1. 1. Una empresa dedicada a la fabricación de muebles y modulares para oficina dispone de una línea de crédito por S/.

100,0
(para pequeña empresa o monto facturado anualmente) y por retrasos en las cobranzas de sus clientes se ve obligada, el día 15
cumplir con sus proveedores. Determine cuánto deberá abonar en su cuenta corriente, si la liquidación se realiza a fin de mes,
el costo de mantenimiento de la cuenta deudora es de S/.49. Rpta. S/.49,445.25

LINEA DE CREDITO S/. 100,000.00

TRABJADORES 25
CAPITAL S/. 48,500.00

TEA 55% 0
COSTO DE MANTENIMIENTO 49.00

a)Transformar TEA en TED

TED= 0.0012181161

b) hallao N° de días
fecha de retiro 15-Apr
fecha de deposito 30-Apr
acumulado en días 15

c) hallar Interes en N° días

((1+0.001218)^1
I 5 )* 48,500
I= 0.0184283668 * 48500
I= 893.7757882079
c) Hallar liquidación

CAPITAL S/. 48,500.00

INTERES S/. 893.78
COSTO DE MANTENIMIENTO S/. 49.00

TOTAL S/. 49,442.78

ITF(0.0005%) S/. 2.47

LIQUIDACIÓN S/. 49,445.25

5. Para un préstamo de US$50,000 financiado al 23.64% TEA, se establecen 18 cuotas fijas mensuales.
1) Determine el valor de la cuota si se paga adicionalmente US$30 de portes más seguros. Rpta.US$3,72.13
2) Elabore el cronograma de pagos correspondiente.
TEA = 23.64%
C= $ 50,000.00
n= 18 MESES

1) Transformar la tasa de TEA a TEM

i=(1+0.2364)^(1/12) - 1
i= 0.0178409426

Hallar la cuota
Cuota =((0.0178494*(1+0.0178494)^18)/((1+0.0178494)^18) - 1 )) * 50,000
Cuota = 0.0654425905 * $50,000.00
Cuota = $3,272.13

1) Transformar la tasa de TEA a TEM

N CUOTAS INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO

0 $0.00 $50,000.00
1 $3,272.13 $892.05 $2,380.08 $47,619.92
2 $3,272.13 $849.58 $2,422.55 $45,197.37
3 $3,272.13 $806.36 $2,465.77 $42,731.61
4 $3,272.13 $762.37 $2,509.76 $40,221.85
5 $3,272.13 $717.60 $2,554.53 $37,667.32
6 $3,272.13 $672.02 $2,600.11 $35,067.21
7 $3,272.13 $625.63 $2,646.50 $32,420.71
8 $3,272.13 $578.42 $2,693.71 $29,727.00
9 $3,272.13 $530.36 $2,741.77 $26,985.22
10 $3,272.13 $481.44 $2,790.69 $24,194.54
11 $3,272.13 $431.65 $2,840.48 $21,354.06
12 $3,272.13 $380.98 $2,891.15 $18,462.91
13 $3,272.13 $329.40 $2,942.73 $15,520.17
14 $3,272.13 $276.89 $2,995.24 $12,524.94
15 $3,272.13 $223.46 $3,048.67 $9,476.26
16 $3,272.13 $169.07 $3,103.06 $6,373.20
17 $3,272.13 $113.70 $3,158.43 $3,214.77
18 $3,272.13 $57.35 $3,214.77 $0.00
6. Un préstamo de US$5,000 desembolsado el 13 de junio del 2011 y financiado al 23.64% TEA, se establecen 18 cuotas fijas q
mes. Portes más seguros US$12.50

