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Modulo 4
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Modulo 4
INVERSIÓN Y SEGUROS
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INTRODUCCIÓN
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FICHA TÉCNICA
• Inversiones
Unidades
• Seguros
• Lectura analítica
Metodología • Ejercicios prácticos
• Trabajo colaborativo
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CONTENIDO
UNIDAD No. 1: INVERSIONES ..............................................................5
1.1. DEFINICIÓN ...................................................................................5
1.2. ELEMENTOS FUNDAMENTALES DE LA INVERSIÓN ..............................5
1.3. LA INVERSION Y LAS METAS FINANCIERAS .......................................... 6
1.4. TIPOS DE INVERSIONES ................................................................... 6
1.5. INVERSOR O INVERSIONISTA ............................................................ 7
1.6. DIFERENCIA ENTRE AHORRO E INVERSIÓN ......................................... 14
1.7. CONSEJOS ........................................................................................ 15
UNIDAD No. 2: SEGUROS Y REASEGUROS .................................................16
2.1. DEFINICIÓN DE SEGURO .................................................................... 16
2.2. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO ........................................................... 17
2.3 CONTRATO DE SEGUROS .................................................................. 19
2.4 REASEGUROS .................................................................................... 25
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UNIDAD No. 1: INVERSIONES
1.1. DEFINICIÓN
Inversión son fondos que buscan una inversión familiar es adquirir acciones de una
retribución futura. empresa que generen rendimiento o la compra de
inmuebles que incrementan su valor en el tiempo.
En el contexto empresarial, la inversión
es el acto mediante el cual se adquieren ciertos La inversión es hacer que su dinero trabaje
bienes con el ánimo de obtener ingresos o rentas por usted.
a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al
empleo de un capital en algún tipo de actividad
o negocio, con el objetivo de incrementarlo.
Dicho de otra manera, consiste en renunciar a
un consumo actual, a cambio de obtener unos
beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.
En economía familiar, la inversión es la
creación neta de capital, un buen ejemplo de
PARA RECORDAR
Para invetir es necesario crear un fondo de inversión separando
una parte de sus ahorros con la esperanza, pero sin la certeza de
obtener a cambio una rentabi;idad, como no existe la certeza de
obtener esa rentabilidad, invertir implica riesgo.
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1.3. LA INVERSION Y LAS METAS FINANCIERAS
1. Inversiones productivas
Son las vinculadas con el proceso productivo de PARA RECORDAR
una actividad familiar o profesional, dentro de las mismas Una buena inversión se realiza
se pueden incluir todo tipo de bienes (desde equipos si se tiene metas financieras
informáticos a maquinaria) siempre que sean utilizadas en claras, se es constante para
el proceso productivo dentro del emprendimiento familiar crecer paso a paso hasta
o para prestar servicios profesionales. empezar a generar riqueza
para usted y para su familia.
2. Inversiones no productivas
Son aquellas que no se encuentran vinculadas al
proceso productivo por ejemplo:
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1.5. INVERSOR O INVERSIONISTA
Es la persona que crea un fondo específico para realizar inversiones, con el propósito de
obtener mayores rendimientos y generar riqueza.
El perfil del inversionista se define por la relación que existe entre los riesgos que está
dispuesto a asumir y los rendimientos que espera obtener.
Así podemos hablar de un perfil de inversionista conservador, medio o agresivo.
CONSERVADOR
Este tipo de inversionista suele ser quien huye de riesgos que puedan hacer peligrar incluso
ínfimamente su dinero y por ello, el único sitio donde va a tener dinero este tipo de inversor va a
ser en la institución financiera en alguna cuenta a plazo fijo, comprando bonos del estado o algún
fondo monetario o de renta fija; generalmente son inversores a largo plazo que acepta rendimientos
bajos a cambio de seguridad.
MEDIO
Son capaces de asumir más riesgo que los conservadores y, destinan más parte de la cartera
a activos y mercados de renta variable; tienen una cartera diversificada con correlación baja que
hace que si algún valor de su cartera no vaya bien, otro pueda suplir las pérdidas o disminuirlas.
