ITA Finanzas en Las Organizaciones 2.2.1

2.2.1 Mtodo vertical.
Los mtodos verticales de anlisis se refieren exclusivamente a los

estados financieros a una fecha o periodo determinado segn
corresponda, es decir, al Balance General, estado de Resultados y el
estado de Cambios en la Situacin Financiera. Los mtodos verticales
son: las razones simples y las razones estndar, y para algunos autores
la aplicacin de porcentajes.
2.2.1.1 Porcientos integrales.

El procedimiento de porcientos integrales consiste en la separacin del
contenido de los estados financieros a una misma fecha o
correspondiente a un mismo periodo, en sus elementos o partes
integrantes, con el fin de poder determinar la proporcin que guarda
cada una de ellas en relacin con el todo.
Su aplicacin puede enfocarse a estados financieros estticos,
dinmicos, bsicos o secundarios, tales como Balance General, Estado
de Resultados, Estado de Costos de Produccin, etc. El procedimiento
facilita la comparacin de los conceptos y las cifras de los estados
financieros de una empresa, con los conceptos y las cifras de los estados
financieros de empresas similares a la misma fecha o del mismo periodo,
con lo cual se podr determinar la probable anormalidad o defecto de la
empresa que es objeto de nuestro trabajo.
2.2.1.2 Razones simples y estndar.

Razones simples: Como razn debemos entender la relacin de
magnitud, aritmtica o geomtrica que existe entre dos cifras que se
comparan entre s.
Por la naturaleza de las cifras
Por su significado o lectura

Por su aplicacin u objetivos
Razones Estticas
Razones Dinmicas
Razones Esttico-dinmicas
Razones Dinmico-estticas
Razones Financieras
Razones de Rotacin
Razones Cronolgicas
Razones de Rentabilidad
Razones de Liquidez
Razones de Actividad
Razones
de
Solvencia
Endeudamiento
Razones de Produccin
Razones de Mercadotecnia
Las razones simples es un procedimiento que consiste en determinar las

diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar
geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el
contenido de los estados financieros de una empresa determinada. En el
procedimiento de razones simples se aplican razones geomtricas,
supuesto que las relaciones de dependencia son las que tienen
verdadera importancia y no los valores absolutos que de las cifras de los
estados financieros pudieran obtenerse.
Sern Razones Estticas, cuando el antecedente y

consecuente, emanan o proceden de estados financieros
estticos, como el Balance General.
Sern Razones Dinmicas, cuando el numerador y
denominador, emanan de un estado financiero dinmico,
como el Estado de Resultados.
Sern
Razones
Esttico-dinmicas,
cuando
el
antecedente corresponde a conceptos y cifras de un estado
financiero esttico y, el consecuente emana de conceptos y
cifras de un estado financiero dinmico.
Sern
Razones
Dinmico-estticas,
cuando
el
numerador corresponde a un estado financiero dinmico y,
el denominador a un estado financiero esttico.
Las Razones Financieras, son aquellas que se leen en
unidades monetarias.
Las Razones de Rotacin, son aquellas que se leen en
ocasiones (nmero de rotaciones o vueltas al crculo
comercial o industrial).
Las Razones Cronolgicas, son aquellas que se leen en
das (unidad de tiempo).
La aplicacin de las razones simples son til para:

a) Puntos dbiles de una empresa.
b) Probables anomalas.
c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal.
Razones estndar: Una razn estndar es la interdependencia

geomtrica del promedio de conceptos y cifras obtenidas de una serie
de datos de empresas dedicadas a la misma actividad. Tambin se le
puede considerar una medida de eficiencia o de control basada en la
interdependencia geomtrica de cifras promedio que se comparan entre
s. En otras palabras, son una cifra representativa, normal o ideal, a la
cual se trata de igualar o llegar.
La razn estndar es igual al promedio de una serie de cifras o
razones simples de estados financieros de la misma empresa a distintas
fechas o perodos, o bien, el promedio de una serie de cifras o razones
simples de estados financieros a la misma fecha o perodo de distintas
empresas dedicadas a la misma actividad.
a Internas
Razones:
Solvencia
ndice
circulante.
Frmulas:
Objetivos:
de Activos circulantes Medir la capacidad para

Pasivos circulantes.
cubrir
compromisos
inmediatos.
Capital neto de Activo
circulante
Medir la liquidez de
trabajo.
Pasivo circulante.
operacin.
Liquidez
Medir la capacidad de pago
Prueba
del (Activos Circulantes sin depender de inventarios.
cido.
Inventarios) Pasivo
circulante
Actividad
Rotacin
de Costo de ventas Medir le eficacia en los
inventarios.
Inventarios.
inventarios
de
la
Rotacin
de Ventas netas Activo empresa.
activo total.
total.
Medir la eficacia en el
Rotacin
de Ventas netas Activo uso de los activos.
activo fijo.
fijo.
Medir le eficacia en el
Plazo promedio Clientes
Ventas. uso de los activos fijos.

