PREGUNTAS TIPO PARA EXAMEN

DE EJECUTIVOS DE CUENTA, EJECUTIVOS DE VENTA Y ASESORES DE

INVERSIÓN DE PRODUCTOS MASIVOS Y ESPECIALIZADOS.

Instrucciones:

Se presenta a continuación un cuestionario de 90 preguntas tipos,

referente a las materias que abarcará el examen de acreditación
correspondiente al perfil G2: Ejecutivos de cuenta, ejecutivos de venta y
asesores de inversión de productos masivos y especializados, de las
corredoras y agencias de valores.
Este listado tiene el propósito de orientar a las personas en su
preparación para rendir el examen de acreditación correspondiente.
El Examen de Acreditación constará de 90 preguntas, todas de
selección múltiple, con cuatro alternativas, siendo sólo una la correcta.
El tiempo promedio de respuesta contemplado es de 1,5 minutos por
pregunta, por lo tanto, el examen total está programado para una
duración máxima de 02 horas y 15 minutos.
A continuación, se sugiere leer claramente el enunciado de cada
pregunta tipo, y contestar cada una, escogiendo la alternativa que
considera correcta. Después comprobar el nivel de acierto logrado, de
acuerdo con las respuestas correspondientes que se encuentran al final
de este documento.

Pregunta 1

De las siguientes aseveraciones, respecto del riesgo de invertir en

instrumentos de renta fija ¿Cuál es la más acertada?

Seleccione una:

a) Un bono emitido por el Banco Central no tiene riesgo de

reinversión

b) Un bono con clasificación de riesgo AAA no tiene riesgo de

crédito

c) Un bono emitido por la Tesorería no tiene riesgo de tasa de

mercado

d) Un bono con cláusula prepago tiene riesgo de volatilidad

Pregunta 2

¿Qué variable o precio se puede deducir a partir de las tasas de los BCP
y BCU emitidos por el Banco Central?

Seleccione una:

a) La estimación que el mercado realiza de la inflación.

b) La estimación que el mercado realiza del Imacec.

c) No se puede deducir ningún precio.

d) La estimación que el mercado realiza del tipo de cambio.

Pregunta 3

Se entiende por riesgo de mercado

Seleccione una:

a) El riesgo asociado a fluctuaciones negativas de los precios de

mercado

b) El riesgo de impactar las utilidades con una probabilidad

determinada

c) El riesgo de no cumplir los objetivos de beneficios

d) El riesgo de perder dinero con mayor rapidez de la prevista

Pregunta 4

El día 20 de julio de este año, las tasas promedio de los depósitos a plazo
en pesos, estaban en torno a un 5,9% anual y, las tasas de los depósitos
a plazo reajustables en Unidades de Fomento, en un nivel aproximado
de 6% real anual. A partir de esa información de mercado, se puede
concluir que:

Seleccione una:

a) Siempre estas tasas se asemejan

b) La inflación de junio debe haber sido 0% o negativa

c) La inflación de junio debe haber sido 0,4%

d) Falta información por lo que no se puede concluir nada

Pregunta 5

Si usted observa que un depósito a plazo en pesos a un año, se transa a

5.5% y, otro idéntico, pero en UF, se transa a 3%, usted podría inferir que:

Seleccione una:

a) La tasa de política monetaria esperada, por el mercado, a un

año es 5.5%

b) La tasa de inflación esperada, por el mercado, a un año es 2.5%

c) La tasa de inflación esperada, por el mercado, a un año es

aproximadamente un 3%

d) La tasa de política monetaria esperada, por el mercado, a un

año es de 8.5%
Pregunta 6

El plazo de liquidación de las transacciones de acciones realizadas bajo

la condición de liquidación contado normal, es el:

Seleccione una:

a) Día hábil bursátil siguiente, después de efectuadas

b) Segundo día hábil bursátil siguiente, después de efectuadas

c) Tercer día hábil bursátil siguiente, después de efectuadas

d) Día de su vencimiento, acordado en la transacción

Pregunta 7

Determine el valor de rescate de un Fondos Mutuos tomado

inicialmente por $3.000.000, cuyo capital inicial equivale a 1.000 cuotas
y que, al día de hoy, el valor de la cuota es de $5.000

Seleccione una:

a) $ 3.000.000

b) $ 2.500.000

c) $ 5.000.000

d) $ 4.000.000
Pregunta 8

Una institución financiera experimenta una pérdida de USD 2.000

millones producto de un mal diseño en la cobertura del riesgo de
crédito. Identifique el tipo de riesgo involucrado

Seleccione una:

a) Riesgo operacional

b) Riesgo estratégico

c) Riesgo de mercado

d) Riesgo de crédito

Pregunta 9

El Banco de la Plaza paga un 0,2% mensual en pesos por un depósito a

30 días plazo y un 0,3% mensual por un depósito a 60 días plazo.
Entonces, se puede concluir que:

Seleccione una:

a) La tasa que el banco ofrece para los depósitos a 30 días, pero en

un mes más, es menor a0,2%

b) No se puede deducir ninguna tasa en los próximos 30 días

c) La tasa que el banco ofrece para los depósitos a 30 días, pero en

un mes más, es igual a 0,2%

d) La tasa que el banco ofrece para los depósitos a 30 días, pero en

un mes más, es mayor a 0,2%
Pregunta 10
Desde un punto de vista de los plazos, para ganar la mayor rentabilidad
con tasas de interés al alza, conviene invertir a:

Seleccione una:

a) A 10 años

b) Al menor plazo posible.

c) A 1 año

d) Al mayor plazo posible.

