Hortifrut S.

Integrantes: Jermaine Conejeros, Benjamin Ferry, Roberto Abarca

Docente: Jeanette De Lourdes Espinoza Cancino

Carrera: Ingenieria en Administracion Mencion Finanzas

Sección: 008D
ÍNDICE

2
INTRODUCCIÓN

El propósito de este informe es dar a conocer la historia, el rubro, los valores, los
competidores y la situación financiera de la empresa Hortifrut S.A. Los resultados de la
situación financiera de la empresa fueron obtenidos gracias a la investigación en la memoria
anual de la empresa y a la realización de los ratios financieros los cuales están divididos en:
Ratios de liquidez, ratios de endeudamiento, ratios de rentabilidad y ratios de actividad.

En segundo lugar se realizó el análisis vertical el cual busca expresar la participación de

cada una de las cuentas de los estados financieros, los resultados del análisis vertical
ayuda a obtener una vista de la estructura la cual conforma el estado financiero estudiado
enseñándonos la relevancia de las cuentas dentro del estado financiero.

Todos estos análisis de investigación fueron realizados bajo los datos entregados por los
Estados financieros consolidados de los años 2018, 2019, 2020, 2021 y 2022 los cuales
brinda la Comisión para el Mercado Financiero o mejor conocida como la CMF.

DESARROLLO

La empresa Hortifrut S.A tiene como misión complacer a las personas aportándole a sus
vidas com productos saludables y deliciosos como los son las berries, conformado por un
equipo de socios y colaboradores que están preocupados por la calidad del ecosistema en
el cual estamos inmersos, generando un impacto positivo en este y en nuestras
comunidades.

Por otro lado la visión de esta empresa es “ser líder mundial en la categoría de Berries”
viéndose reflejado a base de esta visión es que la empresa busca destacar de sus
competidores positivamente en base de su producto principal la cuales son las berries
tratando de posicionarse número 1 en el mercado.

Los valores que posee Hortifrut S.A se dividen en 5 segmentos los cuales con:

- Innovación: Hortifrut S.A siempre está en constantes cambios para mejorar la

calidad de sus productos, mejorar como empresa, mejorar la calidad de trabajo de

3
 sus empleados, también cuenta con creatividad y originalidad a la hora de realizar
sus nuevas tareas o actividades que la hagan salir de su zona de confort.

- Pasión y compromiso: Esta compañía involucra satisfacción y entusiasmo por cada

tarea o actividad en la cual se desempeña entregando el 100% de sus capacidades
para generar un resultado positivo con las óptimas condiciones para sus clientes y
trabajadores.

- Asociatividad: Hortifrut S.A se destaca por su trabajo en equipo, compañerismo y

colaboración para lograr un objetivo en común, generando un trabajo eficiente y lo
más importante un grato ambiente laboral.

- Accountability: La empresa cuenta con la responsabilidad y la actitud que se

necesita en el ambiente laboral, representando la capacidad de ubicarse de manera
activa en cuanto a los problemas y a la toma de decisiones que repercuten en los
demás.

- Integridad: Las acciones realizadas dentro de esta institución se rigen bajo

principios y valores éticos para la toma de decisiones correctas y efectivas.

RUBRO Y PRODUCTOS

Hortifrut S.A es una empresa inmersa dentro del rubro de la producción, exportación y
comercialización de frutos rojos como lo son las berries (arándanos, frutillas, frambuesas,
moras y cerezas, etc) dentro del territorio nacional (Chile) y el resto del mundo. Esta
empresa cuenta con diversas empresas filiales en distintas partes del mundo, como en
Norte América, América del Sur, Europa y Asia, las cuales están operando bajo las marcas
comerciales Hortifrut, Naturipe y Southern Sun.

Estas filiales se encargan de la intermediación, exportación, distribución y comercialización

para lograr el objetivo de buscar una mayor diversificación de sus productos y a la par
obtener una mayor integración vertical a consecuencia de esta integración va aumentando
en el control de Hortifrut S.A en el mercado de los berries viéndose reflejado en el territorio
nacional siendo la principal exportadora de berries en Chile.

