GF Tema 6 Productos Bancarios de Activo

VICENTE BLASCO IBAÑEZ
Centro Integrado Público

Formación Profesional
CFGS Administración y finanzas (LOE) Segundo curso

MÓDULO: Gestión Financiera
Curso 2014-15
TEMA 6.- Productos financieros de activo.
A. PRODUCTOS BANCARIOS DE ACTIVO.
6.1. Introducción.
6.2. Los productos bancarios de activo.
6.3. Diferencias entre préstamo y crédito.
6.4. Los registros de morosidad.
6.5. Las operaciones de préstamo.
6.6. Operaciones de crédito.
GF (LOE) Tema 6. Productos bancarios de activo
A.- PRODUCTOS BANCARIOS DE ACTIVO
6.1. Introducción.
El desarrollo de la actividad o actividades que conforman el objeto de la empresa requiere de la

realización de un conjunto de inversiones de diferente naturaleza. Desde una perspectiva tempo-
ral, esas inversiones se consumen durante el ciclo económico de la empresa (inversiones en
activo circulante, a corto plazo) o, por el contrario, tienen una duración que abarque varios ejer-
cicios económicos (inversiones en activo fijo a largo plazo).
Las Pymes, que constituyen el 99% del tejido empresarial español, tienen grandes dificultades
para obtener financiación para sus inversiones a corto y largo plazo en los mercados, por lo que su
principal fuente de financiación externa, al margen de la financiación de proveedores, lo constitu-
yen las entidades financieras (Bancos, Cajas de Ahorro, Cooperativas de Crédito y Establecimien-
tos Financieros de Crédito).
6.2. Los productos bancarios de activo
Una operación de activo consiste en la concesión de una suma de dinero (o la disponibilidad posi-
ble de la misma) por parte de una entidad bancaria (prestamista) a una persona física o jurídica,
(prestatario), a cambio de unos intereses y comisiones, y hasta una fecha determinada (venci-
miento).
Las entidades financieras ofrecen tres tipos genéricos de operaciones de activo, que son:
1. Operaciones de Préstamo. Están vinculadas a una operación de inversión, ya sea en bie-

nes de consumo, productivos o de servicios, es decir, se conceden para realizar algo con-
creto, se financia el precio de algo. Pueden ser, en función de las garantías y de la finalidad:
a) Préstamos de garantía personal. Son los llamados Préstamos al Consumo, en los

que el solicitante tiene una necesidad específica de financiación (compra de un coche,
unas vacaciones, unos estudios, etc.) y solicita a la entidad una suma determinada de
dinero. El tipo de interés que se aplica es superior al de los préstamos hipotecarios,
pero inferior al de los créditos.
b) Préstamos de garantía real. El más utilizado es el Préstamo Hipotecario en el que,

además de la responsabilidad personal del prestatario, la garantía que se presenta a
las entidades de crédito para la obtención del préstamo es la Hipoteca de un inmue-
ble; habitualmente, el préstamo se dedica a la adquisición del mismo, pero puede ob-
tenerse para cualquier finalidad. Frente al préstamo al consumo y al crédito, es el que
menor tipo de interés supone.
2. Operaciones de Crédito. El solicitante estima que, durante un período de tiempo determi-

nado, tendrá una necesidad de dinero que, eventualmente, podrá alcanzar un máximo (lími-
te del crédito) y la entidad pone a su disposición una cantidad de dinero durante ese tiempo.
No están vinculadas a ninguna finalidad específica, sino genérica. Supone un mayor tipo de
Victoria Rosell Página 1

interés frente a cualquier clase de préstamo. Las operaciones más usuales son:
El crédito hipotecario.
Cuentas de Crédito
Tarjetas de Crédito (se estudiarán en el tema siguiente)
3. Operaciones de Intermediación Son aquellas que no son ni préstamos ni créditos; la ope-

ración se ve acompañada por la prestación de una serie de servicios que no son estricta-
mente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes operaciones:
El descuento Comercial El renting
El leasing El confirming
El factoring Los avales
La empresa suele utilizar las siguientes operaciones.
a) Operaciones a corto plazo: b) Operaciones a largo plazo:
Descuento Comercial. Préstamos con garantía hipotecaria.
Póliza de Crédito. Préstamos con garantía personal.
Factoring. Leasing.
Confirming. Renting.
En lo que respecta al particular, los productos más habituales son.
a) Operaciones a corto plazo: b) Operaciones a largo plazo
Tarjetas de Crédito. Préstamos y créditos Hipotecarios.
Préstamos Personales.
6.3. Diferencias entre préstamo y crédito
Aunque en ocasiones se hable indistintamente de crédito y préstamo, estos términos realmente

hacen referencia a contratos diferentes.
 Mediante el crédito más habitual, el cliente (acreditado) puede ir disponiendo del dinero
facilitado por la entidad de crédito (acreedora) a medida que lo necesite, de cualquier can-
tidad hasta una determinada cuantía (límite del crédito pactado) y en cualquier momento
durante el plazo de tiempo acordado. A cambio, el cliente debe devolver la cuantía dis-
puesta, así como los intereses y comisiones bancarias pactados en los plazos acordados.
El cliente puede devolver parcial o totalmente el importe dispuesto antes de su vencimien-
to, pudiendo volver a disponer del mismo en futuras ocasiones durante la vida del crédito.
 El contrato de crédito utiliza normalmente el soporte de una c/c donde se van anotando las
disposiciones y reintegros que efectúa el cliente, por ello también se denomina “contrato
de crédito en cuenta corriente”. Pueden pactarse diversas formas de disponer del dinero
de la cuenta corriente asociada: cheque, domiciliaciones, pago en efectivo, tarjetas...

 El crédito en cuenta corriente resulta más flexible que el préstamo, puesto que el cliente
tiene a su disposición una cantidad de dinero durante un tiempo, pudiendo hacer disposi-
ciones y reintegros respetando la cantidad máxima y el plazo acordados, mientras que en
el préstamo el cliente recibe normalmente de una sola vez, al inicio del contrato, una can-
tidad pactada de dinero, obligándose a su devolución en los plazos e importes preestable-
cidos en el plan de amortización, cuya variación implica costes adicionales para el cliente.
6.4. Los registros de morosidad.
Las operaciones de activo entrañan el riesgo, para la entidad que las concede, de que su titular no
cumpla con las obligaciones establecidas por lo que, antes de su formalización, realiza un estudio
de su solvencia. Los trámites a cumplir cuando se solicita una operación de financiación son:
Entrega de una documentación de carácter personal y económica (estado civil, nº de hijos

o familiares a su cargo, ingresos, última declaración del IRPF, etc.)
Estudio de la operación por parte de la entidad.
Formalización de la operación.
Para el estudio de la operación, la entidad podrá consultar los siguientes registros:
1. RAI (Registro de Aceptaciones Impagadas)
El RAI (Registro de Aceptaciones Impagadas) es un registro de morosidad que recoge la informa-

ción sobre el incumplimiento de obligaciones dinerarias por parte de las personas jurídicas, de
importe igual o superior a 300 €, provenientes de efectos aceptados e impagados a su venci-
miento (letras aceptadas, cheques de c/c y pagarés de c/c).
El alta en este registro se realiza de forma automática cuando el pago de un efecto aceptado no se
realiza. La información que aparece en él, la aportan los bancos, Cajas de Ahorro y Cooperativas
de Crédito.
El plazo de permanencia de la información en RAI es de treinta meses.
El problema de las listas de morosos es son un verdadero lastre para conseguir financiación.
2. ASNEF (Asociación Nacional de Entidades de Financiación).
ASNEF, es una base de datos de morosos gestionada por EQUIFAX IBERICA S.L., que se nutre
de la información aportada por sus propios socios, integrados básicamente por Entidades Finan-
cieras (Bancos, Cajas, Entidades Financieras de Crédito, etc.), Entidades de Telecomunicaciones
(Fijas y Móviles), Operadoras de Servicios (Electricidad, Agua, Gas), Editoriales y Aseguradoras.
El alta en ASNEF lo puede realizar cualquier empresa que tenga contratado el servicio, entre las
cuales se encuentran empresas de telefonía fija y móvil y/o empresas proveedoras de servicios
básicos como luz y agua.
Los datos pueden aparecer en el fichero durante 6 años.

