Nothing Special   »   [go: up one dir, main page]
Scribd Logo
Cargar

¡Te damos la bienvenida a Scribd!

  • 74 vistas

    Caso 1

    Cargado por

    Elian Arias
    La empresa argentina exporta yerba mate al Brasil por U$S 350.000 con cobro en 90 días. Si cubre el riesgo cambiario con futuros a 90 días, obtendría un resultado de $21.000 pesos argentinos, lo que representa una cobertura del 131,58% del riesgo. Una empresa americana espera recibir 50 millones de yenes a fines de julio. Si vende futuros de yenes en septiembre ahora, obtendrá un tipo de cambio neto de 0,7750 dólares por yen al c

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como DOCX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    Caso 1

    Cargado por

    Elian Arias
    74 vistas2 páginas
    La empresa argentina exporta yerba mate al Brasil por U$S 350.000 con cobro en 90 días. Si cubre el riesgo cambiario con futuros a 90 días, obtendría un resultado de $21.000 pesos argentinos, lo que representa una cobertura del 131,58% del riesgo. Una empresa americana espera recibir 50 millones de yenes a fines de julio. Si vende futuros de yenes en septiembre ahora, obtendrá un tipo de cambio neto de 0,7750 dólares por yen al c

    Descripción original:

    Derechos de autor

    © © All Rights Reserved

    Formatos disponibles

    DOCX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    ¿Le pareció útil este documento?

    ¿Este contenido es inapropiado?

    La empresa argentina exporta yerba mate al Brasil por U$S 350.000 con cobro en 90 días. Si cubre el riesgo cambiario con futuros a 90 días, obtendría un resultado de $21.000 pesos argentinos, lo que representa una cobertura del 131,58% del riesgo. Una empresa americana espera recibir 50 millones de yenes a fines de julio. Si vende futuros de yenes en septiembre ahora, obtendrá un tipo de cambio neto de 0,7750 dólares por yen al c

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como DOCX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como docx, pdf o txt
    74 vistas2 páginas

    Caso 1

    Cargado por

    Elian Arias
    La empresa argentina exporta yerba mate al Brasil por U$S 350.000 con cobro en 90 días. Si cubre el riesgo cambiario con futuros a 90 días, obtendría un resultado de $21.000 pesos argentinos, lo que representa una cobertura del 131,58% del riesgo. Una empresa americana espera recibir 50 millones de yenes a fines de julio. Si vende futuros de yenes en septiembre ahora, obtendrá un tipo de cambio neto de 0,7750 dólares por yen al c

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como DOCX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como docx, pdf o txt
    de 2

    Caso 1:

    Una empresa agroindustrial argentina exporta yerba mate al Brasil por un monto total de U$S 350.000,
    acobrar en un plazo estimado de 90 días. El tipo de cambio vigente de la moneda argentina con relación
    aldólar en el mercado spot es de $ 3,69 por U$S y en el mercado de futuros a 90 días de $ 3,95 por
    U$S.Dentro de 90 días se estima que en el mercado spot la moneda argentina cotizará a $ 3,50 por U$S
    y en elmercado de futuros a $ 3,70.1) Si esta empresa operara con futuros para cubrirse del riesgo de
    variación del tipo de cambio, ¿cuálsería el resultado en $ que obtendría y cuál sería el porcentaje de
    cobertura del riesgo cambiario?2) Señale las características de los contratos de futuro y sus diferencias
    con los contratos Futuros.

    a) Cobertura de Spot

    Momento Tipo de Cambio Spot Tipo de cambio Foward

    Actual $ 3,69 $ 3,95

    90 días $ 3,50 $ 3,70

    Resultado en Pesos:

    Pérdida Mercado Spot: $3.69 - $3.50 = $0.19$0.19 * U$S350.000 =-$66.500

    Cobertura con futuros: $3.95 - $3,70 = $0.25$0.25 * U$S350.000 = $87.500 gana

    Resultados en pesos: $87.500 - $66.500 = $21.000

    La empresa pierde $66,500 por haber realizado la venta de su producto con un dolar a $3,69 y al
    momento de cobrar solo tiene $3,50 por dólar, pero a su vez gana $87,500 cerrando posición
    (comprando) en el mercado de futuros a $3.70 y vendiendo a $3,95. La empresa termina con una
    ganancia de cobertura de $21,000

    Porcentaje de cobertura ($87,500/$66,500)*100= 131,58%

    Caso 2:

    Hoy es 1 de marzo. Una empresa americana espera recibir 50 millones de yenes a fines de julio. El
    precio de futuros de septiembre de los yenes es 0,7800 centavos de dólar por yen. La estrategia de la
    empresa es:

    1. Vender a corto 4 contratos de futuros de septiembre el 1 de marzo a un precio de futuro de 0,7800.

    2. Cerrar el contrato cuando reciba los yenes a fines de julio

    Resultado posible:
    1. S₂ = 0,7200 Precio spot a fines de julio;

    2. F₂ = 0,7250 Precio futuro de septiembre a fines de julio

    3. b₂ = -0,0050 Base a fines de julio

    Tipo de cambio neto después de realizar la cobertura:

    Precio spot julio + ganancia del futuro = 0,7200+0,0550 = 0,7750

    Precio de futuros en marzo +base en julio =0,7800-0,0550=0,7750

    También podría gustarte