Jan 22 QP U3..........

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Candidate surname Other names
Centre Number Candidate Number
Pearson Edexcel International Advanced Level

Time 2 hours
Paper
reference WEC13/01
Economics
 
International Advanced Level

UNIT 3: Business behaviour
You must have: Total Marks

Source Booklet (enclosed)
Instructions
• Use black ink or ball-point pen.
• centrethe
Fill in boxes at the top of this page with your name,
number and candidate number.
• Answer ALL questions in Sections A and B.
• Answer TWO questions in Section C.
• – there may
Answer the questions in the spaces provided
be more space than you need.
Information
• The total mark for this paper is 80.
• The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• Check your answers if you have time at the end.
Turn over
*P70680A0128*
P70680A
©2022 Pearson Education Ltd.
L:1/1/1/1/1/1/1/1/1

SECTION A
Answer ALL questions in this section.
Questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an answer,
put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
1 In 2020 the Turkish airline AtlasGlobal ceased its operations. Which one of the
following will cause a firm to shut down in the short-run?
A Average revenue was below marginal revenue
B Average revenue equalled marginal cost
C Average revenue was below average variable cost
D Average revenue equalled average cost
(Total for Question 1 = 1 mark)
2
*P70680A0228* 

2 The diagram shows the short-run cost and revenue curves for a hairdresser operating
in a monopolistically competitive market in Mumbai.
Costs / Revenues
MC AC
E
P1
F
AC1
G AR = D
P2
MR
0 Q1 Output
Which one of the following can be deduced from the diagram?
A At output Q1 the firm is maximising its total revenue
B At output Q1 the firm is minimising its average cost
C At output Q1 the firm is making normal profit
D At output Q1 the firm is making supernormal profit

*P70680A0328*
3
 Turn over

3 The table shows the number of international subscribers for Netflix and its total
revenue for Q4 in the years 2017 to 2020.
International subscribers Total revenue

(millions) ($ million)
Q4 2017 110.64 3 286
Q4 2018 139.26 4 187
Q4 2019 167.09 5 467
Q4 2020 203.66 6 644
Which one of the following can be deduced from the table?
A Average revenue was $32.62 in Q4 2017
B Average revenue was $29.70 in Q4 2018
C Average revenue was $32.72 in Q4 2019

D Average revenue was $30.07 in Q4 2020
4 Total revenue for American Airlines fell from $45.77 billion in 2019 to $17.34 billion in
2020. In response, American Airlines made 31 000 staff redundant.
Which one of the following was the most likely reason for these staff redundancies?
A The number of airline passengers rose
B The derived demand for labour fell
C Government employment subsidies to airlines increased
D Taxation on airline employees decreased

4
*P70680A0428* 

5 The diagram shows an increase in the minimum wage in British Columbia, Canada. In
2021 it rose from $14.60 to $15.20 per hour.
Wage rate
per hour
SL
$15.20
$14.60
DL
0 Q1 Q2 Q3 Q4 Quantity of labour
Which one of the following is the most likely impact of this increase in the minimum
wage on shop assistants in the retail industry in British Columbia?
A Unemployment would rise to Q1–Q4
B Unemployment would rise to Q2–Q3
C The demand for labour would extend from Q1 to Q2
D The supply of labour would contract from Q4 to Q3

*P70680A0528*
5

6 A small fruit farm in Namibia is operating in a perfectly competitive market. Which of
the following is true for such a firm in long-run equilibrium?
Allocative efficiency Profit
A No Supernormal
B No Normal
C Yes Supernormal
D Yes Normal
TOTAL FOR SECTION A = 6 MARKS
6
*P70680A0628* 

SECTION B
Study Figure 1 and Extracts A and B in the Source Booklet before answering Question 7.
Write your answers in the space provided on the following pages.
7 (a) With reference to Figure 1, calculate the four-firm concentration ratio for the US
car market in 2019.
(2)
(b) With reference to Extract A, explain what is meant by ‘horizontal integration’.
(4)
(c) With reference to Extract A, analyse two barriers that Stellantis are likely to
experience when trying to increase market share in China.
(6)
(d) With reference to Extract A, examine the impact of an increase in car sales in the
USA on the profits of Stellantis.
Illustrate your answer with an appropriate diagram.
(8)
(e) With reference to the information provided and your own knowledge, discuss the
possible impact of the merger between PSA Group and Fiat Chrysler on workers
and consumers.
(14)

*P70680A0728*
7

7 (a) With reference to Figure 1, calculate the four-firm concentration ratio for the US
car market in 2019.
(2)
Ans). 16.9 + 14 + 14 +13 = 57.9%
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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(b) With reference to Extract A, explain what is meant by ‘horizontal integration’.

