AUDITORÍA FORENSE

INFORME AUDITORIA FORENSE

Xilena Valentina Baez Figueroa

Luz Eneida Moreno

Especialización En Control De Gestión Y Revisoría Fiscal, Facultad De Ciencias Económicas y

Empresariales

Universidad La Gran Colombia

Bogotá

2021

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TABLA DE CONTENIDO.

INTRODUCCIÓN.....................................................................................................................................3
PERFIL DEL CORRUPTO......................................................................................................................5
TRIANGULO DEL FRAUDE................................................................................................................13
INFORME AUDITORIA FORENSE....................................................................................................15
BIBLIOGRAFÍA.....................................................................................................................................28

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INTRODUCCIÓN

El actuar diario en la formación profesional, nos da algunas pautas para comprender porque
ciertas decisiones son correctas y otras no, entonces, si la corporación Enron hubiera tenido en
cuenta estos juicios para la toma de sus decisiones tal vez no hubiera comenzado a tener
dificultades por sus malas prácticas de negocio, hubiera comprendido que el camino que pensaba
tomar era el incorrecto. De ser el caso, hubiera sabido el pro y los contras de las acciones que
pensaba realizar y no hubiera afectado a tantas personas. Sin embargo, la realidad es otra y se
conoce que las acciones de Enron fueron poco éticas, ya que solo se buscó el beneficio propio de
algunos altos ejecutivos de la organización, sin considerar al resto de personas que habían
depositado sus dineros para obtener rendimientos por sus inversiones realizadas a Enron.

Enron era la mayor firma energética norteamericana con unos ingresos anuales de 100.000
millones de dólares. Nació como compañía de gas, aunque con el tiempo se convertiría en una
plataforma de instrumentos financieros vinculados a un variado abanico de productos. Fundada
en 1985 tras la fusión de Houston Natural Gas e InterNorth, en solo cuatro años se convirtió en
uno de los mayores emporios del sector.

En octubre de 2001, la compañía declara nada menos que 638 millones de pérdidas en el tercer
trimestre del año, solo dos semanas después de que la dirección anunciara a su plantilla
excelentes previsiones económicas. En noviembre de ese año, los títulos en Bolsa se derrumban
y, un mes después, la empresa se declara en quiebra. El caso salpicaría de forma letal a Arthur
Andersen. En junio de 2002, el jurado halló culpable a la auditora de obstrucción a la justicia por
destruir documentos sobre las pérdidas de Enron. Los jugosos honorarios que Andersen recibía
de la compañía energética jugaron un papel clave en su pérdida de independencia hasta el punto
de que la auditora cayó en la tentación de falsear los resultados de Enron con tal de seguir
cobrando de ella.

Tras el escándalo del fraude financiero, en Estados Unidos y otros países se estableció

jurídicamente que el auditor de las empresas debe ser independiente de su cliente, también se

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endurecieron los requisitos y las penas. Ahora, toda junta directiva de una compañía tiene la
responsabilidad de analizar y estar al tanto de la contabilidad.

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PERFIL DEL CORRUPTO.

KENNETH LEE LAY.

Fue un hombre de negocios de los Estados Unidos, con doctorado en economía.

Presidente de la empresa Enron Corporation, que cerró por bancarrota en 2001.
Mentiroso
Empático
Inteligente
Manipulador
No aceptan errores.
Poderoso (tenía poder)
Autoconfianza
Tenía la confianza con los altos ejecutivos de Enron.

PERFIL DE ALGUNOS EJECUTIVOS CORRUPTOS EN LA CORPORACION

ENRON
KENNETH LEE LAY

Nacimiento: 15 de abril de 1942, Tyrone, Misuri, Estados Unidos

Fallecimiento: 5 de julio de 2006, Aspen Valley Hospital, Aspen, Colorado, Estados Unidos
Cónyuge: Linda Lay (m. 1982–2006), Judith Diane Ayers (m. 1966–1982)
Hijos: Elizabeth Ayers Lay Vittore, Mark Kenneth Lay
Padres: Omer Lay, Ruth Lay
Expresidente y fundador de Enron, murió de un ataque al corazón (infarto al miocardio) a
los 64 años. 
Lay fue declarado culpable de fraude y conspiración por el mayor escándalo de la historia
empresarial estadounidense.