Busca la seguridad de sus recursos, pero, al mismo tiempo, le interesa un alto rendimiento; tiende
a combinar certeza con un poco de riesgo.
PARA RECORDAR
AGRESIVO Para conocer su perfil de
inversión debe considerar
El perfil de inversor agresivo que se divide en: tres grandes aspectos:
su situación financiera
en cada momento, su
grado de aversión al
riesgo y el objeto que
desea alcanzar.
Agresivo moderado: Utiliza sistemas de inversiones mayori-
tariamente en renta variable. Su horizonte de inversión es el corto
plazo predominantemente, o en el caso de inversiones a largo
plazo busca acciones de crecimiento, mercados emergentes o
capitalización pequeña.
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CONSIDERACIONES PARA INVERTIR
Lo mejor es tener dinero invertido a corto, mediano La gestión de su dinero para inversiones debe
y largo plazo y además diversificado en renta fija partir de un análisis técnico y los riesgos que
y variable. está dispuesto a tomar
Se sugiere elegir un perfil donde esté cómodo
y empiece a informarse de los sistemas que se
utilizan en ese grupo de inversores.
PARA RECORDAR
La regla de oro es diversificar las inversiones “no conviene
poner todos los huevos en la misma canasta”.
Al tomar una decisión de inversión debe considerar cada una de las características que
tiene cada opción, las más relevantes son:
Intereses: porcentaje que representa el rendimiento generado por una tasa fija de interés. Por
ejemplo: Bonos del estado con una tasa de interés anual.
Rendimiento de capital: es el aumento del valor del instrumento. Por ejemplo: Una póliza a un año
en la cual los intereses se capitalizan trimestralmente.
Dividendos: depende de las utilidades de la empresa reflejadas en el valor de las acciones. Por
ejemplo: la repartición de utilidades de una empresa al cierre del año que son incrementadas al
capital de cada inversionista.
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En general, las inversiones de renta fija tienen un rendimiento por intereses, que se
establece al momento de contratar la inversión, mientras que las inversiones de renta variable
tienen rendimiento por dividendos.
LIQUIDEZ
PLAZO
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RIESGO
PARA RECORDAR
A mayor plazo, mayor
rendimiento, a mayor riesgo,
mayor rendimiento.
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1.5.4. ANTES DE INVERTIR
Los objetivos de la inversión deben definirse ¿Cómo pueden fijarse los objetivos?
de la forma más concreta posible, teniendo en
cuenta sus limitaciones tanto por la situación Una alternativa es definirlos en términos de
financiera como por el grado de aversión al riesgo. rentabilidad. Por ejemplo: obtener un rendimiento
Como ejemplos de definición de objetivos que supere en un 2% al incremento del índice de
podemos señalar los siguientes: precios (inflación); debido a que rentabilidad y
riesgo van asociados, también podemos fijar los
objetivos en términos de riesgo. Por ejemplo:
quiero invertir en un producto en el que la pérdida
• Acumulación de capital (como cobertura
ante posibles imprevistos, para dejar a máxima esperada en un año sea del 10%.
los herederos…). Sin embargo, puede resultar más sencillo
• Jubilación (asegurar unos ingresos mínimos fijar los objetivos en términos reales, de esta forma
en la jubilación o mantener en ese momento lo abstracto (rentabilidad, riesgo) se transforma
el actual nivel de vida). en real (una vivienda, una renta para la jubilación,
• N e c e s i d a d e s d e a h o r r o e s p e c í f i c a s etc.); este enfoque puede ayudar a la hora de
(compra de vivienda, educación de los adoptar un papel más activo en las decisiones de
hijos, vacaciones, etc.). inversión y en su posterior seguimiento, ya que
permite tomar conciencia de lo que realmente
• Obtención de rentas adicionales para
aumentar los ingresos mensuales. está en juego. No olvide determinar el horizonte
temporal de cada objetivo.