(4)
Ans). Horizontal integration is when 2 firms in the same line of production process and same industry merge
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usually to gain more market share and be more competitive. PSA Group and Fiat Chrysler merge to create
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Stellantis. They merge to create the world’s third biggest car manufacturer by volume.
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8
*P70680A0828* 

(c) With reference to Extract A, analyse two barriers that Stellantis are likely to
experience when trying to increase market share in China.
(6)
Ans). Barriers to entry are factors that prevent/ or make it difficult for firms to enter a market. The two barriers that
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Stellantis is to experience is excess competition and lack of knowledge along with language barriers. Since
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Stellantis doesn't have much cultural awareness and expertise of the Chinese market they will not be able to
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cater to consumer's needs. Also, there is a high level of competition in the Chinese market which would increase
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advertising/marketing costs and increase risks. Also, high sunk costs make it more expensive to enter the new
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market and gain market share. In 2020, both groups had a combined market share of 1 percent only while Chinese
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care firms had a market share of 40%.

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*P70680A0928*
9

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10
*P70680A01028* 

(d) With reference to Extract A, examine the impact of an increase in car sales in the
USA on the profits of Stellantis.
Illustrate your answer with an appropriate diagram.
(8)
Ans). Profit maximizing output occurs at Q1 and Q2. There is an outward shift from AR to AR1 and MR to
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MR1. Original supernormal profit was A B AC1 P1. New supernormal profit C E AC2 P1. The increasing revenue
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is increasing the supernormal profit. Following the merger in Q1 2021 Stellantis experienced a 25% increase in
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revenue. PSA Group will gain access to Fiat Chrysler 3 000 car showrooms. Growing into new markets may be
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difficult to manage causing diseconomies of scale, increasing costs and reducing profits. The increases in car sales
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may be temporary.
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*P70680A01128*
11

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12
*P70680A01228* 

(e) With reference to the information provided and your own knowledge, discuss the
possible impact of the merger between PSA Group and Fiat Chrysler on workers
and consumers.
(14)
Ans). If the factories close 3000 Vauxhall employees will be unemployed and decrease their standard of living.
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The skilled car workers are highly specialized and if the factories close it will be difficult for them to find new jobs
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without training resulting in occupational immobility of labour in the sector which may cause long-term
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
unemployment. The government may need to increase training for these workers to provide more transferable
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skills. There may not be many job opportunities for car manufacturing employees. Workers may not want to move
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to areas with jobs available as a result of geographical immobility of labour. While, the impact on consumers is
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that Stellantis may not lower prices in response to cost savings. Also, If diseconomies of scale arise e.g. from
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managing a large number of brands, prices may rise. Development in technology only happens in the production
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
process, quality may not improve. Increased market power may lead to increased prices. Choice may reduce as
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Stellantis reduce the models available . Eval: The trade union is in talks with Stellantis and there might not be any
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factory closures. Employees might have some transferable skills and find job opportunities in other industries.
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If training programmes are available, employees may become employed in the long-run. High skilled workers have
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high productivity and therefore are likely to find employment in other occupations. Impact on consumers: Increase
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in consumer surplus if prices fall after the merger and the firm benefits from economies of scale. Increase in
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choices as firms share research and development into areas such as electric cars; creating new cars for
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consumers to purchase. Increase in quality products from the sharing production expertise and technological
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knowledge. New cars take a long time to develop and may have little impact in the short-run.
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*P70680A01328*
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*P70680A01428* 

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(Total for Question 7 = 34 marks)
TOTAL FOR SECTION B = 34 MARKS

*P70680A01528*
15

SECTION C
Answer TWO questions from this section.
8 In 2020 three pharmaceutical firms Lexon, King Pharmaceuticals Ltd and Alissa
Healthcare Research Ltd, were found to have illegally shared information in order to
keep prices artificially high. Each firm was fined £1.2 million for this collusion by the
UK competition authorities.
Evaluate the possible benefits of collusive behaviour between firms.
Use a simple game theory model in your answer.
9 In 2019 the New Zealand Government created a new organisation to regulate the
local monopolies that supply water. This organisation imposed a price cap that
resulted in these water companies making insufficient profit for investment in
improving water quality.
Evaluate methods that a government could use to control monopoly behaviour.
Illustrate your answer with an appropriate diagram(s).
10 JBS is the largest meat processing firm in the world, as measured by value of sales.
Its revenue was $814.5 million in 2020. After a significant increase in sales to China in
quarter 4 2020, its total revenue from sales to China rose by 60%.
Evaluate the view that revenue maximisation is always the main objective of a firm.
16
*P70680A01628* 

Write the answer to your FIRST chosen question here.