Pregunta 11

Las entidades que pueden ejercer las actividades de intermediación de

valores son:

Seleccione una:

a) Sólo los corredores de bolsa y agentes de valores

b) Sólo los corredores de bolsa, agentes de valores, bancos y

sociedades financieras.

c) Cualquier persona natural o jurídica.

d) Sólo los corredores de bolsa

Pregunta 12

El riesgo que el valor de una posición sea adversamente afectada por

movimientos en los precios bursátiles, corresponde a:

Seleccione una:

a) Riesgo de liquidez

b) Riesgo de mercado

c) Riesgo operacional

d) Riesgo de crédito

Pregunta 13

Una persona sabe que si invierte $1.000.000 recibirá $ 1.250.000 en tres

años. Determine cuál será el retorno anual efectivo de la inversión.
VF
in 1
VP

VF = Valor futuro.
VP = Valor presente.
i = Tasa de interés.
n = Número de períodos.

Seleccione una:

a) 25%

b) 7,27%

c) 8,33%

d) 7,72%
Pregunta 14

Por tasa de interés libre de riesgo se entiende:

Seleccione una:

a) La tasa que una entidad financiera fija para sus operaciones de

derivados.

b) La tasa de los instrumentos del Banco Central o del Gobierno.

c) La tasa de depósitos bancarios de corto plazo.

d) La tasa dónde la institución financiera pierde cero.

Pregunta 15

En la expresión 14,21 =20/(1+0,05)7:

Seleccione una:

a) La tasa de interés es 0,5%

b) El número de períodos es 7 meses.

c) El valor futuro es 14,21.

d) El valor presente es 20 .
Pregunta 16

Considerando que la tasa de interés libre de riesgo es 4.25% anual en

Chile, 0.25% anual en EEUU y el tipo de cambio vigente es $500 por
cada dólar, el precio de un contrato forward de dólares a seis meses,
debería ser, aproximadamente:

Seleccione una:

a) $490 por dólar

b) $500 por dólar

c) $510 por dólar

d) $515 por dólar

Pregunta 17

Si aumenta la demanda de BCP a 5 años, entonces es muy probable

que:

Seleccione una:

a) Las tasas de los BCP a 5 años disminuyan

b) Las tasas de los BCP a 5 años aumenten

c) Las tasas de los BCU a 5 años aumenten

d) Las tasas de los BCP a 5 años permanezcan invariables

Pregunta 18

La cuenta de mandante individual en el DCV permite que:

Seleccione una:

a) El cliente instruya al DCV para mover la custodia

b) El cliente reciba información directamente del DCV

c) El corredor tenga en forma separada la custodia de cuenta

propia y la de terceros

d) El corredor pueda prestar los valores del cliente

Pregunta 19

Usted acaba de adquirir un bono Bullet del Estado a 5 años, que le

paga un cupón de USD 100 anual y cuyo costo ha sido de USD 3.000. Lo
ha adquirido justo en el momento de la emisión, por lo cual, le quedan 5
años de vida a dicho activo financiero. Si la tasa de Mercado hoy es del
3% y usted desea vender esta obligación el próximo año. ¿Qué ocurrirá
si la tasa baja?

Seleccione una:

a) Se mantiene el valor del bono.

b) Baja el valor del bono.

c) Sube el valor del bono.

d) No se puede determinar el efecto.

Pregunta 20

El índice que refleja a las empresas chilenas que son cotizadas en los
mercados externos, es:

Seleccione una:

a) DOW JONES

b) Inter - 10.

c) NASDAQ

d) IGPA Large.

Pregunta 21

De las siguientes alternativas de inversión, ¿Cuál le convendría a usted a

30 días?

Seleccione una:

a) Depósito a plazo a un interés de 0,5% mensual anticipado

b) Depósito a plazo a un interés de 2% anual vencido en dólares,

suponga que el dólar se mantendrá invariable los próximos 30 días

c) Depósito a plazo a un interés de 5% anual vencido capitalizable

mensualmente

d) Depósito a plazo a un interés de 0,5% mensual vencido

Pregunta 22

La Unidad de Fomento es una unidad financiera:

Seleccione una:

a) Reajustada en forma semanal.

b) Reajustable de acuerdo a la inflación medida según el IPC.

c) Reajustable de acuerdo a la inflación medida según el IVP.

d) Reajustada en forma mensual.

Pregunta 23

Una operación de venta con compromiso de retrocompra es una

operación en la cual el intermediario de valores:

Seleccione una:

a) Vende a su cliente determinados valores de oferta pública,

efectuando simultáneamente, pero con un cliente distinto, un
compromiso de compra por los valores enajenados.

b) Promete vender al cliente, y éste a su vez, le promete comprar,

determinados valores de oferta pública, acordando ambas partes
la fecha en que se ha de realizar la compraventa y el precio a
pagar en dicha operación.

c) Se compromete ante un emisor de un determinado instrumento

de oferta pública a ofrecer vender dicho instrumento en el
mercado, a un precio acordado entre las partes,
comprometiéndose simultáneamente ante dicho emisor a adquirir
para su cartera propia dicho instrumento en caso de que no
exista demanda de mercado a dicho precio.

d) Vende a su cliente determinados valores de oferta pública

efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un
compromiso de compra por los valores enajenados.
Pregunta 24

Uno de sus clientes, le solicita cambiar las condiciones de un crédito a

dos años con un interés compuesto de 20% anual, a otro crédito similar,
pero con tasa de interés simple. ¿Qué tasa de interés simple anual le
ofrecería para mantener igual cobro de intereses?

Seleccione una:

a) 18%

b) 30%

c) 20%

d) 22%

Pregunta 25

En caso que una persona adquiera o enajene valores emitidos por la

sociedad anónima en la que se desempeña como director o ejecutivo
principal:

Seleccione una:

a) Deberá informar al pleno del directorio.

b) Deberá informar al Depósito Central de Valores del país.

c) Deberá informar a las bolsas de valores en donde el emisor se

encuentre registrado.

d) No tiene obligación de informar.

Pregunta 26

Para calcular la tasa de interés simple en la expresión M = C x (1 + n x i )

usted :

Seleccione una:

a) Despeja i

b) Calcula M

c) Despeja C

d) No puede obtenerse de esa expresión.