C= $ 5,000.00
DESEMBOLSO= 6/13/2011
TEA = 23.64%
n= 18 CUOTAS FIJAS
CANCELAN= 30 DE CADA MES
PORTES + SEGUROS= $ 12.50

1) Determine el valor de la cuota. Rpta. US$331.39

Transformar la TEA en TED
i=(1+0.2364)^(1/360) - 1
i= 0.0005896291

Hallar acumulados de días

Para ello hacer cuadro simple

n Fechas NRO. DÍAS ACUMULADOS FACTOR

0 6/13/2011
1 7/30/2011 47 47 0.97267585
2 8/30/2011 31 78 0.95506343
3 9/30/2011 31 109 0.93776993
4 10/30/2011 30 139 0.92133249
5 11/30/2011 31 170 0.90464976
6 12/30/2011 30 200 0.88879286
7 1/30/2012 31 231 0.87269933
8 2/29/2012 30 261 0.85740246
9 3/30/2012 30 291 0.84237372
10 4/30/2012 31 322 0.82712071
11 5/30/2012 30 352 0.81262276
12 6/30/2012 31 383 0.79790846
13 7/30/2012 30 413 0.78392254
14 8/30/2012 31 444 0.76972792
15 9/30/2012 31 475 0.75579032
16 10/30/2012 30 505 0.74254266
17 11/30/2012 31 536 0.72909731
18 12/30/2012 30 566 0.71631753
SUMATORIA 0.00 566 15.08781

* FSA 15.0878100439
* FRC = 1/FSA
FRC = 0.0662786711
Hallar cuota
CUOTA C*FRC
CUOTA 0.0662786711 * $ 5,000.00
CUOTA 331.3933556604

2) Elabore el cronograma de pagos correspondiente.

FECHA NRO. DÍAS CUOTAS INTERESES AMORTIZACI POSTERS Y O

6/13/2011 0
7/30/2011 47 $331.39 $140.46 $190.93 $12.50
 8/30/2011 31 $331.39 $88.68 $242.71 $12.50
9/30/2011 31 $331.39 $84.21 $247.18 $12.50
10/30/2011 30 $331.39 $77.06 $254.34 $12.50
11/30/2011 31 $331.39 $74.96 $256.43 $12.50
12/30/2011 30 $331.39 $67.95 $263.45 $12.50
1/30/2012 31 $331.39 $65.37 $266.02 $12.50
2/29/2012 30 $331.39 $58.50 $272.89 $12.50
3/30/2012 30 $331.39 $53.63 $277.76 $12.50
4/30/2012 31 $331.39 $50.31 $281.08 $12.50
5/30/2012 30 $331.39 $43.66 $287.73 $12.50
6/30/2012 31 $331.39 $39.82 $291.57 $12.50
7/30/2012 30 $331.39 $33.32 $298.07 $12.50
8/30/2012 31 $331.39 $28.95 $302.44 $12.50
9/30/2012 31 $331.39 $23.37 $308.02 $12.50
10/30/2012 30 $331.39 $17.12 $314.28 $12.50
11/30/2012 31 $331.39 $11.90 $319.50 $12.50
12/30/2012 30 $331.39 $5.81 $325.58 $12.50
ea de crédito por S/.100,000. La empresa tiene 25 trabajadores
es se ve obligada, el día 15 de abril, a utilizar S/.48,500 para
ón se realiza a fin de mes, siendo la tasa aplicada del 55% TEA y

es.
$3,72.13
stablecen 18 cuotas fijas que se cancelarán los días 30 de cada
SALDO PAGO MENSUAL
$5,000.00
$4,809.07 $343.89
$4,566.36 $343.89
$4,319.17 $343.89
$4,064.84 $343.89
$3,808.40 $343.89
$3,544.96 $343.89
$3,278.93 $343.89
$3,006.04 $343.89
$2,728.28 $343.89
$2,447.20 $343.89
$2,159.46 $343.89
$1,867.89 $343.89
$1,569.82 $343.89
$1,267.38 $343.89
$959.36 $343.89
$645.08 $343.89
$325.58 $343.89
$0.00 $343.89
1. CASO: Descuento de Letras
Usted es el tesorero de una empresa y deberá cubrir el pago de obligaciones el día 25 de marzo
cuyo monto total es aproximadamente S/.28,600.
Hoy, 2 de marzo, tiene las siguientes Letras en cartera:

FECHA DE DESCUENTO 3/22/2011 TEA EN TED 0.00060107

L/C N° Importe Fecha Plazo VENCIMIE FECHA DE VALOR DE VE
(S/. ) emisión
1352 $14,555.00 1/15/2011 105 NTO
4/30/2011 DESCUEN
39.00 $14,217.87
TO
1358 $ 6,945.00 1/28/2011 90 4/28/2011 37.00 $ 6,792.30
1365 $10,390.00 2/3/2011 90 5/4/2011 43.00 $10,124.98
1374 $ 6,658.00 2/11/2011 75 4/27/2011 36.00 $ 6,515.52
1387 $ 8,705.00 2/24/2011 60 4/25/2011 34.00 $ 8,528.96
$47,253.00 A) $46,179.63

Tiene la posibilidad de descontar las Letras en un banco local que aplica una tasa de 24.15% TEA (interés
adelantado) y sería recomendable que la fecha de descuento fuera el día 22 de marzo. Las comisiones
son S/. 25 por concepto de portes y S/. 5 por el desembolso de cada documento. Además
considerar ITF 0.005%.
a) ¿Qué importe podría obtener si descontara todas las letras? Rpta. S/.46,127.32
b) ¿Cuánto sería el descuento total? Rpta. S/.1073.37

A) LIQUIDACIÓN
TOTAL L/C $47,253.00
DESCUENTO $ -1,073.37
PORTES $ -25.00
DESEMBOLSO 5 LETRAS $ -25.00
LIQUIDACIÓN $46,129.63
ITF $ -2.31

IMPORTE AL $46,127.32
DESCONTAR
*

Una empresa mayorista tiene dos facturas emitidas por S/. 25,400 con fecha 26 de febrero a 90 días y
otra por S/. 17,600 con fecha 3 de marzo a 120 días. Tiene un contrato de FACTORING con un Banco que
aplica una tasa del 23.5% TEA (interés adelantado), procediendo a factorizar dichas facturas el día 4 de
marzo. Efectúe el cálculo de la liquidación correspondiente, sabiendo que los portes son de S/. 11.00.
Además considerar ITF 0.005%. Rpta. S/.40,594.40
TEA 23.50% ACTUALIZAR
PAGARE $10,000.00 PAGARE $ 10,000.00
FACTORIZAR 4-Mar INTERESES
PORTES $ 11.00
 0.0006010704

Fact N° Importe Fecha Plazo VENCIMIE FECHA DE

(S/. ) emisión NTO FACTORI
ZACIÓN
4
1 $25,400.00 2/26/2018 90 5/27/2018 3/4/2018 $ 0.00
2 $17,600.00 3/3/2018 120 7/1/2018 3/4/2018 $ 0.00
0.0006010704

Se otorgó a una empresa una línea de pagarés revolvente por US$50,000.00 durante el plazo de un
año a la tasa efectiva anual de 19%. En la fecha, se descuenta un pagaré por US$10,000 con
vencimiento dentro de 90 días. Portes US$12
Al vencimiento del pagaré, la empresa solicita la renovación de dicho documento por 60 días,
amortizando el 30% del pagaré más los intereses. Comisión de renovación 2.5%.
Calcular:
1) El importe abonado por el descuento del pagaré. Rpta.US$9561.96
2) El importe que se pagara por la renovación. Rpta. US$3,676.60
3) El costo
marzo. efectivo
Efectúe anualde
el cálculo porlalaliquidación
renovacióncorrespondiente,
del pagaré. Rpta.sabiendo
27.62% que los portes son de S/. 11.00.
Además considerar ITF 0.005%. Rpta. S/.40,594.40
TEA 19.00% ACTUALIZAR
PAGARE $10,000.00 PAGARE $ 10,000.00
PLAZO 90.00 INTERESES
PORTES $ 12.00
TEM 0.04833%
LIQUIDACIÓN A 90 DIAS
PAGARE $10,000.00 VA $9,574.44
INTERESES $425.56
PORTES $ 12.00
$9,562.44
ITF 0.47812187
$9,561.96

