Unidad 3

Unidad 3:
MERCADO DEL DINERO
3.1. Mercado de Dinero puede definirse como aquel en el que las Empresas, Bancos y Entidades
Gubernamentales satisfacen sus necesidades de recursos financieros, mediante la emisión de
instrumentos de financiamiento que puedan colocarse directamente entre el Público Inversionista.
Y por otro lado es el mercado al que acuden inversionistas en busca de instrumentos que
satisfagan sus requerimientos de inversión y liquidez.
3.2. El objetivo principal del Mercado de Dinero es unir al conjunto de oferentes y demandantes de
dinero, conciliando las necesidades del público ahorrador con los requerimientos de financiamiento
para proyectos de inversión o capital de trabajo por parte de empresas.
3.2.1. Para que el Mercado de Dinero funcione se requiere la participación de diversos actores
como:
Oferentes: aquellos que llevan los recursos al mercado (ahorradores e inversionistas)
Demandantes: aquellos que requieren del financiamiento para satisfacer sus necesidades
de capital de trabajo o dinero.
Intermediarios: casas de bolsa y bancos.
3.3. ¿Qué es la colocación primaria de valores?
La que se hace cuando una empresa coloca títulos entre sus primeros tenedores, y éstos
se convierten entonces en el mercado primario.
3.3.1. El Prospecto de Colocación es el documento que contiene toda la información corporativa,
legal y financiera relacionada con la empresa y los valores a listar, que requiere ser revelada con
anticipación a la oferta pública.
3.3.2. El dealer es un interviniente en los mercados financieros que compra y vende por su propia
cuenta y riesgo. Se utiliza para definir a una empresa que opera con su propio nombre en el
mercado, es decir, que puede ocupar posiciones en su propio nombre y actuar como intermediario
entre compradores y vendedores. En el mercado primario se canaliza el ahorro hacia la inversión.
Se instrumenta a través de las emisiones de nuevos valores (públicos y privados)
3.4. ¿Cómo se lleva a cabo la colocación de valores privados en el mercado primario?
El mercado primario es aquel en el que empresas y bancos necesitan adquirir financiación
rápido emitiendo valores de deuda (bonos) o a través de valores de riesgo (acciones). En
el primer caso se adquiere dinero prestado con la obligación de reintegrarlo en un tiempo
predefinido y a través del pago de un interés.
3.5. El mercado secundario es donde se realizan operaciones de compra y venta sobre títulos o
valores que ya se encuentran en circulación.
3.5.1. ¿Que se opera en el mercado del dinero?
El mercado de dinero es donde se negocian instrumentos de deuda a corto plazo, con bajo
riesgo y mucha liquidez y son realizados por el gobierno, empresas e instituciones
financieras. La meta de este mercado es unir a oferentes y demandantes de dinero y
trabajar con: Empresas privadas, Gobierno Federal, etc.
3.6. Algunos de los instrumentos que se negocian en el mercado de dinero son:
Certificados de la Tesorería de la Federación (CETEs)
Certificados de Aceptaciones Bancarias (ABs)
Bonos Ajustables del Gobierno Federal (Ajustabonos)
Bonos de la Tesorería de la Federación (Bondes)
Depósitos a la vista
Descuentos de certificados de depósitos negociables
Descuentos de documentos comerciales
Operaciones de Reporto (OR)
Pagarés a corto plazo
Papel Comercial (PC)
Reportes
3.6.1. Los Valores Gubernamentales son títulos de deuda que el Gobierno Federal coloca entre el
público inversionista para cubrir sus necesidades de financiamiento. La emisión de un valor se lleva
a cabo cuando es registrado como título de deuda y genera una obligación cuando es colocado
entre el público inversionista.
3.6.1.1. Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) son el instrumento de deuda
bursátil más antiguo emitido por Gobierno Federal. Se emitieron por primera vez en enero de 1978
y desde entonces constituyen un pilar fundamental en el desarrollo del mercado de dinero en
México. Estos títulos pertenecen a la familia de los bonos cupón cero, esto es, se comercializan a
descuento (por debajo de su valor nominal), no devengan intereses en el transcurso de su vida y
liquidan su valor nominal en la fecha de vencimiento.
3.6.2. Los instrumentos emitidos por las instituciones bancarias son títulos de crédito que el banco
coloca entre sus clientes y cuentan con la garantía del patrimonio de las instituciones de crédito
emisoras.
3.6.2.1. Aceptaciones Bancarias: Operación comercial en la cual el vendedor que se denomina
"beneficiario" ve garantizado por una entidad financiera denominada "aceptante", el pago de una
letra de cambio girada por el comprador para pagar las mercancías adquiridas.
3.6.2.2. Los bonos son instrumentos financieros de deuda, es decir, un certificado con el que el
deudor se compromete a pagar una suma en su fecha de vencimiento, más un porcentaje de
intereses sobre su valor nominal. Pueden ser emitidos por entidades privadas o públicas.
3.6.2.3. Es una inversión a plazo fijo con rendimiento liquidable al vencimiento. Ideal para mantener
e incrementar su patrimonio. Permite planear la disponibilidad de su inversión al ofrecer diversos
plazos y atractivos intereses.
3.6.3. Los valores del sector privado real se refieren a los títulos emitidos por las compañías
anónimas, en comandita por acciones de economía mixta, y también a los emitidos por sociedades
extranjeras que cumplan ciertos requisitos de inscripción.
3.6.3.1. El papel comercial es un pagaré negociable que no tiene una garantía específica. Es
emitido por sociedades anónimas con autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
y cuyas acciones se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores.
3.6.3.2. Se consideran pagarés de mediano plazo a los pagarés suscritos por sociedades
mexicanas, denominados en moneda nacional, emitidos a plazos no menores de uno ni mayores a
tres años y destinados a circular en el mercado de valores.

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