DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS

4º TRIMESTRE DE 2023
22 DE FEVEREIRO DE 2024

Este conteúdo foi classificado como CONFIDENCIAL

2023: ESTABILIDADE DE MARGEM EBITDA E ATINGIMENTO DO GUIDANCE
Faturamento acima de R$ 20 bi no 4T23, com ganhos significativos de market share

EXPANSÃO: 27 aberturas no ano, sendo 12 no 4T23

288 lojas em operação, +1,4M de m² em área de vendas

INVESTIMENTOS: R$ 2,5bi em expansão e R$ 2,4bi em pagamentos da aquisição

VENDA BRUTA: Crescimento de vendas e volumes ‘mesmas-lojas’ no 4T23 e rápida maturação de lojas novas
4T23: R$ 20,2 bi (+16%) 2023: R$ 72,8 bi (+22%)
Vendas LfL: +3%; Volume LfL: +1,2% Vendas LfL: +1,6%
Tickets: 79M (+17%) Tickets: 290M (+24%)
Market Share: +1,4 p.p. Market Share: +2,0 p.p.

EBITDA: Maior patamar de margem desde início de conversões

4T23: Visão Pré Visão Pós 2023:
Alavancagem Operacional R$ 1,1 bi (+33%) R$ 1,4 bi (+23%) Mg. Pós: 7,1% (vs. 7,2%)
Controle de despesas Mg: 6,1% (+0,8 p.p.) Mg: 7,8% (+0,5 p.p.) Mg. Pré: 5,3% (vs. 5,3%)

LUCRO PRÉ: Resiliência do negócio diante de juros altos

4T23: 2023
R$ 343M, Mg: 1,9% R$ 776M, Mg: 1,2%
2
64 LOJAS CONVERTIDAS EM OPERAÇÃO COM MÚLTIPLO DE VENDAS EM LINHA COM OBJETIVO DE 3x
47 lojas convertidas em 2022 apresentam evolução da venda média/loja e margem EBITDA Pré de 5,6%

Faturamento Médio Mensal Múltiplo de

(47 Conversões Inauguradas em 2022)
vendas ~3x
R$ 28M
R$ 26M
R$ 24M
R$ 22M

Múltiplo de +3,8x
no perímetro
1T23 2T23 3T23 4T23 alimentar
Margem
2,6% 3,7% 5,4% 5,6%
EBITDA Pré

Conversão: Salvador Paralela (BA)

3
MAIOR PATAMAR DE MARGEM DESDE O INÍCIO DO PROJETO COM ATINGIMENTO DO GUIDANCE
Evolução de margem confirma qualidade e maturação acelerada de conversões de hipermercados

EBITDA Pré EBITDA Pós

(R$ Milhões) (R$ Milhões)

+20,4%
+20,0%

4.712
3.495 3.912
+33,1% 2.912 +22,6%

1.118 1.436
1.171
840

4T23 4T23 2022 2023 4T22 4T23 2022 2023

Mg. EBITDA(1) 5,3% 6,1% 5,3% 5,3% 7,3% 7,8% 7,2% 7,1%

+0,8 p.p Margem estável

Avanço evidencia apesar de 115 lojas
rápida maturação em maturação
das conversões
(1) % Receita Líquida
4
PATAMAR DE LUCRO EVIDENCIA A RESILIÊNCIA OPERACIONAL DA COMPANHIA
Maior volume de dívida bruta e redução em juros capitalizados afetam resultado financeiro

Resultado Financeiro Lucro Líquido

(R$ Milhões) (Visão Pré)
Trimestral 4T23 2023
-736
-258
R$ 343 Milhões R$ 776 Milhões
-445
-176
Mg. Líquida: 1,9% Mg. Líquida: 1,2%
-478
-269
4T22 4T23
R. Fin. Pré(1) -2,8% -4,0%

Anual
-2.731
-899
-1.515
-509
-1.832
-1.006
2022 2023
ALAVANCAGEM OPERACIONAL MAIOR VOLUME DE DÍVIDA BRUTA
R. Fin. Pré(1) -2,8% -4,1% • Expansão com maturação JUROS ELEVADOS
acelerada
R. Fin. Líquido (Pré-IFRS16) • Controle de Despesas
Juros sobre Passivo de Arrendamento
Orgânica: São Luiz Angelim (MA)
(1) % Receita Líquida 5
ACELERAÇÃO DA DESALAVANCAGEM CONFIRMA RÁPIDA MATURAÇÃO DE NOVAS LOJAS
Sólida geração de caixa e melhora no capital de giro intensificam queda de alavancagem no período

