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y Subsidiarias
01 de enero de 01 de enero de
Nota
Nota 2019 2018 2018 2019 2018 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
(Reestructurado, (Reestructurado, (Reestructurado, (Reestructurado,
nota 4.3) nota 4.3) nota 4.3) nota 4.3)
Activo Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 5 840,021 1,037,185 1,043,381
Otros pasivos financieros 18 775,750 963,025 974,333
Otros activos financieros 12 10,422 7,816 182,630
Cuentas por pagar comerciales 19 2,143,411 1,759,968 1,492,982
Cuentas por cobrar comerciales, neto 6 1,364,877 1,026,443 980,672
Fondo de garantía para operaciones con derivados 7 34,016 13,985 165 Otras cuentas por pagar 20 182,894 139,548 119,889
Otras cuentas por cobrar, neto 8 287,848 261,173 74,073 Ingresos diferidos 3,043 2,752 -
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 35(b) - - 12 Cuentas por pagar a partes relacionadas 35(b) - 890 132
Anticipos a proveedores 8(g) 216,915 181,061 45,033 Beneficios a los empleados 21 226,731 189,912 163,066
Instrumentos financieros derivados 25(a,b) 31,275 39,942 13,217 Instrumentos financieros derivados 25(a,b) 28,049 11,490 7,302
Activos por impuesto a las ganancias 23(b) 37,482 29,152 13,242 Pasivos por impuesto a las ganancias 23(b) 54,013 11,566 51,794
Inventarios, neto 9 1,622,919 1,456,952 885,042 Provisiones 22(b) 48,662 40,665 33,822
__________ ––__________ __________
Otros activos no financieros 10 18,403 13,639 27,127
__________ ––__________ __________
Total pasivo corriente 3,462,553 3,119,816 2,843,320
__________ ––__________ __________
4,464,178 4,067,348 3,264,594
Activos clasificados como mantenidos para la venta, Pasivo no corriente
neto 11 26,639 36,638 25,125 Otros pasivos financieros 18 3,422,911 2,418,199 1,246,502
__________ ––__________ __________
Total activo corriente 4,490,817 4,103,986 3,289,719 Ingresos diferidos 2,958 2,594 -
__________ ––__________ __________
Beneficios a los empleados 21 25,010 25,053 5,884
Instrumentos financieros derivados 25(a,b) - - 1,607
Activo no corriente
Provisiones 22(b) 96,230 43,987 6,693
Cuentas por cobrar comerciales, neto 6 - 8,844 29,534
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 23(c) 774,113 534,026 377,618
Otras cuentas por cobrar, neto 8 140,994 77,984 46,946 __________ ––__________ __________
Instrumentos financieros derivados 25(a,b) 11,767 15,226 11,459 Total pasivo no corriente 4,321,222 3,023,859 1,638,304
__________ ––__________ __________
Otros activos financieros 12 7,400 386,577 349,644 Total pasivo 7,783,775 6,143,675 4,481,624
__________ ––__________ __________
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la
Patrimonio 24
participación 13 17,323 17,444 15,887
Capital emitido 847,192 847,192 847,192
Activos por impuesto a las ganancias 23(b) 3,492 3,292 6,925
Acciones de inversión 7,388 7,388 7,388
Propiedades de inversión 3(a) 7,492 - -
Otras reservas de capital 165,368 168,329 170,227
Propiedades, planta y equipo, neto 14 3,323,015 2,573,588 1,865,624
Resultados acumulados 2,415,276 1,874,236 1,636,454
Activos intangibles, neto 15 1,318,649 753,318 549,882
Otras reservas de patrimonio (8,719) 311,284 216,279
Activos por derecho de uso, neto 16 326,196 306,747 256,595 __________ ––__________ __________
Activos biológicos, neto 286 788 887 Patrimonio atribuible a los propietarios de la
Activo por impuesto a las ganancias diferido 23(c) 201,586 131,885 99,053 controladora 3,426,505 3,208,429 2,877,540
Plusvalía, neto 17 1,393,264 988,971 851,626 Participaciones no controladoras 32,001 16,546 14,617
__________ ––__________ ––__________ __________ ––__________ __________
Total activo no corriente 6,751,464 5,264,664 4,084,062 Total patrimonio 3,458,506 3,224,975 2,892,157
___________ ––__________ __________ ___________ ––__________ __________
Total activo 11,242,281 9,368,650 7,373,781 Total pasivo y patrimonio 11,242,281 9,368,650 7,373,781
___________ __________ __________ ___________ __________ __________
Saldos al 1 de enero de 2018 (Reestructurado, nota 4.3) 847,192 7,388 170,227 1,636,454 180 (44,734) 260,833 216,279 2,877,540 14,617 2,892,157
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Utilidad neta - - - 442,881 - - - - 442,881 1,929 444,810
Otros resultados integrales, neto del impuesto a las
ganancias - - - - 157 68,810 26,038 95,005 95,005 - 95,005
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Resultado integral del ejercicio - - - 442,881 157 68,810 26,038 95,005 537,886 1,929 539,815
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Resultado integral del ejercicio - - - 746,139 (833) (36,785) (282,385) (320,003) 426,136 4,954 431,090
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
La Compañía y sus Subsidiarias efectúan sus ventas principalmente en sus respectivos mercados
locales, y también exportan sus productos a diversos países, principalmente a Ecuador, Chile, Panamá,
Bolivia, Honduras, Nicaragua, Haití y Colombia.
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2018 fueron
aprobados por el Directorio y la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fechas 22 de febrero y 28 de
marzo de 2019, respectivamente. Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de
diciembre de 2019, han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 17 de febrero de 2020 y
serán presentados para la aprobación del Directorio y de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas
dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, dichos estados financieros
consolidados serán aprobados sin modificaciones.
Durante el año 2019, la Compañía realizó la compra de diversas empresas, siendo las más importantes
Intradevco Industrial S.A. y Atlantis S.A. ubicadas en Perú y Uruguay, respectivamente, y dedicadas a la
fabricación y distribución de productos de artículos de limpieza para el hogar, artículos de aseo personal
y otros, ver nota 3. Estas adquisiciones, por sus operaciones comerciales, se incorporaron al segmento
de “Consumo masivo”, ver nota 37.
Durante el año 2018, la Compañía realizó la compra de diversas empresas, siendo las más importantes
Industrias de Aceite S.A. y Sociedad Aceitera del Oriente S.R.L., ambas ubicadas en Bolivia y dedicadas
a la producción y comercialización de aceites comestibles, manteca vegetal, harina de soya y girasol,
entre otros, ver nota 3. Debido a estas adquisiciones, la Compañía incorporó el segmento de “Molienda”
a sus operaciones comerciales, ver nota 37.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Porcentaje de participación
País de constitución Nombre Actividad principal (directa e indirecta)
____________________ Activos
___________________________ Pasivos
__________________________ Patrimonio
__________________________ Utilidad (pérdida) neta
__________________________
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
% % S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
(Reestructurado, (Reestructurado, (Reestructurado, (Reestructurado,
Operativas:
nota 4.3) nota 4.3) nota 4.3) nota 4.3)
Fabricación y comercialización de
productos de cuidado personal y del
Argentina Alicorp Argentina S.C.A. hogar. 100.00 100.00 375,919 301,388 247,181 196,097 128,738 105,291 28,286 74,988
Fabricación y comercialización de
Argentina Pastas Especiales S.A. productos alimenticios. 100.00 100.00 3,394 1,925 529 226 2,865 1,699 575 (567)
Fabricación y comercialización de
Argentina Sanford S.A.C.I.F.I y A. productos alimenticios. 100.00 100.00 20,507 14,084 16,803 10,938 3,704 3,146 1,176 (4,138)
Alicorp Group Inversiones Prestación de servicios
Bolivia Bolivia S.A. (c) administrativos. - 100.00 - 18,410 - 18,396 - 14 - 9
Producción y comercialización de aceites
comestibles, manteca vegetal, harina
Bolivia Industrias de Aceite S.A. (c, d) de soya y girasol y otros. 100.00 100.00 1,320,864 910,703 969,106 418,803 351,758 491,900 29,981 23,769
Producción y comercialización de aceites
comestibles, harina de soya y girasol,
Bolivia Sociedad Aceitera del Oriente S.R.L. (c) y otros. - 100.00 - 359,636 - 75,448 - 284,188 9,805 (5,467)
Fabricación y comercialización de
Brasil Pastificio Santa Amalia S.A. productos alimenticios y otros. 100.00 100.00 329,917 308,531 44,139 230,531 285,778 78,000 (32,286) 2,807
Fabricación y comercialización de
Chile Vitapro Chile S.A. productos de nutrición animal. 100.00 100.00 628,942 548,400 255,634 192,655 373,308 355,745 24,181 52,728
Comercialización y distribución de
Colombia Alicorp Colombia S.A. productos alimenticios. 100.00 100.00 9,086 6,164 12,809 10,319 (3,723) (4,155) 340 (1,391)
Comercialización de productos
Ecuador Alicorp Ecuador S.A. alimenticios. 100.00 100.00 66,821 65,281 20,771 17,906 46,050 47,375 3,120 3,900
Fabricación de productos de nutrición
Ecuador Inbalnor S.A. animal. 75.00 75.00 309,031 349,134 163,771 223,203 145,260 125,931 16,267 16,453
Comercialización de productos de
Ecuador Vitapro Ecuador Cía. Ltda. nutrición animal. 100.00 100.00 385,299 273,014 302,594 186,029 82,705 86,985 83,436 84,602
Distribución de productos de nutrición
Honduras Alicorp Honduras S.A. animal. 100.00 100.00 1,890 16,410 8 7,735 1,882 8,675 (380) 2,283
Honduras Vitapro Honduras S.A. de C.F. Fabricación y comercialización de
productos de acuicultura. 100.00 100.00 107,234 22,820 82,913 667 24,321 22,153 (13,068) (2,947)
Comercialización de productos de
México Nicovita México S.A. de C.V. acuicultura. 100.00 100.00 16,843 2,716 15,220 5 1,623 2,711 (1,042) 4
Fabricación y comercialización de
Perú Global Alimentos S.A.C. productos alimenticios. 100.00 100.00 103,789 101,442 37,318 41,733 66,471 59,709 6,762 8,430
Molienda de cereales y fabricación de
Perú Industrias Teal S.A. productos alimenticios. 99.37 99.37 422,704 367,076 109,901 79,129 312,803 287,947 24,701 13,835
2
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Porcentaje de participación
País de constitución Nombre Actividad principal (directa e indirecta)
____________________ Activos
___________________________ Pasivos
__________________________ Patrimonio
__________________________ Utilidad (pérdida) neta
___________________________
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
% % S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Fabricación y comercialización de
Perú Masterbread S.A. (b) productos de panificación. 100.00 75.00 60,554 56,755 33,041 94,651 27,513 (37,896) (9,273) (11,170)
Comercialización de productos
Perú Prooriente S.A. alimenticios. 100.00 100.00 14,775 13,622 10,356 7,009 4,419 6,613 (2,265) (912)
Perú R. Trading S.A. Comercialización de materias primas. 100.00 100.00 184,294 209,272 130,449 155,848 53,845 53,424 1,975 5,028
Fabricación y comercialización de
Perú Vitapro S.A. productos de nutrición animal. 100.00 100.00 584,847 594,061 250,373 308,539 334,474 285,522 114,876 64,700
Fabricación y distribución de productos
de limpieza para el hogar y aseo
Perú Intradevco Industrial S.A. (a) personal. 99.87 - 797,189 - 273,960 - 523,229 - 54,665 -
Fabricación y distribución de productos
de limpieza para el hogar y aseo
Uruguay Atlantis S.A. (a) personal. 100.00 - 18,110 - 14,532 - 3,578 - (397) -
Uruguay Alicorp Uruguay S.R.L. Comercialización de materias primas. 100.00 100.00 1,104,440 781,118 1,049,071 742,704 55,369 38,414 55,808 35,820
Holdings:
Argentina TVBC S.C.A. 100.00 100.00 725 199 7 11 718 188 133 165
Bolivia Holdco Bolivia Inversiones S.A. (d) - 100.00 - 902,962 - 441,016 - 461,946 - (49,805)
España Alicorp Holdco España S.L. 100.00 100.00 611,699 1,210,273 128,964 161,236 482,735 1,049,037 (18,190) 41,244
España Global Cassini S.L. 100.00 100.00 489 686 491 554 (2) 132 (124) (116)
Islas Vírgenes Británicas Downford Corporation 100.00 100.00 580 591 1,021 1,040 (441) (449) - (6)
Islas Vírgenes Británicas Tecnología Aplicada S.A. (a) 100.00 - 469,003 - - - 469,003 - - -
Perú Cernical Group S.A. ver nota 12 (a.2) 100.00 100.00 15,801 387,907 2,363 74,476 13,438 313,431 5,607 5,073
Perú Alicorp Inversiones S.A. (a,b) 100.00 100.00 3,452,728 1,693,370 8,834 11,974 3,443,894 1,681,396 80,851 79,928
Inoperativas:
Argentina Sulfargen S.A. 100.00 100.00 657 150 150 99 507 51 137 5
Ecuador Agassycorp S.A. en Liquidación 100.00 100.00 143 154 - 20 143 134 (2) (12)
ADM- SAO S.A. Sucursal Colombia
Colombia en Liquidación 100.00 100.00 1,415 1,455 42 142 1,373 1,313 51 (34)
Chile Cetecsal S.A. 100.00 100.00 4,601 5,186 348 250 4,253 4,936 (249) (206)
Perú ADM – SAO Perú S.A. en Liquidación 100.00 100.00 11,318 11,534 - - 11,318 11,534 (4) (244)
Perú Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. (e) 100.00 100.00 22,903 22,820 896 667 22,007 22,153 (146) (2,947)
Perú Intradevco S.A. (a) 98.82 - 27,668 - - - 27,668 - - -
Uruguay Colcun S.A. 100.00 100.00 26,452 35,169 38 8,098 26,414 27,071 (157) 5,403
(a) Con fecha 31 de enero de 2019, la Compañía y su subsidiaria Alicorp Inversiones S.A. adquirieron el 100 por ciento de las acciones con derecho a voto de Tecnología Aplicada S.A. Esta empresa es a su vez propietaria del 99.87 por ciento de las acciones
comunes de Intradevco Industrial S.A., del 98.82 por ciento de las acciones de Intradevco S.A., y de manera indirecta a través de Intradevco Industrial S.A., del 100.00 por ciento de las acciones de Atlantis S.A., ver nota 3.
(b) Con fecha 27 de marzo de 2019, la subsidiaria Alicorp Inversiones S.A. adquirió el 25.00 por ciento restante de las acciones de Masterbread S.A., las cuales eran de propiedad de la empresa tercera Naturpan S.A.C.
(c) Con fecha 1 de abril de 2019, las subsidiarias Sociedad Aceitera del Oriente S.R.L. y Alicorp Group Inversiones Bolivia S.A. fueron fusionadas con Industrias de Aceite S.A., mediante un proceso por el cual esta última absorbió la totalidad del patrimonio de dichas subsidiarias
que quedaron disueltas sin liquidarse.
(d) Con fecha 30 de julio de 2019, la subsidiaria Industrias de Aceite S.A. absorbió por fusión a la subsidiaria Holdco Bolivia Inversiones S.A.
(e) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la subsidiaria Consorcio Distribuidor Iquitos S.A mantiene activos relacionados principalmente a reintegros tributarios y reclamos de tributos por aproximadamente S/21,293,000, ver nota 39(b).
3
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
3. Combinaciones de negocios
Las adquisiciones realizadas en el 2019 y 2018 fueron registradas usando el método de adquisición,
según lo establecido en la NIIF 3 “Combinaciones de negocios” párrafo 4, ver nota 4.2(b). Los activos y
pasivos fueron registrados a sus valores estimados de mercado a las fechas de compra, incluyendo los
activos intangibles identificados no registrados en los estados de situación financiera de cada entidad
adquirida. Dichos valores razonables fueron determinados por la Gerencia y por sus asesores externos.
(a) Adquisición de Intradevco Industrial S.A., Atlantis S.A. y otras empresas menores (en adelante
“Grupo Intradevco”)
El 31 de enero de 2019, la Compañía a través de su subsidiaria Alicorp Inversiones S.A., adquirió
el 100 por ciento de las acciones con derecho a voto de Tecnología Aplicada S.A. quien es
propietaria del 99.87 por ciento y 98.82 por ciento de las acciones comunes de Intradevco
Industrial S.A., e Intradevco S.A., respectivamente. Además, adquirió de manera indirecta a
través de Intradevco Industrial S.A., el 100 por ciento de las acciones de Atlantis S.A.
Tecnología Aplicada S.A. es una empresa holding constituida y domiciliada en Islas Británicas en
1992.
La adquisición del Grupo Intradevco cuenta con un contrato de adquisición, con precio fijo
pactado y sin posibilidad de renuncia. El precio pagado por la adquisición de estas compañías fue
de US$484,641,000 (equivalente a S/1,616,277,000). Las unidades generadoras de efectivo
identificadas en esta adquisición corresponden a Cuidado Personal (“personal care”) y Cuidado
para el hogar (“home care”).