Indicate which question you are answering by marking a cross in the box . If you change your
mind, put a line through the box and then indicate your new question with a cross .
Write the answer to your SECOND chosen question on page 22
Chosen question number: Question 8 Question 9 Question 10

Ans). 8). Collusion is when firms agree to cooperate in their pricing and output policies. Collusive behavior applies
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in oligopoly markets and the firms are interdependent. Collusion allows firms to fix prices and limits output to avoid
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price wars. Higher prices being charged means that each firms gets to earn supernormal profit and can differentiate
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them selves using non-price competition. Also, the colluded firms act as a monopoly and charge high prices to
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consumers which increases producer surplus but decreases consumer surplus. High prices means that the firms
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must be earning greater revenues leading to increased profits. Also, collusion of firms can act as a barrier to
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entry for new entrants. If low prices were charged and there was competition then the firms would make lesser
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revenues and earn normal profit. Collusion provides the pharmaceutical companies with the ability to fix prices and
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limit output that wouldn’t be possible if the firms were competing. Barriers enable firms to restrict competition
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increasing revenue and profits. Reduces unpredictability and uncertainty in the pharmaceutical market which may
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lead to higher levels of investment from firms. Firm colluding will agree to sell at the high price, high price '
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outcome to increase revenues. Without collusion both firms will sell at the low price, low price outcome with lower
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revenues. Collusive firms may act like a monopolist to increase supernormal profits. Super-normal profits are
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made at PP1AB. Prices may be less volatile, making it easier for healthcare providers to plan their expenditure on
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pharmaceutical products. Possible benefit to consumers is that sharing of information between firms can help with
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product development e.g. vaccine development, or safety data.

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Evaluation: Higher prices after the agreement reducing consumer surplus. Less choice if firms reduce output,
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reducing standards of living. Exposure of illegal price fixing by the government may increase costs to the firm if they
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have to pay heavy fines. It negatively impacts firms trying to enter the pharmaceutical market as barriers to entry
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have increased. Breakdown of trust between colluders may lead to breakdown of any collusive agreements. Short
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run may be sustained but more problematic in the long run. Lack of coordination. Collusive behavior resulting in
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more non-price competition could increase costs of firms.

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Q9). In 2019 the New Zealand Government created a new organization to regulate the local monopolies that
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supply water. This organization imposed a price cap that resulted in these water companies making insufficient
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profit for investment in improving water quality. Evaluate methods that a government could use to control monopoly
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behaviour. Illustrate your answer with an appropriate diagram(s).