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1.5.6. ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN
ENTIDAD AUTORIZADA
Evalúe sus inversiones periódicamente (al menos una vez al año) o cuando se produzcan cambios
significativos en las circunstancias iniciales, así podrá asegurarse de que su cartera continúa encajando
con el análisis (situación financiera-objetivos-riesgo) que realizó en el momento de decidir. En general
pueden identificarse cuatro motivos para la revisión:
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PARA RECORDAR
Compruebe períodicamente si sus inversiones continúan
encajando con sus necesidades y circunstancias personales.
Emergencias o necesidades a
corto plazo
N i n g ú n r i e s g o d e p e rd e r e l
capital - hasta cierto límite.
Intereses
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1.7 CONSEJOS
CONSEJOS
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UNIDAD No. 2: SEGUROS Y REASEGUROS
Uno de los problemas en la planeación la mejor oferta. Puede comprar seguros para
financiera de las personas y familias, surge de cubrir todo tipo de riesgos, sin embargo, las
acontecimientos no deseados que pueden romper necesidades fundamentales pueden satisfacerse
su flujo de ingresos. con los seguros de propiedad, médico y de vida.
El seguro es un mecanismo financiero Es importante recordar que un historial
que tiene como propósito fundamental resarcir de crédito responsable es importante, debido a
el patrimonio o la capacidad adquisitiva de las que las aseguradoras utilizan la información de
personas afectadas por alguna contingencia o crédito para fijar el precio de las pólizas de seguro
riesgo. de los propietarios de viviendas.
Las personas contratan seguros para Para realizar un análisis más profundo
protegerse de pérdidas financieras importantes. acerca de los seguros, es necesario conocer los
riesgos a los que estamos expuestos y cómo
Cuando se desea adquirir un seguro, administrarlos.
usted deberá comparar sus necesidades con
lo que ofrece el producto y determinar cuál es
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2.2. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO
El riesgo es aquello que de suceder traerá viviendas que están lejos de dicha estación.
consigo significativas pérdidas financieras a la
familia, está presente en todas las actividades Si pensamos en la probabilidad de muerte
de la vida humana y en todo momento, desde su de las personas, es evidente que las de mayor
nacimiento, hasta su muerte. edad tienen más probabilidades de morir que los
niños y jóvenes. Del mismo modo, las personas
No todos los riesgos son iguales y no enfermas tienen más probabilidad de morir que
todos son importantes, por esta razón, un buen las personas sanas.
manejo de riesgo implica identificar y evaluar el
riesgo de forma vlara. Existen algunas opciones de manejo de
riesgo que desde hace mucho tiempo aplican las
Por ejemplo, si pensamos en el riesgo personas en su vida diaria con el objeto de evitar
de un incendio, es probable que las viviendas o minimizar las pérdidas económicas producidas
situadas junto a una estación de combustible, por estos hechos inciertos.
tengan mayor probabilidad de incendio que las
MANEJO DE RIESGOS
Trasladar el riesgo: Consiste en transferir la
Evitar el riesgo: Este método, aunque parece responsabilidad de una pérdida financiera a
ser el más obvio, desgraciadamente no es el una tercera persona jurídica que responderá
mejor, ya que no podemos predecir el futuro. por dichas pérdidas. Esta persona jurídica es la
Empresa de Seguros, la Compañía de Seguros o
Controlar el riesgo: Significa tomar las medidas simplemente la Aseguradora, quien a cambio de
necesarias para aminorar o minimizar la una cuota de dinero denominada Prima asumirá
gravedad de los posibles hechos causantes la obligación de pagar por dichas pérdidas. La
de pérdidas económicas. transferencia del riesgo hacia una Aseguradora
se la realiza a través de un contrato legal. La
Asumir el riesgo: Significa apropiarse de la
prueba escrita de dicho contrato se denomina
responsabilidad financiera de un hecho que de
Póliza de Seguro. El Seguro es por tanto un
ocurrir causará ciertas pérdidas. Este método
convenio mediante el cual una de las partes
es válido cuando las pérdidas financieras
intervinientes se compromete para con la otra
no son suficientemente significativas y la
a pagar un determinado valor si ésta sufre un
aceptación de los riesgos no amerita buscar
siniestro (manifestación del riesgo) establecido
un método alternativo.
en el contrato.
