Universidad Nacional Abierta

Dirección de Investigaciones y Postgrado

Centro Local Monagas
Msc. En Administración De Negocios (904 )
Métodos cuantitativos

FLUJO DE CAJA

Participante: Grevelin García

C.I: V-19.315.651

Facilitador: Dr. Alejandro Artahona

Maturín, abril de 2021

 INTRODUCCION

Se denomina cash flow o flujo de caja a la proyección de ingresos y egresos de efectivo

de una empresa, para un periodo determinado, la cual es una herramienta clave para analizar una

propuesta de negocio. Para poder ser leído por los demás se deben conocer los datos sobre los

que se basa cada flujo de caja. Por lo que es necesario y recomendable definir la mejor forma de

presentar los valores de los que dependen las ventas de un negocio, como número de clientes

atendido, volumen y frecuencia de compra, precio, etc, calcular la compra de activos y gastos

pre-operativos, a partir de un diseño de los procesos productivos, indicar las compras de materia

prima, servicios, gastos en personal que realizará las actividades para lograr ofrecer un producto

en el mercado, según los estimados de venta y cada proceso necesario para conocer en detalle los

ingresos y egresos de una empresa y tomar decisiones correspondiente a los déficit o excedentes

que presente la empresa.

 DESARROLLO

A partir del siguiente ejemplo de la empresa la operativa, se calculará y desarrollara el

flujo de caja de dicha empresa y los conceptos asociados.

1. La Operativa Inicia operaciones Enero 2020, con un saldo inicial en tesorería de:

3.000.0000,00 $. La empresa obtiene un promedio de ventas (ingresos netos) de 5.000.000 $.

Mensuales. Por efecto de optimizaciones, se aumenta el promedio a una rata de 4% mensual

desde el mes 3 hasta el mes 9. A partir del mes 10 al 12 la rata aumento al 7%.

2. Las cobranzas se realizan 50% de la facturación a 15 días y 50% de la facturación a 30 días de

la fecha de ventas.

3. Los gastos de ventas mensuales corresponden a un 3% de los ingresos netos del mes, hasta el

mes 06, a partir de julio aumentan a razón de un 5% hasta Diciembre.

4. Las compras mensuales se estiman en un 35% de los ingresos netos mensuales. Se le paga a

los proveedores (El 20% del monto) a los 30 días de la fecha de compra y al restante 80% del

monto a los 45 días.

5. Los sueldos y salarios representan a un 8% de los ingresos netos mensuales. Hasta el mes de

marzo. Entre Abril y Julio es el 10% y 12% en el resto del año.

6. Las comisiones de ventas se pagan en el mismo mes y representan un 2% de los ingresos netos

mensuales y la comisión de cobranza al mes siguiente y representa el 1% de mismos ingresos

hasta Julio, en adelante aumentan en 3% y 1.5% respectivamente.

7. Los gastos fijos mensuales representan un 12% de los ingresos netos del mes hasta Julio y

luego aumentan en 18%.

8. En el mes 3 se recibe un crédito de 10.000.000 $, que deberán cancelarse en el mes 8,

cancelándose intereses del 0.5 % mensual del monto inicial.

9. En el mes 6 se debe pagar una línea de crédito otorgada el año anterior por un monto de

5.000.000 $.

10. El ISLR se estima en un monto de 2.000.000 $. A pagarse en el mes 3

Represente un flujo de caja de los 12 meses evidenciando los ingresos, egresos y saldos netos

mensuales que estarán disponibles en la tesorería de la empresa. Evidencie y explique los

cálculos necesarios para su realización Utilice una tabla de Excel para sus cálculos y

presentación de resultados.

NOTA: EL EJERCICIO ESTA EN $ POR LA SITUACION DE INFLACION EN VZLA.

