TAREA 2 FUENTES DE FINANCIAMIENTO

ALMA DELIA GRIMALDO VEGA

PLANEACIÓN FINANCIERA 7:00- 8:00 AM

FINANCIAMIENTO ALTERNATIVO PARA EMPRESAS
Contexto general
Una empresa que se especializa en la fabricación de partes electrónicas, inició sus
operaciones hace más de cinco años: sus socios fundadores comenzaron produciendo
y comercializando apagadores eléctricos en el norte del país; en pocos años
incorporaron otros productos como cable, extensiones y sockets, los cuales producen
en su planta de San Luis Potosí y los distribuyen a todo el país.
Como parte de su plan general de expansión, los socios y la dirección general de la
empresa han decidido modificar su operación y planean abrir una nueva planta
industrial para fabricar y exportar sus productos a los mercados de Estados Unidos,
Centro y Sudamérica.
Los directivos de la empresa ya han llevado a cabo estudios de factibilidad de
mercado, técnico y financiero con resultados positivos, por lo que el proyecto se
califica como viable; a partir de estos análisis han determinado que su inversión debe
considerar los siguientes conceptos:

1. Terreno con valor de $3,000,000.00

2. Nave industrial de 1,000 m2 por un monto de $2,850,000.00
3. Maquinaria y equipo de producción con un costo de $5,000,000.00
4. Equipo de transporte y distribución por un monto de  $1,600,000.00
5. Capital de trabajo (efectivo, inventario y cuentas por cobrar) con un costo de
$3,500,000.00

