDIER le dossier présente
—( par le promoteur ou
- • l'entrepreneur
GARANTIR ou cautionner le
financement des affaires d'un
membre auprès dun organisme
^Comité conjoint ^ de crédit, mec le fonds de
d'étude.dattribution financement et de garantie
et de contrôle: DÉCIDER
-autorités financières de l'accord ou du
•banques refus du finan-
-associations cernent
1 Légende
DÉBLOQUER les fonds
nécessaires Flux de besoins
ASSURER te suivi de
la bonne utilisation
des fonds Flux monétaires (en francs C.F.A.)
[ - Réaliser les projets et les ENCADRER les cens
I engagements financiers auprès
r d'affaires en gestion Flux d'informations: dossiers,
I des fournisseurs et des créanciers et dans la réalisation directives, décisions,...
I - Maintenir le fonds de roulement des projets
Flux de ressources humaines

363
À partir de l'informel organisé, nous évoluons grâce aux activités d'entraide vers la
satisfaction des besoins des gens d'affaires en passant par le formel amélioré. En effet, les
activités organisées de l'entraide viennent tonifier tout le processus du financement externe
des PME.
Le schéma 6 représente donc le "modèle du processus détaillé d'entraide menant les

gens d'affaires à l'obtention du financement externe et à la satisfaction de leurs besoins".
• Le processus détaillé menant à l'acquisition du financement informel organisé
Le processus détaillé se rapportant au financement informel organisé est représenté

horizontalement sur le schéma 6. Partant des besoins financiers, nous décrivons chacune des
activités qui constituent le processus de financement.
1. Établir une demande d'adhésion auprès d'une association de gens

d'affaires et (ou) de crédit" mutuel.
Cette première activité est importante pour l'entrepreneur qui, en plus de rechercher du
financement, doit s'intégrer dans un groupe. La demande doit être faite dans le respect des
exigences de chaque association mutuelle de gens d'affaires (tontines organisées de gens
d'affaires). Un parrain, membre de l'association doit être prêt à cautionner moralement et
financièrement le nouveau venu.
2. Étudier la demande d'adhésion et décider d'accepter ou de refuser

un nouveau membre
La demande d'adhésion adressée au Bureau Exécutif de l'association est ensuite

transmise à un comité de membres (exemple: commission des statuts, de la réglementation et
364
de la discipline) qui doit étudier la demande en instituant, au besoin, une enquête de moralité
discrète. Ce comité doit notifier son avis au Bureau Exécutif ou au Conseil d'Administration
de l'association qui décide finalement de l'admission ou du refus du nouveau venu au sein de
l'association. Tout ceci doit se passer en conformité avec les textes statutaires et
réglementaires de l'association. Un délai maximum d'un mois devrait être suffisant pour
faire connaître toute décision finale.
3. Devenir membre de l'association mutuelle et cotiser régulièrement
Pour un nouveau membre, l'admission consiste à adhérer entièrement aux statuts et

règlements de l'association. Après avoir payé un droit d'adhésion qui, en principe, varie
suivant les groupes, le nouveau membre est alors appelé à assumer ses obligations face à
l'association. Entre autres, il doit non seulement assister aux réunions, mais surtout
s'acquitter de toutes les cotisations mensuelles ou annuelles obligatoires. Les cotisations
"'versées j)àf les membres peuvent être réparties en deux catégories au moins.
- Verser un pourcentage de la cotisation au fonds d'entraide
Chaque membre actif de l'association (c'est le cas des membres du Conseil Permanent
du CARES) cotise périodiquement (exemple: par mois) une quote-part dont un pourcentage
(50%, 60%, 70%...) est destiné au fonds d'entraide attribuable à un ou à plusieurs membres.
Pour chaque période, ce fonds d'entraide constitue le gros lot cotisé* dont le meilleur
enchérisseur défalque le prix d'offre proposé pour entrer en possession du gros lot acheté.
Un gros lot cotisé peut aussi être réparti en deux, trois, quatre... lots égaux, allouables à autant de membres
par période.
365
Ici, tout le fonctionnement exposé et largement expliqué dans la sous-section 2.2.2 (Exemple
de fonctionnement du type de tontines d'affaires rencontrées) doit être pris en compte.
- Verser un pourcentage de la cotisation au fonds de financement et

de garantie des projets des membres de l'association
L'autre pourcentage (50%, 40%, 30%...) de la quote-part de chaque membre doit être
versé périodiquement dans un compte bancaire de l'association. Ce fonds ainsi constitué
devra servir à financer et à garantir les affaires des membres, ou à mettre sur pied une
structure de financement plus importante (exemple du CREMUCAM).
4. Élaborer et étudier les projets des membres
L'association étant constituée de membres de divers horizons: commerçants,

industriels, membres des professions libérales et artisans, uncbmitë mïxj£d'élaboration et
d'étude des projets au sein de l'association doit aider tout membre dans le montage technique
de son dossier, suivant un canevas commun reconnu par les organismes officiels d'étude et
de financement des projets.
Le promoteur, membre de l'association doit fournir toute information susceptible

d'éclairer l'élaboration, l'étude et l'appréciation de son projet. Quant au comité, il doit
assurer l'instruction des dossiers présentés par les membres et veiller à ce que l'étude de
chaque projet soit établie correctement et si possible de façon complète. De l'efficacité de
cette activité dépendent à des stades ultérieurs, le traitement rapide des dossiers de
financement et le contrôle efficace des opérations.
366
5. Définir les conditions de crédit
Les membres de l'association peuvent:

- recevoir les gros lots et les petits lots à partir du fonds d'entraide;
- emprunter directement des sommes dans le fonds de financement;
- faire garantir le financement de leurs affaires ou de leurs projets grâce au fonds
de financement;
- emprunter les sommes d'un organisme de financement externe ou solliciter sa
garantie.
Pour tous ces cas, il faut que des conditions d'emprunts et de garantie soient
clairement établies pour les montants internes à l'association (fonds d'entraide et de
financement) et pour les sommes externes (financement d'autres organismes). Les conditions
générales d'octroi d'un crédit: taux d'intérêts, type de prêt, modalité de remboursement,
garantie, aval... doivent être établies, en ce qui concerne les fonds externes à l'association, en
concertation entre l'association et un comité formé des responsables de crédit des organismes
financiers et bancaires. Quant aux conditions internes, un comité d'attribution des fonds
d'entraide et de financement des projets, constitué au sein de l'association, est apte à les
déterminer avec le concours de tous les autres membres. Chaque membre de l'association
doit avoir à sa disposition une information suffisante concernant les conditions de crédit.
6. Emprunter les petits lots et le gros lot
Les petits lots et le gros lot* proviennent du fonds d'entraide constitué au sein de
l'association. Ce fonds d'entraide représente un pourcentage de la cotisation périodique de
* Tout ce que nous avons dit antérieurement sur ces deux types de lots est valable ici.
367
tous les membres du conseil permanent de l'association. Les conditions d'attribution et de

recouvrement de ces différents montants doivent être clairement définies et mises à la
disposition de chaque membre. Pour ce faire, un comité d'attribution et de recouvrement des
fonds d'entraide peut pleinement être utile ici, en faisant respecter les textes statutaires et les
règlements afférents à ces emprunts.
Mentionnons que le rôle de. ces emprunts périodiques (généralement mensuels) est de
fournir aux membres nécessiteux, les moyens ponctuels leur permettant de réaliser certains de
leurs engagements auprès des fournisseurs, de satisfaire leurs besoins en fonds de roulement
ou même de consolider l'apport personnel, pour un éventuel emprunt plus important auprès
d'une banque.
7. Financer les affaires des membres ou de l'association
Le fonds de financement qui est alimenté périodiquement par une partie des cotisations
de tous les membres actifs, peut servir à financer directement les projets des membres qui en
font la demande, ou bien servir aux projets de l'association.
Comme nous l'avons dit pour l'activité consistant à emprunter les petits lots et le gros
lot, les conditions d'attribution et de recouvrement des sommes provenant du fonds de
financement, doivent être bien définies pour tous les membres. Un comité d'attribution et de
financement des projets est apte à s'occuper de tous les dossiers des membres ayant franchi
avec succès l'étape de l'élaboration et de l'étude des projets.
368
8. Garantir ou cautionner le financement des affaires d'un membre
Les membres qui empruntent des montants d'argent du fonds d'entraide ou du fonds
de financement peuvent directement investir ces sommes dans la réalisation de leurs affaires,
ou encore peuvent consolider leur apport personnel dans l'éventualité d'obtenir un
financement plus important auprès d'une autre institution financière ou bancaire.
L'association doit automatiquement garantir auprès d'un organisme de crédit,

l'emprunt que sollicite un associé dont les dossiers ont franchi les étapes d'instruction et
d'étude établies. Le fonds de financement des projets sert entre autres à cette fin et le comité
d'attribution et de financement doit garder un lien permanent avec les institutions financières
qui acceptent de consentir des prêts aux membres de l'association.
9. Encadrer les membres en gestion et dans la réalisation des

projets
L'encadrement en gestion administrative et technique des projets des membres doit

être une préoccupation permanente pour l'association. En effet, un bon encadrement des
gens d'affaires dans une gestion saine etrigoureuseest une façon évidente de procurer à leurs
entreprises les moyens d'augmenter leur productivité et leur rentabilité. De cette façon, ils
pourront s'acquitter de leurs dettes dans les meilleurs délais et d'excellentes conditions.
De la concertation entre les différents comités:

- études de projets,
- attributions de fonds d'entraide et de financement,
369
doit naître un comité mixte chargé du bon encadrement en gestion des membres. Il n'est pas
exclu que des organismes techniques externes soient invités à contribuer à cette oeuvre en
apportant leur expérience, leur savoir-faire et leur expertise.
10. Assurer le suivi et la bonne mise en place des fonds et leur

utilisation
Cette activité consiste à s'assurer que les fonds promis à l'entrepreneur lui sont remis
dans les meilleurs délais d'une part, et que ces sommes sont effectivement assignées aux
besoins pour lesquels ils ont été octroyés à l'emprunteur, d'autre part. En effet, les crédits
accordés doivent être strictement contrôlés dans leur utilisation; des éléments de justification
de cette utilisation doivent être clairement établis et des moyens d'analyse de ces éléments
doivent être définis par le comité chargé du financement des projets et du suivi.
• Le processus détaillé menant à l'acquisition du financement formel amélioré
Le processus du financement institutionnalisé amélioré est représenté verticalement sur

le schéma 6. À partir des besoins financiers des gens d'affaires, nous présentons ici les
principales activités menant à l'obtention du financement formel. Les améliorations possibles
sont mises en évidence.
1. Établir la demande de financement ou de garantie de financement
Cette activité est primordiale. En effet, l'établissement d'une telle demande engage
généralement les gens d'affaires à bien connaître leurs entreprises et leurs besoins, à réaliser
des études et à fournir une foule de renseignements entrant dans la constitution des dossiers.
370
Pour un entrepreneur qui ne maîtrise pas toutes les techniques permettant la bonne
élaboration de tels dossiers, s'il n'est pas membre d'une association du système informel
organisé, il peut évidemment avoir recours aux services de certains spécialistes privés ou
d'organismes techniques auprès desquels les montants déboursés en honoraires peuvent être
considérables. En plus, l'entrepreneur isolé n'est pas garanti d'un suivi systématique et d'un
soutien efficace de son dossier de demande de financement auprès de toute institution
financière ou bancaire.
Par contre, un entrepreneur membre d'une association du système informel réformé

peut aisément satisfaire les exigences de cette activité. Au sein de son association, les besoins
du membre ayant été bien identifiés, il doit travailler en collaboration avec les différents
comités suivants:
- élaboration et étude de projets,
- financement, garantie et suivi des projets,
afin de fournir à l'organisme externe de financement, des dossiers pertinents et crédibles. Il
n'est pas exclu qu'à la demande de l'association, un organisme technique externe collabore à
l'élaboration des dossiers d'un membre. Pour tout membre de l'association, le suivi des
dossiers de demande de crédit est assuré.
2. Présenter la demande de financement auprès d'un organisme
La demande de financement, élaborée dans le respect des exigences d'un canevas

commun reconnu par l'association et l'organisme de financement, doit être acheminée auprès
371
de l'institution financière ou bancaire afin que les responsables chargés du crédit aux PME
fassent leur travail de vérification, d'instruction et d'analyse du dossier.
Cette activité est donc une de transmission de tous les documents pertinents qui
permettront peut-être à l'entreprise d'obtenir le crédit recherché.
3. Étudier le dossier présenté par le promoteur ou l'entrepreneur
Au cours de cette étape, le travail de vérification, d'instruction et d'analyse du dossier

est approfondi par les responsables du crédit qui doivent s'assurer de la pertinence
économique du projet et de sa rentabilité.
Ce travail d'étude peut se révéler assez facile et se réaliser très rapidement pour le
dossier d'un entrepreneur, membre d'une association mutuelle. En effet, n'oublions pas que
tout dossier de projet et de demande de financement d'un associé doit d'abord passer au sein
même de l'association par des stades préliminaires d'étude et d'analyse. Ces études se faisant
à partir des bases reconnues et acceptées par les organismes financiers et les associations.
Parrainé par son association, le dossier du membre est suivi tout au long de son étude.
Et ce travail de suivi doit être accompli par un comité conjoint d'étude des projets,
d'attribution de fonds et de contrôle des opérations, formé par des représentants des
institutions publiques et privées suivantes:
- autorités financières,
- banques,
- gens d'affaires et membres des associations mutuelles.
372
Rappelons que toute demande de financement du membre d'une association est en

principe garantie par l'association suivant ses propres conditions. Ainsi présentés et étudiés,
les dossiers ont très peu de chance d'être rejetés arbitrairement et sans aucune raison valable.
4. Décider de l'accord ou du refus du financement
Dans cette phase décisionnelle, des études et analyses complémentaires peuvent être
réalisées en comité, surtout à l'égard des dossiers des gens d'affaires isolés: Tout dossier de
demande de crédit venant d'une association, devrait en principe porter la mention "avis
favorable" du comité d'étude, une fois la phase d'étude terminée. Néanmoins, il peut
s'avérer qu'à l'étape décisionnelle il soit jugé que les garanties sont insuffisantes.
L'association du membre emprunteur doit dans ce cas intervenir pour soutenir son associé en
fournissant si possible les garanties exigées. Quant à l'emprunteur isolé, tout refus à cause
d'une insuffisance des garanties ou toute autre raison, le ramènera très souvent à son point de
départ: le besoin financier.
À ce niveau-ci, le comité conjoint d'étude, d'attribution et de contrôle doit veiller à ce

que tout se déroule judicieusement... L'arbitraire et le favoritisme n'ont pas de raisons d'être
dans ces conditions.
5. Débloquer les fonds nécessaires
En respectant toutes les conditions d'élaboration, de présentation, d'étude, d'analyse

et de suivi des dossiers, cette dernière étape ne devient qu'une formalité s'effectuant dans des
373
délais très raisonnables. En effet, chargé du contrôle des opérations, le comité conjoint
d'étude, d'attribution et de contrôle doit veiller à ce que le déblocage des sommes prêtées à
l'entrepreneur soit fait dans les meilleurs délais.
En possession de ces moyens, il ne reste plus à l'emprunteur qu'à réaliser ses projets,
à honorer ses engagements ou à maintenir son fonds de roulement, tout en étant soutenu par
les deux activités suivantes:
- l'encadrement en gestion, dans la réalisation des projets et des engagements;

- le suivi dans la bonne utilisation des fonds empruntés*.
Ces activités sont essentielles pour le bon fonctionnement et la survie de l'entreprise.
5.3.2 Une approche du modèle de la structure financière adaptée aux PME
Partant du système informel organisé tel que nous l'avons présenté à la sous-section
précédente (5.3.1) et de l'amélioration qui pouvait se répercuter sur le système formel
existant, nous avons réalisé une synthèse du modèle de la structure financière adaptée aux
PME; le schéma 7 en assure la représentation.
Ici, la structure de base représentée au schéma 3 est globalement valable. Cependant

le financement externe informel a été organisé; ces organes constitués d'associations
mutuelles (ou tontines de gens d'affaires organisées) se retrouvent ainsi réformés. À titre
d'exemple, nous citons le Cercle Camerounais de Réflexion et d'Études Économiques et
Voir les détails sur ces activités au point précédent: Le processus détaillé menant à l'acquisition du
financement informel organisé, 9 et 10.
374
Schéma 7. Modèle de la structure du système financier de la PME camerounaise
' FINANCEMENT '

I DES P.M.E.
Financement interne Financement externe
I I
Formel amélioré j | Informel organisé j
1
I
1
Autorités monétaires 1
1
1
11
11
Autofinan- Établissements
publics de crédit Établissements Four- Associations
cement des Banques
et de garantie financiers nisseurs Tontines
PME commerciales
des crédits (réformées)
SOCIETES
DE CREDIT
MUTUEL
375
Sociales (CARES). À travers la réforme de ces associations, le financement externe formel

implicitement subit des améliorations.
Recherchant toujours le progrès de ces membres et celui du monde de la petite et

moyenne entreprise, ces associations doivent consolider leurs moyens financiers et
techniques en créant, grâce à l'appui des autorités financières, des sociétés de crédit mutuel
habilitées à exercer les activités d'un établissement financier. Le Crédit Mutuel du Cameroun
(CREMUCAM) est l'exemple à retenir.
5.4 LA VALIDATION DU MODÈLE CONCEPTUEL DE FINANCEMENT DES PME
Dans la section précédente, nous avons construit le modèle conceptuel qui représente
le système d'activités nécessaires pouvant aider à l'accomplissement du processus de
transformation, contenu dans la définition du système pertinent (énoncé de base).
Juxtaposées en des séquences logiques et reliées par les flux appropriés, les différentes
activités de transformation ont d'abord été représentées dans le modèle du processus global,
pour être ensuite explicitement agencées dans le modèle du processus détaillé d'entraide.
Cependant, avant de procéder à la comparaison du modèle descriptif (né de la problématique)
au modèle exploratoire (né de la conceptualisation), nous devons d'abord nous assurer que ce
dernier est, d'une part, conforme aux conditions internes permettant une bonne élaboration
d'un tel modèle et, d'autre part, valable vis-à-vis des objectifs poursuivis et définis dans
l'énoncé de base.
Pour ce faire, nous procédons en premier lieu à la validation interne du modèle

conceptuel en montrant qu'il possède une consistance systémique. Ensuite, nous établirons
376
la validité externe de ce modèle vis-à-vis de l'ancrage sélectionné et de la définition du

système pertinent
5.4.1 La validation interne du modèle conceptuel
La validation interne du modèle conceptuel consiste à montrer que, celui-ci a été

élaboré dans le respect des exigences propres aux systèmes d'activités humaines. Ces
exigences sont en réalité un ensemble de huit* caractéristiques permanentes qui permettent
d'identifier les systèmes d'activités humaines, de les distinguer et de les évaluer pour leur
authenticité.
Montrons alors comment la conceptualisation réalisée sur "le système de production

des crédits nécessaires destinés exclusivement au financement des petites et moyennes
entreprises" satisfait à ces huit exigences.
1. Le système possède une mission et des objectifs
En effet, il s'agit pour lui de fournir aux gens d'affaires, dans une perspective
d'entraide mutuelle, les moyens financiers nécessaires leur permettant de réaliser leurs projets
et leurs engagements dans les meilleurs délais, cela dans le but de favoriser et de soutenir la
croissance des PME locales et nationales.
D'après une synthèse réalisée par P.B. Checkland sur ses travaux, ceux de R.L. Ackoff, G. Jenkins et
C.W. Churchman.
377
2. Le système possède des mesures de performance et des mécanismes de contrôle.
La performance du système s'établira à travers:

l'organisation sérieuse dont fera preuve chaque association mutuelle de gens
d'affaires;
la bonne réalisation des projets des membres du système et ce, dans les meilleurs
délais;
la multiplication des sources de financement (fonds d'entraide, fonds de
financement, fonds d'organismes externes de financement);
l'amélioration de la qualité des études de projets devant être financés;
l'accès permanent à des informations pertinentes et fiables du monde des affaires;
l'amélioration des actes de solidarité entre les membres, entre les associations et
les organismes bancaires, financiers et techniques;
l'amélioration de la productivité et de la rentabilité des entreprises des associés.
Quant aux mécanismes de contrôle, ils sont plus que jamais présents à toutes les
étapes du processus d'entraide. En effet, les différents comités d'élaboration et d'étude des
projets, d'attribution des fonds, de financement et de garantie de projets, le comité conjoint
d'étude, d'attribution et de contrôle et ceux chargés spécifiquement d'encadrer les gens
d'affaires, veillent tous grâce à un contrôle permanent pour que le système atteigne ses
objectifs.
378
3. Le système a des composantes elles-mêmes systèmes.
En effet, à partir de chacune des activités d'entraide du système de production des

crédits, nous pouvons avoir à titre d'exemple:.
le sous-système d'élaboration et d'étude des projets;

le sous-système permettant de définir les conditions de crédit;
le sou s-système chargé de financer et de garantir les affaires des membres et de
l'association;
le sous-système chargé d'encadrer les membres dans leur gestion et dans la
réalisation des projets.
Tous ces sous-systèmes et plusieurs autres que nous n'avons pas mentionnés constituent des
systèmes pouvant donner naissance à d'autres activités capables d'engendrer de nouveaux
processus.
4. Les composantes du système ont un certain degré d'interrelation permettant à un effet

de se transmettre dans tout le système.
En effet, les différents flux: de besoins, monétaires, d'informations et de ressources

humaines, établissent et entretiennent cette interrelation entre les sous-systèmes et ce, dans
une séquence logique qui permet aux effets de circuler dans tout le système.
5. Le système est ouvert; il existe dans un système plus large ou un environnement avec
lequel il échange. Ses frontières sont définies par les limites du champ d'action des
preneurs de décisions impliqués.
379
En effet, le système de production des crédits nécessaires aux PME est lui-même un
sous-système du vaste contexte économique et financier camerounais qui s'occupe
globalement du financement des grandes entreprises et de celui des petites et moyennes
entreprises.
Quant au champ d'action des preneurs de décisions impliqués:

- représentants des autorités financières;
- représentants des organismes financiers et bancaires;
- gens d'affaires, membres des associations mutuelles;
il se limite pour l'instant au financement des PME locales et nationales, bien que la limite
puisse s'étendre au-delà des opérations des PME.
6. Le système possède des ressources physiques et humaines.
Ces ressources, ce sont les moyens par lesquels le système peut être adéquatement
administré pour l'atteinte de ses objectifs. Nous pouvons citer les ressources financières que
génère le système, de même que les différentes ressources humaines qui agiront à partir des
divers comités qui sont de véritables organe's de support du système.
7. Le système a des preneurs de décisions et un processus de prise de décisions.
Les différentes assemblées, les conseils permanents,, les conseils d'administration, les
responsables de crédits et les comités, sont autant de niveaux de décisions que l'on retrouve
380
dans le système. Il existe aussi des processus de prise de décisions que l'on rencontre dans
chaque étape décisionnelle, à titre d'exemple:
- dans l'étude et la décision d'accepter ou de refuser un nouveau membre;
- dans la décision d'accorder ou de refuser le financement ou la garantie.
8. Le système a une certaine garantie de continuité, il n'est pas éphémère.
Tant que les gens d'affaires et les PME existeront, le système de production des
crédits nécessaires destinés aux PME devra continuer à faire ses preuves. Initié par les gens
du milieu, le système est solidement soutenu financièrement et techniquement. Des stratégies
de planification, d'organisation et de contrôle assurent la survie du système. C'est aussi de
cette façon que peut se réaliser le soutien de la croissance des PME d'après l'optique nationale
de la politique de promotion de ces entreprises.
L'existence de ces huit caractéristiques""prouve donc que le système possède une

cohérence systémique.
5.4.2 La validation externe du modèle conceptuel
«La conceptualisation est un processus déductif et le modèle élaboré est déduit de

l'ancrage et de la définition du système retenu pour étude161». Ajoutons que cette élaboration
s'effectue en prenant en considération les différentes approches et réflexions théoriques ou
expérimentales qui permettent d'approfondir la compréhension du système dans ses objectifs,
161
Paul PRÉVOST, Le diagnostic-intervention: une approche systémique au diagnostic organisational et à la
381
son organisation et son fonctionnement. De ce qui précède, nous pouvons dire que le modèle
possède une validité externe acceptable si en plus d'être cohérent par rapport à l'ancrage
sélectionné et à l'énoncé de base retenu, il possède une cohérence théorique ou pratique.
En effet, nos modèles conceptuels global et détaillé:

modèle du processus global menant à la satisfaction des besoins financiers des
gens d'affaires;
modèle du processus détaillé d'entraide menant les gens d'affaires à l'obtention
du financement externe et à la satisfaction de leurs besoins,
sont conformes, d'une part, à l'ancrage sélectionné qui met en évidence "le système de
production des crédits nécessaires, destinés exclusivement au financement des petites et
moyennes entreprises", d'autre part, à l'énoncé de base retenu qui met un accent sur un
système initié par les gens du milieu et fondé sur l'entraide mutuelle.
À travers la littérature existante, nous avons montré le bien-fondé de cette entraide

mutuelle que l'on retrouve dans différentes civilisations et sous diverses appellations, même
bien avant notre ère. Nous avons montré l'évolution des sociétés de caution mutuelle en
France et nous avons insisté sur leur organisation moderne qui recèle plusieurs variantes. Il a
été établi que ce système de financement a largement favorisé l'éclosion et l'évolution des
PME françaises. Du côté camerounais, nous avons montré comment des gens d'affaires
peuvent initier leur regroupement, s'organiser afin de mieux s'entraider financièrement,
techniquement et socialement. Ici, nous assistons à une véritable réforme du système
informel dont la base repose solidement sur la mutualité et à travers ses associations
communément appelées: tontines.
382
Ayant ainsi montré que le modèle conceptuel réalisé possède, d'une part, une
consistance systémique et, d'autre part, une cohérence théorique et pratique, nous pouvons à
présent réaliser la comparaison entre la perception de la réalité problématique représentée par
le modèle descriptif et le modèle exploratoire né de la conceptualisation. C'est l'objet du
prochain chapitre.
CHAPITRE VI
LA COMPARAISON ENTRE LE MODÈLE CONCEPTUEL DÉVELOPPÉ

ET LA SITUATION PROBLÉMATIQUE PRÉSENTÉE
VI
LA COMPARAISON ENTRE LE MODÈLE CONCEPTUEL DÉVELOPPÉ

ET LA SITUATION PROBLÉMATIQUE PRÉSENTÉE
La description que nous avons faite dans les trois premiers chapitres de la
problématique dufinancementdes PME camerounaises, nous a permis de réaliser, un modèle
descriptif du processus menant les gens d'affaires à l'obtention du financement externe pour
les besoins de leurs affaires (schéma 4). Dans le cinquième chapitre, nous avons construit le
modèle conceptuel qui représente le système d'activités humaines capable d'apporter une
réponse à:
l'insuffisance et l'inadaptation partielles des structures financières

réalisation des projets des promoteurs de ces entreprises*.
Le modèle du processus détaillé d'entraide, menant les gens d'affaires à l'obtention du

financement externe et à la satisfaction de leurs besoins, est représenté au schéma 6. C'est un
modèle exploratoire que nous comparons et confrontons au modèle descriptif afin de faire
ressortir toutes les différences possibles.
Dans un premier temps, nous ferons:
Voir 3.2 La sélection et la justification du point litigieux majeur.

385
l'identification des différences entre le modèle conceptuel et celui de la réalité

problématique;
ensuite, nous établirons:
l'impact des différences identifiées, sur les activités du modèle descriptif.
Toutefois, soulignons que:
la comparaison consiste à utiliser le modèle conceptuel comme

cadre de référence pour identifier de façon précise les lieux et
changements potentiels à apporter dans 203
la situation problématique
décrite à la première étape du diagnostic .
6.1 L'IDENTinCATION DES DIFFÉRENCES ENTRE LE MODÈLE CONCEPTUEL

ET CELUI DE LA RÉALITÉ PROBLÉMATIQUE
En procédant à la superposition du modèle conceptuel (schéma 6) à celui de la réalité

problématique perçue (schéma 4), nous constatons que le modèle né de la conceptualisation
renferme plus d'activités que celui de la réalité. Nous devons donc procéder à l'identification
des activités qui créent la différence entre ces deux entités.
• Les différences entre les activités du financement informel organisé et celles du

financement informel
1. Devenir membre de l'association mutuelle et cotiser régulièrement:

- Verser un pourcentage de la cotisation au fonds d'entraide;
- Verser un pourcentage de la cotisation au fonds de financement.
203 p a u i PRÉVOST, Le diagnostic-intervention: une approche systémique au diagnostic organisational et à la

386
La première différence apparaît au niveau de cette activité. Dans le modèle conceptuel,

la cotisation périodique globale de chaque membre est scindée en deux parties, telles que:
une partie de la cotisation est versée dans un fonds d'entraide allouable
périodiquement à un ou à plusieurs associés;
l'autre partie est versée dans un fonds de financement et de garantie des projets
des membres ou de l'association.
2. Élaborer et étudier les projets des membres.
Cette activité est inexistante dans le modèle descriptif du financement informel. Par
contre dans le modèle conceptuel du financement informel organisé, cette activité doit se faire
de façon permanente au sein de toute association pour tout membre qui en manifeste le
besoin. Elle est directement liée aux différents emprunts et son importance sera plus marquée
pour les projets nécessitant un support du fonds de financement et de garantie.
3. Définir les conditions de crédit.
Cette activité apparaît très clairement dans le modèle conceptuel. Elle permet de
montrer l'importance pour les associés, de bien connaître les conditions d'obtention d'un
financement ou d'une garantie interne (venant de l'association) ou bien externe (venant d'un
autre organisme ou d'une banque).
Dans le modèle descriptif, ces conditions sont implicitement définies dans l'activité:
emprunter les petits lots et le gros lot; or cette activité est essentiellement interne à
387
l'association. Par contre, dans le modèle conceptuel, il y a des conditions de crédit qui
s'appliquent aux membres emprunteurs au sein de l'association aussi bien qu'en dehors de
l'association.
4. Financer les affaires des membres ou de l'association.
Le fonds de financement et de garantie des projets des membres ou de l'association est

alimenté régulièrement, par une partie des cotisations périodiques des membres associés.
C'est grâce à cette activité que sont assurées la survie, la croissance et la continuité du
système. Les associations qui font partie du système garantissent ainsi leurs membres d'une
source permanente de financement.
5. Garantir ou cautionner le financement des affaires d'un membre auprès d'un

organisme de crédit.
Pouvant être incluse dans l'activité précédente (financer les affaires des membres ou
de l'association), l'activité: garantir ou cautionner lefinancementdes affaires est primordiale
et essentielle dans ce système. En effet, elle intervient très souvent après la consolidation de
l'apport financier d'un associé qui désire obtenir un financement externe plus important.
Dans le modèle descriptif, cette activité n'est pas évidente.
6. Encadrer les membres en gestion et dans la réalisation des projets.
Le modèle qui découle de la problématique présentée n'apporte pas une certitude

formelle quant à l'existence de cette activité. Dans le modèle conceptuel, elle est essentielle et
nous la faisons apparaître clairement
388
7. Assurer le suivi et la bonne mise en place des fonds et de leur utilisation.
Une fois de plus le modèle descriptif né de la problématique est muet sur la portée
exacte de cette activité. Nous pensons cependant qu'elle est essentielle pour la mise sur pied
d'un financement efficace. Le modèle conceptuel en fait état.
• Les différences entre les activités du financement formel amélioré et celles du

financement formel
En réalisant une superposition du processus formel conceptualisé au processus formel

problématique, nous constatons de prime abord que l'énumération des principales activités est
similaire dans les deux modèles. Cependant, malgré cette similarité apparente, il existe des
différences fondamentales entre ces deux processus. Ces différences sont donc présentées
ici:
1. Dans la validation interne du modèle conceptuel, nous avons montré que les
composantes du système ont un certain degré d'interrelation qui permet à un effet de se
transmettre dans tout le système. Par conséquent, toutes les nouvelles activités d'entraide qui
apparaissent sur le processus informel conceptualisé, sont des composantes du système qui
transmettent à travers les différents flux des effets positifs au système formel. Ainsi, bien
que les activités du processus conceptuel formel gardent la même dénomination que celles du
389
processus formel problématique, celles du premier processus cité se trouvent cependant

nettement améliorées*.
2. La présence d'un comité conjoint d'étude, d'attribution et de contrôle, composé des

représentants des institutions publiques suivantes: autorités financières, banques, gens
d'affaires et membres des associations mutuelles, contribue à apporter des améliorations
supplémentaires aux trois activités suivantes:
étudier le dossier présenté par le promoteur ou l'entrepreneur,
décider de l'accord ou du refus du financement,
débloquer les fonds nécessaires.
3. Encadrer les gens d'affaires en gestion et dans la réalisation des projets.
L'évidence de cette activité n'est pas établie dans le modèle né de la problématique.

Cependant, le modèle conceptuel entientcompte.
4. Assurer le suivi de la bonne utilisation des fonds.
Cette activité est essentielle pour la mise sur pied d'un financement efficace. Le
modèle conceptuel en fait mention.
* Voir: 5.3.1.2 Le modèle du processus détaillé,

Le processus détaillé menant à l'acquisition du financement formel amélioré.
390
6.2 L'IMPACT DES DIFFÉRENCES IDENTIFIÉES SUR LES ACTIVITÉS DU

MODÈLE DESCRIPTIF
La comparaison que nous avons effectuée entre les modèles conceptuel et descriptif
nous a permis de mettre en évidence les différences fondamentales qui les distinguent. Il
s'agit maintenant d'apprécier l'impact ou l'influence que ces différences portent au système
de production des crédits nécessaires, destinés aux PME.
Lors de la présentation du modèle descriptif né de la problématique, nous avons

repéré l'existence des zones grises* dans le processus menant les gens d'affaires à l'obtention
du financement externe. Ces zones grises ou problématiques ont en général pour effet de
rendre l'accessibilité au crédit difficile. Cependant, les activités d'entraide dont fait état la
conceptualisation, viennent organiser et améliorer le système de production des crédits
destinés aux PME, jetant ainsi une lumière bienfaitrice sur toutes les zones d'ombre. En
général, l'impact qui découle des nouvelles activités du modèle conceptuel est positif. En
effet, nous constatons qu'il y a:
1. Un impact positif dans l'élaboration des études et des dossiers de demande de

crédit, pour tout entrepreneur ou promoteur qui évolue dans les conditions du
nouveau processus informel organisé. L'élaboration des projets, des études et
des dossiers est bien définie et devra se faire adéquatement, dans le respect des
exigences des organismes financiers externes.
Voir 2.6.2 Le processus menant à l'acquisition du financement externe formel.

2.6.3 Le processus menant à l'acquisition du financement externe non institutionnalisé.
391
2. Un impact positif dans la consolidation de l'apport personnel qui permet à un

homme d'affaires, de demander un financement supplémentaire auprès d'une
banque. Le fonds de financement permet de réaliser cette consolidation et il
permet aussi à l'associé d'obtenir, d'après des conditions bien déterminées, une
garantie formelle ou une contre-garantie de son association auprès d'un autre
organisme de financement ou de garantie de crédit.
3. Un impact positif dans l'étude des dossiers présentés, dans la décision

d'accorder ou de refuser le financement et dans le déblocage des fonds
nécessaires. Ici, les réponses satisfaisantes apportées grâce à:
- une bonne élaboration des études de projets et des dossiers,
- la garantie automatique qu'accorde toute association à son membre (garantie
financière, technique, morale)
- l'existence du comité conjoint d'étude, d'attribution et de contrôle,
font disparaître tous les refus ou rejets arbitraires dont étaient victimes certains
dossiers de gens d'affaires. Dans ces nouvelles conditions, le favoritisme et
l'injustice cèdent leur place à la rigueur et à l'objectivité. Tout refus est alors
valablement justifié. La décision ordonnant le déblocage des montants d'argent
est prise dans les meilleurs délais et les fonds sont également mis à la disposition
de l'emprunteur dans un délai raisonnable.
4. Un impact positif dans la réalisation des projets et des engagements des gens
d'affaires. En effet, ceux-ci sont d'une part, encadrés dans la gestion de leurs
affaires et dans la réalisation de leurs projets, d'autre part, ils sont suivis et
conseillés pour une meilleure utilisation des fonds empruntés.
392
Pour mettre un terme à ce chapitre, précisons que dans son ensemble, la

conceptualisation apporte au système definancementadapté aux PME et aux gens d'affaires,
une triple efficacité:
Efficacité dans l'élaboration des différentes études et demandes de fonds;
Efficacité dans l'obtention des crédits;
Efficacité dans la gestion quotidienne des affaires et la réalisation effective des
projets.
Ainsi la séquence immédiate qui découle de cette triple efficacité est l'amélioration
significative de:
l'efficacité pour les gens d'affaires, de pouvoir ensuite rembourser leurs dettes
dans le respect des conditions établies entre les différents organismes impliqués.
CHAPITRE
L'IDENTIFICATION DES CHANGEMENTS POSSIBLES
POUVANT APPORTER UNE AMÉLIORATION
vn
L'IDENTIFICATION DES CHANGEMENTS POSSIBLES
POUVANT APPORTER UNE AMÉLIORATION
L'étape d'identification des changements possibles pouvant apporter une amélioration

est une suite logique à la phase de comparaison que nous avons élaborée au chapitre
précédent. Cette phase de comparaison nous a permis, d'une part, de ressortir les différences
existant entre le modèle conceptuel et la réalité problématique, d'autre part, d'apprécier
l'impact que ces différences peuvent porter à la réalité perçue. Il s'est alors globalement
dégagé un constat d'amélioration du système de production des crédits nécessaires aux PME,
grâce, à une augmentation évidente d'efficacité.
Toutes les différences que nous avons identifiées et l'impact positif qiï'éîïès 'apportent
au système financier destiné aux PME du milieu problématique, constituent l'ensemble des
changements pouvant être effectivement entrepris ou encore l'ensemble des améliorations
devant être réalisées. Cependant précisons qu'ici ce sont les intervenants du milieu
problématique qui doivent sélectionner les changements désirables et faisables à implanter.
Nous allons donc faire ressortir à travers les processus et la structure, le degré des
changements qui peuvent être jugés désirables et faisables par les acteurs et les décideurs du
système.
395
7.1 LES AMÉLIORATIONS AU NIVEAU DU PROCESSUS DE FINANCEMENT
L'ensemble de tous les changements possibles, ressortis à la phase de comparaison,

est une réponse aux diverses préoccupations que tous les intervenants consultés ont évoqué
dans la problématique. Dépendant du degré d'implication de chaque organisme de
financement ou de chaque association de gens d'affaires dans la recherche de l'amélioration
du système financier des PME, certains changements seront plus désirables et faisables par
certains groupes que par d'autres.
Les associations de gens d'affaires qui existent déjà, qui sont bien établies et dont les
membres (ou associés) assimilent très bien les principes fondamentaux de regroupement,
d'organisation et d'entraide, peuvent facilement intégrer dans leur fonctionnement de
nouvelles activités d'entraide. En effet, évoluant dans un cadre juridique approprié, ces
associations doivent bien distinguer et appliquer graduellement, partiellement ou
intégralement, les activités suivantes telles qu'elles ont déjà été présentées:
1. a) Verser un pourcentage de la cotisation au fonds d'entraide allouable

périodiquement à des membres;
b) Verser un pourcentage de la cotisation au fonds de financement et de garantie
des projets des membres ou de l'association.
2. Élaborer et étudier les projets des membres, en utilisant une expertise externe
compétente, dans le cas où l'association ne possède pas toutes les ressources
humaines internes requises.
396
3. Définir les conditions de crédit concernant: les prêts pouvant être accordés par
l'association (niveau interne) et ceux pouvant provenir des institutions
financières externes (niveau externe).
4. Financer les affaires des membres ou de l'association à l'aide du fonds de
financement et de garantie. Ce financement peut être exclusivement interne ou
bien il peut être combiné (interne et externe).
5. Garantir ou cautionner le financement des affaires d'un membre auprès d'un
organisme de crédit, à l'aide du fonds de financement et de garantie.
6. Encadrer les membres en gestion et dans la réalisation des projets. Un apport
technique externe peut être souhaitable.
7. Assurer le suivi et la bonne mise en place des fonds et de leur utilisation. Cette
activité empêche la dilapidation des emprunts par certains gens d'affaires.
Quant aux activités suivantes du système financier formel amélioré:

- Étudier le dossier présenté par le promoteur ou l'entrepreneur,
- Décider de l'accord ou du refus du financement;
- Débloquer les fonds nécessaires;
afin qu'elles soient efficacement accomplies, un comité conjoint d'étude, d'attribution et de
contrôle est nécessaire. Soucieuses de l'amélioration des conditions des PME et unies dans la
poursuite des mêmes objectifs, les autorités financières, les banques et les associations
devront s'entendre afin de rendre un tel comité opérationnel. Plusieurs comités de ce genre
peuvent s'avérer utiles.
Enfin, les associations potentielles ou en création devront graduellement assimiler les

principes fondamentaux du regroupement des membres, de l'organisation et de l'entraide au
397
sein de l'association en évoluant par étape. Progressivement, certaines activités paraîtront

alors comme étant plus désirables et faisables aux yeux de tous les membres.
7.2 LES AMÉLIORATIONS AU NIVEAU DE LA STRUCTURE
Les conséquences immédiates et heureuses qui découlent de l'élaboration du modèle

conceptuel de financement des PME sont, d'une part, la réforme du système informel de
financement avec ses organes qui sont les associations des gens d'affaires (tontines d'affaires
réformées), et d'autre part, l'amélioration du système formel de financement qui doit à
présent s'adjoindre de nouveaux organes: les Sociétés de Crédit Mutuel. Les exemples du
CARES et du CREMUCAM illustrent très bien les mutations qui s'opèrent déjà et qui
continueront de se produire dans le monde financier de la PME camerounaise au cours des
prochaines années.
Pour clore ce chapitre, mentionnons cette réflexion relative à l'importance des

changements pouvant être apportés dans un milieu jugé problématique:
II ne faut pas oublier qu'étant inscrit dans un processus

d'apprentissage, la solution d'un problème est une démarche sans
fin. À la limite, il vaut mieux alors semer un germe de
changement qui amènera par la suite les intervenants à demander
eux-mêmes d'autres changements plus substantiels204
204 p a u j PRÉVOST, Le diagnostic-intervention: une approche systémique au diagnostic organisationnel et à la

CHAPITRE Vin
L'APPLICATION DES CHANGEMENTS SÉLECTIONNÉS
vm
L'APPLICATION DES CHANGEMENTS SÉLECTIONNÉS
Dans le chapitre précédent, nous avons identifié les changements capables d'apporter
une amélioration au système de financement des PME. Pour que ces changements puissent
s'effectuer, nous devons élaborer des stratégies qui permettront d'entreprendre des actions
concrètes sur le terrain, afin d'appliquer effectivement les changements sélectionnés.
Pour ce faire, nous exposons dans les deux sections du présent chapitre, deux
groupes de stratégies qui pourront s'appliquer selon les désirs, les moyens et les
circonstances. Ce sont:
1. Les stratégies maîtresses d'application des changements,

2. Les stratégies de support aux stratégies maîtresses.
8.1 LES STRATÉGIES MAÎTRESSES D'APPLICATION DES CHANGEMENTS
Nous avons retenu trois types de stratégies maîtresses qui devraient aider différents
organes du système de financement des PME à accroître l'efficacité de leurs activités
effectives et potentielles. Ici l'accent est mis sur l'efficience des actions devant être
entreprises.
400
Stratégie 1. Une action conjointe du CARES-CREMUCAM et du chercheur-acteur
Nous savons que le CARES-CREMUCAM est le seul organisme privé de gens

d'affaires qui évolue dans le sens des modèles conceptuels (global et détaillé) présentés au
cinquième chapitre. Le dynamisme de ses membres-fondateurs, leur esprit réformiste et
innovateur, nous amène à considérer le CARES-CREMUCAM comme étant l'exemple à
suivre dans l'amélioration du financement informel.
Ayant étudié la problématique du financement des PME camerounaises à travers les

recherches documentaires, les recherches sur le terrain et réalisé de nombreuses rencontres
avec les intervenants du milieu problématique, notamment:
les entrepreneurs des PME,
les gens d'affaires membres des tontines d'affaires,
les banquiers,
le chercheur-acteur a développé une expertise théorique et pratique qui se reflète à travers ce
travail de diagnostic-intervention.
Ensemble, les acteurs-décideurs du CARES-CREMUCAM et le chercheur-acteur

devront continuer à travailler en concertation.
Dans un premier temps, nous procéderons à une évaluation de toutes les activités qui
conduisent à l'obtention du financement et à la satisfaction des besoins effectifs des membres
au sein du CARES-CREMUCAM. Cette évaluation nous permettra ensuite d'améliorer dans
les limites du désirable et du faisable les activités jugées essentielles.
401
Dans un second temps, les acteurs-décideurs du CARES-CREMUCAM et le

chercheur-acteur devront mener une action, en direction des autres associations (tontines
d'affaires) qui ont contribué à la réalisation de cette recherche*. En effet, nous prendrons
contact avec chacune des dix tontines d'affaires de Yaounde, faisant partie de l'échantillon
d'étude du chercheur-acteur. Dépendant des besoins de transformation et d'amélioration
manifestés par chaque groupe, un travail de réforme sera entrepris plus ou moins en
profondeur.
Notons cependant qu'il est primordial que toutes les associations puissent constituer,
en plus du fonds d'entraide, un fonds de financement et de garantie des projets des membres.
Grâce à ce fonds de financement, les associations intéressées pourraient acquérir le nombre
de parts nécessaires qui leur permettraient de devenir membre associé du CARES-
CREMUCAM. En favorisant l'intégration d'autres associations de gens d'affaires en son
sein, le CARES-CREMUCAM deviendrait alors le principal organisme privé de financement
et de garantie des projets de plusieurs associations de gens d'affaires.
Nous pensons qu'à travers cette stratégie directe** , il y a de fortes chances que les
améliorations du système de production des crédits nécessaires, destinés aux PME, se fassent
assez rapidement
Voir 2.2.3.1 L'identification des associations et leurs membres.

Cette stratégie permet d'avoir un contact direct, des négociations directes et une collaboration directe entre: le
CARES-CREMUCAM, le chercheur-acteur et les autres associations de gens d'affaires.
402
Stratégie 2. Une action conjointe du CARES-CREMUCAM, du Centre de Création

d'Entreprises de Yaounde et du chercheur-acteur.
Par lettre datée du 23 décembre 1987*, les acteurs-décideurs du CARES-

CREMUCAM accordaient leur appui au projet d'implantation d'un Centre de Création et de
Développement d'Entreprises à Yaounde (Cameroun)** (opérationnel dès l'été 1989) et
manifestaient aussi leur souhait de pouvoir travailler en collaboration avec ce Centre, vu la
coïncidence des objectifs globaux des deux entités.
Nous avons déjà établi le travail de concertation qui s'impose entre les acteurs-
décideurs du CARES-CREMUCAM et le chercheur-acteur (voir: Stratégie 1.).
En collaboration avec le CARES-CREMUCAM et le chercheur-acteur, le Centre de

Création et de Développement d'Entreprises de Yaounde pourra favoriser le regroupement de
tous les entrepreneurs, sollicitant ses services, au sein d'une association mutuelle de gens
d'affaires membres du Centre. La constitution de deux fonds au moins sera privilégiée, l'un
d'entraide et l'autre de financement et de garantie des projets des membres. Cette association
pourrait devenir membre-associé du CARES-CREMUCAM ou bien garder son autonomie au
sein du Centre de Création d'Entreprises.
* Voir Annexe 8, Une copie de la lettre d'appui du CARES-CREMUCAM au projet d'implantation d'un
Centre de Création et de Développement d'Entreprises à Yaounde - Cameroun.
** Voir Annexe 9, Extrait du sommaire du projet d'implantation d'un Centre de Création et de Développement
d'Entreprises à Yaoundé-Cameroun: Contexte et historique du projet, Objectifs du projet, 17/08/1988.
403
Nous pensons donc qu'à travers de telles actions, le financement et la garantie des
affaires des entrepreneurs oeuvrant sous la supervision du Centre, se trouveront grandement
améliorés.
Stratégie 3. Une action conjointe entre les différentes Chambres de Commerce, les
Autorités financières, le FOGAPE, les banques et le chercheur-acteur.
Les différentes Chambres de Commerce en collaboration avec le chercheur-acteur

peuvent réaliser des regroupements de gens d'affaires (artisans, commerçants, femmes
d'affaires, industriels) en Sociétés Interprofessionnelles de Caution Mutuelle. Les activités
fondamentales nécessaires à leur bon fonctionnement seront clairement sélectionnées et mises
en application. En leur sein, des fonds d'entraide, de financement et de garantie des projets
des sociétaires seront constitués.
Le fonds de financement et de garantie des projets servirait à accorder une contre-

garantie aux projets des membres de la société de caution mutuelle, ces projets étant alors
directement garantis par le FOGAPE ou la banque qui accorde un crédit réescomptable. Les
Autorités financières, en l'occurrence la BEAC, se chargeraient du réescompte de ces crédits.
Il est évident que cette stratégie qui fait appel à plusieurs intervenants et à divers
mécanismes, pourrait nécessiter une échéance assez longue avant qu'elle soit mise en
application. Cependant, son succès peut être assuré si le bien-fondé de toutes ces actions est
clairement compris par tous.

404
8.2 LES STRATÉGIES DE SUPPORT AUX STRATEGIES MAITRESSES
Les stratégies de support aux stratégies maîtresses préconisées dans la section

précédente, consistent en la divulgation de toute l'information pertinente sur le système de
financement des PME et sur les améliorations possibles de ce système grâce à l'intégration
efficace de l'informel organisé.
Pour la bonne poursuite de nos objectifs, nous utiliserons les moyens suivants:
une série de publications dans le quotidien national (Cameroon Tribune) et
dans les revues commerciales, économiques et scientifiques; •
des interventions dans des émissions spéciales à la radio et à la télévision;
des conférences dans les milieux d'affaires;
l'organisation des séminaires de formation;
la rédaction d'un ouvrage tiré du présent travail de recherche.
Sensibilisés et convaincus sur le fait que l'amélioration du système de production des

crédits destinés à leurs entreprises passe par leur réelle implication mutuelle à toutes les
activités nécessaires, les gens d'affaires du milieu agiront alors à tous les niveaux avec plus
de rigueur.
CHAPITRE IX
LE CONTRÔLE DES ACTIONS POUVANT ÊTRE ENTREPRISES
IX
LE CONTRÔLE DES ACTIONS POUVANT ÊTRE ENTREPRISES
Dans l'étape de la validation interne* du modèle conceptuel du processus de finance-

ment des PME, nous avons montré qu'une des caractéristiques propres à ce système d'activi-
tés humaines, c'est de posséder des mesures de performance et des mécanismes de contrôle.
En effet, à toutes les étapes du processus de financement, les mécanismes de contrôle

doivent être présents afin de favoriser l'évolution vers des objectifs plus favorables à
l'amélioration du système dans son ensemble.
Lors de l'implantation des changements préconisés ou jugés désirables et faisables, de

nouvelles situations problématiques sont susceptibles de naître, car en réalité le système
évolue dans un environnemerit interne et externe dynamique et complexe (complexité au
niveau des interrelations). Dans ces circonstances, le contrôle devient:
Une activité permanente d'apprentissage, d'adaptation et de réflexion

qui fera cheminer conseillers et intervenants en interrelation vers le
choix d'actions pertinentes à une situation problématique donnée205
Ce n'est qu'ainsi que le système évoluera de façon efficiente dans la sélection et la

réalisation de meilleurs changements sans jamais atteindre l'amélioration ou la solution
optimale.
* Voir: 5.4.1 La validation interne du modèle conceptuel.

2 e PARTIE
UNE RÉFLEXION MÉTHODOLOGIQUE, THÉORIQUE ET PERSONNELLE

DE L'EXPÉRIENCE VÉCUE
408
Dans cette deuxième partie, nous présentons en un seul chapitre une réflexion sur la
première partie intitulée: "le rapport du diagnostic-intervention". La présentation se fera en
trois sections respectives:
- La démarche méthodologique suivie

- Les connaissances acquises
- Les conclusions à tirer de l'expérience vécue
1. LA DÉMARCHE MÉTHODOLOGIQUE SUIVIE
1.1 LE DIAGNOSTIC-INTERVENTION
Le diagnostic-intervention est une démarche qui amène des chercheurs (ou experts) à
s'associer à un groupe d'intervenants du milieu problématique, dans le but de constituer un
système d'intervention qui investiguera systématiquement une situation problématique afin de
poser des actions susceptibles d'améliorer la situation. Tout ceci, se fait dans un processus
continu et évolutif d'apprentissage. Et bien plus, nous sàV%ns que: «ce concept est plus
spécifique que le processus de solution de problème, car il met l'accent sur la phase du
diagnostic et englobe une vision particulière des relations experts-intervenants où les
premiers, entre autres, n'isolent plus objectivement leurs études, des contingences de
l'action206». Le schéma 8 représente dans son ensemble la démarche du diagnostic-
intervention dont nous avons tenu compte lors de notre travail de recherche.
À partir du schéma 8, nous présentons en détails les différents niveaux qui constituent
la démarche du diagnostic-intervention.

409
Schéma 8. La démarche du diagnostic-intervention
Système de solution Système Problématique

de problème (SSP) (SP) - décideurs
- experts-conseils Association - clients
- chercheurs SSP et SP -acteurs
SYSTEME D'INTERVENTION
(SDI)
Boucle
d'apprentissage
Améliore le bagage
des connaissances
des participants
Recommande une
Identifie une situation action à prendre,
problématique prend une action ou
redéfinit la problématique
Étudie la situation
Utilise une méthodologie

de diagnostic organisationnel
et de savoirs
Puise dans la banque

des savoirs homologués et i
i dans l'expérience des participants
410
1. Comme point de départ, nous avons un "système d'intervention (SDI)" qui est
l'association d'un "système de solution de problème (SSP)" et d'un "système
problématique (SP)".
• Le système de solution de problème (SSP) est généralement constitué de chercheurs et

(ou) d'experts-conseils. Dans le cas précis du travail qui a été présenté dans la première
partie, j'étais le principal chercheur encadré par mon directeur de recherche.
• Le' système problématique (SP) est en général formé de clients, de décideurs et

d'acteurs.
- Le client, c'est la personne qui commande l'étude car elle veut d'abord savoir et si
possible, poser ensuite des actes dans le but d'apporter des changements ou des
améliorations; dans ce cas, le client est aussi le décideur. Cependant, il est à noter que
le client peut commander l'étude sans avoir un pouvoir de décision sur les changements
ou les améliorations à réaliser. Concernant ce travail, les principaux clients sont:
l'Université du Québec à Chicoutimi (UQAC), l'Agence Canadienne de Développement
International (ACDI) et le chercheur.
- Le décideur, c'est le preneur de décision. C'est la personne qui, dans un système

d'activités humaines, est apte à changer: le contenu, les activités ou l'organisation du
système et qui de surcroît, possède la capacité d'allouer des ressources. Ici les
décideurs sont: les responsables des associations ou des tontines d'affaires, les
responsables des organismes de financement formel (autorités monétaires, banques,
411
institutions financières), les responsables de l'UQAC et de l'ACDI chargés des projets

de financement au Cameroun.
— L'acteur, c'est la personne qui exécute ou qui fait exécuter les activités du système
diagnostiqué. Ici, nous identifions quatre types d'acteurs qui sont: les entrepreneurs ou
les gens d'affaires des PME, les responsables des institutions financières et des
banques, les membres des tontines d'affaires et le chercheur qui, à un niveau de la
recherche devient aussi acteur.
2. Le système d'intervention (SSP et SP en association) peut ensuite identifier une

situation jugée ou perçue comme étant problématique. Afin de bien réaliser ce mandat,
l'utilisation d'une méthodologie spécifique est recommandée.
3. Pour ce travail, nous avons privilégié une méthodologie de diagnostic organisational,

en l'occurrence, la méthode des systèmes souples de Peter B. CHECKLAND de
l'Université de Lancaster en Grande-Bretagne.
Cette méthode qui a été adaptée à travers une trentaine d'expériences pour satisfaire
à la complexité des PMO (PME, Coop, organismes communautaires, petite et
moyenne organisation publique et para-publique) fut conçue pour s'attaquer à des
situations complexes et peu structurées207.
207
412
4. Muni d'une méthodologie de diagnostic organisational et puisant dans la banque des

savoirs homologués* et dans l'expérience des participants, le système d'intervention
(SDI) étudie la situation problématique.
5. Cette étude de la situation conduit enfin, le système de solution de problème en accord

avec le système problématique, à entreprendre une action effective de changement ou
d'amélioration, de recommander une action à entreprendre ou encore de redéfinir la
problématique. Tout ceci se fait dans un processus d'apprentissage continu qui améliore
les connaissances des participants. D'où l'importance de la boucle d'apprentissage qui
apparaît sur le schéma.
La démarche du diagnostic-intervention, ayant été exposée, voyons à présent en quoi

consiste: la méthode des systèmes souples.
1.2 LA MÉTHODE DES SYSTÈMES SOUPLES ET LES OUTILS UTILISÉS POUR

CONSTITUER LA PROBLÉMATIQUE
Élaborée dans le but de faciliter l'attaque des problèmes complexes (objectifs flous,
processus décisionnels incertains, mesures de performance difficiles à obtenir, rationalités
multiples chez les acteurs), la méthode des systèmes souples poursuit la démarche d'une
méthodologie systémique de diagnostic organisationnel qui met surtout l'accent sur la
définition d'une problématique à partir des multiples visions qu'en ont les différentes
personnes impliquées. Niant l'existence de solutions optimales a priori pour toute situation
* Ce sont les savoirs reconnus par une communauté scientifique.

