UNIVERSIDAD DE LOS ANDES.

NÚCLEO UNIVERSITARIO “RAFAEL RANGEL”.

DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES.
TRUJILLO ESTADO TRUJILLO.

INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA

CAJA DE AHORROS DEL PROFESORADO DE LA
UNIVERSIDAD DE LOS ANDES (CAPROF-ULA)

Autora: Marianggy Mailedimar Muñoz.

C.I.: 17.830.912.

Mayo de 2010.
 

 
 UNIVERSIDAD DE LOS ANDES.
NÚCLEO UNIVERSITARIO “RAFAEL RANGEL”.
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES.
TRUJILLO ESTADO TRUJILLO.

INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA

CAJA DE AHORROS DEL PROFESORADO DE LA
UNIVERSIDAD DE LOS ANDES (CAPROF-ULA)

Autora: Marianggy Mailedimar Muñoz.

C.I.: 17.830.912.
Tutor: Prof. Edgar Morales Aguilar
Asesor: Prof. Josefa Montilla

Trabajo de Grado presentado ante la ilustre Universidad de Los Andes Núcleo

Universitario “Rafael Rangel” como requisito parcial para optar al título de
Licenciada en Contaduría Pública.

Mayo de 2010.

 
 DEDICATORIA

A Dios todopoderoso, por oír mi clamor, por cubrirme con

tu manto protector y guiarme por las sendas de victoria y nunca soltar
mis manos. Más me rodeaste de seres especiales que me socorrieron para
el alcance de este sueño…

…A mi madre Noris Muñoz, madre, padre, amiga un ser único

y digno de admiración, este pequeño detalle es en agradecimiento a su
sacrificio de madre que ha sido mi mayor motivación, aunque
obviamente no me alcanzara la vida para pagarte todo lo que has hecho
por mí. Por brindarme tu amor en todo momento. Dios te bendiga
y te cuide por siempre Ami, Te Amo.

A un ser de gran importancia en mi vida, A.J.T.M. quien con su

entrega total siempre estuvo a mi lado, dándome fuerzas para continuar
cuando me sentía decaída. Te Amo.

Marianggy Muñoz
 

 
 AGRADECIMIENTO

A Dios todopoderoso y a la Virgen, por darme salud

primeramente y la grandeza de no flaquear.

A mi madre Noris Muñoz, por tu dedicación que hoy me ha

permitido alcanzar esta meta por guiarme por el camino correcto con humildad
y brindándome toda su confianza. Sabes no tengo palabras para reflejar lo que
significas en mi vida y mostrarte mi agradecimiento.

A mi tía Yda Briceño, por estar desde siempre en mi vida por

cuidarme con cariño y permitir tenerte como una segunda madre.

A ti A.J.T.M., gracias por brindarme tu apoyo incondicional e

impulsarme a seguir adelante y no dejarme caer, lo que permitió que, hoy
estemos recogiendo estos frutos que también con tu ayuda coseche.

A Hector Quevedo, totalmente agradecida por sus oraciones, por su

apoyo y buenos consejos motivándome a continuar.

A la ilustre Universidad de Los Andes especialmente

Núcleo Universitario “Rafael Rangel”, por ser parte
importantísima para el alcance de este sueño, porque fue mi casa de estudio,
formación y aprendizaje.

 
 A los profesores, Edgar Morales y Mary Godoy, por
brindarme su tiempo, conocimientos, paciencia y dedicación en la ejecución de
esta investigación. Y en especial a la profesora Josefa Montilla,
mujer de sabias y precisas palabras. Se les estima.

A todos mis numerosos primos y primas, en especial Dayana

Rivero por brindarme tu cariño en todo momento.

A mis amigos y compañeros de estudio (Angelin, Audry,

Carly, Daniel, Rosio), con quien tuve la dicha de compartir a lo largo
de mi carrera.

A Todas Aquellas Personas, que de una u otra manera me

ayudaron y con cariño me abrieron mil puertas para lograr esta meta que consta
de un largo camino, mi más profundo y sincero agradecimiento, que Dios y la
Virgen me los Bendiga por siempre y mil Gracias.

Dios se los pague.

 
  

 
 ÍNDICE GENERAL.

Dedicatoria iii
Agradecimientos iv
Índice General vi
Índice de Cuadro vii
Índice de Tablas y Gráficos vii
Resumen. ix
Introducción. 1
Capítulo I. El Problema.
Planteamiento del problema. 4
Formulación del problema. 7
Objetivos de la investigación. 7
Justificación. 8
Delimitación. 9
Capítulo II. Marco Teórico.
Antecedentes. 10
Antecedentes Históricos 11
Bases Teóricas. 13
Bases Legales. 41
Definición de Términos Básicos. 42
Capítulo III. Marco Metodológico.
Tipos de investigación. 45
Diseño de investigación. 45
Población. 46
Técnicas e instrumentos de recolección de datos. 46
Técnicas de Análisis de Datos 47

 
 Capítulo IV. Presentación y Análisis de Resultados
Análisis de los resultados 49
Capítulo V. Conclusiones y Recomendaciones
Conclusiones 64
Recomendaciones 65
Bibliografía. 67
Anexos
Anexos 1: Bases Legales 69
Anexos 2: Estados Financieros presentados por la CAPROF-ULA 92

ÍNDICE DE CUADRO

Cuadro 1. Mapa de Variables 44

INDICE DE TABLAS Y GRÁFICOS

Tabla 1. Comparación de la sección del Activo del Balance General de

51
CAPROF-ULA
Grafico 1. Comparación en porcentajes de la sección del Activo del Balance
53
General de CAPROF-ULA.
Tabla 2. Comparación de la sección del Pasivo y Patrimonio del Balance
54
General de CAPROF-ULA
Gráfico 2. Comparación en porcentaje de la sección del Pasivo y Patrimonio del
56
Balance General de CAPROF-ULA
Tabla 3. Comparación de la sección de Ingresos del Estado de resultados
57
obtenidos por CAPROF-ULA

 
Gráfico 3. Comparación en porcentaje de la sección de Ingresos del Estado de
59
resultados obtenidos por CAPROF-ULA
Tabla 4. Comparación de la seccion de Egresos o gastos del Estado de
60
resultados obtenido por CAPROF-ULA
Gráfico 4. Comparación en porcentaje de la seccion de Egresos o gastos del
61
Estado de resultados obtenido por CAPROF-ULA
Tabla 5. Comparación de la Utilidad del ejercicio 62
Gráfico 5. Comparación de la Utilidad del ejercicio 63

 
 Universidad de Los Andes
Núcleo Universitario “Rafael Rangel”
Departamento de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables
Trujillo Estado Trujillo
INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA CAJA DE
AHORROS DEL PROFESORADO DE LA UNIVERSIDAD DE LOS ANDES
(CAPROF-ULA)

Autora: Marianggy M. Muñoz

C.I.: 17.830.912.
anggy_mmm_20@hotmail.com
Tutor: Prof. Edgar Morales.
Asesor: Prof. Josefa Montilla
Resumen.
El objetivo general de la presente investigación, es Interpretación de los Estados
Financieros presentados por la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de
Los Andes en el período 2008, 2007 y 2006, mediante la identificación de los Estados
Financieros, el análisis del Balance general y el Estado de Ganancias y Pérdidas e
identificación de los métodos de análisis financiero; por tal razón, esta investigación
se enmarca en un estudio Documental de Tipo Explicativo, su población quedó
constituida por tres Informes Financieros que presenta esta Caja, y de acuerdo a sus
características se tomaron los períodos 2008, 2007 y 2006. La técnica para recolectar
los datos, fue a través de la observación y como instrumento un cuadro o matrices,
visualizándose su comportamiento mediante histogramas de barras. El análisis de
estos datos, por medio del Análisis de Contenido, dentro de esta, la técnica
comparativa.
Como resultado final se obtuvo, que los Estados Financieros publicados por la
Caja de Ahorros se consideran suficientes para dar o reflejar información de la
situación financiera de la Caja a sus Asociados aunque, considerando pertinente que
sean más específicos al momento de su publicación, a su vez, el análisis del Balance
General y Estado de Ganancias y Pérdidas permitió conocer la guía de la dirección de
cómo funcionan sus operaciones, es decir, que los recursos económicos con que
cuenta la CAPROF-ULA tuvieron capacidad para hacer frente a los compromisos a
corto plazo, a partir de que basta con que el activo sea mayor que el pasivo; y que los
Intereses sobre préstamos e Intereses sobre inversiones financieras fueron altas lo que
generó obtener utilidad y que esta sea más alta de período a período y por último para
el Método de Análisis de sus Estados Financieros, está bien elegido, pues utilizan el
Método Vertical, motivado a que a sus asociados les interesa conocer el desempeño
financiero de la Caja, y este lo permite.

Palabras Claves: Caja de Ahorros, Estados Financieros y Métodos y Técnicas de

Análisis Financiero.
 

 
 INTRODUCCIÓN

A nivel mundial y en nuestro país se ha visto la necesidad de crear

instituciones que se orienten al ahorro, incrementando así el bienestar social y
económico de las personas; y resulta importante resaltar que en Venezuela a partir del
año 1999 se le da mayor relevancia a las Cajas de Ahorros y están reguladas por la
“Ley Especial de Caja de Ahorros, Fondos de Ahorros y Asociaciones de Ahorros
Similares” LECAFAAAS, considerándolas como entidades financieras de carácter
directo con sus asociados, brindando a este, un benéfico económico y social y
motivándolos al ahorro en particular, fortaleciendo así el desarrollo del país.
Las Cajas de Ahorros son entes no lucrativos dedicados a fomentar del Ahorro
de sus asociados, que son quienes reciben, administran e invierten los aportes
acordados. Estas existen en el ámbito privado y público, destacando en este último
las creadas a nivel universitario, como lo es la “Caja de Ahorros del Profesorado de la
Universidad de los Andes” (CAPROF-ULA).
Su patrimonio propio se inició con un aporte de Bs. 50.000,00 que el Rector
de entonces, Dr. Pedro Rincón Gutiérrez G. hiciera a nombre de la Universidad de
Los Andes, por aprobación del Consejo Universitario. Este patrimonio fue
acrecentándose con los aportes periódicos de la Institución, en calidad de patrono,
que el Consejo Universitario fijo en 2,5% de los sueldos de los Profesores afiliados;
con los aportes periódicos de los asociados (5% de sus sueldos); y con las utilidades
netas de las operaciones propias de la Caja.
En la modificación de los Estatutos de CAPROF-ULA (2006); “La
Asociación se denomina “Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los
Andes” (CAPROF-ULA.), es una Asociación civil sin fines de lucro, autónoma, con
personalidad jurídica y con patrimonio propio e independiente del patrimonio de sus
asociados”. (Art. 1). Actualmente, la Caja maneja una variedad de 10 tipos de

 
préstamos, y ha venido consolidando una política de vivienda a través de cuatro (4)
tipos de préstamos (adquisición, construcción, liberación hipotecaria, y ampliación
y/o refacción).
Esta Caja de Ahorros, en busca de un benéfico económico y social de sus
asociados el 30-11-2006 se procedio a vender el vebono-2009, debido a la caída de la
tasa de interes correspondiente a los vebonos, el aumento de la cotizacion en el
mercado, y especialmente al deseo de los asociados de tener estos ahorros en Efectivo
para utilizarlos en todas las operaciones normales de la Caja; tambien se introdujo
apartir del año 2008, la adquicision de opciones de compra para apartamentos en
Tachira y en Mérida, con la finalidad de aumentar los ingresos de la Caja y que sus
asociados adquieran apartamentos a un precio menor.
Ahora bien, en base de lo antes expuesto, se hace necesario para los usuarios
en general (asociados, entes gubernamentales, otros) conocer una de las partes más
importantes de una entidad y en un determinado período, como lo es su información
financiera, por tal motivo, surge la curiosidad de Interpretar los Estados Financieros
de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-
ULA) en el período 2008, 2007 y 2006; debido a que los Estados Financieros no son
un fin en sí mismo, sino una herramienta para los diferentes usuarios, y por muchos
motivos no basta con solo elaborarlos sino llegar más lejos, a su análisis. La Caja de
Ahorros nace por la propuesta del Dr. José Juan Rivas Belandria, quien para ese año
(1965) era presidente de la Asociación de Profesores de la Universidad de Los Andes
A.P.U.L.A.
La siguiente investigación se divide en cinco capítulos, comenzando con El
Capítulo I, en el cual se presenta el planteamiento del problema a investigar, así como
su objetivo general alcanzar, los objetivos específicos a cumplir, su justificación,
delimitación y alcance del trabajo. Seguidamente el Capítulo II donde se desarrolla
una reseña bibliográfica de los trabajos realizados por otros investigadores, un
basamento teórico conceptual donde se trata lo relativo a los Estados Financieros y

 
las Cajas de Ahorros, y las bases legales que apoyan la investigación.
Consecutivamente el Capítulo III y se expone la metodología a emplear en la
realización del presente trabajo; se define el tipo de investigación que se realizó, la
población y las técnicas de recolección de datos utilizados. Posteriormente el
Capítulo IV, se refiere a los diferentes análisis e interpretación de los datos obtenidos.
El Capitulo V, redacta una serie de conclusiones y recomendaciones. Y finalmente la
referencia bibliográfica utilizada y los anexos respectivos.

 
 CAPITULO I
EL PROBLEMA

Planteamiento
En todas las empresas u organizaciones ya sean grandes o pequeñas, existe
una figura importante, que es su Gerente, quien tiene la responsabilidad de maximizar
el valor de la empresa a partir de la mejor toma de decisiones, a través de un
instrumento de particular importancia que genera y comunica información útil para
ello, llamado Contabilidad, la cual registra, clasifica y resume en términos de dinero
las transacciones y hechos de carácter financiero, e interpreta los resultados de ellas.
Lo antes expuesto, se cumple por medio de unos informes financieros o
contables llamados Estados Financieros, que son el medio principal para comunicar
los datos financieros en un periodo de tiempo. Los Estados Financieros, muestran la
situación de una empresa y los resultados obtenidos como consecuencia de las
transacciones administrativas y financieras efectuadas en cada ejercicio fiscal; por
tanto, son documentos que presentan cuantitativamente el origen y la aplicación de
los recursos empleados para la realización del negocio.
Asimismo, según la opinión de varios autores, existen diversos grupos de
Estados Financieros, entre ellos los estados financieros principales o básicos; lo cual
Zambrano (2001) expone que, “Los estados financieros principales o básicos son: el
balance general o estado de situación, el estado de ganancias y pérdidas o estado de
resultado, el estado de movimiento de las cuentas del patrimonio y el estado de flujos
de efectivo” (p. 126).
Por otra parte, los Estados Financieros, deben ser preparados en base a los
“Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados” (PCGA), las reglas
particulares y el criterio prudencial, las “Normas Internacionales de Contabilidad”
(NIC), la “Declaración de Normas y procedimientos de Auditoria” (DNA), entre

 
otros; ya que a lo largo, surge un gran número de usuarios interesados en esta
información financiera, como son: los propietarios, trabajadores, administradores,
otros, es decir, usuarios internos y externos.
Una vez realizados y presentados los Estados Financieros, existen algunos
Métodos y Técnicas que sirven para el análisis de los mismos y son según Zambrano
(2001), Guajardo (2002) y otros autores, Análisis Vertical, estos presenta la relación
entre cifras de un mismo período y el Análisis Horizontal, el cual presenta las
variaciones de período a período.
Ahora bien, es importante destacar que la Contabilidad debe adaptarse a las
nuevas necesidades de diferentes usuarios, debido al ambiente de globalización de la
economía, y a la internacionalización de Mercados e Instituciones de Intermediación
Financiera, a través del avance en la tecnología de las comunicaciones que permite en
cualquier parte del mundo los ejecutivos estén informados del desempeño de estos.
Los Mercados Financieros, según Ochoa (2002) “son los espacios en los que actúan
las instituciones financieras para comprar y vender títulos de créditos, como acciones,
obligaciones o papel comercial; este mercado se conoce como mercado de valores”
(p. 6).
Siguiendo con Ochoa (2002), Instituciones de Intermediación Financiera “son
empresas que se especializan en la venta, compra y creación de títulos de créditos,
que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que
toman los recursos para financiarse” (p. 6). Por otra parte, Moyer, Mcguigan y
Kretlow (2000) y Guajardo (2002) puntualiza que son los que facilitan el flujo de
fondos, y ellos son; a) Banca Comercial, b) Empresas de Inversión, c) Fondos de
Pensión, d) Compañías de Seguro, e) Empresas Financieras e f) Instituciones de
Ahorro; incluidas en esta última, entre otros las Cajas de Ahorros y préstamos,
bancos mutualistas de ahorros.
A partir de lo anterior, es importante destacar que existen empresas o
asociaciones civiles sin fines de lucro como son; las Cajas de Ahorros, que son

 
aquellas asociaciones civiles sin fines de lucro, creadas y dirigidas por sus asociados,
que se enfocan en promover el ahorro, recibiendo, administrando e invirtiendo los
aportes pactados, para única y exclusivamente otorgar préstamos a sus asociados.
Estas Cajas de Ahorros deben regirse de acuerdo a diversas leyes y estatutos entre
ellas: “La Ley Especial de Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y Asociaciones de
Ahorro Similares” (LECAFAAAS).
La autonomía de las Cajas o Fondos de Ahorros, en decisiones o acciones que
sean catalogadas de importancia para la entidad, está reservada y/o limitada a la ley y
su posterior reforma, por intermedio de su órgano regulador, la “Superintendencia de
Cajas de Ahorros” (SUDECA), quien podrá autorizar las siguientes actividades:
aprobación de los Balances y Estados Financieros, reparto de beneficios, reforma de
Estatutos Sociales, inversiones en general, y compraventa de bienes inmuebles. Y
esta establece que su contabilidad debe llevarse a cabo de acuerdo su normativa,
código de cuentas y actos administrativos. Del mismo modo estas Cajas de Ahorros
pueden ser privadas o públicas y se establecen tanto en empresas como en
instituciones universitarias; destacando así, la “Caja de Ahorros del Profesorado de la
Universidad de Los Andes” (denominada como (CAPROF-ULA)).
(CAPROF-ULA), es una Asociación civil sin fines de lucro, con personalidad
jurídica y con patrimonio propio e independiente del capital de sus asociados. Según
modificaciones de sus estatutos en el (2006), el Patrimonio de (CAPROF-ULA)
estará constituido por:
a) Los aportes mensuales por concepto de ahorros personales de sus
asociados.
b) Los aportes mensuales por concepto de ahorros institucionales
hechos por la Universidad de Los Andes, en beneficio de los
miembros del Personal Docente y de Investigación activos, jubilados o
pensionados.
c) Los aportes mensuales por concepto de ahorros institucionales
hechos por CAPROF-ULA, en beneficio de los empleados activos de
ésta y de su personal jubilado o pensionado.
d) Las utilidades obtenidas en las operaciones ordinarias o
extraordinarias de la Asociación.

 
 e) El producto de cualquier subvención, donación, contribución o
legado hecho a su favor por la Universidad de Los Andes, por
personas naturales o jurídicas y por instituciones públicas o privadas.
f) Los fondos de reservas de la institución. (Art. 9)
En virtud de estos planteamientos, y el nivel de necesidad que tienen los
usuarios en general de conocer una de las partes más importantes de una entidad y en
un determinado período, como lo es su información financiera, surge la curiosidad de
Interpretar los Estados Financieros de la Caja de Ahorros del Profesorado de la
Universidad de Los Andes (CAPROF-ULA) en el período 2008, 2007 y 2006; desde
la perspectiva comparativa.