GENERE UN TRABAJO CON LOS CONCEPTOS ASOCIADOS AL EJERCICIO CON EL

ESQUEMA INDICADO.
 EMPRESA LA OPERATIVA
ESTADO DE FLUJO DE CAJA
01/20 AL 12/20
Estructura del Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
flujo de
efectivo
Saldo inicial 3.000.00 3.000.00 3.000.000 3.000.00 3.000.00 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000
0 0 0 0
Actividades  
de Operación
Ingresos                        
Ingresos netos 5.000.00 5.000.00 5200000 5408000 5624320 5849292,8 6083264,5 6326595,0 6579658,89 7040235,01 7533051,47 8060365,07
por venta 0 0 1 9 6 9 3
Sub total                        
Egresos  
Gastos de 150000 150000 156000 162240 168729,6 175478,78 304163,22 316329,75 328982,944 352011,750 376652,573 403018,253
ventas 4 6 5 8 9 5 7
Compras 1750000 1750000 1820000 1892800 1968512 2047252,4 2129142,5 2214308,2 2302880,61 2464082,25 2636568,01 2821127,77
8 8 8 4 7 5 6
Sueldos y 400000 400000 416000 540800 562432 584929,28 608326,45 759191,41 789559,067 844828,202 903966,176 967243,808
Salarios 1 1 5 3 4 8
Comisiones de 100000 100000 104000 108160 112486,4 116985,85 121665,29 126531,90 131593,177 140804,700 150661,029 161207,301
venta 6 2 9 4 4 5
Comisiones de 75.000 50.000 52.000 54.080 56.243 58.493 60.833 189797,85 197389,766 211207,050 225991,544 241810,952
cobranza 3 9 6 1 2
Gastos fijos 600000 600000 624000 648960 674918,4 701915,13 729991,74 1138787,1 1184338,60 1267242,30 1355949,26 1450865,71
6 1 2 1 3 5 3
Sub total 3075000 3050000 3172000 3407040 3543321, 3685054,4 3954121,9 4744946,3 4934744,17 5280176,26 5649788,60 6045273,80
6 6 3 2 2 4 3 5
Neto 1.925.00 1.950.00 2028000 2000960 2080998, 2164238,3 2129142,5 1581648,7 1644914,72 1760058,75 1883262,86 2015091,26
actividades de 0 0 4 4 8 7 4 5 8 8
operaciones
Actividades  
de
Financiamient
o
Ingresos
Credito     10.000.00                  
0
Egresos  
Pago de              
credito1 1.950.00 1.960.00 1.970.000 1.980.000 1.990.000
0 0
Pago de           5.000.000            
credito2
Pago ISLR     2.000.000                  
Sub total     2.000.000 1.950.00 1.960.00 6.970.000 1.980.000 1.990.000        
0 0
Neto     8.000.000 1.950.00 1.960.00 6.970.000 1.980.000 1.990.000        
actividades de 0 0
financiamient
o
1.925.00 1.925.00 10.028.00 50.960 120.998 -4.805.762 149.143 -408.351 1.644.914,7 1.760.058,8 1.883.262,9 2.015.091,3
FLUJO NETO 0 0 0 0 0 0 0
4.925.00 4.925.00 13.028.00 3.050.96 3.120.99 -1.805.762 3.149.143 2.591.649 4.644.914,7 4.760.058,8 4.883.262,9 5.015.091,3
FLUJO DE CAJA 0 0 0 0 8 0 0 0 0

REPRESENTACION DE CALCULOS POR ACTIVIDAD: (El resto de los cálculos se hizo mediante excel)

Para los ingresos netos de venta a partir del mes 3:

5.000.000 + (5.000.000*4%)= 5.200.000

Para los ingresos netos de venta a partir del mes 10:

6579658,896 + (6579658,896*7%)= 7040235,019

Para los gastos de venta a partir del mes 1:

 5.000.000*3%= 1.500.000

Para las compras para el mes 1:

5.000.000*35%= 1.750.000

Sueldos y salarios para el mes 1:

5.000.000*8%= 400.000

Comisión de ventas para el mes 1:

5.000.000*2%= 100.000

Comisión de cobranza para el mes 1:

5.000.000*1,5%= 75.000

Gastos fijos para el mes 1:

5.000.000*12%= 600.000

Las cuotas de amortización para el primer crédito de 10.000.000:

Cuotas mensuales – los intereses mensuales

meses cuotas interés amortización saldo

marzo 10.000.000
abril 2.000.000,00 50000 1950000 8.000.000
mayo 2.000.000,00 40000 1960000 6.000.000
junio 2.000.000,00 30000 1970000 4.000.000
julio 2.000.000,00 20000 1980000 2.000.000
agosto 2.000.000,00 10000 1990000 0
 Los sub totales de las actividades de operación y de financiamiento se obtienen de la

suma de todos los ingresos y todos los egresos respectivamente, mientras que el flujo neto se

obtiene de la resta de todas las entradas de efectivo menos las salidas de efectivo y por último se

obtiene el flujo de caja mediante la suma del flujo neto y el saldo inicial.