RENOVACIÓN DEL PAGARE POR 60 DÍAS

AMORTIZACIÓN $ 3,000.00 NVO PAGARP $ 7,000.00 60
COMISIÓN RENOVACIÓN 2.50% V.LIQUIDO $ 6,799.97 ACTUALIZADO A TASA DIARIA
I. ADELANTA $ 200.03
COMISIÓN R 339.97897%

PRECIO 887.407759
 LETRA 1 LETRA 2 LETRA 3
SEMESTRES FLUJOS DE CASEMESTRES FLUJOS DE CASEMESTRES FLUJOS DE CAJAS
0 $ -887.41 0 0 0 $ -887.41
1 $ - 1 $ -887.41 1 $ -887.41
2 $ - 2 0 2 $ -
3 $ 1,000.00 3 $ 1,000.00 3 $ 2,000.00

8.28904% 12.688% 10%

RENTABILIDAD RENTABILIDAD RENTABILIDAD

TIR DIAS FECHA FLUJOS DE CAJA

P -97.87 0 10/22/2004 -97.87
AMORTIZA 364 D 364 10/21/2005 100
AD 10/22/2004
TIR 2.1824%
MONTO DESCONTADO
$ 337.13
$ 152.70
$ 265.02
$ 142.48
$ 176.04
$ 1,073.37
B) $ -1,073.37
 DIAS
A TASA DIARIA
LUJOS DE CAJA
 LINEA DE CREDITO S/. 100,000.00
TED 0.1220%
fecha1 6/22/2018
SOBREGIRO S/. 25,000.00
TED SOBRE 0.01710%
COSTO MANTE S/. 49.00
ITF 0.005%
FECHA CANCELACION 8/10/2018

FECHA DE FIN DE MES 7/30/2018

A(

LINEA DE CREDITO S/. 100,000.00

CAPITAL S/. 100,000.00
FECHA 22/6/18 DIAS
TIEMPO 8.00
TED 0.1220%
TE 38 DÍAS 4.742183% 7/30/2018
EXCESO S/. 25,000.00
MONTO UTILIZADO S/. 125,000.00
FECHA 22/6/18
TED SOBRE 0.17100%
TE 38 DÍAS 6.7078463% 7/30/2018

B)

LINEA DE CREDITO S/. 100,000.00

CAPITAL S/. 100,000.00
FECHA 22/6/18 DIAS
TIEMPO 8.00
TED 0.1220%
TE 38 DÍAS 6.156429% 7/30/2018
EXCESO S/. 25,000.00
MONTO UTILIZADO S/. 125,000.00
FECHA 22/6/18
TED SOBRE 0.17100%
TE 38 DÍAS 8.7322705% 7/30/2018

MORA 15.25000%
FECHA DE PAGO 8/10/2018
LIQUIDACIÓN REAL 7/30/2018
DÍAS DE MORA 11.00
TEA 15.25000%
TED 0.0394337%
TED 11 0.4346275%
 LINEA DE CREDITO S/. 100,000.00
I compesatorio S/. 4,742.18
EXCESO S/. 25,000.00
I exceso línea S/. 1,676.96
C mant S/. 49.00
SUMA S/. 131,468.14
ITF 0.005% S/. 6.57
LIQUIDACIÓN S/. 131,474.72

LINEA DE CREDITO S/. 100,000.00

I compesatorio S/. 6,156.43
EXCESO S/. 25,000.00
I exceso línea S/. 2,183.07
INTERESES POR MORA S/. 571.40
C mant S/. 49.00
SUMA S/. 133,959.89
ITF 0.005% S/. 6.70
LIQUIDACIÓN AL 10/08 S/. 133,966.59
 ZZ S/. 100,000.00
TED 0.1220%
fecha1 6/22/2018
SOBREGIRO S/. 25,000.00
TED SOBRE 0.01710%
COSTO MANTE S/. 49.00
ITF 0.005%
FECHA CANCELACION 8/10/2018