Formulación
¿Cuál es la Interpretación de los Estados Financieros de la Caja de Ahorros del
Profesorado de la Universidad de Los Andes CAPROF-ULA en el período 2008,
2007 y 2006?

Sistematización:
1. ¿Dentro de cuál clasificación se encuentran los Estados financieros utilizados
por la CAPROF-ULA?
2. ¿Cuál es el análisis del Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas
publicado por la CAPROF-ULA?
3. ¿Cuál es el Método y Técnica de Análisis de Estados Financieros utilizado por
la CAPROF-ULA?

Objetivos de la Investigación

Objetivo General
Interpretar de los Estados Financieros de la Caja de Ahorros del Profesorado
de la Universidad de Los Andes CAPROF-ULA en el período 2008, 2007 y 2006.

 
Objetivos Específicos
1. Identificar la clasificación al que pertenece los Estados Financieros utilizados
por la CAPROF-ULA
2. Analizar el Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas publicado por
la CAPROF-ULA
3. Identificar el Método y Técnica de Análisis de Estados Financieros utilizado
por la CAPROF-ULA

Justificación o Importancia
En el nuevo espacio competitivo de los indicios del siglo XXI, es importante
resaltar que, los retos para los ejecutivos son ahora, más globales, más dinámicos y
más demandantes en comparación con aquellos que existieron varios años atrás; lo
que quiere decir, que el comportamiento empresarial está cambiando aumenta la
competencia por las inversiones, la competitividad y la productividad que se basan
cada vez más en el conocimiento, la información, la innovación, el talento y en fin, en
el desarrollo de la gente y necesitan de información oportuna, confiable e inmediata
de la situación de una entidad, que les facilite la toma de decisiones en un momento
determinado, todo esto, siendo posible a través de los Informes Financieros.
Es por ello; la importancia de esta investigación, y se justifica en el sentido,
del estudio de los Estados Financieros presentados anualmente por la CAPROF-ULA,
los cuales son emitidos con la finalidad de informar a los distintos actores de la
comunidad universitaria y demás instituciones del país, es decir, que estas entidades
son de interés público, y son muchas las que dependen de la información que se
presente; basando esta investigación en la Interpretación de los Estados Financieros
de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-
ULA) en el período 2008, 2007 y 2006, ya que, por diversos motivos no basta con
solo elaborarlos, sino que ir más allá el análisis financiero; con la finalidad de darle al
usuario una información oportuna para la toma de decisiones y servir de aporte

 
permitiendo encontrar soluciones concretas a diversos problemas que pudieran
encontrarse, a las decisiones que las directivas de esta Caja de Ahorros tome,
mediante un análisis fundamentado en la información monetaria, que reflejan sus
Estados Financieros, en cuanto al flujo de bienes y servicios de la asociación, es
decir, además de generar datos apropiados que ayudaran a la toma de decisiones,
también la aplicación de métodos y técnicas de análisis financiero.

Delimitación
El tema de investigación se enfoca en el Interpretación de los Estados
Financieros de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes
(CAPROF-ULA) en el periodo 2008, 2007 y 2006, tomándose estos tres años, ya que
para que exista una comparabilidad racional entre los Estados Financieros, dos o más
períodos serán convenientes; siendo este su objetivo general; por tanto, esta es área
temática de Estados Financieros, la cual se enmarca en la línea de investigación
relacionada con las Normas, Principios y Sistemas de Información Contables y
Administrativos.

 
 CAPITULO II
MARCO TEÓRICO

A continuación se presentan las bases teóricas de la investigación, que

comprende, antecedentes del trabajo, los mismos dan sustentos bibliográficos y
referenciales al estudio, así como también se conforma el cuerpo de bases teóricas y
legales que la sostienen, y finaliza presentando el cuadro de operacionalización de las
variables que sirven de base a los objetivos planteados.

Antecedentes
Las investigaciones presentadas en esta parte, constituyen un aporte al
presente estudio. Valera (2003) expone que, el propósito del estudio de campo
consistió en determinar la Incidencia de la Reexpresión Financiera en el Reparto de
Dividendos de la Caja de Ahorros del Sector Publico del Estado Trujillo,
fundamentándose para esto en los Estados Financieros históricos y reexpresados de la
C.A.P.F.A.P.E.TRU., para los años comprendidos entre 1997 al 2001. Para el cual
realizó un análisis de estos informes en función de trece razones financieras, seguido
de la representación de los datos a través de tablas y gráficos de barras para así
analizar el comportamiento de la situación financiera tanto en valores históricos como
reexpresados, y que permitieron determinar una serie de efectos que la inflación
origina en la estructura financiera de dicha Caja de Ahorros. Los razonamientos
realizados permitieron determinar una serie de efectos que la inflación origina en la
estructura financiera de dicha Caja, a fin de salvaguardar los aportes de los asociados
y prevenir la descapitalización de su patrimonio a través del reparto de dividendos
sobre utilidades que según valores reexpresados realmente no existen. Este trabajo le
aportará a la presente investigación, conocimientos sobre el impacto del análisis de

 
los estados financieros para las asociaciones sin fines de lucro, en el sentido, del
análisis e interpretación comparativa de los Estados Financieros.

Bases Teóricas

Contabilidad
Para Redondo (2001) “La contabilidad tiene diversas funciones, pero su
principal objetivo es suministrar, cuando sea requerida o en fechas determinadas,
información razonada, en base a registros técnicos, de las operaciones realizadas por
un ente privado o público” (p. 2)
Asimismo expresa que para cumplir con este propósito de la contabilidad, se
deberá realizar lo siguiente:
a) Registrar, en base a sistemas y procedimientos técnicos, adaptados a la
diversidad de operaciones que ente pueda realizar.
b) Clasificar, operaciones registradas como un medio para alcanzar los objetivos
que se han propuestos.
c) Interpretar, con el fin de suministrar información razonada los resúmenes.

Asimismo, definiremos a continuación, los tipos de contabilidad existentes.

Tipos de Contabilidad
Según la opinión de los autores, Redondo (2001) y Guajardo (2002), la
información proporcionada acerca de una entidad a diferentes usuarios, deberá
cumplir con unos objetivos que son:
a. Contabilidad Financiera: esta expresa en términos cuantitativos y monetarios
las transacciones que realiza una entidad y los hechos económicos que le
afectan, ya que esta información será suministrada a usuarios externos.

 
 b. Contabilidad Fiscal: se encarga de dar cumplimiento a las obligaciones
tributarias correspondientes a las entidades, a través del fisco que es un
usuario específico.
c. Contabilidad Administrativa: se planea de acuerdo a las necesidades internas
de la administración, es decir, será información suministrada a usuarios
internos para facilitar las funciones administrativas.

Por motivo del tema de investigación profundizaremos en la siguiente parte,

sobre la Contabilidad Financiera.

Contabilidad Financiera
Desde lo expuesto por Guajardo (2002), quien expresa que “la contabilidad
financiera tiene como objetivo generar y comunicar información útil para la oportuna
toma de decisiones para los diferentes usuarios externos de una organización
económica” (p. 30). Destacando la cifra de utilidad o perdida de una entidad como el
dato más importantes para este tipo de usuario.
Siguiendo con la opinión de Guajardo (2002), queda pues, los diferentes
segmentos de usuarios a quien sirve la contabilidad son:
1. Usuarios Externos, que a su vez se subdividen en:
a. Los acreedores
b. Los accionistas
c. Las autoridades gubernamentales
2. Usuarios Internos, son los administradores de una entidad, y están
representados por funcionarios de niveles superiores tales como los
directores generales, funcionales jefes de departamentos, entre otros; que
tienen la necesidad de conocer la situación financiera de forma más detallada
que la información suministrada a los usuarios externos, para observar el
desempeño de la entidad y el resultado de su propio trabajo.

 
 Ahora bien, ya que existen diversos grupos interesados en conocer la
información financiera de una empresa, cabe destacar que esto se logra mediante unos
informes financieros llamados Estados Financieros, y deben ser presentados por la
entidad, estos estarán descritos a continuación.

Estados Financieros
Existen varias definiciones de Estados Financieros, por lo que podemos
definir que, son un cuadro expresivo de los registros de hechos de carácter financiero,
que muestran la situación económica – financiera de la empresa, en términos
monetarios, para una fecha precisa y/o su evolución durante dos fechas.
Zambrano (2001) expone que:
Los estados financieros son informes que presentan datos
financieros, incluyendo notas adjuntas, tomados de los registros
de contabilidad y diseñados para dar a conocer los recursos
económicos y las obligaciones de una entidad en un momento
dado, o los cambios ocurridos en los mismos durante un período
definido, de acuerdo con los principios de contabilidad de
aceptación general. (p.121)

Objetivo de los Estados Financieros.

Siguiendo con la opinión de Zambrano (2001), los Estados Financieros
tienen como objetivo informar periódicamente la situación financiera y los
resultados de las operaciones de una entidad a una fecha determinada, a los
diversos interesados de estos informes. Para cumplir con este propósito,
éstos Estados deben formularse de acuerdo a un conjunto de normas que
logren que la información que suministran sea útil y confiable, es decir, que la
información sea significativa, relevante, veraz, comparable y oportuna. Los
Estados Financieros, contienen dos (2) partes que son:
⋅ Las cuentas, como parte descriptiva,

 
 ⋅ Las cifras, como parte numérica, y presentan en forma resumida los
saldos de las cuentas de los registros de contabilidad de las
operaciones económicas y financieras que realiza una entidad.
Naturaleza de los Estados Financieros.
La naturaleza de los Estados Financieros, según lo manifestado por Zambrano
(2001), queda, que la elaboración de estos es responsabilidad de la gerencia de la
entidad, y muestran cuantitativamente en forma total o parcial el origen y la
aplicación de los recursos empleados en los actos de comercio y sus resultados, a su
vez, el desarrollo y la situación que presenta el ente en un determinado momento. La
información de los estados debe ser comprensible para todos aquellos que tengan
conocimientos económicos y empresariales normales y estén dispuestos a poner un
esfuerzo razonable en su interpretación.
La información que contienen los Estados Financieros está sujeta a
interpretaciones tan imperfectas por parte de sus lectores, que quizás ninguna otra
clase esté expuesta a tanta imperfección. Hay personas que creen que los Estados se
presentan con exactitud matemática, y otras que los ven como un completo
escepticismo. Cuando en realidad en los Estados Financieros, el valor de las partidas
en su mayoría no se puede medir con exactitud
Por tanto su naturaleza esta, en que muchas de las cantidades que se muestran
en estos estados tienen que ser estimaciones muy aproximada las que deben hacer
quienes son responsables de formular dichos estados. Aunque a pesar de estas
limitaciones, los Estados Financieros cumplen en absoluto con su cometido, los
cuales deben ser aceptados con total confianza, como la representación más objetiva
que ha en la que ha sido mostrada la situación financiera y su resultado de operación
de una entidad.

Clasificación de los Estados Financieros.

 
 Los Estados Financieros se clasifican según Zambrano (2001) en cuatro
grandes grupos, que son:
1. Estados Financieros principales, básicos o sintéticos; estos se desglosan de la
siguiente manera:
- El balance general o estado de situación.
- El estado de ganancias y pérdidas o estado de resultados.
- El estado de movimiento de las cuentas de patrimonio.
- El estado de flujos de efectivo.
2. Estados Financieros auxiliares, analíticos o para control interno; están
representado por:
- Anexos al balance general o estado de situación.
- Anexos al estado de ganancias y pérdidas o estado de
resultados.
3. Estados Financieros especiales o estimativo; consta de dos estados que son:
- Estados de realización y liquidación.
- Estados de estimación de ingresos y egresos.
4. Estados Financieros preparatorios o de trabajo: existen dos estados o
balances y son:
- Balance de comprobación.
- Balance de saldos ajustados.

Estados Financieros principales o básicos.

Siguiendo con la opinión de Zambrano (2001), como se nombro
anteriormente los Estados Financieros principales o básicos están
representados por el Balance General, el Estado de Ganancias y Pérdida, el

 
Estado de Movimiento de las Cuentas del Patrimonio y el Estado de Flujos de
Efectivo, los cuales se definirán a continuación.

1. El balance general o estado de situación: Este estado financiero presenta

la totalidad de las cuentas que correspondan al activo, pasivo y al
patrimonio, mostrando así la situación financiera de la entidad, para tomar
decisiones de inversión y financiamiento, por tanto se establecen los
conceptos siguientes:
- Activo: es aquel en donde se reflejan todos los bienes, tangibles e
intangibles, propiedad de la entidad, y derechos representados por los
gastos efectuados atribuibles a futuros años o períodos económicos.
- Pasivo: es este se muestran todas las obligaciones reales, estimadas,
eventuales y contingentes de la entidad, y todos los ingresos percibidos
atribuibles a futuros años o períodos económicos.
- Patrimonio: representa la diferencia entre el activo y el pasivo y donde
aparecen las cuentas con su valor según libros de la inversión de los
propietarios de la entidad, es decir, las cuentas del patrimonio.

2. El estado de ganancias y pérdidas o estado de resultado: Este principal

Estado Financiero, presenta el resultado de las operaciones realizadas
durante un período que normalmente es el año que termina en la fecha del
balance general, es decir, se encuentra dividido o agrupado por:
- los ingresos ordinarios, brutos y netos
- el costo de producción y ventas o servicios vendidos, de manera detallada
o en forma de anexo
- la utilidad o pérdida bruta en ventas

 
- los gastos operacionales, compuesto por gastos de ventas y gastos
generales y de administración
- la utilidad o pérdida neta en operaciones
- otros ingresos - egresos no operacionales
- y la utilidad o pérdida neta antes de impuesto sobre la renta, de un
período específico en una entidad.

3. El estado de movimiento de las cuentas de patrimonio: Este informe

financiero se presenta separado, y muestra la información referente al
movimiento de las cuentas de patrimonio, como son las cuentas del capital
social suscrito y pagado, el superávit por donación y revalorización, así como
el superávit o utilidades no distribuidas, durante un ejercicio económico. Por
su parte, el movimiento de las ganancias retenidas no distribuidas o
utilidades no distribuidas deberá contener, los elementos siguientes:
- los saldos de las ganancias retenidas no distribuidas al inicio del
período económico.
- Los ajustes correspondientes a períodos económicos anteriores.
- Los montos de la utilidad o pérdida neta del período económico.
- Las apropiaciones para reservas destinadas en el período
económico.
- Los saldos de ganancias retenidas no distribuidas al final del período
económico.

4. El estado de flujos del efectivo: este ultimo estado principal deberá ser
preparado de conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados (PCGA), y a su vez se debe incluir, por lo menos los movimientos

 
de efectivo y sus equivalentes provenientes y usados de actividades
operacionales, de inversión y financieras. De igual manera debe detallar, los
siguientes elementos, para cualquiera de los métodos que son aplicados para
su elaboración.
- Flujos de efectivo por actividades operacionales, por actividades
de inversión y por actividades financieras
- Variación del efectivo y sus equivalentes entre el saldo inicial y el
final del período económico informado.
- Saldo de efectivo y sus equivalentes al final del período
económico informado.

Debido, a que dicha investigación tiene como un objetivo específico el

análisis del Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas, es importante
considerar lo siguiente:
Estado de Pérdidas y Ganancias
Este Informe Financiero también llamado: Estado de Situación, Estado
de Rendimiento y Pérdidas, Resumen de Ingresos y Gastos, Demostración del
Balance, otros, es el segundo de los Estados Financieros principales o básicos.
Como lo expone Zambrano (2001) y Sarria (2003), es un Estado de
actividad porque refleja total de los ingresos y egresos o de los productos y
gastos y su diferencia que es el resultado obtenido en determinado período
de tiempo, es decir, informa el origen de la utilidad o pérdida que será
reflejada en el Balance General. Si su resultado es positivo (ingresos >
egresos) representa una utilidad, o negativo (ingresos < egresos) cuando se
refleja una pérdida. Queda pues, que esto da como resultado un aumento o
disminución de la cuenta de capital.