4
HISTORIA

En el año 1983 la empresa Hortifrut S.A comienza sus operaciones en Chile, luego de 1984
a 1990 Hortifrut comienza a hacer sus primeras exportaciones hacia territorio
centroamericano, específicamente a Estados Unidos adquiriendo la marca Naturipe
asociándose a los principales productores de berries en Estados Unidos. En 1995 se crea la
primera filial exportadora y productoras dentro del territorio Mexicano Y Guatemalteco, en
1999 se da inicio a la creación de Hortifrut Argentina, en el año 2000 la empresa se asocia
al mayor productor de berries de españa y se da creación a Hortifrut España logrando la
expansión a el territorio europeo, en 2004 Hortifrut y Atlantic Blue se asocian y crean
Euroberry Marketing empresa encargada de la distribución y comercialización de berries en
el territorio de Europa, en 2008 Hortifrut se convierte en el mayor productor de arandanos
organicos del mundo ganando el premio (PMA Produce Marketing Association USA), dentro
de ese mismo año comienzan sus operaciones en el territorio Brasileño dando apertura a
una oficina de distribución, en el año 2011 Hortifrut Hortifrut y Mungers Brothers el cual es
uno de sus grandes socios reciben premio a la innovación del producto en Estados Unidos,
En 2012 se da comienzo a el abastecimiento de arándanos RTE a los principales líderes de
cadenas de Food Service, a consecuencia de estos abastecimientos la empresa ha
aumentado 67 millones de dólares a su capital, en 2013 se efectúa la consolidación entre
Hortifrut S.A y Vital Berry Marketing SpA el cual se encuentra situado en el segundo puesto
de los mayores exportadores de arándanos del hemisferio sur, también el proveedor líder de
berries en los continentes de Europa y asia, del 2014 al 2016 de da ingreso a territorio
Peruano y estadounidense como productor y exportador de berries, en 2018 Hortifrut
obtuvo el certificados como Empresa B, convirtiéndose en la compañía chilena más grande
en adquirir un reconocimiento internacional vinculado a la sostenibilidad, el año 2019 se
obtuvieron bonos en el mercado local por UF2.250.000 gracias a la emisión de las series A
(certificación verde y social de Vigeo Eiris) y B, en el 2020 Hortifrut S.A Ingresa a la
propiedad de B-Fruit, en 2021 Se firma un acuerdo con AeroFarms, líder mundial en
agricultura vertical, para progresar en el desarrollo de esta tecnología en Arándanos y
Cranberries, y para finalizar en el año 2022 Hortifrut S.A se asocia con IG Berries India para
la producción y comercialización de Berries en ese país.

5
Principales competidores de Hortifrut S.A

La empresa hortifrut S.A actualmente es líder de la producción, comercialización y

exportación de Berries esto es gracias a sus grandes alianzas con otros países a lo largo de
todo el mundo. Hoy en día esta empresa cuenta con alianzas en el territorio peruano
logrando posicionarse como la empresa número 1 en la comercialización de berries a nivel
global.

Por otro lado, la empresa Hortifrut S.A cuenta con competidores dentro de su mismo rubro
donde ejercen las mismas labores, sus competidores más claros son: ONUBAFRUIT S.L. la
cual cuenta con una facturación de 245.000.000 €, SUREXPORT COMPAÑIA AGRARIA
S.L. con una facturación de 190.000.000 €, CUNA DE PLATERO S.C.A con una facturación
de 100.000.000 €, FRUTA DE ANDALUCÍA, S.C.A. facturando 100.000.000 € al año. Estos
serían sus competidores directos los cuales Hortifrut S.A estaría en una constante
competencia para obtener mejores rendimientos y resultados viéndose reflejados en sus
ingresos financieros.

Ratios de liquidez de hortifrut

Los ratios de liquidez indican la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo en este caso, indica como hortifrut está cumpliendo con sus
obligaciones a corto plazo.

Razón corriente (RC)

Es la capacidad que tienen los activos corrientes para cumplir con sus deudas a corto plazo.

Años 2018 2019 2020 2021 2022

RC 0,852 0,785 1,527 1,335 1,311

Análisis RC

2018: En este año la empresa presentó una razón corriente de 0.852, lo que indica que no
tuvo tantos recursos suficientes para cubrir con sus obligaciones.

6
2019: Este año la Hortifrut bajó su RC a 0.785, lo que indica que en ese año la empresa
quedó al debe en recursos para cumplir con sus deudas a corto plazo.
2020: En el año 2020 hortifrut presentó un RC de 1.527 lo que en ese año la empresa tuvo
los suficientes recursos para cumplir con sus obligaciones.
2021: En este año la empresa presentó un RC de 1.335 lo que da indicio que la empresa
pudo cumplir con deudas a corto plazo.
2022: En el año 2022 Hortifrut presentó un RC de 1.311 lo que indica que en ese año la
empresa tuvo los recursos suficientes para cumplir con sus obligaciones.

Síntesis: En los años 2018, 2019 la empresa no tuvo los recursos para cumplir con sus
obligaciones teniendo que financiarse por fuentes externas. Al contrario de los años 2020,
2021 y 2022 donde la empresa sí cuenta con los recursos suficientes para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo.

Prueba Acida
Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus deudas a corto plazo a
través de los activos corrientes líquidos.

Años 2018 2019 2020 2021 2022

PA 0,649 0,837 1,213 1,068 0,915

Análisis Prueba Ácida

2018: Hortifrut presentó una prueba ácida de 0.649, lo que significa que no tiene tanto
activo líquido para cumplir con sus obligaciones por lo que convendría vender existencias
para así hacer frente a sus deudas a corto plazo.
2019: Hortifrut presentó una prueba ácida de 0.837, lo que significa que no tiene tanto
activo líquido para cumplir con sus obligaciones por lo que convendría vender existencias
para así hacer frente a sus deudas a corto plazo.
2020: Hortifrut presentó una Prueba de 1.213 lo que indica que tuvo suficiente activo líquido
para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
El año más relevante es 2020, desde ahí no requiere vender inventarios para poder cubrir
sus obligaciones de corto plazo.
2021: Hortifrut presentó una Prueba de 1.068 lo que indica que tuvo suficiente activo líquido
para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

7
2022: Hortifrut presentó una Prueba de 0.915 lo que indica que pudo estar de manera justa
en sus activos líquidos cubrieran sus obligaciones a corto plazo.

