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Todas As Questoes de Analise de Demonstrações Financeiras
Todas As Questoes de Analise de Demonstrações Financeiras
Todas As Questoes de Analise de Demonstrações Financeiras
em sua operação?
O valor econômico dos produtos e serviços gerados seja suficiente para repor, minimamente, o
valor dos recursos consumidos para obtenção destes produtos e serviços.
-No que concerne aos tipos de organizações empresariais, estas podem ser classificadas segundo três
óticas:
Econômica, administrativa e jurídica;
-As informações geradas pela contabilidade servirão de base para diversas decisões e, para tanto,
devem ter quatro características:
Confiabilidade, tempestividade, compreensibilidade, comparabilidade
-Como pode ser definido o processo decisório que busca respostas através dos modelos dos relatórios
contábeis obrigatórios e não obrigatórios presentes no mercado, assim como baseado nas variáveis
econômicas existentes:
Análise Financeira
-Os índices econômico-financeiros são obtidos por meio da relação entre as contas ou grupo de contas
das demonstrações contábeis. Neste contexto, defina índices de endividamento.
Compare com a sua resposta: Revelam a política de obtenção de recursos da empresa (próprios e de
terceiros).
-Considerando a lucratividade operacional de 8%, o valor das vendas líquidas R$ 12.000 e o ativo
operacional de R$ 4.000, conclui-se que:
O lucro operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do
Investimento 30%.
-A empresa XX S.A. deseja verificar a sua capacidade em gerenciar as relações com fornecedores e
clientes para isso ela utiliza o CCL, também chamado de capital circulante líquido. A utilização deste é
devido:
A corresponder à diferença aritmética entre o ativo circulante e o passivo circulante e
representar a medida da liquidez da empresa
-O Saldo de Tesouraria (T) é definido como a diferença entre o Ativo Circulante Financeiro e o Passivo
Circulante Financeiro, conforme expressão a seguir: T = ACF - PCF. Se o saldo de tesouraria for positivo:
a empresa necessitará de mais recursos a curto-prazo (empréstimos) para financiar suas
operações
haverá disponibilidade de recursos para financiar a NCG
-Um indicador financeiro bastante utilizado pelas empresas de capital aberto e pelos analistas de
mercado é o chamado EBITDA. A sigla corresponde a "Earning Before Interests, Taxes, Depreciation
and Amortization", ou seja, lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Analise as
afirmativas abaixo quanto a esse indicador:
I- O indicador pode ser utilizado na análise da origem dos resultados das empresas e, por eliminar os
efeitos dos financiamentos e decisões contábeis, pode medir com mais precisão a produtividade e a
eficiência do negócio.
II- A variação do indicador de um ano em relação a outro mostra aos investidores se uma empresa
conseguiu ser mais eficiente ou aumentar sua produtividade.
III- Por outro lado, como ressalva, vale lembrar que o EBITDA pode dar uma falsa idéia sobre a efetiva
liquidez da empresa.
IV- Além disso, o indicador considera o montante de reinvestimento requerido (pela depreciação), fator
especialmente crítico nas empresas que apresentam ativos operacionais de vida curta.
Estão corretas:
apenas, I, II e III
-Existem índices de prazos médios que podem ser encontrados através das Demonstrações Financeiras.
O Prazo médio em dias obtido com Fornecedores é denominado:
Prazo Médio de Pagamento de Compras
-O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) é uma medida de lucro que exclui os custos e os
benefícios fiscais de financiamento da dívida. Com base nas informações dadas abaixo calcule o NOPAT.
Lucro Líquido: R$ 100.000
Despesas Financeiras: 10.000
Alíquota de Impostos sobre o Lucro: 34%
Compare com a sua resposta:
NOPAT = Lucro Líquido + (Despesas Financeiras - Benefícios Fiscais das Despesas Financeiras)
NOPAT = 100.000 + (10.000 - 3.400)
NOPAT = 100.000 + 6.600
NOPAT = 106.600
-Considerando os dados extraídos do balanço de uma empresa e demais informações, calcule o giro dos
estoques:
ATIVO CIRCULANTE: $ 83.300
- caixa e bancos: $ 14.000
- aplicações financeiras: $ 800
- duplicatas a receber: $ 37.000
- estoques: $ 31.500
ATIVO NÃO CIRCULANTE: $ 125.700
ATIVO TOTAL: $ 209.000
PASSIVO CIRCULANTE: $ 61.000
- empréstimos de curto prazo: $ 8.000
- duplicatas a pagar: $ 26.200
- outras obrigações: $ 26.800
PASSIVO NÃO CIRCULANTE: $ 35.700
PL: $ 112.300
PASSIVO TOTAL: $ 209.000
INFORMAÇÕES ADICIONAIS:
- CPV: $ 210.000
Compare com a sua resposta: PME = estoques/(CPV/360) = 31.500/(210.000/360 dias) = 54 dias ///
GIRO ESTOQUES = 360 dias/PME = 360/54 = 7 vezes.
-Uma empresa está analisando o desempenho de sua subsidiária no Chile, que apresenta a seguinte
Demonstração de Resultado simplificada: Supondo que o investimento total na subsidiária tenha sido de
R$ 98.000,00 e fosse constituído de 50% (R$ 49.000,000) de capital de terceiros, ao custo de 1% am,
com base na DRE simplificada apresentada, podemos afirmar que o grau de alavancagem financeira
será de:
Supondo que o investimento de terceiros na subsidiária tenha sido de R$ 49.000,00, ao custo de 1% aa,
os dividendos preferenciais tenham sido de R$ 500 e a alíquota de IR seja de 35%, com base na DRE
simplificada apresentada, podemos afirmar que o grau de alavancagem financeira será de:
De 3 vezes;
-O sistema DuPont relaciona a taxa de retorno sobre o ativo total à taxa de retorno sobre o patrimônio
líquido. Esta última é obtida da seguinte forma:
Multiplicando-se a taxa de retorno sobre o ativo total pelo multiplicador de alavancagem
financeira
-EVA "é a medida de lucro residual que subtrai o custo de capital dos lucros operacionais gerados nos
negócios". Isso implica dizer que a empresa aufere lucro apenas depois da remuneração do capital
empregado pelo seu custo de oportunidade. Logo, uma empresa que possui um lucro contábil positivo
não necessariamente está agregando valor aos seus acionistas.