El monto total de inversión que los directivos estiman para el lanzamiento de su

proyecto asciende a $18,000,000.00; esta cantidad tiene que ser financiada de forma
externa, pues la empresa no cuenta con los recursos para hacer frente al proyecto que
diseñó; sin embargo, considera que la oportunidad es viable y su estudio económico-
financiero lo confirma.
La operación actual de la empresa, aunque es rentable y muy sólida en términos
económicos, se encuentra financiada en una proporción importante por pasivos
externos tradicionales proporcionados por instituciones bancarias y por algunos
créditos directos. Esta estructura impide considerar a esta organización ciertas
opciones. Los accionistas y la dirección de la empresa tienen clara la necesidad de
buscar financiamiento en fuentes alternas e innovadoras, de tal manera que se
obtengan los recursos que requiere la puesta en marcha de su proyecto de
exportación.
Acciones
A partir del caso anterior, realiza un estudio sobre las fuentes de financiamiento
alternativas que la empresa podría considerar para cada uno de los rubros en los que
debe invertir, además de los potenciales apoyos a los que es posible acceder. Dicho
estudio debe contener los siguientes elementos:
1.    Descripción de las diferentes fuentes de financiamiento alternas idóneas
(nacionales e internacionales) para cada uno de los rubros en los que la
empresa debe invertir. Se debe conocer importantes datos tales como:
especificación del tipo de fuente de financiamiento, definición de quién(es)
otorgan el financiamiento (incluyendo los datos generales de los potenciales
otorgantes), explicación sobre proceso para acceder al financiamiento y los
requisitos para lograr el financiamiento, entre otros.
2.   Comparación de las diferentes fuentes de financiamiento alternas
identificadas. Contempla los siguientes elementos para realizar la
comparación: plazo, condiciones de contratación, requisitos para el
otorgamiento del crédito, tipo de crédito.
Fuentes de financiamiento características
Crédito bancario: Casi en su Habrá que presentarse con el
totalidad son bancos comerciales funcionario correspondiente con los
que manejan las cuentas de cheques datos siguientes: a) La finalidad del
de la empresa y tienen la mayor préstamo. b) La cantidad que se
capacidad de préstamo de acuerdo requiere. c) Un plan de pagos definido.
con las leyes y disposiciones d) Pruebas de la solvencia de la
bancarias vigentes en la actualidad y empresa. e) Un plan bien trazado de
proporcionan la mayoría de los cómo espera la empresa desenvolverse
servicios que la empresa requiera en el futuro y lograr una situación que le
permita pagar el préstamo. f) Una lista
con avales y garantías colaterales que
la empresa está dispuesta a ofrecer.
Crédito refaccionario: Es una Reciben como garantía de pago, el
operación de crédito por medio de la inmueble, maquinaria o paquete
cual una institución facultada para accionario de la entidad que recibe el
hacerla, otorga un financiamiento a financiamiento. Puede contemplar un
una persona dedicada a actividades porcentaje particular para el pago de
de tipo industrial y agrario compromisos fiscales y pasivos. Entre
otras condiciones, se celebran por
contrato escrito con un plazo máximo
que rara vez supera los 15 años
Pagare: Es un título de crédito formal La solicitud de pago se realizará bajo
y completo, por medio del cual una las pautas acordadas en el documento.
persona se compromete a pagar una El pagaré debe cobrarse en la fecha
suma de dinero, en un lugar y fecha acordada con el importe acordado
concretos, a favor de otra persona o previamente. Si después de la emisión
a la orden de ésta, quedando del pagaré, se realizan otros tratos o
obligados solidariamente todos los prórrogas, no serán efectivos si no se
firmantes. estipulan en el momento del acuerdo
Bono: Es un instrumento escrito en Los bonos son fáciles de vender ya que
la forma de una promesa sus costos son menores. El empleo de
incondicional, certificada, en la cual los bonos no diluye el control de los
el prestatario promete pagar una actuales accionistas. Mejoran la
suma especificada en una futura liquidez y la situación de capital de
fecha determinada, en unión a los trabajo de la empresa. La empresa
intereses a una tasa determinada y debe ser cuidadosa al momento de
en fechas determinadas. invertir dentro de este mercado
Obligaciones: Esta fuente de Las obligaciones pueden ser
financiamiento puede usarse para nominativas o al portador, deben
incrementar el capital de trabajo contener la denominación, el objeto y el
adicional con carácter permanente o domicilio de la sociedad, su capital y el
regular, así como para financiar activo y el pasivo que se determine
inversiones permanentes adicionales según el estado de situación financiera
requeridas para la expansión o practicado precisamente para efectuar
desarrollo de las empresas. la emisión, así como el importe de ella,
señalando el número de títulos y su
valor nominal, el interés, el término de
pago del interés y del capital, los
plazos, condiciones y forma en que van
a amortizarse las obligaciones y el lugar
de pago.
Arrendamiento financiero: Los Consiste en dar un préstamo a plazo
créditos de proveedores de con pagos periódicos obligatorios que
maquinaria se otorgan a una base se efectúan en el transcurso de un
más formal y en algunos casos se plazo determinado, generalmente igual
extienden a préstamos de largo o menor que la vida estimada del activo
plazo, según el tiempo fijado para el arrendado. El arrendatario (la empresa)
pago de dicha maquinaria. Una forma pierde el derecho sobre el valor de
de financiamiento relativamente rescate del activo (que conservará en
novedosa es el "Arrendamiento", el cambio cuando lo haya comprado). La
cual permite a las empresas usar mayoría de los arrendamientos son
edificios, maquinaria, equipo de incancelables, lo cual significa que la
transporte y oficina, entre otros, sin empresa está obligada a continuar con
necesidad de financiar la inversión. los pagos que se acuerden aún cuando
Consiste en que mediante un pago abandone el activo por no necesitarlo
mensual a las compañías mas. Una característica distintiva del
arrendadoras, que incluye el costo arrendamiento financiero es que la
de depreciación, el costo de interés y empresa (arrendatario) conviene en
otros, se puede gozar del uso de conservar el activo aunque la propiedad
estos bienes. Este método se emplea del mismo corresponda al arrendador
tanto para activos fijos de nuevas
empresas, como para empresas en
operación.
Leasing financiero: Es un sistema Los contratos de leasing se determinan
alterno de financiación que permite en un determinado plazo, que se ajusta
la adquisición de bienes productivos a las normas vigentes de cada país y a
nuevos o usados como maquinaria, la conveniencia del arrendatario. Los
equipo de transporte, computadores, plazos son iguales o superiores a 60
equipos de oficina etc. El leasing o meses. Al concluir el contrato de
arrendamiento financiero, se basa en leasing, el arrendatario libremente opta
bienes adquiridos en el mercado o no por ejercer la opción de
nacional. El arrendatario selecciona adquisición, si la ejerce, paga una suma
el proveedor y el bien, lo cual es una de dinero definida desde el inicio del
carta de garantía que facilita su contrato. El arrendamiento financiero o
mantenimiento futuro. leasing casi siempre se utilizan para
arrendar terrenos, edificios y grandes
unidades de equipo fijo.

3.    Conclusiones y recomendaciones para la empresa respecto a las

diferentes fuentes alternas de financiamiento y los apoyos viables, dadas las
condiciones actuales: Después de leer las características de estas fuentes de
financiamiento me doy cuenta de que no necesariamente se requiere tener dinero
para crear una empresa sino un buen plan para el desarrollo de esta. En el caso
 de esta empresa, hay varios tipos de financiamiento a los que puede recurrir, en
mi opinión, 2 buenas opciones podrían ser el crédito refaccionario con el que se
obtiene dinero como tal y el leasing financiero donde se puede adquirir maquinaria
o transporte nuevo o usado para en un futuro considerar comprar esos bienes o
adquirir en otro lugar.

Referencias bibliográficas:
Fuentes de financiamiento. (s. f.). Administración financiera. Recuperado 14 de febrero

de 2022, de https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/academia%20de

%20finanzas/finanzas%20ii%20mauricio%20a.%20chagolla%20farias/

administracion%20financiera%20capitulo%206.pdf