Entre otras cosas, a quien aparece en el Fichero de Morosos Asnef, ninguna entidad financiera le
permitirá acceder a productos de financiación (hipotecas, préstamos personales, préstamos al
consumo etc.). También es muy probable que tenga problemas al contratar nuevas líneas telefóni-
cas o servicios como luz y gas.
Estar incluido en RAI o ASNEF es relativamente sencillo si se cumplen lo siguiente;
Que exista una deuda cierta, vencida y exigible, que haya resultado impagada.
El requerimiento previo de pago a quien corresponda.
Que no exista prueba documental que aparentemente contradiga los requisitos anteriores.
Tanto RAI como ASNEF tienen carácter público y se consideran registros de morosos, por lo cual,
si el cliente aparece en alguno de ellos, la entidad paraliza el análisis hasta su aclaración y justifi-
cación de que dichos asientos ya están subsanados. Si no existe justificación, la operación es
denegada.
¿En qué se diferencian ASNEF y RAI?

Sus principales diferencias son:
no) por mínima que sea la cantidad así como
 Afectación
las facturas recurrentes (ejemplo, factura del
En RAI únicamente aparecen personas móvil, un seguro, etc.)
jurídicas, mientras que la ASNEF aparece
 Origen de la información
información tanto de personas físicas como
ASNEF cuenta con la práctica totalidad de
jurídicas (empresas y particulares)
las entidades de crédito especializadas y con
 Permanencia
un gran número de compañías, tanto de ca-
En ASNEF solo se podrán registrar datos rácter crediticio como pertenecientes a otros
que se refieran a un periodo inferior a seis sectores de actividad sobre todo aquellas
años mientras que el plazo de permanencia que ofrecen crédito al consumo, mientras
actualmente en el RAI es de 30 meses. que RAI está mantenido únicamente por el
Centro de Cooperación Interbancaria (CCI),
 Importe mínimo y origen de la deuda
asociación profesional sin ánimo de lucro,
RAI recoge la información relativa a aquellos que en enero de 2013 está constituida por
impagados por importe mayor o igual a 165 asociados, entre bancos, cajas de aho-
300,5€, derivados de documentos en los que rro, cooperativas de crédito y otras entidades
conste la firma del deudor reconociendo la de depósito.
deuda, sean de uso legal en el sistema ban-
cario y tengan fuerza ejecutiva. En el caso
del ASNEF también los recibos (aceptados o
3. CIRBE (Central de Información de Riesgos del Banco de España).
Registro de operaciones de activo en vigor por importe superior a 6.010,12 €. Los datos reflejados
son: el importe inicial, saldo pendiente y entidad con la que se formalizó la operación.

Este registro es gestionado por el BE y todas las operaciones de importes iguales o superiores al
mencionado han de serle comunicadas. Su consulta precisa autorización del cliente.
Sirve para demostrar la historia del solicitante como cliente de entidades de crédito. La entidad
utiliza esta información para calcular la cuota de endeudamiento global del cliente, de forma que la
nueva operación, junto con las que tenga en vigor, no sobrepase el nivel de endeudamiento máxi-
mo establecido por la entidad.
¿En qué se diferencian ASNEF, RAI y CIRBE?

Las principales diferencias son:
 Riesgo total frente a morosidad:  Obligatoriedad:
Tanto ASNEF como RAI son registros de Las entidades financieras están obligadas a
morosos, mientras que CIRBE es una base enviar a CIRBE información sobre los riesgos
de datos en la que constan los préstamos, vivos que cada una mantiene y con quién.
créditos, avales, y riesgos en general que las
No existe obligatoriedad por parte de las
entidades financieras tienen con sus clientes,
entidades u otros organismos a informar en
estén o no impagados.
el caso de la ASNEF y el RAI
6.5. Operaciones de préstamo.
Mediante un contrato de préstamo la entidad financiera (prestamista) entrega al cliente (prestata-

rio) una cantidad de dinero (principal) pactada obligándose este último al pago de un interés y a la
devolución del principal de acuerdo con un determinado calendario de amortización. Las condicio-
nes quedan claramente definidas en el contrato.
En los préstamos intervienen como mínimo dos personas:
El prestamista. Persona natural o jurídica que concede el préstamo.
El prestatario. Persona natural o jurídica que solicita y recibe el importe del préstamo.
En determinados préstamos puede intervenir una tercera, el avalista, persona física o jurídica que
garantiza el cumplimiento de las obligaciones del prestatario en caso de que este no lo hiciera.
Las características esenciales del préstamo bancario son las siguientes:
La cuantía del préstamo se entrega en su totalidad al cliente, y éste se obliga a su devolu-

ción y al pago de los intereses en unos plazos concretos.
El contrato de préstamo es unilateral, dado que sólo produce obligaciones para el cliente
que ha de devolver el capital, pagar comisiones, abonar intereses, etc.
El prestatario sólo reduce su deuda con las amortizaciones, según el cuadro de amortiza-
ción que resulta de las condiciones pactadas. El interés siempre se aplica sobre el capital
pendiente de amortizar o devolver.
El cliente soporta una serie de comisiones derivadas de la propia operación, a saber: co-
misión de estudio y/o apertura y comisión sobre cancelaciones anticipadas, entre otras po-
sibles.

6.5.1. Clasificación de los préstamos
A. Según el carácter del prestamista.
a) Préstamo bancario. El prestamista es una entidad financiera.
b) Préstamo no bancario. El prestamista no es una entidad financiera.
B. Según el carácter del prestatario.
a) Préstamo privado. El prestatario es un particular, persona física o jurídica, empresa, aso-

ciación, etc.
b) Préstamo público. El prestatario es un organismo público, una institución o una empresa

pública.
C. Según el destino o finalidad del préstamo.
a) Préstamo al consumo. Su finalidad es el consumo de bienes o servicios.
b) Préstamo a la producción o productivo. Su finalidad es la producción. Se distingue:
Préstamo de explotación o de circulante. Su destino es la financiación de los ciclos

de producción y de comercialización.
Préstamo de inversión. Financiación de una inversión.
D. Según su formalización o instrumentación:
a) Préstamo en póliza. Se instrumenta en forma de contrato suscrito entre la entidad finan-

ciera y el prestatario. La póliza es un documento proporcionado por la entidad y que sirve
de soporte de la operación.
b) Préstamo formalizado en escritura pública o notarial. Está intervenido por un notario, lo

que sirve para garantizar el cumplimiento de las obligaciones. Habitual en los préstamos
hipotecarios.
E. Según la duración de la operación.
a) Préstamo a corto plazo. Su duración es inferior a 1 año. Se aplica tanto la capitalización

como el descuento simple.
b) Préstamo a largo plazo. Su duración es superior a 1 año. Se aplica tanto la capitalización

como la actualización compuesta.
F. Según la garantía presentada.
El riesgo que soportan las entidades financieras en las operaciones de préstamo y crédito
consiste en la posibilidad de no recuperar los fondos prestados a sus clientes y los intereses
devengados por éstos, si no se cumple el plan de amortización previsto.
Para limitar y controlar este riesgo, además de estudiar al cliente, la entidad le solicita las ga-
rantías que considere oportunas, las cuales sirven para recuperar el dinero adeudado por los
prestatarios, en el caso de que éstos no cumplan con sus obligaciones de pago.

