Exámen Parcial 2

AVPI

Nombre: ANDREA KARINA LIMAS PEÑA

La refaccionaria "el Chapopote rojo" está pensando en invertir en la compra de Inventario

para la temporada de calor, desea adquirir barras de asfalto como inventario, maquina para hacer block y ampliar local
crédito bancario a 3 años por $1´000,000.00….Determine Flujos, TREMA y VPN, además indique como es el
comportamiento de la TIR en función con la TREMA y el VPN (Si es mayor o menor).

Ventas $ 4,500,000
Costo de Ventas 65%
Gastos de Op. 10.00% Edificios
Valor de desecho $ - Mob y Eq de Oficina
Precio Acción $ 2,888,800 Maquinaria y herramientas
Proveedores $ 100,000 2% Eq. De Transporte
Acreedores $ - 1% Eq. De Cómputo
Cred Banc CP $ 180,000 15% 12%
Cred Banc LP $ 1,150,000 12% 12% El 1´000,000 del C Banc LP los utilizará para
Patrimonio $ 2,888,800 Inventario, ampliará el edificio con
Inv. Inicial $ 1,430,000 y una maquinaria
Inflación 2020 8.0%
2021 7.0% Total Prestamo
2022 5.0% 6.666666666666670%
2,020 2021 2022
Crecimiento anual 8% 6% 3%
ISR 15%
PTU 0%
Dividendos 0% Cada año
Plazo 3

NOTA.-

C.P. Héctor M. López Vargas

 Matrícula: 330691

ock y ampliar local

Saldos % Dep.
1,350,000.00 5%
45,000.00 10%
250,000.00 15%
300,000.00 25%
30,000.00 30%

nc LP los utilizará para

el edificio con 500,000
200,000

1,000,000.00

2020 2021
0% 0%
 2019 2020
Ventas $ 4,500,000.00 $ 5,248,800.00
(-) Costo 65% $ 2,925,000.00 $ 3,411,720.00

(=) UT BRUTA $ 1,575,000.00 $ 1,837,080.00

(-) Gasto de operación 10% $ 450,000.00 $ 524,880.00

(-) Deprec del período (Hoja dep.) $ 193,500.00 $ 217,600.00

(=) UTILIDAD DE OP $ 931,500.00 $ 1,094,600.00

(-) CIF Corto plazo $ 29,000.00 $ 31,320.00

(-) CIF Largo plazo $ 129,600.00

UT. ANTES DE ISR Y PTU $ 902,500.00 $ 933,680.00

ISR 15% $ 135,375.00 $ 140,052.00

PTU 0% $ - $ -

UTILIDAD NETA $ 767,125.00 $ 793,628.00

+ Depreciación $ 193,500.00 $ 217,600.00

FLUJO DE EFECTIVO $ 960,625.00 $ 1,011,228.00

Dividendos 0% $ - $ -
Pago capital $ 296,348.98
FLUJO NETO EFECTIVO $ 714,879.02
 2021 2022
$ 5,953,188.96 $ 6,438,373.86
$ 3,869,572.82 $ 4,184,943.01

$ 2,083,616.14 $ 2,253,430.85

$ 595,318.90 $ 643,837.39
$ 187,505.00 $ 163,148.13

$ 1,300,792.24 $ 1,446,445.34

$ 33,512.40 $ 35,188.02
$ 90,348.79 $ 46,839.26

$ 1,176,931.05 $ 1,364,418.06

$ 176,539.66 $ 204,662.71
$ - $ -

$ 1,000,391.39 $ 1,159,755.35

$ 187,505.00 $ 163,148.13

$ 1,187,896.39 $ 1,322,903.48

$ - $ -
$ 331,910.86 $ 371,740.16
$ 855,985.53 $ 951,163.31
 SALDOS % 2019 2020
1,000,000.00 Terrenos 0% $ - $ -
1,350,000.00 Edificios (No hay) 5% $ 67,500.00 $ 89,125.00
INFORMACIÓN

45,000.00 Mob y Eq. De oficina 10% $ 4,500.00 $ 4,050.00

250,000.00 Maquinaria y equipo 15% $ 37,500.00 $ 61,875.00
300,000.00 Eq. De transporte 25% $ 75,000.00 $ 56,250.00
30,000.00 Eq. De cómputo 30% $ 9,000.00 $ 6,300.00

