UNIVERSIDADE CATÓLICA DE MOÇAMBIQUE

Faculdade de Gestão de Recursos Florestais e Faunísticos

Curso: Licenciatura em Contabilidade e Auditoria, 3º ano
Cadeira: Gestão Financeira I
Trabalho em grupo
Fluxo de caixa e planeamento financeiro

Discentes:
Belita Bitone
Celso Mopaquira
Isabel Florindo
Marcos Chapotera

Docente:
Dr. Saide Mirasse

Lichinga, Março de 2023

Índice
1. Introdução.....................................................................................................................................1

2. Fluxo de Caixa..............................................................................................................................2

3. Planejamento Financeiro..............................................................................................................2

4. Orcamento de caixa......................................................................................................................3

4.1. Fluxo de entradas:......................................................................................................................3

4.2. Fluxo de saídas:.........................................................................................................................3

5. A importancia de fluxo de caixa...................................................................................................4

6. Objectivos do fluxo de caixa........................................................................................................4

7. Atividades operacionais................................................................................................................4

7.1. fluxos de caixa que decorrem das atividades operacionais:......................................................4

8. Atividades de investimento..........................................................................................................5

8.1. Fluxos de caixa advindos das atividades de investimentos:......................................................5

9. Atividades de financiamento........................................................................................................6

9.1. Fluxos de caixa oriundos das atividades de financiamento:......................................................6

10. Fluxo de Caixa Projetado...........................................................................................................7

11. Analise do fluxo de caixa da empresa........................................................................................7

12. Demonstracao de Fluxo de Caixa Operacional, de Investimento e de Financiamento..............8

13. Conclusão.................................................................................................................................10

14. Referencias bibliográficas........................................................................................................11

1. Introdução
O presente trabalho pertence a cadeira de Gestão Financeira I com o tema Fluxo de Caixa e
Planeamento Financeiro, onde faremos a analise do fluxo de caixa na empresa, falaremos sobre o
processo de planificação financeiro, planificação de caixa: orçamento de caixa, planificação de
resultados: demonstrações projetadas, elaboração da demonstração projetada de resultados,
preparação do balanco projetado e avaliação de demonstrações projetadas.

Objectivo geral:

 Aprender a elaborar fluxos de caixa

Objectivos específicos:

 Conceituar o fluxo de caixa

 Saber diferencia fluxo de caixa de saídas e entradas
 Conhecer a importância do fluxo de caixa
 Saber quais são os objectivos do fluxo de caixa
 Aprender a fazer analise do fluxo de caixa
 Conhecer o planeamento financeiro

Metologia

Para a elaboração do presente trabalho recorremos ao método descritivo através do uso de

manuais físicos e eletrónicos.

1
2. Fluxo de Caixa
Para Sebrae (2011), "Fluxo de Caixa é um Instrumento de gestão financeira que projeta para
períodos futuros todas as entradas e as saídas de recursos financeiros da empresa, indicando como
será o saldo de caixa para o período projetado".

Segundo Assis (2010), ao falar do Fluxo de Caixa:

O Fluxo de Caixa é um instrumento de controle que auxilia na previsão, visualização e controle

das movimentações financeiras de cada período, para se elaborar um fluxo de caixa, são
necessários alguns cuidados, tais como, saber o ciclo financeiro da empresa, prazo de pagamentos
e recebimentos, ter controles auxiliares como recebimento e pagamentos de forncedores, controle
de despesas e controle de movimento de caixa, sendo seus valores realistas.

O fluxo de caixa permite projetar, dia a dia, a evolução de forma que se possam tomar com a
devida antecedência, as medidas cabíveis para enfrentar a escassez ou o excesso de recursos.
Todos os valores lançados no fluxo de caixa deverão ser reais, ou seja, manter entradas e saídas de
caixa sempre atualizadas. É através do fluxo financeiro que as empresas planejam e tomam
decisões importantes de investimentos, financiamentos, distribuição de recursos. (p. 18)

Para Sebrae (2011), "De fácil elaboração para as empresas que possuem os controles financeiros
bem organizados, ele deve ser utilizado para controle e, principalmente, como instrumento na
tomada de decisões".
Segundo Sebrae (2011), "O Fluxo de Caixa deve ser considerado como uma estrutura flexível, no
qual o empresário deve inserir informações de entradas e saídas conforme as necessidades da
empresa".
Para Sebrae (2011), ao falar do fluxo de caixa:
Com as informações do Fluxo de Caixa, o empresário pode elaborar a Estrutura Gerencial de
Resultados, a Análise de Sensibilidade, calcular a Rentabilidade, a Lucratividade, o Ponto de
Equilíbrio e o Prazo de retorno do investimento. O objetivo é verificar a saúde financeira do
negócio a partir de análise e obter uma resposta clara sobre as possibilidades de sucesso do
investimento e do estágio atual da empresa.
Para fazermos uma análise financeira, projetamos o Fluxo de Caixa para um ano e totalizamos as
informações anuais, conforme planilhas abaixo. (p. 19)