Pregunta 27

La expresión ‘Clasificadora de Riesgo’ o una semejante, puede ser

utilizada:

Seleccione una:

a) Por cualquier empresa auditora

b) Sólo por las entidades que se constituyen conforme a la ley para

ese objeto.

c) Por empresas auditoras con una unidad de clasificación de riesgo

d) Por cualquier entidad regulada por la SVS, que mantenga una

unidad de clasificación de riesgo.
Pregunta 28

La tasa de descuento de una inversión se puede definir como:

Seleccione una:

a) Tasa de interés pactada que paga una inversión en un período

de tiempo.

b) Un índice de ganancia establecido entre un comprador y un

vendedor respecto de un negocio.

c) Ganancia de una inversión de los flujos de caja generados según

riesgo y plazo.

d) La tasa de rentabilidad exigida a una inversión para compensar el

costo de oportunidad de los recursos del inversionista.

Pregunta 29

Si por motivos de su actividad laboral, conoce el origen ilícito de activos

que vienen del tráfico de estupefacientes, pero usted no ha sido parte
del delito, según la ley:

Seleccione una:

a) Informar a Carabineros

b) Usted no tiene ninguna obligación.

c) Debe dar aviso al encargado de prevención u oficial de

cumplimiento

d) Debe informar al comité de auditoría.

Pregunta 30

Un corredor de bolsa de valores recibe una orden, de un cliente no

relacionado, para transar un valor. Sin embargo el corredor posee
información privilegiada respecto de dicho valor. El corredor:

Seleccione una:

a) Debe rechazar la orden recibida.

b) Antes de ejecutar la orden recibida, debe informar de esta

circunstancia al cliente y solicitar la confirmación escrita de la
orden.

c) Debe rechazar la orden recibida e informar de dicha

circunstancia a la SVS.

d) Puede ejecutar la orden recibida, en la medida que la orden y las

condiciones específicas de la operación provengan del cliente,
sin asesoría ni recomendación del corredor.

Pregunta 31
Para calcular la tasa de interés compuesta en la expresión
n
C = M / (1 + i ) usted :

Seleccione una:

a) Despeja n

b) Despeja i

c) Calcula C

d) No puede obtenerse de esa expresión.

Pregunta 32

Para los efectos de la Ley de Mercado de Valores ¿Qué se considera

información privilegiada?

Seleccione una:

a) Cualquier información referida a emisiones y adquisiciones de

valores.

b) Cualquier información referida a emisores de valores no

divulgados al mercado y cuyo conocimiento sea capaz de influir
en la cotización de los valores emitidos.

c) Cualquier información referida a uno o varios emisores y a sus

negocios o valores emitidos por ellos.

d) Cualquier información referida a la enajenación, aceptación o

rechazo de compras de valores.

Pregunta 33

El valor presente de una inversión se puede definir como:

Seleccione una:

a) El valor actual de la suma de los flujos de caja futuro actualizados

a una tasa de descuento menos la inversión.

b) Es el valor que alcanzará la suma de los flujos de caja futuro

considerando la tasa compuesta de rentabilidad.

c) Es el valor de la suma de los flujos de caja futuros.

d) El valor actual de la suma de los flujos de caja futuros actualizados

a una tasa de descuento.
Pregunta 34

En caso de un inversionista de un fondo mutuo que requiera disponer de

sus recursos invertidos, el plazo de pago por parte de la Administradora
dependerá de:

Seleccione una:

a) Normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros.

b) Plazo en que la Administradora obtenga los recursos en el

mercado financiero

c) Valorización de mercado de los instrumentos.

d) Reglamento interno del Fondo

Pregunta 35

Si un cliente que es accionista minoritario de una empresa le pregunta

por la caída que experimenta el precio de mercado de una acción,
inmediatamente una vez que expiró la fecha de registro de accionistas
con derecho a percibir dividendos, ¿Cuál es la mejor respuesta que le
daría al cliente?

Seleccione una:

a) Se trató de un hecho fortuito y sin fundamentos.

b) Explicar que el precio disminuyó, porque hubo un aumento de la

demanda de la acción.

c) Que el precio de mercado de la acción se vio afectado por un

hecho externo.

d) Que el precio de mercado, como es el valor presente de los

dividendos futuros, deduce el dividendo a ser repartido
próximamente por la compañía emisora.
Pregunta 36

Las calificaciones del riesgo de crédito de un emisor de instrumentos de

deuda, responde a factores que inciden en:

Seleccione una:

a) El riesgo de liquidez de los instrumentos de deuda.

b) La solvencia del emisor.

c) El riesgo de mercado de los instrumentos de deuda.

d) La rentabilidad del emisor.

Pregunta 37

Supongamos en un hipotético caso en que el tipo de cambio actual

(Spot), Peso/Dólar es de 480, y que el tipo de interés en pesos es el 2%
anual y el del dólar el 7% anual. ¿Cuál será el cambio forward
aproximado para un plazo de 180 días? Nota: Use 360 días como
calendario anual.

Seleccione una:

a) 456

b) 468

c) 468,55

d) 468,41
Pregunta 38

La variación porcentual entre el IPC de diciembre de 2011 y el IPC de

diciembre de 2010, se ve reflejada en:

Seleccione una:

a) La inflación acumulada en el año 2010.

b) La variación porcentual de la UF entre diciembre de 2010 y

diciembre de 2011.

c) La inflación acumulada entre noviembre de 2010 y noviembre de

2011.

d) La inflación acumulada en el año 2011.

