3.4.8 Actividades de transferencia del conocimiento Matemática Financiera.

En forma individual el aprendiz consultará los siguientes términos y realizará un

crucigrama

1. Matemáticas Financiera
Las matemáticas financieras se centran en estudiar el valor del dinero en el tiempo
combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un rendimiento o interés, a través
de métodos de evaluación que permiten tomar decisiones de inversión.

2. Valor Actual
El valor presente (VP) es el valor que tiene a día de hoy un determinado flujo de dinero
que recibiremos en el futuro. Es decir, el valor presente es una fórmula que nos permite
calcular cuál es el valor de hoy que tiene un monto de dinero que no recibiremos ahora
mismo, sino más adelante.

3. Valor Futuro
El valor futuro es el valor alcanzado por un determinado capital al final del período
determinado. Es un remplazo para un resultado que todavía no está disponible,
generalmente debido a que su cómputo todavía no ha terminado, o su transferencia por la
red no se ha completado.

4. Cuota
Cuota es el pago en que se divide una deuda (crédito o préstamo) y suele incluir los
intereses y la parte proporcional de la cantidad originalmente otorgada al deudor. En
términos financieros se suele utilizar como aquella cantidad fija que se paga de manera
regular.

5. Tasa de Interés
La tasa de interés es la relación que existe entre la cantidad de dinero pagado o recibido y
la cantidad de dinero utilizado, es decir, la relación existente entre la utilidad y la inversión,
mostrada en términos de porcentaje.

6. Interés simple
El interés simple es la tasa aplicada sobre un capital origen que permanece constante en
el tiempo y no se añade a periodos sucesivos. Así pues, puesto que los intereses no se
van incorporando al capital, estos quedan devengados y se reciben al final del periodo.

7. Interés compuesto
El interés compuesto, es un sistema que capitaliza los intereses, por lo tanto, hace que el
valor que se paga por concepto de intereses se incremente mes a mes, puesto que la
base para el cálculo del interés se incrementa cada vez que se liquidan los respectivos
intereses.

8. Amortización
La amortización contable es la depreciación o pérdida de valor de un activo o pasivo o se
refiere a reintegrar un capital, generalmente un pasivo (un préstamo por ejemplo), a través
de la distribución de pagos en el tiempo. Aunque también se puede acordar el pago de
todo el préstamo de una sola vez.
La amortización acumulada es la suma de todas las cuotas de amortización de todo el
ejercicio contable. Por ejemplo, una empresa adquiere una maquina industrial, para la que
se calcula una vida útil de 10 años.

9. Inversión
Una inversión es una actividad que consiste en dedicar recursos con el objetivo de
obtener un beneficio de cualquier tipo. Los principales recursos son tiempo, trabajo y
capital. Con lo cual, todo lo que sea hacer uso de alguno de estos tres recursos con el
objetivo de obtener un beneficio es una inversión.

10. Presupuesto
Un presupuesto es un plan operaciones y recursos de una empresa, que se formula para
lograr en un cierto periodo los objetivos propuestos y se expresa en términos monetarios.
En otras palabras, hacer un presupuesto es simplemente sentarse a planear lo que
quieres hacer en el futuro y expresarlo en dinero.

11. Tasa Interna de Retorno

La tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una
inversión. ... También se define como el valor de la tasa de descuento que hace que el
VAN sea igual a cero, para un proyecto de inversión dado.

12. Riesgo
El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga
consecuencias financieras negativas para una organización. El concepto debe entenderse
en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean
mayores o menores de los esperados.

13. Valor Neto Actual

El valor actual neto (VAN) es un indicador financiero que sirve para determinar la
viabilidad de un proyecto. Si tras medir los flujos de los futuros ingresos y egresos y
descontar la inversión inicial queda alguna ganancia, el proyecto es viable.

14. Tasa Interna de Oportunidad

La tasa interna de oportunidad es la tasa de retorno de la inversión que se aplica al
cálculo del valor presente. Por tanto, es la suma de una tasa de interés notable y el valor
del tiempo. Esto matemáticamente aumenta el valor futuro en términos absolutos o
nominales.

15. Periodos
Es el intervalo de tiempo en el que se liquida la tasa de interés (año, semestre, trimestre,
bimestre, mes, quincena, semana, diario, etc.)
Tiempo: Es el intervalo durante el cual tiene lugar la operación financiera en estudio, la
unidad de tiempo es el año.

16. Préstamo
El préstamo es una operación financiera en la que el Banco entrega al cliente un importe y
este se compromete a devolverlo en uno o varios pagos. Los préstamos suelen ser
operaciones a largo plazo. En el préstamo se puede distinguir:
C0: Importe inicial de la operación.

17. Flujo de Ingresos

Representa el efectivo que una empresa genera de un determinado segmento de clientes.
Es el mecanismo a través del cual la empresa captura el valor, que previamente ha
generado y entregado.