4
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Valor razonable
de las
Ajustes al valor entidades
Valor en libros razonable adquiridas
S/(000) S/(000) S/(000)
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo 44,049 - 44,049
Cuentas por cobrar 171,231 - 171,231
Inventarios, neto 202,068 - 202,068
Otros activos 34,862 50,258 85,120
Propiedades de inversión 7,754 - 7,754
Activos intangibles, nota 15 4,362 462,385 466,747
Propiedades, planta y equipo, nota 14(e) 322,809 506,462 829,271
Activo por impuesto a las ganancias diferido - 16,293 16,293
Pasivos
Otros pasivos financieros 142,826 - 142,826
Cuentas por pagar 103,696 - 103,696
Otros pasivos 35,824 55,230 91,054
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 31,269 300,166 331,435
_________ __________ __________
Total activos netos identificados 473,520 680,002 1,153,522
_________ __________
Los valores razonables de los activos intangibles identificados fueron determinados mediante el
enfoque de ingresos. Este enfoque se centra en la capacidad de producción de ingresos del activo,
siendo su principal premisa que el valor de un activo puede medirse mediante el valor presente del
beneficio económico neto (ingresos en efectivo menos desembolso en efectivo) a recibir a lo largo
de su vida basados en el valor presente de los beneficios atribuibles al activo o los costos evitados
como consecuencia de la propiedad del activo. Los métodos de capitalización y flujo de caja
descontados se utilizan comúnmente para estimar el valor de estos activos.
5
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los siguientes métodos basados en el enfoque de ingresos fueron utilizados por la Gerencia de la
Compañía para estimar los valores razonables de los activos intangibles identificables de acuerdo
con la NIIF 3:
- Para la valorización de las marcas se aplicó el método “Relief from Royalty”, por su
denominación en inglés, el cual estima los flujos de efectivo que la empresa ahorra por el
pago de regalías que ésta haría si no contase con una marca propia.
- Para la valorización de la relación con socios comerciales y con clientes se aplicó el
método “Multi Period Excess Earning Method”, por su denominación en inglés, el cual
refleja el valor presente de los flujos de fondos excedentes que genera el activo intangible
durante su vida útil, después de deducir los cargos contributivos por los activos operativos
tangibles o intangibles utilizados.
Si este negocio hubiera sido adquirido y consolidado desde el 1 de enero de 2019, las ventas y
los resultados de la Compañía y sus Subsidiarias provenientes de operaciones continuas hubieran
aumentado en aproximadamente S/60,531,000 y disminuido en S/7,858,000, respectivamente,
en adición a los montos ya registrados.
(b) Adquisición de Industrias de Aceite S.A., Sociedad Aceitera del Oriente S.R.L. y otras
empresas menores
El 17 de mayo de 2018, la Compañía a través de sus subsidiarias Holdco Bolivia Inversiones S.A.,
Alicorp Holdco España S.L. y Alicorp Inversiones S.A., adquirió el 100 por ciento de las acciones
con derecho a voto de Industrias de Aceite S.A., Global Cassini S.L. y sus subsidiarias R. Trading
S.A. y Colcun S.A., respectivamente. En esa misma fecha y como parte de la transacción de
compra se firmó el contrato de cesión de posición contractual que tenían los accionistas de
Industrias de Aceite S.A. (IASA) para la adquisición de Sociedad Aceitera del Oriente S.R.L.
(SAO), firmado el 11 de diciembre de 2017.
Debido a que IASA era una empresa relacionada y siguiendo los procesos de Gobierno
Corporativo, Alicorp contrató a asesores externos para dar una opinión independiente respecto
al valor de los flujos futuros (ver valorización en www.smv.gob.pe) de las unidades de negocio de
molienda y consumo masivo de IASA y SAO, que es la forma en que la Gerencia evaluó la
adquisición.
6
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Industrias de Aceite S.A. es una sociedad domiciliada en Bolivia, la cual se encuentra listada en la
Bolsa Boliviana de Valores y se dedica a la producción y comercialización de aceites comestibles,
manteca vegetal, margarinas, harina de soya y girasol, entre otros. Su subsidiaria R. Trading
S.A., es una empresa domiciliada en Perú que tiene como actividad económica la
comercialización de soya a granel. Ambas sociedades pertenecían al grupo económico de la
Compañía, por lo que eran empresas relacionadas.
Global Cassini S.L. es una empresa holding domiciliada en España, cuya única subsidiaria, Colcun
S.A., es una sociedad domiciliada en Uruguay dedicada a la comercialización de materias primas.
Ambas adquisiciones fueron consideradas en su conjunto, debido a que IASA contaba con un
contrato de adquisición de las operaciones de SAO, con precio fijo pactado y sin posibilidad de
renuncia; por lo que se valorizaron las unidades de negocio de molienda y consumo masivo
combinadas, y se reconsideró la fusión de las entidades para su gestión, que fue aprobado el 15
de enero de 2019. El precio pagado por la adquisición de estas compañías fue de
US$388,325,000 (equivalente a S/1,271,487,000). Las unidades generadoras de efectivo
identificadas en estas adquisiciones corresponden a “Consumo masivo” y “Molienda”, por lo cual
la Compañía incorporó este último segmento a sus operaciones comerciales.
7
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Valor razonable
de las
Ajustes al valor entidades
Valor en libros razonable adquiridas
S/(000) S/(000) S/(000)
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo 170,858 - 170,858
Activos disponibles para la venta, nota 11(b) 14,000 - 14,000
Cuentas por cobrar 196,779 - 196,779
Inventarios, neto 541,436 22,972 564,408
Otros activos 303,194 16,385 319,579
Activos intangibles, nota 15 2,375 139,172 141,547
Propiedades, planta y equipo, nota 14(e) 276,191 367,432 643,623
Activo por impuesto a las ganancias diferido 76 8,577 8,653
Pasivos
Otros pasivos financieros 384,025 (11,863) 372,162
Cuentas por pagar 305,706 - 305,706
Otros pasivos 87,847 40,858 128,705
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido - 139,456 139,456
_________ __________ __________
Total activos netos identificados 727,331 386,087 1,113,418
_________ __________
Los valores razonables de los activos intangibles identificados fueron determinados mediante el
enfoque de ingresos.
8
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico,
excepto por: (i) los instrumentos financieros derivados y las inversiones disponibles para la venta
que se presentan en el rubro “Otros activos financieros”; que han sido medidos a su valor
razonable; y (ii) los saldos de las subsidiarias en Argentina que fueron ajustadas por inflación. Los
estados financieros consolidados se presentan en soles y todos los valores están redondeados a
miles de soles, excepto cuando se indique lo contrario.
Por lo general, se presume que una mayoría de votos o derechos similares de la entidad
receptora de la inversión otorgan el control sobre dicha entidad. La Compañía considera
todos los hechos y circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene o no el poder sobre
dicha entidad, lo que incluye:
9
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
- Los derechos de voto del inversor, sus derechos potenciales de voto o una
combinación de ambos.
El resultado del periodo y cada componente de otros resultados integrales son atribuidos
a los propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras, incluso si
esto resulta en participaciones no controladoras con saldo negativo. Cuando es necesario,
se hacen ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus políticas
contables con las de la Compañía. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos,
gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre entidades consolidadas
por la Compañía son eliminados en su totalidad.
Cuando la Compañía y/o sus Subsidiarias adquieren un negocio, evalúan los activos y los
pasivos asumidos para su adecuada clasificación y designación de acuerdo con los
términos contractuales, las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes a la
fecha de adquisición.
10
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Después del reconocimiento inicial, la plusvalía se mide al costo menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro. Para propósitos de la prueba de deterioro, la plusvalía generada
en una combinación de negocios es, a partir de la fecha de adquisición, asignado a cada
una de las unidades generadoras de efectivo que se espera serán beneficiadas con la
combinación.
11
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
12
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Medición posterior
La Compañía y sus Subsidiarias clasifican sus activos financieros en las siguientes
cuatro categorías:
13
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
14
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si ellos son
adquiridos para venderlos o recomprarlos en el corto plazo, si corresponden a
derivados que no se designen como instrumentos de cobertura efectivos, y aquellos
activos financieros con flujos de caja que no son únicamente pagos de principal e
intereses, con independencia del modelo de negocios.
Baja en cuentas
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o
parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:
(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo
generados por el activo; o
(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se ha asumido una obligación de pagar a un
tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a
través de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se
han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o
(b) no se han transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios del activo, pero se ha transferido el control sobre el mismo.
15
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Dada las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias, para sus cuentas por
cobrar comerciales y diversas aplican el enfoque simplificado para calcular la PCE.
Por lo tanto, la Compañía y sus Subsidiarias no monitorean los cambios en el riesgo
de crédito, en vez de esto, reconocen una provisión por deterioro en base a la PCE
durante la totalidad de la vida de cada instrumento en cada fecha de reporte. La
Compañía y sus Subsidiarias han establecido una matriz de provisión que se basa
en la experiencia de pérdida histórica, ajustada por factores que consideran las
variaciones esperadas a futuro con los deudores y el entorno económico.
Los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por
pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas, deudas y préstamos que devengan
interés e instrumentos financieros derivados.
Medición posterior
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, según
se describe a continuación:
16
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Deudas y préstamos
Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan interés se
miden posteriormente por su costo amortizado, utilizando el método de la tasa de
interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado consolidado de
resultados cuando los pasivos se dan de baja, como así también a través del proceso
del devengado de los intereses aplicando el método de la tasa de interés efectiva.
Baja en cuentas
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación ha sido pagada, cancelada o
haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro
proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o
cuando las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal
permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo. La diferencia en los importes respectivos en
libros se reconoce en el estado consolidado de resultados.
17
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las coberturas económicas que cumplen con todos los criterios para la contabilidad
de cobertura son registradas según se describe a continuación:
18
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
19
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
De negociación –
La Compañía y sus Subsidiarias negocian instrumentos financieros derivados con la
expectativa de beneficiarse de movimientos favorables en los precios de las
materias primas (“commodities”) que utilizan en su proceso productivo. Además,
parte de las transacciones con derivados que proveen coberturas económicas
efectivas bajo las posiciones de gestión de riesgo de la Compañía y sus
Subsidiarias, no califican como coberturas según las reglas específicas de las NIIF
y, por ello, son tratados como derivados para negociación.
Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados para mostrar la
actividad conjunta de la Compañía y sus Subsidiarias; por lo que se ha establecido como
moneda de presentación el Sol, que es la moneda funcional de la Compañía. En
consecuencia, los saldos de los estados financieros de las Subsidiarias que operan en
países con una moneda funcional diferente al Sol, han sido convertidos a esta moneda de
conformidad con la metodología establecida en la NIC 21 “Efectos de las variaciones en
las tasas de cambio de la moneda extranjera”, que se indica a continuación:
20
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Economías no hiperinflacionarias –
(i) Los saldos de los activos y pasivos han sido trasladados utilizando los tipos de
cambio de cierre a la fecha de cada estado consolidado de situación financiera. La
diferencia por traslación de los saldos iniciales a la moneda de presentación a un
tipo de cambio diferente al del cierre del ejercicio es presentada como un
movimiento de cada uno de los rubros a la cual corresponde.
(ii) Los ingresos y gastos han sido convertidos utilizando los tipos de cambio promedio
de cada mes del año, que se estima se aproximan a los de la fecha de registro de
dichas transacciones.
(iii) La diferencia de cambio resultante de la conversión ha sido reconocida en el estado
consolidado de otros resultados integrales en el rubro “Diferencia de cambio por
conversión de operaciones en el extranjero y resultado por inflación”.
Economías hiperinflacionarias -
A partir del 1 de julio de 2018, Argentina es considerada una economía hiperinflacionaria
y, como resultado, las subsidiarias domiciliadas en Argentina han reexpresado sus estados
financieros individuales de conformidad con la NIC 29 "Información Financiera en
Economías Hiperinflacionarias" antes de su conversión a la moneda de presentación. Sin
embargo, considerando que la moneda de presentación de la Compañía y de sus
Subsidiarias corresponde a la de una economía no hiperinflacionaria, de acuerdo con lo
establecido por la NIC 21, los importes consolidados comparativos son los mismos
importes en soles de los estados financieros del año anterior, sin ajustes por los cambios
posteriores en el nivel de precios. Las diferencias en los saldos del año anterior debido a la
aplicación de la NIC 29 en los estados financieros individuales han sido reconocidas en el
rubro “Diferencias de cambio por conversión de operaciones en el extranjero y resultado
por inflación” en otros resultados integrales.
21
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Como requiere la NIC 21, la diferencia de cambio resultante de las transacciones entre
partes relacionadas eliminadas en el proceso de consolidación y no incluidas como parte
de la inversión neta en un negocio en el extranjero, deben registrase en ganancia o
pérdida en los estados financieros consolidados.
(f) Activos no corrientes mantenidos para la venta o para su distribución a los propietarios y
operaciones discontinuadas, ver nota 11 -
La Compañía y sus Subsidiarias clasifican los activos no corrientes y los grupos de activos
para su disposición como mantenidos para la venta o para su distribución a los
propietarios, si su importe en libros se recuperará principalmente a través de una
transacción de venta o distribución, en lugar de por su uso continuado. Tales activos se
miden al menor valor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de
venta o distribución. Los costos de venta o de distribución son los costos incrementales
directamente atribuibles a la venta o la distribución, excluidos los costos financieros y el
gasto por impuesto a las ganancias.
22
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes en todos los casos.
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible para la Compañía y sus
Subsidiarias.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.
La Compañía y sus Subsidiarias utilizan técnicas de valuación que son apropiadas en las
circunstancias y por las cuales tienen suficiente información disponible para medir al valor
razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de
datos no observables.
23
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o divulgan valores razonables en
los estados financieros consolidados son clasificados dentro de la jerarquía de valor
razonable descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean
significativos para la medición al valor razonable como un todo:
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros consolidados sobre una base recurrente, la Compañía y sus Subsidiarias
determinan si se han producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la
jerarquía mediante la revisión de la categorización al final de cada período de reporte.
24
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
25
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El valor residual, la vida útil y los métodos de depreciación son revisados y ajustados, en
caso sea apropiado, al final de cada año.
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construcción de activos, los costos de
financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante
la etapa de construcción. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciación se calcula desde el momento en que están en condiciones para su uso.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los activos se calcula siguiendo el
método de línea recta, tomando en consideración las siguientes vidas útiles:
Años
Como arrendatario -
La Compañía y sus Subsidiarias aplican un solo método de reconocimiento y medición para
todos los contratos de arrendamiento, con la exención de arrendamientos a corto plazo
(menores a 12 meses) y arrendamientos de activos de bajo valor. La Compañía y sus
Subsidiarias reconocen como pasivos por arrendamiento los pagos a realizar por el
arrendamiento y como derecho de uso los activos subyacentes.
26
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Años
Los activos por derecho de uso están sujetos a las pruebas de deterioro, ver nota
4.2(p).
27
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Como arrendador –
Los arrendamientos en los que la Compañía y sus Subsidiarias no transfieren
sustancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad de un activo
se clasifican como arrendamientos operativos. Los ingresos por rentas se contabilizan
linealmente en los términos de los contratos de arrendamiento y se incluyen en los
ingresos en el estado consolidado de resultados debido a su naturaleza operativa. Los
costos directos iniciales incurridos en la negociación y organización de un arrendamiento
operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado y se reconocen durante el
plazo del arrendamiento sobre la misma base que los ingresos por alquiler. Los alquileres
contingentes se reconocen como ingresos en el período en que se obtienen.
28
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser limitadas o ilimitadas.
Los activos intangibles con vidas útiles limitadas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles
económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la
medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho
deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida
útil limitada se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los
cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se
contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y
se tratan como cambios en las estimaciones contables.
El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles limitadas se reconoce en
el estado consolidado de resultados en la categoría de gastos que resulte más coherente
con su función.
Los activos intangibles con vidas útiles ilimitadas no se amortizan pero se someten a
pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma
individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil
indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada.
En caso de no serlo, el cambio de vida útil de ilimitada a limitada se contabiliza en forma
prospectiva.
Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la
diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y
se reconocen en el estado consolidado de resultados cuando se da de baja el activo
respectivo.
29
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Después del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos las pérdidas
acumuladas por deterioro, que se estiman por lo menos cada año en el mes de diciembre.
Para propósitos de realizar la prueba de deterioro, la plusvalía adquirida en una
combinación de negocios es, a partir de la fecha de adquisición, distribuida a cada una de
las unidades generadoras de efectivo (UGE) de la Compañía y sus Subsidiarias que se
esperan que se beneficien de la combinación de negocios, independientemente de si otros
activos o pasivos de la adquirida han sido distribuidos a estas unidades.
30
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Para los activos no financieros, con exclusión de la plusvalía, se efectúa una evaluación en
cada fecha de presentación de los estados financieros consolidados respecto de si existen
indicadores de que la pérdida permanente por deterioro reconocida anteriormente pueda
ya no existir o pueda haber disminuido. Si existe tal indicación, se estima el valor
recuperable. Una pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente si
ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable
del activo desde que se reconoció la última pérdida por deterioro.
La reversión se encuentra limitada de tal manera que el valor en libros del activo no
exceda su importe recuperable, ni exceda el valor en libros que hubiese sido determinado,
neto de depreciación, si no se hubiera reconocido un deterioro en años anteriores. Tal
reversión es registrada en el estado consolidado de resultados.
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando
corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el
estado consolidado de resultados.
Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros
ocurran o no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el cálculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
31
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Venta de bienes -
Por estos ingresos existe la obligación contractual que es la venta de bienes y su
transporte. En este caso, el reconocimiento de los ingresos se produce en el momento en
el que el control de los activos se transfiere al cliente que es cuando se entregan los
bienes.
La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos que será aplicado a aquellos ingresos de
actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes y que incluyen:
Asimismo, los otros aspectos relevantes para la Compañía y sus Subsidiarias son la
determinación del precio de venta y si, en algunos casos, existen otras obligaciones de
desempeño que se deben separar de la venta y entrega de los bienes. En este sentido los
aspectos relevantes que aplican a la Compañía y sus Subsidiarias de acuerdo con la NIIF
15 son:
32
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
- Derechos de devolución
Cuando un contrato con un cliente le proporciona un derecho de devolución
del bien en un periodo específico, la Compañía y sus Subsidiarias registran
ese derecho utilizando un estimado histórico de las devoluciones. En este
sentido, el importe de los ingresos relacionados con las devoluciones
esperadas se reconoce disminuyendo las cuentas por cobrar. El valor de los
bienes que se espera sea devuelto no se incluye en el rubro “Inventarios,
neto” debido a que dichas devoluciones se desechan y no vuelven a ser
utilizadas en el proceso productivo.
Prestación de servicios -
La Compañía y sus Subsidiarias prestan servicios de asesoría técnica. Estos servicios se
otorgan juntamente con la venta de bienes al cliente, sin explicitar un valor para los
mismos. Los ingresos por estos servicios se reconocen a lo largo del tiempo, contado a
partir del momento en que inicia el servicio.
33
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los ingresos de la Compañía y sus Subsidiarias por estos contratos se reconocen por el
monto neto del precio de venta acordado con los distribuidores, menos los descuentos
otorgados por volumen, logísticos y las comisiones pagadas. El ingreso por regalías es
reconocido como una obligación de desempeño separada.
34
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El valor en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, a pesar
de que no hay ningún cambio en el importe de las diferencias temporarias
correspondientes. Esto puede ser el resultado de un cambio en las tasas impositivas o
leyes fiscales. En este caso, el impuesto diferido resultante se reconocerá en el resultado
del ejercicio, salvo en la medida en que se relacione con partidas previamente reconocidas
fuera del resultado.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime
que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es
probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que la diferencia
temporal se pueda aplicar. A la fecha del estado consolidado de situación financiera, la
Compañía y sus Subsidiarias evalúan los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los
reconocidos.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legal de
compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.
35
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El costo de estas transacciones, que son liquidadas con acciones, se determina por
referencia al valor razonable de las acciones dentro del plan en la fecha de otorgamiento,
utilizando un modelo de valoración apropiado. Dicho costo se reconoce en el rubro de
gastos de personal (nota 30), junto con el correspondiente aumento en el patrimonio
(otras reservas de patrimonio) durante su plazo de vigencia (periodo en que devengan). El
gasto acumulado que se reconoce por las transacciones liquidadas con instrumentos de
patrimonio en cada fecha de presentación de los estados financieros consolidados refleja
el importe devengado en el periodo antes del vencimiento y la mejor estimación de la
cantidad de instrumentos de patrimonio que finalmente otorgarán. El gasto o ingreso en el
estado consolidado de resultados en un periodo representa el movimiento en el gasto
acumulado reconocido al principio y al final de ese periodo.
Cuando se modifican los términos del plan, el efecto del cambio se reconoce en el estado
consolidado de resultados del ejercicio.
La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 es similar a la de la NIC 17. Los arrendadores
continuarán clasificando los arrendamientos como operativo o financiero utilizando los
mismos principios que en la NIC 17. Por lo tanto, la NIIF 16 no tiene impacto para los
arrendamientos donde la Compañía y sus Subsidiarias son el arrendador.
Siguiendo lo establecido en la NIIF 16, las entidades tienen dos opciones de métodos en la
fecha de adopción para implementar la nueva Norma:
(i) el método retrospectivo completo, que consiste en aplicar la NIIF 16 a cada periodo
sobre el que se informa, como si la Norma siempre hubiese estado vigente,
siguiendo lo establecido en la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las
Estimaciones Contables y Errores.
36
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Activo
Patrimonio
Resultados acumulados (22,211) (20,075) (7,928)
Otras reservas de patrimonio - 314 440
Participaciones no controladoras - (832) (640)
__________ __________ __________
Total patrimonio (22,211) (20,593) (8,128)
__________ __________ __________
Total pasivo y patrimonio 333,878 308,847 257,786
__________ __________ __________
37
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
(Reestructurado)
2019 2018
S/(000) S/(000)
(Reestructurado)
Actividades de operación
Pago a proveedores de bienes y servicios (64,951) (46,855)
____________ ____________
Efectivo y equivalente de efectivo utilizados en
las actividades de operación (64,951) (46,855)
____________ ____________
Actividades de financiamiento
Amortización de pasivos por arrendamientos 40,989 25,992
Intereses pagados 23,962 20,863
____________ ____________
Efectivo y equivalente de efectivo provenientes
de las actividades de financiamiento 64,951 46,855
____________ ____________
38
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Con la adopción de la NIIF 16, la Compañía y sus Subsidiarias aplicaron un único enfoque
de reconocimiento y medición para todos los arrendamientos de los que es arrendatario,
con la exención de arrendamientos de corto plazo y activos de bajo valor. La Compañía y
sus Subsidiarias reconocieron los pasivos por arrendamiento que representan los pagos a
realizar y activos por derecho de uso de subyacentes. De acuerdo con el método de
adopción seleccionado, por cada periodo presentado, la Compañía y sus Subsidiarias
aplicaron la NIIF 16 como si ésta hubiera sido efectiva al comienzo de cada contrato de
arrendamiento.
39
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(i) Estimación de la vida útil de activos y deterioro – notas 4.2(l), 4.2(n) y 4.2(p)
El tratamiento contable de la inversión en propiedades, planta y equipo e intangibles
requiere la realización de estimaciones para determinar el periodo de vida útil a efectos de
su depreciación y amortización. La determinación de las vidas útiles requiere estimaciones
respecto a la evolución tecnológica esperada y los usos alternativos de los activos. Las
hipótesis respecto al marco tecnológico y su desarrollo futuro implican un grado
significativo de juicio, en la medida en que el momento y la naturaleza de los futuros
cambios tecnológicos son difíciles de predecir.
Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo o de una unidad
generadora de efectivo excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el
valor razonable menos los costos de venta, y el valor en uso. El cálculo del valor razonable
menos los costos de ventas se basan en información disponible sobre transacciones de
ventas para bienes similares hechas en condiciones y entre partes independientes o sobre
precios de mercado observables, netos de los costos incrementales relacionados con la
venta del bien. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo
descontados. Los flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas para los
próximos años.
40
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los activos tributarios diferidos, incluidos los generados por pérdidas tributarias no
utilizadas, requieren que la Gerencia evalúe la probabilidad de que la Compañía y sus
Subsidiarias generen suficientes utilidades gravables en períodos futuros para utilizar los
activos tributarios diferidos reconocidos. Los supuestos acerca de la generación de
utilidades gravables futuras dependen de los estimados de la Gerencia sobre flujos de caja
futuros. Estos estimados de utilidades gravables futuras se basan en proyecciones de
flujos de caja operativos y juicios acerca de la aplicación de las leyes tributarias vigentes.
En la medida en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran
significativamente de los estimados, se podría ver afectada la capacidad de la Compañía y
de sus Subsidiarias para realizar los activos tributarios diferidos netos registrados en la
fecha de reporte.
41
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Para la medición del valor razonable de las transacciones liquidadas con instrumentos de
patrimonio, la Compañía y sus Subsidiarias utilizan un modelo binomial en la fecha de
concesión.
La Compañía y sus Subsidiarias determinaron que el método del importe más probable es
el método más apropiado a usar para estimar la consideración variable por la venta de
bienes con derecho a descuentos, dado que se puede estimar de forma más precisa si se
llega a otorgar el descuento o no.
42
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Debido que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que
ocurran en después de la fecha de la primera adopción, la Compañía y sus Subsidiarias no
tendrán impacto significativo por estas enmiendas en la fecha de transición.
2019 2018
S/(000) S/(000)
(b) La Compañía y sus Subsidiarias mantienen cuentas corrientes en bancos locales y del exterior,
principalmente en soles y dólares estadounidenses, no generan intereses y son de libre
disponibilidad.
43
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
(b) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Al 31 de
diciembre de 2019 y 2018, las letras por cobrar no generan intereses y tienen vencimiento entre
7 y 360 días. Las transacciones de cuentas por cobrar comerciales tienen líneas de garantías con
hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por US$372,694,000 al 31 de diciembre de 2019
(US$412,290,000 al 31 de diciembre de 2018).
La Compañía y sus Subsidiarias evalúan los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de
un análisis interno de su experiencia crediticia y asigna límites de crédito por cliente. Estos
límites de crédito son revisados periódicamente.
(c) La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales y los importes provisionados son como
sigue:
Al 31 de diciembre de 2019
No vencido 1,046,398 2,300 1,048,698
Vencido:
Hasta 30 días 182,059 492 182,551
Entre 31 y 180 días 106,940 19,157 126,097
Entre 181 y 360 días 9,017 17,378 26,395
Más de 360 días 20,463 83,975 104,438
_________ _________ _________
44
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2018
No vencido 740,618 17,275 757,893
Vencido:
Hasta 30 días 193,095 - 193,095
Entre 31 y 180 días 73,950 6,021 79,971
Entre 181 y 360 días 13,909 19,418 33,327
Más de 360 días 13,715 57,761 71,476
_________ _________ _________
(d) El movimiento de la estimación por deterioro de las cuentas por cobrar durante los años 2019 y
2018 fue como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
Saldo inicial 100,475 107,187
Estimación por deterioro, notas 28 y 29 32,306 15,309
Recuperos, nota 31(a) (12,740) (31,746)
Castigos (849) (2,170)
Adquisición de subsidiarias 6,609 13,518
Diferencia de cambio (3,793) 323
Resultado por exposición a la inflación 1,294 (1,946)
__________ __________
(e) Corresponde a los pagarés que la subsidiaria Vitapro Chile S.A. tiene por cobrar a la empresa
Cultivos Yadrán S.A. por ser uno de los acreedores del préstamo sindicado que esta última tiene
con diversas instituciones financieras. Al 31 de diciembre de 2019, el saldo por cobrar asciende a
S/16,152,000, neto de su estimación por deterioro de S/4,810,000 (S/31,901,000, neto de su
estimación por deterioro de S/12,478,000 al 31 de diciembre de 2018). Dicho préstamo se
cancelará en el año 2020 y genera intereses a tasa Libor más costo del fondo Libor y un margen
de 2.4 por ciento anual.
(f) La información sobre el riesgo de crédito de las cuentas por cobrar comerciales y su
concentración se presenta en la nota 40(b)(ii).
45
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Corriente
___________________________ No corriente
___________________________
2019 2018 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos financieros
Venta de inmueble 14,843 - 940 -
Reclamos a seguros 3,285 2,046 - -
Cuentas por cobrar al personal 3,152 4,022 624 907
Subsidios por cobrar 1,935 1,456 - -
Retenciones judiciales y laborales
(e) - - 13,863 22,077
Activos por indemnización - - 67,987 15,941
Diversas 39,244 27,540 2,071 6,033
___________ ___________ ___________ ___________
62,459 35,064 85,485 44,958
Estimación por deterioro de otras
cuentas por cobrar (b) (18,569) (17,228) - (1,308)
___________ ___________ ___________ ___________
Total activos financieros, nota
40(a) 43,890 17,836 85,485 43,650
___________ ___________ ___________ ___________
46
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) El movimiento de la estimación por deterioro de otras cuentas por cobrar durante los años 2019
y 2018 fue como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(c) La parte corriente de los reclamos de tributos corresponde, principalmente, a las solicitudes de
devolución de créditos relacionados a exportaciones, presentadas a las administraciones
tributarias de los países en donde operan las Subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2019 y de
2018, este saldo incluye los Certificados de Devolución Impositiva (CEDEIM) solicitados por la
subsidiaria Industrias de Aceite S.A. al ente regulatorio boliviano por S/78,542,000 y
S/79,873,000, respectivamente. De acuerdo con las leyes locales, los exportadores de
mercancías y servicios podrán recibir la devolución de los impuestos internos al consumo y los
aranceles pagados sobre los insumos incorporados en las mercaderías exportadas.
(d) Corresponde, principalmente, al saldo a favor por los regímenes de retención y percepción de
Alicorp Argentina S.C.A.
(f) La Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias consideran que las otras cuentas por cobrar serán
recuperadas en el corto plazo, a excepción de la parte no corriente de las cuentas por cobrar al
personal, las retenciones judiciales y los activos por indemnización asociados con las subsidiarias
bolivianas, y ciertos créditos de impuestos; que serán recuperados en el largo plazo.
47
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(g) Al 31 de diciembre de 2019, los anticipos otorgados a proveedores incluyen principalmente: (i)
S/149,732,000 de pagos efectuados por la subsidiaria boliviana Industrias de Aceite S.A. a
agricultores locales para la compra de granos (S/142,321,000 al 31 de diciembre de 2018), (ii)
S/13,432,000 de pagos efectuados a terceros y S/9,425,000 de pagos efectuados a partes
relacionadas, para la compra de materia prima, (S/5,240,000 de pagos efectuados a terceros y
S/4,079,000 de pagos efectuados a partes relacionadas 31 de diciembre de 2018, ver nota
35(b)), y (iii) S/33,187,000 para la compra de equipos diversos (S/8,668,000 al 31 de
diciembre de 2018).
9. Inventarios, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(b) El movimiento de la estimación por desvalorización de inventarios durante los años 2019 y 2018
fue como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
48
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
(b) A continuación se presenta el movimiento de los activos clasificados como mantenidos para la
venta:
Fábricas
menores Predios Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo inicial al 01 de enero de 2018 3,440 65,029 68,469
49
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Fábricas
menores Predios Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Depreciación acumulada
Saldo inicial al 01 de enero de 2018 2,128 41,216 43,344
Deterioro acumulado
Saldo inicial al 01 de enero de 2018 - - -
Adiciones - 10,602 10,602
Saldo final al 31 de diciembre del 2018 - 10,602 10,602
Diferencias por conversión - (4,051) (4,051)
_________ _________ _________
Saldo final al 31 de diciembre de 2019 - 6,551 6,551
_________ _________ _________
(c) Durante el ejercicio 2019, se transfirió del rubro “Propiedades, planta y equipo, neto” a “Activos
clasificados como mantenidos para la venta, neto” un terreno ubicado en Bolivia de la subsidiaria
Industrias de Aceite S.A. por un costo neto de S/979,000, ver nota 14(c).
Durante el ejercicio 2018, se transfirieron los siguientes activos del rubro “Propiedades, planta y
equipo, neto” a “Activos clasificados como mantenidos para la venta, neto”: (i) equipos de la
planta ubicada en Ruta 229, Km 6.7, Bahía Blanca, Argentina, por un costo neto de
S/4,053,000, y (ii) un terreno agrícola, propiedad de la subsidiaria Industrias de Aceite S.A, por
un costo neto de S/ 787,000; ver nota 14(c).
50
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Corriente
______________________________ No corriente
______________________________
2019 2018 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
51
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(a.2) Este rubro presenta las inversiones en acciones, según el detalle siguiente:
2019 2018
_____________________________________________________________ ___________________
Ganancias (pérdidas) Valor estimado de Valor estimado de
Costo no realizadas mercado mercado
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Con fecha 24 de setiembre de 2019, la subsidiaria Cernical Group S.A. realizó la venta de la totalidad de las acciones representativas del
capital social de Credicorp Ltd. Dicha transacción se efectuó en rueda de la Bolsa de Valores de Lima por un valor de US$102,383,000.
El saldo al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, corresponde al valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, las
ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable de estas inversiones se reconocen directamente en otros
resultados integrales. El efecto en el estado consolidado de resultados integrales del ejercicio 2019 es de una pérdida de S/12,477,000,
neto del impuesto a las ganancias diferido por S/5,222,000 (ganancia de S/26,038,000, neto del impuesto a las ganancias diferido por
S/10,895,000 en el ejercicio 2018).
(b) En los ejercicios 2019 y de 2018, la Compañía recibió dividendos de estas inversiones como sigue, ver nota 32:
2019 2018
S/(000) S/(000)
10,257 7,168
__________ __________
(c) Las inversiones disponibles para la venta se encuentran valuadas a su valor razonable con una medición de nivel 1, ver nota 40(b)(viii)(a).
52
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019
____________________________________________________________ 2018
_____________________________________________________________
Cantidad de Participación en el Cantidad de Participación en el
acciones capital social Monto acciones capital social Monto
% S/(000) % S/(000)
Panificadora Bimbo del Perú S.A. 3,182,064 13.96 15,520 3,182,064 14.93 17,334
Otros 1,803 110
_________ _________
(b) A continuación se presenta el movimiento del rubro a la fecha del estado consolidado de situación financiera:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(c) Con fecha 30 de abril de 2018, las Juntas Generales de Accionistas de Panificadora Bimbo del Perú S.A. (en adelante “Bimbo”) y de Bimar S.A. aprobaron el proceso de fusión por absorción,
en virtud del cual Bimbo absorbió a Bimar S.A. Como consecuencia de dicha fusión, las participaciones que la Compañía mantenía en Bimar S.A. se transfirieron hacia el capital de Bimbo.