 
 Los estados financieros se preparan generalmente sobre una base
acumulativa, lo que quiere decir, que deben incluirse todas partidas que
representan ingresos o ganancias y gastos o pérdidas, sin tomar en
consideración si todos dichos ingresos han sido recibidos en efectivo en el
mismo ejercicio o no.

Estructuración del Estado de Pérdidas y Ganancias.

Zambrano (2001) expone que, la estructura de los estados de pérdidas
y ganancias, varía de una compañía a otra y dentro de la misma empresa, es
decir, los estados financieros están diversamente presentados. Estas
diferencias están en, que un estado usado por la gerencia para fines de
control interno y para la toma de decisiones necesitará datos más detallados,
por el contrario, los preparados para los accionistas, los acreedores y otras
personas interesadas se estructuran en términos más generalizados y están
normalmente ordenados por tipos de ingresos y gastos.
Queda pues, que la estructura más utilizada para la preparación y
presentación del estado de pérdidas y ganancias es, la representada por
cuatro secciones para el cuerpo del informe y una sección adicional donde se
presenta la distribución de la utilidad resultante en el ejercicio, definidas a
continuación:
- Sección de ingresos: es la parte donde se refleja el resultado de la venta
de mercancía y servicios prestados durante el período, tanto brutas,
que no tienen ningún tipo de deducción, como netas a la cual se le
deduce el descuento, la rebaja y la devolución.
- Sección del costo de ventas o servicios vendidos: donde se destella los
montos de los inventarios de mercancías iniciales y finales del período,

 
 y las compras y los gastos incurridos en ellas, entre otros. A la sección
antes mencionada se le resta la sección del costo de ventas, la cual nos
mostrará la “utilidad o pérdida bruta en ventas”.
- Sección de los gastos operacionales: en esta sección se registran los
saldos de las cuentas de gastos de ventas y de los gastos de
administración ocurridos durante el período. El valor de esta sección
de gastos operacionales menos o más, según sea el caso, nos mostrara
la “utilidad o pérdida en operaciones”.
- Sección de otros ingresos (egresos) extraordinarios: en la sección de
otros ingresos extraordinarios, se presentan los saldos de aquellas
cuentas de ingresos y/o egresos extraordinarios que surgieran durante
el período como consecuencia de actividades realizadas por la empresa
distintas a su actividad normal, como son: ingresos o gastos por
intereses, utilidad o pérdida en venta de activos, entre otros. La suma
o la resta, de esta sección con la utilidad o pérdida en operaciones nos
mostrara la “utilidad o pérdida en el ejercicio”.
- Sección de distribución de la utilidad: por tanto al conocer el resultado
del ejercicio, se reflejará en esta sección los montos y los conceptos por
los cuales se distribuirá dicha utilidad, como por ejemplo: utilidad a
trabajadores por pagar; impuesto sobre la renta por pagar; las reservas
legales, voluntarias y contractuales y los dividendos acordados por
pagar. Culminando, de existir un sobrante entre la utilidad en el
ejercicio y el total distribuido, este será el saldo de la “utilidad no
distribuida” de ese período.

 
Clasificación por grupos y subgrupos de cuentas, para empresas comerciales y
manufactureras.
Zambrano (2001) plantea que las partidas que integran el estado de
pérdidas y ganancias, para cualquier tipo de empresa, se clasifican en cuatro
divisiones básicas, a saber:
a. Ingresos principales.
b. Costo de los ingresos principales:
- Costo de ventas (empresas comerciales).
- Costo de producción y ventas (empresas manufactureras).
- Costo de servicios prestados (empresas de servicio).
c. Gastos operacionales (se subdividen en dos tipos):
- Gastos de ventas.
- Gastos de administración.
d. Ingresos y egresos financieros, extraordinarios y eventuales.

Balance General
El balance general también es conocido como Estado de Situación Financiera,
Estado de Activos, Pasivos y Capital, otros; se dice que es una fotografía instantánea
del negocio, ya que determina la situación financiera y económica de una entidad a
través de lo que posee y debe.
Como lo expone Zambrano (2001); “El balance general es un estado básico de
la contabilidad que exhibe el activo, el pasivo y el capital contable o patrimonio de
una empresa o entidad, en una fecha determinada.” (p. 192)
Asimismo, según la opinión de Sarria (2003) y Guajardo (2002), lo podríamos
definir como un estado de situación financiera que presenta en un mismo reporte la
información necesaria, a través de una correcta valuación y adecuada presentación, la
cual da a conocer el valor del activo de la empresa y su conformación en una fecha
determinada y suministra el informe de los derechos que sobre ese conjunto de bienes
 

 
(los activos) tienen los propietarios y los terceros (los acreedores), y así tomar
decisiones en las áreas de inversión y financiamiento.
Queda pues que, el balance es un estado conciso o sintético, y un estado
estático, planteado con datos fundamentados en los libros de contabilidad, llevados
por partida doble, en el cual se refleja por un lado todos los recursos que posee una
entidad, del otro todas sus obligaciones y el capital que aportan sus dueños en una
fecha determinada, dando como resultado una expresión matemática.

Estructuración del balance general

El balance general se estructura según su grado de liquidabilidad, tanto de sus
recursos como de sus obligaciones, y será a través de tres grupos principales: activo,
pasivo y patrimonio; que a su vez se subdividen en subgrupos, integrados por
partidas o suma de ellas cuyos montos son tomados de las cuentas que conforman el
mayor general.
El balance general se estructurará, de acuerdo a lo expuesto por Zambrano
(2001) según el tipo de empresa y su sistema contable, (p. 194):
1. Activo
1.1. Activo circulante
Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales.
Cuentas y efectos por cobrar comerciales.
Cuentas por cobrar varias.
Cuentas y efectos por cobrar diferidos o a plazos.
Inventarios.
Gastos pagados por anticipado.
1.2. Inversiones permanentes.
1.3. Propiedades, planta y equipos (Activo fijo tangible).
1.4. Activo intangible.
1.5. Cargos diferidos.
1.6. Otros activos.

 
 2. Pasivo.
2.1. Pasivo circulante.
2.2. Pasivo a largo plazo.
2.3. Créditos diferidos (o ingresos no devengados)
3. Patrimonio (o capital).
3.1. Propiedad individual o capital social.
3.2. Superávit.
Reservado
De capital
Ganado

Clasificación por grupos y subgrupos de cuentas que integran el balance general.

Siguiendo el criterio de Zambrano (2001), las cuentas que integran el balance
general se clasifican en tres grandes grupos: activo, pasivo y patrimonio; y estos
grupos se dividen a su vez en subgrupos, integrados por una o varias cuentas de la
siguiente manera:
1. Activo
1.1. Activo circulante
1.1.1. Disponible
1.1.1.1. Efectivo en caja y bancos
1.1.2. Inversiones temporales
1.1.2.1. Inversiones en acciones
1.1.3. Exigible
1.1.3.1. Cuentas y efectos por cobrar
1.1.4. Realizable
1.1.4.1. Inventarios
1.1.5. Prepagado
1.1.5.1. Gastos pagados por anticipado

 
 1.2. Inversiones permanentes
1.2.1. Cartera de valores
1.2.1.1. Acciones en empresas filiales
1.2.2. Activos no usados por la empresa
1.2.2.1. Terrenos
1.2.2.2. Locales en arrendamiento
1.3. Activo fijo
1.3.1. Sujetos a depreciación o agotamiento
1.3.1.1. Edificios
1.3.1.2. Maquinaria y equipo
1.3.1.3. Mina de carbón
1.3.2. No sujetos a depreciación ni agotamiento
1.3.2.1. Terrenos
1.4. Activo intangible
1.4.1. Intangible amortizable.
1.4.1.1. Patentes de fábrica
1.4.1.2. Marcas de fábrica
1.4.2. Intangible no amortizable
1.4.2.1. Plusvalía
1.5. Cargos diferidos
1.5.1. Gastos de constitución
1.5.2. Gastos de desarrollo
1.6. Otros activos
1.6.1. Cuentas por cobrar
1.6.1.1. Accionistas, directores y empleados
1.6.2. Fondos especiales
1.6.2.1. Fondos de pensiones
1.6.2.2. Fondos de garantías

 
 2. Pasivo
2.1. Pasivo circulante
2.1.1. Real
2.1.1.1. Cuentas y efectos por pagar
2.1.1.2. Retenciones y contribuciones por pagar
2.1.2. Estimado
2.1.2.1. Intereses acumulados por pagar
2.2. Pasivo a largo plazo
2.2.1. Con garantía prendaria
2.2.1.1. Hipoteca por pagar
2.2.2. Sin garantía prendaria
2.2.2.1. Cuentas y efectos por pagar
2.3. Apartados
2.3.1. Apartado para prestaciones sociales
2.3.2. Apartado para eventualidades judiciales
2.4. Créditos diferidos
2.4.1. Intereses cobrados por anticipado
2.4.2. Alquileres cobrados por anticipado
2.5. Otros pasivos
2.5.1. Utilidades de trabajadores no reclamadas
2.5.2. Depósitos recibidos en garantía

3. Patrimonio
3.1. Capital social
3.1.1. Capital social común
3.1.2. Capital social preferente
3.2. Reservas.
3.2.1. Reserva legal

 
 3.2.2. Reserva para ampliación de planta
3.3. Superávit
3.3.1. Superávit por donación
3.3.2. Superávit por revalorización
3.3.3. Superávit de capital
3.3.4. Utilidades no distribuidas
La clasificación del balance general presentada no es estándar, ya que la
misma, en la mayoría de los casos, depende del criterio del contador y de la actividad
que realiza la entidad. 
Por otra parte, ya que la investigación se basa en el estudio de los
Estados Financieros se hace propicia la teoría que sigue:

Ventajas y limitaciones de los Estados Financieros.

Zambrano (2001) expresa que los Estados Financieros presentan las
siguientes ventajas:
a) Los Estados, permiten conocer de manera resumida la situación
económica y los resultados de las empresas para un momento
determinado.
b) Otra ventaja es que, son instrumentos administrativos que permiten a
la Gerencia, realizar proyecciones y conocer anticipadamente los
posibles logros financieros y económicos de la organización.
c) Los informes suministran información sobre la administración del
negocio a sus propietarios, y la presentan en datos contables a otros
interesados grupos externos.

Las limitaciones que pueden presentar los estados financieros según lo

expuesto por Zambrano (2001) y Kennedy y McMullen (1971) son:

 
 a) Su primera limitación, es que son informes provisionales, lo que quiere
decir, que no pueden ser definitivos por varias razones, ya que la
ganancia o la pérdida real de un negocio sólo puede determinarse
cuando se vende o se liquida; por tanto queda claro, que los datos de
estos informes no son exactos ni precisos en todos los casos.
b) Segunda limitación, los valores monetarios que muestran los Estados
Financieros son exactos, lo cual da apariencia de exactitud e importes
definitivos. Por su parte, el valor manifestado de un activo en el balance
representa el importe de efectivo que podría realizarse o venderse en
una liquidación, si sucediera alguna vez.
c) La tercera limitación, está en que tanto el Balance General como el
Estado de Resultados son el reflejo de transacciones en monedas y sus
valores correspondientes a muchas fechas. Lo que significa, que aunque
se apliquen los métodos de ajustes por efectos de la inflación, los estados
financieros nunca van a reflejar el valor de los activos con exactitud.
d) Y la cuarta limitación, es que los informes, no reflejan muchos factores
que afectan la condición financiera y los resultados de las operaciones,
por lo que, no pueden ser cuantificados. Estos factores perciben las
fuentes y las promesas o compromisos de materias primas, mercancías y
suministros; la reputación y el prestigio de la compañía ante el público,
el crédito de que disfruta, la eficiencia y lealtad de sus empleados y la
eficiencia e integridad de sus directores. El activo y el pasivo de
contingencia no suelen expresarse en bolívares, y generalmente no es
posible expresarlos en esta forma.

Estados Financieros Auditados.

 
 Como lo expone Zambrano (2001) y Kennedy y McMullen (1971), los
Estados Financieros deben ser Auditados por un analista externo, el cual no
tiene acceso a los registros contables. Por tanto los Estados Financieros
Auditados, son informes de gran importancia presentados por Contadores
Públicos Independientes, después de un estudio de los estados y de los
registros que los amparan, así como una cuidadosa investigación de los
procedimientos contables y administrativos de la entidad; en los cuales el
Contador Público Independiente puede expresar o no una opinión fundada
acerca de la presentación razonable y equitativa de los estos.
El Contador Público Independiente, también llamado auditor, debe
regir su trabajo y las reglas para emitir el dictamen (informe) correspondiente
al estudio de los estados financieros de una entidad, bajo la “Declaración de
Normas y Procedimientos de Auditoría” número 11 (DNA11): El dictamen
del Contador Público Independiente sobre los estados financieros, emitidos
por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela en
Noviembre de 1.994 y los “Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados”. De igual manera, las empresas regidas por la Ley de Mercado
de capitales, se deben regir por las “Normas para la Elaboración de Estados
Financieros de las entidades sometidas al control de la Comisión Nacional de
Valores”, publicadas por el Ministerio de Hacienda, según decreto N° 76-97
del 26 de Marzo de 1.997.

Estados Financieros Comparativos

Para Ochoa (2002), los Estados Financieros comparativos son útiles
para el analista ya que contienen no solo los datos que aparecen en los

 
Estados Financieros individuales sino también la información necesaria para
el estudio de las tendencias a lo largo de un cierto número de años.
1. Balance general comparativo; muestra el activo, pasivo y capital
contable de una entidad, en dos o más fechas determinadas, y
contiene los aumentos o disminuciones que suceden de un año a otro,
ya sea en términos monetarios o en porcentajes, y dan guía para de la
dirección de cómo están funcionando las operaciones y la entidad
misma.
2. Estado de resultado comparativo; muestra los resultados de dos o más
ejercicios de operaciones, y contienen las variaciones de un período a
otro y son expresadas en términos monetarios y porcentual.

1.a. aumentos y disminuciones en términos monetarios: su ventaja principal es

que los cambios importantes serán más evidentes y ayudaran a identificar
cual área debe ser estudiada e investigada más ampliamente.
1.b. aumentos o disminuciones en porcentajes: su objeto está en que el grado que
han cambiado, se puede observar más fácilmente si los cambios se expresan
en términos relativos.
Algo que resulta importante resaltar es, que se debe tenerse presente
que para que la comparación no pierda su valor y no resulten engañosas, los
datos que se comparan deben reflejar la aplicación consistente, de un periodo
a otro, de los principios y reglas particulares de Contabilidad.
Ahora bien, es importante destacar que la sola información contable no
ofrece, generalmente, un panorama real del estado en que se encuentra la
empresa, lo que conlleva a que, los Estados Financieros deben analizarse, ya
que, el análisis, consiste en determinar la situación financiera de una

 
empresa, o un sector específico de ella, mediante la interpretación de la
información contable y demás información cuantitativa y cualitativa
contenida en estos.

Interpretación de Estados Financieros.

Existen varias definiciones de Interpretar; una de ellas que es sinónimo
de explicar el sentido de una cosa, y principalmente el de textos faltos de
claridad, por lo que la interpretación debe ser inquisitiva, sugerente y
apreciativa, más bien que exacta y precisa.
Zambrano (2001) y Kennedy y McMullen (1971) expresan que, un
analista de diferentes Estados Financieros depende de los conocimientos que
posea referente a las finanzas y la contabilidad sobre los fenómenos
económicos que influyan en sus resultados y sobre las transacciones
financieras que sean factibles, para la interpretación y los comentarios que
realice; ya que ayudaran a directores de una entidad y demás grupos
interesados a tomar decisiones.
Por lo tanto, el Contador debe considerar actuar en forma conjunta en
la preparación y análisis e interpretación de los Estados Financieros,
teniendo en cuenta, una comprensión clara e inteligente de la naturaleza y
limitaciones, y la valorización monetaria de las diferentes partidas de estos
Estados.

Análisis de Estados Financieros

El análisis e interpretación de Estados Financieros, tal como lo expone
Ochoa (2002), es el proceso por el cual los interesados en la marcha de una
entidad evalúan su desempeño; lo que implica un proceso de estudio de la

 
entidad, de las variables macro y microeconómicas que la afectan para
determinar los aspectos que la hacen una opción confiable, y las posibilidades
que tienen para enfrentar situaciones adversas, por lo que se divide en tres
etapas.
1. selección de información relevante, las herramientas por utilizar, los
factores a analizar y el periodo requerido para este análisis
2. establecer relaciones significativas entre datos que se analizan
3. evaluación, a través del estudio e interpretación de las relaciones
efectuadas para establecer conclusiones que ayuden a tomar
decisiones
El analizar e interpretar al mismo la información de los Estados
Financieros y el comportamiento de las variables económicas no implica un
proceso único e invariable y mucho menos una respuesta única e inmediata.
Según sus necesidades e información disponible, el analista realiza una
selección de información y establecerá relaciones correspondientes, pero ante
todo necesita un conocimiento profundo tanto de información que provee la
contabilidad como las repercusiones de cambio en las variables económicas
de la situación de la entidad.
El análisis tiene como objeto principal, obtener guías de las fuerzas y
debilidades de la entidad que permitan la evaluación de las áreas analizadas
para fundamentar las decisiones.
Al respecto, existen métodos y técnicas de análisis financiero; que a su vez, se
subdividen en dos tipos de análisis, todo esto referido como sigue.

