Universidad de Ibagué

Programa de Contaduría Pública

Auditoría I

MILTON PACANCHIQUE MORA - 1220201008

Actividad

A partir de la lectura del documento: Melé, D. (2004). ¿Cómo se originan los escándalos
financieros”?

1. Defina las características que pueden hacer operativas u observables las cuatro
dimensiones planteadas por Melé (2004) para analizar el origen de los escándalos
financieros. De igual modo, para lo que el autor denomina “…la centralidad de las
personas y su falta de virtud”

Características que hacen observables las cuatro dimensiones planteadas por Melé (2004)
son:

Captación de recursos
● La necesidad de las empresas de captar recursos de su entorno económico y social
para mantenerse en funcionamiento y cumplir determinados objetivos.
● El deseo excesivo por parte de las empresas en conseguir las metas y objetivos que
hayan establecido.
● Cuando las empresas descubren oportunidades donde pueden enriquecerse con
facilidad.
● El fuerte deseo de las empresas por crecer y expandirse rápidamente
● La disposición que tiene el entorno de la empresa para facilitarle recursos a la
empresa (préstamos, por ejemplo).

Toma de decisiones
● Los intereses con los cuales los directivos de una empresa determinan los objetivos
y los medios para alcanzarlos.
● La manera en que se incentiva conductas para el cumplimiento de objetivos y metas.

Regulación y control
● La efectividad de las regulaciones o normas tanto internas como externas para
controlar las acciones de una empresa.

Cultura empresarial
● Los hábitos y comportamientos de la empresa como un todo y de las directivas.
● La voluntad de una empresa en el cumplimiento de valores corporativos.
● El compromiso de las empresas en lo que concierne a la responsabilidad social
empresarial.
● La capacidad de asumir riesgos de una empresa.
Características que hacen observables para lo que el autor denomina “…la centralidad
de las personas y su falta de virtud” son:

● Los buenos o malos hábitos de los individuos.

● La ausencia o presencia de virtudes en los individuos.
● Los comportamientos con tendencia a volver codiciosos a los individuos.
● El espíritu de ley o virtud de la justicia existente en los individuos en la toma de
decisiones.
● La racionalización de los individuos para justificar sus acciones.
● Actitudes de valentía y coraje de los individuos para hacer valer ya sea una ley,
norma o regulación.
● La fortaleza y sabiduría práctica de cada individuo para ser moderados y a la vez
justos.

2. En una matriz, identifique las características descritas en el punto anterior, para los
casos presentados por el autor:

Enron Parmalat
Captación de La enorme presión para no perder la El deseo de expandirse
recursos del calificación crediticia. rápidamente por medio de
entorno Los altos riesgos que asumió la deudas que al final fue un
empresa al adentrarse en nuevos fracaso y que causó que la
negocios endeudándose, que al final empresa fuera tentada a hacer
resulto en fracaso. fraudes.
El afán de mantenerse posicionado y
de aumentar los beneficios.
Toma de Los incentivos absurdos que ofrecía a La manipulación que hizo el
decisiones sus colaboradores con tal de alcanzar dueño de la empresa tanto de
sus objetivos. estados financieros,
documentos y demás, para
enriquecerse.
Regulación y Las políticas y leyes poco exigentes Al igual que con el caso Enron,
control interno del país donde laboraba la empresa las leyes y el control social del
y externo encaminó las decisiones de la misma país donde laboraba la empresa
con comportamientos oportunistas. no eran lo suficientemente
Además, del mismo modo ocurrió buenas permitiendo a la
dentro de la empresa dado que la falta empresa tomar ventaja de esas
de regulaciones permitía a las fallas.
directivas tomar decisiones favorables
para ellos.
 Cultura El engaño de la empresa respecto a los La empresa había cumplido
empresarial valores corporativos que declaraba razonablemente con sus
cuando el único interés era valores corporativos, sin
exclusivamente el desempeño de todo embargo, todo cambia en el
aquellos que incrementará los área financiera puesto que el
beneficios. dueño de la empresa manipulo
documentos de acuerdo a su
interés y para enriquecerse.
Centralidad y Falto moderación en el afán por La poca moderación de la
virtud de las conseguir más dinero dejándose llevar empresa en ese afán de
personas por la codicia y utilizando cualquier expandirse y de alcanzar mayor
medio posible. prestigio social.
El dueño de la empresa y los demás Los involucrados en el
que colaboraron con él para cometer escándalo de la empresa
fraudes carecían de espíritu de la ley o carecían de virtud de justicia.
de virtud de justicia. Al igual que en el caso Enron
No hubo coraje o valentía por parte de no hubo coraje o valentía por
los directivos, asesores y auditores y parte de los directivos, asesores
demás personas que se dieron cuenta y auditores y demás personas
de los hechos pero no hicieron nada que se dieron cuenta de los
por hacer valer la ley. hechos pero no hicieron nada
Las personas involucradas en el por hacer valer la ley.
escándalo carecían de sabiduría
práctica en el liderazgo porque no
lograron marcar los límites necesarios
de las acciones que los llevaría a
tantos inconvenientes.