Según el tipo de garantía el crédito o préstamo será:
a) Con garantía personal.
El prestatario responde con todo su patrimonio, bienes (presentes y futuros) y derechos (ren-
tas, ingresos del trabajo, etc.), de manera general, sin que ningún bien concreto quede sujeto
al pago del préstamo de forma especial.
b) Con garantía real o material:
Garantía Hipotecaria o Hipoteca.
La garantía es un bien inmueble (finca rústica o urbana, solar, etc.) propiedad del
prestatario. La vivienda adquirida con el préstamo responde de su devolución y, en
caso de que ésta no se produzca, da derecho al prestamista a quedarse con ella.
La garantía hipotecaria, al permanecer en poder del prestatario, requiere una formali-

zación específica: ha de otorgarse mediante escritura pública ante notario, quedando
ésta inscrita en el Registro de la Propiedad correspondiente (Hipoteca). Cuando se
cancela el préstamo, se anula la inscripción en dicho Registro, hecho que recibe el
nombre de “levantamiento de hipoteca”.
Garantía prendaria o pignoraticia.
La garantía está constituida por bienes muebles (valores mobiliarios, imposiciones a

plazo, alhajas, maquinarias, etc.). El bien queda en poder del prestamista, quien se
encarga de cuidarlo y administrarla, poniendo a disposición del prestatario los rendi-
mientos positivos que produjese o cargándole los gastos que origine.
G. Según el tipo de interés:
El tipo de interés es el ‘precio’ que cobran las entidades de crédito por prestar dinero. Este in-
terés se calcula aplicando un porcentaje o tipo sobre el capital utilizado por el cliente. Dicho
porcentaje se aplica sobre el capital pendiente de devolución en cada momento. Las entida-
des son libres para ofrecer el tipo de interés que deseen, aunque tienden a reducirlo si tiene
buenas garantías (por ejemplo, que haya avalistas).
a) Préstamo a interés fijo
En esta variedad de préstamos, el tipo de interés se mantiene constante a lo largo de la vida

del contrato, y por tanto el prestatario conoce desde el principio el importe total de los intere-
ses que tiene que pagar, es decir, no hay incertidumbre sobre las cuotas futuras.
Puesto que el prestatario no asume el riesgo de incremento del precio del dinero, el interés
de las operaciones a tipo fijo suele ser superior al de las de tipo variable.
b) Préstamo a interés variable
En esta modalidad el tipo se va modificando a lo largo de su período de amortización en fun-

ción de la evolución futura del índice que se tome como referencia, es decir de un indicador

que refleja el precio del dinero en el mercado. El tipo de interés variable se suele expresar
como la suma de ese índice de referencia y un porcentaje (margen o diferencial) constante.
El importe de los pagos o cuotas futuras podrá cambiar, subiendo o bajando, según lo haga el
índice de referencia en los momentos de revisión del mismo. Algunas entidades ponen límites
a las variaciones a la baja y/o al alza de los tipos de interés de referencia. En todo caso, de-
be ser consciente del riesgo que asume al contratar préstamos de interés variable: si suben
los tipos, puede encontrarse con dificultades para pagar.
c) Préstamos a Interés Mixto.
Funcionan igual que una operación a tipo fijo durante un período determinado y, posterior-
mente, como una operación a tipo variable.
d) Préstamos de cuota fija.
Son préstamos a interés variable, en los que la cuota a pagar a lo largo de toda la operación
es constante, con independencia de que varíen los tipos de interés. El ajuste se realiza in-
crementando o reduciendo el número de cuotas a pagar.
 Si el tipo de interés sube, se mantiene la cuota, pero se incrementa su número.
 Si el tipo de interés baja, se reduce el número de cuotas a pagar.
Ventaja: conocer de antemano el importe de todas las cuotas.
Inconveniente: incertidumbre en cuanto a la duración del préstamo.
H. Según la amortización:
a) Amortizables con reembolso único:
Reembolso único. El capital, junto con los intereses, se paga al finalizar el préstamo.
Préstamo americano. El capital se devolverá al finalizar el préstamo, pero, periódi-

camente, se pagan los intereses generados.
b) Amortizables mediante una renta::
Cuotas de Amortización constante.
Anualidades constantes: Método francés.
6.5.2. Préstamos con garantía personal (préstamos al consumo).
El préstamo personal es un producto bancario que le permite al cliente o prestatario recibir una deter-
minada cantidad de dinero (capital del préstamo) de una entidad de crédito (prestamista), a cambio del
compromiso de devolver dicha cantidad, junto con los intereses correspondientes, mediante pagos
periódicos (cuotas).
Se llaman personales porque en este tipo de préstamos la entidad no suele contar con una garantía
especial para el recobro de la cantidad prestada. Así tienen como garantía genérica los bienes presen-
tes y futuros del deudor.

Principales características
Estos préstamos se destinan normalmente a la compra de bienes y servicios de consumo:

un coche, un ordenador, amueblar la casa, irse de vacaciones, estudios en el extranjero.
No suelen ser de importe elevado.
El cliente responde del cumplimiento de sus obligaciones (devolución del importe prestado
y pago de intereses y comisiones bancarias) con todos sus bienes, presentes y futuros.
Por ello, es normal que antes de dar el préstamo la entidad de crédito estudie su capaci-
dad de pago, solicitándole justificantes de ingresos (nóminas, rentas por alquiler, etc.),
un inventario de sus bienes o una declaración jurada de su patrimonio.
El cliente no suele comprometer de forma particular ningún bien en concreto (por ejemplo,
una vivienda, como sucede en los préstamos hipotecarios), por lo que la tramitación de
este tipo de préstamos suele ser más rápida que la correspondiente a los préstamos hipo-
tecarios. Sin embargo, suelen tener un tipo de interés más alto, o sea son más caros.
Si el prestatario se retrasa en los pagos periódicos tendrá que abonar a la entidad los denominados
intereses de demora, cuyo tipo suele ser muy superior al de los intereses ordinarios. Además, las
entidades podrían cobrar una comisión por reclamación de cuotas impagadas, cuyo importe debe
estar también recogido en el contrato como sucede con las otras comisiones.
Pero, si la situación de impago se prolonga y el prestatario no hace frente a esas deudas, la entidad de
crédito tiene derecho a intentar recuperar el dinero y, dado que en los préstamos con garantía personal
el cliente responde con todas sus propiedades presentes y futuras, la entidad podría conseguir que
un juez embargue sus bienes.
Si el préstamo cuenta con la garantía adicional de uno o varios avalistas, cuando se produce el im-
pago la entidad puede exigir directamente a estos el cobro de los pagos pendientes. Cada uno de los
avalistas responde de forma solidaria de todas las obligaciones pendientes del cliente deudor.
6.5.3. Préstamos con garantía hipotecaria.
En ellos, la garantía es un inmueble que queda hipotecado a favor de la entidad prestamista. Habitual-
mente se usa para financiar la adquisición de un inmueble, que es el que queda hipotecado, siendo su
valor superior al principal solicitado, aunque puede ser utilizado también para otro tipo de operaciones
con importe y plazo de amortización elevado, en las que el destino del capital sea otro.
El titular del préstamo es usufructuario del inmueble, teniendo derecho de uso y disfrute; en caso de
que éste no cumpla con sus obligaciones, el bien pasa a ser propiedad de la entidad.
Principales características
Suele ser de importe elevado y tener una larga duración.
Es posible que la entidad de crédito solicite al prestatario la domiciliación de la nómina y

de algunos recibos, lo que intensificará su relación con la entidad prestamista.
Las condiciones varían en función del tipo de bien que vaya a hipotecar (vivienda habi-
tual, segunda residencia, etc.). En general, las entidades de crédito ofrecen mejores con-

diciones en los préstamos hipotecarios para la compra de vivienda habitual.
Tipo de interés menor que en los personales, debido a las mayores garantías que ofrece.
Una sociedad de tasación determina el valor de tasación del inmueble a hipotecar.
La entidad solicita datos para conocer tanto la situación de la vivienda a hipotecar (documento privado
de compraventa, IBI, escritura de propiedad vivienda a hipotecar, cargas de la vivienda, situación en el
Registro de la Propiedad, etc.), como la económica y patrimonial del solicitante. Para éstos puede acu-
dir a fuentes externas (RAI, ASNEF, CIRBE, etc.). Posteriormente, la entidad valora la viabilidad de la
operación y decide su concesión o no, comunicándolo al solicitante.
Ejecución de la hipoteca
En caso de impago, la entidad prestamista puede recuperar la cantidad pendiente de cobro me-
diante la venta del bien hipotecado.
Novación de la hipoteca.
Consiste en la modificación de algunas de las condiciones del préstamo con la entidad en la que
está contratada, por lo que no supone un cambio de entidad. Es conveniente tener en cuenta tanto las
posibles modificaciones en la hipoteca que puedan beneficiar al prestatario como los gastos que pue-
den llegar a generar esta operación:
Variaciones en la operación Costes

– Tipo de Interés – Comisión novación
– Plazo – Notaría
– Índice de Referencia – Registro propiedad
– Gestoría
En principio, la novación no requiere una nueva escritura pública (un contrato privado de la entidad
financiera, sería suficiente), salvo cuando el prestatario desea sustituir el interés fijo contratado por
otro variable o viceversa. En esa opción, la escritura de novación y la inscripción Registro de la Pro-
piedad, será obligatoria.
Subrogación de la hipoteca
La palabra subrogar, según la RAE, significa “Sustituir o poner a alguien o algo en lugar de otra persona
o cosa”. En base a esta definición y tomando como referencia la sustitución de personas, se puede
considerar que existen dos tipos de subrogación en una hipoteca:
a) Subrogación de entidad acreedora.
Tiene lugar cuando se realiza el traslado del préstamo desde la entidad que lo concedió inicialmente, a
otra, generalmente para mejorar las condiciones de ésta; de modo se produce un cambio efectivo de
entidad, sin necesidad de cancelar la hipoteca en el Registro de la Propiedad.
El inicio de los trámites no garantiza el cambio efectivo de entidad, pues la entidad originaria puede
ejercitar el derecho de enervarse que consiste en igualar las condiciones ofertadas por la nueva enti-
dad.
En la escritura de subrogación sólo se podrán modificar las cláusulas referidas al tipo de interés ordina-

rio y de demora así como el plazo de amortización.
Esta operación conlleva unos gastos, tales como:
Comisión apertura que el prestatario debe abonar a la nueva entidad bancaria.