Assuma que a Companhia XYZ tem os seguintes componentes para usar na fórmula de EVA:
Capital Investido = $ 1.000.000
NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) = $ 150.000
WACC (Custo de Oportunidade) = 6,0%
De acordo com os dados apresentados assinale o valor do EVA auferido pela empresa XYX:
90.000
-As seguintes informações foram extraídas da empresa VITAL S/A de um determinado exercício: Custo
das Mercadorias Vendidas R$ 135.000,00 Estoque inicial de Mercadorias R$ 40.000,00 Estoque final de
Mercadorias R$ 50.000,00 Considerando-se o ano comercial (360 dias), o giro dos estoques da
companhia, nesse exercício, foi de : Giro de Estoque = CMV / Media Estoques
3,0 vezes
-O método que revela o quanto a empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais,
sem levar em consideração os efeitos financeiros e de impostos, é conhecido como:
EBTIDA - Lucro antes das financeiras (juros, impostos, depreciação e amortização).
-Os índices econômico-financeiros são obtidos por meio da relação entre as contas ou grupo de contas
das demonstrações contábeis. Neste contexto, defina índices de lucratividade.
Compare com a sua resposta: Evidenciam a rentabilidade da empresa.
-O Capital de giro representa o montante de recursos que a empresa dispõe para continuar operando em
que condições?
Antes de receber pela venda de seus produtos e serviços
-No conteúdo estudado sobre Análise das Demonstrações financeiras, os Índices Financeiros são aqueles
que evidenciam a situação financeira da empresa. Quais são os índices classificados como financeiros?
Compare com a sua resposta: Endividamento e liquidez.
1a Questão
Segundo a Análise das Demonstrações Financeiras, temos a análise vertical que também é conhecida
por ________________, pois avalia a composição de itens e sua evolução no tempo. O termo que
preenche corretamente a lacuna do trecho apresentado é:
análise de liquidez
3a Questão
O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) é uma medida de lucro que exclui os custos e
os benefícios fiscais de financiamento da dívida. Com base nas informações dadas abaixo assinale
valor do NOPAT.
Lucro Líquido: R$ 100.000
Despesas Financeiras: 10.000
1
Alíquota de Impostos sobre o Lucro: 34%
106.600
Gabarito Comentado
4a Questão
A base de calculo do custo médio de capital de uma empresa (CMPC) é:
Custo ponderado dos capitais próprio e de terceiros
-A análise das demonstrações financeiras segue um modelo de execução, cujo procedimento inicial é
dado pelo exame e padronização das demonstrações para então ser feita a coleta de dados. Em
seguida teremos: ( )COMPARAÇÃO COM PADRÕES ( )INTERPRETAÇÃO DOS QUOCIENTES
( )ELABORAÇÃO DOS RELATÓRIOS DA ANÁLISE ( )CÁLCULO DOS INDICADORES A
partir destes dados, revela a sequência correspondente as próximas etapas para a realização da
análise.
3-2-4-1
6a Questão
No conteúdo estudado sobre Análise das Demonstrações financeiras, os Índices Financeiros são
aqueles que evidenciam a situação financeira da empresa. I - Endividamento. II - Liquidez. III -
Giro. IV - Rentabilidade. V - Prazos médios. Os índices classificados como financeiros estão:
Nos itens I e II.
Marque abaixo qual das afirmativas está relacionada com as despesas financeiras referentes aos juros incidentes sobre o capital de
terceiros integrante da estrutura de capital da empresa. Como estas despesas não estão relacionadas com a alteração nas vendas,
tendendo a permanecer constantes, o aumento obtido no resultado operacional aumentará, consequentemente, o lucro antes do
imposto de renda (Lair) da empresa.
Alavancagem financeira;
Marque abaixo qual das afirmativas está relacionada com os custos e despesas operacionais fixas. Por estes permanecerem
constantes dentro de um intervalo de variação relevante, mesmo ocorrendo variação da produção e das vendas.
Alavancagem operacional;
Calcule o ponto de equilíbrio com os seguintes dados : Gastos Fixos Totais = $ 90.000,00, Preço de venda unitário = $ 80,00,
Custo variável unitário =c$50,00.
3.000 unidades
Um dos principais itens a serem avaliados nos processos de Análise Financeira é o capital de giro corresponde ao:
Ativo Circulante
Marque abaixo qual das afirmativas reflete o impacto conjunto das alavancagens operacionais e financeiras, medindo os efeitos
dos gastos fixos e das despesas financeiras com juros sobre o lucro líquido com relação às alterações no volume de produção e
vendas.
Alavancagem total;
8. Uma pequena indústria que está produzindo e vendendo 200 unidades mensais do produto X1 e apresentou os dados a
seguir. Preço de Venda = 2.700,00 por unidade Custos e despesas variáveis = 1.700,00 por unidade Custos e despesas fixos =
150.000,00 por mês Caso a empresa aumente suas vendas em 20 unidades, mantendo os demais dados, considerando as
informações apresentadas, podemos afirmar que:
Uma empresa possui vendas anuais de R$ 914.400,00 e contas a receber de R$ 139.700,00. Qual é o seu prazo médio de
recebimento (PMR)? Prazo médio de recebimento (PMR) = Clientes/(Vendas diárias/360)
55 dias
Em que grupos de contas do balanço patrimonial são registradas as obrigações com terceiros com vencimento até 365 a contar d
publicação do balanço e os valores da constituição da empresa?
