Revista Ianuarie 2010 Ceccar

TIRI
Din activitatea CECCAR
07
Agenda preedintelui
SUMAR
04
08
CONTABILITATE I
CONTROL DE GESTIUNE
38
PROFESIA
CONTABIL
Expertul contabil i
dezvoltarea ntreprinderilor
mici i mijlocii Luminia
Ionescu
PIEE DE CAPITAL
43
TEORIE
CONTABIL
12
Metode de evaluare a
lucrrilor de art, tiin sau
mit (I) Neculai Tabr,
Daniel Baba
19
Necesitatea ncrederii n
comunicarea economicofinanciar Dorel Mate,
Elena Hlaciuc, Marian
Socoliuc
PRACTIC
CONTABIL
24
Politicile contabile ale

entitilor coninutul i rolul
acestora (II) Maria Manolescu,
Aureliana Geta Roman
32
Studiu de caz privind

contabilitatea financiar la
o societate comercial care
are ca obiect de activitate
producia, comerul intern i
importul de mrfuri (I) Ioan
Moroan
Aplicarea metodei
Direct-Costing simplificat
n cadrul ntreprinderilor
productive Luiza Ionescu
Performana bursier n
evaluarea ntreprinderii
cotate (I) Silvia Petrescu
AUDIT
49
Utilizarea procedurilor
analitice pentru obinerea
probelor de audit. Studiul
analizei discriminant sub
SPSS 15.0 (I) Elisabeta Jaba,
Ioan-Bogdan Robu
OPINII
54
Fiscalitatea ntre litera

i spiritul legii Nicolae
Grigorie-Lcria
63
Toate pasivele sunt numai

datorii Lucian Constantin
Gabriel Budacia
BIBLIOTECA
DE SPECIALITATE
69
Lucrri editate de CECCAR,

destinate vnzrii
MANAGEMENT
ACCOUNTING
AND CONTROL
CONTENTS
NEWS
04
From CECCARs Activity
07
Presidents Agenda
38
THE ACCOUNTING
PROFESSION
08
The Expert Accountant and

the Development of Small
and Medium Size Entities
Luminia Ionescu
CAPITAL MARKETS
43
ACCOUNTING
THEORY
12
Valuation Methods in Art,

Science or Mith (I) Neculai
Tabr, Daniel Baba
19
The Need of Confidence in

the Economic-Financial
Communication Dorel
Mate, Elena Hlaciuc,
Marian Socoliuc
Applying the Simplified

Direct-Costing Method within
Production Entities Luiza
Ionescu
Performance of the Listed

Enterprise Evaluation (I)
Silvia Petrescu
AUDIT
49
Use of Analytical Procedures

in Order to Obtain Audit
Samples. Discriminant Analysis
Study under SPSS 15.0 (I)
Elisabeta Jaba, Ioan-Bogdan
Robu
OPINIONS
ACCOUNTING
PRACTICE
24
The Accounting Policies of

Entities Their Content and
Role (II) Maria Manolescu,
Aureliana Geta Roman
32
Case Study on the Financial

Accounting of a Trading Entity,
Having as a Main Activity the
Production, Internal Trade,
and Import of Goods (I) Ioan
Moroan
54
Taxation Between the

Letter and Spirit of Law
Nicolae Grigorie-Lcria
63
All the Equities Are Just Debts

Lucian Constantin Gabriel
Budacia
SPECIALIZED
LIBRARY
69
Books Published by CECCAR,

Available for Sale
SOMMAIRE
NOUVELLES
04
De lactivit du CECCAR
07
LAgenda du prsident
COMPTABILITE ET
CONTROLE DE GESTION
38
LA PROFESSION
COMPTABLE
08
Lexpert comptable et le
dveloppement de petites
et moyennes entreprises
Luminia Ionescu
MARCHES DU CAPITAL
43
THEORIE
COMPTABLE
12
Mthodes dvaluation des

travaux dart, de science ou
de mythe (I) Neculai Tabr,
Daniel Baba
19
Le besoin de confidence dans

la communication conomique
financire Dorel Mate,
Elena Hlaciuc, Marian
Socoliuc
PRATIQUE
COMPTABLE
24
Les politiques comptables des

entits leur contenu et rle (II)
Maria Manolescu, Aureliana
Geta Roman
32
Etude de cas concernant la

comptabilit financire dune
socit commerciale dont
lobjet dactivit est la
production, le commerce
interne et limport de
marchandises (I) Ioan Moroan
Lapplication de la mthode
du cot direct simplifi dans
les entreprises productives
Luiza Ionescu
La performance de lvaluation
des entreprises cotes (I)
Silvia Petrescu
AUDIT
49
Lutilisation des procdures

analytiques pour obtenir
les preuves daudit. Ltude
discriminant de lanalyse
conformment SPSS 15.0 (I)
Elisabeta Jaba, Ioan-Bogdan
Robu
OPINIONS
54
La fiscalit entre la lettre

et lesprit de la loi Nicolae
Grigorie-Lcria
63
Tous les capitaux propres ne

sont que des dettes Lucian
Constantin Gabriel Budacia
BIBLIOTHEQUE
DE SPECIALITE
69
Ouvrages dits par CECCAR

la vente
Stiri
,
Din activitatea CECCAR

Conferina european Importana crescnd a contabililor
pentru IMM-uri ntr-o nou er
19 ianuarie 2010, Bruxelles, Belgia
n data de 19 ianuarie 2010 a avut loc la Bruxelles conferina cu tema Importana crescnd a
contabililor pentru IMM-uri ntr-o nou er, la care a fost desemnat drept vorbitor din partea Comitetului
de specialitate al IFAC i a susinut o prezentare n cadrul seciunii cu tema Dou elemente-cheie
ale dezvoltrii IMM-urilor: acces la finanare i raportarea financiar discutarea rezultatelor din
recentele studii reprezentantul CECCAR n acest Comitet.
La aceast conferin au participat i delegai din partea Comisiei Europene, iar expunerea
reprezentantului CECCAR s-a bucurat de mult interes din partea audienei.
edina Grupei de lucru IMM/PMM a FEE

19 ianuarie 2010, Bruxelles, Belgia
n data de 19 ianuarie 2010, reprezentantul CECCAR a participat la edina Grupei de lucru
IMM/PMM a FEE, eveniment care a avut loc la Bruxelles.
Au fost discutate probleme de actualitate ale profesiei contabile la nivel global i european i
au fost analizate modalitile prin care profesia contabil poate susine IMM-urile n depirea crizei
economice. Reprezentantul CECCAR s-a evideniat n discuia privind stabilirea etapelor pe care
IMM-urile trebuie s le parcurg pentru a-i asigura stabilitatea n contextul economic actual.
Un alt punct important de pe agenda edinei a fost Congresul IMM/PMM care va fi organizat
de FEE n colaborare cu CNDCEC la Veneia, n perioada 15-16 aprilie 2010.
ntlnirea Consiliului FCM

20 ianuarie 2010, Barcelona, Spania
n data de 20 ianuarie 2010 a avut loc la Barcelona ntlnirea Consiliului Federaiei Experilor
Contabili Mediteraneeni (FCM). Corpul Experilor Contabili i Contabililor Autorizai din Romnia a
fost reprezentat la aceast ntlnire la cel mai nalt nivel, prin participarea preedintelui su.
Printre aspectele principale abordate n cadrul acestei ntlniri s-au numrat propunerile pentru
revizuirea Statutului FCM, planificarea activitilor pentru anul 2010, precum i detaliile legate de
Conferina anual a FCM.
Seminarul Academiei de tiine i Tehnici Contabile i Financiare din Frana

27 ianuarie 2010, Paris, Frana
Preedintele CECCAR a participat la Seminarul membrilor de onoare ai Academiei de tiine i
Tehnici Contabile i Financiare din Frana, ce a avut loc n data de 27 ianuarie la Paris.
n contextul intrrii n noul an, a aprut ca necesar dezbaterea privind locul Academiei n sfera
francez i internaional francofon, misiunea i rolul acesteia innd cont de contextul financiar
global instabil. Actualitatea, stadiul i perspectivele pentru Academie n noul an au fost aadar tema
i obiectivul seminarului de la Paris.
Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor
ianuarie 2010
ntlnirea profesional cu tema

Rolul profesionistului contabil n dezvoltarea IMM-urilor
28-31 ianuarie 2010, Braov, Romnia
La iniiativa filialei CECCAR Braov, n perioada 28-31 ianuarie 2010 s-a organizat la Braov o
ntlnire profesional cu tema Rolul profesionistului contabil n dezvoltarea IMM-urilor. La acest
eveniment a participat i o delegaie din partea KIBR Polonia. Aciunea a fost desfurat ca urmare
a unui acord de colaborare semnat n data de 5 noiembrie 2009 ntre filiala CECCAR Braov i KIBR
filiala Lublin.
Acordul prevede ca prile semnatare, n scopul dezvoltrii i progresului profesiei contabile
i de audit, s pun bazele unei colaborri trainice care se va realiza prin schimbul de delegaii,
informare reciproc, participare la ntlnirile profesionale pe care le va organiza fiecare dintre
prile semnatare i schimb de materiale de specialitate n domeniul profesiei contabile i de
audit.
Noutti
,
editoriale
CARTEA EXPERTULUI CONTABIL SI
, A CONTABILULUI AUTORIZAT
Culegere de acte normative si
, reglementri ale profesiei contabile
elaborate de CECCAR n perioada 1994-2009
Ediia a V-a, revizuit i adugit
artea expertului contabil i a contabilului autorizat

cuprinde principalele norme care reglementeaz
exercitarea profesiei de expert contabil i de contabil autorizat,
elaborate de CECCAR n perioada 1994-2009, pentru a veni n
sprijinul membrilor n desfurarea activitilor profesionale,
respectiv: cadrul general de reglementare a profesiei, reglementri privind dobndirea calitii de expert contabil i de
contabil autorizat, acordarea licenei de exercitare a profesiei,
dezvoltarea profesional continu a profesionitilor contabili,
deontologia membrilor Corpului, exercitarea profesiei i calitatea serviciilor profesionale.
Lucrarea conine, de asemenea, norme care privesc
funcionarea intern a CECCAR, pentru a veni n ajutorul filialelor i al angajailor, i anume: reglementri privind modul
de lucru al unor comisii i comitete de pe lng structurile
Corpului, reglementri privind serviciile pentru membri, activitile financiar-contabile ale Corpului, precum i organizarea
i funcionarea structurilor alese i executive ale Corpului.
Lucrarea poate fi procurat de ctre cei interesai de la toate filialele teritoriale ale CECCAR.
ianuarie 2010
Omagiu unui profesionist contabil de elit
u deosebit regret, Corpul Experilor Contabili i Contabililor

Autorizai din Romnia anun trecerea n nefiin a domnului
prof. univ. dr. Mihail Epuran. Membru CECCAR de elit, domnul
prof. univ. dr. Mihail Epuran a onorat profesia contabil punndu-i
n ntreaga sa carier eforturile la dispoziia acesteia.
Personalitate complex a profesiei contabile romne, domnia
sa s-a bucurat de un prestigiu profesional dobndit prin studiu,
dedicaie i munc. Dispariia domnului prof. univ. dr. Mihail Epuran
constituie o pierdere pentru profesia contabil din Romnia, activitatea, experiena i cunotinele sale valoroase situndu-l n patrimoniul
tiinific romnesc la un loc de cinste.
CECCAR se altur n aceste clipe de suferin familiei i colegilor de la filiala CECCAR Timioara, aducnd un pios omagiu celui care ne-a onorat profesia, prof.
univ. dr. Mihail Epuran.
Dumnezeu s-l odihneasc n pace!
TALON DE ABONAMENT
la revista CONTABILITATEA, EXPERTIZA i AUDITUL AFACERILOR
editat de Corpul Experilor Contabili i Contabililor Autorizai din Romnia
CECCAR
Numele ______________________________
Prenumele ___________________________
Funcia ______________________________
Firma
_______________________________
Adresa
______________________________
Localitatea ___________________________
Str. __________________________________
Nr.____ Bl.____ Sc.____ Et.____ Ap.____
Codul potal ________ Jud./Sect. ________
Tel. _________________
Pltit prin:
Mandat potal nr. ______________________
Ordin de plat nr. _______________________
Cont CECCAR: RO91 RZBR 0000 0600 0061 5384
RAIFFEISEN Bank Agenia Brtianu
Atenie! Trimitei talonul de
abonament numai mpreun cu
o copie a documentului de plat,
prin fax sau prin pot.
Preuri pentru anul 2010:
021 - 330.88.69 / 70 / 71
Anual (12 ex.) -------------------------------- 180 lei
021 - 330.88.88
Semestrial (6 ex.) ----------------------------- 90 lei

Trimestrial (3 ex.) ----------------------------- 45 lei
Numrul de abonamente _______________

Suma virat ____________________________
ianuarie 2010
edituraceccar@yahoo.com
Editura CECCAR
Bucureti, Intrarea Pielari nr. 1, sector 4
07.01
Primiri n audien.
14.01
Conduce edina lunar a Biroului Permanent al Consiliului Superior al CECCAR.
14.01
Particip la inaugurarea sediului filialei CECCAR Suceava.
15.01
Particip la inaugurarea sediului filialei CECCAR Botoani.
18.01
Primiri n audien.
19-20.
01
Particip la ntlnirea Consiliului FCM, organizat la Barcelona.
22.01
Primiri n audien.
25.01
Particip la instruirea organizat la Aparatul central cu auditorii

de calitate din cadrul filialelor teritoriale ale CECCAR.
27.01
Particip la Seminarul membrilor de onoare ai Academiei de

tiine i Tehnici Contabile i Financiare din Frana.
28.01
Conduce edina lunar a Comitetului Executiv al IFA Romnia.
ianuarie 2010
Profesia contabil
Expertul contabil i dezvoltarea

ntreprinderilor mici i mijlocii
Luminia IONESCU, prof. univ. dr.,
expert contabil
Universitatea Spiru Haret Bucureti
ABSTRACT
The Expert Accountant and the Development of Small and Medium Size Entities
The area of small and medium size entities represents an important lever for the
durable economic development of a country and therefore a series of measures
should be adopted in order to support the activity weight and development in this
area. Taking into account the globalization of economies and markets, one of the
keys of economic growth and competitiveness is the adaptability, which confers
resistance to economic shocks. The most adaptable entities are the small and medium
size ones, as by their flexibility they can create efficient economic and social alternatives. The advantages of the SMEs are: the reduced number of staff, elasticity of
activities, the low volume of investments, all those allowing the relocation of the
social headquarters or the opening of new branches or subsidiaries in different regions,
without material costs. The expert accountant is a adviser of the SMEs being, at the
same time, deeply implied in their activity.
Key terms: small and medium size entities, economic development, expert accountant
Categoria ntreprinderilor Micro, Mici i Mijlocii (IMM) este format din ntreprinderi care angajeaz mai puin de 250 de persoane i care au o cifr
de afaceri anual net de pn la 50 de milioane de
euro i/sau dein active totale de pn la 43 de milioane de euro.1
ntreprinderile micro, mici i mijlocii (IMM-uri)
au un rol esenial n economia european, deoarece
reprezint o surs de abiliti antreprenoriale, inovare
i creare de locuri de munc. n Uniunea European,
aproximativ 23 de milioane de IMM-uri asigur n
jur de 75 de milioane de locuri de munc i reprezint
99% din totalul ntreprinderilor2. Totui, IMM-urile
au de multe ori dificulti n obinerea de capital sau de
1
2
Articolul 2 al anexei din Recomandarea 361/2003/CE.

www.mimmc.ro Legislaie IMM.
ianuarie 2010
credite, mai ales n faza de nceput. Accesul la capital este o problem permanent cu care se confrunt
IMM-urile, n special din cauza faptului c nu pot oferi
garaniile pe care le cer n mod tradiional creditorii.
De aceea, sprijinul pentru IMM-uri reprezint una
dintre prioritile Comisiei Europene pentru creterea
economic, crearea de locuri de munc, precum i
pentru coeziunea social i economic.
n Romnia, IMM-urile acioneaz cu succes n
direcia diminurii rolului monopolist al marilor ntreprinderi, creterea gradului de ocupare a forei de munc
active, accentuarea competitivitii, genernd astfel prin
dinamismul i profitabilitatea lor un impact puternic
per ansamblul economiei.
Trecerea la economia bazat pe cunoatere este

un proces inevitabil, deosebit de complex i dificil, care
genereaz pentru IMM-uri, concomitent, numeroase
oportuniti i provocri. IMM-urile sunt cele care i
asum o parte din riscurile asociate acestui proces, au
viziunea i perseverena de a reui i de a gsi formula
de succes.
ntreprinderile mici i mijlocii sunt, fr ndoial,
factori activi n procesul de cunoatere, cei care o
disemineaz n societate i gsesc formulele stabile
n care eficiena de folosire este maximizat.
1. Expertul contabil i
dezvoltarea IMM-urilor
Profesionitii contabili apreciaz c la nivel de
IMM-uri trebuie s existe o viziune practic asupra
contabilitii3. n acest context, profesionistul contabil
trebuie s ndrume clientul, s fie activ implicat n societate i n procesul de decizie, iar rspunderea trebuie
mprtit de la baz i fundamentat pe valori etice.
Se accentueaz necesitatea reformrii sistemului contabil
n noul context mondial, cu accent pe creterea rolului
expertului contabil dincolo de elaborarea unui bilan
financiar. Expertul contabil modern trebuie s aib
cunotine de marketing, resurse umane i management general, pentru a nelege complexitatea activitii
IMM-urilor i pentru a susine dezvoltarea acestora.
Expertul contabil este n primul rnd un consilier
al IMM-urilor i particip activ la dezvoltarea acestora
pe piaa intern i pe piaa european. Aceast implicare a expertului contabil a devenit i mai profund
n condiiile crizei economico-financiare, care se manifest i n Romnia n ultimul an. Astfel, odat cu
reducerea posibilitilor de acces la finanare, activitatea IMM-urilor a cunoscut noi provocri. Creterea
competitivitii a determinat gsirea de noi soluii
pentru promovarea produselor, concomitent cu perfecionarea tehnicilor de management. De aceea, expertul contabil poate fi i un analist financiar profund
implicat n activitatea IMM-urilor. Expertul contabil
urmrete fluxurile financiare ale IMM-urilor, efectueaz analize economice i trage concluzii cu privire
la rezultatele obinute de IMM-uri.
Specialitii n domeniu apreciaz c actuala criz
financiar, economic, politic i social, care cuprin3
de ntreaga lume, este n mare msur o consecin a

procesului de globalizare. Fenomenul de globalizare
a contabilitii este un proces inevitabil care are loc
n toate rile, fapt ce impune necesitatea crerii de
proceduri, valori i criterii cu valoare universal. n
contextul actual, este necesar adoptarea cadrului
conceptual al normelor internaionale de contabilitate
n scopul satisfacerii necesitilor utilizatorilor i al
prezentrii ct mai fidele a situaiei reale. Toate acestea
pot fi realizate cu ajutorul expertului contabil, care n
calitate de profesionist contabil deine cunotinele i
experiena n domeniul financiar-contabil att de necesare dezvoltrii IMM-urilor.
Dezvoltarea IMM-urilor nu este posibil fr
existena specialitilor n domeniul financiar-contabil.
Odat cu dezvoltarea mediului de afaceri din Romnia,
i IMM-urile au cunoscut o dezvoltare fr precedent.
Astfel, una dintre principalele activiti ale expertului contabil care rezult din analiza sectorului
IMM-urilor din Romnia este aceea de a oferi servicii
de consultan ntreprinderilor, n special ntreprinderilor nou-nfiinate i microntreprinderilor. O alt
activitate important a expertului contabil o constituie
consilierea permanent a managementului IMM-urilor
pe parcursul desfurrii activitii acestora, inclusiv
ntocmirea documentaiilor n vederea obinerii de
credite de la instituii financiar-bancare. Pe lng consultana financiar-contabil sau fiscal se pot enumera
expertize contabile, evaluri, asisten pentru fuziune,
divizare sau achiziii de companii, due diligence etc.
n Romnia, expertiza contabil este exercitat
numai de ctre experi contabili. Expertul contabil este
persoana abilitat de lege ce are experien i cunotine
de specialitate, care ntocmete, verific i semneaz
situaiile financiare anuale. Totodat, expertul contabil efectueaz expertizele contabile extrajudiciare sau
judiciare.
Expertul contabil poate executa pentru IMM-uri
urmtoarele lucrri:
ine sau supravegheaz contabilitatea i ntocmete sau verific i semneaz situaiile financiare;
acord asisten privind organizarea i inerea
contabilitii;
efectueaz expertize contabile dispuse de organele judiciare sau solicitate de persoanele fizice ori
juridice n condiiile prevzute de lege;
Seminar CILEA Globalizarea: provocri actuale i perspective pentru IMM-uri.

ianuarie 2010
execut alte lucrri cu caracter financiar-contabil, de organizare administrativ i informatic;

ndeplinete potrivit dispoziiilor legale atribuiile prevzute n mandatul de cenzor la societile
comerciale;
acord asisten de specialitate necesar pentru
nfiinarea i reorganizarea societilor comerciale;
efectueaz pentru persoane fizice sau juridice
servicii profesionale care presupun cunotine de contabilitate.
Pentru sectorul IMM-urilor, rolul expertizelor
contabile este deosebit de important. Prin expertiz
contabil se nelege misiunea dat unui expert contabil de a controla registrele, conturile i actele justificative ale unui agent economic, cu scopul de a furniza
prilor interesate datele necesare clarificrii unor litigii.
Astfel, expertiza contabil este o form de cercetare
tiinific efectuat n vederea lmuririi modului n
care sunt reflectate n documente, evidena tehnic-operativ i contabil, anumite fapte, mprejurri, situaii
de natur economico-financiar. Considerm c datorit expertizelor efectuate de experii contabili sunt
clarificate numeroase aspecte ale decontrilor defectuoase ntre clieni i furnizori, ceea ce aduce un plus
de claritate informaiei contabile i o fluidizare a activitii economice n general.
Expertul contabil se remarc n calitate de cenzor
al IMM-urilor, oferind un spijin esenial n dezvoltarea acestora. Pentru o mai bun desfurare a activitii
societilor comerciale este necesar asigurarea unui
control asupra actelor i activitilor administratorilor societilor. Astfel, conform prevederilor Legii
nr. 31/1990 privind societile comerciale, cenzorii
sunt desemnai n mod diferit.
La societile n comandit simpl i societile
n nume colectiv, care se bazeaz pe ncrederea ntre
asociai, controlul se exercit de ctre toi asociaii,
cu excepia celor care au calitatea de administratori.
La societile de capitaluri (societi pe aciuni i societi
n comandit pe aciuni), care se constituie dintr-un
numr mare de asociai, ct i la societile cu rspundere limitat, controlul privind gestiunea societilor
se exercit de ctre persoane anume investite, care se
numesc cenzorii societii.
Expertul contabil exercit mandatul de cenzor
pentru IMM-uri, cu consecine benefice asupra activitii acestora. Cenzorii sunt obligai s supravegheze
4
gestiunea societii, s verifice dac situaiile financiare

sunt legal ntocmite i n concordan cu registrele,
dac acestea din urm sunt inute regulat i dac evaluarea elementelor patrimoniale s-a fcut conform
regulilor stabilite pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare. Despre toate acestea, precum i
asupra propunerilor pe care le vor considera necesare
cu privire la situaiile financiare i repartizarea profitului, cenzorii vor prezenta adunrii generale un raport
amnunit. Adunarea general poate aproba situaiile
financiare anuale numai dac acestea sunt nsoite de
raportul cenzorilor sau, dup caz, al auditorilor financiari. Pentru ndeplinirea obligaiei de control, precum
i asupra propunerilor pe care le vor considera necesare
cu privire la situaiile financiare i repartizarea profitului, cenzorii vor prezenta adunrii generale un raport
amnunit, drept pentru care cenzorii vor delibera mpreun. n caz de nenelegere, cenzorii vor ntocmi
rapoarte separate, care vor trebui s fie prezentate adunrii generale pentru celelalte obligaii impuse de lege.
2. Perspective ale IMM-urilor

din Romnia n context european
Aa cum era de ateptat, dup integrarea Romniei
n Uniunea European, alte IMM-uri au ptruns pe
piaa romneasc drept rspuns la solicitrile clienilor
lor din ara de origine. De asemenea, pe plan european
se nregistreaz o dezvoltare puternic, fr precedent
a societilor de grup, care nfiineaz filiale n mai multe
ri. De aceea, putem aprecia c evoluia IMM-urilor
n context european este strns legat de evoluia pieei
naionale i a celei europene.
ns, lrgirea continu a Uniunii Europene este
o oportunitate i n acelai timp o provocare pentru toi
investitorii, inclusiv pentru IMM-urile specializate n
sectorul serviciilor. Oportunitatea se manifest prin prisma faptului c o pia ntreag se deschide IMM-urilor
din Romnia, pe piaa european fiind ncheiate contracte avantajoase, iar n anumite zone geografice sau
state sunt acordate faciliti fiscale. Provocarea rezult
din calea deschis spre competiie, iar calitatea serviciilor prestate va fi decisiv.
Studiile de pia au artat faptul c IMM-urile din
Uniunea European ncearc s se dezvolte permanent.
Astfel, jumtate dintre IMM-uri au scopuri ambiioase, mai precis4:
Consiliul Naional al ntreprinderilor Private Mici i Mijlocii din Romnia, Cartea Alb a IMM-urilor din Romnia.
10
ianuarie 2010
29% se dezvolt i pun accent pe strategiile

de marketing;
9% doresc s obin profituri mai mari;
7% sunt preocupate s aib un grad mai mare
de inovativitate;
7% pun accentul pe o calitate mai bun a produselor sau serviciilor prestate;
celelalte IMM-uri sunt preocupate de meninerea sau consolidarea afacerii la standardele existente.
Avantajul IMM-urilor specializate n sectorul
prestrilor de servicii este acela c sunt adaptabile cu
succes la schimbrile pieei i pot aborda cu succes
strategii de pia diferite. Totodat, aceste societi
sunt mai uor de administrat dect marile companii,
iar resursele financiare pot fi mobilizate mult mai rapid,
concomitent cu pregtirea personalului, care necesit
costuri mai reduse.
Totodat, integrarea Romniei n Uniunea European permite accesul la fondurile comunitare destinate
IMM-urilor. Astfel, toate statele membre ale Uniunii
Europene au iniiat msuri de stimulare a spiritului
antreprenorial. Aceste msuri sunt variate i constau,
pe de o parte, n oferirea de mprumuturi i granturi,
iar pe de alt parte, n oferirea de servicii-suport, cum
ar fi consultan tehnic, juridic, managerial i centre
de informaii pentru constituirea de societi, oferirea
de training potenialilor i noilor ntreprinztori.
3. Oportuniti ale IMM-urilor n

condiii de criz n context european
Criza economic internaional afecteaz toate
domeniile vieii economico-sociale din spaiul european, ns IMM-urile au avantajul de a reaciona mult
mai rapid la condiiile de criz dect marile corporaii.
Astfel, IMM-urile au n vedere msuri speciale de a-i
stabiliza sau menine poziia n mediul economic difi-
cil, afectat de criza internaional. n mod concret se

pune accentul pe minimizarea costurilor, concomitent
cu mbuntirea rezultatelor i creterea disponibilitilor. Totodat, IMM-urile se caracterizeaz prin
elasticitate i rapiditate n adoptarea deciziilor. Spre
deosebire de marile corporaii, unde deciziile sunt
adoptate de ctre consiliul de administraie, n cazul
IMM-urilor, numrul acionarilor este relativ redus,
iar deciziile sunt adoptate rapid. De asemenea, numrul administratorilor este redus, de cele mai multe ori
ntlnindu-se cazul n care IMM-urile au un singur
administrator. Astfel, oportunitile pot fi fructificate
n mod spectaculos ca urmare a timpului redus de reacie n adoptarea deciziilor.
Printre msurile ce pot fi adoptate de IMM-uri
n contextul european se nscriu urmtoarele:
o viziune armonizat n concordan cu facilitile i strategiile europene;
ipoteze de lucru viabile care s conduc la
reducerea costurilor i maximizarea profiturilor n spaiul european;
un portofoliu de iniiative care s conduc la
afaceri profitabile pe termen scurt i mediu;
un management eficient al programelor pe
care le desfoar;
un fenomen continuu de monitorizare a rezultatelor i a lichiditilor care se afl la dispoziia
IMM-urilor;
iniiative sustenabile care conduc la promovarea managementului schimbrii i pentru a msura
rezultatele prin intermediul sistemelor de management
al performanei.
n concluzie, IMM-urile reprezint o categorie
special a ntreprinderilor ce dispun de o serie de avantaje de care marile corporaii nu pot beneficia. Cele
mai importante dintre acestea se refer la elasticitate,
adaptabilitate i rapiditatea adoptrii deciziilor de nivel
managerial.
BIBLIOGRAFIE
1. Colecia Monitorul Oficial al Romniei, 2008-2009.
2. Colecia Curierul fiscal, 2009.
3. Consiliul Naional al ntreprinderilor Private Mici i Mijlocii din Romnia, Cartea Alb a IMM-urilor
din Romnia.
4. www.ceccar.ro
ianuarie 2010
11
Teorie contabil
Metode de evaluare a lucrrilor