Pregunta 39

En el caso de la administración de cartera de terceros realizada por

Intermediadores de Valores, los activos permitidos para invertir son:

Seleccione una:

a) Solo de renta fija

b) Definidos únicamente por circular de SVS

c) Definidos sólo por el cliente

d) Definidos por el cliente de una nómina de elegibles autorizados

porla SVS
Pregunta 40

La “categoría E” utilizada en la clasificación de bonos implica:

Seleccione una:

a) Que el emisor presenta incumplimiento efectivo en el pago de

interés o capital

b) Que el emisor es altamente solvente

c) Que el emisor presenta una solvencia mínima

d) Que el emisor no tiene información mínima suficiente o

representativa para el período mínimo exigido

Pregunta 41

Los instrumentos de intermediación financiera son emitidos por diversas

entidades con el objetivo de:

Seleccione una:

a) Conseguir financiamiento de largo plazo.

b) Conseguir financiamiento de corto plazo.

c) Atraer nuevos accionistas.

d) Inyectar dinero a la economía.

Pregunta 42

Si la tasa exigida por el mercado a un bono aumenta, entonces:

Seleccione una:

a) El precio de mercado del bono disminuirá.

b) El precio de mercado del bono se mantendrá invariable.

c) La rentabilidad del bono no tiene relación con el precio de

mercado del bono.

d) El precio de mercado del bono aumentará.

Pregunta 43

A qué producto derivado se asocia la siguiente definición, “Es un tipo de

contrato suscrito que se conoce también como un contrato a plazo y
obliga a sus participantes a comprar/vender un determinado activo
(subyacente) en una fecha específica futura a un cierto precio. Se
construye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo de
financiamiento”

Seleccione una:

a) Forward.

b) Fondo estructurado.

c) Swap.

d) Opciones.
Pregunta 44

La decisión de un importante fabricante de teléfonos celulares de

desechar los teléfonos inteligentes, puede ser catalogado cómo:

Seleccione una:

a) Riesgo operacional

b) Riesgo de mercado

c) Riesgo de crédito

d) Riesgo estratégico

Pregunta 45

Conforme a la Ley de Mercado de Valores, cuáles de las siguientes

obligaciones, NO les son exigibles a los corredores de bolsa:

Seleccione una:

a) Informar a la Superintendencia con, a lo menos, un mes de

anticipación, de la apertura o cierre de nuevas oficinas y
sucursales.

b) Llevar los libros y registro que prescribe la ley y los que determine
la Superintendencia de Valores y Seguros.

c) Proporcionar a la Superintendencia, en forma diaria, información

sobre las inversiones que realicen con su patrimonio propio.

d) Enviar a la Superintendencia los estados financieros que ésta

solicite en la forma y periodicidad que determine, la cual podrá
exigirles que ellos sean objeto de auditoría por auditores
independientes.
Pregunta 46

De las siguientes alternativas ¿Cuál expresa mejor las prohibiciones

establecidas por la Ley de Mercado de Valores?

Seleccione una:

a) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar los

precios únicamente en el caso de llevar adelante una oferta
pública de valores nuevos.

b) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar fijar

o hacer variar artificialmente los precios.

c) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar los

precios sólo en los casos de utilizar mecanismos engañosos o
fraudulentos.

d) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar los

precios únicamente en el caso de llevar adelante una oferta
pública de valores anteriormente emitidos y que no han sido
objeto de oferta pública.

Pregunta 47

Los intermediarios de valores que posean información privilegiada

respecto a un emisor:

Seleccione una:

a) Podrán efectuar operaciones por cuenta propia, respecto de los

valores de dicho emisor.

b) Podrán efectuar operaciones respecto de los valores a que ella se

refiere, cuando sean previamente informados a la SVS.

c) No podrán efectuar operaciones sobre dichos valores en ningún

caso.

d) Podrán efectuar operaciones respecto de los valores a que ella se

refiere, en los casos que se cumplan los requisitos exigidos por la
ley.
Pregunta 48

El intermediario de valores puede comprar activos para sí o para

terceros relacionados de una cartera administrada:

Seleccione una:

a) Si, con autorización expresa del cliente.

b) No, en ningún caso.

c) Si, en cualquier caso.

d) Si, con autorización expresa de la SVS.

Pregunta 49

Los especuladores no aportan nada a los mercados financieros ya que

ellos sólo buscan el lucro personal.

Seleccione una:

a) Falso, permiten transferir el riesgo y proveen liquidez a los

mercados.

b) Verdadero, puesto que son prescindibles.

c) Falso, son necesarios pero sólo en los mercados de monedas.

d) Falso, son necesarios pero sólo en los mercados de renta fija.

Pregunta 50

El ahorro obligatorio correspondiente al Sistema de Pensiones de Vejez,

Invalidez y Sobrevivencia es administrado por:

Seleccione una:

a) Las Administradoras de Fondos de Cesantía

b) Las Administradoras de Fondos de Pensiones

c) El Ministerio del Trabajo

d) La Superintendencia de Pensiones

Pregunta 51

Un cliente que ya controla una sociedad anónima abierta con un 94%,

le plantea adquirir una mayor participación. ¿Qué efectos puede tener
dicha adquisición?

Seleccione una:

a) Que de adquirir el 95% o más, nace el derecho a retiro a los

accionistas minoritarios.

b) Que de adquirir el 95% o más deberá cerrar la sociedad.

c) Que no puede adquirir el 95% o más de la sociedad.

d) Que de adquirir el 95% o más debe disolver la sociedad.

Pregunta 52

Suponga que usted contrató una opción para comprar 10.000 dólares,
dentro de 180 días, a 580 pesos por dólar. Si el día 180, el tipo de cambio
de mercado es de 500 pesos por dólar, entonces usted:

Seleccione una:

a) Ejercerá la opción de compra.

b) Ejercerá una opción de venta.

c) No disponemos de suficiente información para saber.

d) No ejercerá la opción de compra.

Pregunta 53

Dependiendo de las situaciones del mercado. ¿Cuál de las siguientes

expresiones es verdadera?

Seleccione una:

a) Hay veces en que será más ventajoso el forward y, en otras, la

opción.

b) La opción siempre es más ventajosa que el forward.

c) El forward siempre es más ventajoso que la opción.

d) El contrato forward es más barato que la opción.