Dos Balanços Patrimoniais de determinada empresa foram extraídos os seguintes dados: 2010 2011 2012 ATIVO CIRCULANTE 100
160 240 ATIVO NÃO CIRCULANTE 250 400 600 PASSIVO CIRCULANTE 75 100 160 A análise horizontal de 2010 para 2012 do
ativo circulante foi de :
Aumento de 140%
Identifique, de acordo com as alternativas abaixo, as duas variáveis macroeconômicas que afetam o mercado como um todo:
Identifique, de acordo com as alternativas abaixo, aquela que NÃO pode ser identificado como estoque para uma determinada
empresa?
Marcas
O processo de análise que consiste na determinação da porcentagem de cada conta ou de grupo em relação ao seu conjunto
denomina-se:
Análise Vertical
Considerando a Demonstração de Resultado abaixo de uma empresa e demais informações, calculea taxa de retorno
sobre o ativo total:
INFORMAÇÕES ADICIONAIS:
- Ativo Total: $ 209.000
Gabarito: TX RETORNO ATIVO TOTAL = (LAJIR/ATIVO TOTAL) x 100 = (63.000/209.000) x 100 = 30,14%
Fundamentação do(a) Professor(a): TX RETORNO ATIVO TOTAL = (LAJIR/ATIVO TOTAL) x 100 = (63.000/209.000) x 100 = 30,14
Supor que uma empresa tenha feito um investimento de $ 2.500.000, na esperando um retorno de 40% sobre esse capital
investido. Saber-se que o custo do capital empregado é de 27%. Calcule o EVA (valor agregado econômico).
Uma empresa possui vendas anuais de R$ 914.400,00 e contas a receber de R$ 139.700,00. Qual é o seu prazo médio de
recebimento (PMR)? Prazo médio de recebimento (PMR) = Clientes/(Vendas diárias/360)
55 dias
Identifique, de acordo com as alternativas abaixo, as duas variáveis macroeconômicas que afetam o mercado como um todo:
Sendo o Ativo Total de R$ 500,00, o Patrimônio Líquido de R$ 280,00 e o Passivo Circulante de R$ 80,00, o Passivo Não
Circulante será de :
R$ 140,00
Dispondo sobre a análise de demonstrativos contábeis, qual das afirmativas a seguir podemos considerar incorreta?
A margem operacional mede o que, com frequência, se denomina lucros puros, obtidos em cada unidade monetária de venda. O
lucro operacional é puro, no sentido de que:
ignora quaisquer despesas financeiras ou obrigações (juros ou impostos de renda) e considera somente os lucros
auferidos pela empresa em sua Margem operacional
Existem três índices de prazos médios que podem ser encontrados através das Demonstrações Financeiras. O Prazo Médio de
Recebimento de Vendas (PMRV) indica:
Considere que em janeiro de 2012 o ativo total de sua empresa foi de R$ 112.334 e que a conta duplicatas a receber desse
mesmo período terminou com saldo de R$ 79.430. Pela análise vertical conclui-se que essa conta corresponde a:
O _________________ ganhou status de indicador de geração de caixa de uma empresa, ou seja, quanto ela
gera de recursos apenas com sua atividade fim. Além disso, este indicador elimina também o efeito do resultado
financeiro e tributário sobre o lucro da empresa. De acordo com conceito descrito no texto, marque a opção que
completa a frase corretamente.
Ebitda
Uma empresa obteve Receita de R$ 5.500,00, com custo de mercadoria vendida de R$ 3.000,00 , despesas
operacionais de R$ 500,00 e alíquota de IR de 25%. Sendo o patrimônio líquido da empresa de R$ 30.000,00 e
Ativo Total de R$ 50.000,00, calcular : a) ROE (Return On Equity) = L/PL; b) ROA (Return On Assets) = L/A.
Gabarito: Resposta : a) L= 5.500 - 3000 - 500 = 2000; ROE = 2000/30000 x 100 = 5% b) ROA = 2000/50000
x 100 = 3,33%
Fundamentação do(a) Professor(a): a) L= 5.500 - 3000 - 500 = 2000; ROE = 2000/30000 x 100 = 5 b) ROA =
2000/50000 x 100 = 3,33
Considerando a Demonstração de Resultado abaixo de uma empresa, calcule o lucro por ação:
INFORMAÇÕES ADICIONAIS:
- a empresa possui 100.000 ações ordinárias em circulação
Fundamentação do(a) Professor(a): LUCRO POR AÇÃO = LL/QTDE AÇÕES = 36.689/100.000 = $ 0,366
Indique a alternativa que contempla a escola cujo fundamento teórico baseia-se na tese da existência de uma
correlação lógica entre o valor intrínseco de um ativo de mercado e seu preço de negociação.
