Apostila de Administração Financeira II
Apostila de Administração Financeira II
Apostila de Administração Financeira II
ANÁLISE VERTICAL
A análise vertical é uma interpretação gráfica usada para
medir a liquidez de uma empresa. É o estudo das
alterações das composições, dos principais conjuntos de
contas (ativo e passivo), extraindo indicadores para ajudar
a identificar o andamento da empresa no período
analisado.
Para traçar a Análise Vertical, devemos transformar os valores em percentuais.
Vamos utilizar o ano de 2008, como exemplo e transformar as seis contas utilizadas
na análise vertical em percentuais:
PROCEDIMENTO DE CÁLCULO
Ativo Circulante ÷ Total Ativo x 100 => 43.000 ÷ 100.000 x 100 = 43%
Realizável LP ÷ Total Ativo x 100 => 1.000 ÷ 100.000 x 100 = 1%
Imobilizado ÷ Total Ativo x 100 => 56.000 ÷ 100.000 x 100 =56%
Passivo Circulante ÷ Total Passivo x 100 => 41.000 ÷ 100.000 x 100 = 41%
Exigível LP ÷ Total Passivo x 100 = > 15.000 ÷ 100.000 x 100 = 15%
Patrimônio Líquido ÷ Total Passivo x 100 => 44.000 ÷ 100.000 x 100 = 44%
O ano de 2012 foi o melhor ano para esta empresa, pois o ativo circulante paga todo
o passivo circulante, paga todo o exigível a longo prazo e ainda sobra capital de giro
próprio.
ANÁLISE HORIZONTAL
Visa o estudo da evolução dos componentes das demonstrações
contábeis ao longo dos exercícios sociais, através de quocientes, também
chamados de números índices, sendo obtidos a partir de um exercício
social tomado como base, onde todos os itens das demonstrações
contábeis nesse exercício são fixados em 100 e, a partir daí, são
determinados os demais índices referentes às demonstrações dos outros
exercícios sociais subsequentes ao exercício tomado como base.
Exercício
Calcule a análise vertical e horizontal do Balanço Patrimonial e
da Demonstração dos Resultados e comente os resultados.
4. FORMAÇÃO DO PREÇO DE VENDA
Como calcular o preço de venda do meu produto? Como saber se o preço
praticado está satisfatório? Com base em que precifico meu produto?
Estas questões são respondidas estudando a Formação do Preço de Venda, cujo
cálculo deve levar a um valor:
1. Que traga à empresa a maximização dos lucros;
2. Que seja possível manter a qualidade dos produtos;
3. Que atenda aos anseios do mercado;
4. Que melhor aproveite os níveis de produção.
LEVANTAMENTOS PRELIMINARES PARA O CÁLCULO DO PREÇO DE
VENDA:
a. Primeiro, é necessário definir e levantar os gastos globais da empresa,
classificando-os em custos diretos e custos indiretos;
b. Determinar a quantidade de matéria-prima e outros materiais utilizados
para produzir uma unidade do produto.
c. Determinar o número de horas de mão de obra direta necessária para
produzir uma unidade do produto.
d. Levantar os custos indiretos mensais de produção, tais como:
combustíveis, aluguéis, manutenção, mão de obra indireta, seguros,
energia, etc.
e. Elaborar para auxiliar no cálculo, uma planilha de custos para cada
produto.
f. Elaborar uma ficha de controle dos custos indiretos.
g. Determinação das despesas de comercialização. As despesas de comercialização
são todas aquelas que incidem diretamente sobre o preço de venda, tais como:
despesas financeiras, comissão de vendas, impostos sobre vendas, despesas de
propaganda, expedição, transportadoras. Normalmente estas despesas representam
um percentual que incide sobre o preço de vendas, por isso, sugere-se determiná-lo
através de índices.
h. Definição da margem de lucro. A margem de lucro desejada é definida de acordo
com as estratégias de mercado da empresa, que deve levar em consideração a
situação dos concorrentes.
i. Calcular o mark-up que é igual à 1 – (despesas de comercialização + lucro
desejado / 100)
j. Calcular o preço de venda que é igual a:
FINALIDADE DO MARK-UP
O mark-up tem por finalidade cobrir as seguintes contas:
impostos sobre vendas;
taxas variáveis sobre vendas;
despesas administrativas fixas;
despesas de vendas fixas;
custos indiretos de produção fixos;
lucro.
