Gerencia Financiera I 3532509
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Gerencia Financiera I 3532509
ASIGNATURA
GERENCIA FINANCIERA I
CATEDRATICA
NORMA ACOSTA
ALUMNA
TAREA
PROYECTO FINAL
INTRODUCCION 4
RESUMEN EJECUTIVO 5
OBJETIVO GENERAL 6
OBJETIVO ESPECIFICO 6
INFORME DETALLADO 7
HALLAZGOS 8
CONCLUSIONES 9
RECOMENDACIONES 10
Con los análisis financieros pronto a mencionar se presentaron características cuerdo a los
estudios de un enfoque prospectivo; donde se genera una visión futura de la industria y se
identifica los factores críticos para lograr su desarrollo. Esta visión de futuro se utiliza
como base para las recomendaciones estratégicas de mediano plazo
Finalmente Esperamos que este documento sea un valioso auxiliar para una mejor toma de
decisiones ya que se citan una serie de conclusiones del proyecto, en base a los resultados
obtenidos; se afirman fundamentos con los que se realizó el estudio de confiabilidad junto
con la propuesta para disminuir fallas.
El problema principal de la empresa radica en que tardan en cobrar a sus clientes las
cuentas pendientes y ocasiona atraso también en pago a sus proveedores. Estos retardos son
debido a la falta de reglas administrativas por parte de cobros por los extensos tiempos
muertos.
Para controlar estos paros se propone la elaboración de reglamento de cobro por parte
administrativa para poder controlar esta tardanza en sus clientes. Ya que su meta principal
seria disminuir el tiempo de cobro a sus clientes para poder recuperar sus ganancias; así
aumenta más su productividad al comprar con sus proveedores.
OBJETIVO ESPECIFICO
● Elaborar un plan de implementación de la gestión de cobros.
● Evaluar la implementación de la gestión de cobros por un proceso piloto.
● Evitar mucho aumento de cuentas por cobrar que descapitalice a la empresa
MARLENE
MANUFACTURING
ESTADO DE
RESULTADOS
31-dic
2012 2011
Ventas netas 3,992 3,721
Costo de los bienes vendidos 2,680 2,500
Ganancia bruta 1,312 1,221
Gastos de venta, generales y administrativos 912 841
Utilidad antes de interés y impuestos 400 380
Gasto por interés 85 70
Utilidad antes de impuestos 315 310
INFORMACION ADICIONAL
*Número de acciones comunes en circulación 150000
*Precio de mercado por acción común 120
MARLENE
MANUFACTURING
ESTADO DE
GANANCIAS
RETENIDAS
Ganancias
retenidas 1014
ENTRADAS SALIDAS
Utilidad neta 201 Dividendo 143
Gasto Depreciación 66 Efectivo 3
Cuenta por cobrar 62 Inventarios 94
Préstamos bancarios 92 Gastos pagados anticipo 4
Cuenta por pagar 12 Pago imp. Acum 6
Otros pasivos acum 27 Activo fijo bruto 58
Deuda largo plazo 4 Inversión largo plazo 65
Impuestos Acumulados 91
TOTAL 464 TOTAL 464
ECUACION CONTABLE
102 = 44 + 58
102 = 102
ACTIVIDAD OPERACIÓN
Utilidad neta 201
Gasto Depreciación 66
Cuenta por cobrar 62
Inventario -94
Cuenta por pagar 12
Gastos pagados anticipo -4
Pagos impuesto acumulado -6
Otros pasivos acum 27
Impuesto Acumulado -91
ACTIVIDAD INVERSION
Activo fijo bruto -58
Inversiones a largo plazo -65
Otros bienes largo plazo 0
ACTIVIDAD FINANCIACION
Dividendos -143
Deuda largo plazo 4
Préstamos bancarios y pagare 92
FLUJO EFECTIVO 3
FEO FEL
Utilidad neta 201 FEO 267
Gasto Depreciación 66 IAFN 139
IACN 175
267 -47
IAFN IACN
RAZONES DE
LIQUIDEZ PERIODO 2011 PERIODO 2012
Activo Corriente
Razón Circulante = = 2.8 2.7
Pasivo Corriente
Activo Corriente-Inventario
Prueba Acida = = 1.2 1.1
Pasivo Corriente
Activo corriente-Pasivo
Capital de Trabajo = = 1413 1418
Corriente
PERIODO
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO PERIODO 2011 2012
RAZONES DE
PERIODO 2011 PERIODO 2012
ACTIVIDAD
Utilidad bruta
Margen de utilidad bruta = = 32.81 32.87
Ventas netas
Podemos observar que en el estado de resultados no hubo cambio alguno entre los dos años, ambos
dieron resultados iguales en cuanto a su peso proporcional. El costo de ventas para ambos años
representa un 67% de las ventas, por lo que su utilidad bruta fue un 33%. Siendo esto así, se puede
determinar que la empresa puede pagar sus deudas y si puede seguir con sus actividades operativas,
obteniendo de utilidad neta un 5%. Esta baja utilidad afecta la rentabilidad de la empresa.
Podemos observar que las ventas aumentaron de $3721 que tenía la empresa en el año 2011 a $3992
para el año 2012, con una variación de 271, lo cual representa un aumento del 7%. El costo de
ventas también aumento de manera significativa representado de igual forma un 7% entre ambos
años. Se puede decir que la empresa mantiene su rentabilidad.