Análise Fundamentalista
Considere as seguintes afirmativas com relação ao processo de tomada de decisão: I - A partir da análise dos
demonstrativos contábeis formalmente apurados pelas organizações, conforme as diferentes expectativas de
seus usuários extraem-se informações sobre a posição passada, presente e futura de um empreendimento. II -
A preocupação do analista centra-se nas demonstrações contábeis da sociedade, das quais são obtidas
conclusões a respeito de sua situação econômico-financeira, que determinam ou influenciam suas decisões. III -
A lógica da análise desenvolve-se por meio de técnicas oriundas de diferentes áreas de conhecimento, sofrendo,
periodicamente, um processo natural de aprimoramento e sofisticação. Está(ão) correta(as) a(s) afirmativa(s):
I, II e III
Suponha que a DRE de uma determinada empresa apresente os seguintes valores de receita operacional
líquida: Exercício de X1=R$2.000,00. Exercício de X2 =R$3.500. Exercício de X3 = R$5.000. Exercício de X4 =
R$7.000. Exercício de X5 = R$9.500. Nesse caso, escolhendo o exercício X4 como base, têm-se os seguintes
números percentuais correspondentes aos exercícios X1, X2, X3, X4 e X5:
10%
Segundo a Análise das Demonstrações Financeiras, temos a análise vertical que também é conhecida por
________________, pois avalia a composição de itens e sua evolução no tempo. O termo que preenche
corretamente a lacuna do trecho apresentado é:
análise de estrutura
Dado o balanço patrimonial abaixo da Cia Organização, pode-se dizer que o índice de liquidez seca é:
0,71
Os recursos aplicados no Ativo Circulante que não guardam relação com a atividade operacional da empresa
(caixa, bancos e aplicações financeiras de liquidez imediata) são denominados:
Relacione a primeira coluna com a segunda de acordo com os usuários e suas necessidades de informações
contábeis:
( 1 ) Administração da Empresa
( 2 ) Acionistas e Proprietários
( 3 ) Fornecedores
( 4 ) Clientes
( 5 ) Bancos
Gabarito: 2 - 3 - 4 - 5 - 1
Supor que uma empresa tenha feito um investimento de $ 2.500.000, na esperando um retorno de 40% sobre
esse capital investido. Saber-se que o custo do capital empregado é de 27%. Calcule o EVA (valor agregado
econômico).
Débitos não Cobráveis: feitos por diretores, cotistas da empresa ou grupo sem certeza de realização, deve ser
reclassificados como:
Deduções do PL
Indique, de acordo com as alternativas abaixo, uma estratégia que a empresa pode adotar para reduzir o ciclo
de caixa da empresa:
Redução do prazo médio de vendas
Uma empresa insolvente não está automaticamente ou obrigatoriamente falida. Ela poderá, ao final de um
processo, ser declarada falida ou em recuperação judicial. Portanto a velocidade e facilidade com a qual um
ativo pode ser convertido em caixa refere-se a:
Liquidez
A margem líquida mede a porcentagem de cada unidade monetária de venda que restou, depois da devolução
de todas as despesas, inclusive o imposto de renda." GITMAN (1997 p. 122). Podemos entender que:
A margem líquida é um dos índices mais utilizados pelos analistas.É o índice que revela o sucesso da
empresa em termos de lucratividade sobre vendas.
INFORMAÇÕES ADICIONAIS:
- depreciação, amortização e exaustão: $ 9.000
Resposta:
Gabarito: EBITDA = LO + desp Financeiras + Deprec, amort, exaustão = 56.445 + 6.555 + 9.000 = $ 72.000
As seguintes informações foram extraídas da empresa VITAL S/A de um determinado exercício: Custo das
Mercadorias Vendidas R$ 135.000,00 Estoque inicial de Mercadorias R$ 40.000,00 Estoque final de Mercadorias
R$ 50.000,00 Considerando-se o ano comercial (360 dias), o giro dos estoques da companhia, nesse exercício,
foi de : Giro de Estoque = CMV / Media Estoques
3,0 vezes
Considere a seguinte série de resultados obtidos por uma empresa: Ano de 2010 - Resultado Líquido = R$
1.000; Ano de 2011 - Resultado Líquido = R$ 1.250; Ano de 2012 - Resultado Líquido = R$ 900; e Ano de 2013
- Resultado Líquido = R$ 1.080. Utilizando a técnica de análise horizontal, calcule o número índice das variações
anuais de 2011/2010; 2012/2010 e 2013/2010.
Gabarito: 2011/2010 = (1.250 / 1.000) X 100 = 125; 2012/2010 = (900 / 1.000) X 100 = 90; 2013/2010 =
(1080 / 1.000) X 100 = 108.
Quais são as atividades econômicas que podem ser classificadas no setor secundário?
Atividades relacionadas à indústria.
Em que grupos de contas do balanço patrimonial são registradas as obrigações com terceiros com
vencimento até 365 a contar da publicação do balanço e os valores da constituição da empresa?
Passivo circulante e Patrimônio Liquido
As principais técnicas de ANÁLISE COMPARATIVA das demonstrações financeiras são:
Análises Horizontal e Vertical, análise de Índices ou Quocientes e análise do Capital de Giro.
Suponha que a DRE de uma determinada empresa apresente os seguintes valores de receita
operacional líquida: Exercício de X1=R$2.000,00. Exercício de X2 =R$3.500. Exercício de X3 =
R$5.000. Exercício de X4 = R$7.000. Exercício de X5 = R$9.500. Nesse caso, escolhendo o
exercício X3 como base, têm-se os seguintes números percentuais correspondentes aos exercícios
X1, X2, X3, X4 e X5:
40%, 70%, 100%, 140%, 190%
Considere que em janeiro de 2012 o ativo total de sua empresa foi de R$ 112.334 e que a conta
duplicatas a receber desse mesmo período terminou com saldo de R$ 79.430. Pela análise vertical
conclui-se que essa conta corresponde a:
70,71% do ativo total da companhia.
Uma empresa possui vendas anuais de R$ 914.400,00 e contas a receber de R$ 139.700,00. Qual é o seu prazo
médio de recebimento (PMR)? Prazo médio de recebimento (PMR) = Clientes/(Vendas diárias/360)
55 dias
Dos Balanços Patrimoniais de determinada empresa foram extraídos os seguintes dados: 2010 2011 2012
ATIVO CIRCULANTE 100 160 240 ATIVO NÃO CIRCULANTE 250 400 600 PASSIVO CIRCULANTE 75 100 160 A
análise horizontal de 2010 para 2012 do ativo circulante foi de :
Aumento de 140%
Quais são as atividades econômicas que podem ser classificadas no setor terciário?