Síntesis: En el periodo de 2018 a 2019 la empresa no cuenta con el suficiente activo líquido
por lo tanto tiene que vender parte de su inventario para cubrir sus obligaciones, en cambio
entre 2020 y 2022 la empresa si tuvo la suficiente cantidad de activo líquido para hacer
frente a sus obligaciones.

Prueba disponible
Muestra la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo a través de sus activos más líquidos ( efectivo y equivalente al efectivo).

Años 2018 2019 2020 2021 2022

PD 0,046 0,095 0,420 0,238 0,164

Análisis Prueba disponible

2018: Este año Hortifrut presentó una prueba disponible de 46 céntimos por cada 1 dolar de
deuda, esto muestra que sus activos más líquidos no tienen la suficiente capacidad de
cubrir sus obligaciones a corto plazo.
2019: Hortifrut presentó una prueba disponible de 95 céntimos por cada 1 dólar de deuda,
esto muestra que sus activos más líquidos no tienen la suficiente capacidad de cubrir sus
obligaciones a corto plazo.
2020: Este año la empresa presentó una prueba disponible de 0,420, esto muestra que la
empresa tuvo 42 centavos por cada 1 dólar de deuda, esto indica que aunque subió con
respecto a los años anteriores Hortifrut sigue sin poder cubrir sus deudas a corto plazo
2021: Este año la empresa presentó una prueba disponible de 0,420, esto muestra que la
empresa tuvo 23 centavos por cada 1 dólar de deuda, esto indica que aunque subió con
respecto a los años anteriores Hortifrut sigue sin poder cubrir sus deudas a corto plazo
2022: Este año la empresa presentó una prueba disponible de 0,420, esto muestra que la
empresa tuvo 16 centavos por cada 1 dólar de deuda, esto indica que aunque subió con
respecto a los años anteriores Hortifrut sigue sin poder cubrir sus deudas a corto plazo

8
Síntesis: La empresa en el periodo del 2018 a 2022 nos señala que sus activos líquidos no
tienen la suficiente capacidad de cumplir sus obligaciones de corto plazo teniendo que optar
por un financiamiento externo.

Capital de trabajo neto

Es el dinero que tiene la empresa para funcionar en un periodo de tiempo determinado sin
dificultades financieras.

Años 2018 2019 2020 2021 2022

KTN -32,421 -61,136 127,425 146,911 119,867

2018: Hortifrut en el 2018 tuvo un capital de trabajo de -32.421 donde la empresa tuvo un
capital de trabajo neto negativo lo que significa no tuvo los suficientes recursos para
funcionar lo que en ese año la empresa lo más probable se vio forzada a buscar
financiamiento.
2019: Hortifrut en el 2019 tuvo un capital de trabajo de -61.136 donde la empresa tuvo un
capital de trabajo neto negativo lo que significa no tuvo los suficientes recursos para
funcionar lo que en ese año la empresa lo más probable se vio forzada a buscar
financiamiento.
2020: Hortifrut en el año 2020 tuvo un capital de trabajo neto de 127.425, lo que indica que
la empresa tuvo los recursos suficientes para realizar sus actividades.
2021: Hortifrut en el año 2021 tuvo una subida de capital de trabajo neto el cual fue de
146.911, lo que significa es que la empresa tuvo los recursos suficientes para realizar sus
funciones, además de haber una subida indica un crecimiento de la empresa.
2022: Hortifrut en el año 2022 tuvo un capital de trabajo neto de 119.86, lo que indica que la
empresa tuvo los recursos suficientes para realizar sus actividades.

Síntesis: En los años 2018 y 2019 la institución cuenta con un KTN inferior a cero lo cual
hace ver que sus recursos no son suficientes y tiene que financiarse a base de fuentes
externas. Desde el 2020 a 2022 la empresa tuvo un crecimiento considerable de su capital
de trabajo neto superior siendo superior a cero, lo cual deja como evidencia que la empresa
si obtuvo los recursos necesarios para realizar sus actividades de corto plazo.

9
Ratios de endeudamiento
Muestra la forma en la empresa financia sus inversiones y operaciones.

Leverage
Muestra la proporción de deuda que utiliza la empresa, con respecto al uso de los recursos
propios de la empresa.

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Leverage 319,53% 173,99% 108,68% 178,56% 159,95%

Análisis Leverage

2018: Hortifrut en el año 2018 presentó un Leverage de 319.53%, lo que indica que la
empresa se financió de una manera excesiva de recursos ajenos o deudas.
2019: Hortifrut en el año 2019 presentó un Leverage de 173.99%, lo que indica que la
empresa se financió principalmente de recursos ajenos o deudas.
2020: Hortifrut en el año 2020 presentó un Leverage de 108.68%, lo que indica que la
empresa se financió principalmente de recursos ajenos o deudas.
2021: Hortifrut en el año 2021 presentó un Leverage de 178.56%, lo que indica que la
empresa se financió principalmente de recursos ajenos o deudas.
2022: Hortifrut en el año 2022 presentó un Leverage de 159.95%, lo que indica que la
empresa se financió principalmente de recursos ajenos o deudas.

Síntesis: En el periodo del 2018 al 2022 la empresa muestra que obtuvo un leverage
superior a 100% y gracias a estos datos se pudo reafirmar que Hortifrut S.A dentro de ese
periodo se financió principalmente de recursos ajenos o deudas.

