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Control Financiero
Control Financiero
Control Financiero
CONTROL FINANCIERO
Estas inversiones representan parte del control financiero de una empresa, ya que las
mismas nos proporcionan los datos que necesitamos para poder desarrollar una
columna de los activos del balance general; dichos activos tienen que ser financiados,
aunque también requieren de un análisis sobre el flujo de efectivo. En este caso,
debemos decir que el flujo de efectivo cumple un rol muy importante ya que cuando el
mismo es neto y a la vez positivo, señalará que la institución cuenta con un
financiamiento que resulta suficiente, de lo contrario, el mismo requeriría de algún
financiamiento complementario. Para el control financiero esto quiere decir que el
flujo de efectivo es la herramienta más importante para poder realizar algún
pronostico financiera que partiendo del mismo, se llevaran a cabo las proyecciones
para lograr el objetivo que persigue la empresa.
Para aquellos que no tienen muy en claro lo que quiere decir “pronóstico financiero”,
diremos que es la acción de emitir algún enunciado con respecto a aquello que es
probable en un futuro, en el campo de las finanzas, basándose en el análisis y el
control financiero. El pronóstico posee dos características principales; en primer
lugar, éstos hacen referencia a eventos que pueden llegar a realizarse en algún
momento especifico del futuro, por lo que cualquier mínimo cambio que se produzca en
ese momento, alteraría de manera considerable el pronóstico financiero.
En segundo lugar es importante tener en cuenta que en un 90% de las veces que se
realiza el control financiero basado en los pronósticos, hay cierto grado de
incertidumbre. Por otra parte, el control financiero que se lleva a cabo en todas las
empresas se encuentra respaldado por una relación lógica entre las ventas y el
comportamiento de las partes individuales de los activos.
Esto quiere decir que para poder realizar adecuadamente las ventas, la empresa tiene
que tener una inversión en la planta y los equipos, para que permitan la correcta y
eficiente producción de bienes. Para ello, además de contar con un control financiero,
es necesario que se posea el suficiente inventario de la producción en proceso, como
también de productos ya terminados para que así se puedan encontrar en las óptimas
condiciones que nos permiten comenzar a realizar las correspondientes ventas. La
mayoría de los registros que guardan las empresas sobre su control financiero
muestras que, por lo general, cuando se realiza una venta suele transcurrir un
intervalo de tiempo antes de recibir el pago correspondiente a la venta. Las inversiones
realizadas en activos e inventarios suelen agilizar mucho las ventas, mientras que la
inversión de cuentas las suele retrasar. A su vez, es fundamental considerar las
relaciones entre la venta y la partida del balance general, ya que las mismas indican un
buen control financiero en la empresa.
COMO LLEVAR EL CONTROL FINANCIERO
Esta herramienta para el control financiero se compone por dos columnas las cuales
una representa al activo (izquierda) y la otra al pasivo (derecha), y en la primer
columna es en donde se recolecta los destinos que tendrán los fondos, mientras que en
la columna de los pasivos, los origines de los mismos. Por otro lado, el control
financiero que debe llevar una empresa cuenta con el estado de resultados.
En este caso diremos que se trata de un informe financiero que muestra el resultado
neto de todas las operaciones que realiza una institución económica durante su periodo
contable. Generalmente el estado de resultados recolecta el beneficio o pérdida que la
empresa adquiere a los largo de su ejercicio económico; este elemento del control
financiero es una especie de contador que se vuelve a 0 en el principio de cada
ejercicio y al final del mismo en donde se cierra. Por último diremos que, a diferencia
del estado de resultado, el balance es mas bien una foto del estado financiero de la
empresa en determinado momento.
IMPORTANCIA DEL CONTROL FINANCIERO
• Crear mejor calidad: Las fallas del proceso se detentan y el proceso se corrige
para eliminar errores.
• Enfrentan el cambio: Este forma parte ineludible del ambiente de cualquier
organización. La función del control sirve a los Gerentes para responder a las
amenazas o las oportunidades de todo ello, porque les ayuda a detectar los
cambios que están afectando los productos y los servicios de sus
organizaciones.