de art, tiin sau mit
partea I
Neculai TABR, prof. univ. dr.
Daniel BABA, drd. ec.
Universitatea Alexandru Ioan Cuza, Iai
ABSTRACT
Valuation Methods in Art, Science or Mith
Aesthetic and economic values in art have given rise, in time, to many
theoretical and practical developments. Evaluations made on the art market are
the assessments of fair market value; the aesthetic or social component will not
likely be reflected, in part or in full, in the current market value of cultural assets
subject to sale.
The present article distinguishes between expertise and estimation of the fair
market value, between value and price of works of art traded. We bring to the fore
the problem of assessing reality of works of art.
Key terms: art market, mobile cultural goods, scientific expertise, economic value, aesthetic
value, fair value, hedonic price
Introducere
Arta, comerul i banii au fost n mod complex i
uneori neobinuit legate ntre ele, de neneles n anumite circumstane. Cu mult timp n urm, n anul 1519,
cnd Quentin Matsys (1466-1530) a pictat The money
changer and his wife, el a prevzut o schimbare a
valorilor ntr-o societate din ce n ce mai interesat de
comer i finane.1
Arta a avut un caracter sacru n antichitate (asociat cu cultul pentru divinitate) i a devenit astzi subiect
n cadrul tranzaciilor comerciale. n contextul liberalismului economic totul se poate vinde sau cumpra.
n materie de metodologie a evalurilor n art
distingem:
expertizele de art efectuate cu scopul de a
stabili originea artistic, geografic, data i autorul
1
lucrrii. Analiza amnunit este menit s stabileasc

autenticitatea, starea de conservare i analiza stilistic;
evalurile de art menite s stabileasc un
pre actualizat al pieei pentru respectiva lucrare, prin
observarea amnunit a obiectelor similare pe piaa
internaional de art, sub rezerva autentificrii anterior fcute, a stabilirii strii de conservare i a calitii
execuiei. Din punct de vedere al scopului evalurii
distingem evaluri ale valorii juste de pia, evaluri
ale valorii de pia i evaluri pentru asigurri i cost
de nlocuire.
1. Expertiza de art
Expertiza reprezint cercetarea sintetic a autenticitii obiectului de art. Aceasta nu nseamn
numai asigurarea c el nu este fals (copie, replic,
J. Goodwin, The International Art Markets, Kogan Page Limited, Londra, 2008, p. 36.
12
ianuarie 2010
pasti, variant), nseamn regsirea identitii sale

reale, creaia unui artist, unei coli sau mrturie, document al unui eveniment, al unei epoci. Cercetarea,
studiul unei opere de art este o activitate critic i
riguroas, ale crei rezultate pot avea importante implicaii economice i morale. Documentaia redactat
n urma cercetrii aduce informaii asupra istoriei materiale a obiectului de art, a interveniilor anterioare de
restaurare, informaii de istorie a artei, tehnic de execuie, unde toate elementele concepiei originale pornind
de la suportul picturii sunt analizate i identificate ca
fiind specifice unei anume epoci, particulare unui artist
sau practici de atelier. Ea cuprinde i descrierea strii
de conservare, a degradrilor specifice. Fiecare pictur
este unic, are o stratigrafie proprie, materiale diferite,
metode i tehnici de punere n oper particulare.2
n urma expertizrii are loc procedura de stabilire
a bunurilor culturale mobile care fac parte din categoriile juridice ale patrimoniului cultural naional mobil,
fond i tezaur, ca urmare a clasrii acestora.3
Criteriile generale de clasare sunt:
1. vechimea criteriul n baza cruia se analizeaz dac un bun cultural a fost realizat ntr-o perioad
mai ndeprtat, cel puin cu 50 de ani nainte de data
efecturii expertizei, i se acord puncte valorice ntr-un
cuantum proporional cu vechimea determinat;
2. frecvena criteriul n baza cruia se analizeaz dac bunul cultural aparine unei serii de bunuri
identice sau unui lot de bunuri din aceeai tipologie
i se determin prezena bunurilor n cauz pe teritoriul romnesc; n raport cu semnificaia artistic se
analizeaz dac acestea se nscriu ntr-o tipologie determinat care cuprinde opere cu tematic i manier
de realizare artistic relativ similare i dac asemenea
opere sunt prezente n colecii publice sau private ori
n circuitul civil;
3. starea de conservare criteriul n baza cruia
se analizeaz gradul n care bunul cultural i pstreaz
integritatea i caracteristicile iniiale ori se afl ntr-o
stare care s permit reconstituirea sau restaurarea

acestuia.
Criteriile specifice de clasare sunt:
1. valoarea istoric i documentar criteriul
n baza cruia se analizeaz dac bunul cultural servete la cunoaterea unui fapt istoric de importan sau
semnificaie major, n sensul c este o mrturie istoric din perioada n care acel fapt s-a petrecut;
2. valoarea memorial criteriul n baza cruia
se analizeaz dac bunul cultural a aparinut unei personaliti importante a istoriei, culturii i civilizaiei
naionale sau internaionale ori constituie o mrturie
direct i semnificativ privind viaa i activitatea acelei
personaliti;
3. autenticitatea criteriul n baza cruia se analizeaz dac bunul cultural este o oper realizat n
mod evident de un autor identificat sau este fabricat
ntr-un atelier, ntr-o manufactur sau ntr-o fabric
precis determinat() ca aparinnd unei epoci, unui
anumit stil artistic, unei anumite culturi sau civilizaii;
4. autorul, atelierul sau coala criteriul n baza
cruia se analizeaz dac bunul cultural aparine unui
autor important sau a fost realizat n ateliere, manufacturi sau fabrici importante pentru o epoc istoric, un
stil artistic, o cultur sau o civilizaie;
5. calitatea formal criteriul n baza cruia se
analizeaz dac un bun cultural este o realizare artistic
important, o pies de o expresivitate plastic deosebit sau excepional ori o pies care se remarc prin
nsuirile ce decurg din tehnica de execuie (inclusiv
suportul material), din unicitatea sau raritatea concepiei, precum i din creativitatea acesteia.
Sistemul de expertiz a operelor de art sau a altor
bunuri de patrimoniu cultural cuprinde coroborarea
ntre dou sisteme expert complexe: expertiza artistic
i expertiza tehnic. n plus, pentru valori artistice
eclesiale va fi implicat i o expertiz teologic.4
M. Nacu, restaurator la Muzeul Naional de Art, interviu acordat cotidianului Cronica Romn din 10 septembrie 2008.
Ordinul ministrului culturii i cultelor nr. 2.053/17.05.2002 pentru aprobarea Normelor de clasare a bunurilor culturale
mobile, publicat n Monitorul Oficial nr. 349/24.05.2002.
4
I. Sandu, Expertiza tiinific a operelor de art, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, 1998, p. 23.
3
ianuarie 2010
13
EXPERTIZAREA TIINIFIC
A OPERELOR DE ART
(Bunuri de patrimoniu)
EXPERTIZA ARTISTIC
EXPERTIZA TEHNIC
METODE I TEHNICI ABORDATE
EXPERTUL TRADIIONAL
(Istoricul de art)
- Studiul documentelor de
arhiv i al altor documente
scrise, fotografiate i
desenate
- Caracterizarea stilului
- Analiza semnturii i a
grafismelor
- Tehnica artistic
- Tehnologia de punere n
oper
Analizele chimice
Analizele microbiologice
Analizele termice
Analizele microscopice
Spectroscopia
Roentgenografia
Radiografierea/Defectoscopia
Cromatografia
Analiza cromatic
Analize specifice
Datarea etc.
ANALIZA COMPARATIV
- AUTENTIFICAREA
- STABILIREA PATERNITII
- EVALUAEA PATRIMONIAL
- Analiza strii de conservare

- Defecte degradare/
mbtrnire
- Selectarea tehnicilor de
intervenie i a materialelor
Figura 1. Locul evalurii n cadrul expertizei tiinifice

Sursa: Ion Sandu, Expertiza tiinific a operelor de art, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai,
1998, p. 23.
n demersul analizei sau expertizei artistice se
parcurg urmtoarele etape:
Autentificarea: dup cum ne sugereaz i
denumirea, aceast etap const n stabilirea unicitii,
respectiv a caracterului de unicat (original), de copie
sau de variant. Copiile i variantele pot aparine autorului, colii (ucenicilor sau discipolilor), epocii, dar
i perioadei trzii. Ele pot fi executate fie n aceeai
tehnic artistic cu originalul, fie ntr-o alt tehnic,
mai modern, dar apropiat ca virtui plastice.
n stabilirea paternitii se implic o serie
de metode de analiz care au drept scop datarea obiec14
ianuarie 2010
tului de patrimoniu, determinarea autorului, a colii, a

curentului, a epocii etc., respectiv determinarea locului
unde a fost creat sau pus n oper, a proprietarului,
a donatorului sau delimitarea peregrinrilor ei ulterioare (vnzri, licitaii, protocoale, jafuri, transferuri
silite sau benevole, schimburi etc.).
Evaluarea patrimonial const n determinarea cotei valorice de catalog, prin utilizarea grilelor
cu cifre de impact (note sau calificative). Fiecare obiect
de patrimoniu este indexat printr-un numr (cot valoric) care reprezint suma calificativelor prin cifre
de impact ale tuturor grilelor implicate n expertiza
artistic i tehnic.
Pentru evaluarea patrimonial, expertul ncadreaz elementele rezultate din analiza artistic n
grilele de calificare a grupelor specifice de criterii pentru fiecare categorie de bunuri de patrimoniu luate n
studiu.
n expertiza artistic a unei opere de art, pentru
realizarea evalurii patrimoniale se aplic o serie de
metode care utilizeaz anumite grupe de ierarhizare,
prevzute cu grade sau cote valorice i grile de calificare. Cele mai utilizate sunt:
metoda evalurii artistice experte;
metoda evalurii calificativului de unicat sau
metoda unicitii operei de art.
Ambele metode necesit dou etape: stabilirea
valorii intrinseci i sczmntul strii de conservare.5
Stabilirea autenticitii unei opere de art este
vital. n cazul n care preul acesteia crete, incidena
crerii unui fals crete. Exist o adevrat ispit pentru
a exagera atribuirea unei lucrri care se apropie foarte
mult de original, i astfel unele dintre cele mai bune
falsuri n art chiar au fost expuse drept originale.
Sanciunile pentru falsificarea lucrrilor pot fi
uoare, comparativ cu un potenial profit. Documentele de vnzare ar trebui s includ informaii detaliate
cu privire la aceste lucrri. Acest lucru ar putea fi cea
mai bun msur preventiv naintea unor investigaii
stilistice i tiinifice ale lucrrii. Alte msuri preventive includ registre de eviden ale lucrrilor respective, stabilite de comunitatea de art, n special pentru
artiti n via.6
2. Evaluarea de art
ntr-o accepiune mai general, a evalua nseamn a atribui o valoare unui bun, unui serviciu sau unei
ntreprinderi. Aceast atribuire de valoare poate fi fcut ntr-o manier convenional, stabilindu-se criterii
i metode de estimare unitare pentru un element supus
evalurii.
Evalurile pot avea o varietate de forme. Cerinele legate de evaluri vor stabili preul i tipul de
evaluare:7
1. motive personale (certificatul de evaluare va
cuprinde n general: codul, artistul, titlul, anul de lucru,
dimensiunile, proveniena i estimarea actual de pia

ateptat);
2. pentru a determina un moment propice pentru
a vinde;
3. pentru reevalurile activelor patrimoniale;
4. n scopul asigurrii lucrrii sau stabilirii proprietii (aceast evaluare este ceva mai detaliat i
va conine n principiu detalii privind: imaginea lucrrii, artistul, titlul, dimensiunea, anul crerii, suportul
lucrrii, sursa primar, anul achiziiei, zona artistic,
limba, descrierea lucrrii, starea de conservare, piaa
de evaluare, valoarea de asigurare, comentarii);
5. moteniri/donaii culturale (necesit o evaluare
ceva mai complicat i va include: numele donatorilor
i instituia beneficiar, descrierea lucrrii, starea de
conservare, dovada de autenticitate i istoria proprietarilor anteriori, referine publicate despre lucrare, note
detaliate de stabilire i doveditoare a valorii actuale
de pia, evaluarea i data evalurii).
Raportul de evaluare este un document care, prin
modul de prezentare i terminologia sa, trebuie s exprime o opinie clar, neechivoc i suficient de detaliat
cu scopul de a garanta c informeaz corect despre
toate aspectele-cheie i c nu poate da natere la nenelegeri asupra situaiei reale i asupra valorii estimate
a bunului evaluat.
Cu toate acestea, nu exist o posibilitate de evaluare punctual a unei lucrri de art cu exprimare n
etalon monetar. Timpul i schimbarea gustului pentru
frumos al oamenilor erodeaz cel mai mult estimrile
de pre fcute pn n acel moment. Orice lucrare
care intr pe piaa de art devine subiect de speculaie,
subiectivitate, manipulare, pentru c arta este o surs
de fascinaie i confuzie. Preul unei lucrri de art,
considerat ca bun economic, se poate estima pe baza
unei metode de calcul al rentabilitii cunoscute ori
se poate expertiza tehnic i estetic cu finalizare n clasificarea lucrrii n fondul ori tezaurul cultural al unei
entiti patrimoniale.
Construcia valorii operelor de art i a reputaiei
creatorilor lor se efectueaz prin mbinarea cu cmpul
cultural, unde se opereaz evalurile estetice, i cu
piaa de art, unde au loc tranzaciile.8
I. Sandu, op.cit., p. 24.

J. Goodwin, op.cit., p. 11.
7
http://www.aboriginalartstore.com.au/our-services/artwork-valuations.php, accesat la 6 august 2009.
8
R. Moulin, De la valeur de lart, Ed. Flamarion, Paris, 1995, p. 7.
6
ianuarie 2010
15
Dintre studiile econometrice cu finalitate n

analiza rentabilitii plasamentelor n lucrri de art
le prezentm aici pe cele mai reprezentative. Noiunea de randament, utilizat n rile anglo-saxone,
se confund cu cea de rentabilitate, utilizat n rile
francofone. Astfel, randamentul reprezint venitul
obinut n urma unui capital investit. Spre exemplu,
deinerea unei aciuni cotate la burs produce un
dividend (d) n raport cu preul de cumprare (P0),
rezultnd astfel raportul d/P0, ce reprezint rata randamentului.
Rentabilitatea se obine prin cumularea randamentului (d) i a plusvalorii (diferena de valoare ntre
dou perioade, n urma unui transfer). Rata rentabilitii astfel calculate este: (d + P1 P0)/P0.9
Superioritatea picturilor, n termeni de performan, poate fi atribuit n totalitate plcerii de a privi
ce este furnizat de lucrare, lucru insesizabil de ctre
speculatori.
Pentru a ne forma o idee asupra ansamblului
bunurilor patrimoniale de art i asupra ofertei de pia
ne putem folosi de urmtoarea reprezentare grafic:
Bunuri n afara
pieei
Parte fix
Bunuri
poteniale
Parte
semimobil
Bunuri ofertate
Parte mobil
A
(Muzeele)
A+B+C = bunurile patrimoniale

B = bunuri potenial mobilizate
C = bunuri ofertate
Figura 2. Bunurile patrimoniale i oferta public

Sursa: Henri Mah de Boislandelle, March de lart et gestion de patrimoine, Ed. Economica, Paris, 2005,
p. 70.
3. Calcularea randamentului n art:

metodologie10
Numeroase organizaii precum Artprice, Artnet,
Art Sales Index, Art Market Research ofer date ale
pieei internaionale de art n urma vnzrilor la casele de licitaie.
9
10
16
Exist trei tipuri de msurare a indicelui preurilor de art preul mediu, metoda regresiei vnzrilor
repetate i regresia hedonic , toate acestea pe baza
preurilor n urma licitaiilor de art. Metoda preului
mediu se bazeaz pe un cumul de tipuri de art ori
artiti; metoda vnzrilor repetate se refer la tablouri
vndute mai mult de o singur dat pe pia, iar analiza
H.M. de Boislandelle, March de lart et gestion de patrimoine, Ed. Economica, Paris, 2005, p. 96.
L. Renneboog, T. Van Houtte, The Monetary Appreciation of Paintings: From Realism to Magritte, 1999.
ianuarie 2010
regresiei hedonice caut i cuantific factorii care stau

la baza micrilor de art (venituri, inflaie etc.) sau
analizeaz interdependenele ntre art i ali factori
(vnzare, locaie, provenien etc.).11
a) Indicii de art bazai pe media i mediana
preurilor
Pentru art n general, indicii anuali de preuri
sunt construii utiliznd media i mediana preurilor
de la casele de licitaii. Aceasta presupune o constan
a calitii tablourilor n timp.
O alt metod de calcul a randamentului este similar stabilirii unui index al preurilor de consum. Sunt
selectate lucrri reprezentative, iar preurile tablourilor
care nu sunt vndute ntr-o perioad urmtoare sunt
reevaluate periodic de ctre experi. O alternativ la
aceast metod const n nlocuirea tablourilor selectate care nu sunt tranzacionate la licitaii an de an cu
substitute apropiate ale aceluiai artist, de preferat aceeai mrime i aceeai calitate. Evident, subiectivitatea
n stabilirea substituenilor rmne punctul sensibil al
acestei metode.
b) Metoda vnzrilor repetate (RSM)
Aceast metod se folosete de unicitatea lucrrilor i utilizeaz preurile de tranzacionare ale aceluiai tablou n diferite perioade de timp. n cazul n
care caracteristicile hedonice particulare (i preurile
lor implicite) nu se schimb ntre vnzri, diferenele
de pre pot fi explicate prin trecerea timpului, iar indexul preurilor poate fi obinut direct din coeficienii
de timp estimai corespunztor12. Cu toate acestea,
metoda are unele puncte slabe. Prin natura lor, exemplul obiectelor de art vndute la o licitaie cel puin
de dou ori nu este aleator.
Actualmente, metoda vnzrilor repetate este
stabilit ca o unitate de msur oficial n domeniul
proprietilor. n lumea artei, cel mai cunoscut studiu
folosind metoda vnzrilor repetate a fost produs de
ctre profesorii Mei i Moses n 2002.13
11
12
13
14
c) Metoda regresiei hedonice

Pentru evaluarea picturilor, metoda i are originea n secolul XVIII, atunci cnd o modalitate de msurare similar a fost descris ca un mod inteligent de
a caracteriza un geniu. Roger de Piles (1635-1709)
scria c nimic nu este mai uor de clasificat dect
valoarea pictorilor oferindu-le puncte pentru compoziie, culoare, expresia facial n portretele lor, precum
i mijloacele folosite, cum ar fi desen, culori de ap
sau de uleiuri. Roger de Piles a avut ideea gsirii
unei scale numerice de msurare a patru caracteristici
hedonice ale lucrrilor de art pentru un numr de 56
cei mai cunoscui pictori, pe un interval de la 1 la 20.
El nu a agregat rezultatele pentru c nu stabilise ponderi pentru fiecare dimensiune, ns ntr-o ordine a
importanei a stabilit cromatica, designul, compoziia
i expresia.14
Metoda regresiei hedonice identific factorii
de pre pe baza premisei c valoarea bunului este determinat de caracteristicile interne ale acestuia i de
factorii externi care-l influeneaz. Spre exemplu, utiliznd aceast metod, preul unei lucrri de art este
determinat de caracteristicile sale (mrime, suport, starea de conservare etc.), dar i de cele ale artistului
(coala din care face parte, perioada din viaa artistului
n care a fost executat, proveniena coleciilor etc.).
Practic, metoda regresiei hedonice apreciaz gradul
n care fiecare dintre elementele de mai sus afecteaz
formarea preului real.
Metoda preurilor hedonice estimeaz disponibilitatea de a plti (Disponibilitatea de a Plti (DAP)
sau Willigness to Pay (WTP)).
Variabilele hedonice
Studiile anterioare au utilizat urmtoarele trei tipuri de caracteristici de influen semnificativ asupra
preului la o pictur standard: (1) caracteristicile generale, (2) caracteristicile locului licitaiei i (3) caracteristicile fizice ale picturii.
J. Goodwin, op.cit, p. 9.
V. Ginsburgh, J. Mei, M. Moses, The Computation of Price Indices, n V.A. Ginsburgh, D. Throsby (eds.), Handbook of the Art
and Culture, North-Holland, 2006, p. 3.
J. Goodwin, op.cit, p. 9.
N. de Marchi, Reluctant Partners Aesthetic and Market Value, 1708-1871, n J. Amariglio, J.W. Childers, S.E. Cullenberg,
Sublime Economy On the Intersection of Art and Economics, Ed. Taylor & Francis, 2009, p. 98.
ianuarie 2010
17
Cu toate calculele statistice, apreciem c nicio

formul matematic nu va calcula vreodat preurile din
art, ci doar le va orienta ctre valori juste ateptate.
Experii i criticii susin importana cotaiilor
artitilor, cu impact asupra istoriei artei tot timpul. Gustul i moda timpului tind s dicteze cine este mai mult
sau mai puin apreciat la un moment dat. Este necesar
s citim critica de art din diferite perioade de timp
pentru a vedea ct de fluctuant este aprecierea artitilor de-a lungul timpului.
Acelai lucru este valabil pentru estimarea viitoare a pieei de art, fie segmentat, fie ca ntreg. Artitii
i stilurile de art se ncadreaz difereniat i aleatoriu

n timp n aprecierile dealerilor de art, colecionarilor
i criticilor de art. Sunt lucrri de art vndute la
preuri mai mari cu zece ani n urm dect se vnd n
ziua de azi. Sunt lucrri care s-au vndut cu preuri
mari ntr-o decad, apoi au cunoscut o scdere drastic, dup care au revenit.
De fapt, evalurile care se fac pe piaa de art
reprezint evaluarea valorii juste de pia; componenta
estetic sau social nu va fi, probabil, reflectat n
parte sau n totalitate n valoarea curent de pia a
activului cultural supus vnzrii.
Va urma...
BIBLIOGRAFIE
1. de Boislandelle H.M., March de lart et gestion de patrimoine, Ed. Economica, Paris, 2005.
2. de Marchi N., Reluctant Partners Aesthetic and Market Value, 1708-1871, n Amariglio J., Childers
J.W., Cullenberg S.E., Sublime Economy On the Intersection of Art and Economics, Ed. Taylor &
Francis, 2009.
3. Ginsburgh V., Mei J., Moses M., The Computation of Price Indices, 2006.
4. Goodwin J., The International Art Markets, Kogan Page Limited, Londra, 2008.
5. Holbrook M.B., Consumer Value: A Framework for Analysis and Research, Routledge, Londra,
1998.
6. Horomnea E., Tabr N., Budugan D., Georgescu I., Beianu L., Bazele contabilitii, concepte,
modele, aplicaii, Editura Sedcom Libris, Iai, 2008.
7. Howard M.K., Accounting and Business Valuation Methods, How to Interprets IFRS Accounts,
CIMA Publishing Elsevier, Londra, 2008.
8. IASB, Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS), incluznd Standardele Internaionale de Contabilitate (IAS) i Interpretrile lor la 1 ianuarie 2007, traducere realizat de CECCAR,
Editura CECCAR, Bucureti, 2007.
9. Moulin R., De la valeur de lart, Ed. Flamarion, Paris, 1995, n de Boislandelle H.M., March de
lart et gestion de patrimoine, Ed. Economica, Paris, 2005.
10. Pavel Rebegel E.M., Piaa bunurilor de art. Teorii i realiti, Editura Economic, Bucureti,
2000.
11. Renneboog L., Van Houtte T., The Monetary Appreciation of Paintings: From Realism to Magritte,
1999.
12. Sandu I., Expertiza tiinific a operelor de art, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai,
1998.
13. Throsby D. (eds.), Handbook of the Economics of Art and Culture, North-Holland, 2003.
14. Ordinul ministrului culturii i cultelor nr. 2.053/17.05.2002 pentru aprobarea Normelor de clasare a
bunurilor culturale mobile, publicat n Monitorul Oficial nr. 349/24.05.2002.
18
ianuarie 2010
Dorel MATE, prof. univ. dr.

Universitatea de Vest, Timioara
Elena HLACIUC, prof. univ. dr.
Universitatea tefan cel Mare, Suceava
Marian SOCOLIUC, asist. univ. drd.
Universitatea tefan cel Mare, Suceava
Teorie contabil
Necesitatea ncrederii n
comunicarea economico-financiar
ABSTRACT
The Need of Confidence in the Economic-Financial Communication
According to economic theory, demand for accounting information arises from
information asymmetry and the management of conflicts between the company
management and external investors. The financial statements and reporting are among
the most important means available to the management company to communicate
with investors; on developed financial markets, to strengthen the credibility of
information provided by management, and to answer the need of third parties, such
as legislative body standard Setters, auditors, information intermediaries (financial
analysts and rating companies). However, the credibility of provided information is
not enough; it must be relevant and useful in choosing the investors decision to
invest or the structure of the portfolio.
As a result, in order to fairly well understand considerations that we expose in
this paper, such as in modern capitalist systems, the economic and financial communications theme, the external entity have been amply discussed. The acceptance of
the relevance of increasing economic and financial information, necessary to satisfy
the requirements of broad categories of users and information handling comply with
several basic principles of economic ethics.
Key terms: economic and financial communications, financial statements, stakeholder,
accounting information
1. Calitatea informaiilor
economico-financiare
Analiznd n funcie de conjunctur factorii din
context de care depinde calitatea informaiilor externe
(reglementrile n materie de bilan, de guvernan
corporativ, normele contabile naionale i internaionale; caracteristicile i cerinele utilizatorilor de informaii), este necesar s subliniem cum reglementarea
n materie de contabilitate, prin nsi natura bilanului
i subiectivitatea intrinsec a proceselor de evaluare
ce stau la originea flexibilitii acestora, consimte operatorilor s profite de un relevant grad de discreie, care
poate foarte uor s conduc, n absena unui sistem
de control eficient, la politicile de manipulare a datelor,
informaiilor i rezultatelor.
Capacitatea efectiv a informaiilor externe de
a reprezenta corect situaia economico-financiar a
entitii trebuie aadar s fie condus i de alte canale, supuse n mod obligatoriu regulilor cu privire
la conducerea i controlul subordonate activitii economice.
ianuarie 2010
19
n aa-zisul COSO Report, obiectivele sistemului

de control intern sunt clasificate n trei categorii:
eficiena i eficacitatea operaiunilor economice;
credibilitatea informaiilor;
conformitatea gestiunii cu legile i regulamentele n vigoare (externe sau interne privind entitatea).
n ceea ce privete tema noastr, un interes major
l reprezint definirea credibilitii informaiilor, care,
dup prerea economistului italian Messier, poate fi
interpretat i evaluat n termeni de:
existen (existence) informaiile trebuie s
reflecte operaiunile i faptele efectiv existente;
integralitate (completeness) cadrul pe care
informaiile l furnizeaz n interiorul sau n exteriorul
entitii trebuie s fie complet;
acuratee (accuracy) informaiile nu trebuie
s reprezinte simple date superficiale, ci este necesar
s ofere elemente de studiu relevante i detaliate;
clasificare (classification) informaiile trebuie
s respecte n mod clar parametrii de clasificare cu
privire la optimizarea avantajelor beneficiarului i

minimizarea timpilor de cutare;
la timp (timing) valoarea informaiei va
fi calculat nu numai n funcie de corectitudinea sa
intrinsec, ci i de timpul necesar pentru a o obine;
imputare (detail tie-in) evaluarea concluziilor trebuie s fie corect;
evaluare (realizable value) informaiile trebuie s fie rezultatul unei evaluri corecte, n acord
cu legile i normele general acceptate;
atribuirea drepturilor i obligaiilor legate de
operaiunile de gestiune (rights & obligations);
descriere i prezentare (presentation & disclosure) utilizarea i accesibilitatea informaiilor
rezult a fi n funcie de modalitatea n care acestea
sunt prezentate.
Dac facem o prezentare grafic a modului n
care poate fi interpretat i evaluat credibilitatea informaiei economico-financiare, aceasta arat ca n
figura de mai jos:
Information Credibility
Existence
Completeness
Accuracy
Classification
Timing
Detail Tie-In
Realizable value
Rights & Obligations
Presentation & Disclosure
Credibilitatea informaiei conform teoriei lui W.F. Messier

Necesitatea unei depline transparene informaionale, devenit element indispensabil n competiia
economic, trece aadar prin eficacitatea sistemului
de guvernan corporativ i mai ales a sistemului de
control intern.
O reglementare adecvat n materie de contabilitate se impune deci ca o condiie necesar, ns
nu suficient pentru atingerea transparenei informaionale.
Informarea obligatorie trebuie s fac parte dintr-un
proces de comunicare integrat, nu numai n sensul
20
ianuarie 2010
respectrii normelor, ci trebuie i s fie coerent cu

sistemele de guvernan, cu poziia fa de mediul
extern de referin i cu orientrile strategice de fond.
2. Calitatea informaiilor externe

o nsuire cultural dominant
Orientarea corect a modurilor de comunicare
presupune afirmarea unei culturi ndreptate spre mbuntirea constant a calitii informaiilor, conform
parcursului efectuat de modele valide de gestionare a
consensului informaional, de consolidare a transparenei i competenei comunicrii.