Leverage a corto plazo

Muestra cuánta deuda a corto plazo está utilizando la empresa.

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Leverage 285,53% 73,14% 33,25% 63,10% 55,07%

C.P

10
Análisis Leverage a corto plazo

2018: El año 2018 Hortifrut presentó un Leverage de corto plazo de un 285.53%, lo que
significa que la empresa ocupó excesivamente deudas a corto plazo, lo que da indicios que
ese año la empresa tuvo varios riesgos financieros
2019: Hortifrut en el año 2019 presentó un leverage de corto plazo de un 73.14%, lo que
significa que la empresa ocupó un nivel adecuado de deudas a corto plazo
2020: en el año 2020 Hortifrut presentó un leverage de corto plazo de un 33.25% lo que
significa que la empresa no ocupo mucha deudas a corto plazo, lo que da un indicio que
ocupó más recursos propios o deudas de largo plazo.
2021: Hortifrut en el año 2020 presentó un leverage de corto plazo de un 63.10%, lo que
significa que la empresa ocupó un nivel adecuado de deudas a corto plazo, por lo cual la
empresa no tendría problemas de sobre endeudamiento
2022: Hortifrut en el año 2020 presentó un leverage de corto plazo de un 55.07%, lo que
significa que la empresa ocupó un nivel adecuado de deudas a corto plazo, por lo cual la
empresa no tendría problemas de sobre endeudamiento

Síntesis: El análisis del Leverage de corto plazo indica que en el año 2018 la empresa
ocupó un excesos de deudas de corto plazo (285.53%)lo que muestra que en ese año
obtuvo riesgos financieros, pero al pasar los años estos porcentajes de deudas fueron
disminuyendo hasta llegar a un 55.07% lo que señala que la empresa mantiene un nivel de
deuda adecuado sin problemas de sobre endeudamiento.

Leverage a largo plazo

Indica cuánta deuda de largo plazo está utilizando la empresa

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Leverage 34,00% 98,85% 75,43% 115,46% 55,07%

L.P

Análisis Leverage a Largo plazo

11
2018: En el año 2018 la empresa tuvo un leverage de largo plazo de un 34% lo que indica
que la empresa no ocupa una cantidad considerable en deudas a largo plazo.
2019: Hortifrut presentó un leverage de corto plazo de un 98.85%, lo que significa que la
empresa se financió de manera considerable a deudas de largo plazo.
2020: la empresa presentó un leverage de largo plazo de un 75.43%, lo que indica que
Hortifrut utilizó una gran cantidad de deudas a largo plazo para financiarse
2021: En este año Hortifrut utilizó un leverage a largo plazo de un 115.46% lo que significa
que la empresa utilizó una gran cantidad de deudas a largo plazo para financiarse
2022: la empresa Hortifrut presentó un leverage de largo plazo de un 55.07%, lo que indica
que Hortifrut utilizó una cantidad razonable a largo plazo para financiarse.

Síntesis: En los años 2018 y 2022 la empresa utiliza una cantidad razonable de deuda a
largo plazo para financiarse, pero del 2019 al 2021 esta uso una gran cantidad de deuda
para financiarse y cumplir con sus obligaciones.

Apalancamiento

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Apalancamie 76,16% 63,23 52,08% 64,10% 61,53%

nto

Análisis
2018: La empresa presentó un apalancamiento de un 76.16% lo que significa que Hortifrut
tuvo una deuda con respecto a sus activos.
2019: hortifrut presentó un 63.23% de apalancamiento lo que indica que tuvo deudas sobre
sus activos pero no de una gran magnitud
2020: La empresa presentó un 52.08% de apalancamiento lo que indica que ese año
Hortifrut, sus activos en su mayoría eran de la empresa, además de estar financieramente
estables.
2021:hortifrut presentó un 64.10% de apalancamiento lo que indica que tuvo deudas sobre
sus activos pero no de una gran magnitud.
2022: hortifrut presentó un 61.53% de apalancamiento lo que indica que tuvo deudas sobre
sus activos pero no de una gran magnitud .

12
Síntesis: El análisis del apalancamiento de la empresa Hortifrut S.A señala que en los
años 2018, 2019, 2021 y 2022 la empresa obtuvo deudas sobre sus activos de baja
magnitud. En el año 2020 indica que la mayoría de sus activos eran de la empresa
contando con un financiamiento estable.

Ratios de Rentabilidad

Muestran la capacidad de la empresa para generar utilidades en un periodo de tiempo

determinado.

ROE
Es el beneficio neto con respecto a la inversión de los socios o accionistas.