• Producir ciclos más rápidos: Reconocer la demanda de los consumidores para
un diseño, calidad o tiempo de entregas mejorados, y acelerar los ciclos que
implican el desarrollo y la entrega de esos productos y servicios nuevos a los
clientes.
• Agregar valor: Obtener ventajas competitivas es agregar valor. Tratar de
igualar todos los movimientos de la competencia puede resultar muy costoso y
contraproducente.
TIPOS DE CONTROL FINANCIERO
Existen varios tipos de control financiero, dentro de los más comunes son los
siguientes:
Control Financiero Posteriori: Es aquel que se realiza cuando se miden los resultados
una vez concluidas las operaciones, es decir se compara lo realizado con lo planeado.
El control financiero tiene diversos objetivos entre los cuales destacan los siguientes.
Motivar: derivar de todos los logros que tenga la empresa a través de sistemas de
control tendrá beneficios a todos los empleados.
ETAPAS DEL CONTROL FINANCIERO
Para tener un control financiero adecuado en la empresa relacionado con las finanzas
se tienen las siguientes etapas.
Definir Resultados Futuros: En esta parte los directivos de la empresa establecen una
serie de parámetros a los que se quiere llegar, para ella ya hizo análisis financiero y
conocía la situación de la empresa, por ejemplo mayor rentabilidad, de la inversión,
incrementar el margen neto de la utilidad, disminuir el grado de endeudamiento, bajar
el apalancamiento etc.
Determinar Objetivos Futuros: En esta etapa del control la empresa planea los
aspectos que le puedan suceder en el futuro. Para ello hace uso del análisis factorial,
con esta tiene mayor control de las condiciones externas y así evitar problemas de
abasto, producción, comercialización y cobranzas.
Las técnicas y sistemas de control son esencialmente los mismos, ya sea dinero en
efectivo, procedimientos rutinarios de oficina, calidad del producto o cualquier otra
acción dentro de la empresa. Entonces, es necesario aclarar, que para ejercer el
proceso de control en una organización, y sin importar que se va a controlar, existen
pasos básicos que hacen del control proceso cíclico y repetitivo y está compuesto de los
siguientes elementos que son:
Cantidad
Calidad
Tiempo
Costo
La calidad se refiere a las especificaciones que debe reunir un cierto producto o ciertas
funciones de la empresa.
Controles Utilizados Con Más Frecuencia En Los Factores Del Control
Evaluación de la
Presupuestos Estudios de tiempos Presupuestos
actuación
Productos
Programas Costos estándar Inspecciones visuales
terminados
Inventarios de
Procedimientos Productividad Informes
personal
Rendimiento
Medición del trabajo Estándares Procedimientos
s/inversión
Pronósticos Estándares
Control de Calificación de
inventarios méritos
METODOS PARA EJERCER EL CONTROL FINANCIERO
Entre las principales técnicas y métodos que se utilizan para facilitar la visión a estos
problemas se encuentran:
• Método comparativo
• Método Grafico
Por ejemplo, cuando analizamos el estado de resultado se debe analizar cada una de
las partidas con respecto a las ventas netas, es decir, estas representarían el 100 %.
MÉTODO GRÁFICO
El análisis se representa gráficamente, los gráficos más utilizados son: las barras, los
circulares y los cronológicos múltiples.
Entre las razones financieras más utilizadas que se toman de base para el análisis
financiero, se encuentran:
Pasivo circulante
En esta razón se exigía una relación anteriormente de 2 a 1; actualmente, debido a la
utilización excesiva del dinero y considerando la situación económica del país en
general esta puede ser menor, considerando también el giro de la empresa para poder
de esta manera dar una buena interpretación.
Índice de Solvencia Inmediata o Prueba del Ácido: Esta razón mide la capacidad de
la empresa respecto a sus deudas a corto plazo y/o a su habilidad de pagar sus deudas
y obligaciones cuando esas vencen, con base a sus cuentas y documentos para cobrar a
corto plazo.
Pasivo circulante
Índice de Liquidez: Esta razón mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus
deudas a corto plazo en forma inmediata, es decir, debe cubrir sus deudas en base a su
disponible (caja, bancos, valores negociables).