413
problématique, cette méthode ne se situe pas dans l'optique de la découverte et de

l'implantation de telles solutions.
Elle est conçue pour favoriser la mise en marche des processus de

changement qui n'aboutissent pas à la solution mais à l'évolution
d'une situation par l'explication et la confrontation des différentes
logiques en présence et par une délibération des acteurs en
cause208.
La méthode des systèmes souples se présente comme étant un processus récursif qui
se détaille en sept principales étapes qui sont:
- L'élaboration de la problématique ou l'état de la situation

- L'ancrage
- La conceptualisation
- La comparaison
- L'identification des changements possibles
- L'application des changements sélectionnés
- Le contrôle209
Ce sont ces différentes étapes que nous avons suivies et qui apparaissent dans le rapport du
diagnostic-intervention présenté dans la première partie.
208
Gabriel GOYETTE et Michèle LESSARD-HÉBERT, La recherche-action: ses fonctions, ses fondements et
son instrumentation, 1985, p. 229.
209
414
1. L'élaboration de la problématique ou l'état de la situation
Pour le chercheur, l'élaboration de la problématique consiste à décrire le milieu

problématique avec un maximum de précision. Cette description n'est pas une analyse
personnelle du problème, mais plutôt la présentation de l'état d'une situation où règne un
certain degré d'inquiétude, un malaise.
Cette description doit se faire avec:
Une attitude de grande neutralité signifiant par là qu'à ce stade, il

faut éviter autant que possible de modifier la réalité en la forçant
dans un cadre préstructuré trop rigide ou en privilégiant un point
de vue particulier. La méthode suggère que le chercheur identifie
les principaux intervenants partie prenante à la problématique,
recueille le plus d'informations possibles sur leurs perspectives
respectives et interprète les éléments structurants de sa description
de la réalité (structure, processus, climat) en fonction du type
d'organisation ou phénomène organisational qu'il aborde210.
La description de l'image riche de la situation problématique se termine par: «la sélection et la

justification avec les intervenants d'un ou de quelques goulots d'étranglement (ou lieux
d'améliorations potentielles ou des opportunités de développement) à étudier211».
Dans le rapport du diagnostic-intervention présenté dans la première partie, nous

avons élaboré la problématique sur trois chapitres consécutifs.
210
211
Idem, p. 45.
415
Dans le premier chapitre intitulé: La PME camerounaise, grâce à différentes études et

documents publiés sur le Cameroun aussi bien par des individus que des organismes privés
ou gouvernementaux, nous avons pu réaliser, la présentation générale des PME
camerounaises, pour ensuite faire ressortir, une vue globale de la problématique du
financement de ces PME.
Dans le second chapitre, nous avons présenté une vue de la situation du financement
des PME sur le terrain. Ici, l'utilisation de questionnaires structurés et semi-structures ainsi
que des entrevues organisées avec les différents intervenants du milieu: entrepreneurs des
PME, membres des tontines d'affaires, responsables du financement institutionnalisé, nous
ont permis d'obtenir un maximum d'informations; ce qui nous a amené à élaborer la
problématique telle qu'elle est perçue sur le terrain. Il est important de signaler que des
entrevues personnalisées avec les dirigeants des PME ainsi qu'avec les membres des tontines
d'affaires, nous ont permis de compléter certains aspects dont les différents questionnaires
sur les petites et moyennes entreprises et sur les tontines* ne faisaient pas état.
Enfin, dans le troisième chapitre où il a été question de la validation, la sélection et la

justification de la situation problématique à privilégier, nous n'avons fait qu'établir un
consensus sur le problème majeur caractérisant le goulot d'étranglement à partir des propos
des gens d'affaires responsables des PME, des membres des tontines d'affaires et des
responsables du financement institutionnalisé.
* Les annexes 10 et 11 présentent respectivement les lettres de présentation et les questionnaires sur les PME et
les tontines.
416
2. L'ancrage
Cette étape détermine l'angle sous lequel le problème majeur doit être étudié et fixe
également les principaux paramètres du système d'activités humaines devant servir de
référence pour l'étude du point litigieux majeur reconnu et sélectionné.
Nous avons donc à ce niveau réalisé: le choix du système pertinent d'après la

situation présentée, la définition du système pertinent et la validation de la définition énoncée.
3. La conceptualisation
Alors que l'étape de l'élaboration de la problématique et celle de l'ancrage s'inscrivent

dans un processus inductif de recherche, la conceptualisation quant à elle s'inscrit dans un
processus déductif.
En effet, la conceptualisation consiste à construire un modèle à partir du point

d'ancrage sélectionné et le modèle conceptuel doit être à même de représenter le système
d'activités humaines capable d'accomplir les activités nécessaires contenues dans l'énoncé de
base. Une validation interne et externe du modèle est nécessaire.
À partir du modèle du processus" global menant à la satisfaction des besoins financiers

des gens d'affaires, nous avons développé le modèle du processus détaillé d'entraide. Le
financement informel organisé a eu pour conséquence d'améliorer le financement formel;
nous avons ainsi élaboré un modèle de la structure du système financier de la PME
camerounaise.
417
4. La comparaison
La comparaison consiste à confronter le modèle exploratoire servant de cadre de

référence, au modèle descriptif issu de la. problématique, afin d'identifier les lieux de
changements potentiels à apporter à la situation présentée.
Cette étape nous a conduit à l'identification des différences entre le modèle conceptuel
et celui de la réalité problématique. Nous avons ensuite pu dégager l'impact des différences
identifiées, sur les activités du modèle descriptif.
5. L'identification des changements possibles
Cette étape est une suite logique à la phase de comparaison. Face à tous les
changements potentiels et à leur impact, les intervenants doivent sélectionner ceux qui sont
désirables et faisables afin qu'ils soient implantés. Ces changements peuvent toucher: les
structures, les procédures, les processus ou les attitudes. H est cependant important de savoir
que:
Les intervenants auront tendance à être conservateurs. Il importe

toutefois que le conseiller ne force pas la situation pour imposer
des changements élégants ou intellectuellement valorisants pour
M212.
Pour notre part, nous avons pu identifier les différentes améliorations au niveau des
processus et de la structure du système de financement des PME camerounaises. Toutes ces
212
418
améliorations sont potentiellement réalisables, dépendant du désir et de la volonté des

intervenants à vouloir améliorer leurs conditions et celles de tout le système.
6. L'application des changements sélectionnés
Au-delà de l'enthousiasme et de l'habilité développés dans la conception des modèles,

l'application des changements sélectionnés requiert une stratégie car il ne faut pas perdre de
vue le fait que:
L'application est un processus fonction d'un contexte historique,

politique et personnel qui est rarement discuté ouvertement mais
qui est évident pour les intervenants...
À cette étape, le concepteur, l'expert-conseil ou le chercheur
devrait être considéré, plus que jamais, comme un acteur dont le
rôle serait
213
celui de facilitateur du changement et d'un éducateur
d'adulte .
Nous avons élaboré des stratégies maîtresses qui tiennent compte des intervenants du
milieu problématique daiis leur contexte tout-en mettant en évidence l'importance de ce rôle
-A
d'acteur qui sera dévolu au chercheur dans cette phase d'amélioration ou d'application des
changements jugés désirables et faisables.
7. Le contrôle
Dans ce processus récursif, le contrôle est une activité permanente d'apprentissage,

d'adaptation et de réflexion. Surtout n'oublions pas qu'une des caractéristiques propres aux
systèmes d'activités humaines, c'est de posséder des mesures de performance et des
mécanismes de contrôle.
213
419
2. LES CONNAISSANCES ACQUISES
2.1 DANS L'ÉLABORATION DE L'IMAGE RICHE
L'élaboration de la situation problématique reliée au financement des PME

camerounaises a nécessité, d'une part, une investigation documentaire et, d'autre part, une
intervention sur le terrain. Ce qui nous a permis de présenter le système en considérant les
trois principaux aspects suivants:
- les gens d'affaires et entrepreneurs des PME (les bénéficiaires du financement),

- les sources de financement institutionnalisé,
- les sources de financement non institutionnalisé.
S'il est vrai que les deux premiers aspects nous ont permis d'acquérir de nouvelles
connaissances en élaborant la genèse des PME camerounaises et le financement classique
(celui relié aux banques) de ces entreprises, c'est surtout le troisième aspect, relatif au
financement informel qui a le plus enrichi nos connaissances.
En effet, partant d'une connaissance très superficielle que nous avions au début de
cette recherche, des tontines et de leur fonctionnement, nous avons réussi à faire ressortir des
aspects fondamentaux qui caractérisent ces associations. Plus particulièrement, nous avons
méthodiquement cerné le fonctionnement des tontines d'affairés puis en associant nos
connaissances en finance à cette pratique qui semble si naturelle pour l'initié, nous avons
alors élargi et approfondi nos connaissances dans la compréhension des différents
mécanismes de ce système tel qu'il est appliqué par les gens d'affaires camerounais.
420
2.2 DANS LA CONCEPTUALISATION
À l'instar de la précédente phase, celle consacrée à la conceptualisation nous a apporté

également de nombreuses connaissances théoriques et pratiques dont certaines pourraient être
classées dans la catégorie des révélations.
D'abord, l'élaboration de la section consacrée à la prise en compte de la littérature

parlant des associations mutualistes nous a permis de comprendre que le phénomène des
tontines n'est pas récent, ni spécifique au Cameroun ou à l'Afrique comme certaines
recherches ou études contemporaines ont tendance à le faire croire. En effet, les pratiques
mutualistes et les associations afférentes à ces pratiques (cas des tontines) existent depuis les
temps immémoriaux. Nous avons compris comment à travers les âges, ces pratiques ont
évolué dans différentes civilisations (grecque, romaine, chinoise, japonaise, française et
anglaise) pour aboutir aujourd'hui en des versions plus modernes, sous forme de Sociétés de
Caution Mutuelle (cas de la France). Nous avons surtout compris que la mutualité a toujours
été d'un apport inestimable pour les PME.
Dans la section consacrée à la prise en compte d'une expérience pertinente, nous

avons compris comment une véritable réforme était en train de s'opérer au sein du
financement informel camerounais. À partir des convictions mutualistes traditionnelles, des
gens d'affaires sont arrivés à mettre sur pied un système organisé et efficace d'entraide adapté
à leur réalité et à celle de leurs entreprises.
421
Enfin, la phase de conceptualisation proprement dite nous a permis d'approfondir

notre savoir-penser et notre savoir-faire. L'élaboration des différents modèles: global et
détaillé, conduit effectivement à apprécier le développement de ces savoirs.
3. LES CONCLUSIONS À TIRER DE L'EXPÉRIENCE VÉCUE
Les conclusions que nous tirons ici, concernent surtout la méthodologie utilisée par
rapport à l'expérience de recherche vécue et aux actions devant être entreprises.
Nous avons montré comment la démarche du diagnostic-intervention nous a permis,

grâce à l'utilisation d'une méthodologie de diagnostic organisationnel appropriée (la méthode
des systèmes souples), de réaliser notre mandat de recherche sur la problématique du
financement des PME camerounaises.
Pouvons-nous d'après cette démarche soutenir que nous avons réalisé une véritable
recherche-action? C'est à cette interrogation que nous consacrons les lignes qui suivent.
En général, le processus de recherche-action est un ensemble d'activités

conjointement effectuées par les chercheurs et les acteurs dans le but de trouver des solutions
ou des améliorations à un problème immédiat vécu par les acteurs du milieu problématique et
de par ce fait même, d'enrichir leur bagage de savoir cognitif (intellectuel), de savoir-faire
(expérience, habilités spécifiques) et de savoir-être (caractéristiques personnelles, attitudes,
valeurs, comportements). Il est cependant important de comprendre que:
Pour que la recherche-action atteigne ses objectifs, le chercheur

doit demeurer avec l'organisation durant tout le processus
d'investigation, le développement des actions à prendre et des
422
stratégies de changement, de leur application et de leur

évaluation214
Face à cette condition fondamentale qui doit être respectée pour qu'on puisse parler de
recherche-action dans son sens le plus complet, nous pouvons dire que:
- nous avons effectué des visites* d'une durée respective de quatre et deux mois dans le
milieu problématique, ce qui nous a permis de procéder à l'investigation nécessaire sur
le terrain avec les différents intervenants afin de comprendre la situation telle qu'elle était
perçue et d'envisager si possible des voies d'amélioration;
- nous avons établi un consensus autour des différentes propositions ou voies de
changements préconisés par les acteurs du milieu problématique. C'est ainsi qu'en
passant par la conceptualisation, des stratégies ont ensuite été développées concernant
des actions à entreprendre;
- notre rapport de diagnostic-intervention a été rédigé au Canada et non dans le milieu
problématique, car les ressources financières qui nous étaient accordées ne nous
permettaient pas de pouvoir demeurer en permanence au Cameroun auprès des
intervenants concernés.
- nous n'avons pas réalisé l'application des changements retenus ni l'évaluation de leurs
résultats;
par conséquent, vu l'absence des phases "application et évaluation", nous ne pouvons pas
prétendre avoir réalisé une recherche-action dans le sens absolu de ce terme.
214
Paul PRÉVOST, Le diagnostic-intervention: une approche systémique au diagnostic organisational et à la
La première visite a eu lieu dans le cadre de l'élaboration de la problématique (octobre 1986 à janvier 1987).
La deuxième visite était inscrite dans le cadre du projet du Centre de Création d'Entreprises de Yaounde (mi-
novembre 1987 - début janvier 1988).
423
Cependant, bien que s'inscrivant d'emblée dans le courant de la recherche-action

interprétative*, le diagnostic-intervention (implicitement la méthode des systèmes souples) ne
garantit pas toujours la réalisation d'une recherche-action, car la pratique a démontré qu'il
n'est pas nécessaire d'impliquer systématiquement les intervenants pour diagnostiquer de
façon cohérente et pertinente une situation problématique et prendre des actions
appropriées215.
Quoique notre action au sein du milieu problématique ait été incomplète pour que l'on
puisse parler absolument de recherche-action, nous avons néanmoins suivi une démarche de
diagnostic-intervention qui a abouti sur des recommandations d'actions à prendre. Plutôt que
de nous arrêter à ce stade, nous pensons pouvoir véritablement entrer** dans la phase
effective d'application des améliorations sélectionnées (éventuellement d'évaluation des
résultats) grâce à la prise en considération des différentes stratégies élaborées. Ainsi, quand
nous aurons complété notre démarche sur le terrain avec les différents intervenants du milieu
problématique, nous pourrons alors affirmer avoir effectué une démarche complète de
recherche-action. Pour cela, la persévérance, la patience et la compréhension sont requises.
Car si l'on tient compte que la réalisation d'une véritable recherche-action dépend: du milieu
d'intervention, de l'importance de la problématique et des intervenants en cause, des
changements préconisés, de la volonté des intervenants à appliquer ces changements et à
évaluer leur impact, on peut avoir besoin de plusieurs années de dur labeur avant d'atteindre
l'objectif poursuivi qui est: de réaliser une recherche-action complète.
•La recherche-action interprétative pose comme postulat l'existence d'un réel qui n'existe pas en dehors de
celui des acteurs. Le pouvoir de changement est accordé aux acteurs.
215
** Ceci sera bientôt possible étant donné que le chercheur retourne définitivement au Cameroun.
424
CONCLUSION GENERALE
Préoccupés par les conditions difficiles auxquelles faisaient face les PME
camerounaises depuis quelques années déjà et sensibilisés par plusieurs études et rapports qui
faisaient état de la présence d'un malaise financier au sein du milieu d'affaires camerounais,
nous avons tenu à nous pencher sur cette situation. Le résultat de cet effort se présente
aujourd'hui sous la forme d'un mémoire qui doit être considéré comme étant notre
contribution à l'effort de construction de la nation camerounaise et du développement de ses
petites et moyennes entreprises.
La réalisation de ce travail intitulé:

La problématique du financement des petites et moyennes entreprises (PME)
au Cameroun. . . Vers une intégration efficace des tontines dans le
processus de financement. Une intervention dans la région de Yaounde.
a nécessité la mise en application d'une démarche de diagnostic-intervention qui nous a
permis d'utiliser, en sept étapes, la méthode des systèmes souples, mieux adaptée pour
l'étude des situations organisationnelles complexes.
La présentation de la situation problématique s'est effectuée consécutivement sur trois

chapitres.
Dans le premier chapitre consacré à la PME camerounaise, nous avons dans un

premier temps réalisé une présentation générale des PME camerounaises. Grâce à des
témoignages documentaires, nous avons pu souligner l'importance du rôle des PME dans
l'économie et les difficultés auxquelles elles sont globalement confrontées. Dans un second
425
temps, nous avons cerné une partie des aspects de la problématique du financement des PME
au Cameroun.
Afin d'élaborer une problématique valable qui tienne compte de la réalité des
intervenants du milieu, nous avons présenté dans le second chapitre, une vue de la situation
du financement des PME sur le terrain. Ici, nous avons pris en considération les différentes
perceptions qu'ont les trois groupes d'intervenants suivants:
- entrepreneurs des PME ou gens d'affaires,

- responsables et membres dufinancementinformel (tontines),
- responsables dufinancementinstitutionnalisé (banques),
de la situation jugée comme étant problématique. De toute cette présentation, nous avons
dégagé le schéma du modèle descriptif du processus menant les gens d'affaires à l'obtention
du financement externe (formel et informel), puis nous avons réalisé une synthèse de la
structure descriptive du système financier de la PME camerounaise. Plusieurs insuffisances
ou zones grises ont été repérées sur le modèle descriptif du processus.
Cette intervention sur le terrain nous a surtout permis de comprendre et d'approfondir

le fonctionnement des tontines d'affaires; cette compréhension, associée à nos connaissances
financières, nous ont apporté un nouvel éclairage sur les différents taux d'intérêts pratiqués
au sein de ces associations mutuelles.
La validation, la sélection et la justification de la situation problématique à privilégier

ont été effectuées dans le troisième chapitre. Après avoir fait la conciliation entre les
difficultés perçues sur le terrain et celles perçues à travers les études ou recherches
426
documentaires, un consensus s'est établi sur le fait que, le point litigieux majeur, cause de
l'étranglement du système, est:
l'insuffisance et l'inadaptation partielles des structures financières
des PME et à rendre les fonds rapidement disponibles pour la
La réalisation de l'ancrage dans le quatrième chapitre nous a permis d'identifier le

système de production des crédits nécessaires destinés exclusivement au financement des
petites et moyennes entreprises, comme étant le système d'activités humaines qui détermine
notre angle d'intervention. Puis, tenant compte des différentes améliorations préconisées par
les intervenants du milieu problématique, nous avons formulé un énoncé de base dans lequel,
le système de production des crédits destinés aux gens d'affaires est fondé sur le
regroupement et l'organisation des individus en associations mutualistes pour la réalisation
d'une entraide efficace. Nous avons enfin validé cette définition en utilisant les six critères
PECTAP (propriétaire, environnement, clients, activités de transformation, acteurs, point de
vue) qui permettent de vérifier que la définition énoncée est cohérente avec la notion de
système d'activités humaines.
La phase de conceptualisation a consisté à réaliser un modèle exploratoire conforme à

l'énoncé de base sélectionné au point d'ancrage. Le modèle du processus global, menant à la
satisfaction des besoins financiers des gens d'affaires, dont les activités essentielles sont:
- se regrouper,
- s'organiser,
- s'entraider,
nous a permis d'élaborer le modèle du processus détaillé dans lequel l'accent a été
particulièrement mis sur les activités d'entraide (fondées sur des principes mutualistes). Les
427
activités du financement formel se sont nettement améliorées grâce à l'organisation du

financement informel.
La comparaison que nous avons réalisée au sixième chapitre a conduit à

l'identification des différences entre le modèle exploratoire, fruit de la conceptualisation et le
modèle descriptif, issu de la situation problématique. Nous avons pu établir que l'impact
produit par les nouvelles activités du modèle conceptuel est largement positif. En effet, nous
avons dégagé:
- un impact positif dans l'élaboration des études et des dossiers de demande de

crédit;
- un impact positif dans la consolidation de l'apport personnel de l'homme
d'affaires qui sollicite un emprunt auprès d'une institution financière ou d'une
banque;
- un impact positif dans l'étude des dossiers présentés, dans la décision
d'accorder ou de refuser le financement et dans le déblocage des fonds
nécessaires accordés par l'institution financière ou la banque;
- un impact positif dans la réalisation des projets et des engagements des gens
d'affaires.
D'où, un constat général d'accroissement de l'efficacité.
L'identification des changements possibles pouvant apporter une amélioration au

système de financement des PME camerounaises a été présenté au septième chapitre. Nous
avons établi que toutes les différences identifiées à la phase de comparaison, compte tenu de
l'impact positif qu'elles apportent au système financier dans sa globalité, constituent
428
l'ensemble des changements possibles. Cependant, dépendant du degré d'implication de

chaque organisme de financement ou de chaque association de gens d'affaires à vouloir
améliorer le système, certains changements seront plus désirables et faisables par certains
groupes que par d'autres.
Bien que la phase d'application des changements sélectionnés n'ait encore entraîné
aucune action effective de notre part sur le terrain, nous avons tenu à élaborer des stratégies
maîtresses (soutenues par des stratégies de support) qui tiennent compte des intervenants du
milieu problématique dans leur contexte et du rôle d'acteur qui sera dévolu au chercheur dans
cette phase. En effet, pour la mise en application des changements jugés désirables et
faisables, nous avons envisagé trois actions possibles:
1. Une action conjointe du CARES-CREMUCAM et du chercheur-acteur,
2. Une action conjointe du CARES-CREMUCAM, du Centre de Création d'Entreprises

de Yaounde et du chercheur-acteur,
3. Une action conjointe entre les différentes Chambres de Commerce, les Autorités
financières, le FOGAPE, les banques et le chercheur-acteur.
Enfin, dans le neuvième chapitre qui met un terme au rapport du diagnostic-

intervention, nous montrons que le contrôle est une activité permanente d'apprentissage,
d'adaptation et de réflexion qui se retrouve à toutes les étapes du processus.
Dans la seconde partie de ce travail de recherche, nous avons tout simplement réalisé
une réflexion méthodologique, théorique et personnelle de l'expérience vécue. Ayant effectué
429
une démarche de diagnostic-intervention au cours de cette recherche, nous pensons qu'en

retournant de nouveau sur le terrain, nous réaliserons une démarche complète de recherche-
action grâce aux actions permettant l'application (et plus tard l'évaluation) des changements
désirables et faisables identifiés par les intervenants concernés.
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ANNEXE 1
LISTE CHRONOLOGIQUE DES ACTIONS ENGAGÉES EN FAVEUR
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436
LIGNE DE CREDIT B.M./C.C.C.E. AUPRES DE LA B.C.D.
Chronologie des actions engagées en faveur des petites et moyennes
~ entreprises au Cameroun ~~
Dès 1965 : intervention de l'Association pour la Formation des Cadres de

l'Administration et de l'Industrie (AFCA) sur financement F.E.D.
Janvier 1968 : décret instituant le régime fiscal applicable aux P.M.E.
Février 1968 : début de la mission SATEC d'assistance à la promotion et au
démarrage de PME camerounaises (financement Fonds d'Aide et
de Coopération "F.A.C." jusqu'en 1973)
Août 1968 (à Mars 1974) :
programme du B I T pour aider au lancement du C.A,P.M.E.
20 Mai 1970 : loi n° 70/LF 7 portant création du Centre National d'Assistance
aux petites et moyennes entreprises (CAPME)
Septembre 1970 (à Mars 1973) : Programme Pilote d'Entretien et de Répara-
tion "P.P.E.R." - création d'un atelier de machines-outils pour
l'entretien et la réparation à Bassa, sur financement ONUDI.
19 Juillet 1971 : décret n° 71/DF/332 portant Statuts du CAPME.
24 Août 1971 : décret n° 71/DF/413 portant création de la Société Nationale
des Domaines Industriels du Cameroun (SONADIC) et approuvant
ses Statuts (sans effet jusqu'à ce jour).
14 Octobre 1971 : décret n a 71/DF/502 portant création d'un fonds de garantie
des crédits aux petites et moyennes entreprises camerounaises.
Août 1973 : nomination de M. KINGA, premier Directeur National du CAPME.
Septembre 1973 : regroupement du PPER au sein du CAPME.
18 Septembre 1973 : lettre du Ministère du Plan et de l'Aménagement du Terri-
toire demandant à la C.C.C.E. d'intervenir dans le finance-
ment du programme quinquennal de promotion des PME élaboré par
la SATEC.
Février 1974 : La Banque Centrale (BEAC) admet au réescompte au taux privi-
légié les prêts à court terme accordés aux PME, par les ban-
ques dans la limite de 20% de leur cote globale.
Avril 1974 : début du Projet du Programme des Nations-Unies pour le Déve-
loppement (PNUD) : assistance préparatoire au CAPME.
2 Avril 1975 : décret n° 75/238 portant création du Fonds d'aide et de garan-
tie des crédits aux petites et moyennes entreprises camerou-
naises (FOGAPE) et abrogeant le décret du 14.10.1971.
11 Avril 1975: Comité Monétaire National fait obligation aux banques de ré-
server 20% de leurs crédits à court terme aux PME camerou-
naises.
437
Mai-Juin 1975 : décisions de la Banque Mondiale et de la Caisse Centrale de