Año 2018 2019 2020 2021 2022

ROE 10,50% 3,30% 8,84% 10,99% 3,47%

Análisis ROE

2018: En el año 2018 el ROE fue de 10,50%, lo que por cada $100 los socios reciben
$10,50, lo que indica que no hubo mucha inversión por parte de los socios
2019: En este año Hortifrut presentó un ROE del 3,30% lo que indica que por cada $100 los
socios reciben alrededor de $3, lo que da indicios que para los socios no era favorable
invertir ese año.indica
2022: En diferencia del año anterior la empresa subió su ROE a un 8,84%, lo que significa
que por cada $100 los socios reciben alrededor de $9, lo que da indicios que este año la
inversión de los socios subió ya que podría ser favorable para los socios.
2021: Este año el ROE volvió a subir a un 10,99%, lo que indica que por cada $100 los
socios reciben alrededor de $11, lo que indica que la inversión de los socios subió ya que
con los resultados del año anterior era favorable invertir
2022: En diferencia al año anterior el ROE bajó de manera considerable ya que fue de
3,47%, lo que indica que por cada $100 los socios reciben alrededor de $3, lo que significa
que la inversión por parte de los socios no era favorable para ellos.

13
Síntesis: Si bien el aporte por los socios en el año 2018 fue de un 10,50% en el año 2019
bajo de más de 7 de puntos en porcentaje esto puede haber sido que aportar capital o
realizar inversiones no haya sido beneficiable para ese año para los socios a diferencia de
los años 2020 y 2021 donde el aporte de los socios subió de manera notable donde un
fenómeno que puede haber ocurrido fue la pandemia donde las ventas online y la
exportación de sus productos se vieron favorecidas lo que puede haber hecho que los
socios hayan invertido en mayor manera, si bien en el año 2022 bajó su porcentaje más de
7 puntos, lo que se puede indicar, si bien no ha terminado el año, los problemas económicos
como la inflación o que no haya tanta rentabilidad prevista en los socios haya hecho que no
haya tanto aporte de los socios en el último año.
ROA
Muestra la capacidad de los activos para generar utilidades

Año 2018 2019 2020 2021 2022

ROA 2,50% 1,21% 4,24% 3,95% 1,34%

Análisis ROA

2018: En este se presentó un ROA de 2,50% lo que significa que las utilidades que
generaron sus activos fueron de casi $2,50 por cada $100 lo que indica que ese año no
fueron tan rentables sus activos.
2019: Este año el ROA fue de 1,21% lo que significa que las utilidades que generaron sus
activos fueron de casi $1,20 por cada $100, esto da indicios que ese año sus activos no
fueron rentables para la empresa.
2020: Este año el ROA subió a un 4,24%, lo que significa que las utilidades que generaron
sus activos fueron de casi $4,20 por cada $100, esto indica que este año los activos fueron
rentables para la empresa para generar utilidades.
2021: Este año el ROA aumentó un poco su índice siendo de 3,95%, lo que significa que las
utilidades que generaron sus activos fueron de casi $4 por cada $100, esto quiere decir que
sus activos fueron rentables para la empresa.
2022: Este año el ROA fue de 1,34% lo que significa que las utilidades que generaron sus
activos fueron de casi $1,30 por cada $100, esto da indicios que ese año sus activos no
fueron rentables para la empresa.

14
Síntesis : El ROA de los años 2018, 2019 ,2022 reflejan que sus activos no fueron
rentables en comparación a los del año 2020, 2021 que muestran un aumento lo muestran
que sus activos fueron rentables para la empresa

Margen Bruto
Es el aporte que generan las ventas de la empresa para generar utilidades.

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Margen 15,31% 15,39% 24,36% 22,58% 14,01%

bruto

Analisis Margen Bruto

2018: Este año el margen bruto fue de 15,31%, lo que indica que las ventas aportaron casi
$15 por cada $100 en utilidades
2019: Al igual que el año anterior, este año el margen bruto fue de 15,39%, lo que indica
que las ventas aportaron casi $15 por cada $100 en utilidades
2020: Este año el margen bruto aumentó a un 23,36%, o que indica que las ventas
aportaron casi $23 por cada $100 en utilidades

2021: Al igual que el año anterior, este año el margen bruto fue de 22,58%, lo que indica
que las ventas aportaron casi $22,50 por cada $100 en utilidades
2022: Este año el margen bruto disminuyó a un 14,01%, lo que indica que por cada $100 las
ventas aportaron casi $14 en utilidades para la empresa.

15
Síntesis : Entre el año 2018 al 2020 se obtuvo un aumento del margen bruto de un 15,31%
a un 24,36%, en los años 2021 y 2022 hubo una disminución de un 22,58 a un 14.01%.

Dupont

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Dupont 10,50% 3,30% 8,84% 10,99% 3,47%

Análisis dupont
Si bien en el año desde el año 2018 al 2019, el índice dupont baja notable, presentó una
alza en los años 2020 y 2021 donde se puede interpretar que estos años la empresa fue
donde más rentabilidad género, viendo los otros ratios, y en el año 2022 bajo notable su
índice dupont esto puede haber sido porque aún no termina el año y por los problemas
económicos presentados en el pais.

Ratios de Actividad
Muestra la eficiencia de la empresa en el uso de sus recursos

Rotación de Cuentas por Cobrar

Refleja las veces que la empresa le cobras a sus clientes en el año

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Rot.CxC 1,556 veces 3,664 veces 4,315 4,100 veces 4,612 veces

Análisis Rot.CxC

2018: En ese año la Rot.CxC fue de 1,55 veces en el año lo que indica que le cobraron 1
vez por año a sus clientes.
2019: Este año la Rot.CxC aumentó, fue de 3,66 veces en el año lo que indica que le
cobraron a sus clientes 3 veces en el año.
2020: En este año Hortifrut en su Rot.CxC fue de 4,315 veces lo que indica que la empresa
cobró un total de aproximadamente 4 veces al año a sus clientes.
2021: Este año la Rot.CxC fue de 4,10 veces al año, esto indica las veces que la empresa le
cobró 4 veces al año a sus clientes.