FECHA DE FIN DE MES 7/30/2018

A(

LINEA DE CREDITO S/. 200,000.00

CAPITAL S/. 200,000.00
FECHA 22/6/18 DIAS
TIEMPO 8.00
TEA 0.1218%
TE 38 DÍAS 0.978658% 7/30/2018
EXCESO S/. 25,000.00
MONTO UTILIZADO S/. 225,000.00
FECHA 22/6/18
TED SOBRE 0.1710%
TE 38 DÍAS 1.3764665% 7/30/2018

B)

LINEA DE CREDITO S/. 200,000.00

CAPITAL S/. 200,000.00
FECHA 22/6/18 DIAS
TIEMPO 8.00
TED 0.1218%
TE 38 DÍAS 2.215459% 7/30/2018
EXCESO S/. 25,000.00
MONTO UTILIZADO S/. 225,000.00
FECHA 22/6/18
TED SOBRE 0.1710%
TE 38 DÍAS 3.1237237% 7/30/2018

MORA 15.25000%
FECHA DE PAGO 7/10/2018
LIQUIDACIÓN REAL 6/30/2018
DÍAS DE MORA 10.00
TEA 15.25000%
TED 0.0394337%
TED 11 0.3950379%
 LINEA DE CREDITO S/. 200,000.00
I compesatorio S/. 1,957.32
EXCESO S/. 25,000.00
I exceso línea S/. 344.12
C mant S/. 49.00
SUMA S/. 227,350.43
ITF 0.005% S/. 11.37
LIQUIDACIÓN S/. 227,361.80

LINEA DE CREDITO S/. 200,000.00

I compesatorio S/. 4,430.92
EXCESO S/. 25,000.00
I exceso línea S/. 780.93
INTERESES POR MORA S/. 898.12 ITF 0.005% S/. 11.56
C mant S/. 49.00 S/. 231,170.53
SUMA S/. 231,158.97 888.835357817
ITF 0.005% S/. 11.56 S/. 232,059.36
LIQUIDACIÓN AL 10/08 S/. 231,170.53