Coopération Economique d'accorder une ligne de crédit à la
Banque Camerounaise de Développement.
Application de ces accords :

8 Juin 1975 : convention d'application entre le CAPME et la
SATEC.
11 Juin 1975 : convention d'application entre le CAPME et 1 'AFCA
30 Juillet 1975 : accord de crédit entre l'Association Internatio-
nale de Développement et le Gouvernement Camerou-
nais (3 millions de US $ ) .
30 Juillet 1975 : accord de projet entre l'Association Internatio-
nale de Développement et la B.C.D.
Décembre 1975 : contrats entre le PNUD, le CAPME, la SATEC et
l'AFCA.
30 Décembre 1975 : convention d'ouverture de crédit entre la CCCE
et la B.C.D. (6 millions de F.F.).
28 Janvier 1976 : accord de financement entre le Gouvernement Came-
rounais et la B.C.D. (3 millions de US $ ) .
30 Juillet 1976 : entrée en vigueur effective des contrats avec
l'Association Internationale de Développement.
Octobre 1976 : fin de la mise en place des équipes SATEC, AFCA.
arrivée des experts détachés auprès de la B.C.D.
Juin 1977 : Le PNUD n'assure plus à partir de cette date le financement de

l'assistance technique (SATEC et AFCA).
La Caisse Centrale et la Banque Mondiale prendront le relais.
En 1978 : Création des antennes de Bamenda, Garoua, Yaounde et Douala du
CAPME.
4 Novembre 1978 :
Protocole d'accord entre le Gouvernement Camerounais et la
République Fédérale d'Allemagne pour la promotion des PME :
assistance au CAPME et au FOGAPE (prestations du personnel et
fourniture de matériels).
Assistances en cours à ce jour :

BIT : formation des cadres du CAPME.
G T Z : (Allemagne) auprès du CAPME.
ONUDI : renforcement de l'atelier de BASSA (CAPME).'
ANNEXE 2
LE BILAN DE L'ACTION DE LA SOCIÉTÉ D'AIDE
TECHNIQUE ET DE COOPÉRATION (S ATEC) AU CAMEROUN
439
LIGNE DE CREDIT B . M . / C C C E . AUPRES DE LA B.C.O.
1ILAN QUANTITATIF DE L'ACTION DE PROMOTION DE LA "S.A.T.E.C."

DU 15.2.1968 AU 31 .12.1974
A/ ENTREPRISES CREEES OU EN COURS DE CREATION
Investisse-
Locali sation enDate de mise ments réali- Emplois
Entreprises production sés en Mil- créés
lions de CFA
I. Entreprises en production
au 31.12.19/4-
Laverie (LAVOMATIC) Douala 12.68 8 5
Glaces alimentaires EDEA 10.69 6 10
Fabrique de remorques (SAX) ... Douala 10.69 3 7
Glaces hydriques (SOBOCAM) Douai a 11.70 45 30
Confiturerie (CONFICAM) .... OBOKOE 12.70 3 10
Pressing (MODERNA) Yaounde 07.71 8 15
Sables et Graviers Douala 06.71 35 17
Glaces alimentaires Douala 10.71 3 6
Savonneri e Bessi 10.71 8 10
Fabrique de cahiers (SAFCA) Yaounde 03.72 158 40
Fabrique de matelas (SICOCAM) .. Douala 05.72 23 17
Fabrique de Yaourts (CAMLAIT) .. Douala 05.72 19 9
Conserverie Maïs Bafoussam 08.72 12 6
Extension Hôtel Beauséjour ..., Douala 11.72 44 NC
Glaces alimentaires , ...... Yaounde 06.73 3 4
Savonnerie du Nord . . Garoua 08.73 22 15
Savonnerie de l'Ouest (SCC) Bafoussam 09.73 28 18
Boulangerie Industrielle Bamenda 12.73 37 38
Menuiserie Métallique .., Douala 12.73 34 16
Décorticage Café Bafang 04.74 47 15
Menuiserie Industrielle (COFRECAM) Douai a 01.74 15 10
TCHAYA OPTIQUE Douala 05.74 6 5
Horlogerie (SUIS-CAM) Douala 07.74 12 6
Boulangerie Industrielle Douala 12.74 15 6
PILCAM Douai a 08.74 410_ J40_
1.004 455
440
Date de
Localisation mise Investi s. Emploi s
Entreprises en en Mi 1 . créés Commentai res
product. de F. CFA
II. Entreprises réalisées

ayant suspendu provisoi-
rement ou définitivement
leur activité
Pêches (CAMEP) Douai a 08.59 8 10 Arrêté définitivement
Glaces alimentaires Nkongsamba 10.69 3 , 6 Arrêté.
Glaces alimentaires Garoua 01.70 3 6 Arrêté provisoirement
Glaces alimentaires Bafoussam 11.70 3 6 Activité sporadique.
Glaces alimentaires Kumba 11.70 3 6 Activité sporadique.
Vin de raphia Bafoussam 07.71 8 11 Arrêté provisoirement
Glaces hydriques Nkongsamba 05.72 37 22 Arrêté provisoirement
Plastique Penja 05.70 51 50 Arrêté définitivement
Fabrique de malettes Douai a 05.72 4 10 Arrêté provisoirement
Miroiterie Douai a 01.73 2 3 Arrêté définitivement
122 130
441
Investissem Emploi s
Entreprises Localisation en Mi 1.de créés Commentaires
F. CFA
III. Projets en cours de

réalisation au 31.12./4
. Fabrique de chaussures
(CHAUSCAM) Yaounde 43 36 Bâtiments en cours de cons-
truction.
Fabrique de stylos à
billes Yaounde 48 18 Négociation avec groupe étran
ger.
Tissus Jersey Oouala 36 100 Bâtiments construits.
Jouets OLYMPIE M'Balmayo 48 12 Bâtiment en cours de finition
Maroquinerie Penja 51 50 Reprise Mungo Plastique.
Production papier hy-
giénique Douai a 18 20 Mise au point de la productior
Transformation du bois
SINTRABOIS M'Balmayo 800 600 Partie équipements installée.
Yaounde 10 15 Réception partielle des équi-
Chaussures de luxe ... pements.
Bertoua 20 15 Bâtiment en cours de construc-
Confiturerie tion.
1.074 866
TOTAL GENERAL 2.200 1.451
B/ PROJETS EN ATTENTE DE REALISATION

10 projets ayant un agrément administratif en attente de réalisation re-
présentaient au 31.12.1974 un investissement de 586 millions de F. CFA, devant
créer 248 emplois.
ANNEXE 3
FORMULE DU STATUT DES TONTINES ET DU RÈGLEMENT
INTÉRIEUR D'APRÈS G. DJOUMBISSIE
Une formule de statut, de toutes celles qui nous ont été suggérées
ici et là à travers différents groupes, nous a semblé mieux
élaborée ; aussi la présentons-nous ici comme standard :
TITRE DE L'ASSOCIATION
EN ABREGE(.
SIEGE
STATUTS
Article 4. —
Article I —
L'
,. '. s'interdit toute
L'association dite est un organisme coutumier discussion ou manifestation représentant un caractère politique
tnbal, confessionnel.
à caractère d'œuvre d'entraide.
RESSOURCES
Elle a pour objectif la pratique du franc-contribuer.
Article 5. —
Sa durée est illimitée.
Son siège est à ; // peut être L'
. . . . subvient à ses besoins
transféré sur décision de l'ordre des francs-contribuables en tout grâce aux ( cotisations ) des partisans.
autre lieu de la république du
L' a été déclarée et son Les dépenses sont ordonnancées par le président.
récépissé a été délivré par le ministre chargé de l'Administration
territoriale sous No le, Les ressources créées sous différents rapports traditionnels du
journal officiel du franc-contribuer ne peuvent et ne doivent servir que les propos
pour lesquels elles ont été créées.
Article 2. - Les différents rapports visés à l'alinéa 3 du présent article sont :
L' est ouverte à tous, ~ le shwa ( rapport de la mise à contribution ) •

sans distinction de sexe, d'origine, ni de religion. - le paméa ( rapport d'épargne direct ) ;
- le manntôtt ( rapport des ressources flottantes ) •
Article 3. — - le suïssôtt ( rapport du fond de prévoyance ) •
- le teindou ( rapport des frais de fonctionnement )
Les moyens d'action de V
sont la mise à contribution des partisans entre eux, les tenues de L'
séances de travail et les tenues d'assemblées périodiques. ..,,, Peut engager des exercices
sous différents régimes et créer des rapports nouveaux
conformément à la disposition prévue par l'article 3 alinéa 2
L' peut prendre toutes les ci-dessus.
initiatives propres à promouvoir et extendre les activités
du franc-contribuer, à améliorer ou développer l'aide aux Les exercices du franc-contribuer sont constatés par des rapports
partisans. de seances transcrits sans blâmes ni ratures, sur le korinif registre
special ) tenu au siège de l'association
Article 6. — — d'un président : ( personne qui a initié la création du groupe ) ;
— d'un secrétaire : ( une personne choisie par le président ) ;
L' . . est représentée en justice — d'un trésorier : ( une personne élue par l'assemblée générale ) ;
et dans les actes de la vie par le président ou son représentant. — d'un pideu : ( une personne élue par l'assemblée générale ).
Article 7. - Article 11. -
L' se compose de partisans

L'ordre des francs-contribuables est notamment chargée de :
actifs. Pour être partisan, il faut être agréé et partager les activités
du franc-contribuer.
— fixer les programmes d'actions ;
— conduire les séances de travail ;
Article 8. -
— produire le rapport annuel d'activités, les comptes et bilans.
La qualité de partisan se perd : par défaut d'activité dans

Les membres de l'ordre des francs-contribuables sont des
l'exercice du franc-contribuer, par démission, par radiation
partisans actifs et en outre responsables vis-à-vis de tous les autres
prononcée pour motif grave par l'ordre des francs-contribuables partisans au sein de l'association.
ou par des conseillers disignés à cet effet ; le partisan intéressé
ayant été préalablement appelé à fournir des explications, sauf
Les fonctions de l'ordre des francs-contribuables sont toutefois
recours à l'Assemblée générale. soumises à la supervision de son président.
AFFILIATION
Article 12. -
Article 9. -
les membres de l'ordre des francs-contribuables en tant que
L' s'intègre dans des partisans n 'ont droit à aucune rémunération en raison de
structures définies et mises en place conformément à la charte l'exercice de leurs fonctions ; toutefois, à la fin de chaque
culturelle de la république du exercice, l'association prend en charge leurs primes votées
par l'assemblée générale.
ADMINISTRATION
ET FONCTIONNEMENT
Article 13. -
Article 10. -
Le président de l'ordre des francs-contribuables est parallèllement
président de l'assemblée générale.
L' est administrée par
un ordre de francs-contribuable^ composé : Le mandat du président est à vie
A la mort de celui-ci l'assemblée générale vote son héritier, sur Dans tous les cas, les statuts ne peuvent être modifiés qu'à la
l'organisation du secrétaire en poste, ce dernier et le trésorier présence de tous les membres de l'ordre des francs-contribuables ,
n 'ayant pas le droit de se porter candidats. laquelle présence devant être constatée par leurs signatures
apposées sur une ( feuille de présence ).
Article 14. -
Toute modification ou changement de ses élément- Joit être
L'assemblée générale se réunit au moins 4 fois l'an, sur portés à la connaissance de l'Administration compétanie, dans les
convocation du président. conditions prévues à l'alinéa précédant.
Les convocations ainsi que l'ordre du jour doivent parvenir aux Article 18. -
membres 15 jours au moins avant la date de la réunion.
En cas de dissolution de l'assemblée
Article 15. — générale doit être appelée à se prononcer ; et elle doit
comprendre au moins les 2/3, plus tous les membres de l'ordre
L'assemblée générale délibère valablement si les 2/3 de ses des francs-contribuables.
membres sont présents.
Si cette proportion n'est pas atteinte, l'assemblée est convoquée
Les délibérations de l'assemblée sont constatées par les procès- à nouveau, mais à 15 jours d'intervalle. Elle peut, cette fois,
verbaux transcrits sur un registre tenu au siège de l'association délibérer valablement, quel que soit le nombre des partisans
puis signés par le président et le secrétaire. présents.
DISPOSITIONS DIVERSES L'assemblée désigne en son sein, un ou plusieurs commissaires

ET FINALES chargés de la liquidation des biens de l'association.
Article 16. - Elle attribue l'actif mot à une ou plusieurs Associations similaires.
L'ordre des francs-contribuables peut être consolidé au fur et à Article 19. -

mesure des besoins.
Le président doit effectuer en bonne date, à la Préfecture, les
En cas de vacances, les absents sont remplacés. déclarations relatives aux :
Article 17. — - Modifications apportées au titre, aux statuts ou à la composi-

tion de l'ordre des francs-contribuables ;
Les statuts peuvent être modifiés sur l'initiative de l'ordre des
francs-contribuables. — Branches créées ;
— Changement d'adresse du siège ; TITRE DE L'ASSOCIATION
— Causes de dissolution éventuelle.
Article 20. -
Les règlements intérieurs sont élaborés par l'ordre des francs- EN ABREGE(
contribuables et approuvés par l'assemblée générale.
SIEGE :
Les présents statuts ont été élaborés par l'ordre des francs-
contribuables et approuvés par l'assemblée constitutive.
Pour l'ordre des francs-contribuables :

REGLEMENT INTERIEUR
LE SECRETAIRE LE PRESIDENT Article 1. —
Le présent règlement intérieur n 'est pas en contradiction avec nos

statuts.
Dans le dossier d'une association, au statut, souvent sont joints ', Article 2. —
d'autres éléments qui sont : * ,. •
• r •'
'$< '' L'ordre des francs-contribuables de
— le règlement intérieur ; Association conformément aux principes fondamentaux de nos
statuts.
le procès-verbal de l'assemblée constitutive ;
Ses réunions se tiennent où besoin se fait sentir, mais un Heu fixe
le ( bureau directeur ) qui est à l'instar de l'ordre des francs- est choisi en son sein pour ses bureaux et son fonctionnement.
contribuables ;
Article 3. —
- une lettre au Ministre
Le respect de la hiérarchie est de toute rigueur dans
Du règlement intérieur, le modèle que nous avons jugé bon et les règles de politesse y sont
retenir est le suivant : respectées. Ainsi il est strictement interdit lors des séances de
travail :
Ceux qui concoctèrent le règlement intérieur ci-dessus exposé, nous
— de causer une perturbation ; leur en sommes cependant reconnaissants, ignoraient sans doute
— de prendre la parole sans y être invité ou autorisé par le Pideu ; les 13 clauses fondamentales du franc-oontribuer. Pour plus
— de manquer son obole-à-devoir ; d'efficacité, elles doivent être incluses dans le règlement intérieur.
— de manquer de respect aux officers surpérieurs ;
— d'arriver en retard aux séances de travaux ; Nous citerons ces clauses plus loin, à travers les pages qui suivent.
— de fumer ou de boire avant la clôture des travaux ;
— de s'endormir ou de chamailler ; Du Procès-verbal de l'assemblée constitutive, c'est la formule ci-
— de bagarrer. dessous qui a retenu notre attention :
Des récidives dans ce domaine sont punies sévèrement par peine
pécuniaire ; mais en cas d'entêtement, ( ces récidives ) peuvent PROCES - VERBAL
être exclues sans appel. DE L'ASSEMBLEE CONSTITUTIVE
Article 4. — L'an. et le
Détourneur de denier de l'association et débiteur défaillant

peuvent être sujets à la Habilité civile, voir même pénale. Les partisans du frunc-contribuer se sont réunis
en assemblée générale constitutive, à
Article 5 . — chez Monsieur
Toutes les factures de l'association seront soigneusement Une feuille de présence a été établie et tous les participant l'ont
signée.
conservées par le trésorier, après avoir été soumises au président
revêtues de la signature et du sceau de ce dernier et réglées.
Monsieur . prend la
présidence de l'assemblée.
Article 6. —
Le président constate, d'après la feuille de présence, que le nombre
Pour toutes modification au présent règlement intérieur, le
de participants est suffisant pour créer une association en vue
président informera les administrations compétentes des amen-
d'exercice le franc-contribuer.
dements qui y seront apportés.
Il déclare alors la séance ouverte.
Pour l'ordre des francs-contribuables :
Il donne l'ordre du jour qui est le suivant :
LE SECRETAIRE LE PRESIDENT — Statuts de l'association ;

- Règlement intérieur ; L'ordre du jour étant épuisé, Monsieur le Président lève la séance
- L'Ordre des francs-contribuables.
La discussion est ensuite ouverte et diverses explications sont

échangées entre les participants et le président. Fait en 4 originaux à.
Le président met alors aux voix les résolutions suivantes :

Ce. 19..
( a ) Première résolution : le président expose que les statuts

et le règlement intérieur ont été élaborés.
LE SECRETAIRE LE PRESIDENT
La lecture des statuts est donnée à l'assemblée.
La discussion est entamée. Mise aux voix, les statuts sont

approuvés.
De l'ordre des francs-contribuables ( ou bureau directeur ), il
suffit d'établir une feuille ainsi qu'il suit :
( b ) Deuxième résolution : la lecture du règlement intérieur est
donnée à l'assemblée.
La discussion est entamée. Mise aux voix le règlement intérieur

est approuvé. ORDRE DES FRANCS - CONTRIBUABLES
( c ) Troisième résolution : les candidats à la trésorerie et au poste

de Pideu sont présentés à l'assemblée. ( 1 ) — Monsieur , Pideu
La discussion est entamée. Mise aux voix :

( 2 ) — Monsieur : Secrétaire
- Monsieur est élu Trésorier ;
— Monsieur est élu Pideu ; ( 3 ) — Monsieur , Trésorier ;
Le président nomme Monsieur