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El exdirectivo fue trepando vía pequeñas firmas especializadas en gasoductos hasta alcanzar
la conducción de Houston Natural Gas, antecesora de Enron, en 1984.
En el camino, forjó sólidos lazos con George W.H. Bush, su hijo George W. y sus equipos
de gobierno.
En particular Richard Cheney (Halliburton), Donald Rumsfeld (Bechtel, hoy secretario de
Defensa) y John Ashcroft (ultraderecha evangélica, titular de Justicia).
Lay, que llevó su labor al frente de Enron al terreno público, convirtiéndose en uno de los
empresarios más conocidos del país, era amigo cercano del presidente Bush y su familia, así
como uno de sus mayores contribuyentes a sus campañas.
"No sólo perseguí el sueño americano, sino que lo conseguí. Supongo que ahora puedo decir
que en los últimos años también he conseguido vivir la pesadilla americana". declaraciones
de Kenneth Lay.
El fundador de Enron trabajó en la compañía durante quince años

Kenneth Lee Lay fue un hombre de negocios de los Estados Unidos, con doctorado en
economía.
Fue PRESIDENTE DE LA EMPRESA ENRON CORPORATION, que cerró por bancarrota
en 2001.
El expresidente y director ejecutivo de Enron enfrento once acusaciones penales. Entre ellas,
manipulación de títulos, fraude bancario y datos falsos. Pero no se le atribuye “insider
trading”, es decir uso indebido de información reservada en provecho propio o de terceros.
Lay fue llevado con esposas ante la juez federal Mary Milloy y se declaró inocente de todos
los cargos.
Íntimo de George W. Bush y generoso donante para sus campañas políticas (el actual
presidente lo llama “Kenny boy”).
Lay enfrentó un juicio duro. Si lo declarasen culpable de todas las acusaciones, la suma
teórica de pena daría 175 años de cárcel. De paso, también US$ 5.750.000 en multas, monto
importante para quien declara que “sólo dispone de un millón”.
Casi tres años de investigaciones llevaron a los once cargos formales contra Lay. Con eso, el
departamento de Justicia llega al tope de la escala jerárquica, en la mira desde una
bancarrota (2 de diciembre de 2001) que les costó miles de millones a accionistas y

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empleados del ex gigante energético.

Grupos de fiscales han revisado las finanzas y sus actos en los años finales de Enron,
tratando de definir el papel cumplido en los hechos que llevaron al colapso. La “fuerza de
tareas Enron” detectó una compleja trama de maniobras fraudulentas y, desde octubre, se
centró en una serie de acciones y dichos de Lay durante 2001.
En general, los cargos hacen a declaraciones falsas ante accionistas, inversores, auditores y
personal, que pintaba una imagen positiva de la empresa. Entretanto, el entonces CEO
vendía sus acciones.
Lay también afrontó un proceso civil, incoado por la Comisión Federal de Valores (SEC,
Securities & Exchange Commission).
La imagen de Lay esposado cierra una historia de éxitos, primero, y su posterior derrumbe.

JEFFREY SKILLING

Antiguo presidente de la empresa Enron Corporation, que quebró

por bancarrota en 2001.
En el año 2006, fue hallado culpable de múltiples delitos de
fraude, relacionados con el colapso financiero de Enron, por los
cuales está cumpliendo una condena de 24 años y 4 meses en el
Correccional de Englewood, Colorado.

ANDREW FASTOW

Se convirtió en el protegido de Skilling de la misma forma en que

Skilling lo había sido de Lay.
El artífice del plan que permitió a la eléctrica ocultar sus pérdidas,
se enfrenta a penas de hasta 60 años por fraude. El “cerebro” del

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fraude en Enron.
Ex jefe de finanzas de Enron, el gigante energético de EE. UU. que se declaró en bancarrota
tras un escándalo financiero, se ha entregado a la policía federal (FBI) en Houston (Texas),
según fuentes cercanas al caso.
Fastow, primer alto cargo contra el que se dirigen acusaciones formales del Departamento
de Justicia, afronto ahora cargos de fraude y blanqueo de dinero.
Según los investigadores, Fastow creó y mantuvo un grupo de empresas asociadas a la
fracasada compañía energética que se declaró en bancarrota el 2 de diciembre de 2001.
Aparentemente esas empresas fueron usadas para encubrir pérdidas de Enron por 1.000
millones de dólares.
Fastow habría obtenido de esa red unos beneficios por unos 30 millones de dólares.
Kopper dijo en una corte federal de Houston, Texas, que Fastow facilitó préstamos para
inversiones y que negoció acuerdos que beneficiaron más a las sociedades paralelas que a
Enron.

JANICE FARME

Era empleada de Enron, se retiró de la empresa con casi

700,000 dólares en acciones de Enron y dijo: " Estaba
orgullosa de invertir en Enron, la empresa nos instaba a
hacerlo, diciendo que la tenencia de las acciones de la
empresa ayudaría a evitar una toma hostil de la
corporación".

MICHAEL KOPPER

Se declaró culpable y lanzó las claves para proceder contra él.