18. Flujo de Egresos

Son los pagos o desembolsos que realiza la empresa para lograr su funcionamiento. El
flujo de egresos es una herramienta financiera que permite establecer para un periodo
determinado de tiempo en que se utilizaron los recursos invertidos en el proyecto y en qué
momento.

19. Flujo de Efectivo

El flujo de efectivo es la variación de entrada y salida de efectivo en un periodo
determinado.
Muestra el efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades operativas, de
inversión y financiamiento de la empresa.

20. Tasa de Descuento

La tasa de descuento es el coste de capital que se aplica para determinar el valor
presente de un pago futuro. La tasa de descuento es muy utilizada a la hora de evaluar
proyectos de inversión. Nos indica cuánto vale ahora el dinero que recibiremos en una
fecha posterior.

3.4.9 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y

Teorización).
1. VF
Devuelve el valor futuro de una inversión basado en pagos periódicos y constantes, y una
tasa de interés también constante.
VF(tasa, núm_per, pago, [va], [tipo])
tasa (obligatorio): Tasa de interés constante por período.
núm_per (obligatorio): Número de pagos en el período.
pago (obligatorio): Pago realizado cada período.
va (opcional): Valor actual.
tipo (opcional): Indica el momento de los pagos: 0 = al final del período, 1 = al inicio del
período.
EJEMPLOS
VF(1%, 12, -1000) = $12,682.50

2. PAGO
La función Pago en Excel sirve para calcular el importe de una cuota periódica para un
préstamo amortizable de acuerdo al método francés y con tipo de interés fijo.
La sintaxis de la función PAGO es:
PAGO (tasa, nper, pv [, [fv] [,[tipo]]])
Tasa: es el tipo de interés.
Nper: es un número de pagos.
Pv: es un valor actual.
Fv: es un valor de pago futuro, es decir, una suma que se queda después del último pago
realizado.
Tipo: es el periodo cuando los pagos vencen.

3. NPER
Devuelve el número de pagos de una inversión, basado en pagos constantes y periódicos
y una tasa de interés constante.
NPER (tasa, pago, va, [vf], [tipo])
tasa (obligatorio): Tasa de interés por período.
pago (obligatorio): Pago efectuado en cada período.
va (obligatorio): Valor actual de una serie de futuros pagos.
vf (opcional): Valor futuro deseado después del último pago.
tipo (opcional): vencimiento de pagos: 0 = final del período, 1 = inicio del período.
EJEMPLOS
NPER(0.01, -100, -1000) = -9.57859404

4. TASA,
Devuelve la tasa de interés por período de un préstamo o una inversión. Por ejemplo, use
6%/4 para pagos trimestrales al 6% TPA.
TASA(núm_per, pago, va, [vf], [tipo], [estimar])
núm_per (obligatorio): Número de períodos de pago de un préstamo.
pago (obligatorio): Pago efectuado en cada período.
va (obligatorio): Valor actual.
vf (opcional): Valor futuro.
tipo (opcional): Indica el momento del pago: 1 = inicio del período, 0 = final del período.
estimar (opcional): Estimación de la tasa de interés.
EJEMPLOS
TASA(36, -2500, 120000) = -1.48%

5. PAGOPRIN
Devuelve el pago del capital de una inversión determinada, basado en pagos constantes y
periódicos, y una tasa de interés constante.
PAGOPRIN(tasa, período, núm_per, va, [vf], [tipo])
tasa (obligatorio): Tasa de interés por período.
período (obligatorio): Período para el que se desea calcular el pago a capital.
núm_per (obligatorio): Número total de pagos.
va (obligatorio): Valor del préstamo.
vf (opcional): Valor futuro.
tipo (opcional): Vencimiento de pagos: 0 = final del período, 1 = inicio del período.
EJEMPLOS
PAGOPRIN(10%, 3, 12, -100000) = $5,658.36

6. PAGOINT
Devuelve el interés pagado por una inversión durante un período determinado, basado en
pagos periódicos y constantes y una tasa de interés constante.
PAGOINT(tasa, período, núm_per, va, [vf], [tipo])
tasa (obligatorio): Tasa de interés constante por período.
período (obligatorio): Período para el que se desea calcular el interés.
núm_per (obligatorio): Número total de pagos.
va (obligatorio): Valor del préstamo.
vf (opcional): Valor futuro.
tipo (opcional): Vencimiento de pagos: 0 = final del período, 1 = inicio del período.
EJEMPLOS
PAGOINT(10%, 3, 12, -100000) = $9,017.97
7. TABLA DE DATOS
Las tablas de datos forman parte de las herramientas de Análisis Y si que nos permiten
cambiar el valor de algunas celdas para ver cómo es afectado el resultado original. Una
tabla de datos analiza un conjunto de valores y determina posibles resultados.
El ejemplo más sencillo de una tabla de datos es aquél que utiliza una variable para
realizar los cálculos. Supongamos el siguiente escenario:

