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CAPITULOS1,2,3 Proyectos de Inv - Edit
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Tomado del libro: Proyectos de Inversión del comercial para iniciar de inmediato su
construcción”, el término proyecto es
Ing. Arturo Velásquez Jara sinónimo de estudio definitivo de
ingeniería, al cual también se le
CAPITULO 1: INTRODUCCION Y CONCEPTOS BASICOS denomina proyecto de ingeniería.
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requiriendo la utilización de recursos
El Estudio de los Proyectos de Inversión, económicos escasos, tanto para su ejecución,
abarca un amplio y variado conjunto de como para su funcionamiento”.
actividades profesionales de diversas
especialidades y disciplinas. Requiere la Para la ejecución o creación de una nueva
utilización de teorías, técnicas, unidad económica usualmente se requiere una
procedimientos, métodos y herramientas de relativamente importante cantidad de
loa campos de la economía, estadística, recursos. Esta actividad de acumulación de
sociología, administración, y las diversas recursos para la ejecución física del
especialidades de las ingenierías, Proyecto corresponde a su etapa de
incluyéndose otras especialidades según el inversión.
proyecto específico que se estudia.
El proceso de Inversión se puede entender
La especialidad de proyectos de inversión, como la aplicación de recursos económicos
es considerada por algunos estudiosos, como en la construcción o realización de
una especialidad en generalidades. Presenta proyectos.
su particular manera de combinar las
diversas disciplinas. Para evitar 1.2 TIPOS DE PROYECTOS
confusiones o desorientaciones, es
Los Proyectos de Inversión se pueden clasificar
conveniente remarcar que el objetivo del
según diversos criterios o puntos de vista. Se
Estudio de Proyectos de Inversión, es
presenta a continuación algunas formas de
determinar la posibilidad y conveniencia de
clasificación:
la creación de nuevas unidades económicas,
que amplíen o mejoren la capacidad
1.1.1 Criterio Geopolítico
productiva en una economía.
Desde el punto de vista de la incidencia o
En otras palabras, el estudio o planeamiento
efecto que causa la realización de un
de los proyectos de inversión, tiene como
proyecto en un medio geográfico y político,
principal objetivo, verificar la verdadera
los proyectos se pueden clasificar en:
conveniencia de la realización del proyecto,
así como determinar las mejores condiciones
Proyectos Locales
para su ejecución, de acuerdo a los
objetivos del ente promotor del proyecto.
Son aquellos proyectos, cuya magnitud
ocasiona que sus efectos o trascendencia se
1.1.3 Definición de Proyecto de Inversión
extienda en un medio geográfico limitado.
Este es el caso de un nuevo puente sobre un
1.1.4 Una definición bastante aceptada de Proyecto
río que cruza una ciudad, por ejemplo.
de Inversión, aplicable en el presente
trabajo, es la siguiente:
Proyectos Regionales
“Proyecto de inversión es la unidad de
Son aquellos proyectos, cuya incidencia se
actividad económica de cualquier naturaleza,
presenta en un ámbito mayor al local, sin
cuyo objetivo es producir bienes o servicios
llegar a tener una importancia nacional.
para atender determinadas necesidades,
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Este es el caso, por ejemplo, de una importantes de transformación de tales
central de generación en una zona que recursos. En este grupo se ubican las
atenderá la demanda de varias ciudades, irrigaciones, las explotaciones
pero que al no estar conectada con un forestales, la extracción pesquera, etc.
sistema de transmisión nacional no tendrá
mayores efectos en la atención de las Proyectos de Producción Secundaria
demandas en un país.
Son todos aquellos en los cuales se
Proyectos Nacionales presenta una mayor actividad de
elaboración o transformación,
Son aquellos proyectos, cuya ejecución y incorporándose un mayor valor agregado a
funcionamiento producirá un impacto los productos obtenidos. En este grupo
apreciable en prácticamente toda una se ubican las actividades industriales,
economía. Este es el caso de un oleoducto agroindustriales, etc.
que transporta grandes volúmenes de
petróleo de la selva a la costa, por b) Los proyectos de servicios
ejemplo.
Son aquellos que están orientados a la
Proyectos Supranacionales prestación de servicios. A su vez se
clasifican en:
Son aquellos cuya ejecución y
funcionamiento, tendrá efectos Proyectos de Infraestructura Física
significativos en la economía de varios
países. Un ejemplo de este tipo es el Son todos aquellos proyectos que proveen
Eurotúnel, que conecta la Islas Británicas instalaciones y facilidades de apoyo a
con el continente europeo. las actividades productivas y de
servicios. En este grupo se ubican las
1.2.2.Criterio Económico carreteras, puertos, hidroeléctricas,
etc.
Desde el punto de vista de la actividad
económica, se tiene dos tipos generales de Proyectos de Infraestructura Social
proyectos, los productivos y los de
servicios. Son todos aquellos proyectos orientados
a la atención de necesidades directas
a) Los proyectos productivos de los miembros de una comunidad. En
Proyectos productivos son aquellos que este grupo se tienen las escuelas, los
generan bienes. Se clasifican a su vez hospitales, centros de esparcimiento,
en: centros comerciales, etc.