Determinada organização está realizando um processo de auditoria em seus processos e descobriu que o
estoque médio de seus negócios se encontra em 60 dias. Você foi contratado como consultor da organização
para reduzir o prazo médio de estoques (PME) em 50%. Após ter sido realizada várias mudanças no processo de
vendas e compras o objetivo foi alcançado. Em função disto podemos afirmar que a variação percentual ocorrida
no giro dos estoques desta empresa entre as situações apresentadas foi de (adotar o ano com 360 dias):
100%
Uma empresa teve uma evolução crescente em seu índice de liquidez corrente e um decréscimo em seu índice
de liquidez seca. A melhor alternativa que explica esse fato é:
Podemos definir capital de giro como um montante de recursos que a empresa precisa desembolsar antes de
receber pela venda de seus produtos ou serviços, sendo assim podemos entender que:
Todos os pagamentos deverão ser efetuados para manter a empresa funcionando até o recebimento de
seus clientes.
Caixa e Estoques
Uma empresa apresenta Índices de Liquidez Imediata de dois anos: 20X8 = 1,12 e 20X9 = 1,06. Assim,
analisando o índice do ano de 20x8 com 20x9, podemos concluir que:
A capacidade de pagar no curto prazo piorou em 20x9.
Uma qualidade essencial das informações apresentadas nas demonstrações contábeis é que elas sejam
prontamente entendidas pelos usuários. Para esse fim, presume-se que os usuários tenham um conhecimento
razoável dos negócios, atividades econômicas e contabilidade e a disposição de estudar as informações com
razoável diligência. Todavia, informações sobre assuntos complexos que devam ser incluídas nas demonstrações
contábeis por causa da sua relevância para as necessidades de tomada de decisão pelos usuários não devem ser
excluídas em nenhuma hipótese, inclusive sob o pretexto de que seria difícil para certos usuários as
entenderem. Estamos diante da (o) seguinte característica qualitativa das demonstrações contábeis:
compreensibilidade;
Resposta:
Gabarito: A análise horizontal é aquela que tem por finalidade evidenciar a evolução dos itens das
demonstrações financeiras ao longo dos anos, ou seja, demonstrar se houve ou não crescimento em termos
quantitativos, bem como compara o desempenho de todas as contas que compõem a demonstração analisada.
Fundamentação do(a) Professor(a): A análise horizontal é aquela que tem por finalidade evidenciar a evolução
dos itens das demonstrações financeiras ao longo dos anos, ou seja, demonstrar se houve ou não crescimento
em termos quantitativos, bem como compara o desempenho de todas as contas que compõem a demonstração
analisada.
-Corresponde à síntese da posição econômica e financeira de uma organização, obtida pela apuração do saldo
das contas componentes do sistema patrimonial num determinado momento.
Balanço Patrimonial
3a Questão (Ref.: 201202477342) Pontos: 0,5 / 0,5
Suponha que a DRE de uma determinada empresa apresente os seguintes valores de receita operacional
líquida: Exercício de X1=R$2.000,00. Exercício de X2 =R$3.500. Exercício de X3 = R$5.000. Exercício de X4 =
R$7.000. Exercício de X5 = R$9.500. Nesse caso, escolhendo o exercício X5 como base, têm-se os seguintes
números percentuais correspondentes aos exercícios X1, X2, X3, X4 e X5:
21%, 37%, 53%, 74%, 100%-
-Uma Empresa apresenta os seguintes dados, PME 25 DIAS, PMR 28 DIAS e PMP = 18 DIAS. Calcule o índice de
Posicionamento relativo e ciclo de caixa ou financeiro.
2,94 e 35 dias
-O método que revela o quanto a empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais, sem levar
em consideração os efeitos financeiros e de impostos, é conhecido como:
EBTIDA - Lucro antes das financeiras (juros, impostos, depreciação e amortização).
As informações geradas pela contabilidade servirão de base para diversas decisões e, para tanto, devem ter
quatro características:
Confiabilidade, tempestividade, compreensibilidade, comparabilidade
-Os índices econômico-financeiros são obtidos por meio da relação entre as contas ou grupo de contas das
demonstrações contábeis. Neste contexto, defina índices de endividamento.
Resposta: Representam o grau em que a empresa utiliza capital de terceiros para financiar as suas atividades.
Gabarito: Revelam a política de obtenção de recursos da empresa (próprios e de terceiros).
Considerando os dados operacionais de uma empresa, descritos abaixo, calcule o grau de alavancagem total
e analise o resultado obtido.
Q = 10.000 unidades
PREÇO = $ 10
CUSTO VARIÁVEL UNITÁRIO = $ 4
CUSTO FIXO = $ 21.000
DESPESAS FINANCEIRAS = $ 5.000
Gabarito: GAT = MC/LAIR = 60.000/34.000 = 1,76. Significa que uma variação na margem de contribuição
provocará um aumento de 1,76 no lucro antes do imposto de renda.