Secrétaire. ( 4 ) — Monsieur , Président
LES PROCEDES DU FRANC - CONTRIBUER
De la lettre au Ministre, nous avons eu le plaisir d'admirer celle
dont nous présentons le libellé ci-dessous :
A l'avance, soulignons que le franc-contribuer est un système
d'épargne basé sur la mise à contribution : aujourd'hui, par vos
apports, vous collaborez en vue de noire progrès ; et demain.
Fait à le
à notre tour, au moyen de nos apports, nous particin .î1- -
vous élever.
A Monsieur le Ministre d'Etat Le problème de !'un doit mobiliser l'ensemble : •'> le succès de
chargé de l'Administration l'individu, lequel individu ignoré de ce seuïi>Uisu de civilisation
Territoriale apportée doit réjouir toiu te groupe ';
A
S/C de Comme son nom l'indique, ie franc-contribuer est une franchise
Monsieur le Préfet financière. Ses opérations consistent en différentes manières de
du Département du brasser la monnaie, pour asseoir l'ensemble de l'économie d'un
groupe d'individus ou d'une collectivité donnée et la propulser
A vers l'éclosion, dans un élan désire.
Le regroupement des francs-contribuables connait socialement

quatre rangs, traduisant ainsi une forme de sélection classique et
Monsieur le Ministre, nous en distinguerons :
Nous avons l'honneur de vous prier de bien vouloir accorder à - les enfants ;
notre association - les hommes qui se cherchent :
en création à , - les commerçants moyens ;
une reconnaissance juridique, pour lui permettre de fonctionner les trusts.
légalement, dans l'esprit de la loi n° 67llfll9, du 12 juin 1967,
La régularité de cette sélection classique doit d'emblée inspirer
sur la liberté d'association.
l'homme de bon sens : ce sont ies échelons hiérarchiques du
franc-contribuer à gravir respectivement.
Veuillez agréer, Monsieur le Ministre, l'assurance de notre
haute considération.
Combien de temps faut-il pour parvenir au plus haut degré ? Il
est libre à l'individu de se le fixer. En principe, on peut partir de
peu et y parvenir : il suffit de connaître les rouages de la
Pour l'ordre des francs-contribuables,
pratique, d'être entreprenant et pas paresseux, d'avoir le sens
des affaires.
Le PRESIDENT
ANNEXE 4
EXTRAITS DE:
A) MÉMOIRE DE MAÎTRISE DE MARTINE WANGA
B) THÈSE DE DOCTORAT DE 3 è m e CYCLE DE THOMAS B ALLA AMOUGOU

A) MARTINE WANGA
453
cKr.riTT^r n - LES TO::TI?:SF r-vr
*-oss-vrtissant5 d<_ 1'Ou--st-Ca:rr..—îr^. NOU^ vcrrr-nc- d" -.bord l e u r orga-

ni c .?tion â In fois on rr.iii-iu v i l IJ; ceci? : t urbain, i n s u i t e nous «1*1
anslvserons l e s facteurs cétc.r;:.in^.nts.
SECTION 1 - ORGANISATION
Le "NTCHï'A. " ( t o n t i n e ) , cc-cme on l'appelle- dans l a p l u p a r t

des langues v e r n a c u l a i r e s de 1?. province de l ' O u e s t du Cameroun, peut
£ t r e considéré- comme une a s s o c i a t i o n d'e-pargne e t de c r é d i t assez
o r i g i n a l e dans c e t t e zone. Fn e f f e t , parmi t o u t e s l e s formes d ' a s s o -
ciations traditionnelles d'ép.?rgnr ot o.e crédit pratiquées, i l s ' e s t
rcvcl<T que seul lo. "NTCHWA '" applique systématiquement lo calcul ds
l ' i n t é r ê t tant en milieu vili^.qoris qu'urbain parce que poursuivant
des buts csscntiellenent ôconomiquoi;.
I - En milieu villageois
Son sièçe se trouve j<?n«?r?.lcnent dans la maison du notable

qui préside les réunions et qui qirds les fonds collectés. En échange
de ses services, on le paie «voc dos produits v i v r i e r s . Chaque membre
verse régulièrement une somme fixée. L'ensemble des fonds est c-ére"
Pfir un Secrétaire élu qui s'occupe dos opérations d ' é c r i t u r e .
Quand un membre du t:NTCEW7. ." veut r é a l i s e r une affaire,

i l peut formuler une demande. L'assemblée dos membres l u i accorde a-
lors un prêt de montrait variable suivant 1'"étoffe" financière de
l'emprunteur et le. degr-S de confi-'inco q u ' i l inspire. Tous les membres
assistent à la remise du pfêt. L'argent ainsi emprunté est rembour-
sable avec un intérêt qui est variable selon l a durée du prêt.
II - En milieu urbain
r
II exist..- ur.c- nutro ferme de- N
' TCHV?.V
' " pratiquée couram-
ment en milieu urbain et emi est i'a.pan.?.ge des hommes d'affaires.
? chaque sé?jice, la SOITCIC. cotisée est mise- en vente aux

enchères et tout membre désireux d-3 "manger ce tour" doit pouvoir
454
c^crcsc-r le prix q u ' i l veut p&y«r- l':- prix reorCs^ntc l ' i n t é r ê t qu'il
.-.f-'chc ---U pr-ît e u ' i l désire ^btv.-r.ir. C-.-t intô rôt. fluctue «JH fonc-
• ien du norirrf âc dc^?ncir.ur3. -ci •'.-.::• - : "br-: c-st çr.r.nc, 1 : ir.tOrc-t à
5VvVr sera élev-I cr».r 1'. de~?.n:IiV -. t~r.t sur-jricurc; à l ' e f f r e , les de-
rondeurs -iroRt f. 1 ' oncr.ère? ^z i l y v-rr hausse de prix. M=is s'il
y -> ur. seul ou très p-~tt dt- detrrr^c-ui-s, le phen^men»: ir.vcrsc se produi-
rr.. Nous supposons que ne peuvent concourir que ceux qui n'ont p.as
encore bénéficié de la tontine.
Un exemple : si les cotisations ••critv-cfonn»? 3 COC 000 F e t que t r o i s

cerbres sont candidats pour acheter cette sonne, on fixe une mise à
prix : disons 300- 000 F. Un premier candidat peut proooser 400 000 F,
un autre 450 000 F et un troisièuo 600 000 F. C'est finalement l e plus
offrant enchérisseur qui er.lôvrr= le ^rct si ^,ucun des dl.«ux autres n<?
PC-SO plus. Néanmoins 1 ' -ssi.-rr.blc-- dts ncr'brei?, exige coirma garantie pré-
Vlablcs l ' a v s l d'un .ûtre r.erir^ cio 1-?. réunion et l'émission de deux
chèques barres ?mti-datés vierces et signes (l'un au nom du bénéfi-
c i a i r e , l ' a u t r e »u nom-de l ' a v a l ) . Cotte disposition permet à l'assem-
blée des nombres, en cas de non rerboursoment.- de se presenter à l a
banque pour qu'elle y porte la inontion 'bhèq-ue sans provision". Ceci
leur permettra de porter p l a i n t s centre l e membre insolvable. Ce f a i -
sant les membres ignorent que cettt- pratique est i l l é g a l e et que dans
ce cas l e s deux p a r t i e s sont fautives.
Dans notre exemple les COQ 000 F représentent l ' i n t é r ê t des

3.000 OCQ F empruntés. Le taux d ' i n t é r ê t est donc ce 20 %. Les taux
pratiqués sont généralement t r è s élevés et i l s peuvent ra&ne dépasser
50 % pour atteindre tréme 100 » voire y.l
Les enchères a i n s i r e c u e i l l i e s constituent un fonds à nou-

veau prêtable avec i n t é r ê t aux membres. Certaines tontines n'ont d'ail-
leurs pas de caisse e t l e s enchères sont obligées de c i r c u l e r à tout
moment entre l e s membres. Ainsi lorsçur. le montant des enchèresn*éga-
le pas à celui de la tontine, on le r é p a r t i t en p e t i t s l o t s prêtable^
pour une durée courte. Les p e t i t s p r ' t s sont donc remboursables avec
un i n t é r ê t • â 1 : .'enhance.
Mais quand le montant .ries enchères égaler à c e l u i de la ton-

t i n e , on le vend à un bénéficis.irc volontaire.
Exemple : On arrive au sixième mois e t le montant du fonds des enchères

B) THOMAS BALLA AMOUGOU
TABLEAU l'j Financement des transactions commerciales (en 1 OOOFCFA)
Peliodes de ramassage m
1
- - - - j. otal Intérêt
1
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/ pr ~i.net-
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Emargement
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457
Le tableau 2 décrit une tontine da grands ccrrïnerçants bamilékés dans

la v i l l e de Dcuala. Les crédits qui y sont octroyés servent g é n é r a i e n t à
financer des opérations à caractère spéculatif tels qy£ les achats de danrées
alimentaires de premiers nécessité Criz, farine, sucre), le. dédouanement d'une
marchandise à un moment de pénurie l ' a ' c h a t d'un fonds de commerce en liquida-
tion ou de aarchandises vendues aux enchères... 3tc. Le fonds destiné à finan-
cer ces crédits est constitué des quotes-parts de chaque membre (500 mille F CFA
par mois) et des intérêts versés par les"débiteurs. Cet argent est alors vendu
aux enchères à p a r t i r d'un taux d ' i n t é r ê t minimum ( i c i 10 %) ou "mise à prix"
fixé d'un commun accord par tous les membres, et c'est à celui qui paiera les
intérêts les plus élevés que reviendra le c r é d i t . Ces i n t é r ê t s sont payés au mo-
ment même où le crédit vous est accordé, non pas en le retranchant de c s l u i - c i ,
mais avec vos ressources propres. Ce qui témoigne en même tomps de vos capacités
de renbooffsement.
Au mois de janiver, date do démarrage de cette tontine, les avoirs de

c e l l e - c i sont de 6 millions F CFA. Ces avoirs sont vendus aux encf-.era:à un taux
d ' i n t é r ê t minimum de10 "<. Les postulants à ce crédit proposent l'un après l'au-
tre des taux supérieurs à 10 % et toujours de plus en plus élevés. Le taux d'in»
t é r ê t le plus élevé 35 % est proposé par le sociétaire numéro3 qui consent ds ce
f a i t à verser séance tenente 2,1 millions de F CFA d ' i n t é r ê t pour un crédit ds
6 millions de F CFA. Au mois de février, seul 5,5 millions F CFA sur les 6 mil-
lions sont vendus aux enchères aux membres qui s o l l i c i t e n t le crédit *"2^ . Le
taux d ' i n t é r ê t le plus élevé est également de 35 % j i l est proposé par la so-
ciétaire numéro 4 qui verse"alors à la tontine un i n t é r ê t de 1,925 million de F CFA.
(2) Nous analyserons ces intéreic dans l e chapitre 3.

(2) En limitant l e crédit à 5,5 millions, on. t i e n t compte du f a i t que celui oui
1 achètera, aval- déjà épargnt 500.000 F CFA au mois de janvier
458
Au mois de mars le taux d'intérêt le plus élevé est de 40 \, soit

2 millions de F CFA en contrepartie d'un crédit de 5.000.000 F CFA.
Ce crédit est "gagné" par le sociétaire numéro 1c En décembre, sur
les 6 millions cotisés, 500 mille F CFA seulement sont destinés à
financer le crédit car le dernier sociétaire à en bénéficier (le mem-
bre numéro 7} a déjà épargné au cours des onze mois écoulés 5,5 mil-
lions de F CFA. Chaque membre ne pouvant d'autre part bénéficier que r i
d'un crédit . au cours d'une période correspondant au cycle de
rotation, le sociétaire numéro 7 sera le seul postulant de ce crédit
et paiera en conséquence le taux d'intérêt minimum de 10 %.
A la fin de la période qui est ici l'année, tous les crédits

doivent être remboursés et ceux-ci associés aux intérêts versés au
cours des différentes réunions sont répartis à tous les membres. Si 1-s
quotes-parts versées par les sociétaires pour constituer le fonds de
crédit étaient variables, la répartition se ferait en fonction des apports
de chacun. La complexité des opérations dans ce dernier cas fait qu'on
lui préfère le modèle à quotes-parts fixes et égales pour tous les membres.
(1) - Dans certaines tontines du même type, les intérêts perçus sont
••• aussitôt vendus aux anchères au même titre que les fonds de
credit. La vente ne devant s'arrêter que lorsqu'il n'y aurait
plus de postulants au crédit.
459
sociétaires ne sont pas informés de l'usage que leur partenaire

fera du crédit qui lui est octroyé. Ces crédits sont de court
terme, les délais rie remboursement atteingant rarement deux an=* .
-Ils courent généralement sur une période inférieure ou égale
à un an. Ces crédits se distinguent également de ceux des
établissements financiers par leur faible volume qui est
généralement rie quelques dizaines ou contain P. s rie milliers de
francs CFA. On rencontre cependant d'ans des villas de grande
activité économique comme Douala, des tontines de commerçants où
les crédits financés s'élèvent parfois n plusieurs dizaines de
millions de francs CFA. On notera enfin ainsi que nous allons le
voir ci-dessous, que Its intérSts débiteurs et créditeurs en
vigueur dans les tontines sont supérieurs à ceux qui sont
appliqués dans les établissement financiers.
la
Dans la tontine décrite au tableau 8 Cpage^3^*
valeur nominale des sommes versées par les sociétaires en
échange du crédit qu'ils perçoivent attaint les 40% de la valeur
de ce crédit; la valeur la plus faiblo étant rie 10%. Faut-il ,
dans le rapport que nqus voulons établir entre les taux des
intérêts pratiqués par les tontines et ceux_ en vigueur dans
les établissements financiers, assimiler ces pourcentages aux
taux des intérSts débiteurs perçus dans ens tontines? •
L'argent que les sociétaires versant aux tontines :en

di
contrepartie du crédit qu'ils perçoivent " F f è r 9 n t des intérêts
perçus par les établissements financiers sur plusieurs points:
- les intérêts ries banques sont psrçus en fin de pé-

riode alors que la rémunération du crédit dans la. tontine
se fait au moment de sa souscription.
le "crédit" rie la tontine comprend non seulement les

cotisations des autres sociétaires mais également celle
du débiteur. La valour réelle du crédit qui lui est
allouée est donc inféri s u r R à la somme perçue d'un
montant égal à son versement propre.
460
Les taux rie rémunération proposés nar las s o c i é t a i r e s en

échange du crédit qu'ils souscrivent ne représentent donc
pas les taux des intérêts réellement perçus dans les tontines.
Ce taux d'intérêt réel peut Strr-; calcula ris la manière suivant-
soie n t
^* =»taux de rémunération proposé par un sociétaire pour l'acqui-
sition du crédit ( nous l'appellerons le taux d'intérêt
débiteur apparent].
V= valeur nominale de la somme versée par un s o c i é t a i r e en

contrepartie du crédit qui lui est octroyé.
n = le nombre rin.. membres rie la tontine
j= indice désignant le sociétaire î ^ ~ 1. . . . n )
t= temps
Ejt= montant dn la cotisation du sociétaire j à la date t
r' - taux d'intérêt débiteur réel non actualisé
r= taux d'intérêt débiteur réel. •
Dans les tontines décrites , au tableau 8, le montant

des versements est fixé le mSme pour tous les sociétaire et
durant toute la période. Ejt est donc une c o n s t a n t e que nous
désignons par E et le montant global ries v e r s e m e n t s au cours
d'une réunion est égal à nE.
Si le montant HR "crériit" est égal à la v a l e u r totale

des versements comme c'nst I D cas au cours rin la première
réunion tenue au mois de janvier , on a: •
» _ V
En retranchant du montant global de la somme perçue par

le débiteur 1G- montant de son propre v e r s e m e n t , on obtient la
valeur réelle du créait qui lui a été alloué.
Il est donc égal à C n-1 ) E .
./"•-I
La taux d'intérêt attaché à cette valeur cu crédit sst

1G taux d'intérêt riébitour rsgl non actualisé car comme nous
l'avons dit plus h a u t , il e s t p e r ç u n o n p a s s n f i n rie p é r i o n s
mais au moment o ù le c r é d i t est souscrit.
on a d o n c :
De l'équation (1) et C2) l'on tire:
1
r = 1LD.
r ^T
Si 1 désigne la taux d ' a c t u a l i s a t i o n , le taux d'intérêt

débiteur réel est:
r =
En remplaçant r' par sa valeur d a n s l'équation C4) on a:
r
," — n
-r'Ci+i)* (5)
n-1
Le taux ri'intérgt débiteur réel est épal au taux

d'intérêt débiteur apparent actualisé an fin do période •"
j'.i-iplii par -—j _-r n désignant le nombre de membres ds la

tontine. ~ . „
Dans' la tontine décrits au tableau 8 le sociétaire- 1

n° 3 a souscrit au mois do j a n v i e r un crédit rie 6 millions
F CFA en versant à la tontine 2 100 000 F CFA représentant
s
un taux d'intérSt débiteur apparent do 35 -.
La tontine compte 12-membrns ot la p é r i o d e est de 1 an.

Si l'on estime h S, 2 5 % le: taux d ' a c t u a l i s a t i o n f 1 1 iB tmiv
d'intérSt débiteur réel raclamé au s o c i é t a i r e n° 3 e s t :
r =
7ZT r " V M*i]t= 1 1fcjn.,35C1+ '0,0525 )= 40,18'-! •=*--
( 1 ) C'est ï"â valeur du taux d'intérêt c r é d i t e u r d ' un dépôt à

terme de 1 an et d'une valeur comprise entre 2 millions et 5
millions FCFA (période an 29/12/1975 au 1 U / U / 1 9 8 0 ) c f . Tableauî5c
462
Si l'on compare ce taux d'intérêt à ceux nsrçus par

las é t a b l i s s e m e n t financiers dans 1 G cadra rlu crériit à
court t e r m e , on relève qu'il est au moins deux -Fois plus élsvé
que ces d e r n i e r s . On serait donc tentsr de conclure a^ vj
de l'article 15 du décret n° 7 4/fi28 du 3 juillet 197^
portant ré g 1ramentat ion des établissements finsneisrs sutr=5
que les banques (1) que las intérêts débiteurs appliqués
dans las tontines sont dos t a u x _ u s u r a i r o s .
diffèrent " . . .
Les tontines/des établisse m-ants financiers nar le
fait qu'elles sont dr-s institutions auto-géré es ou les
membres sont on même temps les offrnurs de service et les
b é n é f i c i a i r e s . Les agents qui épargnent et ceux qui emprun-
tent sont ici intimement liés. Les intérêts débiteurs varsés
par les différents membres bénéficient à l'ensemble de
l'association, ils peuvent être répartis en fonction de . .
l'épargne do chacun à la finde la période C2) ou alors
dépensés pour un i n VC-ÎS tissemen t. commun. Les intérêts
débiteurs dans les tontines sont donc dans une large mesure
. une épargne s u p p l é m e n t a i r e qui porte encore à un niveau plus '. *
élevé la propension h é p a r g n e r des sucié t ni rfjs.
Dans la tontine décritu au tableau fi, lns intérêts

débiteurs versés par l'ensemble des membres sont de
11 225 000 F CFA. Si ces intérêts étaient à la fin de la '
période répartis entro les dif f irsntr, sor.iÉtnires, chacun
percevrait sous forma d'intérêt créditeur, une somme de
935 417 F CFA représentant un taux d'intérêt créditeur
égal au moins à 15,S2» C33. Ce taux d'intérêt créditeur qui
1
( ) c f. page 107 paragraphe B. " " ' "
(2) Marie -Paule DTJBAN relève dans son e n o u e t e sur l e ' M o u v e -
ment c o o p é r a t i f de Crc'dit dans la r ^ G i J n dû K i v u au Zaïre
que 20% des E e a b r e s épargnent dans ces a s s o c i a t i o n s à
cause des intérêts -nerçus.
(3)^Le taux d'intérêt c r é d i t e u r de 15,63% c o r r e s p o n d à une
épargne de 6 0 0 0 000 F CFA sur une p é r i o d e de 12 mois
Cette épargne a etS réalisée dans la t o n t i n e du t a b l e a u
3 par le sociétaire fl° 7 qui est le d e r n i e r membre à qui
d ' i n t ^ J r '"** cr «dit. Pour les autres membres l e taux
d intérêt créditeur perçv s u r la base de leur épargne
réelle durant la période est supérieure à 15,63^
est en moyenne 4 fois supérieur M) S celui pratiqué par les
banques at autres àtablissamcnts financiers vient donc réduire
le niveau réel des taux d'intérêt débiteurs.
Cependant cette remarque -'est yrsifi qu2 lorsque 1'

emprunteur est membro de la tontine. En e f f e t si 1s débiteur
est un é t r a n g e r , il ne lui est pas versé à la f i n .de la période
une partie des intérêts qui lui ont été exigés.
D'une manière générale, et malgré le caractère autogéré des

tontines et le niveau e'isvé des taux d'intérêt créditeurs,
les taux d'intérêts débiteurs réels appliqués dans les tontines
sont supérieurs à c e u x J3-n v i g u e u r dans les banques et autres
établissements financiers, taux d'intérSts que les emprunteurs
sont contraints d'accepter à défaut de p o u v o i r satisfaire aux
exigences des é t a b l i s s amants financiers.
Les garanties d2 remboursementqu'exigent les établissements

financiers et les f o r m a l i t é s a d m i n i s t r a t i v e s que doivent remplir
ne
les demandeurs de. c r é r i i t / p c uvon t d a n s l ' e n s e m b l e âtre satisfaite»
que par une très -faible minorité de Camerounais et ne sont pas
rie n a t u r e a répondrn avec célérité aux besoins de leurs clients.
Nous examinerons ces conditions riss crédit dans 4 établissements
financiers parmi lesquels une b a n q u e commerciale, la:- B a n q u e
Internationale pour l'Afrique Occidentale Cameroun (BIAOC),
un é t a b l i s s e m e n t financier à caractère bancaire le Crédit
Foncier du Cameroun C CFC], et 2 établissements financiers
spécialisés, le Fonds National de Dé va loppp>mc?n t Rural CFONADER)
et la Société Camerounaise d'Equipement C SCE).
(1 ) Nous a v o n s r e t e n u comme e l e m e n t de c o m p a r a i s o n l e s t a u x d ' i n -

t é r ê t c r é d i t e u r s f i x e s p a r a r r ê t e du 1 Ù / 1 2 / 1 9 8 O ( t a b l e a u 1 5 d ) .
On n o t e r a que ce r a p p o r t d e s t a u x d ' i n t . i r ê t a s t i n f é r i e u r au r a p p o r t
dies v a l e u r s nominales des i n t é r e c s . perçus dans l e s t o n t i n e s e£-dans l e s
é t a b l i s s e m e n t s f i n a n c i e r s ( v o i r pages. 103 e t 113). Le c a l c u l e f f e c t u é à la
pa.ge 103 e s t piu-s. p r é c i s a l o r 3 que c e l u i - c i ne dôtexmina qu'une moyenne.
ANNEXE 5
FICHE DE RENSEIGNEMENTS POUR LA CONSTITUTION D'UN
DOSSIER DE DEMANDE DE CONCOURS AU FOGAPE
465
EM/ABD
FONDS D'AIDE ET DE GARANTIE DES CREDITS
AUX PETITES ET MOYENNES ENTREPRISES
(FOGAPE)
B.P. 1591 YAOUNDE '
Tél. : 23.38.59 - 22.37.26
Télex : KN 8395
IMSPECTIOf- GENERALE
FICHE DF R E ' S E I ^ e B T S POUR LA CONSTITUTION D'UP1 DOSSIER