de cobro.
Promedio diarias.
Medir la eficacia del
Rotacin
de Ventas
netas
crdito a los clientes en
clientes.
Promedio de clientes.
das.
Plazo promedio Proveedores
de pago.
Compras promedio por manejo de crdito a
Rotacin
de da.
clientes.
proveedores.
Compras
netas
Medir la eficacia del uso
Promedio
de del crdito en das.
proveedores.
uso
de
crdito
de
proveedores.
Endeudamiento
Endeudamiento Pasivo total Activo Medir
la porcin de
.
total.
activos financiados por
Pasivo
a Pasivo a largo plazo deuda.
Capital.
Capital.
Medir la relacin entre
IDRA (Impacto [UAII(Pasivo
deudas a largo plazo y
de la deuda en total/Activo
total)- capital.
la rentabilidad intereses](1-t)
Medir
el
impacto
del accionista). Capital contable
relacionado
con
los
riesgos financieros y la
inversin de capital.
Rentabilidad
Rendimiento
sobre ventas:
Margen
bruto Utilidad
bruta
Medir
el
rendimiento
de utilidad.
Ventas netas.
despus
de
costos
De utilidad de Utilidad de operacin operativos.
operacin.
Ventas netas.
Medir
el
rendimiento
Margen
de Utilidad neta Ventas despus
de
gastos
utilidad neta.
netas.
operativos.
Rendimiento
Medir
el
rendimiento
sobre
neto de la empresa.
inversin:
Utilidad neta Activos
Rendimiento
totales.
sobre activos.
Medir
el
rendimiento
Frmula
(Margen de utilidad neto
de
los
activos
Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios

estados financieros a distintas fechas o periodos de la misma empresa.
Sirven de gua para regular la actuacin presente de la empresa, para
fijar metas futuras que ayudan al mejor desarrollo y xito de la misma.
Los requisitos para obtener las razones medias (estndar) internas son:
1 Reunir estados financieros recientes de la misma empresa.
2 Obtener las cifras o razones simples que van a servir de
base para las razones medias.
3 Confeccionar una cdula con las cifras o razones anteriores
por el tiempo que juzgue satisfactorio el analista.
4 Calcular las razones medias por medio del:
a Promedio aritmtico simple
b Mediana
c
Moda
d Promedio geomtrico
e Promedio armnico
b) Externas
Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas
dedicadas a la misma actividad, y del mismo tamao. Se aplican
generalmente en las empresas financieras, para efectos de concesin de
crditos; de inversin, etc., asimismo, stas razones son muy tiles para
efectos de estudios econmicos por parte del Estado o de otras
Instituciones con inters en la informacin.
Los requisitos para obtener las razones medias externas son:

1 Reunir cifras o razones simples de estados financieros de
empresas dedicadas a la misma actividad, es decir, que los
productos que manejan, producen y venden sean
relativamente iguales, adems que el tamao del negocio
sea ms o menos similar.
2 Que las empresas estn localizadas geogrficamente en la

misma regin.
3 Que su poltica de ventas y crdito sean ms o menos
similares.
4 Qu los mtodos de registro, contabilidad y valuacin sean
relativamente uniformes.
5 Que las cifras correspondientes a estados financieros
dinmicos muestren aquellos periodos en los cuales las
empresas pasan por situaciones similares, ya sean buenas o
malas.
6 Confeccionar una cdula con las cifras o razones simples de
los datos anteriores.
7 Eliminar las cifras o razones simples que tengan mucha
dispersin en relacin con los dems.
8 Calcular las razones medias, con algunos de los mismos
mtodos.

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2.2.1 Mtodo vertical.

Los mtodos verticales de anlisis se refieren exclusivamente a los

2.2.1.1 Porcientos integrales.

2.2.1.2 Razones simples y estndar.

Por la naturaleza de las cifras

Por su significado o lectura

Las razones simples es un procedimiento que consiste en determinar las

Sern Razones Estticas, cuando el antecedente y

La aplicacin de las razones simples son til para:

Razones estndar: Una razn estndar es la interdependencia

de Activos circulantes Medir la capacidad para

Ventas. uso de los activos fijos.

Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios

Los requisitos para obtener las razones medias externas son:

2 Que las empresas estn localizadas geogrficamente en la

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