Comisión cancelación: compensación por cancelación con anterior entidad.
Gastos de notario: registro de los cambios en la titularidad y modificaciones de la hipoteca.
Gastos por Registro de la propiedad.
Gestoría
Solo resulta aconsejable cuando la cuantía adeudada es alta y el ahorro con el nuevo gasto que
vamos a generar con el traslado compense los costes de la subrogación.
b) Subrogación del deudor
Modalidad de subrogación que se produce cuando se modifica alguno de los titulares, por ejemplo,
cuando el inmueble hipotecado se vende, y el nuevo comprador asume la hipoteca (se subroga en ella).
El proceso es más complejo y algo más costoso que la novación, por lo que habrá siempre que plan-
tearse, en función del capital pendiente y de los años que queden, si conviene o no la operación.
Por ejemplo, la “subrogación de promotor” se lleva a cabo al comprar la vivienda. En algunos casos,
el promotor de la vivienda ha realizado la construcción financiando la obra y el solar con una hipoteca,
ofreciéndole al comprador la posibilidad de subrogarse cuando se decida a comprarla.
6.5.4. Gastos en los préstamos.
Además del interés, las operaciones de préstamo llevan aparejadas unas comisiones a favor de
las entidades prestamistas. Las más usuales son las siguientes:
 Comisión de estudio. (% sobre el importe del préstamo)
Remunera a la entidad de crédito por el análisis que ha realizado sobre la viabilidad de la

operación, estudiando la solvencia del posible prestatario. Si no se concede el préstamo,
la entidad no puede cobrarla, pero sí los gastos con terceros (correo, notas registrales,
etc.), si así lo ha pactado con el cliente.
 Comisión de apertura. (% sobre el importe del préstamo)
Remunera a la entidad de crédito por los trámites que debe realizar correspondientes a la
formalización del préstamo y puesta a disposición del titular de los fondos prestados.
 Comisión por cancelación anticipada. (% sobre la cantidad cancelada anticipadamente)
Indemniza a la entidad por el dinero que deja de ingresar tras la cancelación anticipada de
la operación y por los trámites administrativos que deba realizar.
 Comisión por modificación de condiciones o cambio de garantías.
Se aplica en caso de que se quieran modificar las condiciones del contrato (por ejemplo,
se quiere ampliar el plazo de devolución), o se quieran cambiar las garantías (por ejemplo,
cambiar un avalista por otro)

6.5.5. Elementos del préstamo.
C0 a1 a2 a3 an-1 an
0 n1 n2 n3 nn-1 nn
C0 Capital prestado o principal del préstamo.
0 Origen de la operación de préstamo, momento de la entrega del importe.
n Duración de la operación de préstamo o tiempo de vida del mismo.
i Tipo de interés aplicado; se considera que es constante a lo largo de la vida del préstamo.
n1 , n2 , ... ns , … nn Instantes de tiempo en que se hace efectivo cada término amortizativo.
a1 , a2 , ... as , … an Términos amortizativos (anualidades, semestralidades, mensualidades,

dependiendo de la periodicidad con que se paguen)
Incluyen la cantidad destinada a amortizar el capital prestado (An) y los

intereses correspondientes al periodo (Is), es decir:
as = As + Is
A1 , A2 , ... As , ... An Cuotas de amortización. Importe del capital amortizado: As = an - Is
I1 , I2 , ... Is , … In : Cuotas de interés de cada periodo de tiempo: Is = as - An
M1 , M2 , .. Ms , .. Mn Capital amortizado. Total amortizado hasta un periodo: Ms = C0 - Cs
C1 , C2 , ... Cs , .. Cn Capital pendiente de amortización al final de cada periodo. Se denomi-

na también reserva matemática.
6.5.6. Amortización de préstamos
Se denomina amortización de un préstamo a la devolución o reembolso, por parte del prestatario,

del importe del préstamo, C0, junto con los intereses que va generando, en los plazos convenidos.
El prestamista entrega la cantidad C0 en el origen de la operación y el prestatario realiza las con-

traprestaciones (amortización) a1 , a2 , ... as , … an en los tiempos acordados n1 , n2 , ... ns , … nn
La operación del préstamo cumple el postulado de equivalencia financiera entre la prestación en-
tregada por el prestamista y la contraprestación múltiple del prestatario, en cualquier instante de
tiempo, es decir, en el origen de la operación el importe del préstamo. C 0, ha de ser igual a la su-
ma de los valores actuales de las anualidades a1 , a2 , ... as , … an, valorado todo al tipo de inte-
rés acordado.
Cada término amortizativo o anualidad (as) tiene como finalidad cancelar la deuda, así como
hacer frente a los intereses generados a lo largo del período (s). Por este motivo consta de dos
elementos:
Cuota de amortización (As):

Es el importe del capital dedicado al reembolso o amortización del préstamo; por tanto, la
suma de las cuotas de amortización constituye al capital prestado:
n
C0 = A1 + A2 + A3+ ........... + An C0 = An
n 1
Cuota de interés (Is):
Importe cuya finalidad es la de saldar los intereses del período.
En consecuencia: as = As + Is
Se llama cuadro de amortización al documento, elaborado al formalizar el préstamo, en el que

resume el importe de cada uno de los pagos que ha de realizar el prestatario, incluyendo la cuota
de amortización (capital) y la cuota de intereses.
En los préstamos a interés fijo queda determinado el cuadro definitivo desde su formalización.
En los préstamos a interés variable el cuadro solo tiene valor orientativo, pues variará con cada
revisión del tipo de interés que se realice en las fechas pactadas.
6.5.6.1. Método de reembolso único.
Este método se caracteriza porque el capital (C0) se devuelve de una vez, en la fecha pactada.
Como además de devolver el capital, el prestamista tiene que pagar los intereses, según la fecha
en que los haga efectivos, distinguimos dos casos:
Al no entregarse cantidad alguna hasta el vencimiento del préstamo, el valor de las variables resul-
ta como sigue:
 Cuotas de amortización.
Al no realizarse pago alguno a lo largo de la operación, todas las cuotas de amortización son nu-
las, excepto la última, que coincide con el importe del préstamo:
A1 = A2 = A3= ........... = An-1 = 0 A n = C0
 Cuotas de interés.
Los intereses se pagan todos de una vez al finalizar el préstamo, por tanto:
I1 = I2 = I3= .......... = In-1 = 0
 Términos amortizativos o anualidades.
Los intereses se pagan todos de una vez al finalizar el préstamo, por tanto las anualidades son
todas nulas, excepto la última:
n
a1 = a2 = a3= .......... = an-1 = 0 an = C0 (1+i)
 Capital pendiente o reserva matemática.
El capital pendiente en el instante s resulta de la capitalización del principal hasta dicho momento.
s
Cs = C0 (1+i)