Pregunta 54

Los instrumentos de renta fija (RF) se definen como:

Seleccione una:

a) Instrumentos financieros con flujos a perpetuidad.

b) Instrumentos financieros con flujos de pago reajustables

c) Instrumentos financieros con flujos de pagos futuros conocidos.

d) Instrumentos financieros con flujos de pago indeterminados.

Pregunta 55
En la fecha de vencimiento de un contrato forward, liquidable por
compensación

Seleccione una:

a) La posición compradora tiene que entregar el activo

b) La posición vendedora tiene que hacer un pago en efectivo

c) Normalmente, una parte debe hacer un pago en efectivo a la

otra

d) No es necesario hacer ningún pago

Pregunta 56

Si un banco ofrece a sus depositantes una tasa de captación a 30 días

del 2,8% mensual, capitalizable diariamente. El interés efectivo que el
banco pagará por 30 días será:

Seleccione una:

a) Indefinido.

b) 2,8%

c) Superior a 2,8%

d) Inferior a 2,8%

Pregunta 57

Una mayor aversión al riesgo, implica que:

Seleccione una:

a) El portafolio eficiente es un 50% en renta fija y un 50% en renta

variable.

b) La inversión óptima en tiempos de crisis es mantener una posición

larga en acciones.

c) Un inversionista prefiere un retorno inferior, pero más seguro.

d) El riesgo diversificable de un portafolio se elimina manteniendo el

índice de mercado.
Pregunta 58

La Prima de Riesgo de Mercado, la podemos definir como:

Seleccione una:

a) La tasa actual para bonos a 5 años menos la rentabilidad de la

bolsa correspondiente al último año.

b) La tasa de rentabilidad adicional que cada inversionista exige por

encima de la tasa libre de riesgo.

c) La tasa de interés del bono soberano menos la tasa de inflación.

d) La tasa promedio histórica de los últimos 5 años de los bonos a 5

años.

Pregunta 59

La FED (Reserva Federal Americana) es el equivalente en Chile a:

Seleccione una:

a) Banco del Estado de Chile.

b) Ministerio de Economía.

c) Banco Central de Chile.

d) Ministerio de Hacienda.
Pregunta 60

NO existirá riesgo de tipo de cambio, para:

Seleccione una:

a) Una empresa extranjera que hace negocios en la moneda de la

empresa nacional.

b) La empresa nacional y la extranjera, cuando hacen negocios en

una moneda de un tercer país.

c) Una empresa nacional que hace negocios en su misma moneda.

d) Una empresa nacional que hace negocios en la moneda de la

empresa extranjera.

Pregunta 61

La tasa de interés real resulta de:

Seleccione una:

a) La variación del precio del dinero

b) Descuento de la inflación a la tasa de interés nominal

c) La re inversión del capital.

d) Ajuste de plazos de la inversión de capital

Pregunta 62

De las siguientes personas ¿Cuál NO se presume, por la ley, que tiene

acceso a información privilegiada?

Seleccione una:

a) Las personas controladoras o sus representantes, que realicen

operaciones o negociaciones tendientes a la enajenación del
control.

b) Los directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales y

liquidadores del emisor.

c) Los directores, gerentes, administradores, apoderados, ejecutivos

principales, asesores financieros u operadores de intermediarios
de valores, respecto de decisiones de adquisición, enajenación y
aceptación o rechazo de ofertas específicas de un inversionista
institucional en el mercado de valores y de aquella relativa a la
colocación de valores que les hubiere sido encomendada.

d) Los directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales y

liquidadores de una subsidiaria o filial del emisor.

Pregunta 63

Riesgo de crédito se define como:

Seleccione una:

a) La posibilidad de perder dinero debido a un cambio negativo en

la percepción del acreedorde la operación

b) El riesgo asociado a pérdidas debido al incumplimiento de la

contraparte

c) El riesgo asociado a las variaciones de valor de la garantía de las

operaciones que involucran crédito

d) La posibilidad que el deudor sea incapaz de levantar fondos para

su crecimiento financiero
Pregunta 64

Una opción de venta podría ser definida como:

Seleccione una:

a) El derecho, pero no la obligación, de comprar un activo en una

fecha en el futuro, a un precio determinado.

b) Un contrato donde una parte se compromete a comprar y, la

otra, a vender un activo, en una fecha específica en el futuro, a
un precio determinado.

c) Un contrato donde las partes acuerdan intercambiar flujos de

interés, sobre un monto nominal, a través del tiempo.

d) El derecho, pero no la obligación, de vender un activo en una

fecha en el futuro, a un precio determinado.

Pregunta 65

De las siguientes aseveraciones, ¿Cuál es la verdadera?

Seleccione una:

a) El interés simple se caracteriza porque los intereses se deben

únicamente, al capital inicial y cambia todos los períodos

b) En el cálculo del interés compuesto, los intereses se añaden al

capital inicial, es decir, se capitalizan

c) El interés simple siempre es menor que el interés compuesto.

d) Los intereses ya sean simples o compuestos siempre se igualan

Pregunta 66

Si el capital estuviere dividido en dos (2) series de acciones, entonces:

Seleccione una:

a) Las acciones de una misma serie pueden tener distinto valor

b) Las acciones de una misma serie deberán tener igual valor

c) Las acciones de ambas series deberán tener iguales

características

d) Las acciones de una y otra serie deben, necesariamente, tener un

valor diferente

Pregunta 67

El capital de las sociedades anónimas se representa en:

Seleccione una:

a) Bonos convertibles en acciones

b) Participaciones

c) Derechos sociales

d) Acciones
Pregunta 68

Una clasificación de riesgo es:

Seleccione una:

a) Una opinión acerca del riesgo y capacidad de pago que se le

aprecia a una determinada emisión de capital para hacer frente
a los vencimientos de capital e intereses en los términos de plazos
y características pactados en el instrumento correspondiente.

b) Una estimación de la pérdida esperada para los acreedores de

capital en consideración al nivel de activos, pasivos y patrimonio
de la empresa emisora y deudora del capital.

c) Una indicación de la eficiencia de una compañía y de su

capacidad de crear valor a sus accionistas.

d) Una recomendación para comprar, vender o mantener un

determinado instrumento, por cuanto, considera todas las
variables necesarias para tomar una decisión de inversión
financiera.