Ao verificar a análise horizontal da conta caixa, vemos que no ano de 2012, ela aumentou 12,5% face ao ano de
2010. Sendo o saldo da conta em 2012 de R$ 70312,50, qual era o saldo desta mesma conta em 2011?
R$ 62.500,00
A análise de Balanço investiga os fatores que contribuíram para os valores que constam no balanço e DRE, o que
por sua vez dá uma noção da saúde financeira e administrativa da empresa. Identifique a alternativa que não revela
uma das metodologias de análise de Balanço:
Análise de Rotina
A diferença entre o Ativo Circulante Financeiro e o Passivo Circulante Financeiro, conforme expressão a
seguir: ACF ¿ PCF é definida como:
Julgue os itens abaixo. I) A compra de um veículo com pagamento à vista não interfere no Fluxo de Caixa II) Na
elaboração da Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) pelo método Indireto, parte-se do Lucro Líquido do
Exercício; já pelo método Direto, a apresentação começa pela receita de vendas. III) As aquisições de ítens do
Ativo Permanente são transações que diminuem o Caixa. IV) O aumento da dívida de curto prazo é uma atividade
de financiamento. A alternativa correspondente ao(s) item (ns) correto(s) é:
IV
O conceito de EVA criado pela empresa de Consultoria Stern Stewart & Co. resgata a antiga idéia do Lucro Econômico. De acordo
com Stewart (1989), EVA "é a medida de lucro residual que subtrai o custo de capital dos lucros operacionais gerados nos
negócios". Isso implica dizer que a empresa aufere lucro apenas depois da remuneração do capital empregado pelo seu custo de
oportunidade. Logo, uma empresa que possui um lucro contábil positivo não necessariamente está agregando valor aos seus
acionistas.
Assuma que a Companhia XYZ tem os seguintes componentes para usar na fórmula de EVA:
Capital Investido = $ 1.000.000
NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) = $ 150.000
WACC (Custo de Oportunidade) = 6,0%
Calcule o Retorno sobre o Investimento e o EVA.
Gabarito:
RI = (150.000 / 1.000.000) x 100 = 15%
Fundamentação do(a) Professor(a): RI = (150.000 / 1.000.000) x 100 = 15 EVA = NOPAT - (Capital Investido x WACC)EVA =
150.000 - (1.000.000 x 0,06) = 150.000 - 60.000EVA = 90.000
Podem ser classificadas em de capital aberto e de capital fechado. As de capital aberto têm seus valores mobiliários negociados de
forma pública (ações, debêntures, bônus de subscrição, partes beneficiárias e outros direitos negociados), em bolsa de valores
regular à disposição dos interessados
Sociedades Anônimas
"A empresa aumentou a sua concentração no Ativo Circulante de 39% para 41% de um ano para o outro em
relação ao seu Ativo Total." Esta análise é referente a :
Análise Vertical
Considere as afirmativas com relação a algumas técnicas de análise de balanço: I - A análise horizontal identifica a evolução dos
diversos elementos patrimoniais e de resultados ao longo do tempo. II - A análise vertical objetiva comparar os elementos
patrimoniais e de resultado, em horizontes temporais diferentes, relativamente a um item de referência. III - Os indicadores
econômico-financeiros procuram relacionar elementos afins das demonstrações contábeis de forma a melhor extrair conclusões
sobre a situação da empresa. Está(ão) correta(as) a(s) afirmativa(s):
I e III, apenas
O sistema DuPont reúne a margem líquida, a qual mede a lucratividade sobre as vendas, com o giro do ativo total. Este sistema
indica:
A eficiência da empresa na utilização dos seus ativos para
geração de vendas
Considerando a lucratividade operacional de 8%, o valor das vendas líquidas R$ 12.000 e o ativo operacional de R$ 4.000, conclui-
se que:
O lucro operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%.
Os índices econômico-financeiros são obtidos por meio da relação entre as contas ou grupo de contas das
demonstrações contábeis. Neste contexto, defina índices de liquidez.
Gabarito: Medem a capacidade da empresa cumprir suas obrigações de curto prazo nas datas de vencimento.
O termo alavancagem é utilizado para mensurar os efeitos decorrentes dos custos e despesas operaconais fixos
e das despesas financeiras com juros no retorno para os proprietários de uma empresa. Considerando as
decisões de expansão do nível de atividades da empresa, conceitue alavangem operacional.
Gabarito: É a análise de expansão das atividades da empresa, considerando uma composição de custos e
despesas fixas, visando o aumento do lucro operacional.
estabelecer indicadores de situações específicas referrentes aos aspectos econômico e financeiro de uma
empresa.
Para uma análise mais apurada do resultado de uma empresa, costuma-se retirar o impacto de valores como
depreciação e impostos do lucro do exercício por não representarem movimentação financeira, ou valores
pertencentes a empresa, por exemplo, e um dos métodos utilizados é o cálculo do EBITDA. Defina, então, esta
medida de avalição.
O índice financeiro, também conhecido como margem de lucro, indica como as vendas se convertem em lucro. É
denominado:
Na análise das demonstrações financeiras de uma empresa, maior ênfase é dada ao Balanço Patrimonial e à
DRE, uma vez que por meio desses demonstrativos é evidenciada de forma objetiva a situação econômico-
financeira da empresa. Neste contexto, as técnicas mais comumente usadas na análise das demonstrações
financeiras são:
Em uma empresa o analista deseja realizar os pagamentos contratuais, para isso se faz necessário a utilização
de um indicador de :
Índice de cobertura de juros
Todos os valores devem ser ajustados na Demonstração do Fluxo de Caixa elaborada pelo Método Indireto por
não representar entrada ou saída de caixa, exceto na alternativa:
O objetivo da análise vertical é mostrar cada conta em comparação à demonstração financeira a que pertence:
Relacione giro de estoques, prazo médio de recebimentos e prazo médio de pagamentos para a gestão eficiente
de capital de giro necessário para manutenção das atividades diárias operacionais de uma empresa.
Gabarito: Quanto mais rápido uma empresa vende seus estoques e recebe de seus clientes está gerando caixa
e, de modo inverso, é necessário que a empresa obtenha mais crédito e maiores prazos de pagamento junto
aos seus credores.