Métodos y Técnicas de Análisis Financiero

Método y Técnica
 

 
 Según el diccionario “Pequeño Larousse Ilustrado”, estas dos palabras
tienen los siguientes significados:
Método: modo razonado de obrar o hablar (sinónimo de
procedimiento, técnica, teoría, tratamiento, sistema). Modo de obrar habitual.
Técnica: conjunto de procedimientos de un arte o ciencia (sinónimo de
método)
Ya que ambas palabras son sinónimos, podríamos decir que los
métodos y las técnicas usadas para analizar los estados financieros
determinan o miden cuantitativamente las relaciones entre las partidas que
integran esos informes correspondientes a un solo ejercicio y los cambios que
han tenido lugar en esas partidas, según se reflejan por medio de estados
financieros sucesivos.
Un buen profesional de la contaduría, antes de emitir su opinión
profesional debe realizar diversos tipos de análisis y comparaciones sobre la
información que contienen los Estados Financieros; con este análisis se
pretende conocer algunas de las siguientes informaciones, como las describen
Redondo (2001) y Zambrano (2001):
1) La situación crediticia de la empresa
2) La capacidad de pago sobre las obligaciones contraídas
3) La suficiencia y eficiencia de su capital de trabajo
4) La capacidad de calidad y eficiencia de sus inversiones
5) Capacidad de obtención de créditos
6) Si vende y recupera el importe de sus ventas, antes del vencimiento de
sus obligaciones
7) Si los vencimientos de sus pasivos a corto plazo están espaciados en
forma conveniente

 
 8) Si su capital propio esta proporcionado con su capital ajeno
9) Si es satisfactoria su situación financiera, y/o causas que originaron
cambios en ella.
10) Si las utilidades que se están obteniendo son las razonables para el
capital invertido
11) Si el exceso de pasivo a largo plazo ha desequilibrado la estructura
financiera
12) Si el capital social y las utilidades retenidas se han empleado en forma
conveniente
13) Si los gastos son demasiados elevados
14) Si la política de dividendos o reparto de utilidades ha sido
conservadora
15) Si las depreciaciones y amortizaciones son por cantidades adecuadas
16) Rentabilidad del patrimonio
17) Eficiencia administrativa
Cabe acotar, que los Estados Financieros se analizan teniendo en
cuenta un año base (2008) y en forma regresiva, es decir, años 2008, 2007 y
2006, en nuestro caso.

Métodos y Técnicas de Análisis

Ochoa (2002), expone que los métodos y técnicas de análisis de los
Estados Financieros pueden ser usados por Analistas Externos, para
determinar la conveniencia de invertir en una entidad o extender un crédito a
la misma, y el Analista Interno, para determinar la eficiencia de la
administración y de las operaciones, para explicar cambios en la situación
financiera y comparar el progreso de lo que se había planeado y establecer

 
controles. Estos analistas se interesan en la capacidad de generar utilidades o
productividad de la entidad, y en conocer la fortaleza o debilidad financiera
de esta.
Cuando el análisis de los Estados Financieros son de varios años, las
medidas analíticas que se emplean son Medidas o Razones Horizontales,
incluyen datos de año en año, y Medidas o Razones Verticales, cuando se
analizan los datos de un solo ejercicio.

Métodos de análisis de estados financieros: análisis vertical y análisis

horizontal.
Para analizar el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas,
suelen aplicarse dos métodos básicos tomando como base la unidad tiempo,
los cuales Guajardo (2002), Redondo (2001) y Zambrano (2001), lo definen de
la siguiente manera:
1. Métodos Verticales o Estáticos; que muestran la relación entre cifras
de un mismo período.
2. Métodos horizontales o dinámicos; que muestran los cambios o
variaciones de período a período.
1.1. Los Métodos Verticales o Estáticos, este se aplica a estados
correspondientes a un determinado periodo, y reflejan los valores
porcentuales de las cifras que se cotejan entre sí de un determinado estado
financiero, en forma vertical. Con el fin de obtener cocientes entre diferentes
partidas y su total; por ejemplo podríamos dividir:
a. el activo circulante entre el pasivo circulante;
b. la inversión total entre el patrimonio;
c. ventas del año sobre inversión total;

 
 d. pasivo total entre el patrimonio.
Estos métodos tienen a su vez la siguiente división:
1.1.a. Método de porcentajes integrales, este consiste en aplicar porcentajes a
las distintas partidas del activo y del pasivo y patrimonio, relacionándolas
con el activo total y el pasivo y patrimonio total, respectivamente; y nos
permitirá saber si en algunas partidas las inversiones fueron grandes o se
quedaron cortas, así como el grado de dependencia económica que haya entre
los accionistas o propietarios de la empresa y sus acreedores o prestamistas.
1.1.b. Métodos de razones simples y estándar, tiene su objeto fundamental en
las relaciones que existen entre los diversos elementos que conforman los
estados financieros son los factores más importantes, y no los valores
absolutos de los mismos. A su vez establece las relaciones de las partidas y
grupos de partidas entre sí, por medio de los resultados de diversos cálculos
matemáticos.
1.1.c. Método de comparación con el presupuesto, este se trata de las metas
establecidas para su ejecución en operaciones futuras; y consiste en comparar
los resultados reales con lo presupuestado.

1.2. Los métodos horizontales o dinámicos, se refieren al estudio de

los cambios o variaciones experimentadas por una entidad entre dos o más
períodos, a través de comparación de cifras de varios estados financieros a
través del tiempo. Y se dividen de la siguiente manera:
1.2.a. Método de aumentos y disminuciones, se refiere a la comparación de
dos balances generales de períodos subsecuentes, con el fin de sacar
conclusiones sobre cada una de sus partidas.

 
1.2.b. Método de tendencias, consiste en analizar las variaciones porcentuales
que presentan las comparaciones de cifras en diferentes períodos económicos.
1.2.c. Método gráfico, presenta los resultados de los análisis en cartogramas,
mapas, esquemas, dibujos y gráficos, ya que, con el sentido de la vista, los
estudiosos de las variaciones puedan conocer las tendencias económicas y
financieras de la entidad.
Análisis e Interpretación de los Estados Financieros Comparativos.
Ochoa (2002) expone que, cuando se han calculado los cambios en cifras o en
porcentajes se seleccionan, aquellas partidas que muestran cambios más importantes
o significativos. Por su parte, el analista debe considerar estos cambios en forma
individual o en conjunto, dependiendo de si se encuentran o no relacionados, con la
finalidad de determinar las causas de esas variaciones y si son o no favorables.

Intermediarios Financieros
Según el criterio de Bodie (2003) y Robert (2003) “Los intermediarios
financieros son empresas cuyo negocio principal es proporcionar a los clientes ciertos
productos y servicios financieros que no se pueden obtener de manera más eficiente
mediante transacción directa en los mercados de valores” (p. 50)

Tipos de Intermediarios Financieros

Siguiendo el autor antes citado y la opinión de Moyer, Mcguigan y Kretlow
(2000), se describen los siguientes tipos de intermediación financiera.
1. Banca comercial. Esta banca es una importante fuente de préstamos a
corto plazo; y se encarga de recibir depósitos de deuda de demanda ó
cuentas de cheques y a plazo ó cuentas de ahorro y certificados de
depósito, estos fondos se prestan a personas, empresas y gobiernos. Los
negocios estacionales como los detallistas, ciertos fabricantes y otros,

 
 requieren de financiamiento a corto plazo que les ayude durante los
periodos de alto volumen de operaciones.
Los bancos también generan fuentes de créditos a plazo, con vencimientos de
uno a diez años y que, por lo general, se liquidan mediante pagos parciales durante la
vigencia del préstamo. El dinero obtenido de los préstamos a largo plazo se emplea
para financiar activos circulantes.
2. Instituciones de Ahorro. Las instituciones de ahorros incluyen las cajas de
ahorros y préstamo, los bancos mutualistas y las uniones de créditos. Las
tres primeras instituciones, además de aceptar depósitos a demanda ó
cuentas de cheques y a plazo ó cuentas de ahorros invierten la mayoría de
sus fondos en créditos hipotecarios, en cambio las uniones de créditos
participan en los créditos al consumo.
3. Empresas de inversión. Las empresas de inversión, como los fondos
mutualistas que invierten en activos financieros específicos: títulos de
deuda y participación de empresas, o instrumentos del mercado de dinero
de acuerdo con los objetivos del fondo; y los fideicomisos de inversión
inmobiliaria que colocan sus fondos en bienes raíces, reúnen los fondos de
muchos ahorradores y los invierten en diversos tipos de activos.
4. Fondos de Pensión. Los fondos privados de pensiones reúnen las
contribuciones de los empleados y/o de los patrones y las invierten en
diversos tipos de activos financieros ó títulos corporativos, o reales ó
bienes raíces. Estos fondos son manejados por los departamentos
fiduciarios (encargados de un fideicomiso) de los bancos y por empresas
aseguradoras.
5. Compañías de Seguros. Reciben pagos globales o periódicos de primas,
por parte de personas u organizaciones, con el fin de realizar ciertos pagos
futuros, consignados en un contrato; y se utilizan para desarrollar reservas

 
 a fin de pagar futuras reclamaciones, estas reservas se invierten en
diversos tipos de activos, como títulos corporativos.
5.1. Las compañías de seguros de vida pagan a un beneficiario si se cumple
un acontecimiento, tal como, la muerte o incapacidad de la persona
asegurada.
5.2. Las compañías de seguros de propiedad y daños, efectúan pagos
cuando ocurre una perdida financiera por sucesos como fuego, robo,
accidente y enfermedad.
6. Empresas Financieras. Las empresas financieras adquieren fondos al
emitir sus propios títulos de deuda y a través de créditos de bancos
comerciales; los cuales son utilizados para hacer préstamos a personas y
empresas.

En los últimos años, las bancas comerciales han adquirido muchas instituciones
de ahorro, por lo que el papel del ahorro en el financiamiento ha declinado en gran
medida.

Caja de Ahorros
En el título I de la gaceta oficial N° 38.286 del 04-10-05 que decreta Ley de
Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y Asociaciones de Ahorro Similares; se establece
la siguiente definición “A los efectos de la presente Ley, se entiende por cajas de
ahorro a las asociaciones civiles sin fines de lucro, creadas, promovidas y dirigidas
por sus asociados, destinadas a fomentar el ahorro, quienes reciben, administran e
invierten, los aportes acordados…” (Art. 3).

Los libros e informes de las Cajas de Ahorros.

Asimismo la gaceta oficial N° 38.286 del 04-10-05 que decreta la Ley de
Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorros y Asociaciones de Ahorro Similares; reza en su

 
Artículo 49 que, las Cajas de Ahorros, fondos de ahorros y asociaciones de ahorros
similares regidas por la presente Ley deberán llevar libros de actas numeradas para
cada uno de sus órganos, debidamente visado o sellado por la Superintendencia de
Cajas de Ahorros, libros auxiliares de los miembros asociados y los libros auxiliares
correspondientes para los controles contables y administrativos.
Los libros de contabilidad llevados por las Cajas de Ahorros, Fondos de
Ahorros y Asociaciones de Ahorros Similares, deberán estar ajustados a las
disposiciones del Código de Comercio, Código de Procedimiento Civil, la presente
Ley, su Reglamento y los actos administrativos que dicte la Superintendencia de
Cajas de Ahorros, soportados por los documentos acreditativos de los asientos
registrados en los libros contables, éstos podrán ser utilizados como medio de prueba
en juicio, siempre que reúnan todos los requisitos en la misma forma en que lo
determina y prescriben los citados códigos.
La Superintendencia de Cajas de Ahorros queda facultada para establecer
mediante normas de carácter general, los términos y condiciones en que podrán
realizarse los asientos contables y demás anotaciones producidas a través de
procedimientos mecánicos y computadoras sobre hojas que después habrán de ser
encuadernadas correlativamente para formar los libros obligatorios, los cuales serán
legalizados trimestralmente. Los libros necesarios y los auxiliares registrados de
acuerdo con los procedimientos y requisitos de la Superintendencia de Cajas de
Ahorros, de acuerdo con lo previsto en la presente Ley, tendrán valor probatorio
pleno de conformidad con lo dispuesto en el Código de Comercio.
Cajas de Ahorros, Fondos de Ahorros y Asociaciones de Ahorros Similares,
deberán llevar y presentar a solicitud del asociado, estados de cuenta al día, con el
objeto de determinar los saldos deudores, acreedores y de haberes, así como los
montos pendientes por ser incluidos en los estados de cuenta del asociado por
incumplimiento del empleador en la cancelación o en el envío de la información de
nómina para actualizar los registros. Los estados de cuenta podrán ser impresos,

 
enviados por vía electrónica o consultada directamente por el asociado en pantalla de
los sistemas de información de las Cajas de Ahorros, fondo de ahorros o asociaciones
de ahorros similares.
Por su parte, estas Cajas de Ahorros existen tanto públicas como privadas que
son establecidas a nivel de empresas u organizaciones privadas y públicas, entes
gubernamentales e instituciones de educación superior, dentro de esta concepción
podemos nombrar en la Universidad de Los Andes su Caja de Ahorros del
Profesorado y la cual es el objeto a estudiar en el presente trabajo.

Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-

ULA).
Según sus estatutos de 2006, “La Asociación se denomina Caja de Ahorros
del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-ULA.), es una
Asociación civil sin fines de lucro, autónoma, con personalidad jurídica y con
patrimonio propio e independiente del patrimonio de sus asociados”. (Art. 1).

Antecedentes Históricos de CAPROF-ULA

Según la página web caprof.ula, expone que los antecedentes históricos de
esta asociación es lo que sigue, el veinticuatro de abril de 1965, el entonces
Presidente de la Asociación de Profesores de la Universidad de Los Andes
(A.P.U.L.A.), Dr. José Juan Rivas Belandria, convocó al Profesorado de la
Universidad de Los Andes (U.L.A.) a una reunión especial, a celebrarse el 24-04-65,
en el Auditorio de la Facultad de Economía, para constituir una Asociación de
Ahorros para el Personal Docente y de Investigación de la U.L.A. Con este motivo, y
en la oportunidad indicada, se reunieron 38 Profesores de las diversas Facultades, y
por unanimidad se acordó crear la "Caja de Ahorros del Profesorado de la
Universidad de Los Andes" (CAPROF-ULA).

 
 Su patrimonio propio se inició con un aporte de Bs. 50.000,00 que el Rector
de entonces, Dr. Pedro Rincón Gutiérrez G. hiciera a nombre de la Universidad de
Los Andes, por aprobación del Consejo Universitario. Este patrimonio fue
acrecentándose con los aportes periódicos de la Institución, en calidad de patrono,
que el Consejo Universitario fijo en 2,5% de los sueldos de los Profesores afiliados;
con los aportes periódicos de los asociados (5% de sus sueldos); y con las utilidades
netas de las operaciones propias de la Caja.
En la Asamblea constitutiva se aprobaron los primeros artículos que
conformaron los Estatutos de la Caja, que fueron complementados con otros 15
artículos aprobados en Asamblea del 31-03-65. El Acta constitutiva y los primeros
Estatutos fueron protocolizados ante el Registro Subalterno del Distrito Libertador, el
29-05-65. Se eligió también la primera Junta Administradora formada por el Dr.
Ramón Masini Osuna, Presidente; Prof. Carlos Emilio Muñoz Oráa, Vicepresidente y
Prof. Gustavo Hernández Terife, Tesorero. En el transcurso del mes de Abril de 1965
fue elegido Presidente de APULA, el Prof. Carlos E. Muñoz Oráa, por lo que el Dr.
Rivas Belandria dejo de ser Vocal de APULA, y fue sustituido por el Prof. Juan
Omar Briceño Briceño, nuevo Vicepresidente de APULA. Este último fue designado
primer Secretario de la Junta Administradora de (CAPROF).
El proceso de inscripción de los socios de CAPROF se inició el 01-04-65, y se
prolongó hasta el 31-12-65, cuando se contaba con 225 asociados. Las operaciones
administrativas de la Caja se iniciaron el 01-04-65, en un local cedido por la U.L.A.,
en el Edificio DON PIETRO (Av. 3), donde funcionaba la Dirección de
Administración, y compartió con A.P.U.L.A. los servicios de los primeros
empleados, quienes eran pagados por mitad, por ambas instituciones.
La primera concesión de préstamos se inició en Agosto de ese año, con un
“Préstamo a Corto Plazo” (P.C.P.) equivalente a un mes de sueldo del asociado
solicitante, y pagadero en 60 días de plazo. A partir de Septiembre se inició la
concesión de “Préstamos a Mediano Plazo” (P.M.P.), por un monto equivalente a dos

 
(2) meses de sueldo, y pagadero en 12 meses de plazo, con la condición de que el
solicitante tuviese seis meses de antigüedad como afiliada a la Caja. El tipo de
interés de los préstamos se fijo en 6% anual sobre saldos deudores; y así se mantuvo
hasta 1978.
Para mantener informados a los socios sobre las actividades de la Caja, se creó
el Boletín “Mis Ahorros”, que tuvo publicación mensual hasta 1979; y luego fue
modificado como Boletín Informativo de CAPROF, hasta nuestros días. En 1978 se
hizo una revisión exhaustiva e integral de los Estatutos de la Caja, con motivo de
incorporar las exigencias de la Ley de Cooperativas y su Reglamento; así como las
recomendaciones de la Superintendencia Nacional de Cajas de Ahorros. En 1994,
1995 y 1997 se incorporaron nuevas modificaciones y adaptaciones a los Estatutos.
Hoy en día, el aporte personal de los socios es del 10% de sus sueldos, y el
aporte institucional de ahorros es equivalente en general; aunque el aporte personal
puede ser mayor que el 10% el aporte institucional permanece en el 10%. Las
operaciones de cobranza a sus afiliados, se cumplen a través del Sistema de Nomina
de la ULA. En la actualidad, la Caja maneja una variedad de 10 tipos de préstamos,
y ha venido consolidando una política de vivienda a través de cuatro (4) tipos de
préstamos (adquisición, construcción, liberación hipotecaria, y ampliación y/o
refacción).
Para ser asociado de (CAPROF-ULA) deberá solicitarlo voluntariamente por
escrito al Consejo de Administración, manifestar su aceptación al contenido de sus
estatutos y consignar la constancia expedida por la Secretaria de la Universidad de
Los Andes o por el Presidente de la Caja, que acredite su condición de miembro del
personal docente y de investigación de la U.L.A. o de personal administrativo o de
servicio de la misma. Quien cumpla estos requisitos, no podrá ser rechazado y se
considerará asociado de CAPROF-ULA a partir de los treinta días continuos
siguientes a su solicitud.