Kopper devuelve 12 millones de dólares tras pactar con el fiscal.
Amigo, confidente y número

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financiera dirigida a ocultar las pérdidas multimillonarias de Enron. Kopper es el primer alto
ejecutivo de Enron que coopera con la fiscalía, un hito en las pesquisas.
Como colaborador de Fastow, Kooper estuvo en el centro de las
controversias por los balances fraudulentos. Cuando renunció en agosto de2001, se llevó
consigo 10,5 millones de dólares de una inversión de 125.000 millones en una asociación
llamada Chewco.
Michael Kopper, ex ejecutivo de Enron es el primero en declararse culpable de maniobras
ilícitas. Su decisión pone en la picota a antiguos superiores, también sometidos a juicio. En
particular, al cerebro financiero de la empresa.

JOHN CLIFFORD BAXTER

Ex vicepresidente de Enron desde mayo de 2001 fue hallado

muerto ayer en su coche. La policía ha encontrado una nota junto al
cadáver, lo que apunta la tesis del suicidio. El nombre de Baxter
aparece en las demandas de los inversores de Enron contra la
compañía.

El cadáver de Baxter, de 43 años, fue encontrado en una localidad llamada Sugar Land,
cercana a Houston (Tejas), en su coche y con un tiro en la cabeza.
Al lado del cuerpo, la policía ha encontrado una nota, por lo que se maneja la tesis del
suicidio. Baxter es uno de los seis ejecutivos acusados en las numerosas demandas
interpuestas por los inversores de Enron a pesar de que dejó su puesto antes del
escándalo.
El nombre de Baxter también se puede leer en la carta que otra de sus colegas, Sherron
Watkins, envió en agosto de 2001 al presidente de la compañía, Kenneth Lay, para
advertirle sobre las prácticas contables de la empresa.
Baxter era una de las figuras centrales en la investigación por la suspensión de pagos de
Enron, que hace cinco meses era una compañía energética modelo con amplios
tentáculos en los círculos del poder de Washington.
Según Watkins, Baxter se quejó ante altos ejecutivos de la empresa por las actividades

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de las sociedades montadas por Fastow. El ejecutivo, un contribuyente a título personal a

las campañas electorales republicanas, fue nombrado vicepresidente de estrategia en
junio de 2000.
La empresa hizo pública una nota en la que expresaba su 'profunda tristeza por la trágica
muerte de nuestro amigo y colega'. Este inesperado capítulo en la historia de la caída de
Enron se produce tras la dimisión de Lay y mientras la instrucción de los sumarios
judiciales y las investigaciones del Congreso despejan las incógnitas de uno de los casos
con más implicaciones políticas y financieras de EE UU.
Tras las declaraciones en el Congreso de los empleados y abogados de Andersen, la
auditora de Enron, los legisladores centran su atención en los inversores que se
convirtieron en socios de Enron a través de la cadena de sociedades que la energética
dejó fuera de balance para ocultar deudas y pérdidas. Se espera que se empiecen a citar
empresas de Wall Street que aún no han sido tocadas en la investigación.
DAVID DUNCAN

(nacido en 1960)
El ex contable de Arthur Andersen encargado de la auditoría de
Enron y que destruyó documentos relacionados con el caso, se
declaró culpable y acordó colaborar con el Gobierno en el juicio
contra la auditora.
Enron: la auditora Andersen, declarada culpable por obstruir el caso. La firma podría ser
multada con medio millón de dólares y perder el derecho a hacer futuras auditorías de empresas
públicas.
es un ex socio de Arthur Andersen y fue el testigo estrella del gobierno de los Estados
Unidos en el juicio de Arthur Andersen . Ha dicho que los temores sobre la interpretación lo
llevaron a ordenar la destrucción de documentos relacionados con Enron .
Fue empleado de Andersen durante 20 años y había sido el socio principal de la empresa
en la cuenta de Enron desde 1997, por la que se le pagó más de $ 1 millón. 
Fue despedido de Andersen en enero de 2002 y acusado de obstrucción de la justicia por
ordenar al personal de Andersen que destruyera una tonelada de documentos relacionados con
Enron.

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El 9 de abril de 2002 se declaró culpable ; la sentencia máxima por sus delitos es de diez

años, pero desde que se declaró culpable y se convirtió en testigo de la acusación ,
presumiblemente habría recibido una sentencia mucho menor. 
Retiró su declaración de culpabilidad el 12 de diciembre de 2005, después de la revocación
de la condena de Arthur Andersen . 
Esto fue aprobado por la jueza federal de distrito Melinda Harmon. En enero de 2008
resolvió cargos con la SEC por violar las leyes de valores. En noviembre de 2011, The
Houston Chronicle / Fuelfix informó que Duncan era vicepresidente y director financiero
de US Pipeline, con sede en Houston.
JOSEPH BERARDINO