Las principales cifras de los estados financieros de las asociadas se presentan a continuación:
Panificadora Bimbo del Perú S.A., se dedica a la fabricación y distribución de productos de panadería y Bimar S.A., tenía por objeto social dedicarse a la
realización de inversiones en acciones y valores en general.
53
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Saldos al 31 de diciembre de 2018 621,581 988,030 2,012,479 11,320 35,970 29,819 75,553 176,457 3,951,209
Adiciones (f) - 501 1,183 153 160 179 244 222,068 224,488
Bajas y ventas (g) (3,333) (6,068) (32,124) (11,710) (1,036) (2,763) (1,822) (653) (59,509)
Transferencia (c) 7,685 56,366 116,093 8,196 8,492 6,451 28,710 (232,485) (492)
Adquisición de subsidiarias (e) 307,299 164,306 276,158 5,525 2,146 1,638 58,809 13,390 829,271
Diferencia de conversión y efecto de inflación (4,927) (21,718) (34,049) (377) (229) (602) (2,299) (4,785) (68,986)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 928,305 1,181,417 2,339,740 13,107 45,503 34,722 159,195 173,992 4,875,981
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2018 - 369,170 762,385 4,246 19,824 9,986 32,479 - 1,198,090
Adiciones (b) - 22,772 127,042 1,095 2,340 4,109 8,188 - 165,546
Bajas y ventas (g) - (1,446) (45,483) (322) (55) (810) (4,612) - (52,728)
Transferencia (c) - 1,678 (7,465) (31) (778) 695 2,667 - (3,234)
Diferencia de conversión y efecto de inflación - 11,554 39,062 159 500 6,089 (3,912) - 53,452
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 - 403,728 875,541 5,147 21,831 20,069 34,810 - 1,361,126
Adiciones (b) - 35,290 192,957 3,261 3,396 7,545 17,912 - 260,361
Bajas y ventas (g) - (4,263) (31,968) (7,903) (839) (2,775) (1,714) - (49,462)
Transferencia (c) - 1,179 (13,714) 3,670 (401) 319 8,782 - (165)
Diferencia de conversión y efecto de inflación
__________- (9,322)
__________ (20,139)
__________ (249)
__________ (170)
__________ (327)
__________ (1,355)
__________ __________- (31,562)
__________
Saldos al 31 de diciembre de 2019
__________- 426,612
__________ 1,002,677
__________ 3,926
__________ 23,817
__________ 24,831
__________ 58,435
__________ __________- 1,540,298
__________
Deterioro acumulado
Saldo al 1 de enero de 2018 - - 444 - - - - - 444
Deterioro del año, nota 31(a) 730 7,020 6,203 1 17 217 225 1,420 15,833
Reversión de deterioros - - (105) - - - - - (105)
Diferencia de conversión (8) - 52 - 1 8 - - 53
Otros movimientos 270 - - - - - - - 270
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 992 7,020 6,594 1 18 225 225 1,420 16,495
Deterioro del año, nota 31(a) 20 289 1,611 - 25 5 2 - 1,952
Diferencia de conversión (294) (2,742) (1,986) - (4) (28) (46) (543) (5,643)
Otros movimientos (136) - - - - - - - (136)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 582 4,567 6,219 1 39 202 181 877 12,668
Valor neto en libros
Al 31 de diciembre de 2018 620,589 577,282 1,130,344 6,172 14,121 9,525 40,518 175,037 2,573,588
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2019 927,723 750,238 1,330,844 9,180 21,647 9,689 100,579 173,115 3,323,015
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
54
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) La distribución de la depreciación de los años 2019 y 2018 fue como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
260,361 165,546
__________ __________
(c) Durante el 2019, se transfirieron propiedades, planta y equipo por un valor neto de
S/2,981,000, hacia los rubros “Activos clasificados como mantenidos para la venta, neto” e
“Intangibles, neto” por S/979,000 y S/2,002,000, respectivamente, ver notas 11(c) y 15(d).
Asimismo, se recibieron transferencias desde el rubro “Intangibles, neto” por un valor de
S/2,654,000, ver nota 15(d).
(d) La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los
resultados esperados en los años remanentes de vida útil de los activos fijos y, en su opinión, al
31 de diciembre de 2019 y de 2018, no se tienen indicios de deterioro de propiedades, planta y
equipo ni es necesario constituir una provisión por deterioro adicionales a las que se tiene
registradas a dichas fechas.
(e) En el año 2019, la Compañía adquirió las subsidiarias Intradevco Industrial S.A. y Subsidiaria, y
otras empresas menores. Las propiedades, planta y equipo adquiridas tuvieron un valor estimado
de mercado de S/829,271,000, ver nota 3(a).
En el año 2018, la Compañía adquirió las subsidiarias Industrias de Aceite S.A. y Subsidiaria,
Global Cassini S.L. y Subsidiaria, Sociedad Aceitera del Oriente S.R.L. y otras empresas menores.
Las propiedades, planta y equipo adquiridas tuvieron un valor de mercado de S/643,623,000,
ver nota 3(b).
(f) Las principales adiciones del año 2019 corresponden principalmente a la adquisición de equipos
y muebles para la nueva sede administrativa en Perú, mejoras en las plantas Molino Callao,
planta en Argentina, planta de producción en Ecuador y líneas de envasado en Perú.
Las principales adiciones del año 2018 corresponden a la adquisición de robots y equipos
diversos para la planta COPSA (en las categorías salsa y margarinas), equipos y muebles para la
nueva sede administrativa en Perú, y la línea de extrusión de camarón para la planta acuícola.
55
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(g) En el año 2019, el valor neto en libros de las bajas y ventas fue de aproximadamente
S/10,047,000. En el año 2018 el valor neto en libros de las bajas y ventas fue de
aproximadamente S/3,344,000. Ver nota 31(d).
(h) La Compañía y sus Subsidiarias mantienen seguros vigentes sobre sus principales activos, de
conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia. En opinión de la Gerencia, sus
políticas de seguros son consistentes con la práctica internacional de la industria.
2019 2018
S/(000) S/(000)
173,115 175,037
__________ __________
56
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Costo
Saldos al 1 de enero de 2018 152,953 443,707 77,277 44,368 55,459 773,764
Adiciones (e) 879 64,052 - - 37,280 102,211
Transferencias (d) 22,031 (3) - (1,252) (16,218) 4,558
Adquisición de subsidiarias (f) 2,375 27,888 111,277 - 7 141,547
Diferencia de conversión y efecto de inflación (2,543) (9,078) 720 314 8 (10,579)
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 175,695 526,566 189,274 43,430 76,536 1,011,501
Adiciones (e) 48 14,430 - - 134,536 149,014
Transferencias (d) 29,162 465 - - (30,218) (591)
Adquisición de subsidiarias (f) 91 333,090 132,668 898 - 466,747
Diferencia de conversión y efecto de inflación (1,685) (13,222) (3,729) (86) 3,821 (14,901)
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 203,311 861,329 318,213 44,242 184,675 1,611,770
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Amortización acumulada
Saldos al 1 de enero de 2018 123,390 6,286 53,149 40,809 111 223,745
Adiciones (b) 15,653 - 19,507 2,043 26 37,229
Transferencias (d) 401 (3) - (416) - (18)
Diferencia de conversión y efecto de inflación (1,091) (128) (1,995) 315 (11) (2,910)
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 138,353 6,155 70,661 42,751 126 258,046
Adiciones (b) 12,035 96 24,669 841 26 37,667
Transferencias (d) 61 - - - - 61
Diferencia de conversión y efecto de inflación (942) (72) (1,690) (86) - (2,790)
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 149,507 6,179 93,640 43,506 152 292,984
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Deterioro acumulado (g)
Saldos al 1 de enero de 2018 - 137 - - - 137
Adiciones - - - - - -
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 - 137 - - - 137
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Valor neto en libros
57
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) La distribución de la amortización de los años 2019 y 2018 fue como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
37,667 37,229
__________ __________
2019 2018
S/(000) S/(000)
855,013 520,274
__________ __________
(e) Las principales adiciones del año 2019 y 2018 corresponden a las marcas adquiridas por
Alicorp Holdco España S.L. a Tikal S.A., relacionada con la subsidiaria Industrias de Aceite S.A.;
y la compra de licencias.
(f) Corresponde a los activos intangibles identificados en las adquisiciones de las subsidiarias
efectuadas durante el 2019 y 2018, ver nota 3.
58
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(g) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, se han realizado pruebas de deterioro del valor de las
marcas y de las fórmulas industriales y no se ha identificado una pérdida de valor para estos
activos.
(h) Por los otros activos intangibles, la Gerencia considera que no hay situaciones que puedan
afectar las proyecciones de los resultados esperados en los años remanentes de sus vidas útiles
por lo que, en su opinión, no se tienen indicios de deterioro al 31 de diciembre de 2019 y de
2018.
Como arrendatario -
La Compañía y sus Subsidiarias tienen contratos de arrendamientos de terrenos, edificaciones,
maquinarias, equipos y unidades de transporte utilizados en sus operaciones. Los arrendamientos de
terrenos y edificaciones generalmente tienen plazos de arrendamiento entre 2 y 20 años, las
maquinarias y equipos generalmente tienen plazos de arrendamiento entre 1 y 5 años, mientras que las
unidades de transporte tienen plazos de arrendamiento entre 2 y 4 años. Las obligaciones de la
Compañía y sus Subsidiarias en virtud de sus arrendamientos están garantizadas por el título del
arrendador sobre los activos arrendados.
Existen varios contratos de arrendamiento que incluyen opciones de extensión y terminación, y pagos
de arrendamiento variables.
La Compañía y sus Subsidiarias también tienen ciertos arrendamientos de maquinarias y equipos con
plazos de arrendamiento de 12 meses o menos y arrendamientos de equipos de bajo valor. La Compañía
y sus Subsidiarias aplican las exenciones de reconocimiento de arrendamiento a corto plazo y
arrendamiento de activos de bajo valor para estos arrendamientos.
59
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(a) A continuación se detallan los importes en libros de los activos por derecho de uso reconocidos y
los movimientos durante el período:
60
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) A continuación se detallan los importes en libros de los pasivos por arrendamiento (incluidos en
obligaciones financieras) y los movimientos durante el período:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(Reestructurado,
nota 4.3)
Saldo Inicial 334,384 267,485
Gastos por intereses financieros, nota 33 23,962 20,863
Pagos de arrendamiento (64,951) (46,666)
Altas de nuevos contratos 71,255 91,634
Otros ajustes (8,561) 1,068
_________ _________
Saldo final 356,089 334,384
_________ _________
Clasificación -
Corriente, nota 18 40,988 35,262
No corriente, nota 18 315,101 299,122
_________ _________
356,089 334,384
_________ _________
(c) Los análisis de vencimientos de los pasivos por arrendamiento se revelan en la nota 40(b)(iii) en el
rubro “Otros pasivos financieros”. Los siguientes son los importes reconocidos en resultados:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(Reestructurado,
nota 4.3)
(d) El cargo por amortización del ejercicio se ha registrado en los siguientes rubros del estado
consolidado de resultados:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(Reestructurado,
nota 4.3)
48,430 34,250
_________ _________
61
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Como arrendador -
La Compañía y sus Subsidiarias han celebrado arrendamientos operativos en su cartera de propiedades
de inversión que consta de ciertas edificaciones. Estos arrendamientos tienen plazos de entre 2 y 10
años.
Los ingresos por alquiler reconocidos por la Compañía y sus Subsidiarias durante el año 2019 son de
S/771,000 (S/379,000 en el 2018).
Año de
2019 2018
adquisición
S/(000) S/(000)
Las variaciones en los saldos al 31 de diciembre de 2019 con relación al año anterior se deben a las
variaciones en el tipo de cambio por la conversión de las monedas funcionales de esos países a soles,
según la metodología de traslación descrita en la nota 4.2(e).
62
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Prueba de deterioro del valor de la plusvalía y activos no financieros con indicadores de deterioro -
A efectos de la prueba de deterioro del valor, la plusvalía adquirida a través de las combinaciones de
negocios y los intangibles con vidas útiles indefinidas se asignaron a las unidades generadoras de
efectivo que se indican a continuación:
Los flujos de efectivo que van más allá del período indicado en las proyecciones se extrapolaron
utilizando una tasa de crecimiento específica que es similar a la tasa de crecimiento promedio a largo
plazo para la industria en que opera cada UGE.
63
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación, se presentan los supuestos clave utilizados en la evaluación del deterioro por cada UGE
al 31 de diciembre de 2019 y de 2018:
Tasa de Márgenes
descuento Tasa de EBITDA
(después de crecimiento a promedio de
UGE impuestos) largo plazo largo plazo
% % %
2019
Intradevco Industrial S.A. 9.5 4.0 18.2
Pastificio Santa Amalia S.A. 10.4 3.5 12.1
Industrias Teal S.A. (incluye las UGE´s harinas, aderezos,
galletas, pastas, panetones, caramelos y chocolates) 8.2 2.6 12.2
Industrias de Aceite S.A. y Subsidiaria y Sociedad
Aceitera del Oriente (Molienda) 12.7 2.3 9.4
Industrias de Aceite S.A. y Subsidiaria y Sociedad
Aceitera del Oriente (Consumo masivo) 10.7 2.3 14.1
Global Alimentos S.A.C. 8.2 2.6 26.9
Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú
S.A. (incluye las UGE´s harinas, pastas y camarones) 10.2 2.2 16.2
Asa Alimentos S.A. (incluye las UGE´s refrescos, postres
y aderezos) 8.2 2.6 28.8
Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. 8.5 2.6 30.5
Vitapro Chile S.A. 8.4 2.2 6.7
Sanford S.A.C.I.F.I. y A. 16.9 1.8 5.8
2018
Pastificio Santa Amalia S.A. 11.6 4.0 14.1
Industrias Teal S.A. (incluye las UGE´s harinas, aderezos,
galletas, pastas, panetones, caramelos y chocolates) 8.9 2.6 17.5
Industrias de Aceite S.A. y Subsidiaria y Sociedad
Aceitera del Oriente (Molienda) 13.7 2.0 8.8
Industrias de Aceite S.A. y Subsidiaria y Sociedad
Aceitera del Oriente (Consumo masivo) 11.5 3.0 18.1
Global Alimentos S.A.C. 8.9 3.0 24.9
Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú
S.A. (incluye las UGE´s harinas, pastas y camarones) 8.9 2.6 13.5
Asa Alimentos S.A. (incluye las UGE´s refrescos, postres
y aderezos) 8.9 2.6 31.1
Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. 8.9 2.6 31.0
Vitapro Chile S.A. 8.7 2.2 8.3
Sanford S.A.C.I.F.I. y A. 17.8 5.9 14.7
Los márgenes EBITDA se basan en los valores históricos registrados en los años anteriores al inicio del
período de presupuesto y se incrementa durante el período de presupuesto con las mejoras de eficiencia
que se esperan por la mejora normal del proceso productivo.
64
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La tasa de descuento representa la evaluación de mercado actual de los riesgos de cada UGE,
considerando el valor tiempo del dinero y los riesgos particulares de los activos subyacentes que no se
incorporaron a las estimaciones de flujos de efectivo. El cálculo de la tasa de descuento se basa en las
circunstancias específicas de la UGE, y representa el estimado del costo promedio ponderado del
capital. Los factores beta se evalúan anualmente sobre la base de la información de mercado disponible
para el público. Los factores que impactan en la determinación de la tasa de descuento, tales como el
riesgo país, tasa libre de riesgo, beta, prima de mercado y costo de deuda se evalúan anualmente sobre
la base de la información de mercado disponible para el público.
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el importe en libros de la plusvalía relacionados con cada UGE ha
sido comparado con el valor recuperable y la Gerencia ha determinado que no es necesario constituir
provisiones por deterioro, con excepción de la plusvalía relacionada con Pastificio Santa Amalia S.A. y
Sanford S.A.C.I.F.I y A., cuyos deterioros han sido registrados en el año 2019, en el rubro
“Desvalorización de la plusvalía” del estado consolidado de resultados por aproximadamente
S/29,925,000 y S/6,360,000 , respectivamente, ver nota 31(a).
El deterioro de la plusvalía relacionada con Pastificio Santa Amalia S.A., se debió principalmente a:
- Disminución del margen EBITDA explicado por (i) un adverso entorno económico, con un PBI
recuperándose lentamente después de la contracción del 2015 – 2016 y (ii) la coyuntura del
mercado de pastas, el cual se contrajo por aumentos en el precio de la materia prima
- La Gerencia ha utilizado una tasa de descuento de 10.4% en Reales Brasileros.
- La Gerencia ha utilizado una tasa de crecimiento a largo plazo de 3.5% en Reales Brasileros,
ligeramente menor a la inflación de largo plazo esperada en Brasil (3.8%).
Los supuestos claves descritos anteriormente pueden cambiar si las condiciones del mercado y la
economía cambian. La Compañía y sus Subsidiarias estiman que los cambios en estos supuestos que
serían razonables de esperar, no originarían que el importe recuperable de algunas UGE disminuya hasta
por debajo de su valor en libros, excepto:
- En el caso de la UGE “Pastificio Santa Amalia S.A.”, en donde una disminución del margen
EBITDA de 1 por ciento supondrían que esta UGE tuviera un deterioro estimado de
aproximadamente S/73,627,000.