Pasivo Circulante
En esta relación se puede considerar buena de $0.50 pro un $ 1.0 sin embargo, en la
práctica esta proporción podría representar efectivo ocioso, ya que tan malo es un
exceso o faltante de liquidez.
CAPITAL DE TRABAJO
Esta razón mide la capacidad crediticia ya que representa el margen de seguridad para
los acreedores o bien la capacidad de pagar de la empresa para cubrir sus deudas a
coro plazo, es decir es el dinero con que la empresa cuenta para realizar sus
operaciones normales.
Este grupo de razones tiene como finalidad conocer la proporción que existe en el
origen de la inversión de la empresa, con relación al capital propio y ajeno.
Capital contable
Capital contable
Capital contable
Capital contable
Esta razón nos muestra la parte excedente que la entidad a generado con el patrimonio
de sus propietarios. Este excedente está compuesto por las utilidades, sus reservas de
capital y superávit, es recomendable investigar si se han distribuido utilidades para
poder llegar a una interpretación más exacta.
Con resultado en esta razón inferior a uno significa pérdida de capital social pagado,
si sucede así la empresa deberá ser motivo de análisis profundo.
Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar: Esta razón financiera nos permite conocer
el grado de eficiencia en el cobro de las cuentas, así como la efectividad política
en el otorgamiento de créditos. Para ello es necesario toar solo las ventas a
crédito deduciendo de ellas las devoluciones, rebajas, bonificaciones y
descuentos para poderlas comparar con el promedio de los saldos mensuales de
los clientes para conocer el número de veces que este promedio se desplaza, es
decir, ese índice nos indica la eficiencia del departamento de cobranzas.
Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar =
Índice de Rotación de Cuentas por Pagar: Esta razón financiera nos permite conocer
el grado de eficiencia de las cuentas por pagar de la empresa y mide la frecuencia con
que se pagan dichas cuentas.
FORMULAS:
En estas razones es importante que el plazo de cobro sea mayor al plazo de pago, ya
que de ser así la empresa se encontraría en una situación financiera favorable.
Índice de Rotación de Inventarios: Estas razones financieras nos ayudan para medir
la eficiencia en nuestras ventas, por medio del desplazamiento de nuestros inventarios;
así mismo nos ayuda a conocer el número de días promedio necesarios para vender
dichos inventarios; de igual manera nos ayuda a conocer indirectamente si la política
administrativa a sido acertada.
FORMULAS:
Inventarios.
FORMULAS:
Activos Totales
Una rotación baja en cualquier empresa nos indica que hay ventas insuficientes y/o
inversiones elevadas en activos fijos, y que esto nos está ocasionando aumento en
nuestros costos, por las depreciaciones, seguros, refacciones, reparaciones, etc.
FORMULAS:
Capital Contable
Para estos índices mientras mayor sea mejor serán las políticas administrativas
seguidas, y la situación será más favorable.
RAZONES DEL GRUPO DE RENTABILIDAD
Rendimiento sobre el Capital Contable: Esta razón muestra cual ha sido la ganancia
que ha obtenido la empresa, frente a la inversión que fue requerida para lograrla.
*En de una empresa es la obtención del máximo rendimiento del capital invertido.
*Se debe controlar en lo mejor posible los elementos que ejerzan influencia sobre la
meta de la empresa.
FORMULAS:
Capital Contable
Utilidad Neta
Rendimiento sobre Activos Totales: Esa razón financiera nos muestra la eficiencia en
la aplicación de las políticas administrativas, indicándonos el rendimiento obtenido de
acuerdo a nuestra propia inversión.
Activo Total
Mientras mayor sea el porcentaje de rendimiento, dichas políticas administrativas
serán buenas.
FORMULAS:
Ventas Neas.
Ventas Netas
Número de Acciones
Aquí es recomendable que el índice obtenido en cada una de las razones sea mayor, ya
que nos indicará que la aplicación de las políticas administrativas adoptadas han sido
las correctas y que estas redundarán en una situación financiera estable y solvente.