En este ejemplo estoy realizando una proyección de ventas para el año 2011 basándome
en las ventas del año 2010 y esperando una tasa de crecimiento del 2.5%. Lo que deseo
hacer es saber cuál sería la proyección de ventas para el 2011 si la tasa de crecimiento
fuera diferente. Para hacer este análisis colocaré las tasas de crecimiento que deseo
utilizar de la siguiente manera:

- Para crear la tabla de datos debo seleccionar el rango de celdas tal como se
muestra en la imagen anterior y entonces ir a la ficha Datos, y dentro del grupo
Herramientas de datos pulsar el botón Análisis Y si para posteriormente
seleccionar la opción Tabla de datos.
 - Se mostrará el cuadro de diálogo Tabla de datos y en la caja de texto Celda de
entrada (columna) se debe seleccionar la celda B2 que es la celda que contiene el
porcentaje de crecimiento.

- Al hacer clic en el botón Aceptar se llenarán las celdas contiguas a las tasas de
crecimiento con el valor de la proyección de ventas correspondiente a cada una de las
tasas.

8. BUSCAR OBJETIVO
Buscar Objetivo de Excel es una funcionalidad que te permitirá averiguar que valor deben
tener las variables de una fórmula para obtener como resultado el que desees.
Tengo un número que multiplicado por otro número X me deberá dar el resultado
mostrado. Aunque este es un problema muy fácil de resolver matemáticamente será de
utilidad para mostrar la funcionalidad de Buscar objetivo. Empezaré por definir una
fórmula importante. En la celda C3 colocaré la fórmula que se deberá cumplir para
obtener el resultado deseado, es decir, =B1*B2 deberá dar como resultado 439482.

1. Buscar Objetivo es una herramienta de Excel que podrás encontrar en el grupo de

herramientas de datos.
2. Deberás desplegar el menú de Análisis Y si y seleccionar Buscar Objetivo.
3. De inmediato se mostrará el cuadro de diálogo Buscar objetivo donde deberás
llenar los siguientes cuadros de texto.
- Definir la celda. Es la celda que contiene la fórmula
- Con el valor. Este es el número que deseamos como resultado de la fórmula.
- Para cambiar la celda. La celda que será modificada hasta tener el resultado
deseado.

4. Una vez que se han establecido los parámetros debes hacer clic en el botón
Aceptar y Excel comenzará a realzar los cálculos necesarios. Cuando haya
encontrado un resultado adecuado se mostrará el cuadro de dialogo Estado de la
búsqueda de objetivo.
5. Este cuadro de diálogo simplemente notifica que se ha llegado al objetivo
modificando la celda especificada. Al cerrar el cuadro de diálogo podrás observar
el resultado. Para nuestro ejemplo Excel fue haciendo diversas pruebas hasta
llegar al resultado de 520.0970 que es el número que multiplicado por 845 nos
dará el resultado esperado.
9. ADMINISTRADOR DE ESCENARIOS
El administrador de escenarios de Excel es una herramienta que nos permite realizar un
análisis de nuestros datos, en el escenario del “que pasaría si”

10. VNA
Devuelve el valor neto actual de una inversión a partir de una tasa de descuento y una
serie de pagos futuros (valores negativos) y entradas (valores positivos).
VNA(tasa, valor1, [valor2], …)
tasa (obligatorio): Tasa de descuento a lo largo del período.
valor1 (obligatorio): El primero de los pagos.
valor2 (opcional): A partir de valor2 los valores son opcionales.
EJEMPLOS
VNA(10%,100,100,100,100,100) = $379.08

11. TIR
Devuelve la tasa interna de retorno de una inversión para una serie de valores en efectivo.
TIR(valores, [estimar])
valores (obligatorio): Rango que contiene los valores para los que se calculará la tasa
interna de retorno.
estimar (opcional): Número estimado al cual se aproximará el resultado de la TIR.
EJEMPLOS
TIR({-55000,12500,15000,20500,25000}) = 11%

12. SOLVER.
Solver es un programa de complemento de Microsoft Excel que puede usar para llevar a
cabo análisis y si. ... Solver ajusta los valores de las celdas de variables de decisión para
que cumplan con los límites de las celdas de restricción y den el resultado deseado en la
celda objetivo.
En Excel 2010 y versiones posteriores, vaya a Archivo > Opciones.
Nota: Para Excel 2007, haga clic en el botón Microsoft Office Imagen del botón de
Microsoft Office y, a continuación, haga clic en Opciones de Excel.

Haga clic en Complementos y, en el cuadro Administrar, seleccione Complementos de

Excel.
Haga clic en Ir.
En el cuadro Complementos disponibles, active la casilla Solver y, a continuación, haga
clic en Aceptar.