16
2022: Este año aumentó la Rot.CxC qué fue de 4,61 veces en el año esto indica que casi
cuatro veces por año la empresa le cobró a sus clientes.

Síntesis: El análisis de Rotación cuentas por cobrar refleja que en el periodo de 2018 a
2022 la empresa parte cobrando una vez por año a sus clientes, estos cobros van
aumentando según pasa el tiempo finalizando el año 2022 cobrándole aproximadamente
4,61 veces a sus clientes.

Periodo medio promedio de cobro

Muestra cuantos días en el año la empresa se demora en cobrar a sus clientes.

Año 2018 2019 2020 2021 2022

PMC 231,33 días 98,24 días 83,429 días 87,802 días 78,060 días

Análisis PMI

2018: Hortifrut en este año se demora alrededor de 231 días en cobrar a sus clientes.
2019: Este año hortifrut cobró cada 98 días aproximadamente en cobrarles a sus clientes,
este año hubo un periodo de menos días a cobrar en relación al año anterior.
2020: Este año hortifrut demoró en cobrar a sus clientes un alrededor de 83 días a sus
clientes siendo en el periodo un año donde no hubo tantos días de cobro.
2021:Este año la empresa se demoró alrededor de 87 días en cobrarles a sus clientes
2022: Este año hortifrut cobró cada 78 días aproximadamente en cobrarles a sus clientes,
este año hubo un periodo de menos días a cobrar en relación al año anterior.

Síntesis: La empresa parte en el año 2018 con una demora de 231,33 días en el cobro de
todas las facturas a sus clientes. Esta cifra va disminuyendo considerablemente al pasar de
los años hasta alcanzar una demora aproximada de 78,060 días en el cobro de la factura a
todos sus clientes en el año 2022.

17
Rotación de cuentas por pagar
Muestra la cantidad de veces que la empresa paga a sus proveedores en el año.

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Rot.CxP 1,983 veces 1,620 veces 4,663 veces 3,743 veces 5,312 veces

Análisis Rotación de cuentas por pagar

2018: En este año la empresa pagó aproximadamente casi 2 veces al año a sus
proveedores, esto indica que no ocupo tanto crédito hacia sus proveedores.
2019: Hortifrut pago aproximadamente 1 vez al año a sus proveedores, esto indica que no
ocupo tanto crédito hacia sus proveedores.
2020: Este año aumentó el número de veces de pago a los proveedores siendo de 4 veces
al año, esto indica que la empresa aumento su credito a proveedores
2021: Este año las veces que Hortifrut le pagó a sus proveedores fue de 3 veces al año lo
que significa que ocupó de manera entendible sus credito a proveedores
2022: Este año el pago a proveedores aumentó a 5 veces al año lo que indica que la
empresa necesito ocupar más créditos a sus proveedores.

Síntesis: La empresa Hortifrut S.A parte en el año 2018 con una rotación de cuentas por
pagar de casi 2 veces al año y en el año 2019 pago 1 vez al año a sus proveedores, a
comparación de los años 2020 a 2022 donde la empresa tuvo un aumento significativo en
las cuentas por pagar a proveedores alcanzando su peak en el año 2022 pagando 5 veces
al años a sus proveedores utilizando más créditos de estos mismos.

Periodo medio de pago

Muestra la cantidad de días que la empresa se demora en pagar a sus proveedores

Año 2018 2019 2020 2021 2022

PMP 181,547 días 222,276 días 77,197 días 96,187 días 67,769 días

Análisis Periodo medio de pago

18
2018: Hortifrut demoró aproximadamente 181 días en el año en pagar sus cuentas, esto
indica que la empresa demoró un cantidad de 6 meses aproximadamente en pagar.
2019: Hortifrut demoró aproximadamente 222 días en el año en pagar sus cuentas, esto
indica que la empresa demoró aproximadamente 7 meses en pagar.
2020: Este año el número de días que demoró la empresa en pagar disminuye a 77 días, lo
que significa que pago con más frecuencia a sus proveedores en este año.
2021: Hortifrut Hortifrut demoró aproximadamente 96 días en el año en pagar sus cuentas,
esto indica que la empresa aumentó en una baja proporción el pago de sus cuentas.
2022: Este año la empresa demoró aproximadamente 67 días en pagar sus cuentas lo que
indica que este año casi por mes pagaba sus proveedores.

Síntesis: La empresa dentro del periodo 2018 a 2022 los años más destacables fueron el
2019 en donde demoró 222,276 días aproximadamente en pagar a sus proveedores
significando que no ocupo tanta deuda de sus proveedores, en comparación del año 2022
donde demoró en pagar 67,769 días aproximadamente a sus proveedores indicando que la
empresa necesito ocupar más crédito a sus proveedores.

