Material Publicitário 7a Emissao Debentures Petrobras
Material Publicitário 7a Emissao Debentures Petrobras
Material Publicitário 7a Emissao Debentures Petrobras
-1,0%
+3,8%
2,66 2,54 2,63 48% 57%
0,10 0,08 0,08
11% 9%
23,4
20,4
18,9 19,5 Terra
12,3
11,1
13,6 Águas Profundas
10,7 10,4 10,4
Total E&P
6,6 6,8
6,0 Pré-Sal
95,5 5, 5
32,7
100 83,7 30,1
73,7
5
27,5
4, 5
80
60
3,20 3,19 3, 5
2,69
40
2,37
3
2,02 2, 5
20
2
0 1, 5
Endividamento Líquido
Dívida líquida/LTM EBITDA Ajustado¹ 2T19 x 1T19 >
Dívida líquida/LTM EBITDA Ajustado¹ (excluindo IFRS 16)
• Maiores preços de petróleo
• Maiores vendas de diesel
• Maiores margens de gasolina, nafta e gás natural
(1) Indicador calculado com valores em reais. EBITDA Ajustado calculado conforme seção 3.2 (“Medidas não contábeis”) da versão 14 do
Formulário de Referência da Emissora.
Perfil de amortização
(US$ bilhões)
8,4
9,2
Linhas de crédito
compromissadas
51,6
2,0
17,4
4,2 2,8
Caixa 3,1 5,0 9,4
4,4 6,0
3,5 1,7
2019 2020 2021 2022 2023 2024 em diante
Nota: Visão gerencial. Valores referentes a junho/2019 não contemplam a recompra de títulos globais de US$ 2,42 bilhões encerrada em
31/07/2019. Os valores de 2019 incluem pré-pagamento de US$ 3 bilhões para o CDB previsto para agosto/2019.
Espécie Quirografária, sem qualquer garantia ou preferência, não contando com garantia real ou fidejussória
Até três, no sistema de vasos comunicantes, sendo que a existência de cada série e a quantidade de Debêntures a
ser alocada em cada série será definida conforme o Procedimento de Bookbuilding, observado que o somatório das
Debêntures da primeira série ("Debêntures da Primeira Série"), das Debêntures da segunda série ("Debêntures da
Séries
Segunda Série", estas, em conjunto com as Debêntures da Primeira Série, as "Debêntures Incentivadas") e das
Debêntures da terceira série ("Debêntures da Terceira Série" ou "Debêntures Não Incentivadas") não poderá
exceder a quantidade prevista no item abaixo.
Volume da Oferta Até R$3.000.000.000,00, sem considerar as Debêntures Adicionais e a possibilidade de Distribuição Parcial
Quantidade de
Até 3.000.000, sem considerar as Debêntures Adicionais e a possibilidade de Distribuição Parcial
Debêntures
Nos termos da Instrução CVM 400, especificamente o procedimento indicado para emissoras com grande exposição
Procedimento de no mercado, conforme artigos 6º-A e 6º-B da referida instrução, da Lei de Mercado de Valores Mobiliários, do Código
Distribuição ANBIMA e das demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, sob regime de melhores esforços de
colocação, pelos Coordenadores
Valor Nominal
R$1.000,00, na Data de Emissão
Unitário
Atualização 1ª Série: variação do IPCA
Monetária das 2ª Série: variação do IPCA
Debêntures 3ª Série: não haverá
Remuneração Teto
1ª Série: maior entre (i) 3,60% ao ano; e (ii) Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2030 acrescido de 0,10% ao ano
(definida em
2ª Série: maior entre (i) 3,90% ao ano; e (ii) Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2035 acrescido de 0,25% ao ano
Procedimento de
3ª Série: 108,00% da Taxa DI ao ano
Bookbuilding)
Pagamento
Semestral, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de março de 2020
Remuneração
Procedimento de
25 de setembro de 2019
Bookbuilding
Liquidação
09 de outubro de 2019
Financeira
Formador de
Itaú Unibanco S.A.