Pregunta 69

En conformidad a la Ley de Responsabilidad Penal, las personas

naturales o jurídicas que pueden dar un certificado que acredite un
sistema de prevención para una empresa son:

Seleccione una:

a) Cualquier persona natural, sin inscripción alguna.

b) El representante legal de la empresa.

c) Empresas de auditoría externa, sociedades clasificadoras de

riesgo u otras entidades registradas ante la SVS que puedan
cumplir esta labor.

d) El mismo auditor interno.

Pregunta 70

En una operación a plazo sobre $100 millones, en una acción de la lista

A, la garantía a constituir asciende a:

Seleccione una:

a) $ 100.000.000

b) $ 60.000.000

c) $ 75.000.000

d) $ 25.000.000

Pregunta 71

¿Cuál de las siguientes alternativas describe mejor qué es un Fondo

Mutuo?

Seleccione una:

a) Instrumento de inversión diversificado compuesto por diversos

instrumentos financieros de corto plazo y riesgos diferentes,
destinados a entregar rentabilidad y liquidez a quienes participan
en ellos.

b) Instrumento de ahorro e inversión, que reúne patrimonios

formados con los aportes realizados por personas naturales o
jurídicas y administrado por un gestor por cuenta y riesgo de sus
partícipes.

c) Mecanismo de ahorro, compuesto por acciones y otros

instrumentos de deuda y fondos de capitalización, en moneda
nacional.

d) Portafolio de acciones, derivados y futuros, administrado por

entidades bancarias.
Pregunta 72

Suponga que usted debe determinar si una persona que cuenta con
inversiones financieras en valores, susceptibles de ser ofrecidos
públicamente en Chile o en el extranjero, por un monto igual o superior
a UF 2.000 puede ser considerada como inversionista calificado. ¿Cuál
de los siguientes antecedentes, por sí solo, le permitiría cumplir con su
tarea?

Seleccione una:

a) El inversionista es un ingeniero comercial y cuenta con un magíster

en finanzas.

b) El inversionista es extranjero.

c) Durante los últimos cuatro trimestres, el inversionista ha realizado

10 operaciones.

d) El inversionista cuenta con activos por UF 45.000.

Pregunta 73

El Índice de Precios General de Acciones (IGPA) , que publica

diariamente la Bolsa de Comercio de Santiago, mide el resultado de las
siguientes acciones:

Seleccione una:

a) Todas las acciones con free-float mayor o igual a 5%, montos

transados sobre 10.000 UF anual y con presencia bursátil sobre 5%

b) Todas las acciones con capitalización bursátil sobre US 10 millones,

free-float mayor o igual a 5% y montos transados sobre 10.000 UF

c) Todas las acciones listadas en la Bolsa de Comercio

d) Todas las acciones con montos transados sobre 10.000UF anuales.

Pregunta 74

Para que un título accionario sea cotizado y transado en una bolsa de

valores chilenas, se requerirá:

Seleccione una:

a) Que la sociedad emisora esté inscrita en el registro de valores de

la SVS.

b) Que no existan distintas series de acciones.

c) Que la sociedad tenga un patrimonio contable superior a UF

1.000.000.

d) Que las acciones dispongan de clasificación de riesgo

independiente.

Pregunta 75

Una caída sustancial en el valor del dólar que afecta adversamente el

valor de las posiciones del intermediario de valores, corresponde a :

Seleccione una:

a) Riesgo de crédito

b) Riesgo de liquidez

c) Riesgo de mercado

d) Riesgo de tasa de interés

Pregunta 76

¿A qué corresponde M (valor final) de la siguiente expresión:; en que C

es el capital inicial invertido, i es la tasa de interés mensual y n es el
número de meses?

Seleccione una:

a) Es el valor futuro de una renta perpetua

b) Corresponde al monto (valor futuro) que se obtiene al aplicar una

tasa de interés sobre el capital durante un plazo, en la modalidad
de interés simple.

c) Corresponde al monto que se obtiene al aplicar una tasa de

interés sobre el capital durante un plazo, en la modalidad de
interés compuesto.

d) Es el valor presente de un capital que se obtiene en el futuro.

Pregunta 77

La Unidad de Fomento es:

Seleccione una:

a) Una medida en pesos que se calcula diariamente en base a la

variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) .

b) Un indicador que muestra el crecimiento de los salarios.

c) Un índice expresado en porcentaje de la inflación de un período.

d) Una unidad de cuenta de la rentabilidad de instrumentos

financieros
Pregunta 78

¿En cuál de las siguientes situaciones un intermediario de valores está

expuesto a riesgo de crédito?

Seleccione una:

a) Tiene un pasivo contingente de $ 5 millones debido a un juicio

entablado por un cliente.

b) Compra $ 10 millones en acciones de una compañía siderúrgica.

c) Tener posiciones de cliente en derivados sin garantía

d) Adquiere una plataforma computacional para efectuar la

clasificación de sus clientes minoristas

Pregunta 79

De las siguientes aseveraciones ¿Cuál representa el concepto de valor

par de un instrumento de renta fija?

Seleccione una:

a) Corresponde al valor del capital que se ha amortizado.

b) Corresponde al valor del capital no amortizado del instrumento.

c) Corresponde al valor presente de los cupones (capital e intereses)

pendientes de pago descontados a la tasa de mercado del
instrumento.

d) Corresponde al valor del capital no amortizado del instrumento

incluidos los correspondientes intereses devengados y no
pagados.
Pregunta 80
La condición de liquidación más frecuente de las transacciones de
acciones es:

Seleccione una:

a) Contado normal.

b) Pagadero mañana.

c) A plazo.

d) Pagadero hoy.