Rotación del inventario

Es la cantidad de veces que la empresa rota su inventario

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Rot.inv 3,631 veces 10,135 veces 6,801 veces 5,502 veces 5,383 veces

Análisis Rotación del inventario

2018: Este año la rotación del inventario de aproximadamente 3 veces en año, esto muestra
que no hubo tanto movimiento del inventario en ese año
2019: Este año la rotación del inventario creció de manera potencial a una cantidad de 10
veces al año aproximadamente, lo que da a entender que la empresa ha roto varias veces
al año su inventario.
2020: Hortifrut rotó su inventario aproximadamente 6 veces al año lo que indica que hubo
reposición del inventario pero por la dimensión de la empresa es algo normal.
2021: Hortifrut ha rotó su inventario aproximadamente 5 veces al año lo que indica que hubo
reposición del inventario pero por la dimensión de la empresa es algo normal.

19
2022: Hortifrut rotó su inventario aproximadamente 5 veces al año lo que indica que hubo
reposición del inventario pero por la dimensión de la empresa es algo normal.

Síntesis: En el periodo de 2018, 2020, 2021 y 2022 la empresa Hortifrut S.A deja ver que
hubo una reposición de inventario normal de inventario en cuanto a las dimensiones de la
empresa, a comparación del año 2019 donde la empresa realizó una rotación de inventario
exponencial con una cantidad de 10 veces, donde esto deja ver que la empresa generó una
gran cantidad de ventas a comparación de los otros años analizados.

Periodo medio del inventario

Muestra la cantidad de días en que la empresa rota el inventario

Año 2018 2019 2020 2021 2022

PM 99,147 días 35,519 días 52,934 días 65,434 días 66,878 días

Análisis Periodo medio del inventario

2018: Hortifrut demora aproximadamente 99 días en rotar su inventario, esto da indicios de

que la empresa ese año vendió de manera lenta su inventario
2019: Este año Hortifrut rotó su inventario aproximadamente cada 35 días, esto da a
entender que vende rápido su inventario, donde el inventario se actualiza prácticamente
cada mes.
2020: este año el inventario será roto cada 52 días, esto significa que rotó el inventario de
manera rápida pero no a comparación al año anterior.
2021: Hortifrut Roto su inventario cada 65 días, esto indica que con respecto al año anterior
se demoró prácticamente 2 meses en vender su inventario y rotarlo.
2022: Hortifrut Roto su inventario cada 66 días, esto indica que con respecto al año anterior
demoraron casi lo mismo en rotar la totalidad de su inventario.

Síntesis: Como resultado de este análisis se deja ver que la empresa Hortifrut S.A el año
que tuvo mayor rotación de inventario fue el 2019 donde su rotación fue cada 35 días de
rotación promedio. Esto muestra que el año que la empresa generó mayor cantidad de
ventas dentro de su inventario fue el 2019.

20
Ciclo operativo
Es el tiempo que demora la empresa en convertir el inventario en dinero

año 2018 2019 2020 2021 2022

Ciclo 330,479 días 133,764 días 53,017 días 153,236 días 144,937 días
operativo

Analisis Ciclo operativo

2018: La empresa demoró aproximadamente 330 días en convertir su inventario en dinero,

esto muestra que la empresa tuvo un lento venta del inventario y cobro de facturas.
2019: Hortifrut demoró cada 133 días en convertir su inventario en dinero, esto indica que la
empresa vendió de manera regular su inventario y cobro de facturas.
2020: Este año la empresa demoró cada 53 días convertir su inventario en dinero, esto da a
entender que hortifrut vende rápido su inventario además de cobrar rápidamente sus
facturas.
2021: Hortifrut demoró cada 153 días en convertir su inventario en dinero, esto indica que la
empresa vendió de manera regular su inventario y cobro de facturas.
2022: Hortifrut demoró cada 144 días en convertir su inventario en dinero, esto indica que la
empresa vendió de manera regular su inventario y cobro de facturas.

síntesis: La empresa dentro del periodo analizado de los años 2018 a 2022 el año que mas
destaca fue el 2020 en donde Hortifrut S.A demoró 53 días en convertir su inventario en
dinero señalando que realizó una rápida venta de sus existencias y también un rápido cobro
de sus facturas en comparación a los demás años analizados dónde van desde los 300 días
a los 100 días.

Ciclo de caja
Es el tiempo que la empresa recupera con ganancias la inversión del inventario.

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Ciclo caja 148,932 días -88,512 días -24,180 días 57,049 días 77,168 días

21
Análisis del ciclo de caja

2018: En este año el ciclo de caja es de 148 días aproximadamente, esto da a entender que
la empresa está demorando mucho en recuperar lo invertido, por lo cual podría tener
problemas de liquidez.
2019: Este año el ciclo de caja es negativo con un valor de -88,512 días, esto indica que la
empresa está cobrando antes de la fecha de pago.
2020:Este año el ciclo de caja es negativo con un valor de -24,180 días esto indica que la
empresa está cobrando antes de la fecha de pago.
2021: Hortifrut presenta un ciclo de caja de 57 días aproximadamente, esto da a entender
que la empresa, esta de manera normal recuperando lo invertido
2022: En este año Hortifrut presenta un ciclo de caja de 77 días, esto indica que la empresa
está demorando un poco en recuperar lo invertido, esto podría si sigue en tener problemas
de liquidez de la empresa.