Na fórmula DuPont, o produto de dois índices resulta na taxa de retorno sobre o capital próprio. Esses índices
são:
Na fórmula DuPont, o produto de dois índices resulta na taxa de retorno sobre o ativo total. Esses índices são:
Margem de lucro liquida e giro do ativo total
Podemos dizer que ¿Quando o valor do ativo circulante supera o do passivo circulante ¿a empresa:
Considerando a lucratividade operacional de 8%, o valor das vendas líquidas R$ 12.000 e o ativo operacional de
R$ 4.000, conclui-se que:
Por definição, lucro é o aumento do Patrimônio Líquido de uma empresa em decorrência de suas atividades,
num determinado espaço de tempo. Suponhamos a seguinte situação: I.Aquisição de matéria prima - R$ 500,00
II.Despesas de fabricação do produto - R$ 600,00 III.Preço de Venda - R$ 1.500,00 IV.Despesas Operacionais -
R$ 150,00 Considerando a venda de todo o estoque, para se chegar ao Lucro Líquido, na DRE , estes valores
seriam apresentados respectivamente:
2,14 e 43,75%
Q = 10.000 unidades
PREÇO = $ 10
CUSTO VARIÁVEL UNITÁRIO = $ 4
CUSTO FIXO = $ 21.000
DESPESAS FINANCEIRAS = $ 5.000
Gabarito: GAO = 60.000/39.000 = 1,53. Logo, o lucro aumentará em: 30% x 1,53 = 46,15%
Q = 10.000 unidades
PREÇO = $ 10
CUSTO VARIÁVEL UNITÁRIO = $ 4
CUSTO FIXO = $ 21.000
DESPESAS FINANCEIRAS = $ 5.000
Supor que uma empresa tenha feito um investimento de $ 1.000.000, na esperando um retorno de
30% sobre esse capital investido. Saber-se que o custo do capital empregado é de 16%. Calcule o
EVA (valor agregado econômico).
Gabarito: EVA = (1.000.000 x 30%) - (1.000.000 x 16%) = 300.000 - 160.000 =
140.000
Assinale a opção que contém apenas índices operacionais utilizados no processo de avaliação de
uma empresa:
giro do ativo e índice de liquidez correta;
O índice de endividamento geral mede a proporção dos ativos totais da empresa financiada pelos
credores, desta forma podemos dizer que:
Quanto maior for este índice, maior será o montante de capital de terceiros, que
vem sendo utilizado para gerar lucros
No conteúdo estudado sobre Análise das Demonstrações financeiras, os Índices Financeiros são
aqueles que evidenciam a situação financeira da empresa. I - Endividamento. II - Liquidez. III -
Giro. IV - Rentabilidade. V - Prazos médios. Os índices classificados como financeiros estão:
Nos itens I e II.
O termo alavancagem é utilizado para mensurar os efeitos decorrentes dos custos e despesas
operaconais fixos e das despesas financeiras com juros no retorno para os proprietários de uma
empresa. Considerando as decisões de expansão do nível de atividades da empresa, conceitue
alavangem operacional.
Os índices de liquidez são, a grosso modo, interpretados da forma. O ponto chave para todos eles ocorre
quando o resultado da divisão é igual a 1 (um), indicando que a empresa:
Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações. Podemos
dizer que os índices de liquidez que avaliam os valores dos direitos e obrigações a curto prazo são
equivalentes quando seu indicador apresenta resultado:
Igual a 1
Liquidez Geral
Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações. Desta
forma o resultado é aceito quando:
Maior que 1
O índice de endividamento geral mede a proporção dos ativos totais da empresa financiada pelos credores,
desta forma podemos dizer que:
Quanto maior for este índice, maior será o montante de capital de terceiros, que vem sendo utilizado para gerar lucros
A empresa XY S.a possui índice de liquidez corrente de 1,30 , assim podemos dizer que :
a empresa possui, $1,30 de curto prazo, para pagar cada $ 1,00 de suas dívidas também de curto prazo.
A empresa XY S.a possui um ativo circulante com R$ 250.456 e um passivo circulante de R$ 185.179. Qual
será o índice de liquidez corrente dessa empresa?
1,35
A política de capital de giro refere-se a decisões relativas aos tipos e montantes apropriados de ativos
circulantes que a empresa deve ter e a como esses ativos devem ser financiados. Cite, então, 2 fontes de
créditos a curto prazo.
Compare com a sua resposta: possíveis respostas: provisões, crédito comercial, impostos e encargos a recolher, empréstimos bancários.
Para uma análise mais apurada do resultado de uma empresa, costuma-se retirar o impacto de valores como
depreciação e impostos do lucro do exercício por não representarem movimentação financeira, ou valores
pertencentes a empresa, por exemplo, e um dos métodos utilizados é o cálculo do EBITDA. Defina, então,
esta medida de avalição.
Compare com a sua resposta: Demonstra o potencial de geração de caixa dos ativos operacionais.
A política de capital de giro refere-se a decisões relativas aos tipos e montantes apropriados de ativos circulantes que
a empresa deve ter e a como esses ativos devem ser financiados. Cite, então, 2 fontes de créditos a curto prazo.
Gabarito: possíveis respostas: provisões, crédito comercial, impostos e encargos a recolher, empréstimos bancários.
Os índices econômico-financeiros são obtidos por meio da relação entre as contas ou grupo de contas das
demonstrações contábeis. Neste contexto, defina índices de lucratividade.
O termo capital de giro pode ser entendido como ¿ em funcionamento¿, desta forma podemos dizer que a gestão de
capital de giro é de fundamental importância em uma empresa, pois o caixa reflete o que ocorre na organização.