(nacido en 1950) es un empresario

estadounidense, contador público certificado y director
general de Álvarez y Marsal . 
Fue admitido en la sociedad en 1982, ascendiendo a jefe
de la práctica de auditoría de Andersen en EE. UU.
Bernardino fue anteriormente socio gerente y director
ejecutivo de Arthur Andersen y presidente y director
ejecutivo de Profectus Bioscience.
El caso Enron no deja de dar disgustos a la clase empresarial y política
norteamericana.
Ahora le ha tocado el turno a Joseph Berardino, el director ejecutivo de la
vapuleada firma de contabilidad Andersen, que ha renunciado a su puesto, en
medio de acusaciones contra la compañía y perder clientes después de sus
auditorías en Enron.
Cuando el cliente de Andersen, Enron, se declaró en quiebra en el muy
publicitado escándalo de Enron, Berardino compareció ante el Congreso y
anunció una serie de pasos para mejorar Andersen y la profesión contable.
 A principios de 2002, cuando Andersen descubrió que sus auditores habían
estado involucrados en la destrucción de documentos relacionados con la
auditoría de Enron, Berardino reveló esta actividad voluntariamente al

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Departamento de Justicia de los Estados Unidos y a la SEC.

 Mientras se reunía en Tokio con socios de Asia y el Pacífico en un intento por
mantener unida a la empresa, Berardino recibió la noticia de que era
probable que el Departamento de Justicia de Estados Unidos acusara a la
empresa.
RICHARD CAUSEY

Nacido el 9 de enero de 1960] es una de las figuras prominentes

en el escándalo contable de Enron. Causey era el vicepresidente
ejecutivo y director de contabilidad de Enron. Causey se graduó de la
Universidad de Texas en Austin con una licenciatura en contabilidad y
un MBA.

El ex jefe de contabilidad de Enron Richard Causey se declaró culpable de fraude como

parte de un acuerdo de cooperación con la fiscalía en su caso contra otros dos altos ejecutivos de
la malograda compañía energética.
Causey se declaró culpable de un cargo de fraude que puede acarrearle penas de cárcel
de 5 a 10 años, en lugar de los más de 20 años a los que se exponía por cerca de 30 cargos en su
contra por el fraude contable que llevó a la quiebra a la que fuera la séptima mayor empresa de
EE UU.
De esta forma, Causey se convierte en el acusado número 16 en cooperar con la fiscalía
en el caso que ahora se sigue contra los que fueran los principales ejecutivos de la empresa, el
expresidente Kenneth Lay y el exconsejero delegado Jeffrey Skilling.
Causey tenía un cargo similar en responsabilidad e importancia al de Andrew Fastow, ex
gerente de finanzas de Enron, quien fue condenado a 10 años de cárcel en virtud de un acuerdo
con la fiscalía.
Según el juez Simeón Lake, Causey "cooperará completamente" con la fiscalía, al
tiempo que pagará una multa de un millón de dólares (800.000 euros) más la restitución de los
ingresos que obtuvo de manera ilegal.

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TRIANGULO DEL FRAUDE.

MOTIVACIÓN

OPORTUNIDAD RACIONALIZACIÓN

Motivación: El líder no quería ser empleado y tener su propia empresa, no quería seguir
siendo pobre y tener mucho dinero.
LEMA “No sólo perseguí el sueño americano, sino que lo conseguí. supongo que ahora
puedo decir que en los últimos años también he conseguido vivir la pesadilla americana".
KENNETH LEE LAY.
Oportunidad: La oportunidad es la posibilidad de actuar sin altas probabilidades de ser
atrapado. Fue aprovechado por los ejecutivos de Enron y la confianza que mostraban los
inversionistas.
Racionalización: Esta racionalización incluye, entre otras, conceptos como “Solo lo tomo
prestado”, “A mí me sirve mucho más que a la empresa”, “Me lo merezco porque me pagan
menos de lo que merezco”, “La empresa también es inmoral, “Lo que me llevo es
insignificante”. Algunos ejecutivos como Jeffrey Skilling, cabeza de la contabilidad de
Enron, con el beneplácito de los directivos, hacía ingresos ficticios, justificando todo lo
anterior.