- En el caso de la UGE “Molienda – Bolivia”, en donde una disminución del margen EBITDA de 1 por
ciento supondrían que esta UGE tuviera un deterioro estimado de aproximadamente
S/63,650,000.
65
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La Gerencia para el caso de la UGE “Pastificio Santa Amalia S.A.” espera una recuperación de los
mercados de alimentos y en adición está direccionando su foco estratégico hacia categorías de mayor
valor y nivel de sinergia con el negocio core (pastas). Asimismo, continuará con el plan de eficiencia.
Para la UGE de “Molienda”; la Gerencia espera una mejora en los márgenes del negocio, de acuerdo con
la tendencia en las últimas tres campañas, generada por las gestiones que se están desarrollando con
los agricultores y sinergias que se trabajaron en el 2019. Asimismo, se está innovando en nuevas
formas de relacionamiento con los productores de granos oleaginosos y se planea continuar trabajando
en la implementación de programas de eficiencia.
66
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019
___________________________________________________ 2018 (Reestructurado, nota 4.3)
___________________________________________________
Porción Porción no Porción Porción no
corriente corriente Total corriente corriente Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Scotiabank Perú (b.1) Dólares estadounidenses 1.35% 2.90% Marzo de 2020 248,775 67,580
Banco Bisa Bolivianos 5.90% - Entre marzo y mayo de 2025 145,119 -
Banco Mercantil Santa Cruz (b.1) Bolivianos 5.30% 3.90% Setiembre de 2020 122,719 33,062
Banco Económico Bolivianos 6.80% - Junio de 2026 78,464 -
Banco Nacional Bolivia (b.1) Bolivianos - 3.80% Marzo de 2020 62,956 13,614
Banco de Crédito de Bolivia (b.1) Bolivianos 3.50%-4.50% 3.50% - 3.80% Entre enero 2020 y febrero 2023 51,132 25,453
Banco Internacional IBK (b.1) Soles 4.95% 4.95% Noviembre de 2021 49,851 49,758
Banco Ganadero Bolivianos 4.50% - Entre enero 2020 y febrero 2020 49,040 -
Banco Internacional IBK Dólares estadounidenses 2.10% - Mayo de 2020 33,170 -
Citibank Dólares estadounidenses 2.40%-2.80% - Junio de 2020 33,170 -
Banco FIE Bolivianos 4.50% - Junio de 2020 33,170 -
Banco de Crédito del Perú (b.1) Soles 6.75% 3.95%-4.60% Entre enero 2019 y enero 2020 21,382 322,000
Banco Unión Bolivianos 4.20% - Febrero 2020 13,268 -
BDMG / Citibank / IBM (b.1) Reales brasileños - 2.50% - 8.70% Entre abril de 2017 y diciembre de 2023 6,056 8,454
Entre setiembre de 2019 y
Banco do Brasil (b.1) Reales brasileños 4.50% - 8.70% 4.50% - 8.70% noviembre de 2021 123 357
BBVA Banco Continental (b.1) Soles - 3.75% Enero de 2019 - 213,000
MUFG Bank Ltd. (b.1) Dólares estadounidenses - L6M + 1.25% - L3M + 1.25% Marzo de 2019 – Abril de 2022 - 212,219
Sumitomo Corporation (b.2) Dólares estadounidenses - L3M + 1.25% Abril de 2022 - 186,893
The Bank of Nova Scotia (b.2) Dólares estadounidenses - L3M + 1.25% Abril de 2022 - 186,893
Banco Sabadell (b.2) Dólares estadounidenses - L3M + 1.25% Abril de 2022 - 158,859
JP Morgan Chase Bank (b.2) Dólares estadounidenses - L3M + 1.25% Abril de 2022 - 28,034
Scotiabank Perú (b.1) Soles - 3.88% Febrero de 2019 - 25,000
__________ __________
948,395 1,531,176
__________ __________
67
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b.1) Estos préstamos bancarios fueron utilizados principalmente para capital de trabajo.
(b.2) Estos préstamos bancarios fueron utilizados para la adquisición de la subsidiaria Sociedad
Aceitera del Oriente S.R.L. e Intradevco Industrial S.A. el 24 de julio de 2018 y 31 de
enero de 2019, respectivamente, a través de la subsidiaria Alicorp Inversiones S.A.
(b.3) El gasto por intereses devengados en el año 2019, relacionados a deudas con entidades
bancarias, asciende aproximadamente a S/ 86,360,000 (S/53,642,000 en el año 2018) y
se presenta en el rubro de “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados, ver
nota 33. De este total, los intereses devengados pendientes de pago al 31 de diciembre de
2019 ascienden aproximadamente a S/ 8,513,000 (S/2,692,000 al 31 de diciembre de
2018), ver nota 20(a).
(c) Con fecha 25 de octubre de 2018, la Compañía emitió papeles comerciales por S/150,000,000
bajo la par (precio de colocación de 95.9233 por ciento), los cuales fueron redimidos el 20 de
octubre de 2019. Esta primera emisión de papeles comerciales, realizada bajo el Primer
Programa de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo, se destinó al refinanciamiento
de deuda de corto plazo.
El gasto por intereses devengados en el año 2019 y 2018, relacionados a papeles comerciales,
asciende aproximadamente a S/5,260,000 y S/1,203,000, respectivamente, y se presenta en el
rubro de “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados, ver nota 33. De este total,
no hay intereses devengados pendientes de pago al 31 de diciembre de 2019 (S/1,138,000 al 31
de diciembre de 2018). ver nota 20(a).
68
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
2019 - 963,025
2020 775,750 463,300
2021 174,802 509,718
2022 124,761 157,796
De 2023 a 2030 3,123,348 1,287,385
__________ __________
4,198,661 3,381,224
__________ __________
69
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
18.1 Bonos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2019 2018
____________________________________________ _____________________________________________
Tasa de
Moneda de interés Porción Porción no Porción Porción no
Vencimiento origen nominal anual corriente corriente Total corriente corriente Total
% S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Dólares
Senior Notes (b) Marzo de 2023 estadounidenses 3.875 - 205,853 205,853 - 209,453 209,453
Senior Notes (c) Abril de 2027 Soles 6.875 - 1,622,515 1,622,515 - - -
Bonos corporativos
Tercer programa de bonos corporativos – Segunda emisión, serie A (d) Enero de 2030 Soles 7.000 - 499,422 499,422 - 499,365 499,365
Tercer programa de bonos corporativos – Tercera emisión, serie A (d) Marzo de 2019 Soles 6.844 - - - 70,250 - 70,250
Tercer programa de bonos corporativos – Cuarta emisión, serie A (d) Marzo de 2023 Soles 7.813 - 159,784 159,784 - 159,740 159,740
Primer programa de bonos corporativos – Primera emisión, serie A (e) Octubre de 2024 Soles 6.500 - 219,413 219,413 - 219,403 219,403
(b) Con fecha 15 de marzo de 2013, la Compañía emitió bonos en el mercado internacional por US$450,000,000 bajo la regla 144A y la Regulación S. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en marzo de 2023 y
los intereses son pagados semestralmente.
Durante el año 2015, la Compañía efectuó ofertas privadas de compra de estos bonos internacionales con el propósito de reducir su exposición a las fluctuaciones de tipo de cambio, al término de las cuales adquirió
US$387,218,000 del monto principal. El efecto de estas operaciones en el año 2015 fue una ganancia de S/16,185,000 que se presentó en el rubro “Ingresos financieros”.
Con fecha 27 de julio de 2016, la Gerencia aprobó realizar una nueva compra privada por un total de US$400,000 del monto principal de los bonos y generó una ganancia de S/27,000 en el año 2016. Al 31 de diciembre
de 2019 y de 2018, el saldo de la deuda asciende a US$62,382,000.
70
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) Con fecha 17 de abril de 2019, la Compañía emitió bonos en el mercado internacional
por S/1,640 millones bajo la regla 144A y la Regulación S. Dichos bonos serán redimidos
en tres cuotas de igual importe en abril de 2025, abril de 2026 y abril de 2027; a una
tasa de interés de 6.875 por ciento. Esta emisión de bonos se destinó al refinanciamiento
de deuda a mediano plazo para la adquisición de Intradevco Industrial S.A.
(d) A continuación, se presenta el detalle de los bonos emitidos por la Compañía, los cuales
forman parte del Tercer programa de bonos corporativos:
(e) Con fecha 25 de octubre de 2018, la Compañía emitió bonos corporativos por
S/219,790,000 a un plazo de 6 años, con intereses que serán pagados semestralmente a
una tasa de interés de 6.5 por ciento. Esta primera emisión de bonos realizada bajo el
Primer programa de bonos corporativos e instrumentos de corto plazo se destinó al
refinanciamiento de deuda de corto plazo.
71
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Saldo
Fecha de Monto Monto pendiente al Pago de
emisión inicial inicial 31.12.19 intereses
BOB (000) US$(000) S/(000)
Por estas obligaciones financieras, la subsidiaria Industrias de Aceite S.A. debe cumplir lo
siguiente:
(h) Durante los años 2019 y de 2018, los gastos por intereses devengados relacionados a
bonos ascienden aproximadamente a S/160,294,000 y S/72,127,000, respectivamente,
los cuales se presentan en el rubro de “Gastos financieros” del estado consolidado de
resultados, ver nota 33. Los intereses devengados pendientes de pago al 31 de
diciembre de 2019, ascienden aproximadamente S/47,809,000 (S/27,058,000 al 31 de
diciembre de 2018) y se presentan en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado
consolidado de situación financiera, ver nota 20(a).
72
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) El valor presente de los pagos mínimos futuros por los arrendamientos financieros es
como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
73
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
_____________________________________________ ______________________________________________
Tasa de interés Porción Porción no Porción Porción no
Entidad financiera Vencimiento Moneda de origen nominal anual corriente corriente Total corriente corriente Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
JP Morgan Marzo de 2023 Dólares estadounidenses 3.785 753 2,153 2,906 689 2,906 3,595
Bank of America Marzo de 2023 Dólares estadounidenses 3.785 1,226 3,639 4,865 1,098 4,865 5,963
________ ________ ________ ________ ________ ________
El gasto por intereses devengados en el año 2019, relacionados con el financiamiento de primas de call spread, asciende aproximadamente a S/836,000 (S/1,002,000 en el año 2018) y se
presenta en el rubro de “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados, ver nota 33. De este total, los intereses devengados pendientes de pago al 31 de diciembre de 2019 ascienden
aproximadamente a S/212,000 (S/261,000 al 31 de diciembre de 2018), ver nota 20(a).
74
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
(b) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas principalmente en soles, dólares
estadounidenses, pesos argentinos y reales brasileños, son de vencimiento corriente, no generan
intereses y no tienen garantías específicas.
(c) La Compañía y Subsidiarias ofrecen a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas
a través de instituciones financieras. Este programa permite a los proveedores vender sus
cuentas por cobrar a las instituciones financieras en un acuerdo negociado por separado entre el
proveedor y la institución financiera, permitiendo a los proveedores administrar mejor sus flujos
de efectivo y a la Compañía y a sus Subsidiarias reducir sus costos de procesamiento de pagos.
La Compañía y Subsidiarias no tienen ningún interés financiero directo en estas transacciones.
Todas las obligaciones de la Compañía y Subsidiarias con sus proveedores, incluidos los saldos
por pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales celebrados con ellos. Al 31 de
diciembre de 2019 y de 2018, los saldos relacionados con estas operaciones ascienden a
S/218,394,000 y S/279,858,000, respectivamente.
2019 2018
S/(000) S/(000)
Pasivos financieros
Intereses de financiamientos, nota 18 56,922 31,256
Descuentos a clientes 18,225 17,239
Anticipos de clientes 17,893 7,595
Servicios públicos 7,375 5,650
Publicidad 1,750 3,542
Dividendos 1,620 1,236
Línea utilizada – bróker 483 1,886
Otros 33,609 18,947
___________ ___________
Total pasivos financieros, nota 40(a) 137,877 87,351
___________ ___________
Tributos por pagar 45,017 52,197
___________ ___________
75
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Corriente
___________________________ No corriente
___________________________
2019 2018 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Participación de los
trabajadores (b) 112,296 90,113 - -
Vacaciones por pagar 44,793 37,080 - -
Bono de desempeño (c) 43,163 33,008 666 137
Contribuciones sociales 12,971 12,314 - -
Remuneraciones por pagar 7,928 12,802 - -
Compensación por tiempo de
servicios 5,580 4,595 3,349 3,150
Beneficio por antigüedad (d) - - 20,995 21,766
___________ ___________ ___________ ___________
(b) A continuación se presenta el movimiento de la participación de los trabajadores por los años
2019 y 2018:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(d) Al 31 de diciembre de 2018, corresponde al beneficio por antigüedad otorgado a los empleados
de la subsidiaria en Bolivia por cada periodo de 5 años trabajados (quinquenio).
76
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
22. Provisiones
(a) A continuación se presenta el movimiento de las provisiones por los años 2019 y de 2018:
Saldos Saldos
iniciales Adición Deducción finales
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2019
Contingencias judiciales y
laborales 9,610 2,289 (603) 11,296
Contingencias tributarias 75,042 61,480 (2,926) 133,596
___________ ___________ ___________ ___________
Corriente
___________________________ No corriente
___________________________
2019 2018 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
77
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Corriente
En el Perú 214,402 170,388
En el exterior 65,417 66,310
__________ __________
279,819 236,698
__________ __________
Diferido
En el Perú (33,857) (2,182)
En el exterior (28,732) (17,315)
__________ __________
(62,589) (19,497)
__________ __________
El impuesto a las ganancias diferido ha sido calculado sobre todas las diferencias temporales,
considerando la tasa efectiva del impuesto a las ganancias en donde la Compañía y sus
Subsidiarias están ubicadas.
(b) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía y Subsidiarias presentan un saldo a favor del
impuesto a las ganancias por S/40,974,000 y S/32,444,000, y un saldo por pagar por dicho
impuesto por S/54,013,000 y S/11,566,000, respectivamente. Durante los años 2019 y de
2018 se realizaron pagos del impuesto a las ganancias por S/ 251,008,000 y S/306,024,000,
respectivamente.
78
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) A continuación se presentan los saldos del activo y pasivo diferido por impuesto a las ganancias
al 31 de diciembre de 2019 y de 2018:
2019 2018
S/(000) S/(000)
Activo diferido
Provisiones varias 95,066 47,613
Pérdidas arrastrables 32,584 36,211
Activos intangibles 24,010 29,968
Ganancia no realizada 10,615 6,959
Inventarios 9,150 2,502
Valor razonable de los instrumentos financieros de
cobertura 2,179 853
Otros 27,982 7,779
________ ________
Total activo diferido 201,586 131,885
________ ________
Pasivo diferido
Diferencia en tasas de depreciación 418,659 242,136
Activos intangibles 287,311 186,052
Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la
venta 1,877 79,429
Activos por indemnización 19,052 4,226
Valor razonable de obligaciones financieras 11,324 3,806
Valor razonable de los instrumentos financieros de
cobertura 2,694 844
Otros 33,196 17,533
________ ________
79
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con
la tasa legal para los años 2019 y de 2018:
2019 2018
_________________________________ _________________________________
S/(000) % S/(000) %
24. Patrimonio
(a) Capital emitido -
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el capital emitido está representado por 847,191,731
acciones comunes de S/1.00 de valor nominal cada una; autorizadas, emitidas y pagadas en su
totalidad.
2019 2018
_____________________________ _____________________________
Accionistas Participación Accionistas Participación
N° % N° %
Participación individual en el
capital (en %):
Hasta 1.00 1,601 22.13 1,479 22.54
De 1.01 a 5.00 12 27.59 12 30.64
De 5.01 a 10.00 3 25.31 3 24.47
De 10.01 a 20.00 2 24.97 2 22.35
_________ _________ _________ _________
80
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que las acciones comunes y confieren a sus
titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta
preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente).
Adicional a ello se incluye dentro de este rubro el resultado del plan de pagos basados en
acciones, ver acápite (d).
81
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
82
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) La presentación de los instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es como sigue:
2019 2018
___________________________________________________ __________________________________________________
Corriente No corriente Total Corriente No corriente Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
(c) A continuación, se presenta el efecto en el estado consolidado de resultados integrales por los años 2019 y 2018 del valor tiempo de las opciones, la parte no
eficaz de los derivados de cobertura y el resultado de los derivados de negociación. Asimismo, se presenta el saldo de la parte efectiva de los derivados de
cobertura que se mantienen en otros resultados integrales (ORI) al 31 de diciembre de 2019 y de 2018:
2019 2018
_________________________________ _________________________________
Efecto en Efecto en
resultados ORI resultados ORI
Ingreso (gasto) Ingreso (gasto) Ingreso (gasto) Ingreso (gasto)
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
El efecto en ORI no incluye el impuesto a las ganancias diferido resultante por S/8,123,000 y S/4,759,000 al 31 de diciembre de 2019 y de 2018,
respectivamente. Adicionalmente, en el 2019 la parte efectiva de los derivados de cobertura, que se registra inicialmente en ORI, se ha registrado
afectando la partida cubierta; principalmente como reducción de la ganancia de cambio por aproximadamente S/19,336,000 (reducción de la pérdida
de cambio de S/175,187,000 en el 2018), ver nota 40(b)(i), y aumento del costo de los inventarios por aproximadamente S/208,000 (disminución
del costo de los inventarios de S/18,048,000 en el 2018).
