La información financiera proporcionada se utilizó para completar el balance general y la información de ventas de Isberg Industries. Se calcularon varias razones financieras como la rotación de activos totales, días de ventas pendientes de cobro, margen de utilidad bruta, rotación de inventarios y razón de endeudamiento. También se proporcionaron detalles sobre cómo se calcularon las cuentas específicas en el balance general y la información de ventas.
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La información financiera proporcionada se utilizó para completar el balance general y la información de ventas de Isberg Industries. Se calcularon varias razones financieras como la rotación de activos totales, días de ventas pendientes de cobro, margen de utilidad bruta, rotación de inventarios y razón de endeudamiento. También se proporcionaron detalles sobre cómo se calcularon las cuentas específicas en el balance general y la información de ventas.
La información financiera proporcionada se utilizó para completar el balance general y la información de ventas de Isberg Industries. Se calcularon varias razones financieras como la rotación de activos totales, días de ventas pendientes de cobro, margen de utilidad bruta, rotación de inventarios y razón de endeudamiento. También se proporcionaron detalles sobre cómo se calcularon las cuentas específicas en el balance general y la información de ventas.
La información financiera proporcionada se utilizó para completar el balance general y la información de ventas de Isberg Industries. Se calcularon varias razones financieras como la rotación de activos totales, días de ventas pendientes de cobro, margen de utilidad bruta, rotación de inventarios y razón de endeudamiento. También se proporcionaron detalles sobre cómo se calcularon las cuentas específicas en el balance general y la información de ventas.
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2-14 Complete el balance general y la informacin de ventas en la tabla siguiente para Isberg
Industries mediante los siguientes datos financieros:
Razn de endeudamiento: 50% Razn rpida: 0.8x Rotacin de activos totales: 1.5x Das de venta pendientes de cobro: 36.5 das Margen de utilidad bruta sobre ventas: (Ventas Costo de ventas)/ Ventas = 25% Razn de rotacin de inventarios: 5.0x
|Balance General | | | | |Efectivo |$26 375 |Cuentas por pagar |$90 000 | |Cuentas por cobrar |$45 625 |Deuda a largo plazo |$60 000 | |Inventarios |$67 500 |Acciones Comunes |$53 000 | |Activos fijos |$160 500 |Utilidades Retenidas |$97 000 | |Activos Totales |$300 000 |Total de pasivo y capital |$300 000 | |Ventas |$450 000 |Costo de Ventas |$337 500 |
Operaciones: Rotacin de Activos Totales = Ventas / Activos Totales Ventas = Rotacin de Activos Totales x Activos Totales Ventas = 1.5 x $300 000 Ventas = $450 000
Das de Venta Pendientes de Cobro = DVPC DVPC = Cuentas por cobrar / (Ventas Anuales / 360) Cuentas por cobrar = DVPC x (Ventas / 360) Cuentas por cobrar = 36.5 das x ($450 000 / 360 das) Cuentas por cobrar = $45 625
Margen de utilidad bruta / Ventas = (Ventas Costo de ventas) / Ventas -Costo de Ventas = (Margen de Utilidad Bruta x Ventas) Ventas Costo de Ventas = Ventas - (Margen de Utilidad Bruta x Ventas) Costo de Ventas = Ventas (1-Margen de Utilidad Bruta) Costo de Ventas = $450 000 (1 - .25) Costo de Ventas = $ 337 500
Rotacin de Inventarios = Costo de Ventas / Inventario Inventario = Costo de Ventas / Rotacin de Inventarios Inventario = $337 700 / 5.0 Inventario = $ 67 500
Capital = Activos Totales Pasivos Totales Capital = $300 000 - $150 000 Capital = $150 000
Capital = Acciones Comunes + Utilidades Retenidas Acciones Comunes = Capital 2-15 The Finnerty Furniture Company, fabricante y mayorista de muebles de alta calidad para el hogar, ha experimentado bajos niveles de rentabilidad en aos recientes. Como resultado, el consejo de administracin ha reemplazado al presidente de la empresa por Elizabeth Brannigam, a quien se le dieron instrucciones de realizar un anlisis de la posicin financiera de la empresa mediante una tabla DuPont. Las razones promedio ms recientes de la industria y los estados financieros de Finnerty son los siguientes:
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a. Calcule las razones que considere de utilidad para este anlisis Razn Circulante = Activos Circulantes / Pasivos Circulantes Razn Circulante = 2.72 Promedio de la Industria = 2.0
Razn de endeudamiento = Pasivos Totales / Activos Totales Razn de endeudamiento = $135 / $450 Razn de endeudamiento = 0.3 = 30% Promedio de la Industria = 30 %
Razn de cobertura de intereses = Utilidad antes de Intereses e Impuestos / Cargos por intereses Razn de cobertura de intereses = $49.5 / $4.5 Razn de cobertura de intereses = 11.02 Promedio de la Industria = 7
Rotacin de Inventarios = Costo de Ventas / Inventario Rotacin de inventarios = $660 / $159 Rotacin de Inventarios = 4.15 Promedio de la Industria = 8.5
Das de Ventas Pendientes de Cobro = Cuentas por cobrar / (Ventas anuales / 360) DVPC = $66 / ($795 / 360 das) DVPC = 29.88 das Promedio de la Industria = 24 das
Rotacin de activos fijos = Ventas / Activos fijos netos RAI = $795 / $147 RAI = 5.4 Promedio de la Industria = 6.0
Rotacin de Activos Totales = Ventas / Activos Totales RAT = $795 / $ 450 RAT = 1.76 Promedio de la Industria = 3.0
Margen de utilidad sobre ventas = Utilidad neta / Ventas Margen de utilidad sobre ventas = $27 / $795 Margen de utilidad sobre ventas = .033 = 3.39% Promedio de la Industria = 3.0%
Rendimiento de Activos Totales = Utilidad neta / Activos Totales Rendimiento de Activos Totales = $27 / $450 Rendimiento de Activos Totales = .06 = 6% Promedio de la Industria = 9% Rendimiento del capital contable = Utilidad neta / Capital contable comn Rendimiento del capital contable = $27 / $315 Rendimiento del capital contable = 8.57 Promedio de la Industria = 12.9%
b. Formule una ecuacin DuPont para Finnerty y compare las razones de la empresa con las razones promedio de la Industria. RCC = Utilidad neta x Ventas x Activos Totales Ventas Activos Totales Capital contable comun
RCC = [($27 / $795) x ($795 / $450)] x ($450 / $315) RCC = 8.57% Promedio de la Industria = 12.9 %
c. Los rubros del balance o las cifras del estado de resultados pueden ser los principales responsables de las bajas utilidad? Es una combinacin de ambas partes, pero los principales responsables son las cifras del estado de resultados. Considero que es necesario elevar el nmero de ventas para poder generar un nmero mayor de utilidades para la empresa.