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EL fraude uno de los escándalos financieros más grandes de la historia es el caso de la

gigante energética Enron Corporation, que apareció en la lista de la séptima compañía más
grande y rentable de Estados Unidos en el 2000.
La razón del FRAUDE radica en que todo fue maquillado: los pasivos se convirtieron en
activos, los créditos se presentaron como ingresos y todos los beneficios fueron inflados.
El año 2000, los ejecutivos de Enron alteraban los estados financieros o  fabricaba registros
contables para engañar a sus accionistas.
Jeffrey Skilling, contador público, cabeza de la contabilidad de Enron, con el beneplácito de
los directivos, hacía ingresos ficticios, ponía a valor presente los flujos de negocios que no
estaban materializados, lo que formaba parte de los beneficios de la firma energética, Skilling
disfrazaba las pérdidas y encubría sus deudas; Jeffrey Skilling renunció a su cargo
sustentando motivos familiares y vendió las acciones que tenía en la empresa por 60 millones
de dólares, su avaricia era desproporcionada, su delito la conspiración, engaño era cada vez
más grande.
Kenneth Lay, era una persona de estrato bajo, pero siempre soñó con algún día tener poder y
relacionarse con las clases sociales más altas de Estados Unidos; fue fundador de la firma,
luego acusado de seis delitos, entre ellos, conspiración y fraude, pero falleció de un infarto
antes de ser condenado, murió en mayo y la condena se dio en junio, su lema: "No sólo
perseguí el sueño americano, sino que lo conseguí. Supongo que ahora puedo decir que en
los últimos años también he conseguido vivir la pesadilla americana".

INFORME AUDITORIA FORENSE

Bogotá D.C, 14 de Agosto 2021

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Señores
Junta Directiva de Enron.
Estados Unidos.

Referencia: Informe de Auditoria Forense del fraude de la compañía Enron; compañía

Energética y gas natural convirtiendo pasivos en activos e ingresos por más de 100 mil dólares.

Señores Junta Directiva.

A continuación, presento los hechos y el análisis sobre el fraude de la compañía Enron por malos
manejos contables y financieros convirtiendo pasivos en activos, pasando créditos financieros
presentados como ingresos y estos por más de 100 mil dólares anuales, realizado en el año 2000
donde se contaba con inversiones cotizadas en bolsa por 90 dólares y luego de este año paso a
cotizar un dólar.

Mi responsabilidad en el caso Enron es únicamente el de Auditor Forense; en el que tuve las

evidencias del fraude financiero y contable con las que presento este informe que detallo a
continuación.

Enron empezó con un emprendimiento de una pequeña empresa proveedora de gas en 1985 en
Texas llamada Houston Natural Gas Company (HNG) pero debido a factores como la caída de la
demanda del gas natural y la liberación de las regulaciones para su transporte, tuvo que
fusionarse con otras empresas para no desaparecer y por el contrario asentarse mejor en el
mercado y así fue pues su fundador Ken Lay tenía una visión muy clara, que Enron creciera
rápido y ganara dinero mientras seguía creciendo.

Su fundador Lay se había convertido en EE. UU. en una especie de pionero empresarial
reconocido por sus ideas innovadoras sobre la desregulación, lo cual lo llevó inicialmente a
hacerle oposición al gobierno. No obstante, debido a que su popularidad se imponía y a intereses
políticos y económicos tanto de EE. UU. Como de LAY, éste llegó a tener un puesto de

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privilegio en el gobierno como Embajador de las Desregulaciones. El presidente electo W. Bush

mantenía una muy buena relación de camarería con Lay pues éste había financiado más que gran
parte de su campaña política, razón por la cual Bush se sintió comprometidos y le otorgó muchos
beneficios a Enron como la obtención de subsidios para la empresa, Lo cual obviamente dejaba
ver el gran poder político que poseía Enron.

Pasaba el tiempo y con el anhelo de seguir recibiendo dinero Lay, contrató a Jeff Skilling, que
encontró una nueva forma de entregar energía, transformándola en instrumentos financieros que
pudieran ser comercializados como acciones y bonos. Pronto Skilling, quien era un visionario,
difundió en Enron la promesa de estabilidad, crecimiento, innovación y la existencia de un
mundo nuevo. Él era el exitoso líder respetado y querido por todos que hacía que las cosas
sucediesen no obstante fue el causante del primer gran engranaje de la caída de Enron, manejar
su contabilidad como “valor-hipotético-a-futuro”. El cual consistía en anotar todas las ganancias
que se han proyectado tener en el futuro sin importar si el dinero ya entró a la empresa o todavía,
o si se estaban teniendo pérdidas. Con ello se violaban principios básicos de la contabilidad
como realización (porque no se reconocen los hechos económicos que pasan) y prudencia
(porque se sobreestiman los activos y los ingresos). Ésta forma de manejar la contabilidad era
subjetiva y manipuladora, además de irrealista y no permitía tomar decisiones acertadas.