Síntesis: En este análisis los años más relevantes fueron el 2018 donde la empresa
demoró 148 días aproximadamente y esto nos deja ver que la empresa demora mucho en
recuperar su inversión lo cual podría tener consecuencias negativas como problemas de
liquidez y los años 2019 y 2020 donde sus resultados son valores negativos y esto indica
que la empresa está cobrando antes de la fecha de pago.

Análisis vertical Balance general

En los Activos corrientes, las cuentas más importantes son la de efectivo y equivalente al
efectivo, las cuentas por cobrar, su inventario y activos biológicos, donde desde el año 2019
hasta el 2022 presentaron variaciones en sus porcentajes en relación a los activos totales,
pero en el año 2020 fue donde su crecimiento mas se noto en relación a los años
anteriores, lo mismo pasa con los activos no corrientes donde las cuentas más importantes
fueron las plusvalías, activos por derechos de uso, activos por impuestos diferidos y
propiedades, plantas y equipo, donde desde el año 2019 a 2022 presentaron un crecimiento
donde en el 2020 fue el mayor crecimiento en la empresa respecto a sus activos totales, lo
mencionado anteriormente se puede rescatar que al ser una empresa exportadora de
berries, desde la pandemia en 2020 sus activos subieron de cierta manera, esto debido a
más distribucion y ventas online.
En relación a los pasivos y patrimonio, las cuentas más importantes fueron otros pasivos
corrientes y las cuentas por pagar donde si bien desde el 2018 hasta el 2020 bajaron un
poco sus deudas a corto plazo a partir del 2020 al 2022 aumentaron no tan notable estas

22
cuentas en relación al patrimonio más el total de pasivos. En los pasivos no corrientes las
cuentas más importantes fueron, Otros pasivos financieros, no corrientes, Pasivos por
arrendamientos, no corrientes, Otras cuentas por pagar, no corrientes, donde desde el año
2018 al 2019 habían bajado su porcentaje, desde el año 2020 a 2022 aumentaron de
manera significativa, a diferencia de los pasivos por impuestos diferidos donde desde el
2018 a 2022 bajaron sus porcentajes, en relación al patrimonio sus cuentas más
importantes fueron, el capital emitido, las ganancias acumuladas, otras reservas, patrimonio
atribuible y participaciones no controladas, donde del 2018 a 2022 aumentaron, donde el
aumento más significativo fue en 2020 en relación a las cuentas mencionadas
anteriormente, esto puede dar cuenta que en la pandemia la empresa se endeuda más
porque empezó a gastar más en activos desde el año 2020 y donde la participación de los
socios desde el año anteriormente mencionado aumento.

Análisis Vertical Estados de Resultados,

Las cuentas más importantes en el estado de resultados son las ventas, el costo de ventas,
donde esté desde el año 2018 al 2020 había disminuido a partir del 2020 aumento hasta el
año 2022, la ganancia bruta, aumentó desde el año 2018 al 2021 donde en el año 2022
presentó una baja. En las cuentas de pérdidas, las más importantes fueron gastos de
administración, otros gastos por función, otras ganancias (pérdidas) y los costos financieros,
donde desde el año 2018 a 2022 aumentaron estas cuentas, lo que indica que la empresa
en este periodo tuvo un porcentaje considerable en relación costos a ventas realizadas, y
finalmente en las cuentas de ganancia (pérdida) antes del impuesto y ganancia (pérdida),
del año 2018 al 2019 disminuyó y del 2020 al 2021 aumentó de manera notable, para así
bajar al año 2022 de una manera considerable, donde los impuestos en relación de
porcentajes le bajaron casi un máximo de 2 puntos a las ganancias ( pérdidas). En lo
mencionado anteriormente se puede interpretar que si bien la empresa aumentó sus ventas
y ganancias brutas, tuvo que realizar más gastos para poder solventar la exportación de sus
productos.

23
Conclusión

En síntesis, el objetivo de este informe fue dar a conocer la empresa Hortifrut en un ámbito
financiero donde se desglosó su rubro, misión, valores, objetivos, además de una visión
financiera a través de los análisis financieros entre los diferentes ratios, donde se pudo
evidenciar que la empresa desde el año 2020 para delante cambió mucho en todo sus
ámbitos financieros ya sea liquidez, endeudamiento, rentabilidad y actividad, donde estos
análisis financieros nos dieron cuenta de cómo la empresa en sí se estaba financiando,
generando, pagando, etc.

24
REFERENCIAS

https://investor.hortifrut.com/wp-content/uploads/2023/04/06.-Estados-Financieros-2022-Hort
ifrut.pdf

https://investor.hortifrut.com/wp-content/uploads/2022/04/07.-Estados-Financieros-Hortifrut-
S.A.-y-Subsidiarias-Dic2021.pdf

https://www.cmfchile.cl/institucional/mercados/ver_filial.php?archivo=fil_96896990_201912_
20200327202654.pdf

https://www.cmfchile.cl/institucional/mercados/ver_filial.php?archivo=fil_96896990_202012_
20210329100152.pdf

https://www.hortifrut.com/wp-content/uploads/2021/06/REPORTE-HORTIFRUT.pdf

https://www.cmfchile.cl/documentos/pueag/crcri/recri_2022030090091.pdf

https://www.hortifrut.com/es/la-lider-global-de-arandanos-es-chilena-y-peruana/

25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38