Sendo assim se uma empresa está descapitalizada significa que:
Que ela não dispõe de capital de giro suficiente para honrar seus compromissos antes da data de seus
recebimentos.
Com relação aos registros contábeis, na conta do Ativo Realizável a longo Prazo, é correto afirmar que:
Uma empresa teve uma evolução crescente em seu índice de liquidez corrente e um decréscimo em seu índice de
liquidez seca. A melhor alternativa que explica esse fato é:
No conteúdo estudado sobre Análise das Demonstrações financeiras, os Índices Financeiros são aqueles que
evidenciam a situação financeira da empresa. I - Endividamento. II - Liquidez. III - Giro. IV - Rentabilidade. V -
Prazos médios. Os índices classificados como financeiros estão:
A análise vertical estuda a estrutura de composição dos itens ao longo do tempo e para tal, assume como 100% na DRE o seguinte valor:
Receitas Líquidas
A margem líquida mede a porcentagem de cada unidade monetária de venda que restou, depois da devolução de todas as despesas, inclusive o
imposto de renda." GITMAN (1997 p. 122). Podemos entender que:
A margem líquida é um dos índices mais utilizados pelos analistas.É o índice que revela o sucesso da empresa em termos de lucratividade
sobre vendas.
Nas análises vertical e horizontal dos balanços da empresa ¿Fluir S.A¿, referentes aos exercícios sociais de 2008 e 2009, foram obtidos os
seguintes dados. Balanço de 2008: coeficiente de participação do Passivo Circulante (PC1)= 0,45 e o do Exigível a Longo Prazo (ELP1) = 0,25. No
balanço de 2009 encontrou-se: índice de evolução do: Passivo Circulante (PC2)= 0,70; do Exigível a Longo Prazo (ELP2) = 1,05 e do Ativo Total =
1,20. Pode-se afirmar, com base nessas informações, que o índice evolução nominal do Patrimônio Líquido no balanço de 2009 foi
aproximadamente de:
2,08
é uma demonstração destinada a fornecer informações relevantes sobre os pagamentos e recebimentos líquidos ocorridos em
determinada data.
Por meio dos Demonstrativos Contábeis podemos realizar Análise Econômica e Análise Financeira, desta forma, indique qual das alternativas
abaixo apresenta o conceito completo sobre Análise Econômica:
a)é feita com base nos elementos que compõem a demonstração do resultado do exercício, pelo estudo e interpretação do resultado
alcançado pela movimentação do patrimônio. Essa análise possibilita conhecer a rentabilidade obtida pelo capital investido na entidade.
Os demonstrativos financeiros principais que oferecem três perspectivas diferentes sobre o desempenho financeiro de uma empresa são:
Podemos dizer que a analise vertical , que também é conhecida como análise estrutural é:
É a comparação de uma determinada série de dados em relação a mesma série de dados em outro período
"O índice de cobertura de juros mede a capacidade da empresa para realizar pagamentos
contratuais." GITMAN (1997 p. 118). Geralmente, quanto maior for este número índice:
Maior é a capacidade da empresa para liquidar suas obrigações com juros.
Quando buscamos encontrar a relação percentual de um elemento com o todo de que faz parte,
estamos utilizando o método de análise de balanço denominado:
análise vertical.
Por meio dos Demonstrativos Contábeis podemos realizar Análise Econômica e Análise Financeira. Desta forma,
indique qual das alternativas abaixo apresenta o conceito completo sobre Análise Financeira:
e)é feita com os dados constantes no balanço patrimonial. Ela permite conhecer o grau de
endividamento, bem como a existência ou não de solvência suficiente para que a entidade possa cumprir
seus compromissos a curto ou longo prazo.
A capacidade de pagamento da empresa no curto prazo sem levar em conta os estoques, que são
considerados como elementos menos líquidos do ativo circulante.
Em uma empresa o analista deseja realizar os pagamentos contratuais, para isso se faz necessário a utilização
de um indicador de :
Índice de cobertura de juros
-Uma empresa possui as seguintes informações extraídas de seu Balanço Patrimonial e Demonstrativo de Resultado em 2009. A
saber: O Lucro Líquido em 2007, 2008 e 2009 foi de R$ 14.800; R$ 22.200 e R$ 29.600, respectivamente. O Patrimônio Líquido
em 2007, 2008 e 2009 de R$ 37.000; R$ 111.000 e R$ 185.000, respectivamente. O Ativo Total em 2007, 2008 e 2009 de R$
74.000; R$ 444.000 e R$ 740.000, respectivamente. Então pode-se dizer que:.
O controller ao analisar os demonstrativos da empresa, pode controlar o desempenho da mesma afirmando que a Rentabilidade
do
Capital Total em cada exercício está em declínio, uma vez que
análise horizontal
Existem índices de prazos médios que podem ser encontrados através das Demonstrações
Financeiras. O Prazo médio em dias praticado com Clientes é denominado:
Prazo Médio de Recebimento de Vendas
A política de capital de giro refere-se a decisões relativas aos tipos e montantes apropriados
de ativos circulantes que a empresa deve ter e a como esses ativos devem ser financiados.
Cite, então, 2 fontes de créditos a curto prazo.
I, II e III
A análise vertical estuda a estrutura de composição dos itens ao longo do tempo e para tal, assume
como 100% na DRE o seguinte valor:
Receitas Líquidas
"A empresa possui 62% de sua Receita Líquida comprometida com o Custo dos Produtos Vendidos.
Esse percentual caiu para 59% de um ano para o outro."Essa anáse se refere a :
Análise Horizontal
Marque a alternativa que representa uma das principais características da Análise Vertical das
Demonstrações Contábeis.
Apurar a participação relativa de um item dentro do seu grupo;