Ejemplo. Con el fin de comprar un vehículo industrial, una sociedad solicita un préstamo de
50.000 € a 4 años. Se amortiza mediante reembolso único, al 7% anual efectivo. Se pide:
a) el importe de las anualidades. Al ser un préstamo con reembolso único:
C0 = 50.000 € n = 4 años i = 0,07 anual
a1 = a2 = a3= .......... = a6 = 0
4
a4 = 50.000 . (1,07) = 65.539,80 €
b) Si deseamos rescindir la operación al final del segundo año, ¿qué cantidad entregará?
2
C2 = 50.000 (1,07) = 57.245 €
El cuadro de amortización sería el siguiente:
Cuota amor- Capital amor- Capital pen-

Periodos Anualidad Cuota interés tización tizado diente
0 50.000,00
1 0,00 0,00 0,00 0,00 53.500,00
2 0,00 0,00 0,00 0,00 57.245,00
3 0,00 0,00 0,00 0,00 61.252,15
4 65.539,80 15.539,80 50.000,00 50.000,00 0,00
6.5.6.2. Método americano.
El principal se reembolsa de una vez, pagando al final de cada periodo los intereses generados.
 Cuotas de amortización.
Al no realizarse pago alguno a lo largo de la operación, todas las cuotas de amortización serán
nulas, excepto la última, que coincidirá con el importe del préstamo:
A1 = A2 = A3= ........... = An-1 = 0 An = C0
 Cuotas de interés.
Las cuotas de interés serán todas iguales, ya que la deuda pendiente siempre es la misma.
I1 = I2 = I3= .......... = In = C0 . i
 Términos amortizativos o anualidades.
Las anualidades serán todas iguales, excepto la última:
a1 = a2 = a3 = .......... = an-1 = C0 . i an = C0 + C0 . i
 Capital pendiente de amortizar o reserva matemática.
Al pagarse periódicamente los intereses, el capital pendiente será siempre el mismo:
Cs = C 0
Ejemplo. Se obtiene un préstamo de 20.000 € a 5 años amortizado por el sistema americano al
8% anual de interés efectivo. Calcular el importe anual a entregar.

El cuadro de amortización sería el siguiente:

Cuota amor- Capital amor- Capital pen-
Periodos Anualidad Cuota interés tización tizado diente
0 20.000,00
1 1.600,00 1.600,00 0,00 0,00 20.000,00
2 1.600,00 1.600,00 0,00 0,00 20.000,00
3 1.600,00 1.600,00 0,00 0,00 20.000,00
4 1.600,00 1.600,00 0,00 0,00 20.000,00
5 21.600,00 1.600,00 20.000,00 20.000,00 0,00
6.5.6.3. Método francés o de anualidades constantes
Las entidades financieras suelen utilizar este método, en el que las cuotas a pagar son constantes
a lo largo del préstamo, siempre que se mantenga fijo el tipo de interés, constituyen una renta
constante, pospagable e inmediata, cuyo valor actual es el principal concedido.
a1 = a2 = a3= .......... = an-1 = a

Anualidades.
Constituyen una renta temporal (n), constante (todos sus términos son iguales entre sí), pospa-
gable e inmediata, de la que conocemos su valor actual (C0)
Vactual = C0 a a a a a a
0 1 2 .... s ... n–2 n–1 n
C0 a (1 i) 1 a (1 i) 2 a (1 i) 3  a (1 i) (n 1) a (1 i) n
1 (1 i ) n
Por lo tanto, C0 Va n i a
i
A partir de esta fórmula cual podremos obtener el importe de las anualidades (a).
En ella debe aplicarse el tipo de interés y el tiempo referido a la misma unidad temporal que
los pagos, es decir, si los pagos son mensuales, tipo de interés efectivo mensual y tiempo en
meses.
Capital pendiente o reserva matemática en un momento cualquiera (s).
Se trata de determinar el valor actual, en s, de las anualidades pendientes de pago (n – s)
a a a
0 1 2 .... s ... n–2 n–1 n
1 (1 i) (n s )
Cs Va n s i a
i
Cuota de interés en un momento cualquiera (s).
Se determina aplicando el tipo de interés sobre el capital pendiente del periodo anterior.

Is = Cs-1 * i
Cuota de amortización.
Importe del capital amortizado en un momento cualquiera (s)

s-1
As = a - Is ó As = A1 (1+i) A1 = a - C0 . i
Total amortizado hasta un momento cualquiera (s).
a a a
0 1 2 .... s ... n–2 n–1 n
Corresponde al total del préstamo (C0) menos el capital pendiente en el momento s:
M s = C0 - C s
Ms C0 C s C0 Van s i
Ejemplo. La entidad financiera Z concede a una Sociedad un préstamo de 25.000 € amortizable

en 5 años mediante anualidades constantes. Sabiendo que se aplica un 6% de interés anual, se
pide: a) importe de la anualidad, b) cuota de interés del tercer periodo, c) capital amortizado hasta
el cuarto año d) cuota de amortización del tercer año y e) construir el cuadro de amortización.
a) importe de la anualidad
1 (1,06) 5
25.000 a a 5.934,91€ / año
0,06
b) Cuota de interés del tercer año (s= 3)
Is = Cs-1 .i I3 = C3-1 . 0,06 = C2 . 0,06
1 (1,06) 3
C2 Va 5 2 0,06 5.934,91 15.864,09€
0,06
I3 C2 i 15.864,09 0,06 951,85€
c) Total amortizado hasta el cuarto año (s=4)
M4 C0 C4
1 (1,06) 1
C4 Va 5 4 0,06 5.934,91 5.598,97€
0,06
M4 25.000 5.598,97 19.401,03€
d) Cuota de amortización del tercer año (s=3)
As A1 (1 i) s 1
A1 a C 0 i 5.934,91 25.000 0,06 5.934,91 1.500 4.434,91€
A3 4.434,91 (1,06) 2 4.983,06€

e) cuadro de amortización
IMPORTE DEL PRÉSTAMO 25.000 €

AMORTIZACIÓN anual FRANCÉS
DURACIÓN 5 años
%interés anual efectivo 6,00%
Comisión Apertura 1,00%
Com. Estudio 0,30%
LÍQUIDÓ DEL PRÉSTAMO
Capital concedido 25.000,00
- Gastos:
Com. apertura - 250,00
Com. estudio - 75,00 - 325,00
Importe líquido abonado 24.675,00
AMORTIZACIÓN DEL PRÉSTAMO
Anualidad 5.934,91€
Periodos Anualidad Cuota Interés C. Amortización Cap. amortizado Cap. Pendiente
(n) (a) (Is) (As) (Ms) (Cs)
0 25.000,00
1 5.934,91 1.500,00 4.434,91 4.434,91 20.565,09
2 5.934,91 1.233,91 4.701,00 9.135,91 15.864,09
3 5.934,91 951,85 4.983,06 14.118,98 10.881,02
4 5.934,91 652,86 5.282,05 19.401,03 5.598,97
5 5.934,91 335,94 5.598,97 25.000,00 0,00
(*) Préstamo pendiente al final del periodo correspondiente y comienzo del siguiente
6.5.6.4. Método francés con periodos de carencia.
El sistema de amortización más utilizado en España es el francés. Con este método de liquidación,
podemos encontrarnos con préstamos en los que se pactan periodos de carencia, ya sea de prin-
cipal (la más usual), de intereses o total.
Por carencia se entiende la no satisfacción de una parte o de la cuota completa durante un perio-
do determinado.
A. Carencia de principal (parcial).

Implica la no amortización de capital. Durante el periodo de carencia se pagan, exclusivamente,
intereses.
I I I a a a a
0 1 2 .... D ... n–2 n–1 n
Carencia (D)
Como los intereses correspondientes a los distintos periodos se van haciendo efectivos, durante la
carencia la deuda siempre es el principal.
Las cuotas, que empiezan a hacerse efectivas al finalizar el periodo de carencia, constituyen una
renta inmediata de (n-D) periodos y cuyo valor actual en el momento D coincide on el principal del
préstamo.