Mercado
Pentágono S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, sociedade por ações com sede na Cidade do Rio de
Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida das Américas, n.º 4.200, bloco 8, ala B, salas 302, 303 e 304, bairro
Agente Fiduciário Barra da Tijuca, inscrita no CNPJ/ME sob o n.º 17.343.682/0001-38 (http://www.pentagonotrustee.com.br/),
representada pela Sra. Karolina Vangelotti, pela Sra. Marcelle Motta Santoro e pelo Sr. Marco Aurélio Ferreira,
telefone (21) 3385-4565, correio eletrônico: operacional@pentagonotrustee.com.br.
O investimento nas Debêntures envolve a exposição a determinados FATORES DE RISCO RELACIONADOS À COMPANHIA E AO
riscos. Antes de tomar qualquer decisão de investimento nas AMBIENTE MACROECONÔMICO
Debêntures, os potenciais investidores devem analisar cuidadosamente
todas as informações contidas no Prospecto Preliminar e no Formulário Os fatores de risco relacionados à Emissora, seus controladores,
de Referência, incorporado por referência ao Prospecto Preliminar, seus acionistas, seus investidores, ao seu ramo de atuação e ao
incluindo os riscos mencionados abaixo e no item "4. Fatores de Risco" ambiente macroeconômico estão disponíveis em seu Formulário de
do Formulário de Referência, e as demonstrações financeiras e Referência, no item "4. Fatores de Risco", incorporado por
informações trimestrais (ITR) da Emissora e respectivas notas referência ao Prospecto Preliminar, cujos títulos são apresentados
explicativas incorporadas por referência ao Prospecto Preliminar. abaixo.
A leitura deste Material Publicitário não substitui a leitura do Prospecto FATORES DE RISCO ASSOCIADOS A ESTRATÉGIA
Preliminar e do Formulário de Referência. Os negócios, a situação
financeira, os resultados operacionais, o fluxo de caixa, a liquidez e/ou A Companhia está exposta a Riscos de Segurança, Meio-ambiente
os negócios atuais e futuros da Emissora podem ser afetados de e Saúde em nossas operações que podem levar a acidentes,
maneira adversa por qualquer dos fatores de risco mencionados abaixo perdas significativas, processos administrativos e passivos judiciais.
e na seção "4. Fatores de Risco" do Formulário de Referência. O preço
de mercado das Debêntures e a capacidade de pagamento da O fluxo de caixa e rentabilidade da Companhia estão expostos à
Emissora podem ser adversamente afetados em razão de qualquer volatilidade dos preços do petróleo, gás natural e derivados.
desses e/ou de outros fatores de risco, hipóteses em que os potenciais
investidores poderão perder parte substancial ou a totalidade de seu As derivações clandestinas (furto) de petróleo e derivados poderão
investimento nas Debêntures. gerar acidentes, vazamentos ou danificar temporariamente ou
permanentemente nossas instalações, impactando a continuidade
Este Material Publicitário e o Prospecto Preliminar contém apenas uma operacional da Companhia.
descrição resumida dos termos e condições das Debêntures e das
obrigações assumidas pela Emissora no âmbito da Oferta. É essencial A Companhia pode sofrer perdas e dedicar tempo e recursos
e indispensável que os Investidores leiam a Escritura de Emissão e os financeiros na defesa de litígios e arbitragens pendentes.
demais documentos da Oferta, incluindo, mas não se limitando, ao
Prospecto Preliminar, e compreendam integralmente seus termos e A Companhia está sujeita à concessão de novas licenças e
condições, os quais são específicos desta operação. Os potenciais permissões ambientais ou sanções, que podem resultar em atrasos
investidores podem perder parte substancial ou todo o seu na entrega de alguns de seus projetos e dificuldades para alcançar
investimento. seus objetivos de produção de petróleo e gás natural.