3. Planeamento Financeiro
Segundo Assis (2010), ao falar do planeamento financeiro:
O Planejamento Financeiro diz respeito às responsabilidades do administrador financeiro, trata de
assuntos destinados a finanças da empresa, como: previsões, administração do caixa e crédito,

2
 análise de investimento e crédito. São os procedimentos que envolvem o planejamento, controle,
análise das atividades financeiras das organizações.
È ainda através da gestão e do planejamento financeiro que tem como objetivo controlar da forma
mais eficaz possível, visando sempre desenvolvimento de melhores caminhos a serem tomados e
qual a melhor hora de investir sem desperdícios, os dados do Planejamento Financeiro podem
proporcionar crescimento e desenvolvimento a fim de atingir suas metas. (p.14)

Segundo Assis (2010), ao falar do planeamento financeiro:

Planejar é uma das tarefas mais importantes nas empresas, pois é através do planejamento
financeiro que poderá a administração visualizar com antecedência as possibilidades de
investimento, o grau de endividamento e o montante de dinheiro que considere necessário manter
em caixa, visando seu crescimento e sua rentabilidade. Avaliar se as vendas presentes serão
suficientes para cobrir os desembolsos futuros.
Análise e planejamento financeiro diz respeito de como monitorar a situação financeira da
empresa, aumentar ou reduzir a produção, decisões de investimentos, entre outros e ainda
desenvolver planos e metas adequados para serem atingidas a curto e médio prazo. (p.14)

4. Orcamento de caixa
Para Miguel Bacic (1984) "Orçamento de caixa é a previsão para um determinado período futuro
do fluxo de entradas e saídas de dinheiro na empresa. Incluem-se nesta previsão todos os ativos
de liquidez imediata: dinheiro em caixa, saldos disponíveis em bancos e aplicações a curto prazo
em Letras do Tesouro Nacional (por serem de liquidez imediata)". (p. 2)

4.1. Fluxo de entradas:

- vendas à vista;
- recebimento (cobrança) de vendas a prazo;
- outros pequenos recebimentos.

4.2. Fluxo de saídas:

- pagamento a funcionários;
- pagamentos a fornecedores;
- pagamento ao governo (Impostos);
- pagamentos normais aos sócios (pró-labore)
- pagamento de seguros;
- pagamento de despesas diversas.
3
5. A importancia de fluxo de caixa.
Segundo Assis (2010), ao falar do Fluxo de Caixa:

O fluxo de caixa, definido como controle das entradas e saídas financeiras das empresas, e
proporciona uma visão geral como: pagamento, recebimentos, compra
de matéria prima e mercadorias, impostos entre outros. Permite ainda projetar, para determinado
período, suas disponibilidades e conhecer antecipadamente suas necessidades, mediante controle e
acompanhamento das entradas e saídas de recursos financeiros. (p. 19)

6. Objectivos do fluxo de caixa

Segundo Assis (2010),” o fluxo de caixa ajuda ao empreendedor á tomar decisões e ainda
permitir diversas situações tais como, instumento de controle que auxila com previsão,
visualização e controlar as movimentações fincanceiras da empresa, possibilitar o planejamento
melhor das ações futuras e acompanhar seu desemprenho”. (p. 20)

7. Atividades operacionais
Segundo Assis (2010), "Os fluxos de caixa das atividades operacionais são as principais
atividades geradoras de receitas da entidade e inclui-se também, outras atividades diferentes dos
investimentos e financiamento".

Segundo Assis (2010), ao falar dos fluxos de caixa:

Os fluxos operacionais são considerados como indicadores, uma chave da extensão pela qual, as
operações da entidade têm gerado fluxos de caixa suficiente para amortizar empréstimos, pagar
dividendos e juros sobre capital próprio e fazer novos empréstimos sem recorrer das fontes
externas de financiamento e ainda manter a capacidade operacional da entidade.