1 1 i (n s)
C0 Va ( n D) i a
i
En algunos préstamos, su titular puede decidir cuando le interesa ejecutar el periodo de carencia,
pudiendo hacerlo al comienzo de la operación o cuando ya lleva realizados algunos pagos.
a) Carencia parcial al comienzo de la operación.
Ejemplo. Calcular el término amortizativo de un préstamo de 20.000 €, a 8 años. Se amortiza,

mediante el método francés, con pagos anuales. El tipo de interés es eñ al 6% anual efectivo y el
prestatario ha solicitado una carencia parcial durante los 2 primeros años.
I I a a a a a a
0 1 2 3 4 5 6 7 8
D=2p
Teniendo en cuenta que los dos primeros años solo paga intereses, las cuotas durante el periodo de
carencia (dos años), coincidirán con el interés:
a1 a2 I 20.000 0,06 1.200€ / año
El importe de las cuotas una vez transcurrido el periodo de carencia (quedan 6 periodos):
1 (1,06) 6
20.000 Va (8 2) 0,06 a a 4.067,25€ / año
0,06
a3 a4  a8 4.067,25€ /
Cuadro de amortización:

(n) (a) (Is) (As) (Ms) (Cs)
0 20.000,00
1 1.200,00 1.200,00 0,00 0,00 20.000,00
2 1.200,00 1.200,00 0,00 0,00 20.000,00
3 4.067,25 1.200,00 2.867,25 2.867,25 17.132,75
4 4.067,25 1.027,96 3.039,29 5.906,54 14.093,46
5 4.067,25 845,61 3.221,64 9.128,19 10.871,81
6 4.067,25 652,31 3.414,94 12.543,13 7.456,87
7 4.067,25 447,41 3.619,84 16.162,97 3.837,03
8 4.067,25 230,22 3.837,03 20.000,00 0,00
b) Carencia parcial después de haber realizado algunos pagos.
Resolvemos el mismo ejercicio considerando que se ejecuta la carencia después de haber realizado
dos pagos.
a a I I a’ a’ a’ a’
0 1 2 3 4 5 6 7 8
D=2p
Comienza pagando:

1 (1,06) 8
20.000 Va8 0,06 a a 3.220,72€
0,06
a1 a2 3.220,72€ / año
Cuando comienza el periodo de carencia, la deuda pendiente (ya ha realizado 2 pagos) es:
1 (1,06) 6
Va 6 0,06 3.220,72 15.837,32€
0,06
Por tanto, las anualidades que pagará durante el periodo de carencia (solo intereses) son:
a3 a4 I 15.837,32 0,06 950,24€ / año
Después del periodo de carencia, quedan: 8 – 4 = 4 pagos anuales
1 (1,06) 4
15.837,32 Va 4 0,06 a' a' 4.570,52€
0,06
a '5 a' 6 a'7 a'8 4.570,52€ / año

(n) (a) (Is) (As) (Ms) (Cs)
0 20.000,00
1 3.220,72 1.200,00 2.020,72 2.020,72 17.979,28
2 3.220,72 1.078,76 2.141,96 4.162,68 15.837,32
3 950,24 950,24 0,00 4.162,68 15.837,32
4 950,24 950,24 0,00 4.162,68 15.837,32
5 4.570,52 950,24 3.620,28 7.782,96 12.217,04
6 4.570,52 733,02 3.837,49 11.620,45 8.379,55
7 4.570,52 502,77 4.067,74 15.688,19 4.311,81
8 4.570,52 258,71 4.311,81 20.000,00 0,00
B. Carencia total.
Equivale a no pagar cuota (ni capital, ni interés) durante el periodo de carencia, lo cual implica que los
intereses no satisfechos durante el mencionado periodo se van acumulando al principal. Al finalizar el
periodo de carencia la deuda pasa a ser:
a) Carencia total al comienzo de la operación.
0 0 a a a a a a
0 1 2 3 4 5 6 7 8
D=2p
CD C0 (1 i) D
Las cuotas, que empiezan a hacerse efectivas al finalizar el periodo de carencia, constituyen una renta,
que se puede considerar
1. Como inmediata de (n-D) periodos cuyo valor actual es CD.

1 (1 i) ( n s )
CD C0 (1 i) D Va n D i a
i
2. Como diferida (diferimiento = D), de (n-D) periodos cuyo valor actual es CD.
1 (1 i) ( n s )
C0 Va (n D) i a (1 i) D
i
Ejemplo. Calcular el término amortizativo de un préstamo de 20.000 €, a 8 años. Se amortiza,
mediante el método francés, con pagos anuales. El tipo de interés es el 6% anual efectivo y el
prestatario ha solicitado una carencia total durante los 2 primeros años.
Teniendo en cuenta que los dos primeros años no se paga ni capital ni intereses, las cuotas durante el
periodo de carencia serán:
a1 a2 0€ / año
El importe de las cuotas una vez transcurrido el periodo de carencia (quedan 6 periodos) será:
1. Como renta inmediata: La deuda aumenta y pasa a ser
CD 20.000 (1,06) 2 22.472€
1 (1,06) 6
22.472 Va (8 2) 0,06 a a 4.569,97€ / año
0,06
2. Como renta diferida
1 (1,06) 6
20.000 VDa (8 2) 0,06 a (1,06) 2 a 4.569,97€ / año
0,06

(n) (a) (Is) (As) (Ms) (Cs)
0 20.000,00
1 0,00 0,00 0,00 0,00 21.200,00
2 0,00 0,00 0,00 0,00 22.472,00
3 4.569,96 1.348,32 3.221,64 3.221,64 19.250,36
4 4.569,96 1.155,02 3.414,94 6.636,59 15.835,41
5 4.569,96 950,12 3.619,84 10.256,43 12.215,57
6 4.569,96 732,93 3.837,03 14.093,46 8.378,54
7 4.569,96 502,71 4.067,25 18.160,71 4.311,29
8 4.569,96 258,68 4.311,29 22.472,00 0,00
Carencia total después de haber realizado algunos pagos.
a a 0 0 a’ a’ a’ a’
0 1 2 3 4 5 6 7 8
D=2p

Comienza pagando:
1 (1,06) 8
20.000 Va8 0,06 a a 3.220,72€
0,06
a1 a2 3.220,72€ / año
Cuando comienza el periodo de carencia, la deuda pendiente (ya ha realizado 2 pagos) es:
1 (1,06) 6
Va 6 0,06 3.220,72 15.837,32€
0,06
Las anualidades durante el periodo de carencia son:
a3 a4 0€ / saño
La deuda pendiente después del periodo de carencia es:
C4 15.837,32 (1,06) 2 17.794,81€
Que debe amortizar en: 8 – 4 = 4 pagos anuales
1 (1,06) 4
17.794,81 Va 4 0,06 a' a' 5.135,43€
0,06
a '5 a' 6 a'7 a'8 5.135,43€ / año
6.5.6.5. Método francés con interés variable.
Según se ha visto anteriormente, los préstamos pueden pactarse a interés fijo, variable y mixto. En
todos los ejercicios planteados hasta ahora, se ha considerado el interés fijo (se aplica el mismo %
durante toda la operación)
El inconveniente que presenta este tipo de interés es que, aunque el tipo de interés de mercado
disminuya, esto no va a favorecer al prestatario, ya que se le seguirá aplicando el que ha pactado
con la entidad bancaria.
En épocas en que el tipo de interés de mercado presenta una tendencia a la baja, es muy frecuen-
te solicitar préstamos a interés variable. Para ello se utilizan variables de referencia (MIBOR, EU-
RIBOR, etc.) incrementando éste en un diferencial fijo, de manera que si el índice de referencia
disminuye, el tipo de interés del préstamo (nominal, anual) también lo hará. Por ejemplo, Euribor a
1 año + 0,75%.
Por tanto, en este tipo de préstamos existe más de un tipo de interés a aplicar en el transcurso de
la operación, ya que la entidad realiza revisiones (suelen ser anuales o semestrales) de los térmi-
nos amortizativos periódicamente para adaptarlos a las variaciones del tipo de interés. El tipo de
interés a aplicar se considera nominal (por tanto, anual)
Ejemplo: El banco WW ha concedido un préstamo hipotecario de 20.000 €, a 4 años. Se ha nego-

ciado un tipo de interés sobre el EURIBOR a un año, al que se le aplica un diferencial del 1,25%.
El método de amortización a aplicar es el francés con pagos trimestrales y revisiones anuales de

tipo de interés.
a) ¿Cuál será la cuota trimestral a pagar, si durante el primer año se aplica un interés fijo del 6%
nominal?
0,06
j12 0,015trimestral n 4 4 16cuotas pendientes
4
1 (1,015) 16
20.000 Va16 0,015 20.000 a a 1.415,30€ / trimestre
0,015
a1 a2 a3 a 4 1.415,30€ / trimestre
b) Transcurrido un año y realizada la primera revisión de tipo de interés, ¿cuál será la nueva
cuota si en este momento el Euribor está en el 2,95%?
En la fecha en la que se realiza la revisión anual, habrá que calcular el capital pendiente de
amortizar en ese momento, teniendo en cuenta que ya se han realizado 4 pagos.
1 (1,015) 12
C4 Va16 4 0,015 1.415,30 15.437,41€ pendientes
0,015
Para recalcular la cuota, determinamos el nuevo tipo de interés:
EURIBOR + 1,25% = 2,95 + 1,25% = 4,20% nominal anual
0,042
j4 0,0105trimestral n 16 4 12cuotas pendientes
4
El importe de la cuota durante este segundo año será:
1 (1,0105) 12
15.437,41 Va12 0,0105 a' a' 1.375,93€ / trimestre
0,0105
a5 a6 a7 a8 1.375,93€ / trimestre
Esta es la cuota trimestral que pagaremos hasta la próxima revisión. Así se procederá cada vez
que ésta se realice.
IMPORTE DEL PRÉSTAMO 20.000