SUMA ###
 50000
6/13/2011
23.64%
18 VENCIMIENTO

N FECHA NRO. DÍAS INTERESES AMORTIZACI CUOTAS SALDO CSTOS ADICI

0 6/13/2011 0 $0.00 $0.00 $50,000.00 $0.00
1 7/30/2011 47 $1,404.59 $0.00 $0.00 $50,000.00 $30.00
2 8/30/2011 31 $922.05 $0.00 $0.00 $50,000.00 $30.00
3 9/30/2011 31 $922.05 $0.00 $0.00 $50,000.00 $30.00
4 10/30/2011 30 $892.05 $2,944.26 $3,836.31 $47,055.74 $30.00
5 11/30/2011 31 $867.76 $2,968.55 $3,836.31 $44,087.19 $30.00
6 12/30/2011 30 $786.56 $3,049.75 $3,836.31 $41,037.44 $30.00
7 1/30/2012 31 $756.78 $3,079.53 $3,836.31 $37,957.91 $30.00
8 2/29/2012 30 $677.20 $3,159.10 $3,836.31 $34,798.81 $30.00
9 3/30/2012 30 $620.84 $3,215.46 $3,836.31 $31,583.35 $30.00
10 4/30/2012 31 $582.43 $13,253.88 $13,836.31 $18,329.47 $30.00
11 5/30/2012 30 $327.02 $2,155.12 $2,482.13 $16,174.35 $30.00
12 6/30/2012 31 $298.27 $2,183.86 $2,482.13 $13,990.50 $30.00
13 7/30/2012 30 $249.60 $2,232.53 $2,482.13 $11,757.97 $30.00
14 8/30/2012 31 $216.83 $7,265.30 $7,482.13 $4,492.67 $30.00
15 9/30/2012 31 $82.85 $1,091.89 $1,174.74 $3,400.78 $30.00
16 10/30/2012 30 $60.67 $1,114.06 $1,174.74 $2,286.71 $30.00
17 11/30/2012 31 $42.17 $1,132.57 $1,174.74 $1,154.15 $30.00
18 12/30/2012 30 $20.59 $1,154.15 $1,174.74 $0.00 $30.00
FORMULA TIR NO PER
PAGO MENSUFECHA FEM CUOTA
6/13/2011 $50,000.00
$30.00 7/30/2011 -$30.00 47 0.97267585
$30.00 8/30/2011 -$30.00 78 0.95506343
$30.00 9/30/2011 -$30.00 109 0.93776993
$3,866.31 10/30/2011 -$3,866.31 139 0.92133249
$3,866.31 11/30/2011 -$3,866.31 170 0.90464976
$3,866.31 12/30/2011 -$3,866.31 200 0.88879286 TIR SE UTILIZA CUANDO LOS FLUJOS DE CAJA S
$3,866.31 1/30/2012 -$3,866.31 231 0.87269933
$3,866.31 2/29/2012 -$3,866.31 261 0.85740246
$3,866.31 3/30/2012 -$3,866.31 291 0.84237372
$13,866.31 4/30/2012 -$13,866.31 322 0.82712071
$2,512.13 5/30/2012 -$2,512.13 352 0.81262276
$2,512.13 6/30/2012 -$2,512.13 383 0.79790846
$2,512.13 7/30/2012 -$2,512.13 413 0.78392254
$7,512.13 8/30/2012 -$7,512.13 444 0.76972792
$1,204.74 9/30/2012 -$1,204.74 475 0.75579032
$1,204.74 10/30/2012 -$1,204.74 505 0.74254266
$1,204.74 11/30/2012 -$1,204.74 536 0.72909731
$1,204.74 12/30/2012 -$1,204.74 566 0.71631753
16.3545% 15.08781004 FAS
0.066278671 FRC
3313.933557 FRC*P
CUANDO LOS FLUJOS DE CAJA SON UNIFORMES EN TIEMPO
 50000
9/18/2018
22.33% 10.6029% 10.60289%
18 VENCIMIENTO

FECHA NRO. DÍAS INTERESES AMORTIZACI CUOTAS SALDO CSTOS ADICIONAL

9/18/2018 0 $0.00 $0.00 $50,000.00 $0.00
3/17/2019 180 $5,301.45 $7,679.78 $50,000.00 $2,378.33
9/13/2019 180 $5,301.45 $7,679.78 $50,000.00 $2,378.33
3/11/2020 180 $5,301.45 $17,788.84 $13,090.29 $32,211.16 $2,378.33
9/7/2020 180 $3,415.31 $9,674.97 $13,090.29 $22,536.19 $2,378.33
3/6/2021 180 $2,389.49 $10,700.80 $13,090.29 $11,835.39 $2,378.33
9/2/2021 180 $1,254.89 $11,835.39 $13,090.29 $0.00 $2,378.33
 14000
2333.3333333333

PAGO MENSUAL PAGO MENSUAL

$50,000.00
$7,679.78 -$7,679.78
$10,058.11 -$10,058.11
$15,468.62 -$15,468.62
$15,468.62 -$15,468.62
$15,468.62 -$15,468.62
$15,468.62 -$15,468.62
29.161414%
1.} TNM 1.50% TNT 4.500% 0.18
TNA 18.000% TEA 19.2519%

2 TNA 18% TNM 1.50%

TNS 9.00% TES 9.3443%

3 TNT 6% TNM 2.00%

TNA 24.000% TES 26.8242%

4 TE 10 días 1.50% TEM 4.57%