A través de seis años Enron, fue ganadora del premio “empresa más innovadora de EE. UU.” por
la Revista Fortune no ganaba tal distinción por nada pues siempre busco desarrollar nuevas
formas de hacer negocio en las oportunidades que se le presentaban no obstante lo que le
permitió conseguir sus objetivos fue la liberalización. Gracias a que el rubro energético se
liberalizó a fines de los 80 Enron pudo crecer y sentar las primeras bases aparentemente sólidas
de su empresa para que ya en 1997 con la liberalización de los mercados financieros se
fortaleciera más en el mercado como un intermediario de productos y servicios. Finalmente, con
la liberalización de las telecomunicaciones y en general del boomdel internet, a fines de 1999
Enron se convirtió también en una empresa de internet (EnronOnline) y a principios del 2000 en
otra de telecomunicaciones (Enron Broadband Services) con la creencia de que Internet
expandiría el negocio de banda ancha.

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Enron era una TRILOGÍA ENERGÍA+TRADER+INTERNET que en el 2000 se convirtió en

un trading company que utilizaba Internet como plataforma de negociación de una infinidad de
productos y servicios que van desde la electricidad, gas, carbón, petróleo, productos refinados,
papel, plástico, petroquímicos, derechos de emisión y banda ancha en cables de fibra óptica,
hasta un total de 800 productos.

Enron estaba obsesionada en cabeza de altos funcionarios como Lay, en desarrollar su “Política
de Relaciones Públicas” para lo cual se publicitaba como sinónimo de innovación por cuanto
medio de comunicación fuera posible., con el propósito de atraer nuevos clientes que quisieran
invertir y adquirir socios capitalistas importantes como bancos a quienes los enganchaban con la
promesa de que harían negocios en el futuro y a cambio éstos le daban amplios créditos
financieros. Lo cual estaba generando una “burbuja empresarial” similar en impacto a la
“burbuja inmobiliaria” del 2008 pues aún se ven sus estragos, ya que la deuda de Enron aún
asciende a 150 billones de dólares.

La empresa Enron había logrado mantener alejada de su núcleo y su situación financiera a la

prensa y opinión pública, la organización empieza a tener dificultades, las cosas no marchaban
de la mejor manera y esa burbuja no tardaría mucho tiempo en estallar.

La deuda que presentaba Enron era gigantesca e iba en aumento, pero a pesar de esto, los
grandes conglomerados financieros estadounidenses se asociaron de manera fraudulenta para
“maquillar” la verdad y conseguir que en los libros contables de la empresa los grandes
préstamos aparecieran como pagos por ventas. Con estas maniobras conseguían declarar como
activos lo que realmente eran pasivos, lo que generaba que el precio de sus acciones aumentara,
junto con su capacidad para solicitar nuevos préstamos al presentar su deuda más baja de lo que
era y exagerar su flujo de efectivo.

Otra dificultad en la quiebra de Enron, fueron sus cuantiosas y constantes pérdidas monetarias, la
arrogancia de sus ejecutivos al tratar a los empleados y clientes y el mal manejo de las
inversiones. Respecto a este punto sus fracasos más grandes fueron el proyecto Dabhol de central
eléctrica en la India en el que gastó $1 billón de dólares, la gestión de los servicios de

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abastecimiento de agua en Inglaterra y Argentina (Azurix) que le costó $ 2 millones de

dólares, así como su asociación con Blockbuster para ser su soporte backoffice, pero como su
tecnología era pésima, el trato se rompió rápidamente.

Por otro lado, las excentricidades y falta de compromiso de los ejecutivos de Enron hicieron que
la empresa se hundiera cada vez más y más en el hoyo del cual no pudo escapar a los EEFF de la
empresa, ejemplo de ello son los cargos al gasto que hacían ejecutivos como Lou Pai quien
desperdiciaba mucho dinero en los night clubes.

En el año 2000 las acciones de Enron cotizaron su precio más alto en Wall Street: $ 90.56
dólares en el mes de agosto e incluso, Jeff Skilling predecía nuevas subidas en el futuro próximo
lo cual elevaría el valor de las acciones a unos supuestos $ 126 dólares tan sólo para el próximo
año. Al 31 de diciembre del mismo año las acciones se habían estabilizado (retrocediendo un
poco en el precio) en $ 83.13 dólares.

Tras la quiebra de Enron, sus principales acreedores y algunas otras empresas comerciales
vinculadas a sus operaciones sufrieron cuantiosas pérdidas; la deuda se estimaba alrededor de los
$ 23 mil millones de dólares. Esta se convirtió en una de las más grandes (segunda) bancarrotas
en la historia de los EE. UU.

El Departamento de Justicia de los Estados Unidos comienza una exhaustiva investigación

criminal en el caso Enron el 9 de enero del 2002. Un día más tarde, la Casa Blanca confirma la
participación de Kenneth Lay como lobby para brindar apoyo a su propia empresa antes de que
esta colapsara.