 
Objeto de CAPROF-ULA
Según el Artículo 2 de los estatutos del 2006 de la CAPROF-ULA, la
asociación tiene por objeto lo siguiente:
1. Promover la participación social y económica de sus asociados bajo los
principios de cooperación, solidaridad y equidad.
2. Promover y fomentar el ahorro entre sus asociados mediante depósitos
periódicos, recibiendo, administrando e invirtiendo los aportes acordados.
3. Conceder préstamos a bajo interés en beneficio de sus asociados.
4. Administrar, colocar e invertir sus recursos financieros disponibles con el
propósito de lograr rendimiento económico y de fácil realización en su beneficio o de
sus asociados.
5. Fomentar el crédito destinado a la adquisición, construcción, refacción o
liberación de la hipoteca sobre la vivienda propia de sus asociados.
6. Proveer medios que permitan cubrir parcialmente, los gastos derivados del
fallecimiento de sus asociados.
7. Los que al efecto le señalen la Ley de Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y
Asociaciones de Ahorro similares y estos Estatutos.

Misión de CAPROF- ULA.

Siguiendo CAPROFULA, esta asociación tiene como misión; Fomentar e
incrementar el ahorro creando incentivos que se traduzcan en servicios y/o recursos
por políticas efectivas de inversión, mediante la profundización sistemática de la
acción institucional en la solución de problemas socioeconómicos, para contribuir con
el mejoramiento de la calidad de vida de los asociados.

Visión de CAPROF- ULA.

 
 Asimismo, su visión esta en; Ser una institución financieramente estable,
consolidada en sus políticas y procedimientos y, que responda a las expectativas de
los asociados.

Valores de CAPROF- ULA.

Por su parte, según (CAPROFULA), esta Caja tiene los siguientes valores.
a) Eficiencia en el cumplimiento de los objetivos.
b) Honestidad en el manejo de los recursos y en la toma de decisiones.
c) Equidad e imparcialidad en el tratamiento de los problemas de los socios y sus
plantea-miento
d) Eficacia para procurar máxima productividad en el manejo de los haberes y
alta calidad en los servicios que presta.
e) Co-responsabilidad social en la resolución de problemas de carácter socio-
económico de los asociados.

Bases Legales
1. Reforma parcial de las normas para la elaboración de los estados
financieros de las entidades financieras sometidas al control de la Comisión
Nacional de Valores. N° 76-97. (Caracas, 1997)
2. La Asamblea Nacional de la República Bolivariana de Venezuela. Ley de
Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y Asociaciones de Ahorro Similares.
Gaceta Oficial Número: N° 38.286. (04-10-05).
3. Estatutos de Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los
Andes. (año 2006)
4. Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. (Principio de
Consistencia)

 
Definición de Términos Básicos
Empresa: Entidad integrada por el capital y el trabajo, como factores de la
producción, y dedicada a actividades industriales, mercantiles o de prestación de
servicios con fines lucrativos

Entidad: Colectividad considerada como unidad: entidad financiera.

Estados Financieros: según Gutiérrez (1976) “La situación de una empresa y los
resultados obtenidos como consecuencia de las transacciones mercantiles efectuadas
en cada ejercicio social, se presentan por medio de los llamados estados financieros,
los que se formulan con datos que figuran en la contabilidad, para suministrarle esta
información a los interesados en el negocio. Los estados financieros son la extensión
del registro contable en su etapa final de exposición condensada de los hechos
económicos por medio de cuadros numéricos. Son verdaderos cuadros sinópticos en
que la parte numérica se destaca en forma preponderada. Son resúmenes de la
contabilidad y por lo tanto son los estados informativos de una empresa. Se deberían
llamar “estados contables” pero como todos los hechos que muestran están valorados
en signos monetarios, se ha preferido llamarlos “estados financieros”” (Pág. 14).

Método: Modo estructurado y ordenado de obtener un resultado, descubrir la verdad y

sistematizar los conocimientos

Superintendencia de Cajas de Ahorros: Republica Bolivariana de Venezuela (2001)

(citado por Valera (2003)), la Superintendencia de Cajas de Ahorros, es un servicio
de carácter técnico, sin personalidad jurídica, integrado al Ministerio de Finanzas; que
tiene por finalidad promover e incentivar la constitución y funcionamiento de las
Cajas de Ahorros y sus asociados, con el objeto de estimular y fomentar la economía
social y el desarrollo económico, así como proteger el ahorro del trabajador a través

 
de mecanismos de vigilancia, control, fiscalización y regulación de estas
asociaciones.

Técnica: Que conoce muy bien los procedimientos de una ciencia, un arte o un oficio
y los lleva a la práctica con especial habilidad
Cuadro 1: Mapa de Variables

Objetivo General: Interpretar de los Estados Financieros de la Caja de Ahorros del

Profesorado de la Universidad de Los Andes CAPROF-ULA en el período 2008,
2007 y 2006.

Objetivos Específicos. Variable. Dimensión.

1. Identificar la
clasificación al que
 Clasificación de Estados
pertenece los Estados
Financieros
Financieros utilizados por
Estados Financieros

la CAPROF
2. Analizar el Balance
General y Estado de
 Estados Financieros
 

Ganancias y Pérdidas
Básicos
publicado por la CAPROF

3. Identificar el Método y
Técnica de Análisis de
Métodos y Técnicas de
Estados Financieros
Análisis Financiero
utilizado por la CAPROF

Fuente: Elaboración propia (2009).

 
 CAPITULO III.
MARCO METODOLÓGICO

La Investigación Científica es el proceso mediante el cual el investigador trata

de conocer elementos determinantes, concurrentes y categóricos, que intervienen en
un contexto o escenario, aplicando una metodología acertada que permita lograr los
objetivos que se han propuesto.
El diseño del marco metodológico, se refiere al desarrollo propiamente dicho
del trabajo investigativo; la definición del tipo y diseño de investigación, la población
característica del estudio, la recolección de datos, análisis e interpretación de los
datos.

Tipo de Investigación
De acuerdo al nivel de conocimiento científico al que se espera llegar, la
metodología de la presente investigación se enmarca en un estudio que corresponde a
una investigación de tipo Explicativo; pues se entiende por esta, según Arias (2006),
que “la investigación explicativa se encarga de buscar el porqué de los hechos
mediante el establecimiento de relaciones causa-efecto” (p. 26)
De tal modo, la investigación es de carácter explicativo, ya que se orienta a
comprobar hipótesis, es decir, a la identificación e interpretación de los Estados
Financieros de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes
CAPROF-ULA, y los resultados presentados en estos.

Diseño de la Investigación
La presente investigación se inserta dentro de un Diseño Documental; porque,
a través de la definición de Arias (2006), “la Investigación documental es un proceso
basado en la búsqueda, recuperación, análisis, crítica e interpretación de datos

 
secundarios, es decir, los obtenidos y registrados por otros investigadores en fuentes
documentales: impresas, audiovisuales o electrónicas.” (p. 27)
Lo antes mencionado, implica que el estudio es Documental debido a que, se
fundó en la búsqueda, análisis, interpretación y crítica de los Estados Financieros
presentados por CAPROF-ULA, en fuentes como; su página web e informes anuales.
A su vez, está clasificado como un estudio de medición de variables independientes a
partir de estos Estados, ya que, se estipula en la utilización de los datos numéricos
que arrojan los mismos.

Población
Una población según lo expresa Arias (2006) “es un conjunto finito o infinito
de elementos con características comunes para los cuales serán extensivas las
conclusiones de la investigación…”. (p. 81). De tal modo, la población se compone
de todos los elementos que van hacer estudiados y a quienes podrán ser generalizados
los resultados de la investigación una vez concluida ésta.
En tal sentido, la población de dicha investigación está constituida por los tres
Informes Financieros presentados por CAPROF-ULA, en el período comprendido de
año 2008, 2007 y 2006, basada en las siguientes características; la venta de vebonos,
la introducción de adquisición de opción de compras para apartamentos, el cambio de
presentación de ellos, años consecutivos y la accesibilidad; lo que conlleva, a la
selección de tres períodos por considerarse suficiente en términos contables para que
exista comparabilidad.

Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos.

En esta parte de la investigación, se describe con precisión de qué manera se
va a recoger la información de las unidades de observación.
Al respecto Arias (2006) define que técnica, “es el procedimiento o forma
particular de obtener datos e información”. (P. 67). A su vez señala que, “un

 
instrumento de recolección de datos es cualquier recurso, dispositivo o formato (en
papel o digital), que se utiliza para obtener, registrar o almacenar información”. (p.
69).
Ahora bien, ya que, las técnicas de recolección de datos son las distintas
maneras de obtener información; la técnica a utilizar, es la Observación; ya que
consiste en visualizar o captar mediante la vista, cualquier hecho, fenómeno o
situación que se produzca en los Informes Financieros en función de los objetivos
específicos de dicha investigación.
Por consiguiente, el instrumento del estudio, es un cuadro de registro y
clasificación de las diferentes cuentas que integran la sección del Activo y la sección
de Pasivo y Patrimonio del Balance General; la sección de Ingresos y la sección de
Egresos del Estado de Ganancias y Pérdidas; y que su comportamiento se visualizará
mediante un histograma de barras.

Técnicas de Procedimiento y Análisis de los Datos

Arias (2006) describe las técnicas de procedimiento como, “las distintas
operaciones a las que serán sometidos los datos que se obtengan: clasificación,
registro, tabulación, y codificación, si fuere el caso” (p.111). Por consiguiente, para
los datos de la presente investigación, se mostraran mediante una matriz.
Según el criterio de Weber (1985), los documentos escritos (Informes
Financieros), su contenido comprende un conjunto de informaciones referentes al
Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas; por lo que en esta
investigación el análisis de estos documentos generalmente involucra el análisis de
contenido
La técnica de análisis de contenido es para la descripción objetiva sistemática
y cuantitativa de un contenido manifiesto o tipo de documento; estos análisis
generalmente involucran simples clasificaciones o tabulaciones de informaciones
específicas.

 
 Esta técnica de análisis de contenido es aplicada tanto para propósitos
cualitativos como cuantitativos. De acuerdo a su aplicación y al objetivo de dicha
investigación esta técnica se clasifica en Comparativa; que son aquellas que proveen
información con base en la determinación de las diferencias y semejanzas de los
eventos que presenten estos Estados Financieros. Esta técnica permite precisar
semejanzas mayores, menores o ausentes entre los Informes analizar.

 
 CAPITULO IV
PRESENTACIÓN Y ANÁLISIS DE RESULTADOS

Una vez recolectada la información respecto a la “Caja de Ahorros del

Profesorado de la Universidad de Los Andes” (CAPROF-ULA), se procedió a su
análisis para dar cumplimiento a los objetivos planteados en esta investigación; en
este sentido dicha información sirve de base para llegar a conclusiones y posibles
recomendaciones.

La información debe ser tabulada, ordenada y sometida a tratamiento por

técnicas matemáticas o estadísticas; por consiguiente, los resultados obtenidos en la
investigación se presentan mediante matrices e histograma de barra. Seguidamente
los resultados obtenidos en la investigación, son expresados en bolívares fuertes:

Estados Financieros presentados por CAPROF-ULA

En virtud del estudio realizado a los informes presentados por CAPROF-

ULA, y el Informe emitido por los Contadores Independientes los Estados
Financieros utilizados por esta Caja son: el Balance General y los estados conexos de
Ganancias y Pérdidas, Movimiento de patrimonio y del Flujo de Efectivo, por el año
entonces terminado, clasificándose estos como Estados Financieros Básicos.

Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas presentado por CAPROF-

ULA

Después de identificados los Estados Financieros presentados por CAPROF-

ULA se procedió a elaborar un análisis de estos informes en función de los Métodos

 
de Análisis Financiero, que son Método Horizontal y Método Vertical, que en nuestro
caso se hará a través del MÉTODO HORIZONTAL.

Es importante resaltar que para el análisis de los Estados Financieros se tomo

como año base el año 2008, y se analizan en forma regresiva, es decir, año 2008,
2007 y 2006. También, su interpretación se hará en forma comparativa, en aumento
o disminución en porcentajes. En consecuencia, los datos obtenidos se presentarán
mediante tablas y se ilustrarán a través de gráficos de barras, como se muestra a
continuación.

1. Comparación del Balance General, esta comparación se realizará de acuerdo a

los datos de las cuentas que integran las secciones del Activo y del Pasivo y
Patrimonio, mediante las Tablas 1 y 2, como sucesión la interpretación de cada
una de estas, culminando con la ilustración en los Gráficos 1 y 2.

1.1. Comparación de la Sección del Activo del Balance General; sus

datos se expresarán en la Tabla 1, seguida su interpretación e ilustrada en el
Gráfico 1. Reflejándose en el eje x, las cuentas que integran esta sección y por
el eje y, los porcentajes que representan estas cuentas.

 
 Tabla 1. Comparación de la Sección del Activo del Balance General de CAPROF-ULA

Comparación del Activo

ACTIVOS 2008 % 2007 % 2006 %

Activo circulante 38.132.229,92 21,08 38.373.556,75 26,71 48.181.574,16 38,68

Activo a mediano y largo plazo 111.239.785,15 61,51 83.281.093,64 57,97 57.320.106,10 46,02

Inversiones Permanentes 31.368.631,67 17,34 21.051.982,59 14,65 18.933.096,58 15,20

Activos fijos 85.264,96 0,05 922.274,37 0,64 74.768,10 0,06

Operaciones en litigio 4.108,03 0,00 4.108,03 0,00 4.108,03 0,00

Cargos diferidos 29.176,17 0,02 38.624,25 0,03 49.081,47 0,04

Total Activos 180.859.195,90 100,00 143.671.639,63 100,00 124.562.734,44 100,00

Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes
 

 
Interpretación de la Sección del Activo

Una vez efectuada la revisión del rubro del Activo del Balance General, se
expresa lo siguiente:
En la partida de Activo a Mediano y Largo Plazo; se puede ver que en el año
2008 aumento 3,54% respecto al año 2007, a su vez, en año 2007 también aumentó
un 11,95%, en relación al año 2006. Mientras que, si comparamos el Activo
Circulante en estos tres años, se puede observar que para el año 2008 hubo una
disminución del 5,63% en relación al año 2007, mientras que, en el año 2007 también
disminuye con respecto al año 2006 en un 11,97%, diferencia notoria. Por parte, de
las Inversiones Permanentes; según los datos de la tabla 1 estas inversiones en el año
2008 aumentaron el 2,69% en comparación al año 2007, mientras el año 2007
disminuye con respecto al año 2006 un 0,55%. Siguiendo con los Activos Fijos;
según lo recolectado del Balance General, se muestra con una disminución de 0,59%
en el año 2008 respecto al año 2007, por su parte, aumenta 0,58% en el año 2007 en
relación al año 2006. Por último, el rubro de los Cargos Diferidos; en esta parte se
observa que en el año 2008 bajo 0,01% con relación al año 2007, de igual manera, el
año 2007 disminuyó 0,01% respecto al año 2006.

De estas evidencias, se puede hacer constar que en las partidas de Activo

Circulante y Activo a Mediano y Largo Plazo, en los dos últimos años (2008 y 2007)
se mantuvieron más o menos constantes, en comparación con el año 2006 que la
diferencia fue notoria; mientras que las partidas de Inversiones Permanentes y
Activos Fijos, por el contrario la diferencia fue notoria en el año 2008, lo que
conlleva a, que en el año 2007 y 2006 las partidas se mantuvieron casi constantes. Por
su lado, en los Cargos Diferidos, hubo un comportamiento de disminución constante.

 
 En virtud de ello, se puede constatar que el conjunto de bienes que tienen los
asociados, están respaldados por los Activos a Mediano y Largo Plazo, por ser el
rubro que representa la mayor parte del Total Activo.

Grafico 1. Comparación en porcentajes de la sección del Activo del Balance General

de CAPROF-ULA.

Fuente: tabla 1

1.2. Comparación de la Sección del Pasivo y Patrimonio del Balance

General; los datos pertenecientes a esta sección se reflejarán a través de la
Tabla 2, luego su interpretación y se ilustra mediante el Gráfico 2.
Mostrándose en el eje x: las cuentas que integren el Pasivo y Patrimonio, y el
eje y: los porcentajes de estas cuentas.