3. Reconstruya un caso de fraude a nivel local, regional o nacional, en donde se

utilicen las categorías de análisis propuestas por Melé (2004). Utilice diferentes
tipos de fuente de información, citando cada una de ellas (Utilice norma APA 6)
(Mínimo 2 páginas)

Caso Interbolsa

Por: Milton Pacanchique Mora.

En 1990, Rodrigo Jaramillo decide apostar en la antigua Bolsa de Valores de Medellín

creando así la empresa Interbolsa S.A la cual se dedicaría al estudio del mercado, además
de captar clientes que desearan invertir con el fin de obtener una comisión. Al poco tiempo
comienza a colaborar con su hijo Tomas Jaramillo y con el corredor de bolsa Juan Carlos
Ortiz que había sido expulsado de la Bolsa de Valores de Bogotá por movimientos ilegales.
(El País, 2015, como se citó en Cardona Restrepo et al., 2015). La ineficiencia en el
cumplimiento de las sanciones que le impuso la Superintendencia de Valores a Ortiz, le
permitió realizar operaciones en Interbolsa llegando en 2012 a obtener, junto a cinco socios,
el 50% de Interbolsa. (Ortiz, 2012, como se citó en Cardona Restrepo et al., 2015).

En el 2000, Jaramillo y Ortiz crean el Fondo Premium Capital con el cual se permitían
realizar una variedad de triangulaciones de capital, además de no revelar información sobre
capitales de inversión evitando la revelación fiscal. (El Espectador, 2012, como se citó en
Cardona Restrepo et al., 2015). A partir de este momento se empieza a evidenciar que la
empresa incurrió en delitos como la evasión fiscal. El fondo Premium era administrado por
la empresa Eclipse Management encargada de los registros y cálculos del fondo y era
auditada por la empresa Ernst Young. (El Espectador, 2012, como se citó en Cardona
Restrepo et al., 2015).

En 2001 cuando las tres principales bolsas de valores de Colombia se fusionaron, a Juan
Carlos Ortiz no le permitieron continuar operando en la Bolsa, al menos directamente. (El
Espectador, 2012, como se citó en Cardona Restrepo et al., 2015). Mientras tanto, el Fondo
Premium tomaba capitales en Bogotá, que trasladaba a Medellín y luego devolvía a
empresas colombianas, entre ellas Interbolsa. Estas inversiones se llevaban a cabo sin el
control respectivo por parte de la DIAN, ni de la superintendencia Financiera, notándose la
ineficiente en la regulación de estas operaciones, para tiempo después enterarse de que a
través del fondo se habían evadido impuestos hasta por 50.000 millones de dólares.
(Donadío, 2013, p. 57. Como se citó en Cardona Restrepo et al., 2015).

A pesar de todo, Interbolsa seguía posicionada como una de las empresas más importantes
del país, incluso calificada como doble AA a partir del 2009. Sin embargo, tiempo después
la empresa fue investigada por manipulación de las acciones de la propia firma utilizando a
sus empleados y por el uso de un crédito obtenido con una empresa panameña para simular
una capitalización. Por otro lado, la empresa realizaba préstamos entre entidades, sin
revelar a los ahorradores ni a las entidades de control información sobre esas operaciones.
Dichas operaciones consistían en hacer préstamos de hasta 50.000 millones por parte de
Interbolsa a empresas relacionadas con los implicados en el escándalo, como Coltejer S.A.,
Easyfly Colombia, Tribeca Oil and Gas Inc., entre otras. (El Espectador, 2014, como se citó
en Cardona Restrepo et al., 2015).