Exemplo:
Formação do mark-up para venda à vista para fixação
Vamos admitir que determinada empresa tenha incorrido nos seguintes
gastos para produzir e vender determinado produto:
Matéria-prima R$ 700,00;
Outros custos (MOD + CIP variável) R$ 300,00;
Total dos custos = R$ 1.000,00.
PEDE-SE:
Formação de Preço de venda;
Comprovação da margem de contribuição de 27%.
SOLUÇÃO:
Utilizando a fórmula:
Exercícios
1. A empresa Alfa incorreu nos seguintes gastos para produzir e
vender um determinado produto:
Matéria-prima: R$ 800,00
Mão de obra direta R$ 200,00
Custos indiretos de fabricação: R$ 100,00 (manutenção, energia,
aluguel)
ICMS: 17,00%
PIS: 0,65%
COFINS: 3,00%
Comissão de vendas: 10%
Despesas financeiras: 4% (juros pagos, emissão de boletos,
tarifas bancárias)
Lucro desejado: 9%
Com base nesses dados calcule o preço de venda.
2. Uma empresa apresenta os seguintes percentuais sobre a
receita líquida:
Despesas comerciais: 7,3%
Despesas administrativas: 5,4%
Custo financeiro: 2,9%
Margem de lucro desejada: 4,6%
Os impostos incidentes sobre vendas são:
ICMS: 18%
PIS: 1,65%
COFINS: 3,0%
Calcule o Mark-up e obtenha o preço de venda com impostos
para um produto que tem um custo industrial de R$ 1.500,00.
3. Uma em tem os seguintes percentuais médios sobre vendas líquidas:
Despesas comerciais: 12%
Despesas administrativas: 11%
Custo financeiro: 6%
Margem de lucro: 17%
Os impostos incidentes sobre as vendas são:
ICMS: 17%
PIS: 1,65%
COFINS: 7,6%
Calcule o Mark-up e obtenha o preço de venda com impostos para um
produto que tem um custo industrial de R$ 1.000,00.
FORMAÇÃO DO PREÇO DE VENDA X VOLUME DE
PRODUÇÃO
A formação do preço de venda também deve levar em
consideração o volume de produção para o produto que está se
tentando precificar, pois no moderno ambiente concorrencial a
formação do preço de venda é cada dia mais dependente do
mercado, em outras palavras, é o mercado que passa a fixar o
preço e não mais a empresa. Por isso o volume de produção é
muito importante, pois quanto maior for o volume de produção,
menor será o meu custo e consequentemente, menor poderá ser o
meu preço de venda e assim deixar meu produto competitivo no
mercado.
Exemplos:
1. A Empresa ALFA tem um custo variável de R$ 5,00 por unidade
produzida. Os custos e despesas fixas totalizam R$ 100.000,00, sendo
sua capacidade de produção de 10.000 unidades. Essa empresa vem
trabalhando considerando o seu nível de produção e, assim, o custo
unitário do produto é:
Com tal preço, a Empresa ALFA perde competitividade no mercado, pois o preço
proposto está muito acima do normalmente praticado. Caso a concorrência
mantenha o preço de venda anterior, a empresa MK terá sérias dúvidas sobre o
que fazer para vender o seu produto. Por isso, a empresa deve sempre tentar
maximizar o volume de produção para conseguir reduzir o seu custo e manter um
preço de venda competitivo.
Exercícios
1) Uma determinada empresa tem um custo variável de R$ 10,00
por unidade produzida. Os custos e despesas fixas totalizam R$
84.000,00, sendo sua capacidade de produção de 12.000
unidades. Essa empresa vem trabalhando considerando o seu nível
de produção, onde preço de venda determina um lucro de 25%,
despesas financeiras 15% e comissão sobre vendas de 10%. De
posse desses dados, calcule o custo e preço de venda unitário do
produto.