 
 Tabla 2. Comparación de la Sección del Pasivo y Patrimonio del Balance General de CAPROF-ULA

Comparación del Pasivo y Patrimonio

2008 2008% 2007 2007% 2006 2006%
PASIVOS
Pasivos circulante 1680769,53 0,93 1696241,29 1,18 1528697,72 1,23
Pasivo a largo plazo 60494,85 0,03 42697,67 0,03 37343,78 0,03
Créditos diferidos 9181093,95 5,08 7763202,29 5,40 7027735,29 5,64
Otras cuentas por pagar a lagar plazo 1169,00 0,00 1169,00 0,00 5840,32 0,00
Total Pasivos 10923527,33 6,04 9503310,25 6,61 8599617,11 6,90
PATRIMONIO
Ahorros estatutarios 145493464,61 80,45 117900826,10 82,06 101822837,73 81,74
Fondo de reservas 7021090,76 3,88 5561299,38 3,87 4613254,45 3,70
Resultado del ejercicio 17421113,20 9,63 10706203,89 7,45 9527025,13 7,65
Total Patrimonio 169935668,57 93,96 134168329,37 93,39 115963117,31 93,10
Total Pasivo y Patrimonio 180859195,90 100,00 143671639,62 100,00 124562734,42 100,00
Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes

 
Interpretación de la Sección del Pasivo y Patrimonio

Después de la revisión del Balance General, queda señalar las siguientes

opiniones.
• Pasivos; en este rubro se muestra que en la partida de los Créditos Diferidos,
disminuyó en los tres años, un 0,32% en el año 2008 con respecto al año
2007, asimismo disminuyó en el año 2007 un 0,24% en relación al año 2006.
Siguiendo, con la partida de los Pasivos Circulante hubo una disminución en
los tres períodos un 0,25% en el año 2008 con respecto al año 2007, en un
0,05% en este año en relación al año 2006. Por último, los Pasivos a Largo
Plazo que se mantuvieron con 0,03% del total del Pasivo en los tres períodos.
• Patrimonio; tal como lo registra la tabla 2., los Ahorros Estatutarios,
disminuyeron en el año 2008, 1,61% respecto al año 2007, mientras que se
presentó un aumento de 0,32% en el año 2007 relacionado con el año 2006.
Por su parte, el Resultado Obtenido del Ejercicio, el cual en el año 2008
creció 2,18% respecto al 2007, por el contrario este año disminuyó 0,20% en
comparación al año 2006. Concluyendo, con el Fondo de Reserva, aumentó
en relación a los últimos años, es decir, en el año 2008 un 0,01%, y en el año
2007 un 0,17%.

Ahora bien, una vez interpretado las partidas del Pasivo y las partidas del
Patrimonio, queda que, los pasivos en el pasar de los años tuvo un comportamiento de
disminución en un 0,57% en el año 2008 respecto al año 2007, así mismo, 0,29% en
relación al año 2006; es de notar que aunque las partidas aumentaron monetariamente
en término porcentual disminuyeron. Por su parte, se observa de igual manera la
diferencia en el patrimonio, pero con un comportamiento creciente, es decir, año 2008
aumentó 0,57% en relación al año 2007, y 0,29% en el año 2007 con respecto al año
2006.

 
 De lo antes expuesto, se puede decir que las obligaciones que tiene la Caja de
Ahorros están mayormente en la partida de los Créditos Diferidos y su patrimonio lo
respaldan sus asociados a través de los Ahorros Estatutarios.

Gráfico 2. Comparación en porcentaje de la sección del Pasivo y Patrimonio del

Balance General de CAPROF-ULA

Fuente: tabla 2

2. Comparación del Estado de Ganancias y Pérdidas, se comparará a partir de

tres secciones que representan este Estado, de acuerdo a la teoría descrita en el
Capítulo II; según los datos de las cuentas que integran las secciones de los
Ingresos, de los Egresos y de la Utilidad, por medio de las Tablas 3, 4 y 5,
siguiendo con la interpretación de cada una de estas, y reflejándola mediante los
Gráficos 3, 4 y 5.
2.1. Comparación de la Sección de Ingresos del Estado de Ganancias y
Pérdidas; esta comparación además de reflejarse en la Tabla 3, interpretarse e
ilustrarse en el Gráfico 3, se hace una observación de errores encontrados en
los informes. Se representaran por el eje x: las cuentas de dicha sección y por
el eje y: sus porcentajes.
 

 
 Tabla 3. Comparación de la sección de Ingresos del Estado de resultados obtenidos por CAPROF-ULA

Comparación de los Ingresos

INGRESOS 2008 2008% 2007 2007% 2006 2006%

Intereses sobre prestamos 9.759.110,41 54,21 6.687.214,46 59,88 4.761.817,93 48,17

Intereses sobre inversiones financieras 7.234.128,95 40,18 4.444.842,35 39,80 4.058.713,94 41,06

Ventas de opción de compras 972.043,20 5,40 0,00 0,00 0,00 0,00

Intereses ganados en vebonos 0,0 0,00 0,00 0,00 705.424,43 7,14

Ingresos por ventas de vebonos 0,00 0,00 0,00 0,00 332.392,27 3,36

Ingresos por alquileres y otros ingresos 37.248,78 0,21 36.154,06 0,33 26.271,31 0,27

Total Ingresos 18.002.531,34 100,00 11.168.210,87 100,01 9.884.619,88 100,00

Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes

 
Interpretación de la sección de Ingresos
Si comparamos los Ingresos generados en los años 2008, 2007 y 2006,
obtenidos por la CAPROF-ULA; según la información recopilada en la Tabla 3, se
puede observar que:
La partida de Inversiones sobre Prestamos: para el año 2008 disminuye un
5.67%, en relación al año 2007, y en este, aumentaron en 11,71% con respecto al año
2006. Siguiendo con los Intereses sobre Inversiones Financieras, en el año 2008
crecieron 0,38% en comparación con el año 2007, para este año se observa
disminución de 1,26% en relación con el año 2006. Por su parte, los Intereses en
vebonos e Ingresos por ventas de vebonos, se mantuvieron hasta el año 2006, porque
según el Informe (2006) de CAPROF-ULA“debido a la caída de la tasa de interes
correspondiente a los vebonos, el aumento de la cotizacion en el mercado, y
especialmente al deseo de los asociados de tener estos ahorros en Efectivo para
utilizarlos en todas las operaciones normales de la Caja, el 30-11-2006 se procedio a
vender el vebono-2009.” (p. 14). Por el contrario, las Ventas de opción de compra,
se introdujeron apartir del año 2008, según Informe (2008), durante el año 2008 se
adquirieron opciones de compra para apartamentos en Tachira y en Mérida, con la
finalidad de aumentar los ingresos de la Caja y que sus asociados adquieran
apartamentos a un precio menor. Terminando con, los Ingresos por Alquileres y
Otros Ingresos: quienes para el año 2008 disminuye un 0,12%, con respecto al año
2007, al contrario del año 2007 se observa un aumento de 0,06% en relación al año
2006.
De estas evidencias, queda, tal como lo refleja su comportamiento que de los
servicios prestados por CAPROF-ULA son más comunes los prestamos, ya que los
Ingresos son mas altos por la partida de Ingresos sobre Prestamos, lo que quiere decir,
que estan respaldados por esta partida.

 
Observaciones: * Error en el Informe Año 2008: Es importante resaltar que en los
informes presentados por CAPROF-ULA en el análisis del rubro de los Ingresos, se
observo un error involuntario debido a equivoco en la suma, ya que, en el año 2008
cambiaron la forma de presentación y las cuentas de Ingresos por Alquileres y
Otros Ingresos, que en años anteriores se presentaban de forma separada, fueron
presentadas como una sola cuenta en el período antes mencionado, motivo que
produjo el error.
* Error en el Informe Año 2007: Asimismo, en la parte del porcentaje en el
análisis del rubro de los Ingresos, al sumarlos el resultado es de 100,01% debido a
que aproximan las cantidades y se encuentra reflejado 100,00%.
Gráfico 3. Comparación en porcentaje de la sección de Ingresos del Estado
de resultados obtenidos por CAPROF-ULA

Fuente: tabla 3
2.2. Comparación de la Sección de Egresos del Estado de Ganancias y
Pérdidas; en esta sección se darán a conocer sus datos a través de la Tabla 4,
seguido de su interpretación e ilustrado mediante el Gráfico 4. Sus datos se
manifestarán en el eje x: las cuentas de los egresos y por el eje y: sus
porcentajes.
 

 
 Tabla 4. Comparación de la seccion de Egresos o gastos del Estado de resultados obtenido por CAPROF-ULA

Comparación de los egresos de la CAPROF-ULA

GASTOS 2008 2008% 2007 2007% 2006 2006%

Gastos de personal 403.954,12 69,48 304.390,95 65,88 210.238,88 58,81

Gastos administrativos 113.892,69 19,59 104.822,34 22,69 84.748,18 23,71

Gastos bancarios 5.067,07 0,87 11.300,06 2,45 2.591,85 0,73

Gastos de condominio 36.347,29 6,25 23.163,36 5,01 17.817,00 4,98

Gastos ventas de vebonos 0,00 0,00 0,00 0,00 20.374,13 5,70

Otros gastos 22.156,97 3,81 18.330,27 3,97 21.700,49 6,07

Total Gastos 581.418,14 100,00 462.006,98 100,00 357.470,53 100,00

Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes

 
Interpretación de la sección Egresos

Por lo que respecta, al rubro de los Egresos del Estado de Ganancias y

Pérdidas, se enuncia lo siguiente:
En los Gastos Personales, aumentan en un 3,6% en el año 2008 respecto al
año 2007, en este año un 7,07% en relación al año 2006. Por su parte, los Gastos
Administrativos, al contrario de los gastos anteriores, estos disminuyen en los tres
últimos años, en el año 2008 un 3,1% respecto al año 2007, y un 1,02% en relación al
año 2006. Para los Gastos de Condominio; estos tuvieron el mismo comportamiento
del gasto de personal, es decir, aumentaron de un período a otro y se refleja una
diferencia de 1,24% en el año 2008 y 0,03% en el año 2007. En relación a Otros
Gastos, se nota una disminución de 0,16% en el año 2008 respecto al año 2007, así
como también un 2,1% en el año 2007 en relación al año 2006. Este último, Gastos
Bancarios; se mantuvo elevada en el año 2007, lo que quiere decir, que disminuyeron
1,58% en el año 2008 y 1,72% en el año 2006.
En consecuencia, es evidente, que la partida que genera más gastos en esta
Caja de Ahorros es la de Gastos de Personal.

Gráfico 4. Comparación en porcentaje de la seccion de Egresos o gastos del Estado

de resultados obtenido por CAPROF-ULA

Fuente: tabla 4
 

 
 2.3. Comparación de la Sección de la Utilidad del Estado de Ganancias
y Pérdidas; aquí se mostrará de donde se determinan los porcentajes de la
utilidad obtenida en el ejercicio; todo esto mediante la Tabla 5 y su
interpretación ilustrada en el Gráfico 5. Se reflejan por el eje x: los años
comparados y por el eje y: los porcentajes de esta comparación.

Tabla 5. Comparación de la Sección de la Utilidad del ejercicio

Comparación de la Sección de la Utilidad
2008 2008% 2007 2007% 2006 2006%
Ahorros
enterados
no se tiene
+
141069331,3 110011374,9 por falta de
Aporte información
oficial
enterado
Utilidad
en el 17.421.073,20 12,35 10.706.203,89 9,73 9.527.025,14 10,07
Ejercicio
Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad
de Los Andes

Interpretacion de la Sección Utilidad

Una vez conocido el origen de la Utilidad, por medio de los Ingresos y
Egresos; se hace preciso dar una breve opinion acerca de una de las parte mas
importante de estos Estados Financieros Básicos, presentados por la CAPROF-ULA
por medio de los Informes anuales, del cual queda que, la utilidad se ha incrementado
en los tres ultimos períodos, evidenciandose un rendimiento considerable en el año
2008 de 12,35% de los ahorros y aportes enterados, en el año 2007 un rendimiento de
9,73% de los ahorros y aportes enterados, y por último en el año 2006, aunque se
refleja el porcentaje en el Informe no hay prueba de donde fue calculado, mas sin
embargo fue de 10,07%. Asimismo, es de notar la difencia entre los porcentajes, lo

 
que quiere decir, en el año 2008 se incremento la utilidad en 2,62% en relación al año
2007, por el contrario, en el año 2007 disminuye 0,34% respecto al año 2006

Gráfico 5. Comparación de la Utilidad del ejercicio

Fuente: tabla 5

Métodos y Técnicas de Análisis de Estados Financieros utilizados por CAPROF-

ULA
Una vez analizados e interpretados de manera individual los Estados
Financieros, cabe acotar que, CAPROF-ULA, utiliza como una herramienta el
Análisis Vertical; aunque no se especifique en los Informes emitidos, se concluye
que es este análisis después del estudio de los métodos de análisis financieros, y su
concepto, ya que, a través de este, se puede comparar un rubro específico con
respecto al total al que pertenece, lo que genera unos resultados en porcentajes, y de
esta forma, elaborar valiosas conclusiones.

 
 CAPITULO V
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones
Una vez realizado el análisis e interpretación de los Informes presentados por
CAPROF-ULA y en atención a los resultados obtenidos y a los objetivos planteados,
nos conllevan a las siguientes conclusiones.

• En relación con el primer objetivo de esta investigación que tiene que ver con
los Estados Financieros presentados por CAPROF-ULA, se concluye que esta Caja
emite solo Estados Financieros Básicos; esto se considera como suficiente para dar
o reflejar información de la situación financiera de la Caja a sus Asociados.

• De acuerdo, a los resultados obtenidos del Balance General y Estado de

Ganancias y Pérdidas que presenta CAPROF-ULA, se puede concluir lo siguiente:
respecto al Balance General, los rubros de Activos y rubros del Pasivo y Patrimonio,
han tenido un incremento en los diferentes períodos. Este análisis permitió
determinar que los recursos económicos con que cuenta la CAPROF-ULA tuvieron
capacidad para hacer frente a los compromisos a corto plazo, a partir de que basta
con que el activo sea mayor que el pasivo; a su vez, al sumar el pasivo y patrimonio
representa el total activo lo que significa una salud financiera de la Caja. Por su
parte, el Estado de Ganancias y Pérdidas, después de analizado, se concibe la
siguiente opinión en cuanto a los Intereses sobre préstamos e Intereses sobre
inversiones financieras fueron altas lo que genero obtener utilidad y que esta sea
más alta de período a período; siendo este el origen de la Utilidad obtenida en el
ejercicio.

 
 • En cuanto a los Métodos de Análisis Financiero concluimos que, el Método
usado por CAPROF-ULA para el Análisis de sus Estados Financieros, está bien
elegido motivado a que sus asociados les interesa conocer el desempeño financiero
de la Caja, y este lo permite. Además de ser el Método más utilizado por diferentes
empresas o entidades.

• Por último, cabe resaltar que debido a la negación de la directiva de esta Caja
en brindar información sobre su funcionamiento, la investigación resultó menos
provechosa, es decir, esto obstaculizó a que la investigación se desarrollara a
profundidad, en consecuencia, nos condujo a enfocarnos solo en sus informes
presentados anualmente.

Recomendaciones
Atendiendo los resultados obtenidos y las conclusiones hechas, se insta a los
dirigentes de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes
CAPROF-ULA y a sus Asociados, a considerar que:

• Sean más específicos al momento de publicar los Informes, de tal modo, que
se reflejen de donde se obtienen todos y cada uno de los resultados. Es decir, que
estos sean más claros en cuanto a los datos presentados, ya que, en algunos datos no
se observa de donde fueron calculados.

• Sean abiertos a la comunidad universitaria para los venideros trabajos de

investigación, ya que, son estos los interesados en velar por el funcionamiento de la
misma y por quienes operan; es de notar que, negar información resulta
contradictorio debido a que presentan informes anuales y que según, son estos los que
reflejan la situación de la Caja. Así mismo, se insta a sus asociados a mostrar mayor
interés por el destino de sus ahorros, con la finalidad de salvaguardar sus aportes.

 
 • Para concluir, incitar a que sigan operando de acuerdo a los principios y leyes
que la regulan, y tomen en consideración las observaciones hechas; por último, fuera
de los inconvenientes, felicitarlos ya que han tenido un buen desempeño.

 
 REFERENCIAS BIBLIOGRAFÍCAS.

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Científica. (5a Edición). Editorial Episteme, C.A. Caracas-Venezuela.

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Número: N° 38.286. (04-10-05).

Bodie, Z. (2003). Finanzas. Pearson educación, México

Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-ULA.

(Página web en línea). Disponible en: http://caprof.ula.ve

Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-ULA.

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Guajardo, G. (2002). Contabilidad Financiera (3era edición). México. McGraw-Hill

Gutiérrez, A. (1976). Los estados financieros y su análisis. Tercera

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Hurtado, I. y Toro, J. (2001). Paradigmas y métodos de investigación, en tiempo de

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Kennedy, R. y McMullen, S. (1971). Estados Financieros: Forma, Análisis e

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Moyer, C.; Mcguigan, J. y Kretlow, W. (2000). Administración Financiera
Contemporánea (7a ed.). México: Thomson LearningTM

Ochoa, G. (2002). Administración Financiera. México: McGraw-Hill

Redondo, A. (2001). Curso Práctico de Contabilidad General y Superior (3era

edición). Tomo I y II. Centro Contable Venezolano. Caracas – Venezuela

Reforma parcial de las normas para la elaboración de los estados financieros de

las entidades financieras sometidas al control de la Comisión Nacional de
Valores. N° 76-97. (Caracas, 1997)

Sarria, E. (2003). Teoría y Doctrinas Contables. Universidad Inca Garcilaso de la

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Valera, A. (2003). Incidencia de la reexpresión financiera en el reparto de

dividendos de las cajas de ahorros del sector publico del estado Trujillo (caso:
C.A.P.F.A.P.E.TRU). Tesis de grado de licenciatura. Universidad de Los
Andes, Trujillo.