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Ans). A monopoly is a market structure where there is only one single dominant supplier in the market. These firms
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possess price setting ability. Government intervention is in response to a market failure. Monopolies tend to charge
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a higher price than in a competitive market. A government could control monopoly behaviour by introducing a
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price-cap/maximum price- price ceiling above which firms cannot charge. The introduction of the price cap at
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P max stops the monopoly charging a price at PM reducing the level of supernormal profits and producer surplus
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made. Monopolies are inefficient and government intervention is needed to improve efficiency and to avoid
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consumer exploitation. The government can use maximum price on goods, such as water to stop prices
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increasing and force the monopolist to charge the allocatively efficient price (P = MC). The price is set below the
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monopoly equilibrium, reducing the price level, increasing consumer surplus. Price regulation can stop a firm
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increasing prices in line with inflation if there is any X-inefficiency in the business. The government may use profit
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regulation, this limits the amount of total profit that can be earned by a firm operating in an industry, encouraging
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lower prices or increased investment. The government could control monopoly behaviour by setting quality
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standards to ensure a minimum legal quality of water being produced. Performance targets aim to regulate the
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quality produced by the monopoly through ensuring there is adequate output/safety standards of water produced.
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Imposition of fines for poor performance. Nationalization of the monopoly. Nationalization is opp of privatization, it is
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the process of taking privately-controlled companies, industries, or assets and putting them under the control of
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the government. Measures to reduce entry barriers/increase contestability, a contestable market is a market where
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companies can enter and leave freely with low sunk costs.
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Evaluation: Government failure and unintended consequences can take place: If regulatory capture occurs
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regulators may become focused on the interests of the firm they are regulating rather than the public interest.
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Profit regulation/price control may limit the ability of the firm to achieve dynamic efficiency or improve the quality of
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of drinking water production. Profit regulation/ price control may reduce profits leading to companies having
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insufficient funds for investment. Moreover, the level of X-inefficiency can be hard to estimate and if it is
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overestimated then firms could find it difficult to profitable. Performance targets may move the focus of the firm
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away from essential services reducing quality in other areas of the business. If there is asymmetric/information
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gaps in the market, the regulator may not know the specific problems/issues associated with the monopoly and
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may not be able to put sufficient regulation in place to control the firm. Moreover, if the regulator has inadequate
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resources it may not be able to control the monopoly or fully investigate the level of inefficiency/market abuse.
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Also, lack of regulatory power may stop any regulation being implemented effectively.
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Q10). JBS is the largest meat processing firm in the world, as measured by value of sales. Its revenue was
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$814.5 million in 2020. After a significant increase in sales to China in quarter 4 2020, its total revenue from sales
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to China rose by 60%. Evaluate the view that revenue maximisation is always the main objective of a firm.
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Ans). The main business objectives of a firm include: Profit maximization, sales maximization, revenue
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maximization, growth, increased market share. Revenue maximization occurs at the point where MR=0. This
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point allows the business to achieve the highest level of revenue. At point A the firm is maximising revenue. Firms
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in competitive markets may not maximize profits in order to increase their market share, therefore they operate
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where MR=0. Revenue maximisation will increase the output and sales, helping to increase market share,
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compared with the profit maximisation level of output. Increasing quantity may also help the firm to achieve
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economies of scale as it grows in size, lowering average costs. In the short-run firms might have a revenue
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maximising goal to establish themselves in the market. If there are low barriers to entry into the market a firm may
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have a revenue maximising objective to deter new entrants into the market. If demand is elastic firms may have a
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revenue maximising objective to maintain low prices. Firms may revenue maximize in the short-run to increase
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market share and build monopoly power in the long-run.

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Evaluation: Divorce between ownership control may occur and satisficing behaviour may cause the managers and
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owners to have different objectives. Revenue maximisation may only be a short-run objective. The firm may wish
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to change its objective in the long-run when the firm is more established and can increase prices more
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easily/market conditions may change. Level of contestability will impact the objectives of the firm, the higher the
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barriers to entry the more likely the firm will be profit maximising. Other objectives might be more significant:
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Firm survival for small or new firm in the industry. Profit maximisation occurs when MR=MC. This enables the
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firm to achieve supernormal profits PP1AB. Sales volume maximisation occurs when ATC=AR.
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*P70680A02028* 

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Write the answer to your SECOND chosen question here.
Indicate which question you are answering by marking a cross in the box . If you change your
mind, put a line through the box and then indicate your new question with a cross .
Chosen question number: Question 8 Question 9 Question 10
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Economics
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The car industry
Figure 1
Percentage market share of car manufacturers in the USA, 2019
Other, 16.2% General Motors,

16.9%
Hyundai-Kia Auto
Group, 7.8%
Ford Motor Group,
14.0%
Nissan, 8.6%
Toyota Motor
Company, 14.0%
Honda, 9.5%
Fiat Chrysler, 13.0%
2 P70680A

Extract A PSA Group and Fiat Chrysler merger
In January 2021 PSA Group and Fiat Chrysler agreed to merge, creating the world’s third
largest car manufacturer by volume. The new firm, named Stellantis, includes well-known
car brands including Peugeot, Citroen and Vauxhall from PSA Group and Alfa Romeo,
Jeep and Lancia from Fiat Chrysler. The ownership of the firm is split evenly between the 5
shareholders of PSA Group and Fiat Chrysler. As a result of this merger, Stellantis owns
manufacturing plants all over the world including the Netherlands, the USA and the UK.
It has an expected annual turnover of over €170 billion.
This horizontal integration is expected to benefit both firms. Each firm will benefit from
cost savings by sharing production expertise and technical knowledge. It is estimated 10
that there will be an annual cost saving of €3.4 billion from purchasing economies of
scale. PSA Group has gained access to the American car market, where Fiat Chrysler
already has a significant market share, with 3 000 car showrooms across the USA.
Following the merger, in Q1 2021 Stellantis experienced a 25% increase in revenue as a
result of an increase in car sales in the US market. 15
Fiat Chrysler will benefit from gaining access to PSA Group’s research and development
into electric cars. This is important for the firm because demand for electric cars is
increasing globally. PSA Group has developed a range of low-emission vehicles that Fiat
Chrysler does not have the technology to produce. Electric cars are also important when
moving into foreign markets such as China. Since 2010, the demand for electric cars in 20
China has been rising steadily. In 2020 38% of global sales of electric cars were in China.
The shareholders of Stellantis hope that the firm will be able to compete more effectively
in China, the world’s biggest car market. In 2020 PSA Group and Fiat Chrysler had a
combined market share of only 1% in the Chinese car market, whereas Chinese car
firms had a 40% market share. In addition, a number of other well-established firms 25
are operating in the Chinese car market including Volkswagen, Honda and Toyota.
Trying to increase market share in China may prove to be difficult for Stellantis. Good
communication and clear management will be essential if Stellantis is to be successful.
Extract B Concerns over factory closures