Prescrierile normative nu trebuie s reprezinte singurul element n promovarea comunicrii economice
externe; aceasta trebuie s fie definit prin obiectivele
de satisfacere constant a cerinelor de recunoatere
evaluare, prin respectarea condiiilor necesare de
egalitate i convenien.
Intervenia legislativ necesar pentru a conferi
o baz comun de referin i o modalitate direct,
unic n redactarea bilanului nu poate garanta de una
singur respectarea principiilor de transparen i conformitate a informaiilor, date fiind indiscreia, element
ce nu poate fi determinat n redactarea bilanului, dar
i complexitatea economic sporit; confirmrile sunt
reprezentate de iniiativele de reglementare intern a
entitilor economice sau financiare, pentru a disciplina sfere nc neacoperite de lege i pentru a furniza
informaii care nu au fost cerute expres, dar sunt considerate utile pentru investitori. Din punct de vedere
economic, un exces de norme poate deveni mai duntor dect un control ineficient. O serie de norme
facultative, nsoite de stimulente bazate i sprijinite
pe o cerere caracterizat de o mare transparen poate
constitui un punct optim de aplicare.
n aceast optic putem distinge informaiile obligatorii derivate din factori cu caracter normativ, n
vederea protejrii terilor i garantrii informaiilor
pentru stakeholders, i informaiile voluntare, necerute n mod expres de sursele normative, ns propuse
de fiecare entitate n vederea completrii i integrrii
informaiilor obligatorii, a cror cunoatere va fi apreciat de pia.
Aa cum s-a mai precizat, existena obligaiilor normative nu reprezint o garanie a calitii comunicrii,
aceasta fiind semnificativ influenat de caracteristicile
specifice fiecrei entiti. Cu privire la comunicarea
obligatorie, este necesar a se observa c n mai toate
rile UE legiuitorul a ncercat mai ales n ultimii ani
uniformizarea sistemelor europene mereu orientate
spre o mai mare transparen informaional, protejarea investitorilor i eficiena pieei.
Provocarea actual este aceea de a se confrunta
cu modele de organizare social dezvoltate de sistemele economice tot mai evoluate; comparabilitatea
structurilor de guvernare i a informaiilor economice
devine un element necesar n valorizarea comportamentelor virtuale ale societii. Investitorii trebuie s
poat identifica ntr-un mod ct mai uor principalele
caracteristici ale societii, dar i motivaiile legitime

ale eventualelor nealinieri la best price.
O mai bun informare duce la creterea reputaiei
societii pe pia, deoarece este mai vizibil manifestarea calitii n gestiunea i managementul acesteia.
Aadar este evident faptul c n interesul propriu entitile trebuie, nainte de toate, s actualizeze substanial recomandrile care ncearc s reglementeze
activitatea economic, i apoi s comunice n mod
clar, transparent i direct toate informaiile necesare
subiecilor externi.
Problemele fundamentale ale informrii externe se refer la:
strategiile de comunicare substanial corespunztoare exigenelor de susinere a creterii valorii
entitii (de exemplu, nregistrarea unor venituri inexistente sau improbabile, adoptarea unor operaiuni
de make-up financiar finalizate prin prezentarea unor
situaii de echilibru mai bune dect cele efective etc.);
coninutul economico-financiar orientat spre
legitimarea rezultatelor apte a garanta cel mai mic drenaj fiscal posibil (cel mai adesea, cu umflarea costurilor n contul de profit i pierdere sau prin tergiversarea dincolo de conotaiile competenei).
Asemenea comportamente determin o comunicare departe de cerinele minime de transparen i de
neutralitate a informaiei, adic de o clar rspundere
ntre evenimentul procesului de gestiune i mesajele
transmise de entitate, i de o just atitudine fa de toate
ateptrile destinatarilor informaiilor.
Eficacitatea comunicrii economico-financiare,
n a crei sfer bilanul, de exemplu, reprezint forma
cea mai rspndit de raportare financiar, este puternic ameninat, avnd n vedere c fiecare informaie
transmis spre exterior contribuie la calificarea imaginii entitii.
Aa cum se arat i n cronicile financiare din
ultimul timp, nu exist o cultur difuz a transparenei.
Ca urmare a limitrii calitii comunicrii, exist un
comportament critic din partea destinatarilor informaiilor economico-financiare sau din partea acelor
subiecte care ar trebui prin investiiile lor s susin
entitatea i economia n general.
Necesitatea recuperrii aa-zisei validiti a comunicrii economico-financiare este evident: este
nevoie de modificarea atitudinilor ce prevaleaz, reevalund principiile generale, universal mprtite
ianuarie 2010
21
(fidelitatea, claritatea, precizia, neutralitatea, completitudinea informaional, prudena, comparabilitatea i

semnificativitatea), principii adesea citate, ns frecvent
uitate, tocmai pentru a limita desfurarea valorilor de
transparen. Difuzarea unei culturi a transparenei
informaionale reprezint, dup cum s-a observat, un
pasaj obligatoriu pentru recuperarea eficacitii comunicrii economico-financiare; pe lng aceasta, valorile
transparenei sunt fundamentale pentru a mbunti
coordonarea intern i pentru a garanta legtura ntre
diversele componente ale entitii.
Valoarea transparenei individualizeaz o cerin
esenial pentru o continu rafinare a convergenei
ntre gestiunea i coninutul informaiei i pentru salvarea claritii pozitive a diferitelor documente transmise
periodic spre extern. Transparena ar trebui aadar s
uureze realizarea unui sistem unitar de comportamente i mesaje, coerente ntre ele, centrat pe reprezentarea constant a fenomenelor edificate, a dinamicii
economice.
Recentele scandaluri economice conexate cu
manipularea comunicrii, care prin acoperirea factorilor
critici a amnat manifestarea situaiilor de neeconomicitate n momentul n care mai puteau fi descoperii,
ar fi trebuit s determine entitile s i dea seama de
importana transparenei, n vederea mbuntirii relaiilor inter-economice. Recuperarea ncrederii investitorilor i afirmarea efectiv a transparenei ca principiu
indispensabil, caracteristic pieelor financiare, i ca
principiu inspirator al proceselor de comunicare extern
a entitii trec inevitabil printr-o revizuire a sistemelor
de guvernare i de control, mai ales pentru societile
cotate.
3. Factorii determinani n calitatea

sistemului informaional extern
Caracteristicile structurale, culturale i organizaionale ale fiecrei entiti influeneaz ntr-o manier
determinant mecanismele de comunicare, coninuturile i tipologia informaiilor furnizate pieei.
Calitatea informaiei externe depinde totodat
de variabilele mediului extern al entitii; n mod special se face referire la:
normele juridice cu privire la situaiile financiare anuale i sistemul informaional instituional;
reglementrile cu privire la guvernana corporativ;
22
ianuarie 2010
prescrierile prevzute n normele i standardele contabile naionale i internaionale;

caracteristicile i cerinele destinatarilor de
informaii economico-financiare.
n confruntarea cu astfel de variabile externe,

provocarea entitilor este constituit nu att din identificarea categoriilor de utilizatori de informaii, ct
mai ales din nelegerea punct cu punct a exigenelor
lor informaionale, specifice i diversificate, precum
i a greutii efectului deciziilor asupra gestiunii economice. De aceste elemente va depinde de fapt nu
numai natura informaiilor, ci i configurarea proceselor de comunicare. Satisfacerea nevoilor informaionale este de fapt o cerin indispensabil n vederea
meninerii ncrederii din partea investitorilor. Ampla
categorie de utilizatori de informaii efectivi i poteniali comport o extindere a importanei informaiilor
furnizate prin intermediul canalelor formale i reglementate fa de cele transferate n manier informal.
n afara pieelor reglementate, de exemplu, n cazul
ntreprinderilor conduse de familie, informaiile
circul prin canale informale sau chiar prin contacte
personale cu clieni i furnizori i prin raporturi directe
ntre managementul firmei i investitorii de referin.
n rile cu economie dezvoltat, n prezena
pieelor financiare eficiente este imposibil i chiar
inoportun a obine o cunoatere adecvat a entitii i
a organelor sale de conducere prin contacte directe;
singurul mijloc de informare aflat la dispoziia stakeholderilor este aadar informarea oficial: bilanul de
exerciiu, raportrile periodice, prezentrile fcute de
analiti. Se poate nelege aadar nerbdarea cu care
operatorii ateapt publicarea informaiilor. Un rezultat
negativ sau sub ateptri poate prejudicia ncrederea
investitorilor i, drept urmare, va pune entitatea ntr-o
serie de dificulti, aducndu-se n discuie chiar continuitatea activitii acesteia.
Accelerarea dinamismului pieelor are la origine
cereri de informaii tot mai numeroase n perioade de
timp tot mai scurte, constituind un element ulterior
de presiune asupra sistemului informaional economico-financiar. n acest sens, organismele de supraveghere a burselor de valori au crescut ntr-o manier
generalizat necesarul de informaii obligatorii, att sub
aspectul coninutului, ct i n ceea ce privete frecvena
documentelor (relaii trimestriale, creterea coninutului notelor explicative, informaii obligatorii cu privire la guvernana corporativ).
mbogirea coninutului informaiilor i creterea frecvenei acestora au permis depirea limitelor

impuse de raportrile anuale de odinioar, care induceau adesea la o orientare pe termen scurt i foarte
scurt, ntr-un contrast absolut cu cerinele de durabilitate i de dezvoltare n timp a entitii.
4. Concluzii
Impactul informaiilor economico-financiare este
tot mai extins, implicnd un mare numr de investitori
sau de ali utilizatori de informaii economico-financiare, interesai n mod diferit, ale cror ateptri au
fcut s creasc exponenial presiunea exercitat asupra entitilor, n termeni de rezultate urmrite.
Informaia extern este pus aadar n centrul
unei serii complexe de relaii ntre entiti i paleta
ampl i eterogen de stakeholders, caracterizai prin

interese i obiective diverse, avnd un rol, spunem noi,
decisiv n dezvoltarea echilibrat a entitilor, dependente de disponibilitatea i alocarea optim a resurselor
financiare necesare pentru a genera avantaje competitive i a produce venituri; pieele financiare constituie
de fapt canalul prioritar pentru accesul la astfel de
resurse, reprezentnd aadar un element indispensabil
n dezvoltarea entitilor i a sistemelor economice.
Legtura strns dintre informaii i deciziile luate
de investitori st la originea importanei crescnde a
informaiilor, al cror rol de variabil fundamental
n ghidarea deciziilor de investiii este recunoscut de
toate entitile. Succesul ntreprinderilor pe piaa financiar este n cea mai mare parte dependent de gestionarea raporturilor cu investitorii i de informaiile
vehiculate acestora.
BIBLIOGRAFIE
1. Bastia P., II sistema di controllo interno nella governance delle imprese italiane in Corporate
Governance e sistemi di controllo della gesione aziendale, FrancoAngeli, Milano, 2004.
2. Bianchi G., Amministrazione e controllo delle nuove societ di capitali, Ipsoa, Milano, 2003.
3. Bostan I., Grosu V., Limits on Legislative Harmonization Financial Accounting, The 33-rd Annul
Congress of the American Romanian Academy of Arts and Sciences (ARA), Polytechnic International
Press Montreal, Quebec, 2009.
4. Bruni G., I principi contabili. Fondamenti e percorsi evolutivi, in Rivista dei doftori commercialisti,
Fasc. 1, 2004.
5. Cavalieri E., Obiettivi di bilancio e disciplina delle false comunicazioni sociali: considerazioni critiche,
in Rivista italiana di ragioneria e di economia aziendale, vol. 103, 2003.
6. Fiori G., Corporate Governance e qualit dellinformazione estema dimpresa, Giuffre, Milano,
2003.
7. Grosu V., Bostan I., Analysis of Accounting Convergence between EU and USA (IAS/IFRS versus
USGAAP), The 33-rd Annul Congress of the American Romanian Academy of Arts and Sciences
(ARA), Polytechnic International Press Montreal, Quebec, 2009.
8. Gugler K., Corporate Governance and Economic Performance, Oxford University Press, 2001.
9. Hali P.A., Sokice D.W., Varieties of Capitalism: The Institutional Foundations of Comparative
Advantage, Oxford University Press, 2001.
10. Sheikh S., Perspective on Corporate Governance, in Sheikh S., Rees W., Corporate Governance
& Corporate Control, Cavendish Publishing Limited, Londra, 1995.
ianuarie 2010
23
Practic contabil
Politicile contabile ale entitilor

coninutul i rolul acestora
partea a II-a
Maria MANOLESCU, prof. univ. dr.
Aureliana Geta ROMAN, conf. univ. dr.
ASE Bucureti
ABSTRACT
The Accounting Policies of Entities Their Content and Role
In this article the authors embarked on a detailed analysis regarding the
accounting policies as comprised by the International Financial Reporting Standards
(IFRS) for the recognition in the book entries of assets, debts and equity elements as
well as the accounting policies in line with the European directives to be applied to
Romanian entities.
Furthermore, based on concrete examples elements of conformity and convergence between the national accounting norms and International Financial
Reporting Standards are emphasized. It should be added that this process is ongoing
and unanimously regarded as positive.
Key terms: accounting policies, financial position and performance, accounting reevaluation,
adjustment for depreciation, amortization
4. Exemple privind aplicarea unor politici contabile

4.1. Reevaluarea imobilizrilor corporale
Una dintre politicile contabile aplicabile imobilizrilor corporale privete opiunea entitilor pentru
reevaluarea imobilizrilor corporale sau pstrarea costului istoric al acestora. Pe aceast baz entitile pot
proceda la reevaluarea imobilizrilor corporale existente la sfritul exerciiului financiar, astfel nct acestea
s fie prezentate n contabilitate la valoarea just, cu reflectarea rezultatelor acestei reevaluri n situaiile
financiare ntocmite pentru acel exerciiu.
Valoarea just se determin pe baza unor evaluri efectuate de profesioniti calificai n evaluare, membri
ai unui organism profesional n domeniu, recunoscut naional sau internaional.
Principalele reguli de reevaluare
Reevalurile trebuie fcute cu suficient regularitate astfel nct valoarea contabil s nu difere
substanial de cea care ar fi determinat folosind valoarea just de la data bilanului;
Valoarea just a imobilizrilor corporale trebuie s fie, n general, valoarea lor de pia determinat
prin evaluare;
Elementele dintr-o grup de imobilizri corporale se reevalueaz simultan pentru a se evita reevaluarea
selectiv i raportarea n situaiile financiare anuale a unor valori care sunt o combinaie de costuri i valori
calculate la date diferite;
24
ianuarie 2010
Dac un activ imobilizat este reevaluat, toate celelalte active din grupa din care face parte trebuie
reevaluate, cu excepia situaiei cnd nu exist o pia activ pentru acel activ imobilizat;
Dac un activ dintr-o grup de active nu poate fi reevaluat din cauz c nu exist o pia activ pentru
acel activ, el trebuie prezentat n bilan la cost, minus ajustrile cumulate de valoare;
Evalurile efectuate cu ocazia reorganizrilor de ntreprinderi (fuziuni, divizri) nu constituie reevaluri
n sensul cerinelor reglementrilor contabile;
Dac valoarea just a unei imobilizri corporale nu mai poate fi determinat prin referin la o pia
activ, valoarea activului prezentat n bilan trebuie s fie valoarea sa reevaluat la data ultimei reevaluri,
din care se scad ajustrile cumulate de valoare.
Reflectarea n contabilitate a rezultatului reevalurii
Diferena dintre valoarea rezultat n urma reevalurii i valoarea la cost istoric trebuie prezentat la
rezerva din reevaluare, ca un subelement distinct. De exemplu, diferena din reevaluare pentru utilajul x la
finele anului 2007 este de 2.000 lei. nregistrarea n contabilitate este urmtoarea:
2131
Echipamente tehnologice
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
105
Rezerve din reevaluare
2.000
Dac rezultatul reevalurii efectuate la finele anului 2008 este o cretere fa de valoarea contabil
net, aceasta se reflect n contabilitate:
a) ca o cretere a rezervei din reevaluare dac nu a existat o descretere anterioar recunoscut ca o
cheltuial aferent acelui activ:
2131
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
105
500
b) ca un venit care s compenseze cheltuiala cu descreterea recunoscut anterior:

b1) n situaia n care valoarea just stabilit prin reevaluare este mai mic dect valoarea net contabil,
deci rezult o depreciere a activului. Astfel, dac descreterea din reevaluarea activului din exemplul
de mai sus este de 2.800 lei, aceasta va fi reflectat n contabilitate astfel:
%
105
6813
Cheltuieli de exploatare
privind ajustrile pentru
deprecierea imobilizrilor
2131
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
2.800
2.500
300
b2) n situaia n care valoarea just stabilit la reevaluarea urmtoare este mai mare dect valoarea net
contabil. Astfel, n cazul n care creterea valorii juste a activului este de 1.000 lei, nregistrarea n
contabilitate a acesteia se face astfel:
2131
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
%
7813
Venituri din ajustri pentru
105
ianuarie 2010
1.000
300
700
25
Dac rezultatul reevalurii este o descretere a valorii contabile nete, fa de valoarea contabil net,
aceasta se reflect n contabilitate:
a) ca o cheltuial cu ntreaga valoare a deprecierii, n cazul activelor pentru care nu este nregistrat o
rezerv din reevaluare.
nregistrarea contabil a unei deprecieri de 900 lei:
6813
2131
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
900
b) ca o scdere a rezervei din reevaluare, n limita soldului creditor al rezervei din reevaluare, iar eventuala
diferen rmas neacoperit se nregistreaz ca o cheltuial.
nregistrarea contabil a unei deprecieri de 900 lei, n condiiile n care soldul creditor al rezervei din
reevaluare este de 700 lei:
%
105
6813
2131
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
900
700
200
Tratamentul contabil al rezervei din reevaluare
Surplusul din reevaluare inclus n rezerva din reevaluare este capitalizat prin transferul direct n rezerve,
atunci cnd acest surplus reprezint un ctig realizat. nregistrarea contabil este urmtoarea:
105
1065
Rezerve reprezentnd
surplusul realizat din
rezerve din reevaluare
2.800
Ctigul se consider realizat la scoaterea din eviden a activului pentru care s-a constituit rezerva din
reevaluare. Cu toate acestea, o parte din ctig poate fi realizat pe msur ce activul este folosit de entitate.
Nicio parte din rezerva din reevaluare nu poate fi distribuit, direct sau indirect, cu excepia cazului n
care activul reevaluat a fost valorificat, situaie n care surplusul din reevaluare reprezint ctig efectiv
realizat.
Tratamentul contabil al amortizrii imobilizrilor corporale care fac obiectul reevalurii
Valoarea just a imobilizrilor corporale stabilit n urma reevalurii devine valoarea amortizabil a
activelor respective ncepnd cu 1 ianuarie a anului urmtor celui pentru care s-a efectuat reevaluarea.
Amortizarea cumulat la data reevalurii este tratat n unul dintre urmtoarele moduri:
a) este recalculat proporional cu schimbarea valorii contabile brute a activului, astfel nct valoarea
contabil a activului dup reevaluare s fie egal cu valoarea sa reevaluat (n cazul n care activul este
reevaluat prin aplicarea unui indice); sau
b) este eliminat din valoarea contabil brut a activului i este recalculat la valoarea reevaluat a
activului (n cazul imobilizrilor corporale reevaluate la valoarea lor de pia).
26
ianuarie 2010
Tratamentul contabil al rezultatului reevalurii
Rezultatele reevalurii imobilizrilor corporale pot fi reflectate n contabilitate potrivit urmtoarelor dou
posibiliti:
a) Recalcularea proporional att a valorii brute a activului, ct i a amortizrii
Exemplu:
Entitatea X deine de la 1 ianuarie 2006 o instalaie tehnic de msurare, control i reglare cu o valoare
contabil de 10.000 lei; durata de via util este de 10 ani, amortizarea cumulat pe 3 ani este de 3.000 lei, iar
metoda de amortizare este cea liniar. Entitatea deintoare decide reevaluarea la valoarea just a acesteia la
31 decembrie 2008, indicele de actualizare fiind de 1,2.
nregistrarea diferenei din reevaluare stabilite pe baza indicelui:
2132
Aparate i instalaii de
msurare, control i reglare
105
2.000
2813
Amortizarea instalaiilor,
mijloacelor de transport,
animalelor i plantaiilor
360
nregistrarea amortizrii recalculate (actualizate):

105
La 1 ianuarie 2009, valoarea amortizabil a acestei imobilizri corporale este de 12.000 lei, iar amortizarea
anual, 1.714,28 lei (12.000 lei/7 ani).
b) Prezentarea activului la valoarea just prin anularea amortizrii
Exemplu:
Pe aceast baz, entitatea menionat mai sus, adaptnd metodologia de reevaluare bazat pe valori nete,
va elimina din valoarea brut a activului amortizarea calculat pn la data respectiv.
Astfel, pentru instalaia tehnic pentru care caracteristicile au fost prezentate la punctul a) de mai sus, n
urma reevalurii efectuate la 31 decembrie 2008, se stabilete o valoare just de 9.000 lei.
Valoarea contabil este de 7.000 lei (10.000 lei 3.000 lei).
Rezult c valoarea just este mai mare dect valoarea net contabil, iar creterea valorii activului
trebuie evideniat.
Creterea din reevaluarea activului este de 2.000 lei (9.000 lei 7.000 lei) i se reflect n contabilitate
astfel:
Eliminarea din valoarea brut a activului a amortizrii de 3.000 lei:
2813
2132
3.000
Majorarea valorii imobilizrii corporale ca rezultat al reevalurii:

2132
105
2.000
La 1 ianuarie 2009, valoarea amortizabil a acestei imobilizri este de 9.000 lei, iar amortizarea anual
este de 1.285,71 lei (9.000 lei/7 ani).
ianuarie 2010
27
n urma analizei practicilor contabile n materie ale unui numr reprezentativ de entiti rezult c unele
nc utilizeaz conturile de ajustri pentru depreciere (Grupa de conturi 29) n situaia n care ajustrile ar
trebui recunoscute numai prin conturile de cheltuieli (6813) i respectiv de venituri (7813).
4.2. Ajustarea pentru deprecierea imobilizrilor corporale
Imobilizrile corporale amortizabile trebuie prezentate n bilan la valoarea contabil (costul de achiziie,
costul de producie sau alte valori care substituie costul) diminuat cu amortizarea cumulat pn la data
respectiv, precum i cu pierderile cumulate din depreciere.
Ca urmare, ajustarea pentru depreciere:
este obligatorie indiferent dac entitatea nregistreaz profit sau pierdere;
se stabilete pe baza estimrilor efectuate de specialiti cu ocazia evalurii la inventar fie a activului
corporal ca atare, fie a unitii generatoare de numerar.
Estimarea are la baz surse de informaii externe i interne.
Recunoaterea n contabilitate a deprecierii se efectueaz pentru fiecare activ n parte, astfel nct s
poat fi reflectat valoarea net a activului.
Valoarea contabil net = Valoarea contabil Amortizri Deprecieri
Ajustrile pentru deprecierea imobilizrilor corporale se nregistreaz n contabilitate ca o cheltuial:

6813
%
291
Ajustri pentru deprecierea
imobilizrilor corporale
293
imobilizrilor n curs de execuie
La fiecare dat a bilanului, entitile trebuie s evalueze dac exist vreun indiciu c o pierdere din
depreciere recunoscut n perioadele anterioare nu mai exist ori s-a redus. Pe aceast baz se procedeaz la
reluarea la venituri a ajustrilor pentru depreciere atunci cnd nu se mai justific:
%
291
imobilizrilor corporale
293
imobilizrilor n curs de execuie
7813
Venituri din ajustri pentru
4.3. Amortizarea imobilizrilor corporale

Amortizarea imobilizrilor corporale se stabilete prin aplicarea cotelor de amortizare asupra valorii de
intrare a imobilizrilor. Amortizarea imobilizrilor corporale se calculeaz pe baza unui plan de amortizare,
ncepnd cu luna urmtoare punerii n funciune i pn la recuperarea integral a valorii lor de intrare. Planul
de amortizare se stabilete conform duratelor de utilizare economic i condiiilor de utilizare a activelor amortizabile.
Calcularea i nregistrarea amortizrii nu se sisteaz pe perioada n care imobilizrile corporale sunt
trecute n conservare.
Orice modificare semnificativ a condiiilor de utilizare sau nvechirea unei imobilizri justific revizuirea
acestui plan.
Dac o imobilizare corporal complet amortizat mai poate fi utilizat, cu ocazia reevalurii acesteia urmeaz
a i se stabili o nou durat de amortizare economic, corespunztoare perioadei estimate a se folosi n continuare.
28
ianuarie 2010
Potrivit politicii contabile adoptate, entitile amortizeaz imobilizrile corporale utiliznd unul dintre
urmtoarele regimuri de amortizare:
a) amortizarea liniar, care presupune includerea uniform n cheltuielile de exploatare a unor sume
fixe, stabilite proporional cu numrul de ani i durata de utilizare economic a acestora;
b) amortizarea degresiv, care const n multiplicarea cotelor de amortizare liniar cu anumii coeficieni;
c) amortizarea accelerat, care const n includerea, n primul an de funcionare, n cheltuielile de
exploatare a unei amortizri de pn la 50% din valoarea imobilizrii, urmnd ca amortizrile anuale pentru
exerciiile urmtoare s fie calculate la valoarea rmas de amortizat, potrivit regimului liniar, prin raportare la
numrul de ani de utilizare rmas.
Metoda de amortizare adoptat prin politica contabil a entitii trebuie s reflecte modul n care beneficiile economice viitoare ale unui activ se ateapt s fie generate fa de entitate. De aceea, mai ales n cazul
politicii de utilizare a amortizrii accelerate n scopuri contabile trebuie s se analizeze dac rspunde acestei
cerine i s se decid dac adoptarea metodei respective este justificat.
Apreciem c amortizarea accelerat ar trebui utilizat numai n scopuri fiscale.
Metoda de amortizare se poate modifica doar atunci cnd s-a ajuns la concluzia c modul de generare a
beneficiilor economice ctre entitate estimat iniial este eronat.
Amortizarea aferent imobilizrilor corporale se nregistreaz n contabilitate ca o cheltuial:
6811
privind amortizarea imobilizrilor
281
Amortizarea imobilizrilor
corporale
Terenurile nu se amortizeaz.
Amortizarea imobilizrilor corporale concesionate, nchiriate sau n locaie de gestiune se calculeaz i
se nregistreaz n contabilitatea proprietarului acestora.
Investiiile efectuate la imobilizrile corporale luate cu chirie se supun amortizrii pe durata contractului
de nchiriere.
4.4. Cedarea i casarea imobilizrilor corporale
O imobilizare corporal trebuie scoas din eviden la cedare sau casare, atunci cnd niciun beneficiu
economic viitor nu mai este ateptat din utilizarea sa ulterioar (punctul 114 alin. (1) din Reglementrile
contabile conforme cu directivele europene).
Exemplu:
Entitatea X scoate din eviden un echipament tehnologic n valoare de 10.000 lei, amortizat integral.
nregistrarea contabil este urmtoarea:
2813
=
2131
10.000
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
La scoaterea din eviden a unei imobilizri corporale trebuie evideniate distinct veniturile din vnzare,
cheltuielile reprezentnd valoarea neamortizat a imobilizrii i alte cheltuieli legate de cedarea acesteia.
Exemplu:
Entitatea Y vinde un echipament tehnologic pentru suma de 7.000 lei. Valoarea contabil a acestuia
este de 20.000 lei, iar amortizarea cumulat pn la data vnzrii nsumeaz 16.000 lei.
Reflectarea venitului din vnzare:
461
Debitori diveri
7583
Venituri din vnzarea activelor
i alte operaii de capital
ianuarie 2010
7.000
29
Scoaterea din eviden a activului:

%
=
2813
6583
Cheltuieli privind activele cedate
2131
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
20.000
16.000
4.000
Ctigurile sau pierderile obinute n urma casrii sau cedrii unei imobilizri corporale trebuie determinate
ca diferen ntre veniturile generate de scoaterea din eviden (obinute din vnzarea ca atare a activului sau
a unor pri componente) i valoarea sa neamortizat, inclusiv cheltuielile ocazionate de aceasta, i trebuie
prezentate ca valoare net, la venituri sau cheltuieli, n contul de profit i pierdere.
Exemplu:
Considernd c pentru scoaterea din eviden a activului vndut de entitatea Y pentru suma de 7.000 lei
aceasta a efectuat cheltuieli cu servicii executate de un ter n valoare de 1.000 lei, ctigul care trebuie
prezentat n contul de profit i pierdere este de 2.000 lei.
venituri din vnzare...................................................................................... 7.000 lei
minus cheltuieli privind valoarea neamortizat a activului cedat............................. 4.000 lei
minus cheltuieli efectuate pentru scoaterea din funciune ....................................... 1.000 lei
4.5. Compensaii de la teri privind imobilizrile corporale
n cazul distrugerii totale sau pariale a unor imobilizri corporale, creanele sau sumele compensatorii
ncasate de la teri legate de acestea, precum i achiziionarea sau construcia ulterioar de active noi sunt
operaiuni economice distincte i trebuie nregistrate ca atare pe baza documentelor justificative (pct. 116
alin. (1) din Reglementrile contabile conforme cu directivele europene).
Pe aceast baz, deprecierea unui activ se evideniaz n contabilitate la momentul constatrii acesteia.
Exemplu:
Scoaterea din eviden a unui echipament asigurat care a suferit avarii majore i nu mai poate fi reparat:
%
=
2131
10.000
2813
6.000
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
6583
4.000
Cheltuieli privind activele cedate
Compensaiile de la societatea de asigurri se evideniaz pe seama veniturilor, conform contabilitii de
angajamente, n momentul n care se stabilete dreptul entitii de a le ncasa.
Exemplu:
461
Debitori diveri
7581
Venituri din despgubiri,
amenzi i penaliti
4.000
Alte situaii care impun recunoaterea de venituri din compensaii de la teri:

sume pltite/de pltit de ctre companiile de asigurare pentru deprecierea sau pierderea unor imobilizri
corporale cauzate de dezastre naturale sau furt;
sume acordate de Guvern n schimbul unor imobilizri corporale expropriate.
30
ianuarie 2010
BIBLIOGRAFIE
1. Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat n Monitorul Oficial nr. 454/18.06.2008.
2. OMFP nr. 1.752/2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene,
publicat n Monitorul Oficial nr. 1.080/30.11.2005, cu modificrile i completrile ulterioare.
3. OMFP nr. 1.121/2006 privind aplicarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar, publicat
n Monitorul Oficial nr. 602/12.07.2006.
4. IASB, Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS), incluznd Standardele Internaionale de Contabilitate (IAS) i Interpretrile lor la 1 ianuarie 2007, traducere realizat de CECCAR,
Editura CECCAR, Bucureti, 2007.
Acest articol reprezint o diseminare n cadrul contractului de cercetare PN-II-ID-PCE-2007-1 nr. ID-795/2007
finanat de la bugetul de stat prin CNCSIS-UEFISCSU.
Standardele Internationale
de Raportare Financiar
,
(IFRS) 2009
Norme oficiale emise la 1 ianuarie 2009
Volumul Standardele Internaionale de Raportare
Financiar (IFRS) 2009 reprezint cel mai recent text
integral al standardelor i interpretrilor IASB i cuprinde,
de asemenea, Constituia Fundaiei IASC, Prefaa la
Standardele Internaionale de Raportare Financiar,
Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare, precum i un glosar de termeni.
Cu toate c textul oficial al standardelor rmne
cel n limba englez, Fundaia IASC a publicat standardele ntr-un numr semnificativ de limbi pentru a
facilita pregtirea introducerii i utilizrii acestora.
Aceast versiune n limba romn are un rol important
n implementarea, predarea i promovarea IFRS-urilor.
Criza financiar global a demonstrat c raportarea financiar de nalt calitate poate preveni pieele
cu privire la problemele care pot aprea. Aceasta a
subliniat i rolul pe care l joac IFRS-urile n redobndirea ncrederii investitorilor. Consiliul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate (IASB) va
continua eforturile de a ncuraja cea mai extins adoptare a IFRS-urilor, de a sprijini aplicarea
consecvent la nivel mondial i de a realiza convergena cu standardele contabile utilizate n marile
economii ale lumii.
Lucrarea poate fi procurat de ctre cei interesai de la toate filialele teritoriale ale CECCAR.
ianuarie 2010
31
Practic contabil
Studiu de caz
privind contabilitatea financiar la o societate
comercial care are ca obiect de activitate
producia, comerul intern i importul de mrfuri
partea I
Ioan MOROAN, expert contabil
Suceava
ABSTRACT
Case Study on the Financial Accounting of a Trading Entity, Having as
a Main Activity the Production, Internal Trade, and Import of Goods
This case study presents the main economic-financial operations which take
place in a trading entity having as a main activity the production, internal trade, and
import of goods.
Key terms: share capital, entity establishment expenses, technological equipments,
rough material, amortization, finite goods, merchandise, expenses, revenue, profit, income
tax
1. Operaii contabile privind constituirea societii

a) nregistrarea capitalului social subscris:
cldiri .............................................................................................................. 31.000 lei
utilaje .............................................................................................................. 30.000 lei
teren ................................................................................................................ 25.000 lei
autocamion ...................................................................................................... 14.000 lei
materiale de natura obiectelor
de inventar ......................................................................................................
3.000 lei
numerar depus la banc ................................................................................... 38.000 lei

141.000 lei
456
Decontri cu acionarii/
asociaii privind capitalul
32
ianuarie 2010
1011
Capital subscris nevrsat
141.000
b) nregistrarea vrsmintelor aportului n natur i n numerar:

%
2111
Terenuri
212
Construcii
2131
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
2133
Mijloace de transport
303
Materiale de natura
obiectelor de inventar
5121
Conturi la bnci n lei
456
Decontri cu acionarii/
asociaii privind capitalul
141.000
25.000
31.000
30.000
14.000
3.000
38.000
c) Trecerea de la capitalul subscris nevrsat la capitalul subscris vrsat:

1011
Capital subscris nevrsat
1012
Capital subscris vrsat
141.000
2. Reflectarea n contabilitate a cheltuielilor de constituire a societii

a) Evidenierea n contabilitate a sumelor mprumutate (cu ocazia constituirii, societatea comercial angajeaz un mprumut de 2.000 lei cu tere persoane):
5311
Casa n lei
462
Creditori diveri
2.000
b) nregistrarea sumelor cheltuite pentru constituirea societii, conform documentelor justificative,

care urmeaz a fi rambursate dup nceperea activitii (suma cheltuit este de 2.000 lei, din care TVA
deductibil 319 lei):
%
201
Cheltuieli de constituire
4426
TVA deductibil
5311
Casa n lei
2.000
1.681
319
c) nregistrarea ridicrii sumei de la banc (dup obinerea autorizaiei de funcionare i nceperea activitii,
pentru achitarea mprumutului angajat, ocazionat de constituirea societii):
581
Viramente interne
5121
2.000
5311
Casa n lei
581
Viramente interne
2.000
5311
Casa n lei
2.000
d) nregistrarea achitrii creditorilor:

462
Creditori diveri
ianuarie 2010
33
3. Operaii efectuate din contul de disponibil la banc

nregistrarea sumelor ridicate n numerar (2.000 lei):
581
Viramente interne
5121
2.000
5311
Casa n lei
581
Viramente interne
2.000
4. Aprovizionarea cu utilaje necesare procesului de producie

Societatea comercial contracteaz achiziionarea de utilaje i instalaii de lucru n valoare de 8.000 lei,
TVA aferent 19% (1.520 lei). Aceasta acord un avans de 2.000 lei. La data primirii facturii furnizorului, se
recepioneaz utilajele (8.000 + 1.520 = 9.520 lei). Societatea comercial achit diferena de pre printr-un
bilet la ordin cu valoarea de 7.520 lei.
a) nregistrarea avansului acordat:
232
Avansuri acordate pentru
imobilizri corporale
5121
2.000
404
Furnizori de imobilizri
9.520
8.000
b) nregistrarea facturii primite i recepia utilajelor:

%
2131
(maini, utilaje i
instalaii de lucru)
4426
TVA deductibil
1.520
c) nregistrarea plii furnizorului:

404
Furnizori de imobilizri
%
232
Avansuri acordate pentru
imobilizri corporale
405
Efecte de pltit
pentru imobilizri
9.520
2.000
7.520
d) nregistrarea plii biletului la ordin, la scadena acestuia, din contul curent de la banc:
405
Efecte de pltit
pentru imobilizri
5121
7.520
5. Achiziionarea de materii prime

Societatea comercial achiziioneaz materii prime n valoare de 5.000 lei, TVA 19% (societatea folosete
metoda inventarului permanent). Furnizorul se achit din contul curent de la banc.
34
ianuarie 2010
a) Se nregistreaz achiziionarea de materii prime conform facturii:

%
301
Materii prime
4426
TVA deductibil
401
Furnizori
5.950
5.000
950
b) Achitarea furnizorului din contul curent de la banc:

401
Furnizori
5121
5.950
6. Achiziionarea de materiale de natura obiectelor de inventar

a) Achiziionarea de materiale de natura obiectelor de inventar conform facturii; preul de achiziie este
de 2.000 lei, TVA 19%:
%
303
Materiale de natura
4426
TVA deductibil
401
Furnizori
2.380
2.000
380

401
Furnizori
5121
2.380
7. Achiziionarea de alte materiale consumabile

a) nregistrarea altor materiale consumabile achiziionate conform facturii; preul de achiziie este de
1.500 lei, TVA 19%:
%
3028
Alte materiale consumabile
4426
TVA deductibil
401
Furnizori
1.785
1.500
285

401
Furnizori
5121
1.785
8. Operaii privind asigurrile i taxele

Pentru asigurarea bunurilor, societatea comercial ncheie un contract de asigurare cu ASIROM n
valoare de 1.600 lei (operaiunile de asigurare sunt scutite de TVA).
a) nregistrarea primelor de asigurare achitate conform contractelor de asigurare (din contul curent de la
banc):
613
Cheltuieli cu primele
de asigurare
5121
ianuarie 2010
1.600
35
b) nregistrarea constituirii obligaiei de plat i achitarea taxei asupra mijlocului de transport (400 lei)
din contul curent de la banc:
635
Cheltuieli cu alte impozite,
taxe i vrsminte asimilate
446
Alte impozite, taxe i
vrsminte asimilate
400
446
vrsminte asimilate
5121
400
c) nregistrarea constituirii obligaiei de plat i achitarea impozitului pe terenurile ocupate de cldiri

(600 lei) din contul curent de la banc:
635
446
vrsminte asimilate
600
446
vrsminte asimilate
5121
600
d) nregistrarea constituirii obligaiei de plat i achitarea impozitului pe cldiri (750 lei) din contul
curent de la banc:
635
446
vrsminte asimilate
750
446
vrsminte asimilate
5121
750
9. Achiziionarea de materiale pentru curenie

a) Societatea comercial acord un avans spre decontare n sum de 1.000 lei n vederea achiziionrii
de materiale pentru curenie (detergeni):
542
Avansuri de trezorerie
5311
Casa n lei
1.000
b) nregistrarea achiziionrii materialelor pentru curenie la preul de achiziie de 800 lei, TVA inclus
n pre (nscrise n bonuri fiscale emise de aparatele de marcat electronice fiscale):
%
3028
4426
TVA deductibil
542
800
672
128
c) Depunerea la casierie a avansului neutilizat:

5311
Casa n lei
36
ianuarie 2010
542
200
10. Achiziionarea de materiale pentru ambalat

a) nregistrarea achiziionrii materialelor pentru ambalat conform facturii; preul de achiziie este de
2.000 lei, TVA 19%:
%
3023
Materiale pentru ambalat
4426
TVA deductibil
401
Furnizori
2.380
2.000
380

401
=
5121
Furnizori
2.380
11. Operaii privind darea n consum a materiilor prime, materialelor de natura obiectelor
de inventar, materialelor pentru curenie n vederea desfurrii activitii curente
n baza comenzii interne se lanseaz producia.
a) nregistrarea drii n consum de materii prime pe baz de Bon de consum (4.000 lei):
601
=
301
Cheltuieli cu materiile prime
Materii prime
4.000
b) Darea n folosin a materialelor de natura obiectelor de inventar i nregistrarea uzurii materialelor de

natura obiectelor de inventar (3.000 lei):
603
Cheltuieli privind materialele
de natura obiectelor
de inventar
303
Materiale de natura
3.000
c) nregistrarea drii n consum a rechizitelor de birou pe baza Bonului de consum (1.500 lei):
6028
=
3028
1.500
Cheltuieli privind alte
materiale consumabile
d) nregistrarea drii n consum a materialelor pentru curenie pe baza Bonului de consum (672 lei):
6028
Cheltuieli privind alte
materiale consumabile
3028
672
e) nregistrarea drii n consum a materialelor pentru ambalat pe baza Bonului de consum (2.000 lei):
6023
=
3023
2.000
Cheltuieli privind
Materiale pentru ambalat
materialele pentru ambalat
Va urma...
BIBLIOGRAFIE
OMFP nr. 3.055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene,
publicat n Monitorul Oficial nr. 766/10.11.2009.
ianuarie 2010
37
Contabilitate si, control de gestiune
Aplicarea metodei Direct-Costing

simplificat n cadrul
ntreprinderilor productive
Luiza IONESCU, lect. univ. dr.
Universitatea Valahia, Trgovite
ABSTRACT
Applying the Simplified Direct-Costing Method within Production Entities
The simplified Direct-Costing Method is a method of analysis based on the theory
of partial costs considered to be desirable within entities in the productive area,
whose main characteristic is the fact that the weight of variable expenses necessary
to achieve production is superior to that of fixed expenses.
The basis of applying the simplified Direct-Costing Method is the determination
of some economic indicators (the gross contribution to profit or the margin of variable
expenses, the capitalization limit, the coverage factor, the security area) necessary
to underlie the operational managerial decisions concerning the portfolio of goods
and, implicitly, the capitalization of entities in the production area.
Key terms: variable cost, fixed cost, economic indicators, operational decisions
Aplicarea metodei Direct-Costing

simplificat n cadrul ntreprinderilor
productive se poate aprecia ca oportun
atunci cnd ponderea cheltuielilor variabile ocazionate de obinerea produciei
este superioar ponderii cheltuielilor fixe.
Spre deosebire de metoda Direct-Costing evoluat,
ale crei orientri vizeaz opiunile strategice pe termen
lung privind rentabilitatea i perenitatea firmei, DirectCosting simplificat ajut n mare msur la orientarea
deciziilor operaionale privind portofoliul de produse
din punct de vedere al politicii comerciale i de pre.
Studiu de caz
Pentru exemplificare, considerm o ntreprindere

productiv din domeniul siderurgic a crei producie
este delimitat pe trei grupe omogene, i anume: oel
calibrat n bare i colaci (G1); blocuri i bare forjate (G2);
profile laminate (G3).
38
ianuarie 2010
Baza informaional principal o constituie contabilitatea de gestiune a firmei organizat, n prealabil,

conform metodei standard-cost.
Demersul punerii n practic a metodei presupune respectarea a cel puin trei etape principale.
Etapa I Preluarea informaiilor
necesare analizei
Situaiile centralizate oferite de contabilitatea de
gestiune i preluate n scopul realizrii analizei, pentru
fiecare grup de produse, se prezint n tabelele 1, 2 i 3.
Indicatorii de care se va ine cont sunt: volumul
produciei programate (exprimat n tone), costurile
standard privind materialele (costurile standard privind
materiile prime, materialele auxiliare, combustibilii
i energia), costurile standard privind manopera (salariile directe i cheltuielile asociate), cheltuielile indirecte standard sau cheltuielile de regie standard (cheltuielile generale de producie i cheltuielile generale
de administraie i desfacere).
Tabelul 1. Situaia cheltuielilor standard aferente grupei de produse

Oel calibrat n bare i colaci (G1)
SC X SA; Perioada de gestiune: anul N
Indicatori
Total
1. Producia programat (t)
Trim. I
Trim. II
Trim. III
Trim. IV
6.834
1.484
1.750
2.000
1.600
7.414.890
1.610.140
1.898.750
2.170.000
1.736.000
5.740.560
1.246.560
1.470.000
1.680.000
1.344.000
314.700
74.200
87.500
100.000
80.000
1.332.630
289.380
341.250
390.000
312.000
3. Costuri standard manoper

direct (lei)
1.445.903,5
313.977,3
370.256,2
423.150
338.520
4. Cheltuieli indirecte standard
811.321,2
193.184,6
204.204
205.536,8
208.395,8
679.080
162.340
171.600
172.720
172.420
132.241,2
30.844,6
32.604
32.816,8
35.975,8
2. Costuri standard materiale (lei)

2.1. Materii prime (lei)
2.2. Materiale auxiliare (lei)
2.3. Combustibili, energie (lei)
4.1. Cheltuieli generale de

producie (lei)
administraie i desfacere (lei)

Blocuri i bare forjate (G2)
Indicatori
Total
Trim. I
Trim. II
Trim. III
Trim. IV
11.872
2.500
2.900
3.000
3.472
26.189.632
5.515.000
6.397.400
6.618.000
7.659.232
23.744.000
5.000.000
5.800.000
6.000.000
6.944.000
2.445.632
515.000
597.400
618.000
715.232

direct (lei)
1.106.978,2
75.425
247.493
290.510
493.550,2
1.423.602,6
341.975,8
352.534,5
358.523,4
370.568,9
971.845
234.230
241.462
245.564
250.589
451.757,6
107.745,8
111.072,5
112.959,4
119.979,9


producie (lei)

Profile laminate (G3)
Indicatori
Total
Trim. I
Trim. II
Trim. III
Trim. IV
178.600
50.650
39.000
39.000
49.950
157.525.200
44.673.300
34.398.000
34.398.000
44.055.900
26.338.000
20.280.000
20.280.000
25.974.000
18.335.300
14.118.000
14.118.000
18.081.900

direct (lei)
14.288.000
4.052.000
3.120.000
3.120.000
3.996.000
6.786.800
1.512.000
1.687.770
1.789.200
1.797.830

producie (lei)
5.358.000
1.200.000
1.339.500
1.420.000
1.398.500

1.428.800
312.000
348.270
369.200
399.330
ianuarie 2010
39
Etapa II Prelucrarea datelor n vederea
asigurrii bazei informaionale adaptate

cerinelor metodei Direct-Costing
n aceast etap se procedeaz la delimitarea
cheltuielilor de producie n variabile i fixe. Dat fiind
specificul lor, costurile standard materiale i costurile
standard manoper sunt considerate cheltuieli variabile (a cror mrime depinde de volumul produciei).
n ceea ce privete cheltuielile indirecte de producie,
acestea cuprind att cheltuieli variabile, ct i cheltuieli fixe. Apare, aadar, necesitatea separrii lor pe
cele dou categorii.
Pentru separarea cheltuielilor indirecte de producie n variabile i fixe vom utiliza procedeul
punctelor de maxim i minim. Acest procedeu presupune:
a) Calculul cheltuielilor indirecte variabile unitare (Cvu), conform relaiei:
Cvu =
Pentru G2 Blocuri i bare forjate, cheltuielile

indirecte variabile unitare sunt:
Cvu =
370.568,9 341.975,8 28.593,1

=
= 29,4167 lei/t
3.472 2.500
972
Pentru G3 Profile laminate, cheltuielile indirecte variabile unitare sunt:

Cvu =
1.797.830 1.512.000 285.830

=
= 24,5347 lei/t
50.650 39.000
11.650
b) Calculul cheltuielilor indirecte fixe (CF) pentru

perioada de gestiune analizat:
CF = Cindirecte (Cvu Q)
Pentru G1:
CF = 811.321,2 (23,9383 6.834) = 647.726,86 lei
Pentru G2:
Chtmax Chtmin
Qtmax Qtmin
CF = 1.423.602,6 (29,4167 11.872) = 1.074.367,54 lei
unde:
Chtmax, Chtmin valorile maxime i minime ale
Pentru G3:
cheltuielilor indirecte de producie n perioada de gestiune analizat;

Qtmax, Qtmin valorile maxime i minime ale volumului de producie n perioada de gestiune analizat.
CF = 6.786.800 (24,5347 178.600) = 2.404.902,60 lei
Pentru G1 Oel calibrat n bare i colaci, cheltuielile indirecte variabile unitare sunt:
Avnd la dispoziie informaiile anterioare, se

poate calcula valoarea total a cheltuielilor variabile
aferente celor trei grupe de produse, n perioada de
gestiune aleas pentru exemplificare (tabelul 4).
Cvu =
205.536,8 193.184,6 12.352,2

=
= 23,9383 lei/t
2.000 1.484
516
Cheltuielile fixe totale:

CF totale = CF(G1) + CF(G2) + CF(G3) = 4.126.997 lei
Tabelul 4. Situaia cheltuielilor variabile totale pe grupe de produse

Indicatori
G1
G2
G3
7.414.890
26.189.632
157.525.200
2. Costuri standard manoper (lei)
1.445.903,5
1.106.978,2
14.288.000
3. Cheltuieli indirecte variabile (lei)
163.594,34
349.235,06
4.381.897,40
9.024.387,84
27.645.845,26
176.195.097,40
4. Cheltuieli variabile totale (lei)
Etapa III Calculul i interpretarea
indicatorilor necesari orientrii

deciziilor
n aceast etap, pornind de la datele preluate i
prelucrate n etapele precedente, urmeaz s se deter40
ianuarie 2010
mine i s se analizeze indicatorii economici specifici

metodei Direct-Costing simplificat.
Astfel, situaia privind Contribuia brut la profit sau Marja cheltuielilor variabile este redat n tabelul 5.
Tabelul 5. Situaia contribuiei brute la profit

Situaia pe grupe de produse
Indicatori
G1
G2
Sume (lei)
11.959.500
100
2. Cheltuielile
variabile totale
9.024.387,84
3. Contribuia brut
la profit
2.935.112,16
1. Valoarea produciei
n pre de vnzare
Total
G3
Sume (lei)
Sume (lei)
Sume (lei)
32.054.400
100
223.180.000
100
267.193.900
100
75
27.645.845,26
86
176.195.097,4
79
212.865.330,5
80
+25
4.408.554,74
+14
46.984.902,6
+21
54.328.569,5
+20
4.126.997
1,5
4. Cheltuielile fixe
5. Rezultatul global
50.201.572,5 18,5
Din analiza Contribuiei brute la profit se remarc faptul c toate cele trei grupe de produse contribuie
la acoperirea cheltuielilor fixe ale perioadei de gestiune i, n acelai timp, asigur degajarea unui rezultat
global pozitiv (profit) pentru ntreprindere. Dat fiind
faptul c ntreprinderea luat ca exemplu fabric i
vinde trei grupe de produse diferite, se impune o analiz specific a Punctului de echilibru pe grupe de
produse1.
Punctul de echilibru se determin n acest caz lund

ca baz cheltuielile fixe la 1 leu contribuie brut total
la profit (CF/Cbt): CF/Cbt =
4.126.997
= 0,076.
54.328.569,5
Pentru determinarea cantitii de produse corespunztoare punctului de echilibru se va ine cont de

structura contribuiei brute totale la profit pe grupe
de produse i, mai departe, de situaia acestei structuri
la nivelul punctului de echilibru (tabelul 6).
Tabelul 6. Situaia contribuiei brute la profit, la nivelul punctului de echilibru

Grupa
de produse
G1
G2
G3
Total
Structura contribuiei
brute la profit
(lei)
(%)
+2.935.112,16
5,4
+4.408.554,74
8,1
+46.984.902,6
86,5
+54.328.569,5
100
n funcie de Cheltuielile fixe repartizate innd

cont de contribuia brut la profit i de contribuia
unitar la profit (Cbu) a fiecrei grupe de produse se
determin structura punctului de echilibru (volumul
fizic al produciei corespunztor pragului de rentabilitate).
Cbu pe grupe de produse este:
Cheltuielile fixe repartizate n funcie

de contribuia brut la profit
(lei)
2.935.112,16 0,076 = +222.961,9
4.408.554,74 0,076 = +334.890,2
46.984.902,6 0,076 = +3.569.144,9
54.328.569,5 0,076 = +4.126.997
(%)
5,4
8,1
86,5
100
Pentru G1: Cbu =
2.935.112,16
= 429,5 lei/t
6.834
Pentru G2: Cbu =
4.408.554,74
= 371,3 lei/t
11.872
Pentru G3: Cbu =
46.984.902,6
= 263,1 lei/t
178.600
Tabelul 7. Situaia volumului fizic al produciei la nivelul punctului de echilibru

Grupa de produse
G1
G2
G3
1
Volumul fizic total (t)

6.834
11.872
178.600
Volumul fizic corespunztor punctului de echilibru (t)

+222.961,9/429,5 =
519
+334.890,2/371,3 =
902
+3.569.144,9/263,1 = 13.565
O. Clin, Contabilitatea de gestiune, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 2001, pp. 366-370.
ianuarie 2010
41
n ceea ce privete prima grup de produse, Oel

calibrat n bare i colaci, firma trebuie s produc i
s vnd 519 tone pentru a-i acoperi cheltuielile variabile i partea corespunztoare de cheltuieli fixe.
Orice unitate (ton) de produs fabricat i vndut n
plus va aduce un profit suplimentar de 429,5 lei, dup
cum orice unitate n minus va determina o pierdere de
429,5 lei. Pentru Blocuri i bare forjate (G2), canti-
tatea de producie corespunztoare punctului de echilibru este de 902 tone, iar pentru Profile laminate (G3)
13.565 tone.
Factorul de acoperire exprim rentabilitatea potenial i st la baza deciziilor privind desfacerea.
Situaia privind factorul de acoperire la cele trei grupe
de produse este redat n tabelul 8.
Tabelul 8. Situaia factorului de acoperire pe grupe de produse

Indicatori
G1
1. Valoarea produciei n pre de vnzare (lei)
G2
G3
11.959.500
32.054.400
223.180.000
2. Cheltuielile variabile totale (lei)
9.024.387,84
27.645.845,26
176.195.097,4
3. Contribuia brut la profit (lei)
2.935.112,16
4.408.554,74
46.984.902,6
4. Factorul de acoperire (%)
25
Rezult c managerii pot orienta activitatea de

producie i desfacere mai ales n favoarea produselor
din grupele 1 i 3, date fiind valorile mai mari ale factorului de acoperire.
14
21
Intervalul de siguran este un alt indicator care

se poate determina n cadrul metodei Direct-Costing
simplificat i care poate ajuta la orientarea deciziilor
privind activitatea de producie i desfacere (tabelul 9).
Tabelul 9. Situaia intervalului de siguran

Indicatori
1. Valoarea produciei n pre de vnzare (lei)
2. Valoarea produciei la nivelul punctului de echilibru (lei)
3. Intervalul de siguran (lei)
Rezultatele acestei variante indic o flexibilitate foarte ridicat a firmei n ceea ce privete pro-
G1
G2
G3
11.959.500
32.054.400
223.180.000
908.250
2.435.400
16.956.250
11.051.250
29.619.000
206.223.750
ducia i, n acelai timp, un risc de exploatare destul

de redus.
BIBLIOGRAFIE
1. Clin O., Contabilitatea de gestiune, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 2001.
2. Clin O., Crstea Gh., Contabilitatea de gestiune i calculaia costurilor, Editura Genicod, 2002.
3. Ebbeken K., Possler L., Ristea M., Calculaia i managementul costurilor, Editura Teora, Bucureti,
2001.
4. Niculescu M., Diagnostic global strategic, vol. I, Diagnostic economic, Editura Economic, Bucureti,
2003.
42
ianuarie 2010
partea I
Silvia PETRESCU, prof. univ. dr.
ABSTRACT
Piete, de capital
Performana bursier n
evaluarea ntreprinderii cotate
Performance of the Listed Enterprise Evaluation