DE DOWJDE PE COLOUR? AU FOGAPE
L - • PIECE? CQf'STITIJTIVES DU DOSSIER
A._ PIECES OBLIGATOIRES A FOURNIR A L'APPUI DE TOUTE DEMANDE DE CONCOURS

A L'EXCLUSION DES DEMANDES DE FINANCEMENT DE MARCHE
1°) Demande sur imprimé FOGAPE
2°) Photocopie de la carte nationale d'identité du promoteur
3°) Statuts de la Société
4°) Curriculum vitae du promoteur
5°) Curriculum vitae du responsable technique (pour les entreprises

dont l'activité est très technique)
6°) Autorisation administrative (pour les établissements de tourisme,

d'exploitation du sol ou du sous-sol, d'exploitation forestière,
les pharmacies, les formations sanitaires, scolaires, les labora-
toires d'analyses médicales, les entreprises de transport en communs
les cabinets d'expertise comptable, les entreprises de transit, les
bureaux d'études architecturales, les commissariats aux avaries, les
bureaux d'expertise automobile, etc..)
466
B.- PIECES ADDITIVES OBLIGATOIRES" A FOURNIR A L'APPUI D'UNE DEMANDE

DE CONCOURS POUR LA CREATION D'UNE ENTREPRISE
i°~) Une étude de faisabilité conforme au canevas ci-dessous détaillé

à la partie II de la présente fiche de renseignements ;
2°) Les plans et devio des constructions figurant dans le programme

d'investissement ; ~\
3°) Les factures proforna des équipements figurant dans le programme

d'investissement.
C- PIECES ADDITIVES OBLISAIOIKES A FOURNIR A L'APPUI D'UNE DEMANDE

DE CONCOURS POUR LE RENFORCEMENT DES INVESTISSEMENTS, L'EXTENSION -
OU LA MODERNISATION D'UNE ENTREPRISE EXISTANTE
1°) Les bilans des trois derniers exercices certifiés par un cabinet
comptable agréé ;
2°) La déclaration statistique et fiscale du dernier exercice |
3°) Les pièces justificatives de l'immatriculation de l'entreprise

au Registre du Commerce et au Fichier Central des Entreprises ;
4°) L'état détaillé de l'utilisation du crédit sollicité assorti

d'un planning de réalisation? ;
5°) Les plans de constructions, les devis et les factures profonna

à l'appui du programme d'investissement ;
6°) Une étude du marché et de la rentabilité de l'entreprise couvrant

toute la période du crédit.
D.- PIECES ADDITIVES OBLIGATOIRES A FOURNIR A L'APPUI D'UNE DEMANDE

DE CONCOURS POUR LE FiîlN'ŒMShr DU FONDS DE ROULEMENT D'UNE ENTREPRISE
EXISTANTE
1°) Les bilans des trois derniers exercices certifiés par un cabinet
comptable agréé ;
o • • / o • «
467
2 e ) La déclaration statistique et fiscale du dernier exercice °

au- Registre du Commerce et au Fichier Central des Entreprises :
4°) Un état d'évaluation du besoin en fonds de roulement ;
5°) Une étude du marché et de la rentabilité du projet couvrant

toute la période du crédit.
E.- PIECES OBLIGATOIRES A FOURNIR A L'AFFUI D'UNE DEMANDE DE FINANCEMENT

OU DE CAUTIONNEMENT DE COMMANDE, DE LETTRE-COMMANDE OU DE MARCHE
1°) Une demande sur imprimé FOGAPE ;
2°) Un exemplaire du bon de commande, de la lettre-commande ou du

marché dûment signé (e) et enregistré (e) •
3°) Une attestation de virement irrévocable des règlements afférents

à la commande, à la lettre-commande ou au marché, au compte du
FOGAPE n° 376.0500.177-97 ouvert dans les livres de la B.C.D à
YAOUNDE, signée par les gestionnaires des crédits, conjointement
avec le Trésorier ou le Comptable chargé des paiements ;
4°) Une attestation de provision budgétaire signée par le gestionnaire

des crédits ;
5°) Des photocopies des procès-verbaux de réception des travaux anté-

rieurement exécutés par l'entreprise demanderesse (dans le cas
d'un marché de travaux) ;

au Registre du Commerce et au Fichier Central des Entreprises ;
7°) Une photocopie de la carte nationale d'identité du promoteur.

468
IL- CANEVAS TYPE D'U*€ ETUTE DE FAISABILITE

A.- PRESENTATION SOMMAIRE DU PROJET
1°) Objet
2°) Opportunité
3°) Intérêt économique et social.
3.- ETUDE DU MARCHE
1°) Présentation du produit
2°) Analyse de l'offre
3°) Analyse de la demande
4°) Confrontation de l'offre et de la demande
5°) La concurrence
6°) Circuit de distribution
7°) Prévision des ventes.
C- ETUDE TECHNIQUE (pour une entreprise de production)
1°) Processus de fabrication ou de production
2°) Description des infrastructures et des équipements
3°)Planning de réalisation des investissements.
D.- PROGRAMME D'INVESTISSEMENT CHIFFRE ET DETAILLE
Dans cette rubrique le besoin en fonds de roulement doit être

justifie et le montant des investissements doit correspondre
à celui des devis et factures proforma joints au dossier.
469
E.- SCHEMA DE FINANCEMENT
- Apport personnel (nature et valeur)
- Crédits des tiers (fournisseurs, banques)
- Crédit FOGAPE.
F.- ETUDE DE LA RENTABILITE
1°) Estimation des recettes prévisionnelles ;
2°) Analyse des charges d'exploitation ;
3°) Tableau d'amortissement des immobilisations ;
4°) Tableau d'amortissement du crédit ;
5°) Compte d'exploitation prévisionnelle ;
6°) Compte de trésorerie prévisionnelle : Tableau Ressources/Emplois.
L'étude de faisabilité du projet est soumise au FOGAPE accompagnée

d'une lettre signée du promoteur et précisant l'objet, le montant et la
nature du crédit sollicité.
ANNEXE 6
EXTRAIT D'UN RÈGLEMENT INTÉRIEUR
D'UNE TONTINE D'AFFAIRES À YAOUNDE
471
EXTRAIT D'UN RÈGLEMENT INTÉRIEUR

D'UNE TONTINE D'AFFAIRES À YAOUNDE
PRÉAMBULE
Article 1er: H est ouvert entre les soussignés figurant sur la liste en annexe du présent
règlement intérieur, une réunion dénommée "TONTINES DES AMIS DU 7".
Article 2: Cette tontine est apolitique et a pour but de contribuer à la promotion

sociale de ses membres et de créer entre eux un esprit d'entraide mutuelle.
Article 3: La réunion est mensuelle et se tient le 7 de chaque mois et à 19 h 00 très

précises au domicile.de Monsieur
Article 4: La Direction de ladite réunion est assurée par un comité ou Bureau

comprenant:
- un Président
- un Vice-président
- un Secrétaire
- un Secrétaire-Adjoint
- un Commissaire aux comptes
- un Censeur.
Article 5: Les fonctions des membres du Bureau sont bénévoles, mais ils peuvent
percevoir des indemnités votées à la fin de chaque exercice par l'Assemblée Générale.
472
Ils perçoivent également des indemnités en cas de missions spéciales dont ils peuvent
être chargés.
Article 6: Les charges des membres du Bureau sont réparties comme suit:
a) le président veille à l'application générale du présent règlement intérieur, règle tous

les problèmes d'ordre administratif, judiciaire et financier de la "tontine", nomme le
président de séance, règle les différends entre les membres, sa voix est prépondérante
et il décide en dernier ressort. Il garde les documents et pièces de garantie.
b) Le secrétaire supplée le président dans ses fonctions et le remplace d'office en cas

d'empêchement. Il tient la comptabilité de la tontine et présente le rapport à la fin de
l'exercice.
c) Le commissaire aux comptes veille sur la bonne marche des affaires financières de
la tontine; surveille les entrées et sorties des fonds. Éclaircit chaque membre sur la
demande de dernier de toutes les opérations financières; il a, à tout moment accès aux
documents comptables de la tontine qu'il ne peut garder plus de 7 jours.
d) Le censeur est chargé de la discipline, de faire respecter les règlements d'ordre

social. Il applique des amendes et les récupère. Il gère tous les fonds destinés aux
manifestations de la tontine (décès, maladie, nourriture, fêtes). Il recueille les
objections qui doivent être formulées par écrit et présentées au Bureau par ses soins.
Article 7: Le taux mensuel de la tontine est progressif et a pour plancher 300 000
(trois cent mille francs cfa) par membre.
473
Article 8: Dès l'ouverture de la tontine à 19 h 00 précises, la montre du président

et/ou du censeur faisant foi, le versement se fait immédiatement en numéraires, les
chèques n'étant pas acceptés. Tous les versements se font en billets de 10000 francs
ou de 5000 francs. Toute personne dont la quote-part contient des billets de 1 000
francs paiera une amende de 5 000 francs.
Article 9:
a) Un membre empêché et qui délègue sa quote-part à un autre membre présent à

l'heure du versement est considéré comme présent et ne tombe pas sous le coup de
retardataire.
b) Le retard est considéré à partir de 19 h 15 minutes pour 1 000 francs jusqu'à la

sortie.
Article 10: L'ordre de déroulement des opérations est le suivant:

1. remboursement des petits lots
2. versement des quotes-parts du gros lot
3. vente du gros lot et ensuite du petit lot
4. divers.
Article 11: L'adjudication est la règle adoptée pour bénéficier de quelque somme
d'argent que ce soit; elle a lieu immédiatement après la collecte des petits et gros lots
sans attendre les retardataires en la personne physique.
474
Article 12: Le montant du gros lot est arrêté à 9 000 000 x 2 francs CFA. Le taux de
mise à prix est de 5 %.
Article 13:
a) L'avaliste est tenu, sans qu'il lui soit possible d'invoquer le bénéfice de discussion
ou de division, à honorer tous les engagements pour lesquels il a donné sa caution. Il
reste aussi entendu qu'on ne peut pas s'avaliser soi-même et que les époux ne peuvent
pas s'avaliser entre eux.
b) Quand le montant du petit lot est au-dessus de 300 000 frs, le bénéficiaire ne peut
pas se faire avaliser par son avaliste principal.
c) Les chèques des Sociétés ne sont pas acceptés.
Article 14:
a) Le bénéficiaire adjudicataire ne peut entrer en jouissance du montant de la tontine

qu'après avoir remis au trésorier deux chèques: le sien et celui de son avaliste chacun
d'un montant de 9 000 000 francs. Le chèque du bénéficiaire est émis à l'ordre de
l'avaliste et gardé par le président
b) Aucun membre ne peut avaliser plus de deux (2) personnes et seul le chèque de
l'avaliste est émis à l'ordre du président général. Pour les personnes ayant plusieurs
noms, les chèques de garantie à émettre après adjudication doivent avoir pour émetteur
le bénéficiaire de l'adjudication.
475
c) Aucun membre ne saurait se faire accompagner à l'une des séances de la tontine par
une personne étrangère.
TITRE 1: DES SANCTIONS
Article 15:
a) Si un membre force l'adjudication et refuse après le lot, il s'expose à une amende

de 5 % sur le montant du taux adjugé. Le lot est remis à l'avant-dernier adjudicataire au
taux d'achat de ce dernier qui paie aussi 5 % s'il refuse à son tour de le prendre ainsi de
suite.
b) Cette règle est valable aussi bien pour les gros que pour les petits lots.
Article 16:
'a}; Xe manquement jusqu'à la fin de la soirée constitue une défaillance sanctionnée par
une amende de 50 % de la quote-part pour celui qui a déjà bénéficié et de 20 % pour
celui qui n'a pas encore bénéficié.
b> Le défaillant et son avaliste demeurent liés par sa dette qu'ils doivent
obligatoirement et de manière solidaire libérer avant toute opération de leur part dans la
tontine. Le non paiement par le débiteur principal de sa quote-part et des petits lots
qu'il aurait contractés auparavant oblige automatiquement son ou ses avalistes à
continuer à payer sa quote-part et à rembourser les petits lots dont il s'est porté garant et
pris avant la défaillance constatée. Les petits lots seront garantis par un chèque du
bénéficiaire d'un montant du petit lot pris.
476
c) En cas de refus de la part de l'avaliste d'honorer l'engagement qu'il aurait pris en

portant caution du débiteur principal, le président général de la tontine bénéficiaire du
chèque, remettra ce dernier à l'encaissement dans les 24 heures qui suivent en vue de
l'ouverture d'une action judiciaire. Ce n'est que quand la tontine aura entièrement
désintéressé que l'avaliste pourra recevoir le chèque émis par le débiteur principal en
vue de se faire rembourser.
d) Pour la poursuite du débiteur principal défaillant, un comité réunissant au moins les

2/3 des inscrits doit délibérer. Toute action isolée étant formellement interdite. Le
procès-verbal autorisant la poursuite sera signé par tous les membres.
Article 17:
a) Les intérêts résultant des produits des adjudications constituent les biens communs
de la tontine. Ils sont immédiatement mis en vente par lot de 100 000 frs, 500 000 frs
et 1 000 000 frs CFA par tranche d'un tiers (1/3) du montantglobal aux mises à prix de
10 000 frs CFA. ""•*
b) Les intérêts sont additionnés au lot pour être débités au bénéficiaire qui s'engage à
rembourser la totalité le 7 du mois prochain. En cas de non remboursement, il tombe
sous le coup de l'article 15 (b). Tout acheteur d'un lot signe dans le cahier de vente des
petits lots et laisse un avaliste de garantie quand le montant dépasse 1 000 000 F.CFA.
La règle d'aval ici est la même que pour les gros lots.
Article 18; Dès que le montant des intérêts atteint celui du gros lot de la tontine, il est
mis en adjudication au même titre que ce dernier, ce qui diminue le nombre de tours.
477
Article 19: Tout membre auteur d'un scandale (injures, menaces de ramasser l'argent
sur la table, dispute de nourriture ou qui amène un étranger à la réunion paie un carton
de Champagne qu'il amène le mois prochain, faute de quoi il tombe sous le coup de
l'article 15(b).
Article 20: Le bavardage est sanctionné à 500 francs.
Article 21: DE L'EXCLUSION
Le bureau par la personne de son président général et/ou de son secrétaire peut à tout
moment proposer l'exclusion, après avoir exposé le motif aux autres membres de la
tontine. Et si l'exclusion est approuvée par la majorité des 2/3 des inscrits, le membre
exclu peut prétendre au remboursement immédiat de ses droits; mais s'il démissionne
volontairement, il attendra la fin du cycle pour se voir rembourser sans intérêts aucun.
Article 22: DE L'ADHÉSION . .
a) Chaque nouvelle adhésion doit faire l'objet d'une demande écrite sous couvert du
membre ancien qui présente le nouveau candidat qu'il doit automatiquement cautionner.
Ladite demande sera adressée au président général de la tontine. Les nouveaux
adhérents ne peuvent se porter acquéreurs qu'à partir du 1 lème tour. De même toute
personne ayant plusieurs noms ne peut encore se porter acquéreur après son premier
achat que quand au moins les 2/3 des membres venant après lui ont bénéficié.
b) Cette demande sera examinée par une commission de cinq (5) membres désignés
par le président général avant d'être soumise à l'assemblée générale pour approbation.
Le droit d'entrée est fixé à 100 000 frs pour toute nouvelle adhésion.
478
c) À partir du 5ème cycle, le droit d'entrée est de 1 % minimum du montant total du

gros lot.
Article 23:
a) En cas de décès d'un membre, tous les autres habillés d'un costume noir, sont
obligatoirement tenus à accompagner le corps jusqu'à sa dernière demeure. De ce fait
le secrétaire général convoquera immédiatement une réunion extraordinaire.
b) En cas d'absence à un pareil événement, l'absenté paiera une amende de 300 000
frs.
ANNEXE 7
ANNONCE LÉGALE PORTANT CRÉATION DU CREMUCAM
480
CREDIT MUTUEL
DU CAMEROUN
« CREMUCAM »
Société mutuelle anonyme à capital et
personnes variables au capital de
800 000 000 de francs CFA. Siège social :
Douala BP 3112
CONSTITUTION La mise à la disposition de ses

I- Aux termes de divers actes associés d'une assistance en matière
reçus par Me Elle Mbobda- de gestion technique, financière et
Mongoue, notaire à Douala, le 18 comptable.
novembre 1987, il a été constitué Apports — CAPITAL SOCIAL.
sous la dénomination de CREDIT - Il a été apporté à la société
MUTUEL DU CAMEROUN en uniquement des numéraires corres-
abrégé « CREMUCAM » une so- pondant au montant nominal de
ciété mutuelle anonyme à capital et 8 000 actions de 100 000 francs
personnes variables ayant essentiel- CFA chacune composant le capital
lement pour objet : la mise en social soit 800 000 000 de francs
œuvre de tous les moyens propres à CFA. Ces actions ont été régulière-
promouvoir des investissements, à ment souscrites et libérées intégra-
faciliter ou à développer les activi- lement ainsi que le constate la
tés de ses associés, à améliorer ou à déclaration de souscription et de
accroître les résultats de ses activi- versement dressée par Me Elie
tés — le regroupement dans une Mbobda-Mongoue. à la date sus-
même enceinte des activités ou indiquée.
commerces de ses associés, la créa- II—ADMINISTRATION DE LA
tion et la gestion tic tous les services SOCIETE. — Ont été nommes en
communs à l'exploitation île ses qualité de :Premiers administra-
activités -- faciliter l'accès lie ses teurs : Messieurs Tchanque Pierre.
associés aux divers moyens île fi- Elouna Messi Etienne, Ottou Es-
nancement, notamment : a) effec- somba Zenon, Nguewa Orner.
tuer toutes opérations de crédit à Owona Grégoire, Kcnmoe Phi-
court, moyen et long termes en vue lippe, Tamokwc Denis, Yakebo
de la création et l'équipement de François, Yelengwe Benjamin,
petites entreprises par ses associés : Tobbo Eyoum Thomas, Mbcutcha
b) Prendre en nantissement, en- Jean Collins et Mme Foning Tsob-
caisser, avaliser, endosser des effets ny Françoise. Président du Conseil
de commerce et billets créés, sous- d'Administration : M. Tchanque
crits ou endossés par ses associés à Pierre.
raison de leurs opérations profes- III—COMMISSAIRES AUX
sionnelles ; c) servir de commis- COMPTES: —Messieurs Dobill
sionnaire, de courtier ou d'intermé- Marcel et Nana Jean Calvin ont été
diaire dans les opérations portant désignés commissaires aux
sur les valeurs mobilières, les effets comptes.
de commerce ; d) assurer les opéra- Deux expéditions de chacun des-
tions portant sur les valeurs mobi- dits actes seront déposées au Greffe
lières, les effets de commerce : du tribunal de commerce de Doua-
il) assurer les opérations de facto- la conformément à la loi.
ring et ouvrir des comptes de dépôt
pour ses associés. Pour avis et mention
Me Elie Mbobda-Mongue
Cameroon Tribune N° 403i — .•e-un 10 Décembre 198"