10 INDICADORES FINANCIEROS:
La alta dirección de una organización debe tomar tres clases de decisiones de carácter
financiero: decisiones operativas, de inversión y de financiación. En las tres se resume
la función financiera. Estas decisiones deben conducir a resultados y éstos a su vez
deben ser medidos a través de los indicadores y sus respectivos índices. Los índices
tradicionales, aunque siguen siendo válidos, no reflejan completamente la situación
financiera de la empresa, existen nuevos elementos de medición. Veamos algunos de
ellos.
1. Contribución financiera. Es la verdadera forma de cálculo para determinar la
rentabilidad patrimonial. El accionista al adquirir deuda, está corriendo un
riesgo y este debe generar un remanente por encima del costo de capital como
consecuencia del endeudamiento. En realidad la contribución financiera es el
remanente que queda de la deuda
10. Autofinanciación. Es la parte del FCL que se reinvierte, son los recursos
generados por la empresa. La capacidad de autofinanciación de da a través del
FCL y la política de distribución de dividendos. A mayor autofinanciación,
mayor autonomía financiera frente al endeudamiento.
Para que un valor sea verdaderamente negociable tiene las siguientes características
básicas:
Seguridad. Estos valores deben ser líquidos ya que se compran con fondos que son
necesarios más tarde. En consecuencia protegen contra la posibilidad de no poder
satisfacer demandas inesperadas de dinero. Razones por las que se tienen valores
negociables para obtener rendimientos temporales y después liquidados a fin de
cumplir con pagos programados.
Los valores negociables otorgan resultados como mercado continuo donde se compran
y venden acciones en cada momento, algunas son más vendidas que otras.
.3. Rentabilidad del valor negociable. Viene dada por el beneficio esperado del
valor negociable.
Los riesgos inherentes a la seguridad del capital deben ser bajos. Esto es la
probabilidad mínima de pérdida de valor, es decir seguridad de capital que va
relacionado con la volatilidad de precios.
Asimismo el efectivo y los valores negociables sirven como reserva de fondos para
pagar cuentas que se estén venciendo y cubrir algún desembolso inesperado, al mismo
tiempo que podemos recibir utilidades al mantener nuestro capital de operación diaria
invertido.
Renta Variable
Acciones: Son títulos valores que representan una parte del capital de la empresa que
las emite, convirtiendo a su poseedor en co-propietario de la misma en la medida de su
inversión. Para el inversionista las acciones representan un activo en su patrimonio y
puede negociarlas con un tercero a través de las bolsas de valores.
GDS’s (Global Depositary Shares): Cada unidad de este título representa un número
determinado de acciones de la empresa. Se transan en dólares a nivel internacional.
Son emitidos por un banco extranjero, sin embargo las acciones que representan están
depositadas en un banco localizado en el país de origen de la compañía.
Warrants: Es una opción para comprar los títulos o acciones en una fecha futura a un
determinado precio.
Renta Fija
Bonos: También llamados obligaciones, son títulos valores que representan una deuda
contraída por la empresa que los emita y poseen características como valor, duración o
vida del título, fecha de emisión, fecha de vencimiento, cupones para el cobro de los
intereses y destino que se dará al dinero que se capte con ellos.
Los bonos u obligaciones pueden ser emitidos por empresas privadas o por el Gobierno
Nacional o sus entes descentralizados: Banco Central de Venezuela, ministerios,
gobernaciones, concejos municipales, institutos autónomos y otros, siendo susceptibles
de ser negociados antes de la fecha de vencimiento; entre estos tenemos los Bonos de la
Deuda Pública Externa Nacional, o Bonos Brady, que son títulos valores emitidos por
el Estado venezolano, dentro de un programa multinacional, para pagar deuda externa
o interna. Estos títulos tienen como característica sobresaliente una interesante tasa de
rendimiento, inscritos en los mercados financieros nacionales e internacionales, que
pueden ser adquiridos por cualquier inversionista, sin importar su nacionalidad o
residencia, puesto que están mundialmente reconocidos y aceptados.
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http://html.rincondelvago.com/administracion-y-gerencia.html