The performance of the listed companies involves a special professional financial
analysis through the methodology concerning both classical and modern indicators.
For this reason, in financial accounting diagnosis for the enterprise evaluation, in
order to evaluate the performance for its investors, besides classical indicators, some
specific ones must be utilized.
Firstly, there is one fundamental analysis what utilizes some ratios calculated
at the stock level, and, the others concerning the capital market.
Secondly, both owners and stockholders can be interested in the value created
by the firm where they invested their capital, in order to appreciate if the firm has
created the worth for him or it has destroyed it. This is the problem concerning the
management based on value in the domain of the entitys evaluation both or not
listed on the capital market.
Key terms: quoted performance through classic indicators, valuation, accounting methods,
financial methods, value, economic added value, added market value, added liquid value
Introducere
Activitatea de evaluare a unei afaceri este un
exerciiu foarte dificil, cu multiple faete i deosebit
de complex, care nu mai poate fi realizat empiric
pe baz de intuiie, ci constituie un demers care necesit cunotine din domenii adiacente contabilitii i
finanelor i reclam prezena unor specialiti i a unor
reglementri n acest domeniu.
Este raiunea pentru care i n Romnia a aprut
profesia de evaluator de ntreprinderi; acesta este
chemat s fac fa unei cereri tot mai ridicate pe
piaa consultanei i evalurilor de entiti n diverse
ocazii, att n cazul vieii proprii a acestora (cumprri/vnzri de filiale, fuziuni, regrupri, lichidri),
ct i n interesul acionarilor (privatizri, succesiuni,

declaraii de impozit, achiziii de titluri i portofolii
de aciuni).
n condiiile n care obiectivul oricrei ntreprinderi, pe lng sporirea bogiei acionarilor, l reprezint
interesul pentru creterea valorii ntreprinderii, managerii trebuie s rspund n ce fel deciziile adoptate
vor fi n msur s asigure realizarea acestui deziderat.
n consecin, a devenit tot mai stringent preocuparea
specialitilor de a putea atribui o valoare unei ntreprinderi care s fie ct mai aproape de realitate, definit
de ctre Consiliul pentru Standarde de Contabilitate
Financiar (FASB) ca fiind fair value, revizuit n
anul 2006 prin fair market value, care introduce unele
restricii n aciunea de evaluare.
ianuarie 2010
43
Suportul informaional al activitii curente de

evaluare l asigur contabilitatea prin intermediul
situaiilor financiare anuale normalizate, armonizate
i conforme cu reglementrile europene i internaionale care rspund cerinelor legate de imaginea fidel
a ntreprinderii, n vederea asigurrii credibilitii i
comparabilitii datelor.
Evaluarea oricrei afaceri utilizeaz rezultatele
analizei economico-financiare sintetizate n diagnosticul financiar, care capt rolul de intermediar ntre
strategia, deciziile financiare i activitatea de evaluare
a ntreprinderii i se finalizeaz cu diagnosticul i raportul de evaluare destinat diverilor utilizatori, corespunztor scopului n care s-a efectuat.
1. Elemente ale analizei entitii cotate

n vederea evalurii
Admiterea unui titlu la cota oficial (bursa de
valori), respectiv cotarea, este condiionat de respectarea unor condiii: nu sunt cotate dect titlurile ntreprinderilor care public anual raportul de gestiune
prin care, nainte de emisiune, sunt aduse la cunotina
publicului toate elementele importante referitoare la
aceste ntreprinderi.
Analiza unei ntreprinderi cotate la burs (listate)
constituie una cu caracter special care comport un
studiu suplimentar efectuat pe baza datelor bursiere,
care nu trebuie s lipseasc din situaiile financiare
anuale. Acest studiu este menit s serveasc la elucidarea unor aspecte referitoare la politica n domeniul
portofoliului de titluri: dac trebuie s se cumpere, s
se vnd sau s se conserve titlurile; dac valoarea n
cauz este un titlu de portofoliu de rentabilitate satisfctoare sau, din contr, unul de speculaie, n care
rentabilitatea este sacrificat n favoarea plusvalorii;
care este situaia real a cursului aciunilor (preul de
pia al titlurilor) i evoluia lui.
Analiza financiar aplicat plasamentelor de capital la bursa de valori analiza bursier este o analiz profesionist care permite investitorului s decid
ce aciuni trebuie s cumpere, cnd i la ce pre. n
acest scop, pentru evaluarea performanei bursiere a
entitii cotate se utilizeaz dou tipuri de analize, una
fundamental i alta tehnic.
Analiza fundamental susine c pieele pot afecta
garania ctigului pe termen scurt prin subevaluarea
preului, dar preul corect poate fi totui atins. Profi44
ianuarie 2010
turile pot fi obinute prin recunoaterea de ctre pia

a subevalurii, i aceasta va recorecta favorabil preul.
Chiar dac investitorul sper, el nu poate nvinge preul pieei, ci poate doar alege aciunea pentru plcerea
de a rspunde la o provocare a pieei.
Analiza vizeaz factori multipli pentru a determina tendina unui titlu de valoare, ceea ce impune
cunoaterea unor aspecte referitoare la: situaia financiar a ntreprinderii, capitalizarea bursier, cursul aciunilor, decontarea, randamentul aciunilor, evoluia
pieei de capital, factorii economici, sociali i politici,
sectorul .a.
Analiza tehnic susine c toate informaiile se
reflect n preul aciunii i o analiz fundamental este
inutil. Tendinele constituie un indicator semnificativ
i percepia oferit de schimbare poate prezice modificrile trendului (bearish bullish). Rspunsul emoional al investitorilor la modificrile de pre permite
o configurare identificabil a hrii preului. Analiza
tehnic nu vizeaz valoarea aciunii; previziunile privind
preul sunt doar extrapolri ale configuraiei istorice
a preului.
Pentru a estima preul corect, investitorii pot folosi ambele metode de analiz, care, n oarecare msur, sunt complementare, ns muli investitori adepi
ai analizei fundamentale folosesc analiza tehnic pentru
a decide momentul intrrii sau ieirii de pe pia, n
timp ce muli investitori adepi ai analizei tehnice folosesc analiza fundamental pentru a identifica companiile profitabile.
Creterea competitivitii entitilor economice
n condiiile extinderii pieei de capital a impus noi
metode i modele de gestiune n vederea asigurrii
performanei pentru parteneri (stakeholders), att proprietari (ownerholders), ct i acionari (shareholders)
sau obligatari (bondholders).
Pe lng metodele clasice de evaluare a performanei bursiere, n analiza financiar specializat
pe domeniul pieei de capital au aprut mai multe
opinii privind modalitile de evaluare a performanei,
avnd n vedere interesele acionarilor i ale proprietarilor, prin intermediul unor metode de management
bazate pe valoare (value based management) care
pun un accent deosebit pe conceptul privind crearea
de valoare.
Evaluarea entitilor cotate sau chiar necotate
se poate realiza att prin intermediul ratelor bursiere,
ct i prin mecanismul crerii de valoare.
2. Rate bursiere de evaluare

a performanei ntreprinderii cotate
Efectuarea unei analize bursiere fundamentale
care s permit evaluarea performanei ntreprinderii
cotate pe piaa de capital prin intermediul unor metode
clasice are la baz mai multe rate bursiere, dintre care
unele pot fi calculate la nivel de aciune, iar altele la
nivel de pia bursier.
1. Cifra de afaceri pe aciune echivaleaz cu
productivitatea pe aciune i se determin raportnd
cifra de afaceri (CA) la numrul de aciuni (Na):
CAa = CA/Na
2. Beneficiul pe aciune este un indicator de baz

al pieei bursiere, care arat partea din beneficiu adus
de fiecare aciune, i se obine prin raportarea beneficiului net (Bnet) la numrul de aciuni (Na):
Numrul de aciuni ce compun capitalul unei

ntreprinderi i valoarea lor nominal sunt indicatori
de cotare a aciunilor la burs, cu influene directe
asupra celorlali indicatori de eficien a aciunilor.
Cursul unei aciuni rezult din ofert i cerere i
reflect valoarea bursier, respectiv preul pe pia
al unui titlu, ale cror fluctuaii pe termen lung pot
afecta preul real al ntreprinderii.
5. Coeficientul de capitalizare bursier (Price
Earning Ratio sau PER) este un multiplu de capitalizare (sau multiplu bursier), echivalent cu termenul
franuzesc de coeficient de capitalizare a rezultatelor
(CCR). Este un raport curs-beneficiu care stabilete
legtura ntre cursul unui titlu i rentabilitatea lui i
se determin n dou moduri:
a) ca raport ntre capitalizarea bursier i rezultatul exerciiului:
PER =
Bpa = Bnet/Na
Indicatorul prezint importan n evaluarea rentabilitii aciunilor, servete la calculul multiplului

de capitalizare bursier i poate fi diluat sau ajustat, n funcie de capitalul (diluat sau nediluat) luat n
calcul.
3. Capacitatea de autofinanare pe aciune indic
partea din CAF adus de fiecare aciune i se determin
prin raportarea capacitii de autofinanare (CAF) la
numrul de aciuni emise (Na):
CAFa = CAF/Na
Acest raport trebuie utilizat cu discernmnt la

burs, deoarece acionarii pot prefera dividendele n
defavoarea autofinanrii.
4. Capitalizarea bursier exprim valoarea pe
care bursa o acord ntreprinderii i se determin prin
multiplicarea numrului de aciuni emise (Na) cu ultimul curs cotat al unei aciuni:
Cb = Na Ca
Acest indicator permite evaluarea ntreprinderii

pe baza valorii bursiere a aciunilor sale, punnd n
eviden preul de evaluare al operatorilor, tiut fiind
c una dintre funciile pieei financiare este i aceea
de acordare a unui pre ntreprinderilor cotate.
Capitalizarea bursier (Cb)

Rezultatul exerciiului (Rex)
b) ca raport ntre cursul aciunii la burs i beneficiul pe aciune:

PER =
Cursul bursier al aciunii (Ca)

Beneficiul pe aciune (Bpa)
Multiplul bursier de capitalizare a beneficiilor

indic de cte ori este capitalizat beneficiul pe aciune,
artnd ci ani de beneficiu actual cost fiecare afacere cotat.
Prin multiplicarea beneficiului pe aciune cu PER
se obine cursul aciunii la burs (Ca = Bpa PER),
care permite aprecierea randamentului unui plasament
n aciuni i este de preferat utilizrii unui simplu randament asigurat de dividendele distribuite.
Diviznd beneficiul scontat cu numrul titlurilor
se obine beneficiul pe aciune ateptat, la care se
raporteaz preul actual al aciunii pentru a obine n
final multiplul de capitalizare (PER) al ntreprinderii,
care este un indicator al atraciei pieei de capital n
raport cu plasamentele de nlocuire.
Raportul curs-beneficiu (PER) variaz n timp
i n spaiu i depinde de mai muli factori: beneficiile
anticipate ale operatorilor, evoluia ratelor dobnzii
i ritmul inflaiei, fa de care evolueaz n sens invers.
Fluctuaiile PER pe piaa de capital oscileaz ntre
15 i 25, n funcie de condiiile economice ale diverselor ramuri industriale.
ianuarie 2010
45
Aciunile cu un PER ridicat se comport cel mai

bine la burs, favoriznd speculaii avantajoase vnzrii lor (PER > 25), dup cum un PER relativ sczut
indic o evaluare destul de ieftin, atractiv pentru
cumprare de aciuni (PER < 15).
Raportul curs-beneficiu (PER) permite s se compare ntreprinderile ntre ele, indiferent de rata de distribuire a dividendelor, fiind mai obiectiv n aprecierea
rentabilitii aciunilor comparativ cu dividendele pe
aciune.
6. Gradul de evaluare al pieei (Price on Share
sau P/S) reflect modul n care coteaz piaa cifra de
afaceri a ntreprinderii sau, altfel spus, cu ct se cumpr cifra de afaceri a acesteia pe piaa de capital.
Indicatorul se poate determina n dou moduri:
a) ca raport ntre capitalizarea bursier i cifra
de afaceri:
P/S =

Cifra de afaceri (CA)
b) ca raport ntre cursul aciunii la burs (Ca) i

cifra de afaceri pe aciune (CAa):
P/S =
Cursul bursier al aciunii (Ca)

Cifra de afaceri pe aciune (CAa)
Valoarea peste 0,5 a raportului poate constitui

o atracie pentru investitori, iar una sub 0,5 reflect
subevaluarea cifrei de afaceri ca urmare a lipsei de
performane financiare a ntreprinderii.
calculeaz raportnd totalul dividendelor distribuite

la numrul de aciuni:
Dpa =
9. Randamentul (rata rentabilitii) aciunii msoar rentabilitatea plasamentului i depinde de dividendele distribuite, de numrul de aciuni i de
cursul aciunii. Se determin n trei moduri cu ajutorul
rapoartelor:
a) Ra =
Dividende pe aciune
100 (%)
Cursul aciunii
b) Ra =
Dividende totale
100 (%)
Valoarea bursier a aciunii
c) Rra =
POR =
Dividende distribuite
100 (%)
Rezultatul net
Rata prezint importan pentru cei interesai n

achiziia de aciuni n scopul obinerii unui venit sub
forma dividendelor sau pentru realizarea unei plusvalori de capital.
8. Dividendele pe aciune constituie un indicator
ce depinde de rata de distribuire a dividendelor i se
46
ianuarie 2010
1
Beneficiul pe aciune
100 (%)
100 =
PER
Cursul aciunii
Aceast rat depinde de mrimea beneficiului,

de ratele de repartizare a beneficiului i de nivelul
cursului bursier al aciunii i constituie un indicator
ce poate orienta investitorii interesai n plasamente
eficiente dac se situeaz peste rata inflaiei.
10. Randamentul aciunilor pe piaa de capital
trebuie corelat cu ponderea aciunilor tranzacionate
n totalul aciunilor emise i aflate n circulaie, ceea
ce se exprim prin lichiditatea aciunii (Marketability)
(La), calculat cu ajutorul raportului:
La =
7. Rata de distribuire a dividendelor (Pay Out

Ratio sau POR) exprim politica n ceea ce privete
distribuirea de dividende i cointereseaz uneori mai
mult acionarii i mai puin capitalizarea rezultatelor
pentru reinvestire i dezvoltarea ntreprinderii.
Rata se calculeaz raportnd totalul dividendelor
distribuite la rezultatul net:
Numrul de aciuni
Numrul de aciuni tranzacionate

100 (%)
Numrul total de aciuni emise
11. n situaia n care acionarii sunt interesai de

ceea ce ar putea primi n cazul lichidrii ntreprinderii,
se utilizeaz indicatorul Rata capitalului acionarilor
(Shareholder Equity Ratio sau SER), calculat prin raportarea capitalului total al acionarilor (Total Shareholder
Equity) la totalul activelor ntreprinderii (Total Assets):
SER =
Capitalul total al acionarilor

100 (%)
Active totale
Raportul arat totalul activelor asupra crora

acionarii au un drept rezidual conform bilanului. Cu
ct indicatorul este mai mare, cu att acionarii vor
primi mai mult la o eventual lichidare i invers.
Valoarea indicatorului difer n funcie de sector,
dar n general aceasta trebuie s se situeze n jurul a
100%. O valoare mai mic de 100% arat o subevaluare a aciunii i deci a ntreprinderii, ceea ce poate
indica faptul c investitorul (acionarul) ar avea de
pltit prea mult fa de ceea ce ar pierde n cazul unui
faliment imediat al ntreprinderii.
b) PBR =
Indicatorul msoar valoarea pe care piaa o adaug performanelor ntreprinderii printr-un management favorabil creterii activitii sale. Valoarea
contabil a aciunii este redat la costul istoric al
activelor conform bilanului i reprezint limita sub
care cursul aciunii nu trebuie s coboare. Aceast
limit poate constitui opiunea de vnzare sau de lichidare a entitii.
Se apreciaz de ctre analiti c aciunile cu o
rat PBR sczut pot constitui o investiie mai sigur
comparativ cu aciunile cu PBR ridicat.
De exemplu, pe baza datelor din contul de profit
i pierdere al unei entiti cotate, se determin ratele
bursiere n tabelul de mai jos:
12. Dac se are n vedere c acionarii posed

un capital egal cu activul net contabil (ANC), iar ANC
raportat la numrul de aciuni exprim Valoarea contabil pe aciune (Book Value per Share) (ANCa),
aceast valoare trebuie comparat cu valoarea de pia
a aciunii, respectiv cursul bursier (Ca). n acest sens,
se utilizeaz indicatorul PBR (Price/Book Ratio), care
se determin n dou moduri cu ajutorul rapoartelor:
a) PBR =

ANC
Cursul mediu al aciunii (Ca)

ANCa
Ratele bursiere ale unei entiti cotate

Nr.
crt.
Exerciiul financiar
Precedent
Curent
Indicatori
(lei)
Abateri
)
(
Indici
(%)
1.
Cifra de afaceri (CA)
136.028.515
163.497.747
27.469.232
120,19
2.
Numrul de aciuni emise (Na)
404.353.148
454.897.291 +50.544.143
112,50
3.
Cifra de afaceri/aciune (CAa) (1/2)
4.
Beneficiul net (Rnet)
5.
Beneficiul pe aciune (Bpa) (4/2)
6.
Capacitatea de autofinanare (CAF)
7.
Capacitatea de autofinanare/aciune (CAFa) (6/2)
8.
0,3364
0,3594
+0,0230
106,83
12.424.687
19.678.661
+7.253.974
158,34
0,0307
0,0432
+0,0125
140,91
37.768.000 +16.357.000
176,39
21.411.000
0,0531
0,0831
+0,0300
156,49
Cursul mediu al aciunii (Ca) (lei)
0,482
0,965
+0,483
200,20
9.
Capitalizarea bursier (Cb) (2 x 8)
194.898.217
438.975.886 +244.077.669
225,23
10.
Gradul de evaluare al pieei (P/S) (8/3) (9/1)
1,432
2,685
+1,253
187,50
11.
Coeficientul de capitalizare bursier (PER) (8/5) (9/4)
15,70
22,30
+6,60
142,03
12.
5.636.477
6.743.137
+1.106.660
119,63
13.
Rata de distribuire a dividendelor (POR) (12/4) (%)
45,36
34,26
-11,10
75,53
14.
Dividende/aciune (Dpa) (12/2)
0,0139
0,0148
+0,0009
106,47
15.
Randamentul aciunii (Ra) (12/9) (14/8) (%)
2,88
1,53
-1,35
53,12
16.
Rata rentabilitii aciunii (Rra) (5/8) (%)
6,37
4,47
-1,90
70,27
17.
Numrul de aciuni tranzacionate
209.525.750 +55.871.552
136,36
18.
Lichiditatea aciunilor (La) (17/2) (%)
19.
Active totale (At)
20.
Activul Net Contabil (ANC)
21.
Rata capitalului acionarilor (SER) (20/19) (%)
62,12
67,80
+5,68
109,15
22.
Activul Net Contabil pe aciune (ANCa) (20/2)
0,290
0,315
+0,025
108,88
23.
Valoarea contabil pe aciune (PBR) (8/22) (9/20)
1,660
3,057
+1,393
183,97
153.654.198
38,0
+8,0
121,05
188.929.360
211.755.400 +22.826.040
112,08
117.358.918
143.580.488 +26.221.570
122,35
ianuarie 2010
46,0
47
Din datele tabelului de mai sus se desprind urmtoarele concluzii:
capitalizrii bursiere (Cb) cu 125,23% i a beneficiului

net cu numai 58,34%.
1. Ratele bursiere calculate la nivel de aciune:

cifra de afaceri pe aciune, beneficiul pe aciune, capacitatea de autofinanare pe aciune au crescut ca urmare
a decalajului favorabil ntre ritmul de cretere a indicatorilor de performan i ritmul de cretere a numrului
de aciuni emise (12,59%).
7. Rata rentabilitii aciunii (Rra), n raport invers cu PER, s-a redus cu 29,73% ca urmare a creterii
cursului aciunii cu 100,02%, comparativ cu creterea
beneficiului pe aciune de numai 40,91%, ceea ce ar
putea constitui un motiv de vnzare a aciunilor pe
termen scurt.
2. n condiiile reducerii ratei de distribuire a

dividendelor (POR) cu 24,47%, dividendele pe aciune au crescut cu 6,47%, ceea ce poate cointeresa
acionarii.
8. Evoluia ascendent a randamentului aciunilor

pe piaa bursier se coreleaz cu creterea lichiditii
aciunilor (La) cu 21,05%, ceea ce reflect mbuntirea performanei bursiere, cu efecte benefice privind
creterea atraciei potenialilor investitori.
3. Creterea dividendelor pe aciune cu numai

6,47% n condiiile creterii cursului mediu al aciunii
cu 100,2% a diminuat randamentul aciunii (Ra) cu
2,18%, care poate fi explicat i prin decalajul dintre
creterea dividendelor distribuite cu numai 19,63%
i creterea cu 125,23% a capitalizrii bursiere.
4. Ratele calculate la nivel de pia bursier au
evoluat diferit: cursul mediu al aciunii (Ca) s-a dublat,
ceea ce a contribuit la creterea capitalizrii bursiere
(Cb) cu 125,23%, alturi de creterea numrului de
aciuni emise (Na) cu 12,50%.
5. Gradul de evaluare al pieei are valori supraunitare, n cretere cu 87,5%, ceea ce constituie condiii
atractive pentru investitori.
6. Coeficientul de capitalizare bursier (PER) a
crescut cu 42,03% ca urmare a creterii cursului mediu
al aciunii (Ca) cu 100,02% i a beneficiului pe aciune (Bpa) cu numai 40,91%, precum i prin creterea
9. Creterea Activului Net Contabil (ANC), respectiv a capitalurilor proprii, cu 22,35%, comparativ
cu creterea activelor totale (At) cu 12,08%, a favorizat
creterea ratei capitalului acionarilor (SER) cu 9,15%.
10. Valoarea supraunitar a raportului PBR i
creterea lui cu 83,97% a fost consecina creterii cursului mediu al aciunii (Ca) cu 100,2%, comparativ cu
creterea Activului Net Contabil pe aciune (ANCa)
cu numai 8,88%. Aceast cretere poate fi pus pe
seama creterii capitalizrii bursiere (Cb) cu 125,23%,
fa ce creterea Activului Net Contabil (ANC) cu numai 22,35%, ceea ce confirm aprecierea favorabil
de ctre pia a aciunii entitii.
n concluzie, ratele bursiere clasice ale ntreprinderii au cunoscut evoluii favorabile i pot oferi informaii de interes pentru acionari i proprietari n vederea
evalurii aciunilor.
Va urma...
BIBLIOGRAFIE
1. Dumitrescu D., Dragot V., Ciobanu A., Evaluarea ntreprinderilor, ediia a II-a, Editura Economic,
Bucureti, 2002.
2. Levinson M., Guide to Financial Markets, The Economist (Profile Book), Londra, 2009, disponibil
la http://en.wikipedia.org/wiki/Beta/finance
3. Petrescu S., Diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicativ, Editura CECCAR, Bucureti,
2008.
4. Robu V., Anghel I., erban E.C., uui D., Evaluarea ntreprinderii, Editura ASE, Bucureti, 2003.
5. Tchemeni E., Lvaluation des entreprises, Ed. Economica, Paris, 1993.
6. Toma M., Iniiere n evaluarea ntreprinderilor, Editura CECCAR, Bucureti, 2005.
48
ianuarie 2010
Audit
Utilizarea procedurilor analitice pentru

obinerea probelor de audit. Studiul
analizei discriminant sub SPSS 15.0
partea I
Elisabeta JABA, prof. univ. dr.
Ioan-Bogdan ROBU, ec. masterand
ABSTRACT
Use of Analytical Procedures in Order to Obtain Audit Samples.
Discriminant Analysis Study under SPSS 15.0
In the present-day economic environment, the accounting information is essential
for the development of the Romanian business environment. In order to benefit from
a true to life, attested piece of information, able to characterize the condition of an
entity at a given moment, the users of this piece of information need the independent,
objective and professional assurance of a financial auditor. Within his/her demarche,
the professional can use a series of methods, proceedings and instruments to facilitate
his/her work, by efficiently obtaining the necessary answers. One of the analytical
proceedings at the disposal of the auditor is the discriminant analysis whose applicability
can be met in order to indicate the condition of an entity at a given moment, by
taking into account certain factors that can impact on that condition, as compared to
the economic environment to which it is reported.
Key terms: discriminant analysis, audit sample, analytical procedures
1. Introducere
Actuala criz economico-financiar produce dezechilibre considerabile la nivel macro i microeconomic,
incertitudinea, riscul, nesigurana i lipsa unei imagini
fidele fiind principalii inamici n calea relansrii mediilor de afaceri regionale, naionale i internaionale.
Pe acest fond, dorina primordial a utilizatorilor
informaiei financiar-contabile (acionari, salariai,
creditori, clieni, statul, publicul larg) este de a beneficia
de o imagine fidel (a true and a fair image potrivit
dictonului anglo-saxon), n contextul economic actual
caracterizat de opacitate informaional. Prin urmare,
un rol esenial i revine auditului financiar, un panaceu
al relansrii economice, ca urmare a demersului meto-
dologic i ansamblului procedurilor implementate de

ctre specialitii domeniului.
Auditorul, potrivit competenei, independenei
i obiectivitii sale de care va da dovad pe parcursul
misiunii de audit financiar, va emite o opinie proprie i
rezonabil privind imaginea fidel a situailor financiare
ale ntreprinderii (cu privire la poziia i performana
financiar) [Arens, 2006, p. 88]. Mai mult dect att,
acesta va dispune de o metodologie specific domeniului, de instrumente statistice i tehnologii informaionale
(att n partea de eantionare, de testare a validitii
informaiei, ct i pentru obinerea probelor de audit).
Dei nu este una dintre procedurile analitice practicate n auditul financiar, analiza discriminantului poate fi un instrument util pentru a realiza clasificri (cu
ianuarie 2010
49
aplicabilitate direct n domeniul clasificrii ntreprinderilor romneti, n segmente de performan),

dar i pentru a previziona diferite variabile msurate
pe o scal nemetric. ntregul demers poate fi util n
obinerea probelor de audit, suficiente i adecvate,
conform ISA 500 Probe de audit, care vor sta la baza
fundamentrii i emiterii raportului de audit [IFAC,
2007, pp. 455-458].
2. Demersul metodologic pentru

obinerea probelor de audit
Practicienii, dar i reprezentanii mediului academic definesc misiunea de audit financiar ca un proces
dinamic i structurat n faze bine determinate, a crui
finalitate o constituie emiterea raportului de audit.
Observm c acest demers are la baz o succesiune
logic de evenimente, standardizate, prin care se dorete planificarea i definirea unei metode de auditare,
se efectueaz testele mecanismelor de control i testele
substaniale ale operaiunilor, se efectueaz procedurile analitice i testele detaliilor soldurilor, iar ca punct
terminus, finalizarea misiunii are ca obiectiv principal
obinerea raportului [Arens, 2006, p. 437].
n toate fazele misiunii, auditorul trebuie s dispun de elemente probante care vor constitui baza de
obinere a raportului. Aceste probe se obin de ctre
auditor pe baza cunotinelor i aptitudinilor sale, n
conformitate cu standardele emise de profesie, avnd
ca principal obiectiv determinarea prezentrii imaginii
fidele a situaiilor financiare.
Potrivit ISA 500, probele de audit reprezint ansamblul informaiilor necesare auditorului financiar pentru
emiterea raportului (care cuprinde opinia i concluziile
acestuia), coninnd informaii preluate din situaiile
financiare, misiunile anterioare, declaraii ale clienilor,
rapoarte ale analitilor, manuale de control etc.
Standardul continu descrierea probelor de audit,
prin atribuirea unor caracteristici calitative i cantitative
ale probelor de audit, acestea trebuind s ndeplineasc
condiiile de adecvare i de suficien. Prin probe adecvate se nelege faptul c acestea trebuie s ndeplineasc o serie de cerine cu privire la calitate (relevana
i credibilitatea probelor n vederea susinerii opiniei
auditorului), iar prin probe suficiente se descrie msura
cantitii acestora [Dnescu, 2007, p. 229].
Mai mult dect att, trebuie s se in cont de
riscul de denaturare atunci cnd se pune n discuie
cantitatea probelor (cu ct acesta este mai mare i cantitatea de probe va crete), dar i de calitatea acestora
50
ianuarie 2010
(o calitate superioar nu va mai impune colectarea

unui numr mare de probe). Standardul realizeaz o
ierarhizare a probelor n funcie de aceste caracteristici, astfel: sursele din exteriorul entitii vor genera
probe mult mai credibile dect cele din interior; probele supuse sistemului de control intern al entitii sunt
superioare celor care nu subscriu unui astfel de sistem;
credibilitatea este influenat i de modul n care sunt
obinute probele (primeaz cele obinute n mod direct
de ctre auditor, fa de cele obinute n mod indirect);
suportul informaional (scriptic, pe hrtie, band magnetic, electronic), precum i originalitatea documentelor-suport determin calitatea i credibilitatea probelor
[Rusovici, 2008, pp. 303-304].
Pentru a ajunge la concluzii rezonabile, care vor
sta la baza fundamentrii opiniei de audit, profesionistul
obine probe prin efectuarea unor proceduri de audit.
Dintre principalele proceduri de audit utilizate le vom
surprinde pe urmtoarele [IFAC, 2007, pp. 462-465]:
inspecia nregistrrilor i a documentelor (vizeaz
examinarea nregistrrilor sau a documentelor entitii
sub toate formele lor tiprit, electronic, band magnetic), inspecia imobilizrilor corporale (const n
examinarea fizic i existena activelor), observarea
(presupune observarea unui proces sau proceduri efectuate n unitate de ctre un angajat sau ter), intervievarea (sondarea unor persoane competente din interiorul sau exteriorul entitii pentru a obine informaii
financiare sau nefinanciare), confirmarea (obinerea
declaraiilor cu privire la o anumit informaie n mod
direct de la un ter), recalcularea (verificarea calculelor
matematice sau a nregistrrilor contabile), reefectuarea
(utilizarea tehnicilor asistate de calculator TAAC
pentru a executa n mod independent proceduri sau
controale iniiale, pri ale controlului intern), procedurile analitice (determinarea veridicitii informaiilor
contabile pe baza diferitelor comparaii i diferiilor
indicatori).
3. Utilizarea procedurilor analitice

