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    7/3/24, 8:03 cforemoto-blog

    CONTABILIDAD EMPRENDIMIENTO ESTRATEGIA FINANCIAMIENTO GESTIÓN


    FINANCIERA DE PYMES

    Philippe • CFOremoto Estrategia Financiera 6 min de lectura

    Evaluación de proyectos de
    inversión: métodos e importancia
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    La evaluación de proyectos de inversión es un estudio integral que tiene por objeto


    conocer la rentabilidad económica, financiera y social de diferentes proyectos sobre los
    cuales tienes la oportunidad de invertir. Partiendo de dicha evaluación, podrás asignar
    tus recursos económicos a la mejor alternativa posible.

    Importancia de la evaluación de proyectos


    de inverión
    La evaluación de proyectos de inversión es un instrumento prioritario al momento
    de desarrollar iniciativas de inversión. Esta técnica debe ser tomada como una
    posibilidad de proporcionar información clave y determinante a la persona tomadora
    de decisiones dentro de la empresa, para que esta tenga todos los datos que necesita
    al momento de decidir sobre una inversión. Así, la importancia de la evaluación de
    https://blog.cforemoto.com/evaluacion-de-proyectos-de-inversion/ 1/6
    7/3/24, 8:03 cforemoto-blog

    proyectos de inversión es que facilita el trabajo de identificar y rechazar un proyecto


    no rentable y de identificar y aceptar uno rentable.

    El planteamiento sistemático, metodológico y científico de los proyectos es de gran


    importancia en la evaluación de proyectos de inversión, ya que complementan la
    visión empírica y la acción empresarial. A nivel de empresa, la importancia es tal, que el
    éxito de las operaciones normales se apoya principalmente en conocer cada elemento
    del costo y poder así determinar con certeza la utilidad que el proyecto genera.

    Métodos de evaluación de proyectos de inversión


    El primer paso para la evaluación de proyectos de inversión es estimar el flujo de
    efectivo de cada proyecto, tal como la inversión inicial, los flujos de efectivo de
    operación anual y los flujos de efectivo de terminación del proyecto.

    Una vez determinados los flujos de efectivo es posible pasar a aplicar uno de estos
    cuatro métodos de evaluación de proyectos de inversión:

    Valor Actual Neto (VAN) o Valor Presente Neto (VPN)


    El VAN es la diferencia entre el valor de mercado de una inversión y su costo, por lo
    que este modelo mide el valor generado por una inversión. Para que un proyecto de
    inversión sea aceptado, debe contar con un VAN positivo.

    Tasa Interna de Retorno (TIR)


    La TIR busca dar con una tasa que permita al VAN llegar a un resultado igual a cero.
    No existe una fórmula matemática que permita calcular la TIR, por lo que la única
    manera de encontrarla es bajo prueba y error. Si la TIR excede el rendimiento
    requerido, la inversión puede ser tomada en cuenta.

    Método de periodo de recuperación


    El método de periodo de recuperación determina el tiempo que tomará recuperar la
    inversión inicial o punto de equilibrio.

    Índice de rentabilidad
    El índice de rentabilidad permite evaluar, de manera rápida, si el proyecto de
    inversión es viable. Esto se consigue determinando el valor obtenido entre beneficio
    en base al costo.

    ¿Cómo hacer la evaluación de proyectos de inversión?

    https://blog.cforemoto.com/evaluacion-de-proyectos-de-inversion/ 2/6
    7/3/24, 8:03 cforemoto-blog

    Una inversión inteligente requiere de un proyecto bien estructurado y evaluado. En


    este sentido, para hacer la evaluación de proyectos de inversión debes realizar los
    siguientes procedimientos:

    Procedimientos financieros
    Determinar el proyecto de inversión, ejecutar el análisis técnico y definir los
    parámetros económicos (como márgenes, rentabilidades y ciclos de conversión
    de caja) para conocer la correcta asignación de los recursos y poder estar seguros de
    que la inversión será realmente rentable.

    Procedimientos operacionales
    Calcular los indicadores clave de rendimiento a nivel operativo, como las
    *capacidades y las velocidades de producción, y medir el riesgo operacional y de
    gestión; todo ello aplicado a cada fase del proceso para determinar con certeza la
    factibilidad del proyecto y su productividad cuando esté en curso.

    Procedimientos macroeconómicos
    Analizar si será posible igualar el valor adquisitivo de la moneda presente en la
    moneda futura, y determinar de qué manera la ubicación geográfica puede afectar el
    ciclo de negocio del proyecto, ya sea por factores fiscales, legales, sociales,
    logísticos, naturales u otros.

    ¿Cómo tomar la decisión sobre los proyectos de


    inversión?
    Como hemos dicho, la evaluación de proyectos de inversión es un elemento clave
    para estimar la rentabilidad de los proyectos antes de ser ejecutados, y gracias a ese
    proceso podemos realizar un ordenamiento de varias iniciativas en función de su
    rentabilidad para después tomar una decisión de aceptación o rechazo.

    En este sentido, la decisión sobre la inversión en un proyecto se debe tomar


    teniendo en cuenta el cómo aprovechar al máximo los costos de oportunidad y la
    gestión del tiempo, y buscando también cómo disminuir el riesgo y aumentar la
    rentabilidad. Todo este análisis se debe aplicar en las distintas opciones de inversión
    que se maneja. Por lo tanto, debes considerar las decisiones de inversión en términos
    relativos, ya que estas dependen de la evaluación de cada uno de los proyectos en los
    que tienes la posibilidad de invertir.

    El dominio y conocimiento de cada una de las fases de la operación sirve como


    herramienta vital para no perder ningún detalle, mostrando así todo el panorama

    https://blog.cforemoto.com/evaluacion-de-proyectos-de-inversion/ 3/6
    7/3/24, 8:03 cforemoto-blog

    donde se puede apreciar puntos que sean importantes de observación y revisión, antes
    de tomar una decisión definitiva.

    ¿Evaluación de proyectos de inversión en Excel?


    La evaluación de proyectos de inversión en Excel es un procedimiento que sigue siendo
    común en la actualidad. Sin embargo, aunque esta herramienta ofimática fue bastante
    útil en el pasado para las tareas de análisis, hoy en día son muchas las desventajas y los
    problemas que puedes tener si sigues utilizándola.

    Por ejemplo, al hacer los métodos de evaluación de proyectos de inversión en Excel


    quedas expuesto a altos márgenes de error, ya sea por alguna desconfiguración en las
    tablas o por una imprecisión en las fórmulas. En consecuencia, esta herramienta no
    solo te generará una pérdida de tiempo efectivo que puedes utilizar en otras partes del
    proceso, sino que te llevará a tomar una decisión equivocada sobre las inversiones.

    Afortunadamente, puedes evitar estos inconvenientes al comenzar a utilizar


    CFOremoto, que es una plataforma especializada en el análisis automatizado de ratios
    financieros y de indicadores clave de rendimiento. Así, con CFOremoto puedes anticipar
    los riesgos e identificar oportunidades de negocio.

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