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Año 2018-2
TAREA VIRTUAL 2
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Objetivo:
Información adicional:
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar Comerciales - Terceros L/P - -
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 3,492,600 3,227,937
Depreciación Amort. Y Agotamiento Acum. -421,161 -271,114
Activos Intangibles 68,851 31,148
Activo por IR y Partc de los trabajadores diferidos 119,214 127,908
Total Activo No Corriente 3,259,504 3,115,878
TOTAL ACTIVO 19,355,611 24,118,621
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 4,319,352 2,530,126
Cuentas por Pagar Comerciales - terceros 2,770,170 2,203,093
Cuentas por Pagar Diversas - terceros 4,464,749 8,744,271
Provisiones 547,602 4,903,661
Total Pasivo corriente 12,101,873 18,381,151
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras L/P 1,240,478 1,410,420
Provisiones - 41,962
Total Pasivo no corriente 1,240,478 1,452,382
TOTAL PASIVO 13,342,350 19,833,533
PATRIMONIO
Capital 3,500,000 2,913,940
Reserva Legal 138,000 90,000
Resultados Acumulados 2,375,260 1,281,147
TOTAL PATRIMONIO 6,013,260 4,285,087
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 19,355,611 24,118,621
2017 2016
Ventas 28,136,555 25,089,463
Costo de Ventas (18,365,320) (15,897,751)
Utilidad Bruta 9,771,235 9,191,711
GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de Ventas (3,110,741) (3,510,499)
Gastos de Administración (1,970,783) (1,981,024)
Enajenación de activos inmobilizados
Otros ingresos/egresos de gestión (217,628) (32,703)
Utilidad Operacional 4,472,083 3,667,486
OTROS INGRESOS Y GASTOS
Ingresos financieros 67,041 4,167
Gastos financieros (1,715,753) (1,477,022)
Otros ingresos 320,232 565,925
Ganancia/Pérdida por instrumento financiero derivado/dif.(644,205)
Cambio 155,484
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a 2,499,398
la Renta 2,916,039
Participación de los trabajadores - 0
Impuesto a la Renta (1,405,285) (1,634,892)
Utilidad (Pérdida) Neta 1,094,113 1,281,147
ANTECEDENTES
Ahora bien, analizando las ventas, se ve que del 2016 al 2017 aumentó
en un 12.14%, y se puede deducir una notable mejora en la política de
ventas y marketing ya que si vemos en Mercadería, a pesar que bajó en
24.77% -o sea se pidió menos insumos- la empresa logró ser mas
eficiente y vender más y tener menos inventario final, reduciendo
también así costo de almacenamiento, rotación de inventarios y periodo
promedio de inventarios como se ve en los ratios de 220 a 143 días,
siendo más favorable al Ciclo Efectivo.
Frente a los diferentes análisis de cada margen, solo nos queda afirmar
que el margen adecuado para lograr una comparación justa de diferentes
períodos, es sin duda el margen operativo. Este margen no tiene
incorporado partidas extraordinarias como los gatos e ingresos
financieros, ni el impacto del impuesto a la renta o el pago de dividendos
ya que por ejemplo con el pago a dividendos otras empresas podrían
tener demasiados accionistas, reduciendo la utilidad neta y esta empre
–supongamos- un par de accionistas haciendo que la utilidad neta no
sea tan reducida, por tanto resulta el ideal con fines de un justo análisis
comparativo con respecto a otros ejercicios, permitiendo obtener
conclusiones objetivas referidos al verdadero rendimiento del negocio.