AMORTIZACIÓN trimestral FRANCÉS
DURACIÓN 4,00 16 trimestres
Diferencial 1,25% 1,25% 1,25%
Euribor 2,95% 3,55% 2,75%
TIPO DE INTERÉS (nominal) 6,0% 4,20% 4,80% 4,00%
1,50% 1,05% 1,20% 1,00%
ANUALIDAD 1.415,30 € 1.375,93 € 1.385,03 € 1.378,23 €
Revisión cada 4 8 12 16


(n) (a) (Is) (As) (Ms) (Cs)
0 20.000,00
1 1.415,30 300,00 1.115,30 1.115,30 18.884,70
2 1.415,30 283,27 1.132,03 2.247,33 17.752,67
3 1.415,30 266,29 1.149,01 3.396,34 16.603,66
4 1.415,30 249,05 1.166,25 4.562,59 15.437,41
5 1.375,93 162,09 1.213,84 5.776,43 14.223,57
6 1.375,93 149,35 1.226,58 7.003,01 12.996,99
7 1.375,93 136,47 1.239,46 8.242,48 11.757,52
8 1.375,93 123,45 1.252,48 9.494,96 10.505,04
9 1.385,03 126,06 1.258,97 10.753,92 9.246,08
10 1.385,03 110,95 1.274,07 12.027,99 7.972,01
11 1.385,03 95,66 1.289,36 13.317,36 6.682,64
12 1.385,03 80,19 1.304,83 14.622,19 5.377,81
13 1.378,23 53,78 1.324,45 15.946,64 4.053,36
14 1.378,23 40,53 1.337,70 17.284,34 2.715,66
15 1.378,23 27,16 1.351,07 18.635,42 1.364,58
16 1.378,23 13,65 1.364,58 20.000,00 0,00
6.6. Operaciones de crédito.
El contrato de crédito es aquel a través del cual la entidad financiera se obliga a poner a disposi-
ción del cliente una cantidad de dinero pactada en unas determinadas condiciones y durante un
cierto plazo.
El cliente o acreditado podrá disponer de la cantidad estipulada en contrato según sus necesida-
des financieras. En todo caso, sólo tendrá que pagar intereses por el crédito dispuesto y no por el
total disponible.
Las características esenciales del crédito bancario son las siguientes:
Sólo se entregan al cliente los fondos que éste desea dentro del límite a disposición del
acreditado y en el período de tiempo sujeto a contrato.
El cliente puede realizar disposiciones totales o parciales, debiéndose devolver el capital

dispuesto al vencimiento.
El contrato de crédito es bilateral ya que, al ser incierta la cantidad que va a disponer el

acreditado, la entidad se ve obligada a mantener una cobertura de liquidez. Así, son am-
bas partes contratantes las sujetas a obligaciones.
Los intereses se calculan sobre el capital efectivamente dispuesto, con independencia del
disponible contratado.
Se suele instrumentar mediante póliza mercantil, y las entidades suelen exigir que esté in-
tervenido por notario.
El cliente ha de soportar una serie de comisiones: Comisión de estudio y/o de apertura,

Comisión de excedido en cuenta de crédito, Comisión por cancelación anticipada, Comi-

sión de no disponibilidad.
La operación se formaliza mediante póliza de la entidad, que puede ser intervenida por un
fedatario público en caso de cantidades relativamente elevadas.
6.6.1. El crédito en cuenta corriente (Cuenta de crédito)
El contrato de crédito en cuenta corriente es aquel por el que la entidad financiera pone dinero a
disposición del cliente (acreditado) por un cierto plazo y hasta una suma determinada (límite del
crédito), percibiendo periódicamente los intereses de las cantidades dispuestas y las comisiones
fijadas.
Recibe el nombre de crédito el tope o límite máximo que, durante cierto tiempo, la entidad finan-
ciera autoriza que presente como saldo en descubierto la cuenta corriente de un titular. Esta cuen-
ta corriente se llama cuenta de crédito y sus intereses se determinan y liquidan de forma similar a
una cuenta corriente a interés no recíproco y utilizando el método de ordenación de vencimientos.
Permite la domiciliación de recibos periódicos y efectos comerciales, ingresos, la movilización de

fondos a través de cheques, pagarés, transferencias, tarjetas, etc., es decir, admite todo tipo de
cargos y abonos. Sus titulares pueden ser tanto personas físicas como jurídicas.
La diferencia con la cuenta corriente estriba en la existencia de comisiones a cargo del titular y en
que las cuentas de crédito presentan saldo deudor, aunque el titular puede y suele hacer ingresos
que disminuirán el interés a pagar, al disminuir ese saldo deudor.
Intereses y comisiones propias de esta operación:
Intereses.
 Tipo de interés acreedor a los saldos a favor del titular (saldos acreedores)
 Tipo de interés deudor a los saldos a favor de la entidad (saldos deudores)
 Tipo de interés deudor (excedidos) a los saldos a favor de la entidad superiores al límite
concedido.
Comisión de apertura y estudio de la operación. (% sobre el límite autorizado)
Su importe se carga, de una sola vez, al formalizar la operación.
Corretaje de la operación. (% sobre el límite autorizado)
Gasto por intervención de fedatario público. El importe se carga al formalizar la operación.
Comisión de disponibilidad.
Es un porcentaje que se aplica, trimestralmente, sobre el saldo medio no dispuesto.
Comisión sobre el mayor saldo excedido.
Es un % que se calcula sobre el mayor exceso que se produzca en un periodo de liquidación.
Queda establecida una póliza de crédito, con intervención del Fedatario Público.

Estas cuentas tienen una duración limitada (fecha de vencimiento) establecida en la póliza (nor-
malmente 1 año), llegada la cual el cuentacorrentista debe abonar el saldo o llegar a un acuerdo
con la entidad que lo concede para renovarlo, cumplimentando para ello una nueva póliza de
crédito.
Liquidación de las cuentas de crédito

Ejemplo.
La entidad financiera de Alicante, SA ha concedido a la empresa Muebles Valls, SL, con fecha 10
de marzo, un crédito de 12.000 € a un año. La liquidación se efectúa trimestralmente y las condi-
ciones son:
Mí- Interés sobre crédito utilizado 7%

Comisiones %
nimo (€)
Estudio 0,50 60,00 Interés sobre exceso de crédito 18%
Apertura 3,00 90,00 Interés acreedor 0,10%
Corretaje 0,75 50,00 IRCM 21%
Saldo mayor excedido 2,00 6,00
Disponibilidad 0,60 Trimestral
Cálculo de las comisiones y corretajes iniciales:

Tanto la comisión de estudio, como la comisión de apertura y el corretaje que cobra la entidad
financiera sólo en la primera liquidación, se aplican sobre el límite concedido, por tanto:
Comisión de estudio = 0,5% 12.000 = 60 € Comisión de apertura = 3% 12.000 = 360 €
Corretaje = 0,75% 12.000 = 90 €
Cálculo de los números comerciales:
En general, los números comerciales se calculan exactamente igual que en la cuenta corriente. El
número comercial será deudor (normal) o acreedor según lo sea el saldo de capitales.
El día 10 de abril el saldo es deudor por 14.310 €. Este saldo es superior al límite del crédito con-
cedido (12.000 €), por tanto se debe aplicar un tipo de interés (7%) a los 12.000 € y otro, superior
(18%), a la cantidad excedida (2.310 €) Por eso se calculará:
Números normales 12.000 x 11 = 132.000