83
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al cierre del 2015 solo quedaron vigentes dos contratos de call spread y swap de cupones por
US$50,000,000, adquiridos en ese mismo año, que cubrían las variaciones en el tipo de cambio
hasta el límite de S/3.60 por US$1.
Durante el año 2016 se efectuaron las siguientes operaciones en relación a este tipo de
derivados:
Saldo final -
- Bank of America US$50,000 S/3.15 – S/3.40
- JP Morgan US$50,000 S/3.40 – S/3.60
- Bank of America US$12,782 S/3.28 – S/3.60
__________
Por los nuevos contratos, el precio pagado fue financiado a plazos, generándose un pasivo por el
instrumento, ver nota 18.3. El vencimiento de los contratos vigentes es el 20 de marzo de 2023.
En los años 2019 y 2018 no se realizaron nuevas operaciones en relación con este tipo de
derivados.
Swap de cupones -
El detalle de los swaps de cupones al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 es el siguiente:
84
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(e) La Compañía y sus Subsidiarias han firmado contratos forward de tipo de cambio, junto con opciones de venta que limitan la cobertura hasta un tipo de cambio determinado, de forma de reducir el costo de estas transacciones.
Las características de las operaciones forward por entidad financiera son:
Número de Valor de los Tipo de cambio Tipo de cambio Tipo de cambio Valor razonable Valor razonable
Entidad contratos contratos Plazo de vencimiento forward forward forward activo pasivo
US$(000) S/ ARS EUR S/(000) S/(000)
2019
Citibank 4 57,300 Febrero – marzo 2020 3.3355 / 3.3998 - - - 2,976
JP Morgan 3 8,312 Enero – febrero 2020 3.3442 70.14 4.2035 - 702
BBVA Banco Continental 4 64,462 Enero – marzo 2020 3.3136 / 3.3564 - - - 1,746
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ 3 37,500 Enero -2020 - - - 11 713
Banco de Crédito 7 77,940 Enero – marzo 2020 3.3430 / 3.4048 - - - 4,471
The Bank of Nova Scotia 5 34,772 Enero – febrero 2020 3.3158 / 3.3841 - - - 777
Bank of America 6 62,144 Enero – Abril 2020 3.3260 / 3.3902 - 4.0675 / 4.2247 - 2,849
Banco Interamericano de Finanzas 2 30,562 Enero – marzo 2020 3.3495 / 3.3834 - - - 1,112
Banco Internacional de Perú 1 2,101 Enero -2020 3.381 - - - 143
54.5000/
Goldman Sachs 5 12,233 Enero – marzo 2020 - - 1,830 3,448
75.4300
BNP Paribas 1 1,200 Enero -2020 - 52.709 - 496 -
Itaú 1 2,112 Enero -2020 - - 4.096 - 133
_________ _________
2,337 19,070
________ ________
2018
Citibank 5 30,022 Febrero – julio 2019 3.2965/3.3755 40.2900 - 699 129
JP Morgan 4 27,194 Enero – mayo 2019 3.2852/3.3651 42.7050 - 1,029 1,845
BBVA Banco Continental 7 70,336 Febrero – julio 2019 3.2857/3.3714 - - 4,848 -
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ 1 20,000 Enero -2019 - - 1.14445 193 -
Banco Santander 6 70,966 Marzo – junio 2019 3.2940/3.3550 - - 5,888 -
Sumitomo Mitsui Banking Corporation 1 29,250 Junio 2019 3.3155 - - 2,089 -
BNP Paribas 2 4,050 Febrero 2019 - 40.00/43.90 - - 635
_________ _________
14,746 2,609
________ ________
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el valor razonable de los forwards se presenta de forma separada entre la posición activa y pasiva.
85
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Estos forwards están relacionados a pasivos de corto plazo con los mismos vencimientos y han sido designados como de cobertura. Adicionalmente, la Compañía ha vendido opciones que
limitan la cobertura en estos derivados, según se detalla a continuación por entidad financiera:
2018
Citibank 4 27,969 Febrero – julio 2019 3.39/3.45 - 331
JP Morgan 3 22,694 Febrero – mayo 2019 3.36/3.42 - 552
BBVA Banco Continental 5 26,086 Enero – julio 2019 3.36/3.45 - 536
Banco Santander 4 29,466 Marzo – abril 2019 3.39/3.40 - 460
_________
1,879
________
A pesar de estar relacionados a los contratos anteriores, estos derivados por su naturaleza califican como de negociación según la NIIF 9. Ambos instrumentos en su conjunto cubren el riesgo
de tipo de cambio hasta el límite de los tipos de cambio de las opciones.
86
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2019, los contratos vigentes tienen vencimientos hasta junio de 2020
(hasta abril de 2019 al 31 de diciembre de 2018). La composición de las operaciones abiertas al
31 de diciembre de 2019 y de 2018 es:
2019 2018
_________________________ _________________________
Toneladas Valor Toneladas Valor
métricas razonable métricas razonable
S/(000) S/(000)
Activo -
Perú -
Contratos de compra:
Trigo - - 146,828 1,818
Aceite de soya - - 780,000 394
Harina de soya - - 24,585 336
Aceite de palma 4,500 676 6,040 377
Contratos de venta:
Harina de soya 3,357 18 - -
__________ __________
Sub-total 694 2,925
__________ __________
Uruguay -
Contratos de compra:
Trigo 145,740 2,717 20,412 309
Harina de soya 29,610 1,107 22,770 202
Aceite de soya 144,243 2,604 19,958 71
Contratos de venta:
Harina de soya 6,015 18 52,345 577
Aceite de soya - - 26,581 577
__________ __________
Sub-total 6,446 1,736
__________ __________
87
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
_____________________________ _____________________________
Toneladas Valor Toneladas Valor
métricas razonable métricas razonable
S/(000) S/(000)
Bolivia-
Contratos de compra:
Soya 9,934 390 144,514 1,545
Aceite de soya 20,411 2,600 33,611 513
Harina de soya 7,530 64 28,939 143
Contratos de venta:
Soya - - 2,041 3
Aceite de soya - - 680 5
Harina de soya 34,926 215 2,994 31
__________ __________
Sub-total 3,269 2,240
__________ __________
Pasivo -
Perú -
Contratos de compra:
Trigo - - 54,431 (777)
Aceite de soya - - 240,000 (210)
Aceite de palma 4,500 (86) - -
Harina de soya - - 2,177 (9)
Contratos de venta:
Trigo - - 140,024 (631)
Aceite de soya - - 360,000 (521)
Harina de soya - - 26,943 (105)
__________ __________
Sub-total (86) (2,253)
__________ __________
Uruguay -
Contratos de compra:
Aceite de soya - - 6,622 (40)
Harina de soya 31,389 (791) 39,281 (257)
Contratos de venta:
Trigo 88,178 (203) 20,412 (101)
Aceite de soya 31,080 (246) 6,622 (31)
Harina de soya 87,725 (564) 7,439 (14)
__________ __________
Sub-total (1,804) (443)
__________ __________
88
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
_____________________________ _____________________________
Toneladas Valor Toneladas Valor
métricas razonable métricas razonable
S/(000) S/(000)
Bolivia-
Contratos de compra:
Aceite de soya 4,899 (14) 8,001 (215)
Harina de soya - - 5,806 (53)
Contratos de venta:
Soya 1,089 (26) 116,074 (1,341)
Aceite de soya 14,886 (1,095) 15,377 (158)
Harina de soya 72,212 (1,078) 23,043 (180)
__________ __________
Sub-total (2,213) (1,947)
__________ __________
2019
_________________________ 2018
_________________________
Toneladas Valor Toneladas Valor
Métricas razonable Métricas razonable
S/(000) S/(000)
Activo -
Perú -
Contratos de compra:
Trigo 29,529 605 - -
Contratos de venta:
Trigo - - 81,238 574
Harina de soya - - 4,536 2
________ _______
Sub-total 605 576
________ _______
89
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019
_________________________ 2018
_________________________
Toneladas Valor Toneladas Valor
Métricas razonable Métricas razonable
S/(000) S/(000)
Uruguay -
Contratos de compra:
Trigo 19,867 665 - -
Aceite de soya 9,934 2,393 - -
Harina de soya 9,979 47 - -
_________ _________
Sub-total 3,105 -
_________ __________
Pasivo
Perú -
Contratos de compra:
Trigo - - 102,739 (1,545)
Harina de soya - - 4,536 (70)
Contratos de venta:
Trigo 29,529 (385) 101,242 (495)
Aceite de soya - - 30,000 (61)
Harina de soya - - 4,990 (37)
_________ ________
Sub-total (385) (2,208)
_________ ________
Uruguay -
Contratos de venta:
Trigo 9,934 (115) 13,608 (115)
Aceite de Palma 10,000 (3,324) - -
Harina de soya 4,990 (66) 7,439 (36)
_________ ________
Sub-total (3,505) (151)
_________ ________
Perú -
Harina de soya 1,996 (6) - -
Contratos de venta:
Aceite de soya 12,465 (795) - -
Harina de soya 10,977 (185) - -
________ ________
Sub-total (986) -
________ ________
90
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
En todos los casos, Pastificio Santa Amalia S.A. intercambia reales brasileños por dólares
estadounidenses a un tipo de cambio fijado y recibe los intereses a tasa variable pagando una
tasa fija y una tasa variable.
En el año 2019, Pastificio Santa Amalia S.A. reconoció un mayor gasto por sus contratos
vigentes ascendente a S/4,559,000 (S/4,816,000 en el año 2018), que se presenta en el rubro
“Gastos financieros” del estado consolidado de resultados, ver nota 33.
91
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019
Tipos de bienes o servicios -
Ingreso por venta y transporte de bienes 5,033,619 1,644,322 2,147,913 1,021,588 5 9,847,447
Ingresos por servicios de asesoría técnica - 3,039 21,137 - - 24,176
Ingreso por regalías 450 108 - - 6 564
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Total 5,034,069 1,647,469 2,169,050 1,021,588 11 9,872,187
__________ __________ __________ __________ __________ __________
2018
Tipos de bienes o servicios -
Ingreso por venta y transporte de bienes 4,048,558 1,582,932 2,068,753 561,647 4,169 8,266,059
Ingresos por servicios de asesoría técnica 15 3,395 18,778 - - 22,188
Ingreso por regalías 297 158 - - - 455
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Total 4,048,870 1,586,485 2,087,531 561,647 4,169 8,288,702
__________ __________ __________ __________ __________ __________
92
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
2019 2018
S/(000) S/(000)
93
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
2019 2018
S/(000) S/(000)
94
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
(c) El número promedio de empleados en la Compañía y sus Subsidiarias fue de 8,629 en el año
2019 y 7,577 en el año 2018.
2019 2018
S/(000) S/(000)
Otros ingresos
Recuperación de incobrables (c), nota 6(d) y 8(b) 12,740 31,962
Devolución de impuestos (b) 255 2,177
Alquileres diversos 2,801 606
Ganancia neta por venta y baja de activo fijo y activos
disponibles para la venta (d) 1,286 -
Otros ingresos - 684
__________ __________
Total 17,082 35,429
__________ __________
Otros gastos
Contingencias, nota 39 6,070 3,942
Deterioro de plusvalía, activos fijos y activos intangibles 38,118 5,125
Impuesto general a las ventas por obsequios y
bonificaciones 5,479 2,825
Pérdida neta por venta y baja de activo fijo y activos
disponibles para la venta (d) - 746
Otros gastos 969 -
__________ __________
Total 50,636 12,638
__________ __________
95
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) En los años 2019 y 2018, corresponde principalmente al recupero de las cuentas por cobrar de
la subsidiaria Vitapro Chile S.A. por aproximadamente S/7,390,000 y S/20,937,000,
respectivamente.
(d) Durante el año 2019 y 2018, la Compañía y sus Subsidiarias realizaron las bajas y ventas de
activos disponibles para la venta y de propiedades, planta y equipo, por un valor neto en libros de
aproximadamente S/24,225,000 y S/4,540,000, respectivamente, ver notas 11(b) y 14(g); el
ingreso relacionado a la venta de estos activos fue S/25,511,000 y S/3,794,000,
respectivamente.
2019 2018
S/(000) S/(000)
(b) Corresponde al interés generado de los préstamos otorgados por la subsidiaria Industrias de
Aceite S.A. a los agricultores que les proveen granos de soya y de girasol.
(c) Corresponde a incentivos otorgadas por los bancos privados de Bolivia a la subsidiaria Industrias
de Aceite S.A., por la captación de divisas en dólares.
96
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Tasas tributarias
___________________________________
2019 2018
% %
(i) A través de la Ley 27.430 (B.O. 29 de diciembre de 2017) se establece que la tasa del impuesto a las
ganancias para las sociedades de capital será del 30 por ciento para los ejercicios que se inicien a
partir del 1 de enero de 2018 hasta el 31 de diciembre de 2019 y se reducirá a 25 por ciento para los
97
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
ejercicios posteriores. De acuerdo con la Ley 27.541 (B.O. 23 de diciembre de 2019) se suspende la
aplicación de la tasa de 25 por ciento para el año 2020 siendo aplicable la tasa de 30 por ciento.
(ii) La tasa de impuesto a las ganancias reportada en Brasil, incluye 9 por ciento de impuesto de
contribución social.
(iii) De acuerdo a las reformas tributarias emitidas en Chile, la tasa al impuesto a las ganancias para los
ejercicios 2018 en adelante será:
Régimen
_________________________________
Art. 14 Letra A Art. 14 Letra B
Año Tasa del impuesto
_________________________________
Mientras las compañías no manifiesten su intención de tributar bajo el régimen del Art. 14 Letra “A”,
mediante una junta extraordinaria de accionistas, la Ley establece que por defecto se debe
considerar en el régimen del Art. 14 Letra “B”. Vitapro Chile S.A. ha optado por el Régimen
establecido en el Art. 14 Letra “B”.
(iv) De acuerdo a la Ley N° 1819 publicada el 29 de diciembre de 2016, el impuesto sobre las ganancias
para la equidad (CREE) se ha unificado al impuesto a las ganancias. Asimismo, se ha establecido que
la tasa del impuesto a las ganancias será de 34 por ciento en el ejercicio 2017 y 33 por ciento a partir
del ejercicio 2018. Posteriormente, se modificó la tasa del impuesto a las ganancias a partir del año
2020 en adelante, de la siguiente manera:
2020 32.0%
2021 31.0%
2022 en adelante 30.0%
(v) Hasta el ejercicio 2017, la tasa tributaria de las empresas de Ecuador fue de 22 por ciento. Con fecha
29 de diciembre de 2017, se publicó la Ley Orgánica para la Reactivación de la Economía,
Fortalecimiento de la Dolarización y Modernización de la Gestión Financiera, en la cual se incrementó
la tasa a 25 por ciento para los ejercicios 2018 en adelante.
(vi) La tasa tributaria es de 25 por ciento; sin embargo, si la subsidiaria genera utilidades mayores al
millón de lempiras, la tasa se incrementa 5 por ciento.
(vii) A partir del ejercicio 2017, en atención al Decreto Legislativo N° 1261, la tasa del impuesto a las
ganancias aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores es
29.5 por ciento.
(viii) En el caso de Uruguay, la alícuota general del impuesto a las ganancias asciende al 25 por ciento,
aplicable sobre las rentas netas de fuente uruguaya. Sin perjuicio de ello, sólo a los efectos de la
operativa de trading, existe un régimen especial que permite determinar de forma ficta la renta neta
de fuente uruguaya el cuál se encuentra establecido en la Resolución de DGI N° 51/997.
98
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
De acuerdo con las disposiciones legales vigentes en algunos países al 31 de diciembre de 2019 y
de 2018, los dividendos en efectivo a favor de los accionistas no domiciliados están gravados con
el impuesto a las ganancias según las siguientes tasas:
Tasas tributarias
___________________________________
2019 2018
% %
(i) Mediante la Ley 27.430 (B.O. 29 de diciembre de 2017) se establece que la tasa del impuesto
aplicable a la distribución de utilidades para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de
2018 hasta el 31 de diciembre de 2019 es de 7 por ciento y a partir del 2020 será de13 por ciento.
Con la publicación de la Ley 27.541 (B.O. 23 de diciembre de 2019) se suspende la aplicación de la
alícuota del 13 por ciento para el ejercicio 2020, manteniendo la tasa de 7 por ciento.
(ii) De acuerdo a la Ley N° 1819 publicada el 29 de diciembre de 2016, se estableció que la tasa del
impuesto a los dividendos sea del 5 por ciento a partir del ejercicio 2017. Posteriormente, mediante
la Ley N° 1943 publicada el 28 de diciembre de 2018, se dispuso que la tasa del impuesto a los
dividendos sea del 7.5 por ciento a partir del ejercicio 2019. Finalmente, a partir del año 2020, la
distribución de dividendos a un no domiciliado se encontrará sujeta a retención con una tasa de 10
por ciento.
(iii) De acuerdo al Decreto Legislativo N° 1261, las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las
personas naturales están sujetas a la retención de un impuesto adicional sobre los dividendos
recibidos de 5 por ciento por las utilidades generadas a partir de 2017 cuya distribución se efectúe a
partir de dicha fecha.
(b) Las normas de precios de transferencia se encuentran vigentes en todos los países donde la
Compañía y sus Subsidiarias operan y regulan que las transacciones con empresas vinculadas
locales y/o del exterior, países de baja o nula imposición y/o no cooperantes, deben de ser
realizadas a valores de mercado.