ANNEXE 8
UNE COPIE DE LA LETTRE D'APPUI DU CARES-CREMUCAM
AU PROJET D'IMPLANTATION D'UN CENTRE DE CRÉATION ET
DE DÉVELOPPEMENT D'ENTREPRISES À YAOUNDE, CAMEROUN
CERCLE CAMEROUNAIS DE REFLEXIONS ET 482
D'ETUDES ECONOMIQUES ET SOCIALES
BP 3112 Douala _ Cameroun
Monsieur le Responsable
du Consortium II Q A C -
L M B Experts-Conseils
CHICOUTIMI
V'Ret:
QUEBEC - CANADA
N. Ret J
EEM - PG/CARES/085/87
DOUALA Je: . 23 . Décemb ce .19 8 7
Monsieur,
J'ai l'honneur de vous exprimer ma gratitude de la visite que votre
collaborateur et mon compatriote,
p Monsieur Georges MBENDA BEHALAL,
m a rendue à Douala le 23 Décembre 1987 en vue de me medonner les plus
amples informations sur votre projet d'implantation d'un d Centre de
Création et de Développement d'Entreprises à Y a o u n d e , la Capitale de
notre pays. JJ'ai parti culièrement été très
' i parti culièrement été très sensible
ibl à à cette marque
d'estime et de considération que vous portez en notre pays.
J'ai constaté que les objectifs assignés à votre projet coïncident
avec ceux que nos organismes poursuivent. Aussi ai-je décidé de
prendre contact avec vous afin d'examiner à toute fin utile l'êventua
lité d'une franche collaboration,
Je peux m e permettre de citer quelques d o m a i n e s qui nous intéressent
directement : Financement des entreprises e t i n v e s t i s s e m e n t , Caution
à accorder aux entrepreneurs et hommes d ' a f f a i r e s .
Je nejpeux qu'approuver avec un réel e n t h o u s i a s m e la création de ce
Centre à Yaounde,
En remerciant encore une fois mon c o m p a t r i o t e , votre aimable colla-
borateur, de la visite ci-dessus c i t é e ,
Je vous prie d'agréer, Monsieur 1ev R e s p o n s a b l e , m e s sentiments les
plus distingués. *
Président Général du C A R E S ,
Résident du Conseil d'Administration
T M U T U E L DU CAMEROUN,
ANNEXE 9
EXTRAIT DU SOMMAIRE DU PROJET D'IMPLANTATION D'UN CENTRE
DE CRÉATION ET DE DÉVELOPPEMENT D'ENTREPRISES
À YAOUNDE, CAMEROUN
484
SOMMAIRE
CONTEXTE ET HISTORIQUE DU PROJET
Au lendemain des indépendances, les gouvernements des pays africains

ont voulu mettre un frein à la dépendance économique à l'égard des pays
colonisateurs en tentant de prendre en charge leur développement industriel.
Pour atteindre cet objectif, deux secteurs d'intervention semblent avoir été
privilégiés: les secteurs public et/ou parapublic de même que la grande industrie.
Ces choix ont permis une croissance industrielle remarquable de l'Afrique (Steel
W. & Evans J.W., 1986, p. 44), sans pour autant permettre d'atteindre les
résultats escomptés et en négligeant un secteur dynamique et important
d'intervention: les petites et moyennes entreprises. Cependant, les Africains,
dont les Camerounais ainsi que les occidentaux dont les Canadiens, reconnaissent
de plus en plus la nécessité de remettre au secteur privé le développement de leur
économie en accordant une place privilégiée aux petites et moyennes entreprises.
L'ACDI, fidèle à sa mission d'aider les pays en voie de développement à

se prendre en main, et soucieuse du respect de leurs priorités a décidé de faciliter
l'étude de faisabilité de Centres de création de petites et moyennes entreprises
dans trois pays d'Afrique, soit le Sénégal, le Zaïre et le Cameroun (Douala et
Yaounde).
À la suggestion et avec le support de l'ACDI, il a été décidé d'un commun

accord de canaliser nos efforts sur l'implantation d'un tel Centre à Yaounde,
capitale du Cameroun.
485
OBJECTIFS DU PROJET
L'objectif ultime de ce projet est de contribuer à l'essor économique du

Cameroun et particulièrement à celui de la région de Yaounde par le biais de la
promotion et du soutien à la petite et moyenne entreprise de ladite région.
Toutefois, de façon plus immédiate, l'objectif principal de ce projet est

d'implanter un Centre de création et de soutien à la petite et moyenne entreprise à
Yaounde afin d'en augmenter le nombre et le taux de succès. Ainsi, nous
prévoyons créer au cours de notre mandat de quatre ans une quarantaine
d'entreprises et environ 400 emplois.
Les rôles de ce Centre de création et de soutien à la p.m.e. camerounais :

sont:
• d'assister les entrepreneurs dans la création de leur plan d'entreprise lors de

la création de celle-ci;
de les aider à résoudre leurs problèmes de gestion et de production durant la
phase de démarrage de leur entreprise;
de les aider à résoudre leurs problèmes de financement et de capitalisation;
de les former en gestion et dans les domaines techniques propres à leur
secteur;
de les informer des sources d'approvisionnement en biens nécessaires à
leurs opérations;
de leur servir de caution auprès des divers intervenants, soit auprès des
institutions financières, des fournisseurs, des clients, etc.
Autant de rôles, autant de caractéristiques que devra posséder le Centre s'il

veut contribuer à la création de petites et moyennes entreprises dans la région de
Yaounde et en assurer le succès.
ANNEXE 10
LETTRE DE PRÉSENTATION ET QUESTIONNAIRE SUR LES PME
487
Le 24 septembre 1986
Monsieur (Madame),
Les petites et moyennes entreprises (P.M.E.) prennent de plus en plus d'essor au
Cameroun, leur importance n'est plus à démontrer et les différentes actions du gouvernement
camerounais vis-à-vis les P.M.E. le prouvent très bien. On peut affirmer avec certitude que
le développement économique du Cameroun dépend et dépendra du dynamisme de ces
P.M.E.
L'objet de cette étude est d'essayer de clarifier toute la problématique reliée au
financement de la P.M.E. camerounaise en général mais plus particulièrement de la P.M.E.
évoluant dans la région de Yaounde. Nous tiendrons compte non seulement des sources de
financement interne reliées à l'entreprise mais nous nous pencherons aussi sur les sources
formelles du financement externe (banques, organismes publics et privés de financement) et
nous mettrons un accent particulier dans la compréhension de l'importance du financement
externe du type informel (apport des tontines et autres particuliers) dans le développement des
P.M.E.
Cette étude est effectuée dans le cadre d'un projet de recherche-action du programme
de maîtrise en Gestion des Petites et Moyennes Organisations (P.M.O.) de l'Université du
Québec à Chicoutimi (Québec-Canada), projet qui est basé sur: "La problématique du
financement des petites et moyennes entreprises dans la région de Yaounde au Cameroun".
Pour l'atteinte de meilleurs résultats, nous avons donc élaboré ce questionnaire
auquel nous vous prions de répondre tout en vous garantissant la confidentialité totale sur
toute information à caractère particulier. Les résultats de l'étude seront utilisés dans un cadre
plus général tenant surtout compte de toutes les P.M.E. ayant participé à cette étude. Et nous
sommes convaincus que grâce à votre collaboration, vous aurez non seulement contribué au
développement économique et social du Cameroun, mais aussi à celui de la science.
Merci!!!
Paul Grimard, C.A., I.S.A., Ph.D. Mbenda Behalal Georges, B.A.A.

Responsable de la recherche Chercheur-acteur
Département des sciences U.Q.A.C.
économiques et administratives s/c Mme MBENDA,
Direction informatique SONEL (C.T.I.)
YAOUNDE
488
QUESTIONNAIRE SUR LES PETITES ET MOYENNES ENTREPRISES

(P.M.E.)
Numéro du questionnaire:.
Date et lieu de l'enquête:
1. À quelle forme juridique d'entreprise appartenez-vous?

(Cochez la partie qui vous convient).
( ) société par action (ou à responsabilité limitée).

( ) entreprise individuelle.
( ) société en nom collectif.
( ) société en commandite.
( ) autre: précisez
2. Quelle est la principale activité de votre entreprise?
3. Depuis combien de temps l'entreprise existe-t-elle?

(Cochez la partie qui vous convient).
( ) 3 ans et moins; ( ) 4 ans - 6 ans; ( ) 7 ans — 9 ans;
( ) 10 ans-12 ans; ( ) 13 ans-15 ans; ( ) 15 ans et plus.
4. Quel est le nombre d'employés dans l'entreprise?

(Cochez la case correspondante).
( ) 1-9; ( ) 10-19; ( ) 20-29;
( ) 30-39; ( ) 40-49; ( ) 50etplus.
5. Employez-vous des cadres dans votre entreprise?

( ) Oui. ( ) Non.
. Précisez: le nombre de cadres
masculins
féminins
489
6. Quels sont la fonction, la formation, l'âge approximatif et le sexe de chaque cadre?

(Utilisez le tableau ci-dessous pour répondre).
Fonction du cadre Formation du cadre Age approx. Sexe
Quel a été le chiffre d'affaires annuel de l'entreprise pendant les cinq (5) dernières
années (donner une approximation).
1980-1981
1981-1982
1982-1983
1983-1984
1984-1985
Donnez une approximation des bénéfices nets de l'entreprise pendant les cinq (5)
dernières années.
1980-1981
1981-1982
1982-1983
1983-1984
1984-1985
Quel est le montant de vos investissements pour chacune des cinq (5) dernières années?
1980-1981
1981-1982
1982-1983
1983-1984
1984-1985
490
10. Quel est le montant de vos amortissements pour chacune des cinq (5) dernières années?
1980-1981
1981-1982
1982-1983
1983-1984
1984-1985
11. Durant quelles étapes du développement de l'entreprise avez-vous sollicité un apport

financier externe? (On peut cocher chacune des trois cases).
( ) 1ère étape: de la conception du projet à la mise en place des installations

requises.
( ) 2ème étape: début effectif des activités de l'entreprise (phase de démarrage
jusqu'à la 3ième année des activités).
( ) 3ème étape: croissance des activités de l'entreprise (3 ans et plus).
12. Pour chacune des trois (3) étapes citées à la question précédente, combien de fois en
moyenne avez-vous fait appel aufinancementexterne des organismes, associations ou
individus? (Utilisez le tableau ci-dessous pour répondre).
Étapes Banques et organismes de Nombre Tontines Nombre Particuliers Nombre

prêts (précisez le nom) de fois de fois amis de fois
le étape
2è étape
3è étape
13. Pour chacune des trois (3) étapes (voir question 11) du développement de votre
entreprise, quel est le montant total approximatif que vous avez eu à emprunter?
(Utiliser le tableau de la page suivante pour répondre).
491
Étapes Banques et organismes publics de Tontines Particuliers /amis

prêts ou garanties de prêts
le étape
2è étape
3è étape
14. Quels taux d'intérêt avez-vous payés sur les sommes empruntées auprès des banques et
organismes de prêts ou de garanties de prêts? Précisez pour chaque étape du
développement de votre entreprise.
Étapes Banques et organismes publics de

prêts ou garanties de prêts
Nom Taux
le étape
--.
2è étape
3è étape
492
15. Quel montant d'intérêts (en F.CFA) avez vous payé sur les sommes empruntées auprès
des tontines et des particuliers (ou amis)? Précisez pour chaque étape du
développement de votre entreprise.
Étapes Tontines Particuliers /amis

montants d'intérêts montants d'intérêts
le étape
2è étape
3è étape
16. Quel est le délai de remboursement des emprunts effectués? Précisez pour chaque
étape.
Étapes Banques et organismes de Tontines Particuliers

prêts et de garanties de prêts
Délais Délais Délais

le étape
2è étape
3è étape
493
17. À quels types d'emprunts avez-vous eu droit auprès de ces organismes (privés et
publics), associations ou particuliers?
Banques et Tontines Particuliers/amis

organismes
Prêt à court terme

(1 an et moins)
Prêt à moyen terme
(1 ans à moins de 4 ans)
Prêt à long terme
(4 ans et plus)
18. Quelles sont dans votre entreprise les activités qui ont nécessité les différents genres de
financement?
Activités Genre de financement

Court terme Moyen terme Long terme
19. Y a-t-il des obstacles qui vous empêchent d'avoir assez souvent recours au finan-
cement des banques et autres organismes publics de prêts ou de garantie de prêts?
( ) Oui ( ) Non
• Précisez ces obstacles:
494
20. Êtes-vous membre d'une ou de plusieurs tontines?

Une tontine Plusieurs tontines
( ) Oui ( ) Non ( ) Oui ( ) Non

• Précisez le nombre
21. Dans le cas où vous êtes membre d'une ou de plusieurs tontines, pouvez-vous nous
donner une approximation du montant des cotisations que vous versez chaque fois en
tenant compte du cycle périodique de cotisation de votre (ou vos) tontine(s)?
Cycle périodique de cotisation Nombre de tontines Montant total de la cotisation

versée
Chaque semaine
Toutes les deux semaines
Chaque mois
Autres périodicités (précisez)
1.
2.
3.
ANNEXE 11
LETTRE DE PRÉSENTATION ET QUESTIONNAIRE SUR LES TONTINES
496
Le 24 septembre 1986
Monsieur (Madame),
La popularité des "tontines" dans plusieurs villages et villes du Cameroun n'est plus
à démontrer. En effet, du nord au sud, de l'ouest à l'est on rencontre ces associations de
personnes qui, par leurs actions, contribuent indubitablement au progrès social et économique
de notre pays, le Cameroun.
L'objet de cette étude est d'essayer de cerner l'importance de cette contribution des
tontines au financement de certains projets personnels mais surtout d'entreprises de la région
de Yaounde. Des propositions d'améliorations pourraient être faites.
Cette étude est effectuée dans le cadre d'un projet de recherche-action du programme
de Maîtrise en Gestion des Petites et Moyennes Organisations (P.M.O.) de l'Université du
Québec à Chicoutimi (Québec-Canada), projet qui est basé sur: "La problématique des petites
et moyennes entreprises dans la région de Yaounde au Cameroun".
Pour l'atteinte de meilleurs résultats, nous avons donc élaboré ce questionnaire
auquel nous vous prions de répondre tout en vous garantissant la confidentialité totale sur
toute information à caractère particulier. Les résultats de l'étude seront utilisés dans un cadre
plus général tenant surtout compte de toutes les associations (tontines) ayant participé à cette
étude. Et nous sommes convaincus que grâce à votre collaboration, vous aurez non
seulement contribué au développement économique et social du Cameroun, mais aussi à celui
de la science.
Merci!!!
Paul Grimard, C.A., I.S.A., Ph.D. Mbenda Behalal Georges, B.A.A.

Responsable de la recherche Chercheur-acteur
Département des sciences U.Q.A.C.
économiques et administratives s/c Mme MBENDA,
Direction informatique SONEL (C.T.I.)
YAOUNDE
49 7
QUESTIONNAIRE SUR LES TONTINES
Numéro du questionnaire.
Date et lieu de l'enquête...
1. Êtes-vous une association du type "tontine"?

(Cochez la réponse qui vous convient).
( ) Oui. ( ) Non.
2. Depuis combien de temps existe votre association (tontine)?

Précisez (semaines, mois, année): .•
3. Combien de membres cotisant régulièrement compte votre tontine?

Hommes Femmes
4. Quels sont les différents liens qui existent entre les membres de votre association
(tontine)? (Exemple de lien: même ethnie).
Précisez ces liens:
5. Les fonds de votre association proviennent-ils des membres sous forme de cotisations
périodiques?
( ) Oui ( ) Non
• Précisez la forme de provenance:
6. Les fonds de votre association (tontine) sont-ils prêtés?
a) aux membres seulement ( ) Oui ( ) Non

b) aux membres et aux non-membres ( ) Oui ( ) Non
c) à celui qui offre le montant d'intérêts ( ) Oui ( ) Non
le plus élevé.
498
7. En considérant la question No 6, y a-t-il d'autres possibilités de prêts des fonds?
Oui ( ) Non ( )
Précisez ces possibilités.
Quel est le montant approximatif de la cotisation versée par chacun des membres de la
tontine, dépendamment du cycle périodique de vos cotisations? (Utilisez le tableau
suivant pour répondre)
Cycle périodique de cotisation Montant total de la cotisation par membre
Chaque semaine
Toutes les deux semaines
Chaque mois
Autres périodicités (précisez)
1.
2.
3.
Les cotisations perçues sont-elles immédiatement versées à un membre de la tontine et

(ou) à un non-membre?
a) Versées à un membre:
( ) Oui ( ) Non
• Précisez le pourcentage • Précisez ce que deviennent les
du versement effectué: les cotisations
( ) 25%
( ) 50%
( ) 75%
( ) 100%
- Autre % ( )
499
9. b) Versées à un non-membre:
( ) Oui ( ) Non
• Précisez le pourcentage • Précisez ce que deviennent
du versement effectué: les cotisations
( ) 25%
( ) 50%
( ) 75%
( ) 100%
- Autre % ( )
10. Où sont conservés les fonds de votre association (tontine)?

( ) Banques Particulier(s)
• Précisez: • Précisez:
11. Existe-t-il un compte ouvert dans une institution financière de la région ou du pays au
nom de votre association (tontine)?
( ) Oui ( ) Non
• Pourquoi?
12. Quelle est l'échéance de remboursement des prêts consentis par votre association
dépendamment du montant prêté? (Utilisez le tableau suivant pour répondre).
Montant d'argent prêté Délais de remboursements Intérêt approximatif

(en semaines , mois, ans) payé par l'emprunteur
500
13. Quel est le nombre approximatif de prêts que vous effectuez et à combien s'élèvent les
sommes prêtées (une approximation)? (Utilisez le tableau suivant pour répondre).
Nombre de prêts Période (par semaine, Montants prêtés

mois, année)
14. Quels types de fonctions (ou emplois) exercent vos principaux clients (en d'autres
termes à qui prêtez-vous le plus)?
Citez ces fonctions (ou emplois):.
15. Y a-t-il des membres de la tontine qui sont incapables de payer leur cotisation
périodique?
( ) Oui ( ) Non
• Nombre approximatif
• Qu'arrive-t-il alors?
16. Y a-t-il des emprunteurs non-membres qui sont incapables de rembourser les montants
empruntés?
( ) Oui ( ) Non
• Nombre approximatif
• Qu'arrive-t-il alors?
501
17. Y a-t-il un (ou des) segment(s) d'emprunteur(s) qui vous intéressent particulièrement?
( ) Oui ( ) Non
• Précisez ce(s) segment(s)
18. Existe-t-il des acquisitions de biens durables à même les fonds de la tontine au profit de
tous les membres?
( ) Oui ( ) Non
• Précisez le genre d'investissements (ou acquisitions):
19. Existe-t-il une collaboration entre votre tontine et d'autres tontines ou d'autres
organismes de la région ou du pays? Répondez en A et B).
a) Collaboration entre tontines
( ) Oui ( ) Non
• Précisez: - le nombre de tontines
- le type de collaboration.
b) Collaboration entre tontine et d'autres organismes de gestion ou de financement.

( ) Oui ( ) Non
• Précisez: - Nom des organismes
- Type de collaboration.
20. Pensez-vous que le fonctionnement actuel de votre tontine nécessite des améliorations?
( ) Oui ( ) Non
• Précisez le genre d'améliorations préconisées:

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L'arrêté n° 00931/MINFI/DCE/D du 02 mai 1986 portant conditions de Banque