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2.2.1 TIPOS DE RIESGOS
A pesar de que existe un abanico de posibilidades de riesgos que pueden ser asegurables,
éstos pueden clasificarse en tres tipos:
Riesgos de daños: son aquellos que Riesgos personales: Son aquellos que
provocan pérdidas o daños en los bienes o producen deterioro en la integridad de las
efectos personales causados por accidentes, personas y acarrean por tanto significativas
incendios, robos u otras circunstancias ajenas pérdidas económicas para ellos o sus familias.
a la voluntad de las personas. Así como los Los riesgos personales pueden clasificarse
daños pueden ser de la más variada índole, en tres tipos:
las aseguradoras también ofrecen seguros
para pérdidas producidas en distintos tipos • El riesgo de una muerte prematura que
de bienes, desde buques y aviones hasta causará severos e inesperados perjuicios en
simples celulares. las personas que dependen económicamente
del fallecido; definitivamente, el peor de
Riesgos de responsabilidad civil: La los riesgos.
legislación ecuatoriana los cataloga dentro
de los ramos generales y son los riesgos en • El riesgo de una salud deteriorada que
los que puede incurrir una persona que es producirá, hoy, más que ayer, ingentes
responsable de haber causado daños a terceras recursos de dinero para retor nar a las
personas o a sus bienes involuntariamente. personas a su estado normal. En ocasiones
Una persona puede ser responsable de haber la esperanza de este retorno es imposible y
causado daños al vehículo de otra persona la pérdida económica se vuelve insostenible.
en un accidente de tránsito; puede también
• El riesgo de una vejez pobre o dependiente
ser en ese caso responsable de los daños
de una beneficencia cualquiera sea su
físicos causados a los ocupantes de su propio
nombre u origen.
vehículo o del otro. Una empresa propietaria
de un Centro Comercial puede ser responsable
de los daños causados por la caída de uno de
sus clientes mientras camina por su local. Una
PARA RECORDAR
empresa constructora puede ser responsable
de los daños en los vehículos al no colocar la El Seguro es el mejor
señalización de peligro en una carretera cuya mecanismo de protección
reparación está a su cargo. del riesgo ya que garantiza
de manera absoluta el
pago de las pérdidas.
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2.3 CONTRATO DE SEGUROS
• Consensual: esta es una característica de los contratos que se perfeccionan con el solo
consentimiento de las partes.
• Bilateral: las obligaciones en contrato de seguro son tanto para el asegurador de responder
por la suma asegurada cuando ocurra el siniestro, y para el tomador pagar la prima.
• Oneroso: para que el asegurador asuma los riesgos, es necesario que el tomador pague
la prima, que no es más que la cantidad de dinero que se paga para que en caso de que
ocurra el siniestro el asegurador responda.
• Aleatorio: esta característica se la da al hecho cuando su ocurrencia no es predecible
en el futuro, no es susceptible saber si el siniestro va a ocurrir o no, o saber cuándo va
a ocurrir, es incierto, por ejemplo: se asegura un carro contra robo es posible o no que
el carro se lo roben, por esto el seguro reviste el carácter de aleatorio, el pago de los
beneficios está en función de que ocurra o no un posible siniestro.
• Principal: No depende de otros contratos para que éste sea válido.
• De ejecución sucesiva: por lo general en el contrato de seguro es de ejecución sucesiva
porque sus prestaciones son sucesivas.
• Nominado: se encuentra regulado por el código de comercio a partir del artículo 1036
al 1162.