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se tienen las oficinas de registros y funcionamiento, pueden ser de diferentes
públicos, centros de reclusión etc. tipos tales como: ingresos por ventas,
ahorro o disminución de determinados costos
que se daban antes de la existencia del
1.2.3 Según las características de su proyecto, mayor producción en una zona,
funcionamiento etc.
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atender necesidades públicas, las que
CAPITULO 2: ETAPAS EN EL DESARROLLO DE LOS por su naturaleza no son susceptibles de
ser atendidas por el sector privado.
PROYECTOS DE INVERSIÓN
Dado que usualmente se presentan
2.1 EL PROCESO GENERAL DE GESTIÓN DE PROYECTOS diversas formas de atención de las
2.1.1 Motivaciones y las Fases en el Desarrollo de necesidades públicas, mientras existe
los Proyectos una situación crónica de escasez de
recursos de inversión, es importante que
a) Motivaciones en la Gestión de Proyecto los proyectos para atención de
necesidades públicas presenten un
La actividad de promoción y desarrollo adecuado desarrollo, que permita lograr
de proyectos de inversión tiene dos la mayor eficiencia posible en la
tipos de elementos motivadores, los solución de tales necesidades, esto es
cuales conviene diferenciar porque ello que demanden la menor inversión posible
condicionará la forma en que se y ofrezcan los mayores beneficios
desarrollará el estudio de los durnate su funcionamiento.
proyectos:
b) Fases en del Desarrollo de los Proyectos
La búsqueda de ganancia o lucro
El presente trabajo se concentra en la
Esta es la motivación principal del etapa de planeamiento o diseño general
promotor privado, para el cual una de los proyectos, y su correspondiente
demanda insatisfecha, una innovación evaluación. Los especialistas a nivel
tecnológica, o alguna otra realidad que mundial prácticamente concuerdan en
haga posible el desarrollo de un recomendar una secuencia de fases y
proyecto, es una oportunidad a actividades o etapas generales que
aprovechar, para lograr su objetivo de deberán seguir todos los proyectos de
captar ganancias o utilidades. cierta importancia.
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inversión y proceder a la asignación de
Que comprende todas las actividades que mayores recursos para su estudio más
se realizan hasta antes de la toma de la detallado.
decisión de inversión, propiamente El resultado del estudio preliminar se
dicha. El presente trabajo tiene que presenta en un breve documento de una o
ver especialmente con esta fase. varias páginas al que se le denomina perfil
del proyecto.
La Fase de Inversión
Estudio de Prefactibilidad
Que comprende todas las actividades a
realizar para la ejecución o El Estudio de Prefactiblidad comprende el
implementación del proyecto, incluyendo conjunto de actividades para formular una
su etapa de pruebas o puesta en marcha. concepción relativamente detallada del
proyecto, comprendiendo los datos,
La Fase de Funcionamiento u Operación investigaciones y análisis técnicos,
económicos y financieros, que tienen como
Esta fase se refiere a todo el período objetivo verificar la bondad del proyecto,
en el cual el proyecto produce bienes o verificando la existencia de una
presta servicios, atendiendo total o alternativa viable para su implementación.
parcialmente las demandas que
sustentaron su realización. Si el resultado del Estudio de
Prefactiblidad es favorable para el
2.1.2 Etapas de la Pre-Inversión proyecto, el paso siguiente será la
aplicación de una mayor cantidad de
La Fase de Pre-inversión a su vez, presenta recursos para proceder a realizar el
las siguientes etapas: estudio de Factibilidad.
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se continuará con la Fase de Inversión. Si
el resultado del estudio indica dudas sobre
la bondad del proyecto se procederá a su PROCESO DE DESARROLLO DE LOS PROYECTOS DE
rechazo o postergación, de acuerdo a las INVERSIÓN
recomendaciones que presenta el Estudio de
Factibilidad.
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2.2 LA GENERACIÓN DE IDEAS DE PROYECTOS los bienes o servicios para atender las
demandas ya existentes.
Existen diversas fuentes de generación de ideas de
En una época en que se presenta cada vez
nuevos proyectos. Sin pretender presentar una lista
con más fuerza la soberanía del Consumidor,
total, a continuación se indican algunas formas
el perfeccionamiento en la calidad de
usuales de obtención o generación de ideas de
productos o servicios ofrece toda una gama
proyectos.
de posibilidades de proyectos.
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CAPITULO 3: DESARROLLO DE LOS ESTUDIOS DE PRE-
Este principio es una de los principales “La magnitud de los recursos que se
sustentos de la necesidad de efectuar aplican al desarrollo de un proyecto deben
estudios de pre-inversión. Recoge la estar en relación directa con la certeza
experiencia del desarrollo de la humanidad que se tenga sobre la bondad del mismo”.
a lo largo de la historia. Su enunciado
dice que “Los resultados que se obtienen al Este principio justifica el proceso de
tomar decisiones a futuro, basadas en aplicar recursos progresivamente en el
análisis y proyecciones sistemáticas y estudio preliminar y luego la
racionales de las variables involucradas en prefactibilidad y la factibilidad, a medida
la decisión, son usualmente superiores a que se tiene mayor certeza sobre la bondad
aquellos resultados provenientes de del proyecto.
decisiones tomadas sin tales análisis y
proyecciones”.