Un flujo de caja (también conocido como flujo de efectivo, flujo de liquidez o cash flow)

es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo

(dinero en efectivo) que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual

puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando

los ingresos son menores que los egresos). Algo importante que destacar es que, a diferencia

del estado de resultados, el flujo de caja muestra el dinero que realmente ingresa o sale de

«caja»; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la depreciación de un activo, el cual

implica un gasto, pero no una salida de efectivo.

El flujo de caja, al mostrarnos las entradas y salidas de efectivo que ha tenido una

empresa durante un periodo de tiempo determinado, nos permite saber cómo una empresa ha

obtenido y gastado su efectivo, y cuál es su efectivo disponible al final del periodo y así, por

ejemplo:

 Determinar cuánto se puede comprar de mercadería.

 Determinar si es necesario reducir los gastos (cuando hay un déficit de efectivo).

 Determinar si es posible comprar al contado (cuando hay un excedente de efectivo) o es

necesario o preferible solicitar crédito (cuando hay un déficit de efectivo).

  Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado (cuando hay un déficit de

efectivo) o es posible otorgar créditos (cuando hay un excedente de efectivo).

 Determinar si es posible pagar las deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir

un refinanciamiento o un nuevo financiamiento (cuando hay un déficit de efectivo).

 Determinar si se tiene un excedente de efectivo suficiente como para poder invertirlo, por

ejemplo, en la adquisición de nueva maquinaria o en algún activo o instrumento

financiero.

 Determinar si es necesario aumentar el efectivo disponible, por ejemplo, para una

eventual oportunidad de inversión.

Por ejemplo en el caso de la Empresa Operativa del ejercicio se podría decir que la

empresa presenta un excedente de efectivo (una buena liquidez), lo cual podría aprovechar en la

compra de mayor mercadería o en invertir en nueva maquinaria o en activos o instrumentos

financieros. Excepto para el mes de junio (mes 6) que presenta saldos negativos lo que me indica

que las salidas de efectivo fueron mayores que los ingresos, esto proviene del pago extra del

crédito pendiente del año anterior. Y en el mes de agosto el flujo neto se ve afectado en la

cancelación total del crédito de ese mismo año.

 CONCLUSIONES

 El estado de flujos de efectivo es muy importante para toda empresa ya que muestra

entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una

empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo

inicial y final.

 El estado de flujos de efectivo forma parte de los estados financieros básicos que deben

preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de

cada país.

 Junto con el estado de resultados y el balance general, el flujo de caja es uno de los tres

principales estados financieros que se utilizan para analizar financieramente una empresa.

 El flujo de caja suele ser elaborado por el área de finanzas o de contabilidad, o el

contador de la empresa al momento de llevar la contabilidad de esta, o cuando es

requerido por los directivos de la empresa para analizar financieramente esta.

 El flujo de caja nos permite saber en última instancia si la empresa tiene un déficit o un

excedente de efectivo y así, en base a ello, poder tomar decisiones.

 BIBLIOGRAFIA

Asociación españoña de la contabilidad y administración de empresas (AECA), 2005,

valoración.

Burbano, Jorge y Ortiz, Alberto (2005) Presupuestos: enfoques de gestión, planeación y control

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García, Oscar (2009) Administración Financiera: fundamentos y aplicaciones. 4ª Edición. Cali:

Prensa Moderna.

Jeronimo Aznar Bellver, Teodosio Cayo Araya, Diego Ceballos Valera, 2016. Valoracion de

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https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/Academia%20de%20Finanzas/Finanzas%20II

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https://es.slideshare.net/yeimithculman/flujo-de-caja-14352616

https://es.slideshare.net/SalvadorPalma/todo-sobre-el-lfujo-de-caja

https://www.solocontabilidad.com/tema/matematica-financiera