Os riscos descritos abaixo e na seção "4. Fatores de Risco" do A Companhia conta com fornecedores de bens e serviços na
Formulário de Referência são aqueles que a Emissora e os operação e realização de seus projetos, os quais podem ser
Coordenadores conhecem e que acreditam que atualmente podem afetados adversamente por falhas ou atrasos de tal cadeia de
afetar de maneira adversa as Debêntures e a Oferta e/ou o ambiente fornecedores no cumprimento de suas obrigações contratuais.
macroeconômico, podendo haver riscos adicionais e incertezas
atualmente não conhecidos pela Emissora e pelos Coordenadores, ou A escolha e o desenvolvimento dos projetos de investimento da
que estes considerem atualmente irrelevantes, e que possam também Companhia possuem riscos que podem afetar o retorno econômico
prejudicar as atividades, situação financeira e resultados operacionais originalmente previsto.
da Emissora, à Oferta e/ou às Debêntures de maneira significativa.
FATORES DE RISCOS ASSOCIADO ÀS OPERAÇÕES Qualquer descumprimento dos acordos que encerraram as
investigações conduzidas pela SEC e pelo Departamento de Justiça
A Companhia não possui seguro contra interrupção de negócios nas dos EUA (DoJ) e eventuais investigações futuras sobre a
operações no Brasil e a maioria dos ativos não está segurada contra possibilidade de não conformidade com a Lei Sobre Práticas de
guerra ou sabotagem. Corrupção no Exterior (Foreign Corrupt Practices Act) dos EUA
poderiam afetar adversamente a Companhia. As violações dessa lei
Greves e paralisações dos empregados da Companhia ou de ou de outras leis podem obrigar a Companhia a pagar multas e
empregados de seus fornecedores, empresas contratadas e demais expor a Companhia e seus empregados a sanções penais e ações
setores, bem como falta de pessoal especializado, podem afetar cíveis.
adversamente os resultados operacionais e o negócio da Companhia.
A metodologia da Companhia para estimar os gastos adicionais
A mobilização e a desmobilização dos empreendimentos da capitalizados indevidamente, descobertos no âmbito da Operação
Companhia podem afetar as expectativas e a dinâmica das Lava Jato, envolve algum grau de incerteza. Se, no futuro, alguma
comunidades onde ela atua, impactando os negócios e a reputação da informação relevante adicional vier à tona indicando que a
Companhia. estimativa de gastos adicionais capitalizados da Companhia parece,
em retrospecto, materialmente subestimada ou superestimada, isso
Falhas em nossos sistemas de tecnologia da informação, segurança da poderia exigir uma reapresentação das demonstrações contábeis
informação (cybersecurity) e sistemas e serviços de telecomunicações da Companhia, podendo ter um efeito material adverso em seus
podem impactar adversamente as operações e reputação da resultados operacionais e condições financeiras e podendo afetar o
Companhia. valor de mercado de seus valores mobiliários.
A Companhia pode ser obrigada pela justiça a garantir o fornecimento Risco de Liquidez.
de produtos ou serviços para contrapartes inadimplentes.
FATORES DE RISCO RELACIONADOS À OFERTA E ÀS
FATORES DE RISCO ASSOCIADOS AO NEGÓCIO DEBÊNTURES
Mudanças no ambiente econômico, na indústria de petróleo e gás e em Caso as Debêntures Incentivadas deixem de satisfazer
outros fatores resultaram, e poderão resultar, em substanciais reduções determinadas características que as enquadrem como Debêntures
do valor contábil de alguns dos ativos da Companhia, o que pode afetar de Infraestrutura, a Emissora não pode garantir que elas
adversamente seus resultados operacionais e condição financeira. continuarão a receber o tratamento tributário previsto na Lei 12.431,
inclusive, a Emissora não pode garantir que a Lei 12.431 não será
Manter os objetivos da produção de petróleo no longo prazo depende novamente alterada, questionada, revogada ou substituída por leis
da capacidade da Companhia de obter e desenvolver com êxito as mais restritivas.
suas reservas.
As Debêntures são da espécie quirografária, sem quaisquer
As estimativas de reservas de petróleo e gás natural da Companhia garantias reais, fidejussórias e sem preferência.
envolvem algum grau de incerteza, o que pode afetar adversamente a
sua capacidade de gerar receita. A volatilidade do mercado de capitais brasileiro e a baixa liquidez do
mercado secundário brasileiro de debêntures pode dificultar a
A Companhia não é proprietária das acumulações de petróleo e gás venda das Debêntures e afetar o valor a ser recebido por seus
natural no subsolo do Brasil. titulares.