Trade unions are concerned that Stellantis will close factories to cut costs. Unite, the
UK-based trade union negotiating on behalf of the 3 000 Vauxhall employees, has
requested a meeting with the head of Stellantis, to prevent possible factory closures.
The skilled car workers are highly specialised. Therefore, if these factories were to close, it 5
would be very difficult for the workers to find new jobs without training.
P70680A 3

BLANK PAGE
Acknowledgements
Figure 1 https://www.statista.com/statistics/249375/us-market-share-of-selected-automobile-
manufacturers/
Extract A https://www.autoexpress.co.uk/fiat/108280/stellantis-fca-and-groupe-psa-merger-confirmed
https://www.forbes.com/sites/michaeltaylor/2020/12/21/eu-approves-psa-merger-with-fca-in-automotive-
deal-of-the-year/?sh=1b5c00e07063
https://www.ft.com/content/8c1192db-125b-46a7-b15b-abaad29583f9
https://www.autonews.com/article/20170127/RETAIL06/301279881/fca-adding-as-many-as-400-u-s-
dealerships-sources-say
Extract B https://www.theguardian.com/business/2019/dec/18/peugeot-and-fiat-chrysler-agree-terms-of-
38bn-merger
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International Advanced Level

You must have: Total Marks

A Average revenue was below marginal revenue

B Average revenue equalled marginal cost

C Average revenue was below average variable cost

D Average revenue equalled average cost

(Total for Question 1 = 1 mark)

Which one of the following can be deduced from the diagram?

A At output Q1 the firm is maximising its total revenue

B At output Q1 the firm is minimising its average cost

C At output Q1 the firm is making normal profit

D At output Q1 the firm is making supernormal profit

(Total for Question 2 = 1 mark)

International subscribers Total revenue

Q4 2017 110.64 3 286

Q4 2018 139.26 4 187

Q4 2019 167.09 5 467

Q4 2020 203.66 6 644

Which one of the following can be deduced from the table?

A Average revenue was $32.62 in Q4 2017

B Average revenue was $29.70 in Q4 2018

C Average revenue was $32.72 in Q4 2019

(Total for Question 3 = 1 mark)

A The number of airline passengers rose

B The derived demand for labour fell

C Government employment subsidies to airlines increased

D Taxation on airline employees decreased

(Total for Question 4 = 1 mark)

A Unemployment would rise to Q1–Q4

B Unemployment would rise to Q2–Q3

C The demand for labour would extend from Q1 to Q2

D The supply of labour would contract from Q4 to Q3

(Total for Question 5 = 1 mark)

Allocative efficiency Profit

(Total for Question 6 = 1 mark)

TOTAL FOR SECTION A = 6 MARKS

(b) With reference to Extract A, explain what is meant by ‘horizontal integration’.

care firms had a market share of 40%.

(Total for Question 7 = 34 marks)

TOTAL FOR SECTION B = 34 MARKS

(Total for Question 8 = 20 marks)

(Total for Question 9 = 20 marks)

(Total for Question 10 = 20 marks)

Write the answer to your FIRST chosen question here.

Chosen question number: Question 8 Question 9 Question 10

product development e.g. vaccine development, or safety data.

more non-price competition could increase costs of firms.

behaviour. Illustrate your answer with an appropriate diagram(s).

Illustrate your answer with an appropriate diagram(s).

market share and build monopoly power in the long-run.

Chosen question number: Question 8 Question 9 Question 10

TOTAL FOR SECTION C = 40 MARKS

Other, 16.2% General Motors,

Fiat Chrysler, 13.0%

Extract B Concerns over factory closures