Pregunta 81

De las siguientes alternativas, ¿Cuál NO corresponde a una ventaja para

invertir en fondos mutuos?

Seleccione una:

a) Rápida liquidez para el inversionista.

b) La diversificación de las inversiones del fondo mutuo disminuye el

riesgo

c) Todos los fondos mutuos aseguran el capital invertido.

d) Administración profesional de los recursos

Pregunta 82

Cuando hablamos de tasa de interés libre de riesgo, nos referimos a una

tasa que el mercado entiende que no posee:

Seleccione una:

a) Riesgo Legal.

b) Riesgo de Mercado.

c) Riesgo Operacional.

d) Riesgo de crédito.

Pregunta 83

Calcule el interés simple de un préstamo de $1.000.000 a 4 años que se

paga al vencimiento. La tasa de interés anual es de 10%

Seleccione una:

a) $1.400.000

b) $400.000

c) $1.100.000

d) $100.000
Pregunta 84

¿En cuál de los siguientes casos el capital de una sociedad anónima se

entiende modificado?

Seleccione una:

a) Cada vez que la junta ordinaria de accionistas apruebe el

balance del ejercicio.

b) Cada vez que los auditores de una sociedad aprueben el

balance del ejercicio.

c) Cada vez que el directorio de una sociedad apruebe el balance

del ejercicio.

d) Cada vez que la junta extraordinaria de accionistas apruebe el

balance del ejercicio.

Pregunta 85

¿Cuál es el patrimonio mínimo que una corredora deberá tener para

dedicarse, también, a la compra o venta de valores por cuenta propia,
con ánimo de transferir derechos sobre los mismos?

Seleccione una:

a) 12.000 UF.

b) 18.000 UF.

c) 14.000 UF.

d) 16.000 UF.
Pregunta 86

La característica principal de los mercados de derivados bursátiles es

que:

Seleccione una:

a) Transan forwards

b) Son estandarizados

c) Son muy rentables

d) Transan swaps

Pregunta 87

La acción como instrumento financiero es …

Seleccione una:

a) Un instrumento financiero de deuda que se encuentra en el

pasivo de una sociedad anónima abierta.

b) Una proporción de los activos de una compañía, los cuales

generan ingresos y gastos.

c) Parte del patrimonio de una empresa, independientemente, de la

organización jurídica de ésta.

d) La parte proporcional del capital social de una sociedad

anónima, que confiere derechos políticos y económicos a quien
sea dueño.
Pregunta 88

Son contrarias a la Ley de Mercado de Valores las siguientes

transacciones:

Seleccione una:

a) Aquellas que tienen por objeto aumentar el volumen diario de

transacciones

b) Aquellas que tienen por objeto hacer subir los precios

c) Aquellas que tienen por objeto hacer bajar los precios

d) Aquellas que tienen por objeto estabilizar, fijar o hacer variar

artificialmente los precios

Pregunta 89

Un corredor, recibe una orden de compra de un cliente y éste le señala

que los fondos para pagar la operación, sólo se los va a entregar el día
de liquidación de la transacción. Usted:

Seleccione una:

a) Puede no aceptar la orden

b) Está obligado a ejecutar la orden

c) Debe rechazar la orden

d) Es indiferente, ya que el cliente es el responsable de cumplir

Pregunta 90

De las siguientes entidades ¿Cuál NO es un Inversionista Institucional?:

Seleccione una:

a) Administradoras de Fondos de Pensiones.

b) Corporación de Fomento de la Producción (CORFO).

c) Compañías reaseguradoras.

d) Compañía de seguros.
 RESPUESTAS CORRECTAS

Pregunta 1
d. Un bono con cláusula prepago tiene riesgo de volatilidad

Pregunta 2
a. La estimación que el mercado realiza de la inflación.

Pregunta 3
a. El riesgo asociado a fluctuaciones negativas de los precios de
mercado

Pregunta 4
d. Falta información por lo que no se puede concluir nada

Pregunta 5
b. La tasa de inflación esperada, por el mercado, a un año es 2.5%

Pregunta 6
b. Segundo día hábil bursátil siguiente, después de efectuadas

Pregunta 7
c. $ 5.000.000

Pregunta 8
a. Riesgo operacional

Pregunta 9
d. La tasa que el banco ofrece para los depósitos a 30 días, pero en un
mes más, es mayor a 0,2%

Pregunta 10
b. Al menor plazo posible.

Pregunta 11
b. Sólo los corredores de bolsa, agentes de valores, bancos y
sociedades financieras.

Pregunta 12
b. Riesgo de mercado

Pregunta 13
d. 7,72%
Pregunta 14
b. La tasa de los instrumentos del Banco Central o del Gobierno.

Pregunta 15
b. El número de períodos es 7 meses.

Pregunta 16
c. $510 por dólar

Pregunta 17
a. Las tasas de los BCP a 5 años disminuyan

Pregunta 18
b. El cliente reciba información directamente del DCV

Pregunta 19
c. Sube el valor del bono.

Pregunta 20
b. Inter - 10.

Pregunta 21
a. Depósito a plazo a un interés de 0,5% mensual anticipado

Pregunta 22
b. Reajustable de acuerdo a la inflación medida según el IPC.

Pregunta 23
d. Vende a su cliente determinados valores de oferta pública
efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso
de compra por los valores enajenados.

Pregunta 24
d. 22%

Pregunta 25
c. Deberá informar a las bolsas de valores en donde el emisor se
encuentre registrado.

Pregunta 26
a. Despeja i

Pregunta 27
b. Sólo por las entidades que se constituyen conforme a la ley para ese
objeto.
Pregunta 28
d. La tasa de rentabilidad exigida a una inversión para compensar el
costo de oportunidad de los recursos del inversionista.