Interbolsa, empresa que administraba el fondo Premium, en ese momento era auditada por
Grant Thornton Ulloa Garzón & Asociados Ltda., entidades que a partir de 2008 hasta 2012
encontraron que la información financiera presentaba deficiencias significativas que
posiblemente violaban las normas de contabilidad, pero tiempo después la responsabilidad
se desvió a los administradores a causa de problemas de operación y gestión. ((El Tiempo,
2014, como se citó en Cardona Restrepo et al., 2015).

En el 2006, el italiano Alessandro Corridori llega como un potencial inversionista en la

Bolsa y también poniendo en la mira a un proyecto que apareció en 2009; Fabricato.
((Donadío, 2013, como se citó en Cardona Restrepo et al., 2015). Esta empresa textil venía
en un declive económico por falta de control. Lo anterior, ocasionó que las acciones que
Corridori había adquirido de Fabricato fueran coladas a través de una figura llamada repos,
los cuales eran préstamos que pone como garantía los activos de la empresa. A raíz de los
préstamos de Corridori, Interbolsa compraba cada vez más acciones de Fabricato,
demostrando una alta liquidez, hasta adquirir el 20% de las acciones de la textilería.

En el año 2010, Interbolsa mantuvo un crecimiento constante y se fortaleció con la compra

de otras corredoras. Tiempo después se integró a los mercados internacionales como
corredor de talla mundial. (Dinero, 2010, como se citó en Cardona Restrepo et al., 2015). El
31 de octubre del 2021 la emisora de bonos ordinarios de Interbolsa se declaró ilíquido, en
consecuencia, la Superintendencia Financiera de Colombia tomo posesión de la
comisionista Interbolsa y le dio un plazo de dos meses a la firma para ver si podría
continuar con la empresa, de lo contrario debía ser liquidada. (Contrapunto, 2012, como se
citó en Restrepo et al., 2015). Sin embargo, luego se encontraron evidencias de que
Corridori e Interbolsa realizaron transacciones sin autorización y que incluso falsificaron
firmas (El Tiempo, 2013, como se citó en Restrepo et al., 2015).
El escándalo se destapó cuando el Banco BBVA denunció que Interbolsa no le canceló un
crédito de 17.000 millones de pesos. (Pareja, 2020). En el 2016 Tomas Jaramillo y Juan
Ortiz aceptaron el delito y en el 2020 fueron condenados a 5 años y 9 meses de detención
domiciliaria. (El tiempo. 2018). Al final las 492 víctimas, personas naturales y jurídicas,
que hasta el 2020 han sido reconocidas por el gobierno, reclamaron 254.000 millones de los
cuales recuperaron 65.000 millones. (Pareja, 2020).

La caída de Interbolsa por manipulación y fraude de información en beneficio de los

implicados en el escándalo, mostró las debilidades de los organismos controladores, de
auditoría, de Supervalores, Superintendencia Financiera, entre otros de aquel entonces.
También, se evidencio la ausencia de principio éticos por parte de los involucrados al pasar
no solo por encima de la ley sino también de sus colaboradores.

Referencias

Cardona Restrepo, L. M., Varón Gómez, M. C., & Arias López, S. (2015). El Caso

Interbolsa: Analizado desde la Problemática Contable. Libre empresa, 12(2),

141–162.

González, A. M. (2017, abril 28). Escándalos de corrupción que han indignado a los

colombianos. El Tiempo.

https://www.eltiempo.com/justicia/delitos/casos-de-corrupcion-mas-sonados-en-col

ombia-82678

Pareja, D. (s/f). Estas son las lecciones que deja el caso de Interbolsa. Piranirisk.com.

Recuperado el 10 de septiembre de 2021, de

 https://www.piranirisk.com/es/blog/estas-son-las-lecciones-que-deja-el-caso-de-inte

rbolsa

Editorial La República S. A. S. (s/f). Interbolsa. Larepublica.co. Recuperado el 10 de

septiembre de 2021, de

https://www.larepublica.co/opinion/analistas/interbolsa-2025743