Ratios Financieros

¿QUÉ SON ESTADOS FINANCIEROS?
Los estados financieros son aquellos documentos o informes que se realizan para
detallar de manera estructurada información económica y financiera de una empresa,
para que los diversos usuarios y componentes de los estados financieros puedan tomar
decisiones eficientes y oportunas.
Según Molina (2013) afirma:
La información financiera que tales usuarios requieren se enfoca
primordialmente en la:
a) Evaluación de la rentabilidad.
b) Evaluación de la posición financiera, que incluye su solvencia y liquidez.
c) Evaluación de la capacidad financiera de crecimiento.
d) Evaluación del flujo de fondos.
RATIOS FINANCIEROS
 DEFINICIÓN
Los ratios financieros ponen en relación varias partidas del balance de la
empresa con el fin de determinar si el nivel y naturaleza de su endeudamiento
es el adecuado teniendo en cuenta la clase y el importe de los activos de los
que dispone. (Zamora, s.f.)
Miden la relación entre dos cifras financieras de una determinada empresa;
resultado de estados financieros, principalmente el balance general y el estado
de resultados; con el fin de analizar la situación que lo engloba.
Según Zamora (s.f.) es importante tener estas consideraciones:

 Es conveniente comparar los ratios de varios períodos distintos para
comprobar si los resultados son puntuales o suponen una tendencia.
 Para determinar si los valores que se obtienen son los óptimos hay que
tener en cuenta variables como el sector al que pertenece la empresa,
particularidades que se pueden derivar de su enclave geográfico o
características propias de la entidad.
 TIPOS
a) Ratio de endeudamiento
b) Ratio de liquidez
Mide la capacidad monetaria de la empresa para poder liquidar
obligaciones o deudas a corto plazo que se han adquirido a medida de
que éstas venzan.
• Ratio de liquidez corriente
Este ratio indica la proporción de deudas a corto plazo que pueden
ser cubiertas por el activo. Es decir cuánto dinero posee la empresa
de activo corriente por cada moneda que tiene de deuda a corto
plazo.
• Ratio de prueba ácida
Determina de manera más concisa la capacidad de la empresa para
liquidar deudas a corto plazo con elementos del activo, sin tener
que recurrir al inventario, puesto que éstas son destinadas a las
ventas más no al pago de deudas.
• Ratio de liquidez absoluta

Este ratio es más exacto, indica si la empresa es capaz de operar a
corto plazo con sus activos más líquidos. Sólo considera el efectivo
disponible, que es el dinero que se utiliza para pagar deudas.
• Capital de trabajo
Es el capital final con el que dispone la empresa, tras saldar deudas
inmediatas para poder operar y tomar decisiones de inversión
temporal. “Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el
pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la
generación de más utilidades” (Arturo K., 2019).
 Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

 Periodo promedio de cobro.- Este indicador es uno de los
más importantes, ya que indica el tiempo promedio en el
que las cuentas pendientes por cobrar son liquidadas y
convertidas en efectivo.
 Rotación de cuentas por cobrar.-

Mide en promedio la velocidad o número de veces en las
que se cobran las cuentas por cobrar de la empresa durante
un determinado periodo de análisis.
c) Ratio de Rentabilidad
Indican la rentabilidad financiera para afrontar gastos y deudas, en
relación con sus ventas, activos o capital.
 Ratio de rentabilidad del activo
Valora la capacidad de generar beneficios para una determinada
empresa; lo ideal es que en este ratio el resultado sea la mayor
posible, ya que ésta permite apreciar su capacidad para generar
utilidades con el uso de sus activos.
 Ratio de rentabilidad del patrimonio

Es un indicador que mide los recursos invertidos por los
accionistas en una empresa. Es decir, indica la capacidad de
generar utilidades a los inversionistas.
 Ratio de rentabilidad del capital

Mide la rentabilidad del capital invertida tanto por los
accionistas, como la generada por la propia empresa.
 Ratio de rentabilidad de las ventas
Este ratio mide la relación entre las cifras de las ventas en la

empresa y el coste de fabricación que implica cada producto
vendido.
 Radio de rentabilidad por acción

“Ratio utilizado para determinar las utilidades netas por acción
común cuando la empresa está dividida en un paquete
accionario” (Arcoraci, s.f.).
d) Ratio de Tesorería
e) Ratios de Gestión o Actividad
 Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Este ratio mide el tiempo promedio en que la empresa demora
en cobrar las deudas de terceros. Es decir, los créditos otorgados
a terceros. Teniendo en cuenta que el saldo por cobrar no debe
superar a las ventas, ya que podría ocasionar problemas a la
empresa en la capacidad de pago.
 Rotación de inventarios
Indica la frecuencia con la que demora la inversión en
existencias para convertirse en activos líquidos. “Es decir indica
la frecuencia con que el inventario sale del almacén para ser
vendido” (Perucontable, 2018).
 Periodo medio de pago a proveedores

Calcula un tiempo promedio en el que la empresa se demorará
en pagar las cuentas pendientes de sus proveedores.
 Rotación de caja y bancos

Este indicador permite tener una idea de la liquidez con la
cuenta la empresa para cubrir los días de venta.
 Rotación de activos totales

“Con la utilización de este ratio financiero se puede medir la
actividad de las ventas de la empresa, tiene por objeto medir
cuantas veces la organización puede colocar a sus clientes un
número igual a la inversión realizada” (Medina, 2016). Es decir,
cuánto se está generando con respecto a las ventas por cada
moneda invertida.
 Rotación de activo fijo

Mide la capacidad que la empresa tiene para poder utilizar el
capital en activos fijos. Es decir, la frecuencia con que se puede
colocar entre los clientes un valor igual a la inversión realizada
en los activos fijos.
 BIBLIOGRAFÍA
Molina, M. (2013). Estados Financieros (Vol. 29). Recuperado de
https://s3.amazonaws.com/academia.edu.documents/34155673/analisis-
estados-financieros-primeras-paginas.pdf?response-content-disposition=inline
%3B%20filename%3DEstados_Financieros.pdf&X-Amz-Algorithm=AWS4-
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970ec75
Zamora, E. (s.f.). Ratios Financieros: Fórmulas, Interpretación y Ejemplos.

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http://repositorio.utmachala.edu.ec/bitstream/48000/8549/1/TTUACE-2016-CA-
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¿QUÉ SON ESTADOS FINANCIEROS?

Según Zamora (s.f.) es importante tener estas consideraciones:

• Ratio de liquidez absoluta

 Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

 Rotación de cuentas por cobrar.-

 Ratio de rentabilidad del patrimonio

 Ratio de rentabilidad del capital

 Ratio de rentabilidad de las ventas

Este ratio mide la relación entre las cifras de las ventas en la

 Radio de rentabilidad por acción

 Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar)

 Periodo medio de pago a proveedores

 Rotación de caja y bancos

 Rotación de activos totales

 Rotación de activo fijo

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