Algunos autores le dan el carácter de ser de indemnizatorio, pues lo que se busca con el
un contrato de adhesión, ya que por lo general contrato de seguro es que se le repare el daño
las cláusulas del contrato no son discutidas al asegurado cuando el siniestro ocurra, hasta
por las partes, sino que el tomador se somete el monto del el valor asegurado que es a lo que
a las condiciones del asegurador o entidad está obligado el asegurador.
aseguradora. También se le ha dado el carácter
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2.3.2 PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL CONTRATO DE SEGUROS:
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SEGURO DE ACCIDENTES: En los seguros de accidentes, a cambio de una prima, el asegurador
se obliga a pagar, al beneficiario del seguro, una cuantía determinada (suma asegurada), en caso
de que el asegurado sufra un accidente que le ocasiona la muerte, una invalidez permanente o una
incapacidad temporal. El importe de la indemnización y los supuestos en los que se paga estarán
determinados en la póliza y variará según el seguro contratado.
SEGURO DE DECESOS: es aquel por el cual el asegurador, a cambio de una prima, se compromete
a prestar al asegurado los servicios de enterramiento previstos en la póliza o a asumir su importe
cuando el fallecimiento se produzca dentro del periodo de cobertura del seguro.
Los seguros contra daños pueden ser seguros contra daños en las cosas o seguros
patrimoniales. Estos últimos son los que protegen el patrimonio de las personas en general, por
ejemplo contra las responsabilidades en que puedan incurrir o en el caso de pérdidas económicas,
según las coberturas contratadas y recogidas en la póliza.
En los contratos de seguros contra daños en las cosas, el objeto asegurado no es un elemento
personal sino un elemento material, recayendo el interés sobre cosas concretas y determinadas.
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Los principales seguros de daños en las cosas son:
Seguro de robo: Por el seguro de robo el asegurador se obliga a indemnizar, dentro de los
límites establecidos por la Ley y por la póliza, los daños derivados de la sustracción ilegitima
por parte de terceros de las cosas aseguradas.
Seguros de daños por agua: Este tipo de seguro cubre posibles daños por inundaciones
ocasionados por lluvias copiosas, por desperfectos en su vivienda, o por humedades
provocadas por un vecino.
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2.3.3.4 SEGUROS PATRIMONIALES
Continente: lo constituyen los elementos fijos del Contenido: conjunto de mobiliario y pertenencias
edificio o vivienda, es decir, instalaciones, paredes, que sean propiedad de los asegurados. En la mayo-
cañerías, instalación eléctrica, ventanas, suelos, sanita- ría de las pólizas, en caso de siniestro, se valoran los
rios, garajes y trasteros, así como la parte proporcional bienes por el valor que tenían en el momento anterior
que corresponda de las zonas comunes del edificio o al siniestro, no por el coste que supone comprarlos
la urbanización. No obstante, se deberá atender a lo nuevos. Normalmente se imponen limitaciones al
dispuesto en la póliza para saber si un elemento se capital asegurado sobre todo para dinero en efectivo,
considera continente o contenido. joyas y objetos de valor.
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2.3.4 ASPECTOS A TOMAR EN CUENTA AL CONTRATAR UN SEGURO
CONSEJOS
CONSEJOS
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23
2.4 .REASEGUROS
2.4.1. DEFINICIÓN
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2.4.2 GRUPOS DE REASEGUROS
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2.4.3 CLASES DE SEGUROS
• Reaseguro normal: una de las parte actúa • Reaseguro total: el reasegurado cede
como reasegurado y otra como reasegurador. al reasegurador la totalidad del riesgo
asegurado directamente.
• R e a s e g u ro re c í p ro c o : a m b a s p a r t e s
contratan riesgos con la otra, convirtiéndose • Reaseguro parcial: el reasegurado conserva
a la vez en reasegurados de sus riesgos para sí, una parte del riesgo asumido en
y reaseguradores de los de la otra parte sus contratos de seguro directo.
contratante.
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2.4.5. CONTENIDO DEL REASEGURO
PARA RECORDAR
Las razones que tiene un asesor para asegurarse son:
• Distribuir los riesgos, parcial o totalmente, a fin de
disminuir el riesgo de una posible pérdida.
• Aumentar el volumen de sus negocios
• Poder contratar varios negocios, respaldados por
reaseguradora.
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