A Companhia possui ativos e investimentos em outros países onde a A percepção de riscos em outros países, especialmente nos países
situação política, econômica e social pode impactar negativamente os de economia emergente, poderá afetar o valor de mercado de
seus negócios. títulos e de valores mobiliários brasileiros, incluindo as Debêntures.
A capacidade de desenvolver, se adaptar e ter acesso a novas Eventual rebaixamento na classificação de risco atribuída às
tecnologias e aproveitar as oportunidades relacionadas à Debêntures e/ou à Emissora poderá dificultar a captação de
transformação digital é fundamental para a competitividade da recursos pela Emissora, bem como acarretar redução de liquidez
Companhia. das Debêntures para negociação no mercado secundário e impacto
negativo relevante na Emissora.
Flutuações de mercado, relacionadas à instabilidade política, atos de
terrorismo, conflitos armados e guerras em várias regiões do mundo, A Oferta será realizada em até três séries, sendo que a alocação
podem ter um efeito material adverso nos negócios da Companhia. das Debêntures entre as séries da Emissão será efetuada com
base no Sistema de Vasos Comunicantes, o que poderá afetar a
A atuação de empresas que possuem licença de uso de nossas marcas liquidez da(s) série(s) com menor demanda.
pode impactar a nossa imagem e reputação.
As obrigações da Emissora constantes da Escritura de Emissão
FATORES DE RISCO ASSOCIADO AO BRASIL E AO estão sujeitas a hipóteses de vencimento antecipado.
RELACIONAMENTO COM O GOVERNO FEDERAL
5 Equipe de Distribuição
O Prospecto Preliminar, o qual incorpora por referência o Formulário de Referência da Emissora, está disponível nos seguintes
endereços da Internet:
1. Emissora: https://www.investidorpetrobras.com.br/pt/acoes-dividendos-e-divida/prospectos (neste website, selecionar a aba
"Debêntures" e, em seguida, o Prospecto Preliminar referente à "7ª Emissão de Debêntures");
2. Coordenador Líder: www.santander.com.br/prospectos (neste website, acessar "Ofertas em Andamento" e, por fim, acessar
"PETROBRAS – 7ª Emissão" e clicar em "Prospecto Preliminar");
3. Bradesco BBI: https://www.bradescobbi.com.br/Site/Ofertas_Publicas/Default.aspx (neste website, em "Ofertas Públicas",
selecionar o tipo da oferta "Debêntures", em seguida clicar em "Prospecto Preliminar" ao lado de PETROBRAS);
4. Itaú BBA: http://www.itau.com.br/itaubba-pt/nossos-negocios/ofertas-publicas// (neste website, acessar "Petróleo Brasileiro
S.A. - PETROBRAS", posteriormente, na seção "2019" e na subseção "Agosto", acessar "Petrobras - Prospecto Preliminar");
5. XP Investimentos: https://www.xpi.com.br (neste website, acessar "Deb Petrobras - Oferta Pública de Distribuição de
Debêntures Simples, em até três séries da 7ª Emissão da Petróleo Brasileiro S.A. - PETROBRAS"; e, em seguida, clicar em
"Prospecto Preliminar)";
6. CVM: http://www.cvm.gov.br, (neste website, no canto esquerdo, acessar "Central de Sistemas" na página inicial, acessar
"Informações sobre Companhias", em seguida "Informações periódicas e eventuais (ITR, DFs, Fatos Relevantes,
Comunicados ao Mercado, entre outros)". Na nova página, digitar "PETRÓLEO BRASILEIRO S.A." e clicar em "Continuar".
Em seguida, clicar em "PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS". Na sequência, selecionar "Documentos de Oferta de
Distribuição Pública". Clicar em download do Prospecto Preliminar com a data mais recente); e
7. B3: http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/empresas-listadas.htm (neste
website, digitar "PETROBRAS", clicar em "Buscar", depois clicar em "PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS". Na
nova página, clicar em "Informações Relevantes", depois em "Documentos de Oferta de Distribuição Pública", e clicar em
"Prospecto Preliminar da 7ª Emissão de Debêntures da Companhia".