Weber, R. (1985). Basic Content Analysis. Beverly Hills, C.A. Sage

A. Zambrano, G. (2001). Contabilidad General. (Texto teórico y práctico, basado

en el contenido temático de la asignatura “Contabilidad General II” de la
carrera “Contaduría Pública” de la Universidad de Los Andes en el Estado
Trujillo). Trabajo de Ascenso. Universidad de Los Andes, Trujillo. 
 

 
 Anexos 1
Bases Legales

 
I. NORMAS PARA LA ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS DE LAS ENTIDADES REGIDAS POR LA LEY DEL
MERCADO DE CAPITALES
Con respecto al balance general, las normas (incluyendo las reformas del
25 de marzo de 1997) para la elaboración de los estado financieros de las
entidades sometidas al control de la Comisión Nacional de Valores (y regidas
por la Ley del Mercado de Capitales), señalan lo siguiente
CAPÍTULO I
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
SECCIÓN I
DISPOSICIONES GENERALES
Artículo 1.- Los estados financieros dictaminados por Contadores Públicos en
ejercicio independiente de la profesión que conforme a lo dispuesto en la Ley de
Mercado de Capitales, deben ser presentados ante la Comisión Nacional de
Valores, están sujetos, en cuanto a su forma y contenido, a lo establecido en las
presentes normas.
Artículo 2.- Las entidades sometidas al control de la Comisión Nacional de Valores,
deberán remitir a este organismo los estados financieros correspondientes al cierre de
su ejercicio económico. Dichos estados financieros deberán estar preparados de
conformidad con las presentes normas y dictaminados por contadores públicos en
ejercicio independiente de la profesión. Esta misma información deberá ponerse a
disposición de los accionistas de las entidades para la consideración y aprobación en
la respectiva asamblea de accionistas.
PARÁGRAFO ÚNICO.- Las entidades que efectúen oferta pública de títulos
valores deberán, adicionalmente, remitir a la Comisión Nacional de Valores, los
estados financieros correspondientes a sus cierres contables trimestrales. Dichos
estados financieros deberán estar preparados de conformidad con las presentes
normas, presentados en forma comparativa con el mismo ejercicio económico
 

 
anterior y el plazo máximo de entrega de esta información es de treinta (30) días
siguientes al cierre contable trimestral. Los estados financieros del segundo trimestre
(semestral) deben ser acompañados con un informe de revisión limitada efectuada por
contadores públicos en ejercicio independiente de la profesión y el plazo máximo de
entrega de esta información es de cuarenta y cinco (45) días siguientes al cierre
contable. Se exceptúan de cumplir con lo establecido en este parágrafo a las
entidades regidas por la Ley de Bancos y Otras Instituciones Financieras y demás
leyes especiales.
Artículo 3.- Son estados financieros los siguientes:
- Balance General;
- Estado de Ganancias y Pérdidas o estado de resultados;
- Estado de Movimiento de las Cuentas de Patrimonio;
- Estado de Flujo de Efectivos.
Los estados financieros deben presentarse acompañados de sus correspondientes
notas, las cuales son parte integrante de los mismos.
PARÁGRAFO ÚNICO.- Las entidades que efectúen oferta pública de títulos
valores fuera del territorio nacional, deberán remitir adicionalmente, a la Comisión
Nacional de Valores, toda la información, aún la periódica y ocasional que deben
suministrar a los entes reguladores de las jurisdicciones en las cuales se realice la
oferta.
Artículo 4.- Las notas a los estados financieros deben expresar claramente aquellos
hechos o situaciones que sea necesario mencionar o explicar, complementar o ampliar
la información, cuya omisión podría dar lugar a interpretaciones deformadas o
equivocadas.
Artículo 5.- Las notas a los estados financieros en los casos en los que sean
aplicables, deben contener en forma concisa, entre otras, las siguientes informaciones
sin que el señalamiento de estas en el presente artículo tengan carácter limitativo, sino
simplemente enunciativo:

 
 1) Referencias de carácter general sobre las prácticas contables utilizadas en la
elaboración de los estados financieros.
2) Cambios en las prácticas contables ocurridas durante el año o período
económico, y sus efectos en los estados financieros presentados, con respecto
a los años o períodos económicos anteriores.
3) Reclamaciones, litigios, reparos fiscales y contingencias en curso, en contra o
a favor de la entidad, que puedan afectar de manera significativa los estados
financieros.
4) Cambios en el objeto de la entidad, adquisición de todas o parte de las
acciones de otras sociedades, fusión o cualquiera otros acontecimientos que
impliquen modificaciones significativas en los estados financieros.
5) Hechos ocurridos entre la fecha de los estados financieros y la del informe de
los contadores públicos independientes, siempre que tales hechos puedan
afectar en forma significativa las cifras de dichos estados.
6) Restricciones o limitaciones que existan sobre la disponibilidad del efectivo.
7) Condiciones especiales que existan sobre cuentas por cobrar, entregadas o
recibidas, que modifiquen la disponibilidad de las mismas.
8) Detalle de los distintos renglones del inventario, cuando no estén expresados
en el cuerpo del balance general tales como: mercancías, productos
terminados, productos en proceso, materias primas, material indirecto y
suministros de fábrica, mercancías en tránsito, repuestos y suministros y otros
de semejante naturaleza.
9) Bases de valuación de los inventarios y los métodos de determinación de sus
costos. Si ha existido variación en la base de valuación de los inventarios o en
los métodos de determinación de costo, o en ambos, en relación con años o
períodos económicos anteriores, este hecho debe señalarse con indicación del
efecto que dicha variación produce en los estados financieros de los años o
períodos económicos precedentes.

 
 10) Gravámenes o limitaciones que existan sobre activos tales como inventarios,
inversiones o propiedades. En lo posible, debe utilizarse una misma nota
referida a los activos gravados y a las respectivas obligaciones.
11) Detalle de las inversiones a corto o largo plazo, indicando, en el caso de ser
en acciones o en obligaciones: emisor del título valor, cantidad de títulos
valores, valor nominal, valor total de la inversión, porcentaje de participación
con respecto al capital de la filial no consolidada o afiliada, costo de la
inversión, porcentaje pagado. Para aquellas inversiones que se presenten
según el método de participación patrimonial debe indicarse el valor según
libros. Cuando se trate de obligaciones o de acciones preferidas debe
indicarse, según sea el caso: fecha de vencimiento o de redención; interés o
dividendos; privilegios, convertibilidad y otras características especiales. Si
existen inversiones importantes en entidades filiales no consolidadas o
afiliadas cuyos estados financieros no estén dictaminados por Contadores
Públicos Independientes, debe indicarse esta circunstancia. Asimismo, debe
detallarse cualquier otra inversión e indicar en todo caso el método de
valuación.
12) Detalle de las propiedades, planta y equipo, cuando no estén mostrados en el
cuerpo del balance general. Debe señalarse la base de valuación; y, en los
casos en que ésta no sea el costo de adquisición, debe indicarse como se
determinó la valuación adoptada.
13) Método adoptado para el cálculo de la depreciación o agotamiento. Debe
indicarse, además el monto de las depreciaciones cargadas a los resultados del
año o período económico y el monto de los activos que existan totalmente
depreciados.
14) Detalle de los activos intangibles. Debe indicarse además, la base de
valuación, el método de amortización, el monto aplicable al año o período
económico y el lapso en que estos activos se están amortizando.

 
 15) Detalle de los gastos de organización, de desarrollo, de instalación y otros
activos de igual naturaleza. Debe indicarse, además, la fase de valuación, el
método de amortización, el monto aplicable al año o período económico y
lapso en que estos activos se están amortizando.
16) Bases para el cálculo de la provisión de impuesto sobre la renta, utilización
de pérdidas fiscales y rebajas por inversión de años o períodos económicos
anteriores, saldos pendientes por utilizar de pérdidas fiscales y rebajas por
inversión y los efectos de impuesto de las diferencias temporales diferidas a
otros años o períodos económicos.
17) Detalle de las obligaciones a largo plazo, indicando vencimiento, tasa de
interés, forma de pago y condiciones o restricciones importantes.
18) Anticipos importantes, dados o recibidos, para operaciones futuras.
19) Cuantía de las compras o ventas a un determinado proveedor o comprador,
cuya desvinculación con la entidad pudiere afectar sensiblemente a la misma.
Las operaciones de importancia entre una entidad matriz y una filial no
consolidada, afiliada o relacionada deben indicarse, así como también el
monto de las ganancias o pérdidas brutas derivadas de esas operaciones.
20) Aumentos o disminuciones de capital y creación de nuevas reservas de
capital.
21) Saldos y transacciones en moneda extranjera:
a) Detalle de los saldos de las principales cuentas y transacciones
importantes en moneda extranjera, incluidos en los estados
financieros.
b) Tasas de cambio utilizadas en la presentación de los saldos en
moneda extranjera.
c) Monto de las ganancias o pérdidas netas por fluctuaciones
cambiarias.
d) Compromisos importantes en moneda extranjera.

 
 22) Detalle de los planes de pensiones, de jubilaciones y de cualesquiera otros,
distintos a los establecidos por disposiciones legales.
23) Política de registro contable de los activos fijos, indicando el tratamiento a
los gastos de mantenimiento y reparaciones.
24) Base de contabilización de los ingresos y los egresos, indicando si las ventas
a plazo son registradas en el momento en que se efectúan o a medida que se
realizan los cobros.
25) Montos de los dividendos en efectivo recibidos de aquellas entidades, cuya
inversión está registrada con base en el método de participación patrimonial.
26) A los efectos previstos en los artículos 125 y 127 de la Ley de Mercado de
Capitales, se deberá mostrar el monto de la ganancia o pérdida neta del año o
período económico de la entidad matriz y las ganancias retenidas no
distribuidas de dicha entidad jurídica al final del año o período económico.
Artículo 6.- La entidad matriz debe presentar sus estados financieros en forma
consolidada con los de su filial; y mostrar la inversión en su afiliada, según el método
de participación patrimonial, cuando esta participación sea de un veinte o más por
ciento y menor de un cincuenta por ciento del capital social de la afiliada.
A los efectos de estas normas, se considera que una entidad es filial de otra,
cuando su capital pertenezca en un cincuenta por ciento (50%) o más a la entidad
matriz. Se deben también consolidar los estados financieros de las afiliadas cuando
se tenga el control administrativo o el poder de decisión en las mismas.
Cuando la entidad matriz posea su filial fuera del territorio nacional, antes del
proceso de consolidación, los estados financieros de esta filial deberán traducirse a
bolívares de acuerdo con las normas internacionales de contabilidad establecidas al
respecto.
Artículo 7.- Cuando la naturaleza de las operaciones de una entidad matriz difiera de
las de su filial en forma tal que la presentación de estados financieros consolidados
condujere a interpretaciones erróneas, la inversión en la filial puede presentarse según

 
el método de participación patrimonial, previa consulta de la comisión Nacional de
Valores.
En cualquier caso, en los libros de contabilidad de la entidad matriz deberán
registrarse los resultados obtenidos por las filiales y afiliadas, según el método de
participación patrimonial, de forma tal que exista plena coincidencia entre los
resultados de la entidad matriz sin consolidar y los presentados por los estados
financieros consolidados a los efectos de los artículos 125 y 127 de la Ley de
Mercado de Capitales, la base para la distribución de dividendos y participaciones
estatutarias a los miembros de la Junta Administradora no incluye la participación
patrimonial en las filiales y afiliadas.
Artículo 8.- Los estados financieros deben contener, dentro de la terminología
contable que mejor exprese su significado y carácter, toda la información necesaria
para su adecuada interpretación; prepararse de acuerdo con las presentes normas y los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Venezuela; ser elaborados en
idioma castellano; y expresar los valores en bolívares, miles de bolívares o millones
de bolívares según la importancia relativa de las cifras.
Artículo 9.- Las entidades que, por la naturaleza específica de sus actividades,
consideren necesario utilizar terminología y formas de presentación diferentes a las
establecidas por la Comisión Nacional de Valores, deben solicitar de ésta
autorización previa.
Las empresas que por estar sometidas a Leyes especiales, deban elaborar sus
estados financieros con denominaciones y formas de presentación distintas a las
establecidas por la Comisión Nacional de Valores, los presentarán de conformidad
con dichas leyes.
Los bancos y otras instituciones financieras, las entidades regidas por la Ley
de Empresas de Seguros y Reaseguros y demás Leyes especiales, deberán remitir a la
Comisión Nacional de Valores la información financiera requerida por sus

 
respectivos entes reguladores. No está disponible al público aquella información que
dichos organismos consideren de carácter confidencial.
Artículo 10.- Cuando los valores de las partidas individuales de los estados
financieros no representen cifras de importancia, estas pueden agruparse
conjuntamente con otras de la misma naturaleza.
Artículo 11.- La información suplementaria que la Comisión Nacional de Valores
requiera de la entidad para el análisis interno de los estados financieros, debe ser
presentada de acuerdo con los requisitos establecidos a tal fin y podrá solicitarse que
la misma sea revisada por Contadores Públicos Independientes.
Artículo 12.- Los estados financieros a que se refiere el artículo 3° de las presentes
normas, deben ser presentados en forma comparativa con respecto al año o período
económico inmediato anterior. El resumen de los estados financieros, requeridos para
hacer oferta pública de títulos valores y obtener su inscripción en el Registro
Nacional de valores, debe presentarse en forma tabular, de modo que facilite la
comparación de las cifras y renglones contenidos en el mismo. En todos los casos en
que se requieran estados financieros para más de un año o período económico,
también deben presentarse en forma comparativa.
Artículo 13.- Cuando la entidad realice actividades en diferentes industrias o países
y éstas representen más del 10% de los ingresos totales, o más del 10% de sus
activos, deberá presentar información por segmentos o secciones de negocios.
La información por segmentos que deberá presentarse en una nota a los
estados financieros, es la siguiente:
- Ingresos, discriminando las ventas a terceros y las ventas realizadas entre
segmentos.
- Utilidad o pérdida en operación.
- Activos identificables.
- Depreciación, agotamiento y amortización.
- Inversiones en bienes de capital.

 
 - La información por países que deberá presentarse en una nota a los estados
financieros, es la siguiente:
- Ingresos netos.
- Activos identificables.
Artículo 14.- La Comisión Nacional de valores, cuando lo considere necesario,
podrá emitir boletines para definir criterios relativos a la materia a que se refieren las
presentes normas.
SECCIÓN II
DEL BALANCE GENERAL
Artículo 15.- El balance general debe presentar la situación financiera de la entidad,
para la fecha del mismo, a cuyo efecto incluirá la totalidad de las cuentas que
correspondan al Activo, al Pasivo y al Patrimonio.
Artículo 16.- A los efectos de las presentes normas se establecen los siguientes
conceptos:
1. Activos son todos los bienes, tangibles o intangibles, propiedad de la entidad,
y aquellos gastos efectuados atribuibles a futuros años o períodos
económicos.
2. Pasivos son todas las obligaciones reales, estimadas, eventuales y
contingentes de la entidad, y aquellos ingresos percibidos atribuibles a futuros
años o períodos económicos.
3. Patrimonio es la diferencia entre el Activo y el Pasivo y representa el valor
según libros de la inversión de los propietarios de la entidad.
Artículo 17.- EL balance general debe presentar las cuentas debidamente
clasificadas, en cuanto sea aplicable, dentro de las siguientes agrupaciones:
En el Activo: activo circulante, cuentas y efectos por cobrar a largo plazo,
inversiones, activo fijo, activo intangible, cargos diferidos y otros activos.
En el Pasivo: pasivo circulante, pasivo a largo plazo, apartados, créditos y otros
pasivos.

 
 En el Patrimonio: capital social, superávit y ganancias retenidas.
El orden de las agrupaciones, dentro del balance general, puede variar de acuerdo
con la naturaleza de las actividades de la entidad.
A los efectos de las presentes normas se establece seguidamente el concepto y el
contenido relativo a las anteriores agrupaciones:
1. Activo circulante.
Está constituido por las cuentas que representan efectivo, u otros activos y
recursos que razonablemente se consideren susceptibles de convertirse en efectivo, o
de consumirse o transformarse dentro del lapso de un año o en el ciclo normal de
operaciones de la entidad. Estas cuentas deben ordenarse según su grado de
convertibilidad en efectivo, e incluirse separadamente, en cuanto sea aplicable así:
a) Efectivo.
Está constituido por los activos representados en moneda o su equivalente, de
disponibilidad inmediata. Las partidas en moneda extranjera deben convertirse a la
tasa de cambio vigente para la fecha del balance general. Las partidas cuyo uso está
restringido no deben ser consideradas como efectivo y deben ser presentadas
separadamente.
b) Valores negociables (Inversiones Temporales).
Están constituidos por títulos valores de fácil realización, adquiridos para ser
vendidos a corto plazo. Los valores negociables o inversiones temporales deben
presentarse al valor de mercado para la fecha del balance general, cuando estén
cotizados en bolsa. Cuando los Títulos valores no estén cotizados en bolsa, deben
presentarse al valor del mercado para la fecha del balance general, cuando estén
cotizados en la bolsa, deben presentarse al “Costo de adquisición o mercado, el
menor”, o, a falta de éste último, al valor según libros. Este rubro no debe incluir las
inversiones en filiales no consolidadas o afiliadas.
c) Cuentas y efectos por cobrar.