Geração de Caixa Alavancagem

(12 meses)

-0,3x -0,6x

Dívida Líquida (1) (Dez/22) R$ 12,6 bi 4,67x 4,69x

4,37x 4,44x
4,25x
Geração de Caixa Operacional R$ 4,6 bi 3,80x

CAPEX -R$ 3,2 bi

2,72x 2,71x
2,62x 2,54x 2,40x
Custo da Dívida -R$ 1,8 bi
2,09x

3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

Dividends -R$ 0,1 bi

Dívida Líquida (1) (Dez/23) R$ 13,1 bi Dívida Líquida + Recebíveis Descontados + Saldo a Pagar das Aquisição de
Hipermercados / EBITDA Ajustado Pré-IFRS16
Dívida Líquida + Recebíveis não descontados / EBITDA Ajustado Pré-IFRS16

(1) Dívida Líquida + Recebíveis descontados (R$ 2,8 bi em 2022 e R$ 2,7 bi em 2023) + Saldo a pagar aquisição de hipermercados (R$ 3,2 bi em 2022 e R$ 0,9 bi em 2023) 6
NOS ÚLTIMOS 3 ANOS, GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL FOI DE R$ 11,2 BILHÕES

Dez/20 +R$ 34 bi de faturamento e 115 novas lojas(2) Dez/23

Faturamento (1) : Faturamento (1) :
R$ 39 bi R$ 73 bi
(184 lojas) (288 lojas)

R$ 11,2 bi

Investimentos: R$ 12,1 bi

R$ -0,9 bi R$ -0,4 bi
R$ -3,7 bi R$ -3,9 bi
R$ -7,5 bi
Geração de Investimentos em Pgtos. Aquisição Investimentos em Dividendos Custo da Dívida
Caixa Expansão Reformas e Outros
Operacional (novas lojas)

(1) Acumulado últimos 12 meses

(2) Excluindo fechamentos 7
ESTRATÉGIA DE SUSTENTABILIDADE COM BASE EM 3 PILARES DE ATUAÇÃO
Conquista de presença em importantes índices ESG pelo 2º ano consecutivo

PILARES ESTRATÉGICOS
Impulsionar a prosperidade para todos(as) com
operações responsáveis e transparentes, e menor DESTAQUES 4T23
impacto ambiental
• Presença no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e o Índice Carbono
Eficiente (ICO2) da B3

Operações eficientes
• Redução do impacto climático • Redução 10% nas emissões* de escopos 1 e 2 vs. 2022
• Garantia de cadeias de fornecimento mais
responsáveis
• Reaproveitamento de 44% (+3 p.p vs. 2022) dos resíduos alimentares

Desenvolvimento de pessoas e comunidades

• Prosperidade para todos (as) • +480 toneladas de alimentos destinadas a 94 organizações sociais
• Oportunidades de crescimento para os
colaboradores(as), empreendedores(as) e
comunidades em que atuamos • Selos Women on Board e Age Friendly

Gestão ética e transparente • Indicadores de Diversidade:

• Relacionamentos éticos e transparentes • 43,5% de negros na liderança
pautados nas boas práticas ESG • 25,0% mulheres em cargos de liderança
• 5,4% de colaboradores(as) com deficiência

(1) Emissões próprias provenientes da empresa (2) Emissões provenientes do consumo de energia elétrica
8
PERSPECTIVAS: DESALAVANCAGEM E MAIOR GERAÇÃO DE CAIXA

REDUÇÃO DA ALAVANCAGEM
< 3,5x ao final de 2024

CONTINUIDADE DA EXPANSÃO
~15 lojas previstas para 2024
Menor patamar de investimentos em comparação aos anos anteriores

PAGAMENTO DA ÚLTIMA PARCELA DA AQUISIÇÃO DOS HIPERMERCADOS

~R$ 900 milhões em Janeiro/24

MAIOR GERAÇÃO DE CAIXA

Rápida maturação da expansão
Redução da taxa de juros

BOAS PERSPECTIVAS CENÁRIO MACRO

Retomada do poder de compra
Juros em queda

RENTABILIZAÇÃO DOS ATIVOS

Ajuste de categorias e roll-out dos serviços
Galerias comerciais contribuem para fluxo de clientes e diluição dos custos operacionais
Comercialização de espaços publicitários
CONTINUIDADE DA ESTRATÉGIA PHYGITAL
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 Q&A
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Chat Q& A Interpretation

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