Las autoridades tributarias tienen el derecho de solicitar dicha información. Sobre la base del
análisis de las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias. La Gerencia y sus asesores legales
consideran que como consecuencia de la aplicación de las normas mencionadas, no surgirán
contingencias de importancia al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.
99
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) La Autoridad Tributaria de cada país tiene la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable, corregir el
impuesto a las correspondientes ganancias calculado por la Compañía y cada Subsidiaria en los
años posteriores al año de la presentación de la declaración jurada.
En el caso de Alicorp S.A.A., las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias y del
impuesto general a las ventas de los años 2015 al 2019 se encuentran pendientes de
fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria en el Perú. Durante el 2019, concluyó la
fiscalización de impuesto a las ganancias del año 2013, el resultado de esta no tuvo un impacto
material en la Compañía y actualmente se encuentra en etapa de reclamación. Asimismo, la
Autoridad Tributaria inició la fiscalización del impuesto a las ganancias del año 2014, la cual se
encuentra en proceso.
Asimismo, las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias y del impuesto general a las
ventas de las principales Subsidiarias están sujetas a fiscalización por parte de la Administración
Tributaria de cada país por los períodos que se detallan a continuación:
Subsidiarias locales:
Alicorp Inversiones S.A. 2014-2019 Diciembre 2014-2019
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 2014-2019 Diciembre 2014-2019
Global Alimentos S.A.C. 2014-2019 Diciembre 2014-2019
Industrias Teal S.A. 2014-2019 Diciembre 2014-2019
Prooriente S.A. 2014-2019 Diciembre 2014-2019
Vitapro S.A. 2014-2019 Diciembre 2014-Setiembre2016
Noviembre 2017- 2019
Masterbread S.A. 2014-2019 Diciembre 2014-2019
Cernical S.A. 2017-2019 Noviembre 2017-2019
R Trading S.A. 2014-2019 Diciembre 2014-2019
Intradevco Industrial S.A. 2015-2019 Diciembre 2015-2019
100
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Debido a las posibles interpretaciones que la correspondiente autoridad tributaria pueda dar a las
normas legales vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarán o no pasivos para la Compañía y sus Subsidiarias, por lo que cualquier mayor impuesto
o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados
del ejercicio en que éste se determine; sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y
sus Subsidiarias, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para
los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2019 y de 2018. En la nota 39 se
detallan las principales situaciones que se vienen discutiendo con las autoridades tributarias por
los años ya revisados.
(d) Las principales normas tributarias emitidas en el Perú durante el 2019 y 2018 son las siguientes:
(i) Decreto Legislativo N°1369: Se modificó, a partir del 1 de enero de 2019, el tratamiento
aplicable a las regalías y retribuciones por servicios prestados por no domiciliados,
eliminando la obligación de abonar el monto equivalente a la retención con motivo del
registro contable del costo o gasto, debiendo ahora retenerse el impuesto a las ganancias
con motivo del pago o acreditación de la retribución. Para que dicho costo o gasto sea
deducible para la empresa local, deberá haberse pagado o acreditado la retribución hasta
la fecha de presentación de la declaración jurada anual del impuesto a las ganancias.
(ii) Decreto Legislativo N°1372: Se establecieron las normas que regulan la obligación de las
personas jurídicas y/o entes jurídicos de informar la identificación de sus beneficiarios
finales. Estas normas son aplicables a las personas jurídicas domiciliadas en el país, de
acuerdo a lo establecido en el artículo 7 de la Ley de Impuesto a las ganancias, y a los
entes jurídicos constituidos en el país. La obligación alcanza a las personas jurídicas no
domiciliadas y a los entes jurídicos constituidos en el extranjero en tanto: a) cuenten con
una sucursal, agencia u otro establecimiento permanente en el país; b) la persona natural
o jurídica que gestione el patrimonio autónomo o los fondos de inversión del exterior, o la
persona natural o jurídica que tiene calidad de protector o administrador, esté domiciliado
en el país y c) cualquiera de las partes de un consorcio esté domiciliada en el país. Esta
obligación será cumplida mediante la presentación a la Autoridad Tributaria de una
Declaración Jurada informativa, que deberá contener la información del beneficiario final
y ser presentada, de acuerdo con las normas reglamentarias y en los plazos que se
establezcan mediante Resolución de Superintendencia de la SUNAT.
101
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
102
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(iv) Decreto Legislativo N°1424 y N°1425: Se incluyeron modificaciones a la Ley del Impuesto
a las ganancias, con vigencia a partir del 1 de enero de 2019, para perfeccionar el
tratamiento fiscal aplicable a:
103
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(v) Decreto de Urgencia N°10-2019, el cual modifica la Ley que promueve la Investigación
Científica, Desarrollo Tecnológico e Innovación Tecnológica y se encuentra vigente a
partir del 1 de enero de 2020. Mediante este decreto se ha ampliado la vigencia de este
beneficio hasta el año 2022. De igual manera, se ha reducido el límite de la deducción
adicional que permitía la Ley, antes podía deducirse hasta un límite de 1,335 UIT con este
cambio el límite será de 550 UIT.
2019
_________________________ 2018
_________________________
Gastos / Gastos/
Ingresos costos Ingresos Costos
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
104
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por la compra y venta
de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan
intereses y no cuentan con garantías específicas.
105
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(e) Durante los años 2019 y de 2018 se realizaron pagos al Directorio por S/3,225,000 y
S/2,455,000, respectivamente; y al personal clave por S/ 11,414,000 y S/7,428,000,
respectivamente. Asimismo, la Compañía y sus Subsidiarias otorgan bonificaciones a la Gerencia
por el logro de metas del año y un bono de retención a largo plazo, ver nota 21(c).
2019 2018
S/(000) S/(000)
106
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación se presenta información financiera al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 por segmentos de negocio, neto de eliminaciones:
2019
Total ingresos por venta 5,034,069 1,647,469 2,169,050 1,021,588 11 9,872,187
Resultados -
Costo de ventas (3,442,217) (1,293,405) (1,709,156) (975,233) (2) (7,420,013)
Gastos de ventas y distribución y gastos administrativos (1,023,769) (164,493) (187,363) (67,984) (10,134) (1,453,743)
Otros ingresos y gastos, neto (46,503) (318) 6,515 4,065 2,687 (33,554)
Resultados de operaciones en derivados de materias primas (3,120) (8,518) (1,673) (3,038) 47 (16,302)
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Utilidad (pérdida) operativa 518,460 180,735 277,373 (20,602) (7,391) 948,575
Gastos financieros, netos - - - - - (253,672)
Diferencia en cambio neta - - - - - 5,326
Participación en los resultados netos de las asociadas - - - - - (1,814)
__________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 698,415
__________
Activos -
Cuentas por cobrar comerciales, neto 569,049 156,280 420,367 219,181 - 1,364,877
Inventarios, neto 834,753 228,032 300,224 259,910 - 1,622,919
Propiedad, planta y equipo y activos por derecho de uso, neto 2,179,538 641,899 463,580 364,194 - 3,649,211
Plusvalía, neto 1,219,754 87,984 63,382 22,144 - 1,393,264
Activos no distribuidos - - - - - 3,212,010
__________
Total activos 11,242,281
__________
107
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Resultados -
Costo de ventas (2,764,564) (1,275,996) (1,668,971) (528,206) (3,189) (6,240,926)
Gastos de ventas y distribución y gastos administrativos (877,042) (167,402) (161,402) (60,761) (8,538) (1,275,145)
Otros ingresos y gastos, neto 1,538 (46) 20,062 1,236 1 22,791
Resultados de operaciones en derivados de materias primas 1,466 2,209 (74) (270) (63) 3,268
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Utilidad (pérdida) operativa 410,268 145,250 277,146 (26,354) (7,620) 798,690
Gastos financieros, netos - - - - - (118,381)
Diferencia en cambio neta - - - - - (20,045)
Participación en los resultados netos de las asociadas - - - - - 1,747
__________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 662,011
__________
Activos -
Cuentas por cobrar comerciales, neto 389,115 119,371 295,289 230,481 1,031 1,035,287
Inventarios, neto 696,123 227,626 299,515 233,226 462 1,456,952
Propiedad, planta y equipo y activos por derecho de uso, neto 1,573,322 503,900 433,345 369,761 7 2,880,335
Plusvalía, neto 814,772 87,984 63,657 22,558 - 988,971
Activos no distribuidos - - - - - 3,007,105
__________
Total activos 9,368,650
__________
108
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación se presenta información financiera al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 por segmentos geográficos:
Perú Argentina (b) Brasil Bolivia Chile Ecuador Uruguay Otros Eliminaciones Total segmentos
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
2019
Total ingresos por venta 7,111,653 416,696 378,985 1,638,449 613,917 1,851,262 2,265,832 174,011 (4,578,618) 9,872,187
Resultados -
Costo de ventas (5,239,755) (330,482) (267,805) (1,485,920) (571,420) (1,640,446) (2,185,643) (115,440) 4,416,898 (7,420,013)
Gastos de ventas y distribución (520,410) (49,533) (73,927) (100,569) (6,684) (42,993) (2,485) (11,405) 6,101 (801,905)
Gastos administrativos (513,061) (23,316) (35,668) (61,891) (17,976) (31,927) (12,064) (33,177) 77,242 (651,838)
Resultados de operaciones en derivados de materias primas (7,570) - - (2,045) - - (6,687) - - (16,302)
Otros ingresos y gastos, neto 44,828 (9,116) (34,197) 23,637 9,351 3,411 52 (19,101) (52,419) (33,554)
____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ ____________ ___________ ____________ ____________
Utilidad (pérdida) operativa 875,685 4,249 (32,612) 11,661 27,188 139,307 59,005 (5,112) (130,796) 948,575
____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ ____________ ___________ ____________ ____________
Resultados -
Costo de ventas (4,428,936) (385,066) (273,588) (944,714) (551,403) (1,568,067) (1,591,096) (47,546) 3,549,490 (6,240,926)
Gastos de ventas y distribución (433,760) (69,554) (80,327) (57,117) (3,850) (39,806) - (9,529) 20,524 (673,419)
Gastos administrativos (429,630) (37,602) (37,656) (79,724) (16,157) (28,988) (7,853) (12,756) 48,640 (601,726)
Resultados de operaciones en derivados de materias primas 3,543 - - (185) - - (90) - - 3,268
Otros ingresos y gastos, neto 34,546 117,884 (496) (10,372) 22,632 3,834 448 60 (145,745) 22,791
____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ___________ _________ _________ ____________ ___________
Utilidad (pérdida) operativa 710,642 96,114 12,627 (53,785) 69,297 146,054 41,553 19,367 (243,179) 798,690
____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ___________ _________ _________ ____________ ___________
Total pasivos 4,745,857 198,451 273,696 1,037,816 187,429 423,374 750,802 357,604 (1,831,354) 6,143,675
109
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Ningún otro segmento de operación se ha agregado como parte de los segmentos de operación
descritos anteriormente.
La Gerencia supervisa la utilidad antes de impuestos para cada unidad de negocios por separado
con el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación de
rendimiento financiero. El rendimiento financiero de un segmento se evalúa sobre la base de la
utilidad antes de impuesto a las ganancias.
La Gerencia estima que los precios de transferencia entre segmentos de operación se dan sobre
condiciones similares a las de mercado, de modo similar a las que se pactan con terceros.
(b) A partir del 1 de julio de 2018, la economía de Argentina fue calificada como hiperinflacionaria
de acuerdo con la NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias”, debido a
que su inflación acumulada en tres años superó el 100 por ciento.
Los estados financieros individuales de las subsidiarias ubicadas en Argentina han sido ajustados
por inflación considerando lo indicado en la NIC 29 y la CINIIF 7 “Aplicación del procedimiento de
reexpresión según la NIC 29”. Los rubros no monetarios han sido reexpresados desde su fecha de
origen y los rubros monetarios, debido a que ya se encuentran expresados en la unidad de
medida corriente al cierre del periodo sobre el que se informa, no han sido reexpresados.
A continuación se presentan los valores del índice general de precios mayorista (IPIM) de
Argentina al 31 de diciembre de 2019 y de 2018:
Inflación acumulada
Inflación anual (3 años)
38. Compromisos
(a) Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía mantiene las siguientes cartas fianzas obtenidas para
licitaciones públicas a favor de:
- SUNAT, emitida por una institución financiera local, para garantizar la deuda tributaria
aduanera, por un total de US$11,000,000 (US$11,000,000 al 31 de diciembre de 2018).
- SUNAT, emitida por una institución financiera local, para garantizar obligaciones
derivadas de la Resolución de Determinación No. 012-003-0039999, Resolución de Multa
No. 012-002-0022745 y deuda tributaria por un total S/5,848,000 (S/3,576,000 al 31
de diciembre de 2018).
110
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía mantiene una carta fianza a favor de Naturgy Perú S.A.
por US$85,000 para garantizar el suministro de gas natural, con vencimiento en setiembre
2020.
(c) Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía mantiene una carta fianza a favor de Centro
Empresarial Nuevo Mundo IV S.A.C por US$89,000 para garantizar el cumplimiento de las
obligaciones de la Compañía como arrendataria, con vencimiento en mayo 2020 (US$846,000 al
31 de diciembre de 2018, con vencimiento entre septiembre y noviembre de 2019).
(g) Al 31 de diciembre de 2019, Alicorp Argentina S.C.A. mantiene boletas de garantía a favor de
proveedores por un total de US$2,500,000, con vencimiento entre febrero y junio 2020, las
cuales garantizan el pago de materia prima (US$293,000 al 31 de diciembre de 2018 con
vencimiento entre enero y marzo de 2019, las cuales garantizaban la compra de mercaderías).
(h) Al 31 de diciembre de 2019, Industrias de Aceite S.A. mantiene cartas fianzas por un total de
US$89,366,000, con vencimiento entre febrero 2020 y enero 2021, las cuales garantizan el
pago de derechos impositivos a favor del Servicio de Impuestos Nacionales de Bolivia
(US$60,534,000 al 31 de diciembre 2018, con vencimiento entre enero 2019 y febrero 2020).
(i) Al 31 de diciembre de 2019, Industrias de Aceite S.A. mantiene garantías prendarias a favor de
entidades bancarias por un total de US$72,693,000, con vencimiento entre enero y septiembre
de 2020, las cuales garantizan el pago de deuda financiera de corto plazo.
(j) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, Pastificio Santa Amalia S.A. mantiene una carta fianza a
favor de Bagley do Brasil Alimentos Ltda. por un total de R$2,150,000, emitida por instituciones
financieras locales para garantizar el contrato de distribución de producto, con vencimiento en
diciembre 2020 y 2019, respectivamente.
111
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(k) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, Pastificio Santa Amalia S.A. mantiene una carta fianza a
favor de Vara Única de Subseção Judiciária da Justiça Federal de Poços de Caldas por un total de
R$2,603,000, emitida por instituciones financieras locales, para garantizar las obligaciones
pecuniarias de la afianzada, referentes a la ejecución fiscal del proceso No. 0000994-
69.2016.4.01.3826, con vencimiento hasta el fiel cumplimiento de las obligaciones.
(l) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, Vitapro Ecuador Cía Ltda. mantiene una garantía
aduanera a favor de Servicio Nacional de Aduana del Ecuador por un total de US$95,000, para
garantizar el pago de impuestos aduaneros, emitida por una institución financiera local, hasta
enero de 2021 y enero 2019.
(m) Al 31 de diciembre de 2019, Vitapro Ecuador Cía Ltda. mantiene una garantía bancaria a favor
de Corporación Favorita C.A. por un total de US$40,000, para garantizar el pago de consumos a
crédito de colaboradores hasta noviembre de 2020.
(n) Al 31 de diciembre de 2019, Inbalnor S.A. mantiene una garantía aduanera a favor de
Corporación Favorita C.A. por un total de US$24,000, para garantizar el pago de consumos a
crédito de colaboradores hasta noviembre de 2020.
(o) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, Global Alimentos S.A.C. mantiene una carta fianza
emitida a favor de Gas Natural de Lima y Callao S.A. por US$35,000 y US$25,000,
respectivamente, que garantiza el suministro de gas natural hasta octubre 2020 y 2019.
(p) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, Industrias Teal S.A. mantiene una carta fianza emitida a
favor de la SUNAT por US$1,000,000 para garantizar la deuda tributaria aduanera.
(q) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, Industrias Teal S.A. mantiene una carta fianza emitida a
favor de Gas Natural de Lima y Callao S.A. por US$155,000 y US$120,000, respectivamente,
que garantiza el suministro de gas natural hasta diciembre 2020 y 2019.
(r) Al 31 de diciembre de 2019, Intradevco Industrial S.A. mantiene siete cartas fianzas a favor de
Gas Natural de Lima y Callao S.A. por un total de US$219,000 para garantizar el suministro de
gas natural con vencimientos entre marzo y noviembre de 2020.
(s) Al 31 de diciembre de 2019, Intradevco Industrial S.A. mantiene las siguientes cartas fianzas a
favor de INDECOPI:
112
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(t) Al 31 de diciembre de 2019, Intradevco Industrial S.A. mantiene una carta fianza a favor de
Rutas de Lima S.A.C. por un total de S/61,000 para garantizar el pago de peaje electrónico hasta
junio de 2020.