El efectivo representa un 5% de los activos totales para el año 2012. En el caso de ser una
empresa comercializadora ese porcentaje debe ser más elevado, ya que puede ser que no
esté rotando con frecuencia sus inventarios. En el caso de los pasivos corrientes representa
un 44% del total de los pasivos, casi la mitad de las obligaciones concebidas por la empresa
es a corto plazo. Se puede decir que se mantiene estable.
Las cuentas por cobrar tuvieron una disminución del 8% entre ambos años, esto quiere decir que las
cuentas han sido pagadas por los clientes lo que causa su disminución, entre más elevado sea el
promedio de esta, es más costoso su manejo. Si la empresa es más flexible en sus estándares de
crédito, debe elevarse el nivel promedio de cuentas por cobrar. En tanto que si se presentan
restricciones por ende deben disminuir. De igual manera disminuyo la cuenta de impuestos
acumulados en un 72% esto quiere decir que al disminuir se pago una obligación adquirida.
PERIODO PERIODO
RAZONES DE LIQUIDEZ 2011 2012
Activo Corriente-Inventario
Prueba Acida = = 1.2 1.1
Pasivo Corriente
Durante ambos periodos la empresa ha mantenido su razón circulante por encima de la media de la
industria, indicando su capacidad para cubrir sus pasivos a corto plazo. Sin embargo su prueba acida
se mantiene en los niveles de la media, indicando que sin su activo corriente mas liquido la
compañía no es capaz de cubrir su deuda a corto plazo
PERIODO PERIODO
RAZONES DE ACTIVIDAD 2011 2012
Periodo
Cuentas por cobrar
promedio = = 71.6 61.1
cobro Ventas diarias
Edad 360
promedio = = 177.0 178
inventario Rotación de inventario
PERIODO PERIODO
RAZONES DE RENTABILIDAD 2011 2012
Utilidad bruta
Margen de
= = 32.81 32.87
utilidad bruta
Ventas netas
Durante ambos años Marlene company ha mantenido su margen de utilidad bruta en el mismo
rango, y muy por encima de la Media de la industria.
Marlene cuenta con un margen de utilidad neta alto en comparación con la media Actualmente la
empresa gana sobre la inversión en su capital contable indicando la eficacia sobre sus inversiones
Pero de igual forma Marlene puede incrementar su retorno sobre la inversión.
En general no se observan cambios drásticos es en manejo dentro de la compañía ambos años se han
mantenido sus razones indicando estabilidad dentro de la Marlene, peros si cabe destacar que el año
2011 estuvo ligeramente mejor que el 2012, no se observa un cambio significativo en su Balance
general.
La razón de cobertura de interés muestra una disminución para el periodo 2012 causado por un
ligero aumento en el gasto por interés.
CAPITAL DE TRABAJO Y ADMINISTRACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES 2011
INVENTARIO INVENTARIO
Costo de ventas 2,500 2.0 = 2500
EPI 177.84 Inventario
Base en días 360
Factor 0.494 Inventario = 2500
2.0
Inventario 1,235 Inventario = 1,235
CUENTAS POR
CUENTAS POR COBRAR COBRAR
Ventas 3,721 71.6 = Cuentas por cobrar
PPC 71.6 10.33611111
Base en días 360.0
CUENTAS POR
PAGAR CUENTAS POR PAGAR
Compras 2,500 19.6 = Cuentas por pagar
PPP 19.6 6.944444444
Base en días 360.0
Factor 0.0544
CAPITAL DE TRABAJO Y ADMINISTRACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES 2012
INVENTARIO INVENTARIO
Costo de ventas 2,680 2.0 = 2,680
EPI 178.5 Inventario
Base en días 360.0
Factor 0.49589552 Inventario = 2680
2.0
Inventario 1,329 Inventario = 1,329
CUENTAS POR
CUENTAS POR COBRAR COBRAR
CUENTAS POR
CUENTAS POR PAGAR PAGAR
Compras 2680 19.9 = Cuentas por pagar
PPP 19.9 7.444444444
Base en días 360
Factor 0.05522388
Inventario 1,235
Cuentas por cobrar 740
(-)Cuentas por pagar (136)
1,839
RECURSOS INVERTIDOS 2012
Inventario 1,329
Cuentas por cobrar 678
(-)Cuentas por pagar (148)
1,859
entrada
compra efectivo
EPI
PPC
177 días 72 días
entrada
compra efectivo
EPI
PPC
178 días 62 días
entrada
efectivo
HALLAZGOS
✓ Formato de cobro que la empresa poseía no era eficiente; ya que era una empresa
estable que cumplía con sus obligaciones y era liquida sin embargo; por sus largos
días de cobro hacia sus clientes, tardaba en comprar su materia prima a los
proveedores; esto retrasaba su producción.
✓ Implementar un proceso de cobro alrededor 18 días para mejor funcionamiento.
✓ Recuperar recursos para acrecentar sus operaciones para poder conservar la fuente
al crédito.
✓ Reducir costos y gastos tangibles e intangibles de la cobranza de esta manera
aumentar la disponibilidad de crédito para futuro.