DEP. DEL PERIODO $ 193,500.00 $ 217,600.00

200,000
450,000.00

1,850,000.00 450,000.00
 2021 2022
$ - $ -
$ 84,668.75 $ 80,435.31
$ 3,645.00 $ 3,280.50
$ 52,593.75 $ 44,704.69
$ 42,187.50 $ 31,640.63
$ 4,410.00 $ 3,087.00

$ 187,505.00 $ 163,148.13
 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF)

SALDO INT A PAGAR

Proveedores $ 100,000.00 2% $ 2,000.00
Acreedores $ - 1% $ -
Cred Banc CP $ 180,000.00 15% $ 27,000.00

TOTAL CIF CORTO PLAZO

$ 29,000.00
DEL AÑO 2019
AÑO INF INF
2019 $ 29,000.00
2020 8.0% $ 31,320.00
2021 7.0% $ 33,512.40
2022 5.0% $ 35,188.02
 CIF LARGO PLAZO
Monto $1,000,000.00 Año Pago Anual Ints Abono a Capial
Plazo 3
Tasa 12%
Formula 2019
Numerador 0.168591 2020 $416,348.98 $ 120,000.00 $296,348.98
Denominador 0.404928 2021 $416,348.98 $ 84,438.12 $331,910.86
Resultado 0.416349 2022 $416,348.98 $ 44,608.82 $371,740.16
Pago anual $416,348.98
Actualizacion de intereses LP
AÑO MONTO

2019 $ -
2020 $ 129,600.00
2021 $ 90,348.79
2022 $ 46,839.26
Saldo
$1,000,000.00
A= P * i*(1+i)^n
(1+i)^n- 1
$703,651.02
$371,740.16
$0.00
 RIESGO FINANCIERO
AÑO FNE # acciones UPA Desv Std UPA
2020 $ 714,879.02 1 $ 714,879.02 845.51
2021 $ 855,985.53 1 $ 855,985.53 925.19
2022 $ 951,163.31 1 $ 951,163.31 975.28
UPA Coef Riesgo
$ 714,879.02 0.11827%
$ 855,985.53 0.10809%
$ 951,163.31 0.10254%
Suma 0.3289%
Promedio 0.1096%
 MEZCLA FINANCIERA
Saldo Costo Fin % costo K Con Decim
Proveedores $ 100,000.00 2% 2.3155% 0.04631% 0.0004631

Acreedores $ - 1% 0.0000% 0.00000% 0.0000000

C Banco CP $ 180,000.00 15% 4.1678% 0.62517% 0.0062517
C Banco LP $ 1,150,000.00 12% 26.6278% 3.19533% 0.0319533
patrimonio $ 2,888,800.00 25.2302% 66.8890% 16.87621% 0.1687621
Total deuda $ 4,318,800.00 100.0000%

Costo PROMEDIO P CAP 20.7430% 0.2074302

WACC

ACTUALIZACION DEL PATRIMONIO

AÑO CAP. SOCIAL CAP. SOCIAL
2019 $ 2,888,800.00
2020 $ 3,119,904.00
2021 $ 3,338,297.28
2022 $ 3,505,212.14

PATRIMONIO
AÑO Flujo Neto Ef Cap Soc Actualizacion Factor
2020 $ 714,879.02 $ 3,119,904.00 $ 0.2291
2021 $ 855,985.53 $ 3,338,297.28 $ 0.2564
2022 $ 951,163.31 $ 3,505,212.14 $ 0.2714
suma $ 0.76
Prom $ 0.25
25.2302%
 TREMA
Costo PP K 20.74302%
Prom Inflacion 6.67%
Riesgo Financiero 0.1096%

TREMA 27.5193%
 VPN
$ 714,879.02 $ 855,985.53
TREMA VPN= ‾Inversion IniFNE año 1 + FNE año 2 +
27.52% (1+i)^1 (1+i)^2
1.2751932 1.6261177
$ 560,604.48 $ 526,398.27

La i se refiere al trema
VPN
$ 951,163.31
FNE año 3
(1+i)^3
2.0736142 SUMA
$ 458,698.30 $ 1,545,701.05
Invers Inicial $ 1,430,000.00
VPN $ 115,701.05