En otras palabras la utilidad luego de deducir todos los costos y gastos
de operaciones que hace la empresa a fin de producir y vender sus
productos es la mejor para análisis estratégicos y toma de decisiones,
aunque no se tenga el dato del margen operativo de las otras empresas,
se puede inferir a partir de su margen neto y de nuestros elevados gastos
financieros que el margen operativo de las otras empresas está mejor
que el de nosotros, por ello acciones correctivas como un menor ciclo
efectivo, mayor rotación de inventario un política de venta y cobro menos
Tomando el caso del ROI de la rentabilidad por cada sol de activo que
se invierte sobre la utilidad neta en este caso no tenemos un punto de
comparación con las otras empresas, sin embargo podemos denotar que
en lo hallado en el 2016 es de 5.31 % y en el 2017 es de 5.65 %, es
decir, hay un mayor retorno de la inversión en la utilidad neta, a pesar de
que también en esta utilidad neta sea menor, ha decrecido del 2016 al
2017, pero un punto importante a declarar es que en el total activo del
2016 al 2017, ha disminuido en un 32.73 %, esto quiere decir que esta
empresa no ha necesitado comprar mucho, ha invertido menos y como
se menciona antes ha tenido mayor rentabilidad. Esto quiere decir que
si sigue esta tendencia, la empresa podrá tener una mayor ventaja hasta
posiblemente absoluta a comparación a otras empresas lo que haría que
esto sea mucho mejor en relación al ciclo efectivo puesto que como se
hablará más adelante en los promedios de cobro e inventarios que es
suma dan un numero bastante grande a relación a las otras empresas
denota que es demasiado grande este ciclo operacional en relación a las
otras empresas, es decir, la empresa tiene un intervalo de días muy
grande, muy extenso y un intervalo de días de cobro para que el dinero
se transforme en líquido muy grande y un intervalo de días muy corto
para pagar, esto quiere decir que se va a endeudar, no va a pagar a
tiempo, va a tener que esperar, va a tener que buscar otro métodos de
financiamiento, así de modo que corregir esto, lo cual se detallará en las
siguiente viñetas, esto haría que la empresa mejore notablemente en
comparación a otras
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar Comerciales - Terceros LIP - - -
Inmuebles. Maquinaria y Equipo 3,492,600 18.04% 3,227,937 13.38% 264,663 8.20%
Depreciación Amort. Y Agotamiento Acum. -421,161 -2.18% -271,114 -1.12% -150,047 55.34%
Activos Intangibles 68,851 0.36% 31,148 0.13% 37,703 121.04%
Activo por IR y Partc de los trabajadores difeñdos 119,214 0.62% 127,908 0.53% -8,694 -6.80%
Total Activo No Corriente 3,259,504 16.84% 3,115,878 12.92% 143,626 4.61%
TOTAL ACTIVO 19,355,611 100.00% 24,118,621 100.00% -4,763,010 -19.75%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 4,319,352 22.32% 2,530,126 10.49% 1,789,226 70.72%
Cuentas por Pagar Comerciales - terceros 2,770,170 14.31% 2,203,093 9.13% 567,077 25.74%
Cuentas por Pagar Diversas - terceros 4,464,749 23.07% 8,744,271 36.26% -4,279,522 -48.94%
Provisiones 547,602 2.83% 4,903,661 20.33% -4,356,059 -88.83%
Total Pasivo corriente 12,101,873 62.52% 18,381,151 76.21% -6,279,278 -34.16%
PASIVO NO CORRIENTE 0.00% 0.00%
Obligaciones Financieras UP 1,240,478 6.41% 1,410,420 5.85% -169,942 -12.05%
Provisiones - 41,962 0.17% 41,962 100.00%
Total Pasivo no corriente 1,240,478 6.41% 1,452,382 6.02% -211,904 -14.59%
TOTAL PASIVO 13,342,350 68.93% 19,833,533 82.23% -6,491,183 -32.73%
PATRIMONIO
Capital 3,500,000 18.08% 2,913,940 12.08% 586,060 20.11%
Reserva Legal 138,000 0.71% 90,000 0.37% 48,000 53.33%
Resultados Acumulados 2,375,260 12.27% 1,281,147 5.31% 1,094,113 85.40%
TOTAL PATRIMONIO 6,013,260 31.07% 4,285,087 17.77% 1,728,173 40.33%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 19,355,611 100.00% 24,118,621 100.00% -4,763,010 -19.75%