n cadrul misiunii de audit financiar
Standardul Internaional de Audit 500 specific
faptul c, pentru a fi capabil s emit concluzii rezonabile
pe baza crora se va fundamenta i opinia de audit,
auditorul trebuie s obin suficiente probe de audit
adecvate. La baza obinerii acestor probe stau diverse
proceduri i metode pe care raionamentul i practica
profesional le-au validat, unele dintre cele mai importante fiind procedurile analitice. Acestea vizeaz
evaluri ale informaiilor financiare efectuate prin intermediul unui studiu al relaiilor plauzibile ntre informaiile att de natur financiar, ct i nefinanciar
[IFAC, 2007, p. 489].
ISA 520 Proceduri analitice subliniaz faptul
c acestea stabilesc, printre altele, anumite comparaii
ntre informaiile financiare ale unei entiti i informaiile referitoare la un sector de activitate similar, comparaii ntre diferii indicatori economico-financiari cu
media pe ramur sau cu alte entiti comparabile ca
dimensiune aparinnd aceleiai ramuri [IFAC, 2007,
p. 489].
Totodat, standardul ilustreaz faptul c, pentru
a fi aplicate aceste proceduri analitice, auditorul poate
face apel la o serie de metode, acestea variind de la
simple comparaii pn la cele mai complexe, obinute
pe baza tehnicilor statistice avansate. Aceste proceduri
pot fi aplicate situaiilor financiare consolidate, situaiilor financiare ale componentelor (filiale), precum
i elementelor individuale ale informaiilor financiare
[IFAC, 2007, pp. 489-490].
Utilizarea procedurilor analitice n cadrul misiunii
de audit financiar vizeaz urmtoarele scopuri [IFAC,
2007, p. 490]: evaluarea riscului n vederea obinerii
unei nelegeri asupra entitii i a mediului su, ca proceduri de fond eficace i eficiente n contrast cu testele
detaliilor pentru reducerea riscului de denaturare semnificativ la un nivel acceptabil de sczut, iar ca ultim
punct, ca o revizuire general a situaiilor financiare
la sfritul misiunii.
De cele mai multe ori, procedurile analitice sunt
utile ca indicatori care au rolul de a semnala dificultile financiare semnificative cu care se confrunt
clientul de audit. n acest sens, auditorul va evalua
capacitatea clientului de a-i menine continuitatea
activitii, prin analiza apariiei unor eventuale blocaje
financiare. Totodat, sunt testate i fluctuaiile neobinuite ce apar din cauza diferenelor semnificative i
neprevzute ntre datele neauditate ale anului curent
i alte date utilizate n scopuri de comparaie [Arens,
2006, p. 222].
Practica de specialitate a impus metodologia prin
care auditorul compar soldurile i indicatorii clientului cu soldurile i indicatorii estimai, fcnd apel la
o serie de proceduri analitice structurate astfel: compararea datelor clientului cu datele de ramur, compararea datelor clientului cu date similare din exerciiile
anterioare, compararea datelor clientului cu rezultatele
estimative determinate de client, compararea datelor
clientului cu rezultatele estimative determinate de auditor,
compararea datelor clientului cu rezultatele estimative,

utilizndu-se date fr caracter financiar [Arens, 2005,
p. 224].
4. Implicaiile analizei discriminant

n auditul financiar
Auditul financiar contabil presupune certificarea
profesional, obiectiv i independent, efectuat de
un specialist recunoscut n domeniul contabilitii i
al auditrii situaiilor financiare, n vederea formulrii
unei opinii cu privire la performana i poziia financiar a unei entiti economice la un moment dat [Florea,
2008, p. 116]. Conform doctrinei, auditul financiar
poate fi unul de natur legal (impus de lege anumitor
societi comerciale, regii autonome, institute etc.) sau
de natur contractual (ncheiat ntre beneficiarul raportului de audit i profesionistul care va efectua misiunea).
Implicaiile analizei discriminant n cazul auditului financiar de tip contractual urmresc nu numai
certificarea situaiilor financiare, ci i obinerea de rspunsuri la o serie de ntrebri care vor viza: diferenierea sub aspectul performanei ntreprinderilor romneti; existena unor diferene ntre categoriile de
ntreprinderi dintr-o anumit regiune a rii sau dintr-o
anumit ramur de activitate; caracteristicile eseniale
care stau la baza diferenierii ntreprinderilor supuse
analizei; existena unor legturi ntre diferite variabile care ar putea modifica apartenena la o anumit
categorie.
Articolul i propune s rspund la urmtoarea
ipotez de lucru n cadrul derulrii unei misiuni de
audit financiar-contractual: innd cont de factorii
economici la un moment dat dintr-o anumit regiune
a rii, cu un obiect de activitate legal, se va putea
realiza o ncadrare a performanei unei ntreprinderi
ntr-o anumit categorie (leader, middle, least) n funcie de variabilele supuse analizei? Se va putea astfel
construi un model matematic care s conduc la ncadrarea ulterioar a oricrei ntreprinderi asupra creia se va dori cunoaterea apartenenei la o anumit
categorie?
4.1. Descrierea metodei
Analiza discriminant este o metod statistic de
analiz multivariat ce presupune estimarea relaiei
dintre o variabil dependent nemetric (categorial
dichotomic sau multihotomic) i combinaii liniare
ale mai multor variabile independente de tip metric.
ianuarie 2010
51
Aceast metod, cunoscut n literatura de specialitate

i sub denumirea de metoda scorurilor, este destul de
utilizat n aprecierea riscului de faliment, prin transformarea informaiilor din situaiile financiare ntr-un
scor critic, care va sta la baza aprecierii succesului sau
falimentului unei ntreprinderi [Mironiuc, 2006, p. 442].
Dintre modelele consacrate sunt menionate urmtoarele: modelul E. Altman (elaborat n SUA n 1968,
cu aplicabilitate n rndul ntreprinderilor cotate la
Burs, al crui model matematic combin liniar cinci
variabile rate ale unor indicatori economico-financiari), modelul Conan & Holder (model liniar, multivariat, creat n 1978 i aplicabil ntreprinderilor industriale), modelul Centralei Bilanurilor Bncii Franei
(elaborat la sfritul anilor 70, pe un eantion de 300
de ntreprinderi, a crui funcie-scor se obine prin combinaia liniar a opt rate). De remarcat faptul c toate
aceste modele folosesc variabile independente n mrimi relative (rapoarte ale unor indicatori economicofinanciari, nepermind ns identificarea precis a
influenei lor asupra modelului/scorului).
Principalele obiective ale analizei discriminantului vizeaz [Dneiu, 2005, p. 26]:
construirea funciilor discriminant, rezultate
din combinaia liniar de variabile independente care
vor discrimina categoriile variabilei dependente;
stabilirea variabilelor independente care contribuie cel mai mult la explicarea diferenelor dintre
grupuri;
clasificarea cazurilor prin alocarea la un anumit
grup, n funcie de valorile variabilelor independente;
evaluarea acurateei clasificrii.
Datorit faptului c variabila dependent are n
situaia de fa mai mult de dou categorii (ntreprinderile romneti vor fi clasificate potrivit performanelor
n trei categorii: leader, middle, least), se va utiliza
denumirea de analiz discriminant multihotomic, estimndu-se o legtur liniar ntre variabila dependent
i grupul celor independente. Astfel, modelul analizei
discriminant are la baz urmtoarea ecuaie liniar
[Jaba, 2007, p. 148]:
D = b0 + b1X1 + b2X2 + ... + bkXk + + bpXp
unde:
D = valoarea discriminantului sau a scorului;
b k = coeficienii discriminantului;
Xk = variabilele independente sau predictorii.
Trebuie precizat faptul c aceti coeficieni sunt
estimai astfel nct grupurile s difere ct mai mult n
52
ianuarie 2010
funcie de valorile funciilor discriminante, lucru explicat prin maximizarea raportului de variaie dintre
grupuri i variaia din interiorul grupurilor variabilei
dependente [Pintilescu, 2007, p. 196].
4.2. Etapele realizrii analizei discriminant
Atunci cnd se dorete realizarea analizei discriminant, trebuie parcuri urmtorii pai: formularea
problemei, realizarea calculelor, interpretarea rezultatelor i verificarea validitii analizei.
Formularea problemei
Avnd n vedere obiectivele prezentate mai sus,

realizarea analizei discriminant presupune alegerea
variabilelor (dependente i independente) care s fie
incluse n model. Astfel, va trebui ca variabilele s
fie msurate n scalele solicitate de acest tip de analiz
(n acest caz, impunndu-se ca variabila dependent
s fie nemetric, exprimat sub form de categorii,
iar variabilele independente s fie metrice). Totodat,
se impune ca aceste categorii ale variabilei dependente
s fie distincte ntre ele, pentru a facilita ncadrarea
unei ntreprinderi numai ntr-o singur categorie.
Se va trece apoi la stabilirea eantionului i la
nregistrarea variabilelor independente i dependente
n baza de date; n acest caz, spre prelucrare se va
utiliza instrumentul informatic SPSS 15.0. Eantionul
cuprinde 60 de ntreprinderi romneti cotate la Bursa
de Valori Bucureti, din cele patru regiuni ale rii
(Moldova, Muntenia, Transilvania i Dobrogea), din
opt domenii principale de activitate (agricultur, energetic, construcii, financiar-bancar, comer, transport,
hotelier i cercetare). Variabilele selectate au fost stabilite i au luat valorile prezentate din situaiile financiare
expuse pe site-ul www.bvb.ro aferente exerciiului
financiar 2007, variabilele fiind alese att din bilan
(active, datorii, capital), ct i din contul de profit i
pierdere (pe categorii de venituri i cheltuieli).
Estimarea coeficienilor
funciei discriminant
Dup ce s-a stabilit eantionul, s-au fixat variabilele i baza de date a fost populat, se poate trece la
estimarea coeficienilor funciei sau funciilor discriminante. Acest lucru se face prin metoda direct, care
ia n calcul simultan toate variabilele independente
considerate, neinndu-se cont de puterea fiecreia de
discriminare. SPSS 15.0 permite acest lucru printr-un
mod de calcul informatizat.
Dup selectarea acestor variabile se va continua

cu efectuarea unor setri la nivel de metod proprie a
SPSS 15.0, n ceea ce privete afiarea unor grafice,
tabele i indicatori ce vor fi calculai de acest instrument informatic. Mai mult dect att, aplicaia ofer
posibilitatea realizrii unei prognoze cu privire la apartenena unei societi la una dintre categoriile stabilite,
a calculrii scorului funciei discriminant individual
de valorile stabilite n baza de date, dar va fi i determinat probabilitatea de apartenen a unei societi
la una dintre aceste categorii.
Trebuie precizat faptul c numrul de funcii
discriminant care vor fi generate este limitat la numrul de grupuri sau numrul de variabile independente
din model. Numrul de funcii discriminant trebuie
s fie cu o unitate mai mic dect minimul dintre
numrul grupurilor i numrul variabilelor indepen-
dente. Astfel, n cazul nostru, numrul de funcii care

va rezulta va fi egal cu 2 {nr. funcii discriminant =
[min(nr. variabile independente; nr. de grupuri)-1]
2 = min(60;3)-1}.
Determinarea semnificaiei statistice
a funciei discriminant
Testul al lui Wilks este utilizat pentru a se testa
ipoteza nul cu privire la faptul c mediile tuturor
funciilor discriminant (ne referim la centroizi) sunt
egale pentru toate grupurile, ceea ce implic inexistena unor diferene ntre grupuri. Trebuie precizat
faptul c SPSS integreaz acest test n mod implicit
i l calculeaz pentru fiecare variabil i pentru fiecare
funcie discriminant n parte. Pentru a se putea estima
nivelul de semnificaie statistic a funciei discriminant, testul va fi transformat ntr-o valoare 2.
Va urma...
BIBLIOGRAFIE
1. Arens A., Loebbecke J., Audit o abordare integral, Editura Arc, Chiinu, 2006.
2. Chan Y.C., Biostatistics 303, Singpore, 2005.
3. Dnescu T., Proceduri i tehnici de audit financiar, Editura Irecson, Bucureti, 2007.
4. Dneiu T., Metode multivariate utilizate n analiza datelor de marketing asistat de calculator, tez
de doctorat, Bucureti, 2005.
5. Desbois D., Une introduction lanalyse discriminante avec SPSS pour Windows, La Revue
MODULAD, 2003.
6. Florea I., Florea R., Macovei I.-C., Berheci M., Introducere n expertiza contabil i n auditul
financiar, ediia a II-a, revizuit i adugit, Editura CECCAR, Bucureti, 2008.
7. IFAC, Audit financiar 2006. Standarde. Codul etic, Editura Irecson, Bucureti, 2007.
8. Jaba E., Statistica, ediia a III-a, Editura Economic, Bucureti, 2002.
9. Jaba E., Grama A., Analiza statistic cu SPSS sub Windows, Editura Polirom, Iai, 2004.
10. Jaba E., Jemna D., Econometrie, Editura Sedcom Libris, Iai, 2006.
11. Jaba E., Jemna D., Vioric D., Balan C., Discriminant Analysis in the Study of Romanian Regional
Economic Development, Analele tiinifice ale Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, tomul
LIV, tiine Economice, Iai, 2007.
12. Mironiuc M., Analiz economico-financiar. Elemente teoretico-metodologice i aplicaii, Editura
Sedcom Libris, Iai, 2006.
13. Pintilescu C., Analiz statistic multivariat, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, 2007.
14. Rusovici Al., Farmache S., Rusu Gh., Manager n misiunea de audit, Editura Monitorul Oficial,
Bucureti, 2008.
15. Tabr N., Aplicarea metodei corelaiei n analiza economic pe baz de bilan la nivel de ntreprindere
(contribuii metodologice), Tez de doctorat, Iai, 1984.
ianuarie 2010
53
Opinii
Fiscalitatea ntre litera

i spiritul legii
Nicolae GRIGORIE-LCRIA, conf. univ. dr.,
expert contabil
ABSTRACT
Taxation Between the Letter and Spirit of Law
When the law is unclear in its letter, then and only then we should report to the
spirit that generated the law, in the meaning considered by its author (i.e. what was
the intention of the law setter to regulate by applying the respective law). Searching
for the spirit of law is defined as the search for the meaning considered by the law
setter. In its spirit, the law is the same for all of us. The spirit of a law (i.e. what is to be
regulated) is taken into account by the law setter even before its development. When
some provisions are not clear in the letter of the law, in the law wording, and therefore
the law cannot be interpreted and applied with the meaning considered by the law
setter, its spirit must be looked for, and interpreted as its substance, with the intention
of the law setter in applying it. This is the origin of the ratio between the letter and spirit
of the law. In order to apply the law both in its letter and its spirit, it should be worded
by using some notions, terms and expressions having a meaning and content clearly
and precisely expressed and known by those who are obliged to respect it (contributors,
tax and justice organisms, etc.). There are cases when the law is misunderstood in its
letter, when the letter is not consistent with the spirit of law. When the law is not
consistent with the spirit of law, when the letter of law becomes a source of conflicts in
interpreting and applying it (because of vagueness in its interpretation and application
of the law word), the spirit of law intervenes, as an engagement of the authorized
person with the application of law to ensure the balance in applying the law and to
carry on its legitimacy, sometimes even paying the price of denying it, partially or as
a whole. The spirit of law does not belong, is not interpreted and is not applied through
the letter of law. The wrong letter of law was that which imposed and obliges to seeking
and applying the spirit of law. The substance and objective of the spirit of a law consists
of recovering, as much as possible, of the normal ethics and morality, which should be
seen both within the conditions and realities of our life, and as ideal values.
Key terms: interpretation of law, application of law, the letter of law, the spirit of law, seeking
for the spirit of law, substance and objective of the spirit of a law, wrong letter of law
Cristos a fost condamnat la moarte pentru litera legii (cf. In. 19,7),
dar a nviat pentru spiritul ei i vrea ca noi s ne gsim fericirea
prin uciderea literei legii prin spiritul ei. (cf. Rom. 8;11-17)
... pentru c litera ucide, iar duhul face viu
(Sfnta Scriptur, 2 Cor. 3, 6)
Orice persoan care este nsrcinat cu aplicarea
legii tie (sau ar trebui s tie) c aceasta trebuie aplicat att n litera, ct i n spiritul ei.
54
ianuarie 2010
Litera legii trebuie s asigure ca pentru situaii

identice s se aplice aceeai soluie, adic o aplicare
unitar a legii. Prin litera legii legiuitorul trebuie s
elimine cauzele care pot conduce la cazuri n care pentru

situaii identice s se aplice soluii diferite, caz n care
justiia ar deveni un haos.
Litera (slova) omoar legea dac este neclar,
dac este folosit incorect, confuz, dac las loc la
interpretri. Interpretarea i aplicarea corect a unui
act normativ n litera legii presupun scrierea i citirea
acestuia liter cu liter, cuvnt cu cuvnt, pentru a-i
da sensul dorit de legiuitor (sensul avut n vedere de
legiuitor atunci cnd a conceput i emis respectivul act
normativ). Literele sunt pietrele de temelie ale cuvintelor. Literele aranjate n diferite combinaii formeaz
cuvintele.
Ordinea cuvintelor n propoziie (topica) este foarte
important. Sunt cazuri n care ordinea cuvintelor este
hotrtoare n stabilirea sensului i coninutului unei
propoziii. Uneori auzim spunndu-se c plou afar,
dei n mod normal nu plou dect afar, fapt pentru
Forma corect, avut n vedere de legiuitor n
conceperea i emiterea actului normativ
care avem un pleonasm. n cazul n care se ncepe cu

adverbul i se zice afar plou, situaia n exprimare
se schimb, cci nu se pune problema unde plou, ci
ce se petrece afar, fapt pentru care exprimarea nu
mai este pleonastic. Topica este foarte important i
n formularea prevederilor legale. Plasarea greit a
unui singur cuvnt ntr-o propoziie/fraz poate schimba radical sensul i coninutul acesteia.
Exprimrile neadecvate pot conduce la eforturi
mari de descifrare a adevratei intenii a legiuitorului.
ntr-un cuvnt, o singur liter n plus, n minus, scris
cu diacritice sau fr diacritice poate conduce la un alt
cuvnt, cu un sens i un coninut cu totul i cu totul
diferite fa de cele iniiale, fie cu consecine negative
imprevizibile, fie cu conotaii pornografice.
Edificatoare n acest sens sunt exemplele din
tabelul de mai jos:
Forma greit, din cauza creia aceeai liter este
scris cu sau fr diacritice
Impozitarea pturilor
Impozitarea paturilor
Copiii care sug la sunt mai sntoi.
Copiii care sug la tata sunt mai sntoi.
Restaurantele trebuie s aib fee pe mas pentru a se

ncadra n categoria a II-a de confort.
Restaurantele trebuie s aib fete pe mas pentru a se

ncadra n categoria a II-a de confort.
Se relaxa n faa contribuabilului.
Se relaxa n fata contribuabilului.
aa a nscut doi copii.
Tata a nscut doi copii.
El era alb, dar faa o avea neagr.
El era alb, dar fata o avea neagr.
Sunt scutite de la plata impozitului pe cldiri cldirile

acoperite cu i.
Sunt scutite de la plata impozitului pe cldiri cldirile

acoperite cu sit.
A avut un oc nervos.
A avut un soc nervos.
Este un om care are un el foarte mare.
Este un om care are un tel foarte mare.
La masa festiv ne-a servit i cte un ipar.
La masa festiv ne-a servit i cte un tipar.
A venit i ipa la mine.
A venit i tipa la mine.
Puin a lipsit pentru a nu se putea lua o decizie.
Putin a lipsit pentru a nu se putea lua o decizie.
n lumea fiscalitilor practicieni (n special a

organelor de control fiscal), dar i a agenilor economici, a rmas de neuitat cazul unei societi comerciale care a comandat 200 de pturi, dar, nefolosindu-se diacriticele n operarea pe calculator,
la emiterea comenzii s-a scris (comandat) 200 de
paturi. Cazul a ajuns n justiie i, aa cum era de
ateptat, ctig de cauz a avut furnizorul care i-a
onorat corect comanda primit, livrnd cele 200 de
paturi.
Sunt cunoscute cazurile n care situaia, soarta
i, n unele cazuri, chiar viaa unor oameni aflai n
anumite circumstane a depins fie de modul de utiliza-
re a semnelor de punctuaie, n special a virgulei, fie

de cunoaterea sau nu a sensului i coninutului unui
cuvnt folosit.
n cazul unor texte de acte normative, plasarea
greit a unei virgule a generat diminuarea veniturilor
bugetare cu sume deosebit de importante, n special
prin valorificarea acestora pe calea evaziunii fiscale
legale.
Fie i numai din acest punct de vedere este deosebit de important cunoaterea regulilor de utilizare
corect a virgulei, de formulare a prevederilor legale
n litera i virgula legii, condiie esenial pentru
interpretarea actelor normative, i n spiritul legii.
ianuarie 2010
55
Exemplul 1:
Concludent n sensul celor menionate mai sus
este binecunoscutul caz din Rusia arist cnd viaa
unui om a fost salvat datorit plasrii greite a unei
virgule. Intenia judectorului a fost de condamnare
la moarte a unei persoane, sentina fiind formulat
prin sintagma S-l executai, nu se poate s fie iertat.
ntruct virgula a fost plasat dup S-l executai nu
se poate, sentina respectiv i-a schimbat radical sensul i coninutul, fiind exprimat prin sintagma S-l
executai nu se poate, s fie iertat, i omul a rmas n
via. n acest caz, o simpl virgul a salvat de la moarte
un om. Dac virgula se punea dup S-l executai,
sentina era: S-l executai, nu se poate s fie iertat,
i omul era condamnat la moarte.
Exemplul 2:
Drama din 1955 a unui adolescent afro-american
din Chicago este relevant pentru a ilustra importana
cunoaterii normelor de folosire a limbii n conformitate cu circumstanele date, modul n care ierarhia
social se reflect la nivelul vorbirii i efectele pe care
le poate avea nclcarea normei statornicite ntr-o anumit comunitate.
n Chicago, n anul 1955, norma sau uzul lingvistic era nc impus() de elite: n stabilirea regulilor de
adresare funciona spiritul legii celui mai puternic.
Fiind n vizit n Mississippi, adolescentul n discuie
a fost ucis de doi albi deoarece nu li s-a adresat cu
sir, rupnd astfel n mod incontient codul social
cerut pentru adresarea indivizilor afro-americani ctre
cei anglo-americani.
O singur liter lips, n plus, deplasat fie
i numai cu un singur loc (n stnga sau n dreapta
altei litere ntr-un cuvnt) schimb radical sensul i
coninutul nu numai al cuvntului respectiv, ci i pe
cel al ntregii propoziii, fraze, al ntregului articol de
lege.
n condiiile n care litera legii nu mai red cuvntul legii, aceasta nu mai poate exprima nici spiritul
legii, litera legii devenind, astfel, sursa unor stri conflictuale n interpretarea i aplicarea legii (din cauza
neclaritilor existente n interpretarea i aplicarea
cuvntului legii).
n asemenea cazuri, legea ajunge s fie interpretat i aplicat de la caz la caz, n funcie de pregtirea,
de voina, de convingerea intim sau de puterea fiecruia (de puterea celui care este judecat sau de a celui
care judec).
56
ianuarie 2010
Cnd legea este neclar n litera ei, atunci i numai

atunci trebuie s ne raportam la spiritul care a nscut
legea, la sensul dorit de legiuitor (adic la ceea ce a fost
n intenia legiuitorului s reglementeze prin aplicarea
legii respective). Cutarea spiritului legii este definit
ca fiind cutarea sensului dorit de legiuitor. n spiritul
ei, legea este aceeai pentru toi. Spiritul unei legi (adic
ceea ce se vrea reglementat) este avut n vedere de
legiuitor nc nainte de conceperea sa.
Spiritul d via unei legi moarte (prin aplicarea
greit a unei litere a legii), n condiiile n care reuete s-i dea acesteia sensul dorit de legiuitor.
n cazul n care unele prevederi nu sunt clare n
litera legii, n cuvntul legii, i fac ca legea s nu mai
poat fi interpretat i aplicat cu sensul dorit de legiuitor, este necesar s fie cutat spiritul acesteia, care
trebuie neles ca esena acesteia, cu intenia avut de
legiuitor n aplicarea sa. De aici izvorte i raportul
dintre litera i spiritul legii.
Pentru ca legea s fie aplicat att n litera, ct i
n spiritul ei, aceasta trebuie formulat prin folosirea
unor noiuni, termeni i expresii ale cror sens i coninut s fie clar i precis cunoscute de ctre cei care
sunt obligai s o respecte (contribuabili, organe fiscale, justiie etc.).
Sunt cazuri cnd legea n litera ei este greit,
cnd litera nu concord cu spiritul legii. n aceste
condiii, cnd litera legii devine sursa unor stri
conflictuale n interpretarea i aplicarea sa (din cauza
neclaritilor existente n interpretarea i aplicarea
cuvntului legii), intervine spiritul legii, ca o misiune
a celui mputernicit cu aplicarea legii de a asigura echilibrul n aplicarea legii i de a se pstra legitimitatea
acesteia, uneori chiar cu preul negrii ei, pariale sau
totale.
Spiritul legii nu aparine, nu se interpreteaz i
nu se aplic prin prisma literei legii. Litera greit a
legii a fost i este cea care a impus i oblig la cutarea
i aplicarea spiritului legii. Esena i scopul spiritului
unei legi const n recuperarea, att ct se mai poate,
a eticii i moralitii normale, care trebuie privite att n
contextul realitilor i condiiilor vieii n care trim,
ct i ca nite valori ideale.
Spiritul unei legi poate s conduc, n unele cazuri, chiar la crearea i acceptarea, de ctre cel mputernicit cu aplicarea legii, a altor interpretri ale unor
prevederi ale acesteia, i aceasta numai din necesitatea
de a asigura respectarea eticii i moralitii normale,
conforme cu realitile i condiiile vieii n care trim,
care au fost avute n vedere de legiuitor la emiterea i

aplicarea acesteia.
O lege bun este cuvntul, care trebuie ascultat,
respectat i a crui nclcare se pedepsete. Cuvntul
unei legi bune transmite ntotdeauna, la modul imperativ, o comand bun. Aceast comand depinde de
sensul i de coninutul cuvntului legii.
O lege va fi respectat dac folosete noiuni, termeni i expresii ale cror sens i coninut sunt bine
definite i cunoscute (fr echivoc) de cei care sunt
obligai s o respecte. O lege nu are cum s fie aplicat
corect atta timp ct conine noiuni, termeni i expresii
ale cror sens i coninut sunt interpretate diferit, uneori
diametral opus, ceea ce conduce la schimbarea sensului
i coninutului prevederilor legale care le conin.
Pentru ca aceast comand a legii, dat prin literele i cuvintele sale, s fie respectat, trebuie ca litera
legii s fie folosit corect, cuvntul legii s fie clar,
precis i exprimat pe nelesul celor care trebuie s o
aplice i s o respecte.
n cazul n care n lege se folosesc noiuni, termeni
i expresii al cror sens i coninut fie nu sunt bine
cunoscute, fie sunt susceptibile de interpretri diferite,
uneori chiar diametral opuse, cei care trebuie s interpreteze i s aplice legea procedeaz fiecare n cutarea
cuvntului legii dup cum se pricepe, dup convingerea intim i, nu n puine cazuri, n funcie de anumite
interese personale, cu att mai mult cu ct, n condiiile
unor asemenea prevederi legale, acest lucru este foarte
greu de dovedit.
n alte cazuri, aceste scpri legislative sunt
bine gndite i strecurate n coninutul legii, dup care
sunt folosite, cu mult succes, pentru svrirea unor
benefice i elegante fenomene de evaziune fiscal legal.
Aa cum am mai artat, esena i scopul spiritului unei legi const n cutarea sensului dorit de legiuitor, adic n ceea ce a fost n intenia legiuitorului
de a reglementa nc nainte de emiterea (publicarea
n Monitorul Oficial) legii respective.
Spiritul unei legi poate s conduc, n unele cazuri,
chiar la crearea i acceptarea, de ctre cel mputernicit
cu aplicarea ei, a altor interpretri ale unor prevederi
ale acesteia i aceasta numai din necesitatea de a-i
asigura respectarea conform cu realitile i condiiile
vieii n care trim, care au fost avute n vedere i de
legiuitor n emiterea i aplicarea acesteia.
Numai c nimeni nu spune nici care este metoda
prin care trebuie gsit i aplicat spiritul legii, i nici
care sunt organele abilitate s caute i s aplice spiritul legii. Spiritul legii trebuie cutat i aplicat numai
de puterea judectoreasc sau i de celelalte organe
obligate s aplice legea, precum cele fiscale? Controverse dintre cele mai mari exist (de zeci de ani, dar
fr a se ajunge la un consens) i cu privire la rspunsul la urmtoarele ntrebri: Cine are dreptul s caute
i s aplice spiritul legii? Cnd i cum trebuie cutat
spiritul unei legi?
Nimeni nu spune cine are dreptul s caute i s
aplice spiritul legii i cnd i cum trebuie cutat spiritul
unei legi. Rspunsul la aceste ntrebri este foarte important dac avem n vedere faptul c prin aplicarea
spiritului legii se urmrete s se asigure i o practic
unitar n jurispruden, soluiile respective fiind asimilate unor izvoare de drept.
n consecin, se pune i urmtoarea ntrebare:
n condiiile existenei a numeroase i grave erori n
litera legislaiei fiscale, ce pot face organele fiscale
pentru aplicarea n mod ct mai corect a legii? Nimeni
nu vrea s aud de aa ceva i cu att mai puin s
dea rspuns la o asemenea ntrebare.
Atta timp ct nu este emis un act normativ att
n litera i spiritul legii, ct i cu respectarea normelor
lingvistice, cu normele academice n vigoare, acesta
nu are cum s fie interpretat i aplicat corect.
Circumstanele agravante n conceperea, emiterea, interpretarea i aplicarea greit a legii sunt date
i de faptul c, dup anul 1990, nu mai funcioneaz,
n cea mai mare parte, criteriul valorii n ncadrarea i
promovarea personalului n instituiile statului, n special n posturile cu atribuii n conceperea i emiterea
actelor normative.
Din cauza faptului c ncadrarea i promovarea
personalului nu se mai fac n instituiile publice dup
autenticele criterii ale valorii, ci tot mai mult dup
criterii clientelare, politicianiste i/sau ale corupiei,
numeroase persoane fr o pregtire profesional corespunztoare, cu posibiliti intelectuale modeste
(unele chiar cu mult sub acest nivel), lipsite de disponibilitatea pentru studiu intens i gndire creativ, care
nu stpnesc nici elementarele noiuni despre interpretarea i aplicarea corect a legii, sunt ncadrate n
instituiile publice i puse s conceap i s emit acte
normative (fie i la nivel de norme metodologice, instruciuni, precizri, soluii unice etc.), inclusiv din
categoria celor date n aplicarea unor reglementri cu
putere de lege prin care se asigur ncasarea grosului
veniturilor bugetare i se nfptuiete actul de justiie,
ianuarie 2010
57
att de important pentru ntreaga via economic i