 
 Están constituidos por créditos a favor de la entidad y originados por las
ventas, prestación de servicios y demás operaciones normales de la entidad, e
incluyen cuentas de clientes no garantizados, efectos o documentos por cobrar,
aceptaciones de clientes y montos acumulados o no facturados por los cuales pueden
expedirse o no facturas con posterioridad. Deben incluirse los valores de reclamos
contra proveedores, transportistas y de seguros, y los saldos provenientes de
préstamos o anticipos a socios, directores, empleados y filiales no consolidadas,
afiliadas o relacionadas y otras cuentas y efectos por cobrar de naturaleza semejante.
Todos estos saldos deben mostrarse separadamente según su naturaleza y de acuerdo
con su importancia.
Los saldos de cuentas y efectos por cobrar deben mostrarse a su valor neto de
realización. A tal fin, las pérdidas estimadas por cuentas incobrables deben
registrarse en una cuenta separada y mostrar su saldo como una deducción de las
cuentas y efectos por cobrar.
Los saldos de cuentas y efectos por cobrar deben presentarse separadamente
cuando su monto sea de importancia. Además, debe presentarse el monto neto de los
efectos descontados, indicándose, en el cuerpo del balance general o en nota a los
estados financieros, el monto de dichos estados financieros.
Los saldos de las cuentas por cobrar a filiales no consolidadas, afiliadas o
relacionadas deben incluirse como parte del activo circulante sólo cuando el activo
circulante de la filial, afiliada o relacionada respectiva, sea como mínimo, equivalente
a su pasivo circulante y exista una expectativa razonable de recuperación de la
acreencia durante un lapso inferior a un año o dentro del ciclo económico.
El monto de los saldos acreedores de cuentas por cobrar deben ser presentados
separadamente en el pasivo circulante.
d) Inventarios (Existencias).
Están constituidos por las siguientes partidas, en cuanto sea aplicable:
- Mercancías

 
 - Productos Terminados
- Productos en Proceso
- Materias Primas
- Materiales indirectos y suministros de fábrica
- Mercancías en tránsito
- Repuestos y suministros
e) Gastos pagados por anticipado.
Están constituidos por las partidas que representan servicios u otros conceptos
pagados que aún no han sido recibidos en su totalidad y que van a ser absorbidas
como gastos en el año siguiente.
2. Cuentas y efectos por cobrar a largo plazo.
Están constituidas por crédito cuyo vencimiento debe efectuarse dentro de un
plazo mayor al del próximo año o al del ciclo normal de operaciones de la entidad.
Las cuentas que integran esta agrupación deben mostrarse separadamente, indicando
si corresponden o no a operaciones normales de la entidad. En el caso de cuentas por
cobrar comerciales, éstas deben presentarse con su correspondiente estimación para
cuentas de cobro dudoso. En las notas a los estados financieros deben informarse,
además, la tasa de interés que devengan las principales cuentas.
3. Inversiones.
Están constituidas por cuentas que representen inversiones a largo plazo o de
carácter permanente, en títulos valores, bienes inmuebles, cuentas en participación,
préstamos y, en todo caso, las acciones en filiales no consolidadas o afiliadas.
4. Activo fijo (propiedades, planta y equipo).
Está constituido por cuentas que representan activos de carácter permanente,
de naturaleza tangible, que no estén destinados a la venta y que serán usadas en las
operaciones regulares del negocio. Sus componentes más importantes deben
separarse por rubros, tales como terrenos, edificaciones, instalaciones, maquinaria y
equipos, mobiliario, vehículos y activos fijos en proceso de construcción o

 
instalación. Debe señalarse la base de valuación; y; en los casos en que ésta no sea el
costo de adquisición o de construcción, debe indicarse cómo se determinó la
valuación adoptada. En las notas a los estados financieros debe informarse el método
de depreciación utilizado, así como también el monto de la depreciación
correspondiente al año o período económico. Los activos por montos importantes
que estén fuera de uso y destinados a la venta, deben mostrarse en la agrupación
Otros Activos.
5. Activo Intangible.
Está constituido por cuentas que representan derechos de carácter
relativamente permanente y que tienen valor jurídico o económico como medios para
la realización de operaciones normales de la entidad. En caso de que los activos
intangibles, individualmente considerados, no representen montos de importancia,
pueden presentarse bajo una denominación genérica. En cuanto sea aplicable, las
cuentas que deben ser agrupadas dentro del activo intangible son: las patentes, marcas
de fábrica, franquicias, nombres comerciales, plusvalía y otras de semejante
naturaleza. Las cuentas que forman parte de agrupación y que por su naturaleza sean
amortizables, deben ser presentadas separadamente. Debe establecerse la base de
valuación e indicarse el método de amortización y el monto aplicable al año o período
económico. En todo caso, los activos intangibles deben presentarse separadamente, si
son de importancia.
6. Cargos diferidos.
Están constituidos por cuentas representadas por gastos que generalmente no
ocurren de manera repetida, que no corresponden a operaciones normales de la
entidad cuyos efectos son atribuibles a los resultados de varios años o períodos
económicos futuros. Las diversas partidas que integran esta agrupación deben
mostrarse separadamente, cuando sean de relativa importancia. Debe indicarse en
notas a los estados financieros la base de valuación, el método de amortización, el
monto aplicable al año o período económico y el lapso en que estos activos se están

 
amortizando. Debe mostrarse separadamente, cuando sea de importancia, las
siguientes partidas: gastos de organización, de desarrollo, de investigación, de
explotación y otras de naturaleza semejante.
7. Otros activos.
Están constituidos por cuentas que representan cualquier otro activo no
determinado dentro de las agrupaciones precedentes, e incluirán las siguientes
partidas:
a) Las cuentas por cobrar no circulantes, correspondientes a socios, directores
y empleados.
b) Los fondos especiales para pensiones, jubilaciones y conceptos similares.
c) Los fondos restringidos a término no definido o a plazo mayor de un año.
d) Otros de la misma naturaleza que los anteriormente enumerados.
8. Pasivo circulante.
Está constituido por las cuentas que representan deudas y obligaciones reales
o estimadas, que deben ser pagadas en el lapso de un año o en el ciclo normal de
operaciones de la entidad y para cuya liquidación se espere utilizar activo circulante o
la creación de otro pasivo circulante. Debe mostrarse separadamente, cuando su
importancia lo amerite, las siguientes partidas: préstamos y sobregiros bancarios,
efectos y cuentas por pagar, gastos acumulados, impuestos, intereses vencidos,
dividendos declarados, porción circulante de obligaciones a largo plazo, acreencias de
filiales no consolidadas, saldos acreedores de cuentas a cobrar y otras deudas de la
misma naturaleza.
Deben incluirse en efectos y cuentas por pagar aquellas obligaciones por
concepto de adquisición de bienes y servicios correspondientes a las operaciones
normales de la entidad y que estén formalizadas por facturas o títulos de créditos
debidamente emitidos o aceptados. Tanto las cuentas como los efectos por pagar
deben mostrarse separadamente cuando representen cifras de relativa importancia.

 
 Aquellas obligaciones que en virtud de su naturaleza no pueden ser
clasificadas adecuadamente dentro de las partidas o cuentas que se presentan
separadamente dentro del pasivo circulante, deben presentarse como otras cuentas por
pagar.
9. Pasivo a largo plazo.
Está constituido por cuentas que representan deudas y obligaciones reales a
largo plazo contraídas por la entidad. Deben separarse según su clase y tipo. El
descuento en la emisión de obligaciones debe presentarse como una deducción del
pasivo correspondiente. Las cuentas con filiales no consolidadas, afiliadas o
relacionadas deben presentarse discriminadamente.
10. Apartados.
Están constituidos por cuentas que representan montos estimados de gastos
cargados a las operaciones de uno o demás años o períodos económicos precedentes y
destinados a presentar obligaciones de carácter eventual o contingente que mantiene
la entidad tales como indemnizaciones laborales, incluyendo la provisión para pagos
dobles calculada con base en la experiencia de estos pagos por parte de la entidad,
garantías otorgadas a terceros, garantías sobre productos o servicios vendidos, litigios
pendientes, mantenimiento del activo fijo, indemnizaciones contractuales y otros
conceptos de la misma naturaleza.
11. Créditos diferidos.
Están constituidos por cuentas que representan ingresos recibidos por la
entidad y cuyos efectos son atribuibles a futuros años o períodos económicos.
12. Otros pasivos.
Están constituidos por cuentas que presentan obligaciones que no deben ser
incluidas, por razones de su naturaleza, en las agrupaciones anteriores. Debe mostrar
separadamente aquellas partidas que tengan relativa importancia.

 
 13. Patrimonio.
Está constituido por aquellas cuentas que presentan la inversión de los socios
o accionistas de la entidad. Dentro de esta agrupación deben incluirse
separadamente, en cuanto sea aplicable, las siguientes cuentas:
Capital social:
Acciones comunes
Acciones preferidas
Menos:
Cuota no pagada de capital:
Exigida
No exigida
Superávit:
Superávit pagado
Superávit por donación
Superávit por revaluación de activos fijos
Utilidades no distribuidas:
Disponibles
Reserva legal
Reservas destinadas o especiales
Menos:
Acciones en tesorería, al costo.
Adicionalmente y bajo las normas establecidas para los estados financieros
actualizados por los efectos de la inflación, se debe considerar las cuentas
mencionadas en el artículo 34 de las presentes normas. La cuota no pagada del
capital debe mantenerse como una deducción hasta tanto ingrese efectivamente. No
basta que el pago haya sido ordenado por la Junta Directiva, ni se considera como
pago el cargo en cuenta, amenos que fuere realizado contra un saldo acreedor, ni su

 
conversión total o parcial, en una obligación documentada. En el balance general o
en notas a los estados financieros debe indicarse la siguiente información:
Capital autorizado
La cantidad de acciones emitidas de cada tipo, con indicación del valor
nominal de cada acción. Los dividendos acumulados pendientes de las acciones
preferidas.
Las restricciones, cuando existan, sobre la libre disponibilidad de las
ganancias retenidas no distribuidas.
Artículo 18.- El estado de ganancias y pérdidas o estado de resultados debe
presentar la totalidad de las cuentas que lo integran, en cuanto sea aplicable,
dentro de la siguiente clasificación:
1. Ingresos brutos por ventas
Menos:
a) Devoluciones en ventas
b) Descuentos y bonificaciones en venta.
2. Ingresos netos por ventas
Menos:
3. Costo de las mercancías o servicios vendidos.
4. Utilidad (pérdida) bruta en ventas
Menos:
5. Gastos de operaciones.
a) Gastos de ventas.
b) Gastos generales y de administración.
6. Utilidad (pérdida) neta de operaciones.
7. Otros ingresos y gastos no operacionales:
a) Otros ingresos.
Menos:
 

 
 b) Otros gastos
8. Participación patrimonial en los resultados de filiales no
consolidadas y afiliadas.
9. Utilidad (pérdida) neta antes del impuesto sobre la renta.
Menos:
10. Impuesto sobre la renta:
a) Del año o período económico.
b) Diferido.
11. Partidas extraordinarias:
a) Ingresos extraordinarios.
Menos:
b) Gastos extraordinarios.
12. Utilidad (pérdida) neta del año o período económico.
Cuando la empresa tenga carácter industrial o manufacturero debe
presentar, además, como anexo, el estado de costo de producción o
fabricación para el mismo período. Debe mostrarse conjuntamente con el
estado de ganancias y pérdidas o estado de resultados la siguiente
información:
Utilidad (pérdida) por acción:
con el efecto de las partidas extraordinarias;
sin el efecto de las partidas extraordinarias.
Artículo 19.- Todos los gastos, costos e ingresos deberán registrarse
correlacionadamente, sin anticiparlos, sobreestimarlos ni subestimarlos, de
modo que reflejen razonablemente los resultados de las operaciones de cada
año o período económico de la entidad.

 
Artículo 20.- El estado de ganancias y pérdidas o estado de resultados debe
mostrar, en todo caso, por separado, aquellas partidas importantes y
extraordinarias que provengan de eventos o transacciones no relacionadas
directamente con las actividades normales y típicas de la entidad, y cuya
indiscriminación distorsionaría el análisis de los resultados de las operaciones
del año o período económico.

Artículo 21.- Los ajustes correspondientes a años o períodos económicos

anteriores deben limitarse a:
1. Las partidas de importancia relativa que puedan identificarse
específicamente y relacionarse con las actividades de la entidad en
los años o períodos económicos anteriores.
2. Las partidas que no sean atribuibles a eventos económicos ocurridos
con posterioridad a la fecha de la elaboración de los estados
financieros del año o período económico anterior.
3. Las partidas que dependen principalmente de decisiones tomadas
por personas ajenas a la entidad, y que no fueron susceptibles de
estimación razonable con anterioridad a tales decisiones. No deben
incluirse los cambios en las estimaciones o valuaciones típicas del
proceso contable.
En todo caso, deben modificarse los estados financieros de los años o
períodos económicos anteriores, de modo que incluyan los ajustes efectuados,
indicando en forma clara su naturaleza, así como su efecto en los estados
financieros o en las notas a los mismos. Deben señalarse, además, el efecto de
tales ajustes en el saldo de ganancias retenidas no distribuidas al comienzo
del año o período económico anterior”.

 
 SECCIÓN VI
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ACTUALIZADOS
POR LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN
Artículo 26.- Salvo las limitaciones establecidas en la presente sección, los estados
financieros actualizados por los efectos de la inflación deben presentarse, en cuanto a
la oportunidad y contenido, de conformidad con los principios de contabilidad de
aceptación general en Venezuela.
Artículo 27.- En el caso de que los estados financieros actualizados por los efectos
de la inflación se presenten como información complementaria a los estados
financieros expresados a valores históricos, su presentación se podrá hacer en (a) en
una nota a los estados financieros expresados a valores históricos o (b) como un
anexo a los mismos. En todo caso, la presentación debe hacerse en un solo informe,
indicando la metodología utilizada y haciendo las divulgaciones necesarias en cada
uno de los elementos que conforman los estados financieros, de conformidad con los
principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela.
Artículo 28.- En el caso de que los estados financieros actualizados por los efectos
de la inflación se presenten como únicos, la entidad debe registrar en los libros de
contabilidad requeridos por el Código de Comercio y en las leyes especiales que
resultaren aplicables, los efectos derivados del ajuste por inflación. Asimismo, se
debe indicar la metodología utilizada y hacer las divulgaciones necesarias en cada
uno de los elementos que conforman los estados financieros en conformidad con los
principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela.
Artículo 29.- La actualización de los estados financieros históricos se debe efectuar
por uno de los siguientes métodos, de conformidad con las normas establecidas por
los principios de contabilidad de aceptación general al respecto:
- Método del Nivel General de Precios (NEP).
- Método mixto.

 
Artículo 30.- Los valores corrientes de los activos fijos usados bajo el método mixto,
deberán estar respaldados por informes de avalúos efectuados por peritos
independientes. Estos avalúos deberán efectuarse, como mínimo, cada tres años. La
actualización durante este lapso debe efectuarse, en cuanto sea aplicable, mediante la
aplicación de (a) el índice de devaluación del bolívar respecto a la divisa en la que se
adquirieron los activos fijos con un nivel significativo de componente nacional; y (b)
el índice de mantenimiento establecido por los peritos evaluadores independientes.
En ningún caso, el valor actualizado de los activos fijos debe exceder el valor
equitativo de mercado. La Comisión Nacional de valores podrá establecer normas
relativas a los avalúos de activos fijos, incluyendo los mecanismos de control
necesarios en relación con los peritos avaluadores independientes.
Artículo 31.- Las bases para el cálculo de la depreciación de los valores actualizados
y valores corrientes de los activos fijos, en cuanto al método de depreciación y vida
útil, deben ser las mismas utilizadas para el cálculo de la depreciación de los activos
fijos a valores históricos. El gasto por depreciación de los activos fijos a valores
actualizados y a valores corrientes se debe registrar directamente en las
correspondientes cuantas de resultado y necesariamente este elemento debe ser
deducido de la utilidad o pérdida del año o período económico.
Artículo 32.- El consumo o venta de los inventarios a valores actualizados y a
valores corrientes se debe registrar directamente en las correspondientes cuentas de
resultado y necesariamente este elemento debe ser deducido de la utilidad o pérdida
del año o período económico. El valor corriente de los inventarios de mercancía no
deberá exceder del costo actual de adquisición o costo de producción.
Artículo 33.- En el estado de ganancias y pérdidas o estado de resultados se debe
mostrar, en un renglón por separado, la porción realizada de Resultado por
Exposición a la inflación (REI) del año o período económico.

 
Artículo 34.- Los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación
deben incluir, en cuanto sea aplicable, los siguientes elementos en el patrimonio de la
entidad:
- Capital social actualizado.
- Ganancias retenidas no distribuidas actualizadas.
- Reserva legal y otras reservas de capital actualizadas
- REI.
- Resultado por tenencia de activos no monetarios.
Artículo 35.- El monto a capitalizar de la cuenta “Resultado por tenencia de activos
no monetarios” deberá estar respaldado por avalúos efectuados por peritos
independientes. El informe de los peritos evaluadores independientes estará a la
disposición de la Comisión Nacional de Valores.
Artículo 36.- Las sociedades sometidas al control de la Comisión Nacional de
Valores que iniciaron el ejercicio económico a partir del primero de enero de 1996,
deberán presentar los estados financieros ajustados por efectos de la inflación como
únicos.
La Comisión Nacional de Valores podrá autorizar a dichas entidades a presentar
los estados financieros históricos, cuando a su juicio la sociedad, mediante solicitud
motivada, así lo justifique.

 
 Anexos 2

Estados financieros presentados por la

CAPROF-ULA

 
 Año 2006

 
 

 
  

 
  

 
  

 
 Año2007

 
 

 
  
 

 
  

 
  

 
 Año2008