d. Cules son las cuentas especficas que parecen tener la mayor desviacin respecto de otras empresas? Razn Cuentas Rotacin de Inventario Costo de ventas e Inventario Rendimiento del CC Utilidad neta y Capital Contable Comn Rotacin de activos fijos Ventas y Activos fijos netos Rendimiento de activos totales Ventas y Activos Totales
e. Si Finnerty tuviera un patrn pronunciado de ventas estacionales o si creciera rpidamente durante el ao, cmo afectara esto la validez de su anlisis de razones? Cmo podra corregir tales problemas potenciales? Si la empresa presentara un patrn de ventas estacionales, esto afectara el anlisis de razones puesto que los datos obtenidos seran sobre un periodo especfico de tiempo y no nos daran un escenario completo del comportamiento de las razones en el transcurso del ao, podramos obtener conclusiones que no nos permitiran tomar las decisiones correctas. Lo que se puede hacer para corregir estos problemas es planchar el valor de las cuentas en el ao para calcular las razones y obtener valores que no se vean influenciados por los factores estacionales.
2-16 A continuacin se presentan los estados financieros pronosticados para 2010 de Cary Corporation, junto con las razones promedio de la Industria.
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[pic] [pic] a. Calcule las razones pronosticadas de Cary para 2010, comprelas con los datos promedio de la industria y comente brevemente las fortalezas y debilidades proyectadas para Cary.
Razn de liquidez inmediata = (Activos Circulantes Inventario) / Pasivos Circulantes Razn de liquidez inmediata = ($1 405 000 - $894 000) / $602 000 Razn de liquidez inmediata = .84 Promedio de la industria = 1.0
Razn Circulante = Activos Circulantes / Pasivos Circulantes Razn Circulante = $1 405 000 / $602 000 Razn Circulante = 2.33 Promedio de la Industria = 2.7
Rotacin del Inventario = Costo de Ventas / Inventario Rotacin de Inventario = $3 580 000 / $894 000 Rotacin de Inventario = 4 Promedio de la Industria = 5.8
DVPC = Cuentas por cobrar / (Ventas anuales / 360) DVPC = $439 000 / ($4 290 000 / 360 das) DVPC = 36.83 das Promedio de la Industria = 32 das
Rotacin de activos fijos = Ventas / Activos fijos netos Rotacin de activos fijos = $4 290 000 / $1 836 000 Rotacin de activos fijos = 2.33 Promedio de la Industria = 13.0 Rotacin de activos totales = Ventas / Activos totales Rotacin de activos totales = $4290 / $3241 Rotacin de activos totales = 1.32 Promedio de la Industria = 2.6
Rendimiento de los activos = Utilidad neta / Activos Totales Rendimiento de los activos = $108 408 / $3 241 000 Rendimiento de los activos = .033 = 3.34 % Promedio de la Industria = 9.1%
Rendimiento del Capital Contable = Utilidad Neta / Capital Contable Comn RCC = $108 408 / $829 710 RCC= .13 = 13 % Promedio de la Industria = 18.2 %
Razn de endeudamiento = Pasivos Totales / Activos Totales Razn de endeudamiento = $1 006 290/ $3 241 000 Razn de endeudamiento = .31 = 31 % Promedio de la Industria = 50%
Margen de Utilidad sobre las ventas = Utilidad Neta / Ventas Margen de Utilidad sobre las ventas = $108 408 / $4 290 000 Margen de Utilidad sobre las ventas = .025 = 2.5% Promedio de la Industria = 3.5 %
Razn P / U = Precio de mercado por accin / Utilidades por accin = 5.0 Promedio de la Industria = 6.0
Debilidades: En este momento la empresa no cuenta con solvencia o liquidez para cumplir con sus responsabilidades financieras (pasivos), se observa que no se cuenta con una buena administracin de los activos adquiridos; ya que no han sido utilizados eficientemente para lograr una mayor utilidad neta, incluso el margen de utilidad es menor que el promedio.
Fortalezas: la razn de endeudamiento de la empresa es menor que el promedio. Por lo que podemos decir que tienen una buena administracin de deuda.
b. Qu le sucedera a las razones de Cary si la empresa aplicara medias en toda la organizacin que permitieran mantener niveles de inventario ms bajos y reducir el costo de ventas? Si los niveles de inventario se mantuvieran ms bajos, la empresa tendra una razn de liquidez inmediata mayor y tendra la solvencia para cumplir son sus obligaciones. Al reducir el costo de ventas obtendramos una mayor utilidad bruta y como la empresa tiene una razn de endeudamiento pequea, esto favorecera la utilidad neta.