El auditor de Enron, Arthur Andersen, admite también que sus empleados destruyeron
documentos confidenciales relacionados a Enron a raíz del escándalo público que se generó por
el fraude.
La violación a la confianza del sistema financiero moderno arrastró consigo resultados
devastadores, tanto miles de trabajadores que ahora se encontraban sin empleo alguno, sin
posibilidad alguna de recuperar sus fondos o pensiones como miles de inversionistas que vieron

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desaparecer sus ahorros debido al fraude financiero suscitado por la anteriormente prestigiosa
firma de auditoría perteneciente a Arthur Andersen.

En mayo del 2004, más de 20 mil ex empleados ganaron una demanda frente a Enron por $ 85
millones de dólares para tratar de compensar los cerca de $ 2 mil millones que habían perdido
concepto de sus planes de ahorro dentro de la compañía y jubilación. Al año siguiente, algunos
ex inversionistas recibieron otro monto por $ 4.2 millones de dólares.

Dos años después, el 25 de mayo del 2006 fueron declarados culpables de los cargos de
conspiración y fraude el ex presidente de la compañía, Kenneth Lay y su exdirector ejecutivo,
Jeffrey Skilling. El 5 de Julio del mismo año, Kenneth Lay, quien se enfrentaba a una posible
condena de 45 años de cárcel fallece producto de problemas coronarios. Por su parte, Jeffrey
Skilling es condenado a una pena de 24 años en prisión el 23 de octubre de la fecha del juicio.

Finalmente, en septiembre del año 2008, se acordó restituir a los exaccionistas un monto de $ 7.2
mil millones de dólares americanos a partir de una demanda fundada por un total de $ 40 mil
millones de dólares por el concepto de pérdidas acarreadas debido a los sucesos del caso Enron”.

La colaboración de Kopper, quien ayer quedó en libertad bajo fianza de cinco millones de
dólares, abre la puerta a actuaciones inmediatas contra los principales responsables de la firma,
con Fastow y Jeffrey Skilling, que fuera consejero delegado, en primera línea de fuego. De
hecho, poco después de la declaración de Kopper, el Departamento de Justicia ordenó la
confiscación de 23 millones de dólares de las cuentas de Fastow y algunos de sus allegados.

Las investigaciones sobre la suspensión de pagos de Enron, catalizadora de la crisis que ha

puesto durante este año de rodillas a Wall Street, llevaba meses sin producir resultados y había
empezado a suscitar acerbas críticas de la clase política.
Kopper se declaró culpable ante el juez de fraude y lavado de dinero, y accedió a reintegrar 12
millones de dólares obtenidos como beneficio de sus actividades ilegales, cantidad que irá a
compensar a los perjudicados por la quiebra. La autoinculpación conlleva una pena de hasta 15

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años de cárcel y multas millonarias, de las que Kopper, de 37 años, se librará en todo o en parte
en función de los resultados del acuerdo alcanzado de cooperar con la fiscalía.

Larry Thompson, vicefiscal general, convocó una conferencia de prensa en Washington para dar
cuenta de la situación y mostrar ante la opinión pública la determinación gubernamental de llegar
al fondo de éste y otros casos de corrupción financiera.

Thompson calificó a Kopper de 'testigo importante', y dijo que él y otros, 'incluido el director
financiero', montaron entre 1997 y julio de 2001 una estructura para ocultar las pérdidas de
Enron y hacer aparecer a la compañía en sólida situación económica, además de beneficiarse
personal e ilegalmente con decenas de millones en transacciones entre Enron y estas entidades
fantasmas mantenidas fuera de la contabilidad para ocultar las pérdidas de la empresa.

La negociación de cargos detalla una confabulación criminal en operación desde 1997 hasta julio
de 2001, en la que Kopper, Fastow y otros usaron una serie de sociedades relacionadas con
Enron (conocidas con nombres como RADR, Chewco y Southampton) para disfrazar el tamaño
de la deuda de Enron, así como sus pérdidas acumuladas.

Kopper y otros involucrados en la supuesta conspiración criminal se aprovecharon del control

que tenían sobre Enron y estos vehículos de propósitos especiales para generar millones de
dólares en ganancias personales.

El FBI había sin embargo logrado recuperar 29.000 documentos comprometedores,

fundamentalmente correos electrónicos dirigidos a empleados, en los que se les pedía trabajar
horas extra para destruir los documentos. La destrucción de estos documentos ocurrió cuando
Andersen se enteró, a mediados de octubre 2000, que el grupo Enron era objeto de una
investigación por parte de la SEC.

Lo único que le importaba a Enron era lograr incrementar sus utilidades y por ese motivo no se
preocupaba en mantener en buen estado las tuberías que utilizaban para dicho fin.  Tras haber

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sido descubiertos manipularon la información para no pagar la indemnización por los daños
ambientales causados, especialmente en países como Bolivia.