social.
Avnd n vedere c de competena cu care i desfoar activitatea persoanele din unele posturi-cheie
din instituiile statului depinde calitatea actelor normative (emise de aceste uniti), care sunt aplicate de
milioane de ceteni (n special, n calitate de contribuabili) i prin aplicarea crora se nfptuiete legea
i legalitatea i se asigur ncasarea la bugetul de stat
a unor importante venituri, apare ca o necesitate stringent ca n asemenea posturi s fie ncadrate persoane
dotate intelectual i pregtite profesional la nivelul
acestor cerine.
Or, n actuala lor organizare i funcionare, cele
mai multe instituii ale statului (cu sute de agenii guvernamentale) se dovedesc a fi supradimensionate,
incompetente, ineficiente i, n numeroase cazuri, frauduloase n activitatea pe care o desfoar (mass-media
prezentnd aproape zilnic asemenea cazuri), lucru
confirmat att de cheltuirea abuziv, iraional i, n
multe situaii, frauduloas a unor sume mari din banii
publici, ct i de calitatea actelor normative emise.
i totui, ntrebarea care se pune i la care ateptm rspuns din partea specialitilor n materie
(pentru c organele abilitate ale statului nu se implic
n rezolvarea unor asemenea probleme, indiferent ct
de vitale sunt acestea pentru ar) este urmtoarea:
Ce pot face organele fiscale pentru aplicarea n mod
ct mai corect a acelor prevederi legale care conin
numeroase i grave erori n litera legii?
Au dreptul acestea s caute i s aplice spiritul
legii?
Exemple din activitatea practic prin care unele
definiii sunt n contradicie cu sensul i coninutul
real al noiunilor folosite, stabilit prin DEX:
Prin Codul fiscal, art. 1754 alin. (1) pct. 2 lit. b),
se definete utilizarea dual a produselor energetice dup cum urmeaz:
Art. 1754. (1) Sunt exceptate de la plata accizelor [...] (2) Urmtoarele utilizri de produse energetice
i energie electric: a) produsele energetice utilizate
n alte scopuri dect n calitate de combustibil pentru
motor sau combustibil pentru nclzire; b) utilizarea
dual a produselor energetice. Un produs energetic
este utilizat dual atunci cnd este folosit att n calitate
de combustibil pentru nclzire, ct i n alte scopuri
dect pentru motor sau pentru nclzire. Utilizarea
produselor energetice pentru reducerea chimic i n
58
ianuarie 2010
procesele electrolitic i metalurgic se consider a fi

utilizare dual; c) energia electric utilizat n principal n scopul reducerii chimice i n procesele electrolitice i metalurgice; d) energia electric, atunci cnd
reprezint mai mult de 50% din costul unui produs,
potrivit prevederilor din norme; e) procesele mineralogice, potrivit prevederilor din norme..
Din definiia dat de DEX cuvntului dual rezult c utilizarea dual nseamn utilizare dubl n dou
scopuri; care poate avea dou destinaii; care poate fi
folosit n dublu scop.
Din definiia dat prin Codul fiscal, art. 1754
alin. (1) pct. 2 lit. b), care i aa este neclar i confuz,
rezult o utilizare n mai mult de dou scopuri, ceea
ce nu mai este dual. Asemenea prevederi legale genereaz numeroase i grave probleme n interpretarea
i aplicarea acestora n litera i n spiritul legii, ntruct,
prin confuziile i neclaritile pe care le conin, las
loc la interpretri dintre cele mai diferite, uneori chiar
diametral opuse.
Din definiia dat noiunii de utilizare dual prin
Codul fiscal rezult folosirea unui produs energetic
cel puin n urmtoarele opt!? scopuri: (1) n calitate
de combustibil pentru nclzire; (2) pentru motor;
(3) n alte scopuri dect pentru motor; (4) pentru
nclzire; (5) n alte scopuri dect pentru nclzire;
(6) pentru reducerea chimic; (7) n procesele electrolitice; (8) n procesele metalurgice.
Practic, asemenea prevederi legale, care sunt
greite n litera legii (n exprimarea literar, logic
i corect, cuvnt cu cuvnt), nu mai pot fi interpretate
i aplicate nici n spiritul legii, ntruct nu se mai poate
stabili ce a fost n intenia (cinstit, de bun credin)
legiuitorului atunci cnd le-a conceput.
Formularea prevederii din Codul fiscal este att
de confuz, de neclar, de interpretabil n cele mai
diferite feluri, chiar diametral opuse, nct se pune
problema i invers: asemenea prevederi legale care
sunt greite n spiritul legii (n sensul dorit de legiuitor, adic ceea ce a fost n intenia legiuitorului s
reglementeze prin aplicarea acestei prevederi) nu
mai pot fi interpretate i aplicate nici n litera legii
(nici n interpretarea literar, logic i corect, cuvnt
cu cuvnt).
Este inadmisibil ca n litera legii s se reglementeze utilizarea dual (a energiei electrice, n acest
exemplu), dar din interpretarea n spiritul legii utilizarea s fie n mai mult de dou scopuri (opt n exemplul
anterior).
Prin elaborarea fiecrui text (articol, alineat etc.)

de lege n litera legii, legiuitorul trebuie s asigure o
concordan deplin ntre ceea ce se deduce din sensul
i coninutul unuia sau mai multor cuvinte privite separat i ceea ce se deduce din interpretarea textului n
ansamblul su.
Trebuie avut n vedere i faptul c spiritul legii
nu poate s fie n contradicie cu uzul curent, cu norma
lingvistic, cu normele academice n vigoare. Norma
lingvistic este definit ca fiind totalitatea uzurilor
lingvistice acceptate de majoritatea vorbitorilor ntr-o
comunitate istoric definit, ca uzul care s-a consolidat n comunitate, care echivaleaz cu un consens
general asupra a ceea ce este permis.
Noiunile, termenii i expresiile care nu sunt conforme cu uzul, chiar dac sunt prevzute prin lege,
unele chiar ca standarde legislative, cu greu se pot
regsi n vorbirea cotidian, n condiiile n care sunt
impuse printr-o creaie artificial (inclusiv prin preluarea
inadecvat din alte limbi), rupt de situaiile concrete
de nelegere i utilizare.
Nu trebuie uitat c suveran n limb este uzul,
c bine este aa cum nelege i vorbete lumea. Noiunile, termenii i expresiile folosite n legislaia fiscal
trebuie s constituie adevrate norme recunoscute social, ntrebuinate ca modaliti de interpretare i aplicare corect a prevederilor legale.
Scopul acestui dicionar este i acela de detectiv
lingvistic care, prin neajunsurile semnalate i prin sugestiile i propunerile fcute, contribuie la perfecionarea ordinii lingvistice, la standardizarea limbii n
conformitate cu uzul curent.
Exprimrile legislative inadecvate nu mai sunt
sesizate i combtute doar de instituiile academice,
ci tot mai mult i de media, inclusiv prin literatura de
specialitate (precum prin acest dicionar), i aceasta
datorit faptului c acestea sunt supuse permanent
unei stigmatizri colective prin mediatizare i pentru
c aceast stigmatizare reprezint sanciunea dat de
opinia public, ce se face cunoscut prin intermediul
mijloacelor de comunicare n mas.
Noutatea adus de mass-media const tocmai
n aceast deschidere a sferei private ctre sfera public: stigmatizarea se face n prezent sub forma unui
proces colectiv, deoarece media transform un fapt
singular ntr-un eveniment cunoscut la nivel naional.
Astfel, opinia public vehiculat prin media joac
tot mai mult i rolul de agent de normare i implementare a standardului normativ lingvistic n conformitate
cu uzul curent. Instrumentnd aceast surs de autoritate reprezentat de opinia public, media reuete
s-i impun mesajul.
n practic, n interpretarea i aplicarea unor texte
de lege (articole, alineate etc.) se ntlnesc urmtoarele
discrepane dintre ceea ce a gndit (ceea ce a vrut s
reglementeze) legiuitorul la conceperea unui act normativ, pe de o parte, i ceea ce eman (apare efectiv
n acesta), pe de alt parte:
1. S-a gndit corect, dar s-a exprimat (n scris)
greit, ns nu att de ru nct s nu se poat nelege
ce a vrut s spun, s reglementeze legiuitorul.
Exprimarea, redarea, scrierea textului sunt greite
n litera legii, dar corecte n spiritul legii, n gndirea
legiuitorului, n ceea ce a vrut s reglementeze acesta:
cu toate c textul conine greeli de litere, de cuvinte,
acestea nu sunt att de grave nct s nu se poat
nelege ceea ce a vrut s spun legiuitorul, neexistnd
posibilitatea unor interpretri diferite.
Aceste texte de lege ridic cele mai mici probleme n interpretarea i aplicarea lor corect.
2. S-a gndit corect, dar s-a exprimat att de prost
nct nu se poate nelege ce a fost n intenia legiuitorului, ce a vrut acesta s spun, s reglementeze.
Exprimarea, redarea, scrierea textului sunt att
de greite n litera legii nct nu se mai poate nelege
ce a fost n intenia legiuitorului (ceea ce a vrut acesta
s spun, s reglementeze) cnd a dispus elaborarea
legii, fapt care face ca aceasta (reglementarea, exprimarea din textul de lege) s nu mai fie clar nici n
spiritul legii. n aceste cazuri, textul conine greeli att
de grave n folosirea literelor, cuvintelor i noiunilor
nct nu se mai poate nici chiar deduce ceea ce a vrut
s spun legiuitorul, chiar dac n spiritul legii exprimarea s-a dorit a fi corect.
Aceste texte de lege sunt, practic, imposibil de
interpretat i aplicat corect nu numai n litera legii, ci
i n spiritul legii.
Litera (slova) omoar legea dac este neclar,
dac este folosit incorect, confuz, dac las loc la
interpretri.
3. S-a redat (s-a scris) corect textul, dar gndirea,
formularea ideii, a textului este greit, confuz, dar
nu att de ru nct s nu se poat nelege ce a vrut
s reglementeze legiuitorul.
ianuarie 2010
59
Exprimarea, redarea, scrierea textului sunt corecte n litera legii, dar greite n spiritul legii: textul
este scris ntr-o form literar corect, liter cu liter,
cuvnt cu cuvnt, dar fr a se putea nelege clar,
precis i la modul imperativ ceea ce a vrut s spun
legiuitorul, existnd astfel posibilitatea unor interpretri dintre cele mai diferite, uneori chiar diametral
opuse.
Aceste texte de lege ridic serioase probleme n
interpretarea i aplicarea lor.
4. S-a redat, s-a scris corect textul, dar gndirea,
formularea ideii, a textului sunt att de proaste, de confuze nct nu se poate nelege ce a vrut legiuitorul s
spun, s reglementeze.
Gndirea, formularea ideii, a textului sunt att
de confuze, nct nu se poate nelege ce a vrut s spun
legiuitorul prin emiterea reglementrii respective,
chiar dac textul este scris ntr-o form literar corect,
liter cu liter, cuvnt cu cuvnt.
Aceste texte de lege sunt, practic, imposibil de
interpretat i de aplicat corect nu numai n litera legii,
ci i n spiritul legii.
Spiritul legii n elaborarea actelor normative
presupune ca la conceperea i emiterea acestora s
se respecte att prevederile Legii nr. 500/2004 privind folosirea limbii romne n locuri, relaii i instituii publice, ct i cele ale Legii nr. 24/2000 privind
normele de tehnic legislativ pentru elaborarea actelor normative.
Surprinde i nedumerete faptul c prin unele acte
normative, chiar cu putere de lege, avnd caracter de
interes public, unor noiuni fundamentale li se schimb, fr nicio justificare i n mod iraional, sensul i
coninutul care sunt corecte din punct de vedere al
proprietii termenilor, care sunt definite i prin Dicionarul explicativ al limbii romne (DEX), care sunt
cunoscute dintotdeauna de ntreaga populaie.
Exemplu:
Prin Dicionarul explicativ al limbii romne, noiunea de majorri (de ntrziere) este definit ca fiind
suma pe care statul o ncaseaz n plus ca sanciune aplicat celor care ntrzie plata impozitelor,
taxelor etc., iar cea de dobnzi ca fiind suma de
bani care se pltete (de obicei n procente) pentru
un mprumut bnesc.
60
ianuarie 2010
Prin DEX s-a fcut dintotdeauna i se face i n

prezent o distincie clar ntre noiunea de majorri
i cea de dobnzi.
Pn la data de 31 decembrie 2002, prin ntreaga
legislaie fiscal se folosea noiunea de majorri de
ntrziere cu sensul i coninutul definit prin DEX,
care este i cel cunoscut dintotdeauna de ntreaga populaie, respectiv de sum pe care statul o ncaseaz
n plus ca sanciune aplicat celor care ntrzie plata
impozitelor, taxelor etc. sau de sum pe care contribuabilii o datoreaz statului ca sanciune pentru
neplata integral i n termenul legal a obligaiilor
bugetare.
n mod iraional i fr nicio justificare, prin
art. 167 alin. (1) din Ordonana Guvernului nr. 61/2002
privind colectarea creanelor bugetare, n vigoare ncepnd cu data de 1 ianuarie 2003, s-a dispus: n toate
actele normative n care se face referire la majorri de
ntrziere i/sau majorri aceste noiuni se nlocuiesc
cu noiunea de dobnzi..
Prin art. IV alin. (2) din Legea nr. 210/2005 privind aprobarea Ordonanei Guvernului nr. 20/2005
pentru modificarea i completarea Ordonanei Guvernului nr. 92/2003 privind Codul de procedur fiscal,
publicat n Monitorul Oficial nr. 580/05.07.2005,
n vigoare ncepnd cu data de 15 iulie 2005, s-a dispus: n toate actele normative n care se face referire
la noiunile de dobnzi i/sau penaliti de ntrziere
aceste noiuni se nlocuiesc cu noiunea de majorri
de ntrziere..
Deci, pentru neachitarea la termenul de scaden
de ctre contribuabili a obligaiilor bugetare, se datoreaz, ncepnd cu data de 15 iulie 2005, majorri
de ntrziere, i nu dobnzi de ntrziere.
Asemenea reglementri, prin care unor noiuni
fundamentale li se schimb, fr nicio justificare i n
mod iraional, sensul i coninutul cu care sunt definite
prin DEX i cu care sunt cunoscute dintotdeauna de
ntreaga populaie, sunt n contradicie total att cu
spiritul uzului populaiei, ct i cu spiritul normelor
lingvistice academice, fapt pentru care nu sunt n
spiritul legii.
Trebuie avut n vedere i faptul c spiritul legii
nu poate s fie n contradicie cu uzul curent, cu norma
lingvistic, cu normele academice n vigoare.
Redactarea reglementrilor fiscale este subordonat dezideratului nelegerii cu uurin a prevederilor
legale (a textului) de ctre destinatarii acestora, de ctre
marea majoritate a populaiei, ntruct aceasta are calitatea de contribuabil (de persoan fizic sau juridic
obligat prin lege s cunoasc, s interpreteze i s
aplice corect legea i s plteasc impozite, taxe, contribuii bugetare).
Corectitudinea exprimrii legislative se realizeaz nu numai prin respectarea regulilor propriu-zis
gramaticale: ea depinde i de ali factori, printre care
deosebit de important este acela al folosirii cuvintelor
n aa fel nct ideea (ceea ce a vrut s reglementeze
legiuitorul) s fie comunicat cu maximum de precizie
i de claritate.
Frecvent se constat c n formularea prevederilor legale nu se ine seama de aceast particularitate
semantic.
Exemplu:
Prin Codul fiscal, Titlul VI Taxa pe valoarea
adugat, art. 148 Determinarea taxei de plat sau
a sumei negative de tax, s-a introdus noiunea de
sum negativ a taxei pe valoarea adugat.
Art. 148 Determinarea taxei de plat sau a
sumei negative de tax
(1) n situaia n care taxa pe valoarea adugat
aferent bunurilor i serviciilor achiziionate de o
persoan impozabil, care este dedus ntr-o perioad fiscal, este mai mare dect taxa pe valoarea
adugat colectat, aferent operaiunilor taxabile,
rezult un excedent n perioada de raportare, denumit n continuare sum negativ a taxei pe valoarea
adugat.
n legtur cu sensul i coninutul dat noiunii
de sum negativ a taxei pe valoarea adugat, introdus prin art. 148 alin. (1) din Codul fiscal, se ridic
urmtoarea problem: cum un excedent poate fi
denumit sum negativ? (a se vedea sublinierea
din art. 148 din Codul fiscal, redat mai sus).
Este cunoscut c, att prin Dicionarul explicativ
al limbii romne, ct i n vorbirea curent, sensul i
coninutul cuvntului excedent au fost dintotdeauna
i sunt i n prezent de cantitate care depete o
anumit limit, care rmne dup satisfacerea tuturor
necesitilor; surplus, prisos. Sum, cantitate, valoare
cu care ncasrile, veniturile sau resursele depesc
plile, nevoile, cheltuielile sau consumul.
i prin alte dicionare, cuvntului excedent i se
d acelai sens cu cel menionat mai sus: cantitate
care depete necesarul; prisos; surplus. Sum cu care
ncasrile depesc cheltuielile. Prisos, ceea ce rmne dup acoperirea tuturor nevoilor; surplus. Plusul
veniturilor n raport cu cheltuielile.
Or, n cazul unui impozit (aa cum este n realitate
taxa pe valoarea adugat) nu se poate vorbi de un
excedent nici la bugetul de stat (care este tot timpul
ntr-o situaie foarte grea din cauza deficitului, a minusului de venituri din impozite, fa de necesarul de
cheltuieli, i aceasta din cauza ncasrilor insuficiente
din impozite, n cadrul crora TVA deine o pondere
foarte important) i cu att mai puin la contribuabili.
Excedentul nu poate fi numit sum negativ n
nicio condiie i sub nicio form, n general, i cu att
mai puin din punct de vedere fiscal.
Efectiv, formularea rezult un excedent n perioada de raportare, denumit n continuare sum negativ a taxei pe valoarea adugat, din art. 148 alin. (1)
din Codul fiscal, este un paralogism numai dac a fost
fcut din netiin, fr intenia de a induce n eroare,
fapt pentru care trebuie corectat.
Putem numi paralogisme fiscale numai acele
raionamente fiscale fcute din netiin, fr intenia
de a induce n eroare i care, cu toate c sunt absurde
din punct de vedere semantic, sunt n legislaia fiscal.
n condiiile n care aceste raionamente fiscale
false (care, n general, sunt ascunse n exprimrile
legislative i care apar absurde numai din punct de
vedere semantic) sunt introduse cu bun tiin n reglementri, acestea nu mai sunt efectiv i n mod real
paralogisme fiscale, ci cu totul altceva: emiterea
de prevederi legale predilecte, bine gndite, spre a fi
folosite n scopul svririi unor elegante i benefice
fenomene de evaziune fiscal legal.
Pentru ca legislaia fiscal s fie interpretat i
aplicat corect este necesar ca aceasta s fie exprimat
clar i cu precizie, adic elementele de vocabular pe
care le folosete s nu se asocieze, n mintea contribuabililor, cu sensuri diferite fa de cele din vorbirea
de zi cu zi, cu att mai mult cu ct acestea sunt prevzute i prin Dicionarul explicativ al limbii romne.
Spiritul legii n elaborarea actelor normative presupune ca la conceperea i emiterea acestora s se
respecte att prevederile Legii nr. 500/2004 privind
folosirea limbii romne n locuri, relaii i instituii
publice, ct i cele ale Legii nr. 24/2000 privind normele de tehnic legislativ pentru elaborarea actelor
normative, din ale cror prevederi sunt de reinut urmtoarele:
ianuarie 2010
61
Prevederi din Legea nr. 500/2004:

Art. 1. (1) Orice text scris sau vorbit n limba
romn, avnd caracter de interes public, n sensul
prevzut la art. 2, trebuie s fie corect din punct de
vedere al proprietii termenilor, precum i sub aspect gramatical, ortoepic i, dup caz, sub aspectul
punctuaiei i ortografic, conform normelor academice n vigoare.
(2) Orice text scris sau vorbit ntr-o limb strin,
indiferent de dimensiuni, avnd caracter de interes
public, trebuie s fie nsoit de traducerea sau de adaptarea n limba romn.
Art. 2. n sensul prezentei legi, prin text cu
caracter de interes public se nelege orice text care,
n cadrul unor atribuii de serviciu, este afiat, expus, difuzat sau rostit n locuri publice ori prin mijloace de informare n mas, avnd ca scop aducerea
la cunotina publicului a unei denumiri, a unei
informaii sau a unui mesaj, cu coninut direct ori
indirect publicitar.
Prevederi din Legea nr. 24/2000:
Art. 7. Forma de redactare a actelor normative [...]
(4) Textul legislativ trebuie s fie formulat clar,
fluent i inteligibil, fr dificulti sintactice i pasaje
obscure sau echivoce. Nu se folosesc termeni cu ncrctur afectiv. Forma i estetica exprimrii nu trebuie s prejudicieze stilul juridic, precizia i claritatea
dispoziiilor.
Art. 24. Determinarea conceptelor i noiunilor.

n cadrul soluiilor legislative preconizate trebuie s se
realizeze o configurare explicit a conceptelor i noiunilor folosite n noua reglementare, care au un alt
neles dect cel comun, pentru a se asigura astfel nelegerea lor corect i a se evita interpretrile greite.
Art. 34. Stilul actelor normative
(1) Actele normative trebuie redactate ntr-un
limbaj i stil juridic specific normativ, concis, sobru,
clar i precis, care s exclud orice echivoc, cu respectarea strict a regulilor gramaticale i de ortografie. [...]
(3) Termenii de specialitate pot fi utilizai numai
dac sunt consacrai n domeniul de activitate la
care se refer reglementarea.
(4) Redactarea textelor se face prin folosirea
cuvintelor n nelesul lor curent din limba romn
modern, cu evitarea regionalismelor. Redactarea
este subordonat dezideratului nelegerii cu uurin a textului de ctre destinatarii acestuia. (sublinierile aparin autorului)
O dezbatere pe problemele ridicate prin prezentul material ar fi deosebit de util, ea contribuind la
oferirea unor soluii n rezolvarea acestora, n special
din punctul de vedere al perfecionrii cadrului legislativ, cu att mai mult cu ct acesta abund n numeroase i grave neajunsuri n interpretarea i aplicarea
corect a importante prevederi legale.
BIBLIOGRAFIE
1. Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, Monitorul Oficial nr. 927/23.12.2003, cu modificrile i
completrile ulterioare.
2. Hotrrea Guvernului nr. 44/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii
nr. 571/2003 privind Codul fiscal, Monitorul Oficial nr. 112/06.02.2004.
3. Legea nr. 24/2000 privind normele de tehnic legislativ pentru elaborarea actelor normative,
Monitorul Oficial nr. 139/31.03.2000, cu modificrile i completrile ulterioare.
4. Legea nr. 500/2004 privind folosirea limbii romne n locuri, relaii i instituii publice, Monitorul
Oficial nr. 1.067/17.11.2004.
5. Legea nr. 73/1993 pentru nfiinarea, organizarea i funcionarea Consiliului Legislativ, republicat
n Monitorul Oficial nr. 1.122/29.11.2004.
6. Dicionarul explicativ al limbii romne (DEX), Academia Romn, Institutul de Lingvistic Iorgu
Iordan, Editura Univers Enciclopedic, Bucureti, 1998.
62
ianuarie 2010
Opinii
Toate PASIVELE sunt

numai DATORII
Lucian Constantin Gabriel BUDACIA, lect. univ. dr.
Universitatea Romno-American, Bucureti
ABSTRACT
All the EQUITIES Are Just DEBTS
This article is meant to reinterpret the balance equation of the Patrimony, which,
in accountancy, appears under the form: Economic goods = Rights + Obligations.
Any book about the Foundations of Accountancy presents in the chapter The
Object of Accountancy, the patrimonial equation mentioned above. I state the
following affirmation: in the accountancy of a firm, everything is thought over from
the point of view of the respective firm. However, this small detail seems to have
been overlooked by authors of accountancy manuals when they presented the
equation mentioned above. And I observed that this small detail attracted a lot of
confusion even among people with many years of experience in accountancy.
This article will offer a new point of view regarding the concept of a firms
Patrimony.
Key terms: accountancy, patrimony, assets, equities, owners equity, liabilities, debts
Acest articol are menirea de a reinterpreta ecuaia

de echilibru a Patrimoniului, ce apare n toate crile
de contabilitate sub forma:
Bunuri economice = Drepturi + Obligaii
Orice carte de Bazele contabilitii prezint la
capitolul Obiectul contabilitii ecuaia patrimonial
de mai sus. Eu vin cu urmtoarea afirmaie:
Totul n contabilitatea unei firme se gndete
din punctul de vedere al firmei respective.
Acest mic amnunt ns a scpat multor autori
de manuale de contabilitate atunci cnd au prezentat
fr o reflecie mai amnunit ecuaia de mai sus.
Astfel, n explicaiile pe care le ntlnim n majoritatea
crilor de contabilitate, gsim c relaiile de Drepturi
au n vedere drepturile proprietarilor asupra averii lor
personale, pe care le-au adus n firm la constituirea

acesteia sau le-au dobndit pe parcurs n urma activitii firmei. Dar ce observm? Noiunea de drepturi
(de creane) nu a fost privit din punctul de vedere al
firmei, ci al acionarilor (al proprietarilor). Deci, dac
acionarii au ntr-adevr drepturi (creane) asupra firmei, nu cumva, privit din punctul de vedere al firmei,
nseamn c firma are datorii fa de acionari? Ba
da! De ce ne intereseaz din punctul de vedere al
firmei? Deoarece, aa cum am mai zis, totul n contabilitate se gndete din punctul de vedere al firmei.
Contabilitatea unei firme se ine la firm, i nu la acionarii si. Deci, prin noiunea de Drepturi (ale acionarilor asupra firmei lor) din ecuaia de mai sus se
nelege, de fapt, Datorii ale firmei fa de acionari,
dar privit din punctul de vedere al firmei.
Prin noiunea de Obligaii se nelege Datorii.
Ale cui? Ale acionarilor sau ale firmei? Contabilitatea
ianuarie 2010
63
se ine la firm, deci rspunsul este ct se poate de clar:

Datorii ale firmei. Dac noiunea de Drepturi ale acionarilor fa de firm nsemna de fapt Datorii ale
firmei fa de acionari, atunci noiunea de Datorii
nu poate s nsemne altceva dect Datorii ale firmei
fa de teri, adic fa de oricine altcineva n afar de
acionari. Astfel, datoriile unei firme le putem mpri
n dou mari categorii: Datorii ale firmei fa de acionari, pe care le putem numi Datorii interne, i Datorii
ale firmei fa de teri, adic Datorii externe.
n concluzie, atunci cnd s-a gndit marea ecuaie patrimonial primordial Bunuri economice =
Drepturi + Obligaii s-a fcut o mare confuzie: s-a
folosit n formul noiunea de Drepturi cu sensul de
Crean a acionarilor fa de firm, n loc s se foloseasc noiunea de Datorie a firmei fa de acionari,
care nseamn de fapt acelai lucru, dar privit din punctul de vedere al firmei, aa cum ar fi fost corect. Astfel,
din ecuaia patrimonial de mai sus, niciodat nu se
va putea ajunge logic, din aproape n aproape, la ecuaia fundamental a contabilitii, i anume la ecuaia
patrimonial simplist Activ = Pasiv (A = P), deoarece totul n contabilitate trebuie privit doar din punctul
de vedere al firmei, fapt ce nu s-a prea respectat n
ecuaia patrimonial primordial ce apare n majoritatea crilor de contabilitate: Bunuri = Drepturi +
Obligaii.
Prin Bunurile economice ale firmei se nelege