7.1. fluxos de caixa que decorrem das atividades operacionais:

Segundo Assis (2010),” ao falar do fluxo de caixa operacional:

a) Entrada de caixa pela venda de mercadorias ou prestação de serviços;

b) Entrada de caixa decorrente de royalties, honorários, comissões e outras receitas;

c) Saída de caixa destinado a pagamento de fornecedores e serviços;

4
d) Saída de Caixa destinado a pagamentos de empregados ou por conta de empregados;

e) Entrada ou saída de caixa por seguradora de prêmios e sinistros, anuidade e outros benefícios
da apólice;

f) Entradas ou saídas de caixa referentes a pagamento ou restituição de impostos sobre a renda,

exceto quando identificado com as atividades de financiamento ou de investimentos;

g) Entrada ou Saída de caixa de contratos mantidos para negociação imediata ou destinadas à

venda futura.

8. Atividades de investimento
Segundo Assis (2010), "Atividades de investimentos são aquelas referentes à aquisição e à venda
de ativos em longo prazo e outros investimentos, desde que não incluídos nos equivalentes de
caixa".

Segundo Assis (2010), ao falar das actividades de investimento:

O fluxo de caixa da atividade de investimento está relacionado com o aumento e diminuição dos
ativos em longo prazo (não circulantes), que a empresa utiliza para produzir bens ou serviços
expõem que a divulgação de forma separada dos fluxos de caixa das atividades de investimento é
importante, pois tais fluxos de caixa representam extensões em que os dispêndios de recursos
sejam feitos pela entidade, objetivando assim, gerar resultados e fluxos de caixa no futuro em
decorrência de planos de expansão.

8.1. Fluxos de caixa advindos das atividades de investimentos:

Segundo Assis (2010), ao falar das actividades de investimentos:

a) Saídas de caixa para aquisição de ativo imobilizado, intangíveis e outros ativos em longo
prazo;

b) Entradas de caixa referentes à venda de ativo imobilizado, intangíveis e outros ativos em longo
prazo;

c) Entrada ou Saídas de caixa destinada à aquisição de instrumentos patrimoniais ou instrumentos

de dívida e outras entidades e participações societária em joint ventures (exceto referentes a

5
títulos considerados como equivalentes de caixa, ou mantidos para negociação imediata ou
futura);

d) Adiantamento ou empréstimos em caixa feito a terceiros (exceto aqueles feitos por instituição
financeira);

e) Entrada de caixa pela liquidação de adiantamentos ou amortização de empréstimos concedidos

a terceiros (exceto de instituição financeira);

f) Entradas ou Saídas de caixa referentes ao pagamento de contratos futuros, a termo, de opção e

swap, exceto quando mantidos para negociação imediata ou venda futura, ou quando
classificados como atividades de financiamento.

9. Atividades de financiamento
Segundo Assis (2010), ao falar das actividades financiamento:

Atividades de financiamentos são aquelas mudanças no capital próprio, sejam no tamanho ou em

sua composição, e no endividamento da entidade, não classificadas como atividades operacionais.
A divulgação separada dos fluxos de caixa oriundos das atividades de financiamento é importante
por ser útil em prever as exigências dos fluxos de caixa pelos fornecedores de capital à entidade
Os fluxos de caixa das atividades de financiamento estão relacionados com os empréstimos de
credores e investidores da entidade

9.1. Fluxos de caixa oriundos das atividades de financiamento:

Segundo Assis (2010), ao falar das actividades financiamento:

a) Entrada de caixa pela emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais;

b) Saída de caixa referente aos pagamentos de investidores para adquirir ou resgatar ações da
entidade;

c) Entrada de caixa recebido pela emissão de debentures, empréstimos, notas promissórias, outros
títulos da dívida, hipotecas e outros empréstimos em curto e longo prazo;

d) Amortização de empréstimos e financiamentos;

e) Saída de caixa referente aos pagamentos pelo arrendatário para redução do passivo relativo a
arrendamento mercantil financeiro.

6
10. Fluxo de Caixa Projetado
Segundo Assis (2010), “Entradas e saídas de Caixas Projetadas: neste caso os valores previstos
para um determinado período de atividade, informa como se comportará o fluxo de entradas e
saídas de recursos financeiros em determinado período, podendo ser projetado a curto ou a longo
prazo”.

11. Analise do fluxo de caixa da empresa

Segundo Assis(2010), ao falar sobre os passos para analiser o fluxo de caixa:

 Conferir o saldo inicial;

 Verificar todas as receitas e despesas da empresa;
 Separar todos os dados em diferentes categorias;
 Anotar todas as entradas e saídas que aconteceram no período a ser analisado;
 Fazer uma projeção do fluxo de entrada de caixa para os próximos meses;
 Manter a lista  atualizada de acordo com as novas entradas e saídas.