ENRON no buscaba generar valor a la economía sino el beneficio de algunas personas que eran
los altos ejecutivos que estaban dentro de su empresa. Gran parte de la sociedad se quedó
afectada por la desconfianza que generó todo el escándalo de Enron, ya que les fue difícil volver
a confiar en otras empresas que ofrecían sus servicios para ganarse su confianza y de esta manera
generar ganancias. 

En el caso de ENRON, esta compañía llego a ser la mayor distribuidora de energía en Estados
Unidos. Con la combinación de poder e influencia hizo que la compañía ENRON pudiera
generar grandes ganancias dedicándose al engaño, estafa y actividades que estaban permitido en
el marco legal estadounidense. La prioridad de esta empresa era tener una imagen (estabilidad
económica y alta rentabilidad) que sea atractivo para los inversionistas y que tuviera gran
demanda sus acciones que cotizaban en Wall Street.

ESTADOS FINANCIEROS ENRON

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ESTADO DE RESULTADOS ENRON

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Con lo anterior, se trata la pérdida de valores de individuos dueños de una capacidad y talento
innato al servicio de intereses perversos, quienes con sus acciones no solo perjudican a sus
clientes, sino a trabajadores que con su esfuerzo y compromiso terminan regalando muchos años
de su capacidad productiva, con el daño en lo económico, moral y familiar.

La compañía Enron perdió todo control de sus movimientos contables y financieros que la
llevaron a la quiebra. Se recomienda a la compañía los siguientes elementos de control interno
como:

 Tener escepticismo profesional, compromiso ético y moral.

 Inclusión de buenas prácticas de Gobierno Corporativo.
 Contar con segregación de funciones según perfil profesional y certificación de estudios.
 Establecer procesos y procedimientos claros.
 Crear un control sistemático y medios de información que soporten los movimientos
contables.
 Estructura organizacional impredecible.
 Adoptar el área de gestión documental que permita controlar, organizar y guardar la
Documentación de todo tipo.

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 Contratar un equipo de Auditoria externo que permita evaluar oportunidades de mejora y

control interno dentro de la compañía.

En conclusión, La teoría de la justicia no era tomada en cuenta por los dueños de la empresa
Enron, pues el único objetivo de los dirigentes era satisfacer a sus accionistas y alcanzar altas
utilidades. En esto se puede percibir que a Enron no le preocupaba para nada los intereses
individuales de sus empleados.

Enron pasó de ser una compañía distribuidora de gas, a ser una firma de transacciones
energéticas que podía comprar y vender gas, así como electricidad, y manejar una importante
cantidad de operaciones comerciales vía internet.

Enron había sobrepasado su segmento original de mercado, se convirtió en poco tiempo en una
empresa global, muchos de sus ingresos provenían de la realización de operaciones comerciales
y financieras, a tal grado que casi había dejado de ser una compañía energética.

Se considera uno de los escándalos políticos más recientes registrados, gracias a la relación entre
la familia Bush y Kenneth Lay, fundador y presidente de Enron.

Es el mayor escándalo que haya golpeado Wall Street, debido a la cantidad de bancos e
inversionistas importantes involucrados en la estafa, Merrill Lynch, Citigroup, J.P. Morgan
Chase, y otros.
El gran problema de Enron, fueron sus cuantiosas y constantes pérdidas monetarias, la
arrogancia de sus ejecutivos y los malos manejos de las inversiones, convirtiendo los pasivos en
activos, mostrando informes financieros inflados con resultados que no mostraban la realidad de
rentabilidad de la corporación.

Es importante como gerente de una empresa conocer o entender el negocio, empoderarse de

estrategias políticas de su estructura, los resultados financieros de la compañía y los indicadores
claves para medir el desempeño de acuerdo con la actividad económica que este explotando y
formarse una idea de cómo está evolucionando la empresa en el mercado.

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El buen nombre de la Corporación Enron comenzó a decaer cuando salió a la luz los rumores de
pago de sobornos y tráfico de influencias para obtener contratos en ciertos continentes.

Enron tenía una política muy llamativa, convertía a los más altos ejecutivos y administradores en
propietarios, éstos actuarían defendiendo los intereses de los accionistas, pero se equivocaron
estos entraban hacer su propio capital. Muchos ejecutivos se esforzaban por maximizar su
riqueza personal.

El enorme colapso de Enron ha costado más de mil millones de dólares en pérdidas a los bancos
y ha desprestigiado a la prestigiosa firma de auditoría Arthur Andersen, pero también ha
destruido los ahorros de retiro de sus empleados.

Cordialmente,

___________________________
Xilena Valentina Báez Figueroa
Auditor Forense.

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 ÉTICA EN LOS NEGOCIOS A PARTIR DEL CASO ENRON
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