Números excedidos: 2.310 x 11 = 25.410
Lo mismo sucede el 20 de abril:
Números normales 12.000 x 21 = 252.000

Números excedidos 1.310 x 21 = 27.510
Cálculo de los intereses:
Suma de numeros normales

Interés a n/f = = 728.560 = 141,66 €
Divisor fijo 360 / 0,07

Suma de numeros excedidos

Interés a n/f (s/exceso) = = 52.920 = 26,46 €
Suma de numeros acreedores

Interés a s/f = = 26.280 = 0,07 €
Cálculo de la retención:
IRC = 21% * 0,07 = 0,02 €
Cálculo de la comisión sobre saldo mayor excedido
La cantidad mayor excedida sobre el límite concedido ha sido de 2.310 €, por tanto:
Comisión sobre saldo mayor excedido = 2% * 2.310 = 46,20 €
Cálculo de las comisión sobre saldo medio no dispuesto (de disponibilidad)
Debemos calcular antes el saldo medio no dispuesto, para lo cual utilizamos la siguiente fórmu-
la que nos da el saldo medio dispuesto:
Suma de numeros normales 728.560

Saldo medio dispuesto = = = 7.919,13 €
Dias que dura el credito 92
Saldo medio no dispuesto = 12.000 – 7.919,13 = 4.080,87 €
Comisión disponibilidad = 0,60% 4.080,87 = 24,49 €
Ver liquidación en página siguiente

Banco de Alicante, SA
C/ Maisonave, 55 03004 ALICANTE Comisión de estudio/mínimo 0,50% 60,00
Comisión Apertura/Mínimo 3,00% 90,00
TITULAR Muebles Valls, SL Corretaje 0,75% 50,00
FECHA APERTURA 10-mar Comis. S/saldo mayor excedido 2,00% 6,00
FECHA LIQUIDACIÓN 10-jun Comis. Disponibilidad 0,60% trimestral
Interés s/crédito utilizado 7%
LÍMITE DEL CRÉDITO 12.000 Interés s/exceso de crédito 18%
Interés acreedor 0,10%
Retención a cuenta 21%
CAPITALES Nº COM. DEUDOR

Nº COM. H
FECHA CONCEPTO DEBE HABER SALDO I VALOR DÍAS NORMALES EXCEDIDOS
10-mar Comisión de estudio 60,00 60,00 D 10-mar 0 0,00
10-mar Comisión de apertura 360,00 420,00 D 10-mar 0 0,00
10-mar Corretaje 90,00 510,00 D 10-mar 1 510,00
11-mar Recibo a su cargo 300,00 810,00 D 11-mar 9 7.290,00
20-mar Cheque nº 1 3.000,00 3.810,00 D 20-mar 6 22.860,00
26-mar S/ remesa de efectos nº 3 6.000,00 -2.190,00 H 26-mar 12 26.280,00
07-abr Efectos devueltos remesa nº 2 4.500,00 2.310,00 D 07-abr 3 6.930,00
10-abr Efecto a su cargo 12.000,00 14.310,00 D 10-abr 11 132.000,00 25.410,00
20-abr Abonaré 1.000,00 13.310,00 D 21-abr 21 252.000,00 27.510,00
12-may S/ remesa de efectos nº 4 3.000,00 10.310,00 D 12-may 0 0,00
12-may Cheque nº 2 300,00 10.610,00 D 12-may 26 275.860,00
06-jun S/ ingreso en efectivo 240,00 10.370,00 D 07-jun 3 31.110,00
10-jun 92 728.560,00 52.920,00 26.280,00
LIQUIDACIÓN
10-jun Intereses a n/f 141,66 10.511,66 D Saldo medio dispuesto 7.919,13
10-jun Intereses a n/f por exceso 26,46 10.538,12 D
10-jun Intereses a s/f 0,07 10.538,05 D Saldo medio no dispuesto 4.080,87
10-jun IRC (21%) 0,02 10.538,07 D Com. Disponibilidad 24,49
10-jun Comisión s/ saldo medio no dispuesto 24,49 10.562,55 D
10-jun Comisión s/saldo mayor excedido 46,20 10.608,75 D Saldo mayor excedido = 2.310,00
10-jun Saldo a cuenta nueva a n/f 10.608,75 0,00 Com. s/saldo mayor excedido = 46,20


GF Tema 6 Productos Bancarios de Activo

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

GF Tema 6 Productos Bancarios de Activo

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

GF Tema 6 Productos Bancarios de Activo

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

VICENTE BLASCO IBAÑEZ

Centro Integrado Público

CFGS Administración y finanzas (LOE) Segundo curso

TEMA 6.- Productos financieros de activo.

A. PRODUCTOS BANCARIOS DE ACTIVO.

A.- PRODUCTOS BANCARIOS DE ACTIVO

El desarrollo de la actividad o actividades que conforman el objeto de la empresa requiere de la

6.2. Los productos bancarios de activo

1. Operaciones de Préstamo. Están vinculadas a una operación de inversión, ya sea en bie-

a) Préstamos de garantía personal. Son los llamados Préstamos al Consumo, en los

b) Préstamos de garantía real. El más utilizado es el Préstamo Hipotecario en el que,

2. Operaciones de Crédito. El solicitante estima que, durante un período de tiempo determi-

Victoria Rosell Página 1

Tarjetas de Crédito (se estudiarán en el tema siguiente)

3. Operaciones de Intermediación Son aquellas que no son ni préstamos ni créditos; la ope-

El descuento Comercial El renting

El factoring Los avales

La empresa suele utilizar las siguientes operaciones.

a) Operaciones a corto plazo: b) Operaciones a largo plazo:

Descuento Comercial. Préstamos con garantía hipotecaria.

Póliza de Crédito. Préstamos con garantía personal.

En lo que respecta al particular, los productos más habituales son.

a) Operaciones a corto plazo: b) Operaciones a largo plazo

Tarjetas de Crédito. Préstamos y créditos Hipotecarios.

6.3. Diferencias entre préstamo y crédito

Aunque en ocasiones se hable indistintamente de crédito y préstamo, estos términos realmente

Victoria Rosell Página 2

6.4. Los registros de morosidad.

Entrega de una documentación de carácter personal y económica (estado civil, nº de hijos

Estudio de la operación por parte de la entidad.

Para el estudio de la operación, la entidad podrá consultar los siguientes registros:

1. RAI (Registro de Aceptaciones Impagadas)

El RAI (Registro de Aceptaciones Impagadas) es un registro de morosidad que recoge la informa-

El plazo de permanencia de la información en RAI es de treinta meses.

2. ASNEF (Asociación Nacional de Entidades de Financiación).

Los datos pueden aparecer en el fichero durante 6 años.

Victoria Rosell Página 3

Estar incluido en RAI o ASNEF es relativamente sencillo si se cumplen lo siguiente;

El requerimiento previo de pago a quien corresponda.

¿En qué se diferencian ASNEF y RAI?

3. CIRBE (Central de Información de Riesgos del Banco de España).

Victoria Rosell Página 4

¿En qué se diferencian ASNEF, RAI y CIRBE?

 Riesgo total frente a morosidad:  Obligatoriedad:

6.5. Operaciones de préstamo.

Mediante un contrato de préstamo la entidad financiera (prestamista) entrega al cliente (prestata-

En los préstamos intervienen como mínimo dos personas:

El prestamista. Persona natural o jurídica que concede el préstamo.

Las características esenciales del préstamo bancario son las siguientes:

La cuantía del préstamo se entrega en su totalidad al cliente, y éste se obliga a su devolu-

Victoria Rosell Página 5

6.5.1. Clasificación de los préstamos

A. Según el carácter del prestamista.

a) Préstamo bancario. El prestamista es una entidad financiera.

b) Préstamo no bancario. El prestamista no es una entidad financiera.

B. Según el carácter del prestatario.

a) Préstamo privado. El prestatario es un particular, persona física o jurídica, empresa, aso-

b) Préstamo público. El prestatario es un organismo público, una institución o una empresa

C. Según el destino o finalidad del préstamo.