Pregunta 29
c. Debe dar aviso al encargado de prevención u oficial de
cumplimiento

Pregunta 30
d. Puede ejecutar la orden recibida, en la medida que la orden y las
condiciones específicas de la operación provengan del cliente, sin
asesoría ni recomendación del corredor.

Pregunta 31
b. Despeja i

Pregunta 32
b. Cualquier información referida a emisores de valores no divulgados al
mercado y cuyo conocimiento sea capaz de influir en la cotización de
los valores emitidos.

Pregunta 33
d. El valor actual de la suma de los flujos de caja futuros actualizados a
una tasa de descuento.

Pregunta 34
d. Reglamento interno del Fondo

Pregunta 35
d. Que el precio de mercado, como es el valor presente de los
dividendos futuros, deduce el dividendo a ser repartido próximamente
por la compañía emisora.

Pregunta 36
b. La solvencia del emisor.

Pregunta 37
d. 468,41

Pregunta 38
d. La inflación acumulada en el año 2011.

Pregunta 39
d. Definidos por el cliente de una nómina de elegibles autorizados por la
SVS
Pregunta 40
d. Que el emisor no tiene información mínima suficiente o representativa
para el período mínimo exigido

Pregunta 41
b. Conseguir financiamiento de corto plazo.

Pregunta 42
a. El precio de mercado del bono disminuirá.

Pregunta 43
a. Forward.

Pregunta 44
d. Riesgo estratégico

Pregunta 45
c. Proporcionar a la Superintendencia, en forma diaria, información
sobre las inversiones que realicen con su patrimonio propio.

Pregunta 46
b. Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar fijar o
hacer variar artificialmente los precios.

Pregunta 47
d. Podrán efectuar operaciones respecto de los valores a que ella se
refiere, en los casos que se cumplan los requisitos exigidos por la ley.

Pregunta 48
a. Si, con autorización expresa del cliente.

Pregunta 49
a. Falso, permiten transferir el riesgo y proveen liquidez a los mercados.

Pregunta 50
b. Las Administradoras de Fondos de Pensiones

Pregunta 51
a. Que de adquirir el 95% o más, nace el derecho a retiro a los
accionistas minoritarios.

Pregunta 52
d. No ejercerá la opción de compra.
Pregunta 53
a. Hay veces en que será más ventajoso el forward y, en otras, la
opción.

Pregunta 54
c. Instrumentos financieros con flujos de pagos futuros conocidos.

Pregunta 55
c. Normalmente, una parte debe hacer un pago en efectivo a la otra

Pregunta 56
b. 2,8%

Pregunta 57
c. Un inversionista prefiere un retorno inferior, pero más seguro.

Pregunta 58
b. La tasa de rentabilidad adicional que cada inversionista exige por
encima de la tasa libre de riesgo.
Retroalimentación

Pregunta 59
c. Banco Central de Chile.

Pregunta 60
c. Una empresa nacional que hace negocios en su misma moneda.

Pregunta 61
b. Descuento de la inflación a la tasa de interés nominal

Pregunta 62
d. Los directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales y
liquidadores de una subsidiaria o filial del emisor.

Pregunta 63
b. El riesgo asociado a pérdidas debido al incumplimiento de la
contraparte

Pregunta 64
d. El derecho, pero no la obligación, de vender un activo en una fecha
en el futuro, a un precio determinado.

Pregunta 65
b. En el cálculo del interés compuesto, los intereses se añaden al capital
inicial, es decir, se capitalizan
Pregunta 66
b. Las acciones de una misma serie deberán tener igual valor

Pregunta 67
d. Acciones

Pregunta 68
a. Una opinión acerca del riesgo y capacidad de pago que se le
aprecia a una determinada emisión de capital para hacer frente a los
vencimientos de capital e intereses en los términos de plazos y
características pactados en el instrumento correspondiente.

Pregunta 69
c. Empresas de auditoría externa, sociedades clasificadoras de riesgo u
otras entidades registradas ante la SVS que puedan cumplir esta labor.

Pregunta 70
d. $ 25.000.000

Pregunta 71
b. Instrumento de ahorro e inversión, que reúne patrimonios formados
con los aportes realizados por personas naturales o jurídicas y
administrado por un gestor por cuenta y riesgo de sus partícipes.

Pregunta 72
a. El inversionista es un ingeniero comercial y cuenta con un magíster en
finanzas.

Pregunta 73
a. Todas las acciones con free-float mayor o igual a 5%, montos
transados sobre 10.000 UF anual y con presencia bursátil sobre 5%

Pregunta 74
a. Que la sociedad emisora esté inscrita en el registro de valores de la
SVS.

Pregunta 75
c. Riesgo de mercado

Pregunta 76
b. Corresponde al monto (valor futuro) que se obtiene al aplicar una
tasa de interés sobre el capital durante un plazo, en la modalidad de
interés simple.
Pregunta 77
a. Una medida en pesos que se calcula diariamente en base a la
variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) .

Pregunta 78
c. Tener posiciones de cliente en derivados sin garantía

Pregunta 79
d. Corresponde al valor del capital no amortizado del instrumento
incluidos los correspondientes intereses devengados y no pagados.

Pregunta 80
a. Contado normal.

Pregunta 81
c. Todos los fondos mutuos aseguran el capital invertido.

Pregunta 82
d. Riesgo de crédito.

Pregunta 83
b. $400.000

Pregunta 84
a. Cada vez que la junta ordinaria de accionistas apruebe el balance
del ejercicio.

Pregunta 85
c. 14.000 UF.

Pregunta 86
b. Son estandarizados

Pregunta 87
d. La parte proporcional del capital social de una sociedad anónima,
que confiere derechos políticos y económicos a quien sea dueño.

Pregunta 88
d. Aquellas que tienen por objeto estabilizar, fijar o hacer variar
artificialmente los precios

Pregunta 89
a. Puede no aceptar la orden

Pregunta 90
b. Corporación de Fomento de la Producción (CORFO).