Conferir o saldo inicial

Para Assis(2010), "o primeiro passo para analisar o fluxo de caixa de uma empresa é descobrir o
quanto de dinheiro está em caixa. Ou seja, o que tem disponível para o seu negócio no momento.
Sim, isso pode parecer um trabalho meio complicado, mas não é tão difícil e não pode, de
nenhuma maneira, ser pulado".

Verificar as receitas e despesas

Segundo Assis(2010), "Terminada a primeira etapa, outro passo importante para analisar o fluxo
de caixa de qualquer negócio é anotar todas as despesas e receitas da empresa. Isso é, aluguel,
gastos com contas de luz, água e internet, compra de matéria-prima, pagamento de funcionários,
etc".

Com base em Assis(2010), "Tudo deve vir junto com as datas em que os pagamentos vencem, ou
seja, o limite para que eles sejam concretizados. Isso serve para trazer uma organização e permitir
a identificação das futuras movimentações no fluxo de caixa".

7
Anotar as entradas e saídas

Segundo Assis(2010), "Assim que você começar a planejar em como analisar o fluxo de caixa,
lembre-se que deve anotar tudo que entra e sai do seu negócio. Por exemplo, a quantidade de
vendas do dia, uma dúvida inesperada causada pela quebra de algum equipamento e até mesmo
aquele valor que será pago no crediário".

Fazer uma projeção do fluxo de caixa

Para Assis(2010), "Em seguida, faça uma projeção das entradas e saídas do fluxo de caixa. Para
isso, use como base os dados dos meses anteriores, para obter uma estimativa de como serão os
próximos meses na parte financeira do negócio".

Atualizar todos os dados

Segundo Assis(2010), "Por fim, não pense que uma vez feita, a análise de fluxo de caixa está
totalmente pronta. Ela precisa ser atualizada com frequência, para acompanhar as mudanças nos
fluxos de entrada e saída e até mesmo para permanecer em dia com os gastos inesperados".

12. Demonstracao de Fluxo de Caixa Operacional, de Investimento e de Financiamento

Actividades Operacionais Valores
(+) Recebimentos de clientes 100.000,00
(-) Pagamento a fornecedores 20.000,00
(-) Despesas administrativas e comerciais 30.000,00
(=) Fluxo de caixa operacional 50.000,00
Actividades de investimento
(-)Compra de activo 10.000,00
(+)Recebimento de dividendos 50.000,00
(=)Fluxo de caixa de investimento 40.000,00
Actividades de financiamento
(-)Pagamento de financiamento 50.000,00
(+)Integralizacao de capital 150.000,00

8
(=)Fluxo de caixa de financiamento 100.000,00
Saldo de disponibilidades

9
13. Conclusão

Contudo concluímos que, O Fluxo de Caixa é um instrumento de controle que auxilia na

previsão, visualização e controle das movimentações financeiras de cada período, para se
elaborar um fluxo de caixa, são necessários alguns cuidados, tais como, saber o ciclo financeiro
da empresa, prazo de pagamentos e recebimentos, ter controles auxiliares como recebimento e
pagamentos de forncedores, controle de despesas e controle de movimento de caixa, sendo seus
valores realistas.
Concluimos tambem que os fluxos de caixa são muito importantes para verificar ou analisar as
entradas e saidas do caixa.
O fluxo de caixa pode ser proveniente das actividades operacionais, de investimento e de
financiamento.
Nas actividades operacionais vimos que são as principais atividades geradoras de receitas da
entidade e inclui-se também, outras atividades diferentes dos investimentos e financiamento.
Em relação as actividades de investimentos concluímos que, saídas de caixa para aquisição de
ativo imobilizado, intangíveis e outros ativos em longo prazo; Entradas de caixa referentes à
venda de ativo imobilizado, intangíveis e outros ativos em longo prazo, etc.

Nas actividades de financiamentos vimos que, Atividades de financiamentos são aquelas

mudanças no capital próprio, sejam no tamanho ou em sua composição, e no endividamento da
entidade, não classificadas como atividades operacionais. A divulgação separada dos fluxos de
caixa oriundos das atividades de financiamento é importante por ser útil em prever as exigências
dos fluxos de caixa pelos fornecedores de capital à entidade

10
14. Referencias bibliográficas
Assis. (2010). Fluxo de caixa. Maputo, Moçambique: Atlas.
Bacic. M. (1984). Orçamento de caixa. São Paulo, Brasil: Editores.
Sebrae. (2017). Fluxo de caixa como ferramenta de tomada de decisão. São Paulo, Brasil: VG.

11