3.2 NATURALEZA DE LOS ESTUDIOS DE PRE-INVERSIÓN
Se ha demostrado empíricamente que
efectivamente, las proyecciones que se 3.2.1 Naturaleza Multidisciplinaria de los
toman en un estudio de pre-inversión en Estudios
muchos casos no son confirmadas por la
realidad, obteniéndose diferencias Los estudios de Pre-inversión son de
significativas entre lo proyectado a futuro naturaleza multidisciplinaria, ya que para
y la realidad, cuando llega su momento. Sin el estudio integral de un proyecto, además
embargo, en la realización y operación de de las teorías y metodologías de técnicas y
los proyectos, se presenta un efecto económicas, se requiere la concurrencia de
compensatorio entre los efectos de las diversas profesiones, que según la
diferencias negativas y los efectos de las naturaleza del proyecto pueden ser desde
diferencias positivas, de manera que los médicos, abogados, hasta estadísticos,
sucesos o evoluciones inesperados sociólogos, pasando por las diversas
negativos, son compensados por sucesos o especialidades del mundo científico y
evoluciones inesperados positivos. tecnológico.
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Debido a la naturaleza fuertemente inter- Los temas o capítulos de los estudios de
relacionada de los diversos temas que pre-inversión se pueden clasificar en 4
componen el estudio de pre-inversión de un grupos:
proyecto, la experiencia recomienda
trabajar un estudio aplicando el “Método de - Estudio de Mercado
aproximaciones sucesivas”. - Estudios Tecnológicos
- Estudios Económico-financieros
Este método consiste en considerar que los - Estudios Administrativos, Legales e
resultados de cada tema o capítulo son Institucionales
provisionales, y se utilizan como insumos o
- Evaluación del Proyecto
datos provisionales para el estudio de los
siguientes capítulos, pero luego, tales
3.3.2 El Estudio de Mercado
resultados iniciales, pueden ser
modificados en concordancia con lo que se
El estudio de Mercado tiene por objetivo,
obtenga en los siguientes capítulos. De
determinar si existe una demanda suficiente
manera que todos los capítulos
actual o futura por el bien o servicio
desarrollados deben considerarse como
materia del proyecto, que permita justificar
avances provisionales hasta que esté
la inversión propuesta. Se trata de responder
concluida la totalidad del estudio.
la pregunta: ¿Qué y cuánto producir?
3.3.3 Estudio del Tamaño
Los estudios de pre-inversión siguen los
principios del trabajo científico,
Este es el primero de los capítulos
constituyéndose en investigaciones
tecnológicos, tiene por objetivo la
aplicadas.
definición de la dimensión o escala del
proyecto. Se trata de responder a la
3.3 CONTENIDO DE LOS ESTUDIOS DE PRE-INVERSIÓN pregunta de ¿Cuánto producir del bien o
servicio?, o ¿Qué capacidad de producción
3.3.1 Los capítulos que comprende el estudio de crear?
Pre-inversión
3.3.4 Estudio de Tecnología o Ingeniería
La experiencia mundial en el desarrollo de
estudios de pre-inversión: prefactiblidad o Este es otro capitulo tecnológico, que tiene
factibilidad, permiten establecer una lista por objetivo determinar las soluciones
de temas básicos que deben ser cubiertos a técnicas mas convenientes para la ejecución
profundidad en todos los estudios de este y operación del proyecto. Se trata de
tipo, reconociéndose que en algunos casos responder a la pregunta:¿Cómo o en qué
excepcionales algunos de estos temas podrán formas producir o satisfacer la necesidad?
ser tratados con relativa profundidad y
asimismo pueden ser necesarios estudios 3.3.5 Estudio de la Localización
especiales no incluidos en esta lista.
Este capítulo conjuntamente con los
anteriores conforman el grupo de estudios
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tecnológicos del proyecto, todos los cuales
están estrechamente relacionados, de manera En este capítulo se estudia si se requieren
que en la práctica muchas veces se efectúan acuerdos, convenios, resoluciones o leyes
simultáneamente o como un todo. El objetivo para promover y ejecutar el proyecto. Se
de este capítulo es definir la ubicación más revisa además toda la normatividad legal
adecuada para el proyecto. La pregunta a aplicable para el proyecto, en la medida que
responder es: ¿Dónde debe ubicarse? tenga incidencia en los costos y beneficios
del mismo.
3.3.6 Estudio de Inversiones
Se debe estudiar además el entorno
Es el análisis técnico y económico que institucional en el cual se desenvolverá el
permitirá determinar el monto requerido para proyecto. Este entorno dependerá del alcance
ejecutar el proyecto. La pregunta a del proyecto, de manera que tratándose de
responder es: ¿Cuánto costaría? proyectos de exportación deberá considerar
también el marco institucional en los países
3.3.7 Costos e Ingresos demandantes.
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