Averea firmei, adic tot ceea ce are firma efectiv bunuri i valori, i pe care le folosete pentru a genera
noi surplusuri de bunuri i valori.
n ecuaia de mai sus, dac nlocuim noiunea de
Drepturi cu Creane, noiunea de Bunuri economice
cu Avere i noiunea de Obligaii cu Datorii, va aprea
o ecuaie de genul: Avere = Creane + Datorii, ecuaie care, privit din punctul de vedere al unei firme, nu
a fost ntlnit nicieri n contabilitate sub aceast form.
De ce? Deoarece ecuaia Activ = Pasiv, adic ecuaia
de baz a contabilitii, nu prea se regsete n aceast
formul. Deci, dac prin Activ regsim noiunea de
Avere a firmei, prin Pasiv nu putem s nelegem suma
creanelor i datoriilor unei firme, ntruct creanele
fac parte prin definiie din Activul firmei, din Averea
firmei, i vom vedea n continuare i de ce.
Patrimoniul net
Bani + Bunuri
Iat ns cum vd eu explicat logic n continuare

ecuaia patrimonial a unei firme:
Patrimoniul net/efectiv la un anumit moment
este reprezentat de tot ceea ce are firma, la care se
adaug tot ceea ce firma are de primit i din care
trebuie sczut tot ceea ce firma are de dat. Punnd
toate acestea ntr-o formul, se poate scrie ecuaia
patrimonial brut/primordial/incipient ca fiind urmtoarea:
Creane
tot ceea ce firma

are
tot ceea ce firma

are de primit
Activ
Datorii
tot ceea ce firma
are de dat
Datorii
Totul n contabilitate se gndete din punctul

de vedere al firmei. Deci, n ecuaia de mai sus vorbim
de patrimoniul firmei, de bani, de bunuri, de creane
i datorii, toate ale firmei.
Deci, o ecuaie mai simplificat a Patrimoniului

se poate desprinde din ecuaia extins de mai sus ca
fiind:
n practica contabil, Activele sunt reprezentate

de trei mari categorii: Bani, Bunuri i Creane. Chiar
dac Activele sunt clasificate n cri ca fiind mprite
n Active imobilizate i Active circulante, n structura
acestor dou mari categorii nu ntlnim nimic altceva
n afar de Bani, Bunuri i Creane.
sau
64
ianuarie 2010
Patrimoniul net = Activ Datorii
Activ = Patrimoniul net + Datorii

Se tie c Patrimoniul net al unei firme mai este
numit n contabilitate i Capital propriu sau Capitaluri
proprii. Dac nlocuim n ecuaia de mai sus, obinem:
Activ = Capitaluri proprii + Datorii,

ecuaie pe care o gsim n toate crile de contabilitate
din ar i din strintate ca fiind ecuaia de baz a
contabilitii. Prezentat i mai simplificat, aceast
ecuaie se ntlnete cel mai des n contabilitatea romneasc sub forma:
Activ = Pasiv
De aici tragem concluzia c Pasivul este format
din Capitaluri proprii + Datorii.
Capitalurile proprii sunt definite n Romnia ca
fiind interesul rezidual al acionarilor n activele
unei firme, dup deducerea tuturor datoriilor firmei.
Foarte corect, dar aceast definiie nu este privit
din punctul de vedere al firmei (aa cum ar fi fost
corect), ci din punctul de vedere al acionarilor.
Acest lucru creeaz grave confuzii, chiar i n rndul
unor profesori de contabilitate cu experien i vechime. Am observat acest lucru ca profesor, fapt ce m-a
determinat s scriu acest articol, pentru a clarifica odat
pentru totdeauna ceea ce Luca Paciolo, printele contabilitii, a dorit de fapt s exprime cu muli ani n
urm, i nu s-a prea neles foarte clar de ctre toat
lumea. Astfel, interesul rezidual al acionarilor reprezint de fapt creana (drepturile) acionarilor
fa de firma lor. Dar, din punctul de vedere al firmei,
acelai lucru se traduce ca fiind datoria firmei fa
de acionari, pe care am numit-o la nceputul articolului Datorie intern. Deci Capitalurile proprii le
putem numi Datorii interne (adic datorii ale firmei
fa de acionari).
Noiunea de Datorii din ecuaia de mai sus reprezint de fapt Datoriile firmei fa de teri (Datoriile
firmei fa de alii, adic fa de oricare alte persoane
fizice i juridice din afara firmei, alii dect acionarii).
Aceste Datorii le-am numit la nceputul prezentului
articol Datorii externe (adic datorii ale firmei fa
de teri).
Deci, nlocuind n ecuaia de baz a contabilitii de mai sus (Activ = Capitaluri proprii + Datorii),
i n loc de Capitaluri proprii punnd Datorii interne,
iar n loc de Datorii punnd Datorii externe, vom
avea o nou form a ecuaiei de baz a contabilitii:
Activ = Datorii interne + Datorii externe
sau, altfel spus, mai simplu:

Activ = Datorii totale
Corobornd ecuaia de mai sus (Activ = Datorii
totale) cu ecuaia patrimonial simplist Activ = Pasiv,
putem concluziona c Pasivul reprezint Datoriile
totale ale firmei. Sau, altfel spus, toate conturile de
PASIV sunt numai DATORII, ce pot fi de dou feluri: Datorii interne i Datorii externe.
Faptul c toate conturile de Pasiv sunt numai
Datorii este recunoscut i n Principiile contabile
generale, ce apar prezentate n legislaia romneasc n vigoare. Aici, unul dintre principii se numete
Principiul evalurii separate a elementelor de Activ
i Datorii. n multe cri de contabilitate ns, acest
principiu a fost preluat ca Principiul evalurii separate a elementelor de Activ i Pasiv, de unde tragem
concluzia c totalitatea Pasivelor unei firme este desemnat de totalitatea Datoriilor acelei firme. Iat
astfel cea mai elocvent dovad a recunoaterii Pasivelor ca fiind toate nite Datorii, regsit n mod
cert n acest principiu, dar nu foarte clar i evident
precizat de muli dintre mai marii experi ai contabilitii.
Astfel, aa cum aceast mare ecuaie patrimonial, Activ = Pasiv, a fost pus n lumin cu muli ani
n urm sub forma ecuaiei Avere = Capital, de ctre
I.N. Evian n cartea sa Contabilitate dubl, aprut
la Bucureti n 1946, sau sub forma ecuaiei Avere =
Fonduri, de ctre V.M. Ioachim n cartea sa Tratat
de contabilitate, vol. I, Bucureti, 1955, iat c acum,
dup mai bine de o jumtate de secol, eu, autorul
acestui articol, Lucian Constantin Gabriel Budacia,
vin i confirm i susin cu ndrzneal aceeai egalitate, Activ = Pasiv, dar privit sub o nou form,
diferit, i anume:
Avere = Datorii
Ce nseamn asta? Nimic altceva dect c tot
ceea ce am ca firm (i apare n Activ), de fapt, trebuie s dau (i apare n Pasiv). Este normal s fie aa,
ntruct la momentul cnd s-a nfiinat firma, s-a plecat
de la egalitatea Activ = Pasiv = 0. Ulterior, tot ce va
primi firma n Activ de la acionari sau de la teri va
ianuarie 2010
65
aprea n Pasiv ca o datorie a firmei fa de acetia.

Deci, tot ce primete firma pentru ea reprezint o
datorie, adic Avere = Datorii; aa se explic egalitatea permanent a ecuaiei fundamentale a contabilitii A = P (Activ = Pasiv).
Din practic am observat i c toate conturile
de PASIV sunt de fapt nite DENUMIRI ale conturilor din ACTIV. Adic:
nite noiuni abstracte, nemateriale, ce exprim

modalitatea de dobndire a elementelor efective pe
care firma le deine concret n Activ.
Iat de ce Amortizarea este de Pasiv: Amortizarea reprezint denumirea din Pasiv a cheltuielilor
ce trebuie artate n Activ pe parcursul duratei de via
a unui Activ imobilizat.
Toate conturile de PASIV sunt doar nite

DENUMIRI ale conturilor din ACTIV.
Iat de ce Provizioanele/Ajustrile sunt de Pasiv: Provizioanele/Ajustrile reprezint denumirea

din Pasiv a cheltuielilor ce trebuie artate n Activ
etc.
Sau am putea afirma, de asemenea, c Pasivele

sunt o IMAGINE a conturilor din Activ. Imagine sau
Denumire, indiferent cum am privi, Pasivele sunt doar
Dar, cum un desen face mai mult dect 1.000 de

explicaii, iat i o schem foarte sugestiv care vine
n sprijinul axiomei de mai sus:
ACTIV
BANI
(10.000 lei)
Total ACTIV
(10.000 lei)
Din acest desen se desprind urmtoarele explicaii:

Firma are 2.000 lei BANI n Activ care se
numesc CAPITAL SOCIAL n Pasiv, n valoare
bineneles tot de 2.000 lei; n acelai timp, Capitalul
social reprezint datoria firmei fa de acionari cu
privire la cei 2.000 lei bani din Activ;
Firma are 7.000 lei BANI n Activ care se
numesc PROFIT n Pasiv, n valoare bineneles tot
de 7.000 lei; n acelai timp, Profitul reprezint datoria
firmei fa de acionari cu privire la cei 7.000 lei bani
din Activ;
Firma are 1.000 lei BANI n Activ care se numesc REZERVE n Pasiv, n valoare bineneles tot
de 1.000 lei; n acelai timp, Rezervele reprezint datoria firmei fa de acionari cu privire la cei 1.000 lei
bani din Activ.
n concluzie, este normal ca denumirea din Pasiv
s fie egal cu ceea ce reprezint ea n Activ i astfel:
66
ianuarie 2010
PASIV
CAPITAL SOCIAL
(2.000 lei)
PROFIT
(7.000 lei)
REZERVE
(1.000 lei)
Total PASIV
(10.000 lei)
valoarea total a tot ceea ce am n Activ s fie egal

cu valoarea total a denumirilor din Pasiv.
Aceasta este cea de-a doua explicaie a egalitii
A = P (Activ = Pasiv).
n ecuaia patrimonial Activ = Capitaluri proprii + Datorii, n loc de Datorii se mai poate folosi
expresia Capitaluri mprumutate, cu acelai neles.
Astfel, ecuaia de mai sus devine:
Activ = Capitaluri + Capitaluri
proprii
mprumutate
De asemenea, ecuaia Activ = Pasiv mai poate
fi ntlnit i sub forma:
Utilizri = Resurse (Surse)
S vedem n continuare, dac punem una lng
alta cele dou ecuaii mult discutate mai sus, ce observm:
Bunuri economice = Drepturi + Obligaii

Activ = Capitaluri proprii + Datorii
Eu observ c de fapt ele reprezint acelai lucru:
vor s exprime egalitatea:
Activ = Pasiv
Dup prerea mea ns, ambele ecuaii sunt prost
exprimate i genereaz mari confuzii. De ce? Pi, att
Drepturi, ct i Capitaluri proprii sunt expresii ale
creanei acionarilor fa de firm. Dar, cum totul
n contabilitate se privete din punctul de vedere al
firmei, deoarece contabilitatea se ine la firm, i nu
la acionari sau la alii, ambele ecuaii de mai sus genereaz mari confuzii i nenelegeri ale ecuaiei fundamentale a contabilitii Activ = Pasiv.
n cele dou ecuaii de mai sus s-a dorit ca prin
Bunuri economice s se reprezinte Activul firmei; de
asemenea, prin Drepturi s se reprezinte Capitalurile proprii; iar prin Obligaii, bineneles, s se reprezinte Datoriile.
Din cele trei ecuaii similare de mai sus se poate
afirma la o prim vedere c Pasivul este format din
Drepturi + Obligaii sau, altfel spus, c Pasivul este
format din Creane + Datorii, ceea ce este o mare
eroare a contabilitii. i la toate acestea s-a ajuns
numai din cauza faptului c nu s-a respectat principiul
ca tot ce se explic n contabilitate s se explice din
punctul de vedere al firmei, deoarece la ea se ine
contabilitatea, i nu din punctul de vedere al acionarilor, aa cum s-au exprimat cei doi termeni: Drepturi
i Capitaluri proprii.
Iat n continuare care este definiia Patrimoniului, aa cum apare ea n toate crile de contabilitate,
pentru care s-a ajuns la ecuaia: Bunuri economice
= Drepturi + Obligaii:
Patrimoniul reprezint totalitatea drepturilor i
obligaiilor cu valoare economic aparinnd unei persoane fizice sau juridice, precum i bunurile la care
se refer.
Interesant spus! Dar atunci cnd vrei s afli Patrimoniul net al unei firme, trebuie s aduni mai nti
toate drepturile firmei (adic tot ce are firma i tot ce
are de primit) i s scazi mai apoi toate obligaiile

firmei (adic tot ce are de dat firma), pentru a afla ce
mai are efectiv firma, adic a afla Patrimoniul net al
firmei.
Din cele prezentate aici, formula Patrimoniului
net ar trebui s arate, dup prerea mea, de forma:
Patrimoniul net = Drepturi Obligaii
sau
Patrimoniul net = (Drepturi de proprietate +
Drepturi de crean) Obligaii
sau
Patrimoniul net = (Bani + Bunuri + Creane)
Obligaii
sau
Patrimoniul net = Active Obligaii
sau
Active = Patrimoniul net + Obligaii
tiind c n contabilitate Patrimoniul net este
acelai lucru cu Capitalurile proprii, iar Obligaiile
nseamn Datorii, formula de mai sus reprezint de
fapt:
Active = Capitaluri proprii + Datorii,
care este ecuaia de baz a contabilitii.
Astfel, plecnd de la definiia logic a Patrimoniului dat de mine mai sus (Patrimoniul net = Drepturi
Obligaii), ajungem la ecuaia de baz a contabilitii: Activ = Capitaluri proprii + Datorii, ecuaie pe
care ns nicio carte de contabilitate nu a putut s o
explice printr-o niruire coerent ca fiind obinut
plecnd, printr-un raionament logic, de la definiia
Patrimoniului exprimat prin drepturi i obligaii.
n concluzie, n ecuaia de baz a contabilitii
Activ = Capitaluri proprii + Datorii (ecuaie bine
cunoscut i sub forma Activ = Pasiv), noiunea de
Capitaluri proprii exprim Datoria firmei fa de
acionari, iar noiunea de Datorii exprim Datoria
firmei fa de teri. Deci Pasivul firmei este reprezentat
de Datoriile totale ale firmei. Prin urmare, toate Pasivele sunt numai Datorii.
ianuarie 2010
67
BIBLIOGRAFIE
1. Bojian O., Ciucur E., Bratu A., Bazele contabilitii, Editura Rolcris, Bucureti, 2005.
2. Budacia L.C.G., Patrimoniul firmei redefinire sau o nou concepie?, articol aprut n Revista
Tribuna Economic, nr. 12/2009.
3. Budacia L.C.G., The firms patrimony a new definition or a new concept?, articol publicat la
Conferina internaional AMIS 2009, ASE, Bucureti, 18-19 iunie 2009.
4. Budacia L.C.G., A new perspective on the firms patrimony with strong implications for the concept
of Liabilities in accountancy, articol publicat la Conferina internaional AEBD organizat de
WSEAS n Spania, I. Tenerife, 1-3 iulie 2009.
5. Cameni D., Belean P., Nicolaescu C., Bazele contabilitii, ediia a II-a, Editura Multimedia, Arad,
2000.
6. Caraiani C., Dumitrana M. (coordonatori), Bazele contabilitii, ediia a III-a, Editura InfoMega,
Bucureti, 2005.
7. Epuran M., Bbi V., Bazele contabilitii, ediia a II-a, Editura de Vest, Timioara, 1997.
8. Feleag N., Ionacu I., Tratat de contabilitate financiar, vol. I, Editura Economic, Bucureti,
1998.
9. Feleag N., Malciu L., Bazele contabilitii o abordare european i internaional, Editura
Economic, Bucureti, 2002.
10. Horngren C.T., Harrison W.T. Jr., Accounting, Prentice Hall, New Jersey, 1989.
11. Hughes J.S., Ayres F.L., Hoskin R.E., Financial Accounting, John Wiley & Sons, Inc., USA,
2005.
12. Oprea C., Ristea M., Vduva I., Neamu H., Bazele contabilitii, Editura Didactic i Pedagogic,
Bucureti, 1995.
13. Oprean I. (coordonator), Bazele contabilitii agenilor economici din Romnia, Editura Intelcredo,
Deva, 2001.
Redacia nu i asum ideile controversate exprimate de autor, mai ales c ntr-o contabilitate
modern, n toat lumea, se opereaz cu ecuaia Active = Capitaluri proprii + Datorii.
Ideea fundamentrii contabilitii prin structura calitativ de patrimoniu nu este nou, patrimoniul
constituind dintotdeauna obiect al dezbaterilor contabile.
Invitm profesionitii contabili s i exprime opinia n legtur cu ideile autorului.
Redacia
68
ianuarie 2010
1. Nadia Albu, Ctlin Albu Soluii practice de eficientizare a activitilor i de cretere a

performanei organizaionale Gestiunea dezvoltrii durabile prin Balanced Scorecard,
2005 8 lei
2. Mircea Boulescu, Marcel Ghi, Valeric Mare Controlul fiscal i auditul financiar-fiscal,
2003 12 lei
3. Dorina Budugan, Iuliana Georgescu, Ioan Berheci, Leontina Beianu Contabilitate de
gestiune, 2007 45 lei
4. Iuliana Cenar, Sorin-Constantin Deaconu Viaa contabil a ntreprinderii de la constituire
la faliment, 2006 20 lei
5. Alberta Gisberto-Chiu, Corina Ioan Auditul n instituiile publice, 2006 12 lei
6. Alberta Gisberto-Chiu, Mihai Pitulice, Andrei Chiu Studii de caz privind auditul public
intern, 2005 10 lei
7. Horia Cristea, Nicolae tefnescu Finanele ntreprinderii, 2003 8 lei
8. Cornelia Dasclu, Ileana Niulescu, Chiraa Caraiani, Aurelia tefnescu, Cosmina Pitulice
Convergena contabilitii publice din Romnia la Standardele Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul Public, 2006 32 lei
Biblioteca de specialitate
Lucrri editate de CECCAR, destinate vnzrii
9. Adriana Duescu, Lavinia Olimid Financial accounting, 2004 4 lei

10. Adriana Duescu Politici contabile de ntreprindere, 2003 3 lei
11. Niculae Feleag, Liliana Malciu Recunoatere, evaluare i estimare n contabilitatea internaional,
2004 10 lei
12. Ion Florea, Ionela-Corina Macovei, Radu Florea, Maria Berheci Introducere n expertiza contabil i
n auditul financiar, ediia a II-a, revizuit i adugit, 2008 25 lei
13. Ion Florea, Ionela-Corina Macovei, Radu Florea Controlul economic, financiar i gestionar, 2007 30 lei
14. Marcel Ghi, Marin Popescu Auditul intern al instituiilor publice: teorie i practic, Colecia Sectorul
Public, 2006 30 lei
15. Maria Mdlina Grbin, tefan Bunea Sinteze, studii de caz i teste gril privind aplicarea IAS (revizuite)
IFRS, ediia a IV-a, revizuit, Colecia Standarde Internaionale de Contabilitate, volumul 1, 2009
35 lei
IFRS, ediia a III-a, revizuit, Colecia Standarde Internaionale de Contabilitate, volumul 2, 2007
30 lei
IFRS, Colecia Standarde Internaionale de Contabilitate, volumul 3, 2008 38 lei
18. Maria Carmen Huian Instrumente financiare: tratamente i opiuni contabile, 2008 40 lei
19. Iulia Jianu Evaluarea, prezentarea i analiza performanei ntreprinderii. O abordare din prisma Standardelor Internaionale de Raportare Financiar, 2007 45 lei
ianuarie 2010
69
20. Camelia Iuliana Lungu Teorie i practici contabile privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare,
2007 30 lei
21. Liliana Malciu, Niculae Feleag Reglementare i practici de consolidare a conturilor, 2004 11 lei
22. Silvia Petrescu Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicativ, ediia a II-a, revizuit
i adugit, 2008 35 lei
23. Andreea Ponorc, Oana Stnil, Adriana Popescu Practice guide of basic, financial and management
accounting, 2006 9 lei
24. Petre Popeang, Gabriel Popeang Control financiar i fiscal, 2004 15 lei
25. Mihai Ristea, Lavinia Olimid, Daniela Artemisa Calu Sisteme contabile comparate, 2006 21 lei
26. Marin Toma, Jacques Potdevin Elemente de doctrin i deontologie a profesiei contabile, Colecia
Doctrin Deontologie, 2008 50 lei
27. Marin Toma Iniiere n auditul situaiilor financiare ale unei entiti, ediia a III-a, revizuit i adugit,
2009 35 lei
28. Marin Toma Iniiere n evaluarea ntreprinderilor, ediia a III-a, revizuit, 2009 35 lei
29. Marin Toma Reorganizarea ntreprinderilor prin fuziune i divizare, 2003 7 lei
30. CECCAR Standardul profesional nr. 21: Misiunea de inere a contabilitii, ntocmirea i prezentarea
situaiilor financiare. Ghid de aplicare, ediia a III-a, revizuit, Colecia Standarde Profesionale, 2008
25 lei
31. CECCAR Standardul profesional nr. 22: Misiunea de examinare a contabilitii, ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare. Ghid de aplicare, ediia a III-a, revizuit, Colecia Standarde Profesionale,
2008 25 lei
32. CECCAR Standardul profesional nr. 23: Activitatea de cenzor n societile comerciale, ediia a III-a,
revizuit i adugit, Colecia Standarde Profesionale, 2008 25 lei
33. CECCAR Standardul profesional nr. 24: Misiunile de audit financiar i Cadrul conceptual privind
misiunile standardizate ale expertului contabil, Colecia Standarde Profesionale, 2007 45 lei
34. CECCAR Standardul profesional nr. 35: Expertizele contabile. Ghid de aplicare, ediia a III-a, revizuit,
Colecia Standarde Profesionale, 2009 25 lei
35. CECCAR Standardul profesional nr. 36: Misiunile de audit intern realizate de experii contabili. Ghid
de aplicare, Colecia Standarde Profesionale, 2007 30 lei
36. CECCAR Standardul profesional nr. 39: Misiunea de consultan pentru crearea ntreprinderilor,
Colecia Standarde Profesionale, 2006 20 lei
37. CECCAR Audit. Suport de curs pentru examenul de aptitudini n vederea obinerii calitii de expert
contabil, Colecia Pregtirea Stagiarilor, 2010 16 lei
38. CECCAR Cartea expertului contabil i a contabilului autorizat. Culegere de acte normative i reglementri
ale profesiei contabile elaborate de CECCAR n perioada 1994-2009, ediia a V-a, revizuit i adugit,
Colecia Doctrin Deontologie, 2009 40 lei
39. CECCAR Programul Naional de Dezvoltare Profesional Continu, ediia a III-a, revizuit, 2008 8 lei
40. CECCAR Ghidul experilor contabili i al contabililor autorizai n activitatea de prevenire i combatere
a splrii banilor i a finanrii actelor de terorism, ediia a III-a, revizuit i adugit, Colecia Doctrin
Deontologie, 2009 20 lei
70
ianuarie 2010
41. CECCAR Codul etic naional al profesionitilor contabili, ediia a IV-a, revizuit, Colecia Doctrin
Deontologie, 2007 15 lei
42. CECCAR Cartea auditului de calitate n domeniul serviciilor contabile, ediia a III-a, revizuit i adugit,
Colecia Calitatea serviciilor contabile, 2009 20 lei
43. CECCAR Cartea expertului evaluator. Norme profesionale, ediia a II-a, revizuit, 2005 18 lei
44. CECCAR ntrebri i studii de caz privind accesul la stagiu pentru obinerea calitii de expert contabil
i de contabil autorizat (cadrul general), ediia a II-a, revizuit, Colecia Ghidul Expertului Contabil,
2009 75 lei
45. CECCAR Congresul Profesiei Contabile din Romnia Profesia contabil ntre reglementare i interesul
public, Bucureti, 1-2 septembrie 2008 25 lei
46. CECCAR Din lucrrile celui de-al XVII-lea Congres al Profesiei Contabile din Romnia Profesia
contabil ntre reglementare i interesul public, Bucureti, 1-2 septembrie 2008 35 lei
47. CECCAR Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS). Norme oficiale emise la 1 ianuarie
2009, 2009 200 lei
48. CECCAR Manualul de Standarde Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul Public 2009, vol. 1 i 2,
2009 120 lei
49. CECCAR Actualizare suplimentar a Standardelor Internaionale de Raportare Financiar (IFRSs),
inclusiv Standardele Internaionale de Contabilitate (IASs) i Interpretrile lor publicate ntre martie
2007 i ianuarie 2008, 2009 50 lei
50. CECCAR Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRSs), incluznd Standardele Internaionale de Contabilitate (IASsTM) i Interpretrile lor la 1 ianuarie 2006, 2006 60 lei
51. CECCAR Ghid de utilizare a Standardelor Internaionale de Audit n auditarea ntreprinderilor mici i
mijlocii, 2009 50 lei
52. CECCAR Manualul pentru Standarde Internaionale de Audit, Certificare i Etic, 2007 45 lei
53. CECCAR Standarde Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul Public, 2005 72 lei
n curs de apariie
Autorul
Maria V. Berheci
Titlul crii
Data apariiei
Valorificarea raportrilor financiare. Sinteze contabile:

Teorie, analize, studii de caz
trim. I 2010
n afara acestor titluri, CECCAR public revista

lunar CONTABILITATEA, EXPERTIZA i AUDITUL
AFACERILOR, la care se pot face abonamente.
Pentru comenzi, adresai-v la CECCAR,
sediul central Bucureti,
tel.: 021 - 330.88.69 / 330.88.70 / 330.88.71,
fax: 021 - 330.88.88, sau la filialele teritoriale
ale Corpului.
ianuarie 2010
71

Revista Ianuarie 2010 Ceccar

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Revista Ianuarie 2010 Ceccar

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Revista Ianuarie 2010 Ceccar

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

TIRI

Din activitatea CECCAR

Politicile contabile ale

Studiu de caz privind

Fiscalitatea ntre litera

Toate pasivele sunt numai

Lucrri editate de CECCAR,

From CECCARs Activity

The Expert Accountant and

Valuation Methods in Art,

The Need of Confidence in

Applying the Simplified

Performance of the Listed

Use of Analytical Procedures

The Accounting Policies of

Case Study on the Financial

Taxation Between the

All the Equities Are Just Debts

Books Published by CECCAR,

Mthodes dvaluation des

Le besoin de confidence dans

Les politiques comptables des

Etude de cas concernant la

Lutilisation des procdures

La fiscalit entre la lettre

Tous les capitaux propres ne

Ouvrages dits par CECCAR

Din activitatea CECCAR

edina Grupei de lucru IMM/PMM a FEE

ntlnirea Consiliului FCM

Seminarul Academiei de tiine i Tehnici Contabile i Financiare din Frana

Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor

ntlnirea profesional cu tema

artea expertului contabil i a contabilului autorizat

Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor

Omagiu unui profesionist contabil de elit

u deosebit regret, Corpul Experilor Contabili i Contabililor

Preuri pentru anul 2010:

Anual (12 ex.) -------------------------------- 180 lei

Semestrial (6 ex.) ----------------------------- 90 lei

Numrul de abonamente _______________

Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor

Conduce edina lunar a Biroului Permanent al Consiliului Superior al CECCAR.

Particip la inaugurarea sediului filialei CECCAR Suceava.

Particip la inaugurarea sediului filialei CECCAR Botoani.

Particip la ntlnirea Consiliului FCM, organizat la Barcelona.

Particip la instruirea organizat la Aparatul central cu auditorii

Particip la Seminarul membrilor de onoare ai Academiei de

Conduce edina lunar a Comitetului Executiv al IFA Romnia.

Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor

Expertul contabil i dezvoltarea

Articolul 2 al anexei din Recomandarea 361/2003/CE.

Trecerea la economia bazat pe cunoatere este

de ntreaga lume, este n mare msur o consecin a

Seminar CILEA Globalizarea: provocri actuale i perspective pentru IMM-uri.

Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor

execut alte lucrri cu caracter financiar-contabil, de organizare administrativ i informatic;

gestiunea societii, s verifice dac situaiile financiare

2. Perspective ale IMM-urilor