(u) Al 31 de diciembre de 2019, Intradevco Industrial S.A. mantiene siete cartas fianzas a favor de
varios proveedores por un total de US$100,000 para garantizar el suministro de gas licuado de
petróleo hasta agosto de 2020.
(v) Al 31 de diciembre de 2019, Intradevco Industrial S.A. mantiene una carta fianza a favor de
Lodecino Campos Poma por US$2,000 para garantizar el pago de la instalación de un módulo de
exhibición en el aeropuerto hasta julio 2020.
(w) Al 31 de diciembre de 2019, Intradevco Industrial S.A. mantiene una carta fianza a favor de PEX
PERU S.A.C. por un total de S/19,000 para garantizar el pago de peaje electrónico hasta junio
2020.
(x) Al 31 de diciembre de 2019, R Trading S.A. mantiene una carta fianza emitida a favor de la
SUNAT por US$1,500,000 para garantizar la deuda tributaria aduanera.
(y) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, Vitapro S.A. mantiene una carta fianza emitida a favor de
la SUNAT por US$2,000,000 para garantizar la deuda tributaria aduanera.
(z) Al 31 de diciembre de 2019, Masterbread S.A. mantiene una garantía por EUR1,431,800, a
favor de un proveedor del exterior con vencimiento en diciembre de 2020.
39. Contingencias
La Compañía y sus Subsidiarias tienen diversas acciones judiciales en su contra y están relacionadas con
reclamos laborales, reclamos civiles por indemnizaciones y otros procesos resultantes de las
fiscalizaciones efectuadas por la Administración Tributaria. En opinión de la Gerencia de la Compañía y
de sus asesores legales, como consecuencia de estas acciones judiciales no resultarán en pasivos de
importancia para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, en adición
a los ya provisionados, ver nota 22.
113
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
114
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Asimismo, la Subsidiaria tiene un proceso en curso en relación con la determinación del impuesto
general a las ventas correspondiente a los períodos comprendidos entre enero de 2004 y
diciembre de 2005. El monto observado por la Administración Tributaria actualizado a la fecha
asciende a S/202,257,000 (S/193,594,000 al 31 de diciembre 2018). A la fecha se ha
interpuesto una Demanda Contenciosa Administrativa ante el Poder Judicial. Al 31 de diciembre
de 2018, esta subsidiaria tiene una cuenta por cobrar de S/15,391,000 (S/15,391,000 al 31 de
diciembre de 2018) que corresponde a las retenciones efectuadas por la Administración
Tributaria en relación con este proceso, en opinión de la Subsidiaria y de sus asesores legales
estos activos serán recuperados en el largo plazo.
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los recursos impugnatorios efectuados por
esta subsidiaria deberían tener un resultado favorable.
Por su parte, el importe de los pasivos contingentes asociados a los procesos laborales asciende
a R$10,237,000, equivalente a S/8,425,000, (el cual se compone por capital, intereses y
multas).
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los recursos impugnatorios efectuados por
esta subsidiaria deberían tener un resultado favorable; por lo que no ha considerado necesaria
una provisión adicional a las ya registradas por la Subsidiaria, ver nota 22.
Dichos procesos también incluyen los procesos en curso de Sociedad Aceitera del Oriente S.A.,
empresa que fue absorbida mediante fusión por Industrias de Aceite S.A. el 1 de abril de 2019.
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los recursos impugnatorios efectuados por
esta Subsidiaria deberían tener un resultado favorable; por lo que no ha considerado necesaria
una provisión adicional a las ya registradas por la Subsidiaria, ver nota 22.
115
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Activos financieros -
Al costo amortizado:
Efectivo y equivalente de efectivo 840,021 1,037,185
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1,364,877 1,035,287
Fondos de garantía para operaciones con derivados 34,016 13,985
Otras cuentas por cobrar 129,375 61,486
Anticipos a proveedores 216,915 181,061
A valor razonable con cambios en ORI - Instrumentos de
patrimonio:
Otros activos financieros 17,822 394,393
A valor razonable con cambios en resultados:
Instrumentos financieros derivados 3,710 576
Derivados de cobertura:
Instrumentos financieros derivados 39,332 54,592
____________ ____________
Pasivos financieros -
Al costo amortizado:
Otros pasivos financieros 4,198,661 3,381,224
Cuentas por pagar comerciales 2,143,411 1,759,968
Otras cuentas por pagar 137,877 87,351
Cuentas por pagar a partes relacionadas 5,543 890
A valor razonable con cambios en resultados:
Instrumentos financieros derivados 4,876 4,238
Derivados de cobertura:
Instrumentos financieros derivados 23,173 7,252
____________ ____________
116
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La Gerencia revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos, que se
resumen a continuación.
117
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
118
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía y sus Subsidiarias mantenían los siguientes activos y pasivos por moneda (expresados en miles de soles):
2019
_____________________________________________________________________________________________ 2018
_________________________________________________________________________________________
Pesos Pesos
Soles US Dólares argentinos Bolivianos Otras monedas Total Soles US Dólares argentinos Bolivianos Otras monedas Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo 282,679 495,187 3,602 28,050 30,503 840,021 600,033 402,133 4,812 9,775 20,432 1,037,185
Otros activos financieros - - 10,422 - - 10,422 - - 7,816 - - 7,816
Cuentas por cobrar comerciales, neto 600,266 600,657 61,499 60,483 41,972 1,364,877 333,157 605,397 59,909 20,832 15,992 1,035,287
Fondos de garantía para operaciones con
derivados - 34,016 - - - 34,016 - 13,985 - - - 13,985
Otras cuentas por cobrar, neto 137,452 98,437 6,246 174,385 13,953 430,473 44,665 117,956 7,738 37,372 131,426 339,157
Activo por impuesto a las ganancias 16,738 66 8,645 558 14,967 40,974 16,248 178 5,427 6,452 4,139 32,444
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
1,037,135 1,228,363 90,414 263,476 101,395 2,720,783 994,103 1,139,649 85,702 74,431 171,989 2,465,874
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Pasivos
Otros pasivos financieros (2,691,791) (798,665) (7,697) (675,386) (25,122) (4,198,661) (1,774,874) (1,307,792) (1,236) (265,051) (32,271) (3,381,224)
Cuentas por pagar comerciales (340,060) (1,594,649) (51,043) (88,303) (69,356) (2,143,411) (110,409) (1,529,871) (42,640) (63,498) (13,550) (1,759,968)
Cuentas por pagar a partes relacionadas (199) (4,998) (346) - - (5,543) (890) - - - - (890)
Otras cuentas por pagar (74,216) (72,625) (1,435) (24,783) (4,292) (177,351) (51,956) (49,370) (4,633) (31,252) (2,337) (139,548)
Impuesto a las ganancias por pagar (42,286) (2) (10,147) - (1,578) (54,013) (828) - - (7,545) (3,193) (11,566)
Provisiones (101,907) (96) (2,767) (38,265) (3,489) (146,524) (37,845) - (2,319) (25,969) (18,519) (84,652)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(3,250,459) (2,471,035) (73,435) (826,737) (103,837) (6,725,503) (1,976,802) (2,887,033) (50,828) (393,315) (69,870) (5,377,848)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(2,213,324) (1,242,672) 16,979 (563,261) (2,442) (4,004,720) (982,699) (1,747,384) 34,874 (318,884) 102,119 (2,911,974)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Posición monetaria neta (3,812,976) 356,980 16,979 (563,261) (2,442) (4,004,720) (2,178,783) (551,300) 34,874 (318,884) 102,119 (2,911,974)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(*) Se incluyen los derivados de tipo de cambio relacionados con posiciones en el activo o pasivo, pero no aquellos relacionados con cuentas por pagar futuras y “commodities”.
119
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000)
S/(000) (Reestructurado,
nota 4.3)
120
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Efecto en
resultados antes
Aumento/disminución del impuesto a las
en el tipo de cambio ganancias
S/(000)
2019
Dólares estadounidenses/Soles +5% 17,232
Dólares estadounidenses/Soles -5% (17,232)
Dólares estadounidenses/Soles +10% 9,753
Dólares estadounidenses/Soles -10% (34,463)
2018
Dólares estadounidenses/Soles +5% (25,704)
Dólares estadounidenses/Soles -5% 25,704
Dólares estadounidenses/Soles +10% (11,361)
Dólares estadounidenses/Soles -10% 51,409
2019
+10% 5,537 6,823 8,452
-10% (5,537) (6,823) (8,452)
+20% 11,074 13,646 16,904
-20% (11,074) (13,646) (16,904)
2018
+10% 3,841 7,831 11,176
-10% (3,841) (7,831) (11,176)
+20% 7,682 15,662 22,352
-20% (7,682) (15,662) (22,352)
121
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
122
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación se presenta información acerca de los instrumentos financieros con tasas de interés fija y variable:
2019
______________________________________________________________________________ Tasa de interés promedio al 31
Tasa variable Tasa fija Sin interés Total de diciembre de 2019
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) %
Activos financieros
Efectivo y equivalente de efectivo - 840,021 - 840,021
Otras inversiones financieras 10,422 - - 10,422
Pasivos financieros
Otros pasivos financieros a corto plazo 31 775,719 - 775,750 6.09% en PEN/ 2.01% en USD/
4.85% en BOB/ 9.50% en BRL/
26.59% en ARS/ 14.80% en UYU/
5.37% en CLP
Otros pasivos financieros a largo plazo 11 3,422,900 - 3,422,911 6.85% en PEN/ 5.14% en USD/
5.85% en BOB/ 9.52% en BRL/
26.52% en ARS/ 7.50% en UYU/
5.37% en CLP
2018
______________________________________________________________________________ Tasa de interés promedio al 31
Tasa variable Tasa fija Sin interés Total de diciembre de 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) %
Activos financieros
Activos financieros
Efectivo y equivalente de efectivo 99 1,037,086 - 1,037,185
Otras inversiones financieras 7,816 - - 7,816
Pasivos financieros
Otros pasivos financieros a corto plazo 25,526 937,499 - 963,025 3.18% en USD / 4.25% en PEN /
4.38% en BOB / 4.29% en BRL
Otros pasivos financieros a largo plazo 747,619 1,670,580 - 2,418,199 3.70% en USD / 6.72% en PEN /
4.64% en BOB / 3.51% en BRL
El cuadro anterior no considera el efecto de los swaps de tasa de interés indicados en la nota 25(h), que reducen la exposición al efecto de las tasas variables.
123
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
- Riesgo de precios -
La Compañía y sus Subsidiarias están expuestas a riesgos provenientes de
cambios en los precios de las materias primas (“commodities”), principalmente
trigo, aceite de soya y harina de soya, necesarias para su proceso productivo, por
lo que se utilizan instrumentos financieros derivados con el fin de mitigar dichos
riesgos. La Compañía y sus Subsidiarias cubren el riesgo de que una disminución
de los precios de sus existencias compradas o en almacenes a través de contratos
de opciones y futuros negociados en bolsas internacionales, que gestiona
diariamente bajo la supervisión de la Gerencia de la Compañía. La Compañía y sus
Subsidiarias, en la compra de trigo, establecen los precios de compra siguiendo la
práctica internacional, que hace que desde que se compromete una cantidad de
productos para su compra se fija un precio base y luego se va modificando en base
a las condiciones de mercado hasta la fecha de embarque, en la que el precio se
fija en forma definitiva.
124
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Efecto en
______________________________________________________
Resultados Patrimonio Inventarios
S/(000) S/(000) S/(000)
2019
Derivados de cobertura:
(+10%) - 631 -
(-10%) - (631) -
(+20%) - 1,262 -
(-20%) - (1,262)
Derivados de negociación:
(+10%) (117) - -
(-10%) 117 - -
(+20%) (234) - -
(-20%) 234 - -
2018
Derivados de cobertura:
(+10%) - 207 (19)
(-10%) - (207) 19
(+20%) - 413 (38)
(-20%) - (413) 38
Derivados de negociación:
(+10%) (178) - -
(-10%) 178 - -
(+20%) (357) - -
(-20%) 357 - -
125
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
126
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía y sus Subsidiarias por vencimiento y flujos no descontados a
la fecha del estado consolidado de situación financiera:
Al 31 de diciembre de 2019
Otros pasivos financieros
Capital 775,750 174,802 885,777 2,362,332 4,198,661
Flujo por pago de intereses 243,121 222,992 573,935 323,293 1,363,341
Cuentas por pagar comerciales 2,143,411 - - - 2,143,411
Cuentas por pagar a partes relacionadas 5,543 - - - 5,543
Otras cuentas por pagar 132,334 - - - 132,334
__________ __________ __________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2018
Otros pasivos financieros
Capital 963,025 463,300 1,034,821 920,078 3,381,224
Flujo por pago de intereses 148,585 133,917 264,266 222,362 769,130
Cuentas por pagar comerciales 1,759,968 - - - 1,759,968
Cuentas por pagar a partes relacionadas 890 - - - 890
Otras cuentas por pagar 87,351 - - - 87,351
__________ __________ __________ __________ __________
El cuadro anterior no incluye los derivados financieros y de materias primas, debido a que los pasivos significativos son los relativos a materias primas, que
están garantizadas con depósitos en efectivo, ver párrafo (v) de esta nota.
Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía y Subsidiarias mantienen líneas de crédito sin utilizar al cierre del ejercicio por un monto de S/5,024,319,000
(S/3,335,228,000 al 31 de diciembre de 2018). La Compañía y sus Subsidiarias esperan cumplir con sus obligaciones de flujos de efectivos operacionales y
fondos disponibles de activos financieros a su vencimiento.
127
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
128
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Activos financieros sujetos a compensación, acuerdos maestros de compensación exigible y acuerdos similares:
Al 31 de diciembre de 2019
_______________________________________________________________________________________________________________
Montos relacionados no compensados en el
estado consolidado de situación financiera
________________________________________
Montos brutos de los
pasivos financieros Montos netos de los
reconocidos y activos financieros
compensados en el presentados en el
Montos brutos de estado consolidado estado consolidado Garantía de
activos financieros de situación de situación Instrumentos efectivo Monto
Descripción reconocidos financiera financiera financieros recibida neto
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2018
_______________________________________________________________________________________________________________
Montos relacionados no compensados en el
estado consolidado de situación financiera
________________________________________
Montos brutos de los
pasivos financieros Montos netos de los
reconocidos y activos financieros
compensados en el presentados en el
Montos brutos de estado consolidado estado consolidado Garantía de
activos financieros de situación de situación Instrumentos efectivo Monto
Descripción reconocidos financiera financiera financieros recibida neto
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
129
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Pasivos financieros sujetos a compensación, acuerdos maestros de compensación exigible y acuerdos similares:
Al 31 de diciembre de 2019
_______________________________________________________________________________________________________________
Montos relacionados no compensados en el
estado consolidado de situación financiera
________________________________________
Montos brutos de los
pasivos financieros Montos netos de los
reconocidos y pasivos financieros
compensados en el presentados en el
Montos brutos de estado consolidado estado consolidado Garantía de
pasivos financieros de situación de situación Instrumentos efectivo Monto
Descripción reconocidos financiera financiera financieros recibida neto
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2018
_______________________________________________________________________________________________________________
Montos relacionados no compensados en el
estado consolidado de situación financiera
________________________________________
Montos brutos de los
pasivos financieros Montos netos de los
reconocidos y pasivos financieros
compensados en el presentados en el
Montos brutos de estado consolidado estado consolidado Garantía de
pasivos financieros de situación de situación Instrumentos efectivo Monto
Descripción reconocidos financiera financiera financieros recibida neto
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
130
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
131
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
132
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
31 de diciembre de 2018
Activos financieros
Instrumentos financieros
derivados:
Forward de moneda
extranjera - 14,746 14,746
Swap de moneda extranjera - 2,702 2,702
Swap de tasa de interés - 15,017 15,017
Call spread - 15,226 15,226
Opciones y futuros - 6,737 6,737
Contratos swap - 740 740
A valor razonable con cambios
en ORI – Instrumentos de
patrimonio:
Otros activos financieros 394,393 - 394,393
_________ _________ _________
Pasivos financieros
Instrumentos financieros
derivados:
Opciones de moneda
extranjera - 4,488 4,488
Opciones y futuros - 4,277 4,277
Contratos swap - 2,725 2,725
_________ _________ _________
133
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Nivel 1 –
- El efectivo y equivalentes de efectivo, el fondo de garantía para operaciones
con derivados y las inversiones mantenidas al vencimiento no representan
un riesgo de crédito ni de tasa de interés significativo; por lo tanto, sus
valores en libros se aproximan a sus valores razonables.
- Las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por
cobrar a partes relacionadas, debido a que se encuentran netas de su
provisión para incobrabilidad y, principalmente, tienen vencimientos
menores a tres meses, la Gerencia ha considerado que sus valores
razonables no son significativamente diferentes a sus valores en libros.
- Las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y cuentas por
cobrar a partes relacionadas, debido a su vencimiento corriente, la Gerencia
de la Compañía y sus Subsidiarias estima que su saldo contable se aproxima
a sus valores razonables.
Nivel 2 –
- Para los otros pasivos financieros se ha determinado sus valores razonables
comparando las tasas de interés del mercado en el momento de su
reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con
instrumentos financieros similares. A continuación se presenta una
comparación entre los valores en libros y los valores razonables de estos
instrumentos financieros:
2019 2018
___________________________ ___________________________
Valor Valor Valor Valor
en libros razonable en libros razonable
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Otros pasivos
financieros 4,198,661 4,512,668 3,381,224 3,482,185
134